RATIOS (FINANCIAL INDICATIORS)

COMPRARISION BETWEEN TWO ACCOUNTS OR GROUP OF ACCOUNTS

TO DIAGNOSE / QUILIFY THE SCTRUCTURE AND/OR PERFORMANCE
TO SUGGEST CHANGES OR ACTIONS

CURRENT RATION PAG DE LA U

BPR BENCHMARK
MAYOR A 1 WWW.BYINGTON.NET
TIENE BUEN CAPITAL DE TRABAJO INVESTING

KEY PERFORMANCE INDICATORS (KIPIs) - indicador de gestion Para analizar el indicador

business cycle
1- INDICATTORS DE SOLVENCIA O LIQUIDEZ (SHORT TERM) age
2- INDICADORES DE ACTIVIDAD environment
3- INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
4- INDICADORES DE RENTABILIDAD

CURRENT RATION III

III
ACTIVOS CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE II NIVEL DE IMPORTANCIA
hability to pay short term obligations I
hability to generate new business
SI ES MUY DIFERENTE LA EMPRESA DEPENDE M
DIAS DE INVENTARIO
INVENTORIES BALANCE/COSTO DE VENTAS (12 MO)*360
CUANTO ME TOMA VENDER MI INVENTARIO?
INVENTORIES TURNOVER DIAS DE INVENTARIO PEQUEÑO Y ASI MISMO RO
COSTO DE VENTAS / INVENTARIOS BALANCE
HOW MANY TURNS I GIVE TO OUR INVENTORIES IN A YEAR

ACIDO RATIO II LOS INVENTARIOS DEBEN SER DE BUENA CALIDA

(CASH + RECEIVABLES)/CURRENT LIABILITIES
HABIILIDAD DE PAGAR SIN NUEVAS VENTAS
EJEMPLO :
DSO (DAYS OF OUTSTANDING ) REVENUE 6000
CUENTAS POR COBRAR / REVENUE (12 MO) *360 COSTO DE VENTA 3600
CUANTO TIEMPO NOS TOMA COBRAR LA CARTERA RECEIVABLES 600
INVENTARIOS 180
RECEIVABLES TURNOVER PAYABLES 960
ADU¿JUSTE 1800
REVENUE/CUNETAS POR COBRAR DIO 18
 ROTACION DE CARTERA EN 1 AÑO T/O 20
CUANTAS VECES COBRO LA CARTERA EN 1 AÑO
DSO 36
QUICK RATIO I T/O 10
CASH/CURRENT LIABILITIES
SIRVE PARA SABER QUE TANTO PESA LOS RECEIVABLES

CICLO OPERATIVO TIME THAT TAKES TO THE CASH TO BE BACK WHIT A PROFIT
DIO+DSO

DIAS DE PAGO (DPO

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES / (COSTS + ADJUSTED OPEX )*360
ADJUSTED OPEX = OPEX EXCLUIDING DEPRECIATION & AMORTIZATION
CUANTO ME TOMA PAGAR MI DEUDA COMERCIAL

CASH CYCLE
TIME WE HAVE TO BORROW MISSING FUNDS OR TO INVEST EXCEEDING
OP CYCLE-DPO

DPO 64
CASH CYCLE -10 BUENO POR QUE TENGO 10 DIAS PARA INVERTIR

indicador de endeudamiento (indebtness)

tambien nos indica riesgo A MAYOR ENDEUDAMINETO, MAYOR RIESGO

RIESGO= MAS DEUDA= MAS RIESGO

MAYORES RIESGO = MAYORES GANANCIAS
LEVERAGE TOTAL LIABILITIES / TOTAL EQUITY (*)
(*) EXCLUDING CURRENT YEAR PROFIT (LOSS)
DIRECTAMENTE PROCORCIONAL CON RIESGO
INDEBTNESS = TOTAL LIABILITIES / TOTAL ASSETS
SI EL APALANCAMIENTO ES ALTO, LA DEUDA ES

FINANCIAL DEBT = RECURSOS FORZADOS (PASIVOS FINANCIEROS) / TOTAL DE LIABILITIES

DEBO ESPERAR QUE NO SEA MAYOR QUE 1
QUE PARTE DE MI PASIVO TIENE COSTO

FINANCIAL STRENGHT (COSTO DE INTERESES, FORTALEZA FINANCIERA ) = GASTOS POR INTERESES/ (UTILIDAD ( NET INCOME L
NOS INDICA QUE PEDAZO, SE MOEN LOS INTERESES DE MI GANANCIA
RENTABILIDAD (PROFITABILITY )

GROSS PROFIT
NET INCOME

ROE RETURN ON EQUITY ( ROE )

NET INCOME / TOTAL EQUITY COMO MINIMO SE LE PIDE QUE SEA MAS GRAN

ME INDICA CUANTO ME GANE POR CADA PESO QUE INVERTI

QUIERO QUE SEA GRANDE MUY IMPORTANTE

ROA RETOURN ON ASSETS

NET INCOME/TOTAL ASSSETS

QUE TAN EFICIENTE ES MI GERENTE GENERANDO UTLIDADDES

QUIERO QUE SEA GRANDE

ASSETS TURNOVER
REVENUE / TOTAL ASSETS
CUAL ES MI HABILIDAD PARA GENERAR VENTAS
 corto cuando el efectivo se mueve rapido
largo cuando el efectivo se mueve rapido

IVEL DE IMPORTANCIA

TE LA EMPRESA DEPENDE MUCHO DE LOS INVENTARIOS

O PEQUEÑO Y ASI MISMO ROTACION DE INVENTARIO GRANDE

EBEN SER DE BUENA CALIDAD O FACILES DE VENDER

EL DINERO SE DEMORA EN VOLVER

 54 OP CYCLE

CASH- GOODS-SELL-CUENTAPORCOBRAR <--

ME IMPORTA QUE EL LEVERAGE SEA GRANDE SIEMPRE Y

CUANDO EL FIANNCIAL DEBT Y LA FIANNICAL STRENGHT SEAN
PEQUEÑOS

/ (UTILIDAD ( NET INCOME LOSS)+INTERESES)

LE PIDE QUE SEA MAS GRANDE QUE SEAN MAYORES A LOS TES
A. ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES

La nic 7 rigue la cuenta de efectivos

el efectivo que la empresa mantiene para su disponibilidad inmediata, tal como caja y cuentas corrientes

Estan en patrimonio y activos

equivalentes al efectivo

CARACTERISTICAS

1. No deben tenerse con proposito de inversion ( solo para cumplir compromisos a corto plazo )
2. Se debe poder convertir en efectivo con facilidad
3.Capital accionario solo esta si son de alta bbursatilidad y faciles de vender
4. sobregiros bancarios (pasivos): Cantidad de dinero que el banco que el banco paga el banco para que las empresas cumplan

SALDO MINIMO DE TESORERIA (MONTO MINIMO QUE SE DEBE DEJAR )

SALDO ES CAJA INICIAL
COBROS- PAGOS= FLUJO DE CAJA NETRO O EFECTIVO DE LA OPERACIÓN
EFECTIVO DE FINANCIACION
EFECVITO DE INVERSION
EL PRESUPUESTO DE TEOSRERIA DEBE EXISTIAR PARA EVITAR INC = CAJA FINAL

MOTIVOS PARA TENER EFECTIVO

BALANCE POR REPROCIDAD EJEMPLO

1,150 MILLONES DOLARES
PERO
10% DEBE QUEDAR QUIETO EN CUENTA DE AHORROS , PUEDE HACER CH
INVERSIONES ALTERNATIVAS

SI CUMPLE PARA SER EQUIVALENTES SE QUEDA ALLI Y SI NO ENTONCES VA A INVERSIONES

credito comercial --> los espacios que se dan entre empresasa para pagos
 analisis descriminante
determina la ubicación de un punto (persona o empresa)

condiciones del credito

cantidda de plazo que se va a dar para que el cliente pague }

condicion de creditio debe estar

aja y cuentas corrientes

Paga lo que promete pagar si el inversor mantiene el titulo hasta el vencimiento

RENTA FIJA BONOS

Ganancias
RENTA VARIABLE Acciones ILIMITADAS
Perdidas

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

para que las empresas cumplan con sus acrededores FUTURO

PERIODOS MENORES AL AÑO

1 DIARIO
2 MENSUAL
OPERACIÓN 3 TRIMESTRAL
NANCIACION

FOTOCOPIAS CONTROL E CASILLERO 20

E AHORROS , PUEDE HACER CHEQUES GRATIAS

PARA DAR ALERTA AL BANCO
vencimiento
BANCO A BANCO B BANCO C
12% NAT 12% NAM 12% EA
3.00% trimestral 1.00% MENSUAL
12.55% EA 12.68% EA

12% NAT EN TASA NAM

3% TRIMESTRAL
9.000% MENSUAL
11.88% NAM
valor fact 100.00

2
5 neto 15

descuento 1.00
si aprovecho 99.00
no apro 1.01%
costo dur 10 dias
term efectivos 43.59% EA
14.30%
-29.29%
18%
25.593% proveedores
costo de ventas
TASA DE DESCUENTO 2.9% inventarios
PLAZO LIMITE PARA EL DESCUENTO 9 inventarios
PLAZO NETO 70
COSTO DE NO APROVECHAR comrpas diaras

2.99% 61
18.97% 80 Plazo de pago
14.160%
EL CLIENTE GANA 4.81%

A 45,000.00 35 20.3%
B 12,000.00 5 5.4%
C 18,000.00 10 8.1%
D 75,000.00 22 33.9%
E 50,000.00 40 22.6%
F 18,000.00 15 8.1%
G 2,000.00 53 0.9%
H 1,500.00 90 0.7%
 221,500.00

TASA DE DESCUENTO 1%
PLAZO LIMITE 10
PLAZO NETO 30
COSTO DE NO APROVECHAR
1.030% 20
20.25%

TASA DE DESCUENTO 1%
PLAZO LIMITE 10
PLAZO NETO 40
COSTO DE NO APROVECHAR
1.010% 30
12.82% EA

3.041%
SUMAR TASAS 43.26% EA

METODO FISHER 61.618%

NO LE CONVIENE PAGAR DESPUES DE VENCIMIENT

BANCO D
6% SEMESTRAL
12.36%

100,000.00 18.8%
300,000.00 56.4%
100,000.00 18.8%
20,000.00 3.8%
10,000.00 1.9%
2,000.00 0.4%
532,000.00
2
98

100

590,370.00 TASA DE DESCUENTO 5%

572,470.00 PLAZO LIMITE 90 396,232.80
123,500.00 PLAZO NETO 360
105,600.00 tasa 2.90%
lapso 9
total 70
1,639.92 5.26% 270 paga el 80
7.08%
360
11,490.75
384,742.05
2.99%
61
18.967%
15%
48,000.00 (1-15) 21.67% 14.160%
75,000.00 (15-30) 33.86%
95,000.00 (20-45) 42.89%
2,000.00 (45-60) 0.90%
1,500.00 60 O MAS 0.68%
GAR DESPUES DE VENCIMIENTO
 396,323.80

tasa de descuento 3%
tiempo 9
tiempo total 70

descuento 11,493.39
si 384,830.41
no 2.987%
61
18.97% EA

80
efectiva
A. Metodo frances o metodo cuota fija tasa 0.95%

No cuota interes Estudio de credito seg abono

0 120,000.00
1 1,087,744.81 113,865.52 25,000.00 948,879.29
2 1,087,744.81 104,861.80 25,000.00 957,883.01
3 1,087,744.81 95,772.64 25,000.00 966,972.17
4 1,087,744.81 86,597.24 25,000.00 976,147.56
5 1,087,744.81 77,334.78 25,000.00 985,410.03
6 1,087,744.81 67,984.43 25,000.00 994,760.38
7 1,087,744.81 58,545.35 25,000.00 1,004,199.45
8 1,087,744.81 49,016.71 25,000.00 1,013,728.09
9 1,087,744.81 39,397.66 25,000.00 1,023,347.15
10 1,087,744.81 29,687.33 25,000.00 1,033,057.48
11 1,087,744.81 19,884.86 25,000.00 1,042,859.95
12 1,087,744.81 9,989.38 25,000.00 1,052,755.43
752,937.70

Metodo aleman

No cuota interes abono saldo

0 12,000,000.00 480.00
1 1,113,865.52 113,865.52 1,000,000.00 11,000,000.00
2 1,104,376.72 104,376.72 1,000,000.00 10,000,000.00
3 1,094,887.93 94,887.93 1,000,000.00 9,000,000.00
4 1,085,399.14 85,399.14 1,000,000.00 8,000,000.00
5 1,075,910.34 75,910.34 1,000,000.00 7,000,000.00
6 1,066,421.55 66,421.55 1,000,000.00 6,000,000.00
7 1,056,932.76 56,932.76 1,000,000.00 5,000,000.00
8 1,047,443.96 47,443.96 1,000,000.00 4,000,000.00
9 1,037,955.17 37,955.17 1,000,000.00 3,000,000.00
10 1,028,466.38 28,466.38 1,000,000.00 2,000,000.00
11 1,018,977.59 18,977.59 1,000,000.00 1,000,000.00
12 1,009,488.79 9,488.79 1,000,000.00 -
740,125.85

Metodo Americano

No cuota interes abono saldo

0 12,000,000.00
1 0 113,865.52 - 113,865.52 12,113,865.52
2 0 114,945.96 - 114,945.96 12,228,811.48
3 0 116,036.66 - 116,036.66 12,344,848.14
4 0 117,137.71 - 117,137.71 12,461,985.84
 5 0 118,249.20 - 118,249.20 12,580,235.05
6 0 119,371.25 - 119,371.25 12,699,606.29
7 0 120,503.93 - 120,503.93 12,820,110.23
8 0 121,647.37 - 121,647.37 12,941,757.60
9 0 122,801.66 - 122,801.66 13,064,559.26
10 0 123,966.90 - 123,966.90 13,188,526.15
11 0 125,143.19 - 125,143.19 13,313,669.35
12 13,440,000.00 126,330.65 13,313,669.35 -
1,440,000.00
saldo Fc
12,000,000.00 11,880,000.00 Linea de credito
11,051,120.71 - 1,087,744.81
10,093,237.69 - 1,087,744.81 Dinero disponible 20,000,000.00
9,126,265.53 - 1,087,744.81 Dinero que utilizo 12,000,000.00
8,150,117.96 - 1,087,744.81 TARIFA COMPROMISO 5%
7,164,707.94 - 1,087,744.81 TASA DE IN 12%
6,169,947.56 - 1,087,744.81 NPER 1
5,165,748.10 - 1,087,744.81
4,152,020.01 - 1,087,744.81 Dinero no utilizado de la linea de credito
3,128,672.86 - 1,087,744.81
2,095,615.38 - 1,087,744.81 presenta 12,000,000.00
1,052,755.43 - 1,087,744.81 Futuro 12,146,458.51
0.00 - 1,087,744.81 Tasa 1.22%
Mensual 1.48% 15.67%
Ea 19.27%
 0.41% Mensual
0.95% Mensual
MES

8,000,000.00