UNIVERSIDAD RURAL DE

GUATEMALA
Facultad de Ingeniería
Ingenieria Agronomica

TEXTO PARALELO
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
Lic Zoo. Jaime Alvarado
VI Semestre
Estudiante:
Marcos Joel Orlando Xol Chalib
Carné:
16-059-0159

Cobán, Alta Verapaz, agosto de 2018.

 Qué son los estados financieros

Los estados financieros han de reflejar una imagen fiel de la compañía.

Con los informes que Debitoor te ofrece puedes obtener una imagen del estado

financiero de tu negocio. Empieza a controlar la contabilidad.

Son los documentos de mayor importancia que recopilan información sobre la

salud económica de la empresa, cuyo objetivo es dar una visión general de la

misma.

Se incluyen dentro de los estados financieros: el balance de situación, la cuenta

de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo o la memoria.

Todos los documentos recogidos tienen que caracterizarse por ser fiables y

útiles, teniendo que reflejar realmente lo que está sucediendo en la empresa.

Presentación de los estados financieros

Las sociedades comerciales deben presentar estos documentos durante un

periodo limitado posterior a su año contable, el cual suele ir desde el 1 de enero

hasta el 31 de diciembre.

La importancia de los estados financieros

Un estado financiero es un documento en el que se conoce la situación actual

del usuario al término del ejercicio fiscal. En él se estipulan los ingresos, gastos

y ganancias que se tuvieron a lo largo de un periodo determinado.

Los estados financieros contienen un desglose mensual de los ingresos que se

obtuvieron, antes y después de los impuestos. Muestran también las

deducciones que hicimos, que le permite tener en cuenta los gastos que

debemos considerar en nuestro sistema contable para reportar correctamente

nuestro pago de impuestos.

Asimismo incluyen un listado de los gastos efectuados y las variaciones de

dinero que se tuvieron durante el año.

La utilidad: Los estados financieros son útiles por diversas razones,

dependiendo de la persona que los solicite y los consulte.

A los usuarios individuales les permite conocer qué tanto gastaron, ahorraron,

invirtieron, etcétera, lo cual tiende a traducirse en una mejor planeación para el

año siguiente.

Al valorar los gastos excesivos en algunas áreas y los beneficios en otras

podemos reflexionar y diseñar mejores tácticas para corregir errores y

aprovechar aciertos.

A quienes manejan un negocio les permite saber qué tan rentable es, y les

facilita la posibilidad de comparar anualmente el rendimiento real de la

empresa.

Se deben guardar estos documentos para poder compararlos entre sí y saber,

con números reales, qué año fue mejor. Hay que recordar que la percepción

empírica suele ser imprecisa y conduce a errores.

A los acreedores y a los potenciales otorgadores de un financiamiento les puede

ayudar a saber cómo están las finanzas del usuario o empresa, para determinar

el riesgo de la operación y la capacidad de pago.

Si un estado financiero es bueno, puede ayudar a que se le otorgue un buen

crédito, hipoteca o financiamiento.

Los estados financieros son importantes porque son documentos serios y con

validez oficial que permiten tener una idea muy organizada sobre las finanzas.

Ayudan no sólo a ver el pasado, sino a aprender de éste para mejorar al año

siguiente. También permiten estudiar de manera clara y eficaz en qué se ahorró

y en que se gastó de más.

Períodos para los Estados Financieros

1. Los Informes Anuales Una compañía está legamente obligada a preparar

una vez por año sus informes de contables. En general el año es

calendario, comenzando el 1 de enero y finalizando el 31 de diciembre.

Los informes financieros deben someterse a un análisis y auditoria por

un contador. Estos informes que han sido autorizados por un contador

público se denominan Estados Financieros Auditados.

2. Informes para otros Periodos Además de los informes anuales, la Bolsa

de Valores Nacional requiere que todas las compañías incluidas en ella,

preparen informes trimestrales (1 trimestre equivale a 3 meses), por

ejemplo, los estados financieros para los tres meses hasta el 31 de

 marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre. No se requiere

que ninguno de estos informes sea auditado, exceptuando el estado

financiero del 31 de diciembre. Por razones de administración y control,

muchas compañías preparan un estado financiero mensual no-auditado.

En teoría, las compañías pueden preparar informes financieros cada día

o semana, pero no ocurre en la realidad.

3. Los Estados Financieros en los Ejemplos de este Libro Los informes

contables en los ejemplos de este libro usualmente se refieren a un

período anual (año calendario) a menos que se mencione lo contrario.

Los estados financieros para otros periodos en este libro son usualmente

para un mes.

Elementos de los Estados Financieros

Los estados financieros incluyen tres elementos principales:

1. La hoja de balance.

2. El estado de resultados.

3. El informe de flujo de caja.

Cada uno de los informes se presenta en 2 partes:

Parte 1 – Informe abreviado, el cual usualmente cubre una sola página.

Parte 2 – Informe detallado el cual se extiende varias páginas que aparecen

después en los estados financieros.

Los informes abreviados representan los Encabezados Principales en los

estados financieros. Cada uno de los encabezados principales incluye una serie

de encabezados secundarios y sub-encabezados secundarios, los cuales

aparecen en la segunda parte de los estados financieros.

Tipos de estados financieros:

Como su nombre nos lo dice, un estado financiero es un informe o reporte que

utilizados por las instituciones para conocer la situación económica y financiera

y los cambios que esta puede sufrir en algún periodo de tiempo específico. Por

lo tanto, sirven para conocer cómo se encuentran en términos generales las

instituciones, financieramente hablando, para así determinar las acciones

necesarias o atraer nuevos inversores. La mayoría de las veces, los estados

financieros son el resultado de la contabilidad que se realiza en empresas o

cualquier otra institución. Por lo tanto, los diferentes tipos de estados

financieros se definen a partir de cómo se realiza la contabilidad que los

preceden.

Balance general: este tipo de estado financiero hace referencia al estado de una

empresa en un momento en específico. Suele basarse en el análisis de tres

aspectos fundamentales que son el activo, el pasivo y el patrimonio neto.

Estado de resultados: en este tipo de estado financiero se muestra o se da un

informe ordenado y detallado de la forma como se obtuvo el resultado de un

ejercicio fiscal durante un periodo de tiempo específico. Es por lo tanto un

informe dinámico que sirve principalmente para la toma de decisiones de al

interior de una empresa.

Estado de evolución de patrimonio neto: en este caso se trata del estado que

aporta información referente a la cuantía del patrimonio neto de un ente o

empresa y de cómo este cambia a lo largo del tiempo o ejercicio contable según

dos principios básicos: las transacciones con los propietarios y el resultado del

periodo.

Estado de flujo de efectivo: este tipo de estado financiero es del tipo contable

básico, el cual informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes a

partir de tres categorías o principios fundamentales: actividades operativas, de

inversión y financiamiento.

Negocio en marcha

El negocio en marcha se comprueba o verifica, cuando el revisor fiscal o el

auditor, presenta el dictamen sobre los estados financieros, y concluye

informando sobre la capacidad de la organización para continuar el negocio en

marcha, con base en el estudio del plan de negocios.

Se puede verificar que un negocio está en capacidad de continuar su marcha,

solamente cuando se conoce el plan de negocios, bajo los supuestos razonables,

que se plantean sobre aspectos operativos y estratégicos.

También se evidencia, en la capacidad de producir flujos de efectivo, demanda

y vigencia del producto en el mercado.

Aunque la contabilidad y la elaboración es responsabilidad de la

administración y del contador, el revisor fiscal debe analizar la información y

proponerse encontrar la evidencia de negocio en marcha, para dar confiabilidad

a los asambleístas.

Algunas situaciones que pueden afectar la continuidad del negocio, son:

 Escaza generación de flujos de efectivo.

 Prestamos de corto plazo que financian activos de corto plazo.

 Cierre del crédito de instituciones financieras.

 Flujos negativos de efectivo.

 Pérdida de mercados.

 Incapacidad de pago de obligaciones.

 Escasez de materiales y dificultad para importarlos.

 Embargos judiciales.
Se requiere que el revisor fiscal, auditor y administradores revelen en su

dictamen o informe de gestión algunas de estas contingencias que limitan la

continuidad del ente económico, que en algunos casos por congraciarse con las

directivas, no lo informan oportunamente.

Al iniciar el año 2010, se debe comenzar con un buen diagnóstico financiero, de

la situación económica que acaba de pasar no solo a nivel nacional o

internacional, además de las dificultades con los países de Venezuela y

Ecuador.

Planear las actividades para el año 2010 en varios escenarios posibles, con el

planteamiento de nuevas estrategias de mercado y otras alianzas que se puedan

llevar a cabo.

Analizar los resultados de los estados de flujo de efectivo, para ver la capacidad

de pago de los préstamos y mirar en perspectiva las necesidades hacia el futuro.

Determinar la rentabilidad del negocio y observarla bajo la óptica de varios

escenarios, para tener la información suficiente, para decir sobre la viabilidad

continuidad del negocio en marcha.

COMPENSACIÓN

Acto en virtud del cual un comerciante que tiene cuentas deudoras y acreedoras

con una misma persona, cancela unas con otras, evitándose con ello los

inconvenientes que llevaría el cobro de esos créditos y el pago de esas deudas.

Para que exista una compensación entre personas recíprocamente deudoras es

preciso que tales deudas sean de una misma naturaleza; en general, el proceso

opera cuando las deudas son líquidas y exigibles, lo que facilita su extinción.

Las ventajas de la compensación son más notorias cuando ella se produce entre

empresas que realizan una gran cantidad de operaciones entre sí. Tal es el caso,

típicamente, de los bancos y otras instituciones financieras, que reciben un

amplio volumen de depósitos en cheques y documentos de otros bancos durante

sus operaciones cotidianas. Para extinguir o compensar las deudas de unos con

otros se han creado las cámaras de compensación, en las que las diversas

instituciones financieras que en ellas participan liquidan sus deudas de un modo

fluido y veloz.

Compensación bancaria

Se denomina compensación bancaria al tipo de acuerdo existente entre dos

entidades bancarias mediante el cual se produce el abono de cheques y otros

documentos de pago susceptibles de ser pagados bajo la supervisión de las

mismas o de otros organismos.

Esta acción de compensación es considerada como una compensación entre las

entidades participantes y está regulada formalmente por un banco central u

otros organismos económicos y financieros encargados de dicha labor. Estos

últimos reciben generalmente la denominación de cámara de compensación.

Básicamente la compensación bancaria supone que cada banco cuente con un

servicio o departamento que se encargue de reunir los instrumentos de pago o

títulos de deuda entregados por los clientes y dirigirse a otras entidades en las

cuales poder recibir el cobro determinado.

El origen de este tipo de mecanismo bancario fue caminar hacia la

simplificación de las operaciones de pago entre personas físicas y jurídicas y la

cancelación de sus deudas con nuevas alternativas.

El intercambio de los medios de pago se realiza de manera física, pues las letras

de cambio o chequesson presentados de esta manera en el banco en cuestión

para proceder a su comprobación legal y posterior cobro. No obstante con la

evolución tecnológica y la modernización de los pagos bancarios la tendencia

es ir hacia un sistema más electrónico o digital.

Tipos de negocios

Una de las clasificaciones más comunes es diferenciar las empresas según su

sector o la actividad económica que desarrollen:

Sector primario. Dedicado a la obtención de materias primas. Este sector lo

conforman actividades económicas como la agricultura, la ganadería, la pesca o

la minería.
Sector secundario. En las que están incluidas todos los negocios de carácter

tanto industrial como de la construcción. Este tipo de empresas se caracterizan

por encargarse bien a la extracción de materia prima, bien a la transformación

de estas materias en productos elaborados.

Sector terciario. Dentro de esta categoría se pueden diferenciar a las empresas

dedicadas al sector servicios o comercio.

Servicios. Aquellas que están enfocadas a prestar a los clientes un servicio o

bien intangible. Dentro de esta categoría se pueden diferenciar empresas que

proporcionan servicios de tipo social, jurídicos, informáticos o servicios de

transportes.

Las empresas comerciales son aquellas dedicadas a la compra venta de bienes

materiales. Existen comercios muy variados, según el tipo de producto con el

que comercien, así se puede hablar de comercios de alimentación,

electrodomésticos, ropa o, incluso, comercios de segunda mano.

Tipos de Negocios en función de su forma jurídica:

También es frecuente diferenciar los tipos de empresas en función de la forma

jurídica en la que se ha constituido. Existen diversos tipos de empresas según

esta condición, sin embargo, aquí sólo vamos a resaltar las seis más comunes:
 Empresario individual. Aquella persona que decide emprender una

actividad económica por su cuenta. A diferencia del resto de formas,

éste tiene la obligación de responder ante sus deudas con sus propios

bienes.

 Sociedad limitada. Este tipo de empresas está formado por uno o más

socios que aportan a la empresa dinero o bienes, hasta un mínimo de

3.000 euros. Su responsabilidad es limitada y el capital de este tipo de

empresas se divide en participaciones, acorde a las aportaciones

realizadas.

 Sociedad Limitada Nueva Empresa. Es una SL pensada para

constituirse en 48 horas, sin apenas tramitaciones. Tiene limitado el

número de socios, que no puede ser superior a cinco y el capital a

aportar, entre 3.000 y 120.000 euros aproximadamente.

 Sociedad anónima. La gran diferencia entre la SA y la SL es el capital

mínimo que se requiere, de poco más de 60.000 euros. Además, las SA

se divide en acciones, que pueden venderse de manera libre.

 Sociedades laborales. La principal característica de estas empresas es

que la mayor parte de la propiedad de la empresa pertenece a los

trabajadores. En este caso, ningún trabajador puede tener más del 33%

del capital, y el conjunto de socios no trabajadores no pueden poseer

más del 49% de la capital.

  La propiedad de estas empresas es de los trabajadores. Su fin es

garantizar el empleo. Pueden contratar a personal fijo, pero no puede

superar el 10% de los socios.

Tipos de negoción atendiendo a su tamaño

Otro de los modelos más utilizados de clasificación, es atendiendo a su tamaño,

es decir al volumen de empleados que tiene y a los ingresos que facturan.

 Gran empresa. Las grandes empresas son todas aquellas compañías

que cuentan con un número de trabajadores superior a 250.

 Mediana empresa. Las medianas empresas deben cumplir tres

requisitos: por un lado, el número de trabajadores no puede ser inferior a

51 ni superior a 250.

Balance de Situación General

El balance de de situación general de apertura con el balance de situación

general de cierre tiene el mismo propósito, que es el de proporcionar

información acerca de situación financiera de una empresa a una fecha

determinada. La única diferencia éntrelos dos es que el primero se elabora una

única vez, y es cuando la empresa inicia sus operaciones mercantiles, y el

segundo se elabora siempre al cierre de cada ejercicio contable. Ambos se

asientan en base al artículo 374 del Código de Comercio.

Cuál es la diferencia entre pasivos corrientes y pasivos no corrientes o a

largo plazo

Los pasivos corrientes son obligaciones que hay que pagar en un plazo no

mayor de un año o en el ciclo operativo normal de la empresa, el período que

sea más largo. Estos pasivos suelen pagarse con los activos corrientes. Algunos

ejemplos incluyen: cuentas por pagar, que son los montos que se deben a los

vendedores, préstamos bancarios a corto plazo, prestaciones al personal e

impuesto sobre ingresos devengados.

Los pasivos no corrientes o a largo plazo son deudas que la empresa debe

pagar en un período mayor de un año o el ciclo operativo normal de la empresa.

La deuda a largo plazo es un ejemplo de un pasivo a largo plazo y podría

incluir: arrendamientos financieros, pagarés bancarios, bonos por pagar y

préstamos hipotecarios. Otros ejemplos de pasivos a largo plazo incluyen:

pensiones, prestaciones posteriores al empleo e impuestos diferidos.

Pasivo corriente

El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte del pasivo que contiene las

obligaciones a corto plazo de una empresa, es decir, las deudas y obligaciones

que tienen una duración menor a un año. Por ello, también se le conoce como

exigible a corto plazo.

Composición del pasivo corriente

  Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta.

 Provisiones a corto plazo.

 Deudas a corto plazo.

 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo.

 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.

Es muy importante mantener una buena administración de los pasivos y

clasificarlos adecuadamente. Siempre que se vaya a pedir financiación van a

querer estudiar los saldos ya que si la empresa cuenta con elevadas obligaciones

a corto plazo (un elevado pasivo corriente) y no cuenta con el suficiente flujo de

efectivo o los suficientes activos corrientes para cubrir esos pasivos, con

seguridad ningún acreedor o proveedor querrá financiarle ya que el riesgo de

impago de las nuevas obligaciones es alto.

Qué es un estado de resultados

El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas

es un reporte financiero que en base a un periodo determinado muestra de

manera detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se

producen y como consecuencia, el beneficio o pérdida que ha generado la

empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta información y en base a

esto, tomar decisiones de negocio.

Componentes del estado de resultados

Los elementos de un estado financiero se agrupan de la siguiente manera:

ingresos, costos y gastos. En base a estos tres rubros principales se estructura el

reporte.

Las principales cuentas que lo conforman son las siguientes:

• Ventas: Este dato es el primero que aparece en el estado de resultados, debe

corresponder a los ingresos por ventas en el periodo determinado.

• Costo de ventas: Este concepto se refiere a la cantidad que le costó a la

empresa el artículo que está vendiendo.

• Utilidad o margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo de

ventas. Es un indicador de cuánto se gana en términos brutos con el producto es

decir, si no existiera ningún otro gasto, la comparativa del precio de venta

contra lo que cuesta producirlo o adquirirlo según sea el caso.

• Gastos de operación: En este rubro se incluyen todos aquellos gastos que

están directamente involucrados con el funcionamiento de la empresa. Algunos

ejemplos son: los servicios como luz, agua, renta, salarios, etc.

• Utilidad sobre flujo (EBITDA): Es un indicador financiero que mide las

ganancias o utilidad que obtiene una empresa sin tomar en cuenta los gastos
financieros, impuestos y otros gastos contables que no implican una salida de

dinero real de la empresa como son las amortizaciones y depreciaciones.

• Depreciaciones y amortizaciones: Son importes que de manera anual se

aplican para disminuir el valor contable a los bienes tangibles que la empresa

utiliza para llevar a cabo sus operaciones (activos fijos), por ejemplo el equipo

de transporte de una empresa.

• Utilidad de operación: Se refiere a la diferencia que se obtiene al restar las

depreciaciones y amortizaciones al EBITDA, indica la ganancia o pérdida de la

empresa en función de sus actividades productivas.

• Gastos y productos financieros: Son los gastos e ingresos que la compañía

tiene pero que no están relacionados de manera directa con la operación de la

misma, por lo general se refiere montos relacionados con bancos como el pago

de intereses.

• Utilidad antes de impuestos: Este concepto se refiere a la ganancia o pérdida

de la empresa después de cubrir sus compromisos operacionales y financieros.

• Impuestos: Contribuciones sobre las utilidades que la empresa paga al

gobierno.
• Utilidad neta: Es la ganancia o pérdida final que la empresa obtiene

resultante de sus operaciones después de los gastos operativos, gastos

financieros e impuestos.

Al momento de elaborar tu estado financiero es importante que tomes en cuenta

algunas consideraciones:

Objetivos del estado de resultados

El estado de pérdidas y ganancias tiene objetivos muy puntuales cuando

presenta la situación financiera de la compañía, el principal es medir el

desempeño operativo de la empresa en un periodo determinado al relacionar los

ingresos generados con los gastos en que se incurre para lograr ese objetivo.

Esta información que se obtiene es de mucha utilidad, sobre todo al analizarlo

en conjunto con otros estados financieros básicos como el balance general y el

estado de flujo de efectivo, de esta manera al evaluar el estado de resultados de

tu empresa podrás: