Universidad de la sabana

Seminario de Finanzas I
Silvana Melissa Rodríguez Cárdenas

Capitulo XII Introducción a los arboles binomiales

Un árbol binomial es una técnica de valoración de opciones, en sí, este instrumento de
valoración, representa a través de un diagrama cómo se comporta el precio de las
opciones. Al utilizar esta técnica fuera de oportunidad de arbitraje ante una variación
en el precio de la acción afecta la tasa de interés libre de riesgo y genera ganancias.
fu: representa una variacion en el beneficio ante una subida en el precio de una accion
(Sou).
fd: representa la variacion en el beneficio ante una bajada en el precio de una accion
(Sod).

Donde Es la relación entre el cambio el cambio del precio de

la opción y el cambio del precio de la acción durante un lapso de tiempo T.

Estas ecuaciones nos dan razón de las opción cuando las

variaciones del precio de la acción las proporciona un modelo binomial de un paso.
Donde r representa la tasa de interés libre de riesgo.
La primera parte de la ecuación representa el precio esperado de la
acción en el tiempo, esta ecuación nos demuestra cómo crece el precio de la acción en
promedio a la tasa libre de riesgo.
En un caso neutral al riesgo, los inversionistas no obtienen beneficios a razón del
riesgo y los rendimientos esperados son las tasas libres de riesgo.