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Trabajo:
Análisis
Materia:
Administración estratégica.
Docente:
C.P Araceli Santiago Quiroz
Alumno:
Nancy Hernández Bravo
Carrera: Contador Público. Semestre: 7
México, país rico por el tamaño de su economía, pobre por la mala distribución de
sus riquezas y por el mal aprovechamiento de sus recursos, enfrenta la
globalización internacional y los retos y beneficios que esta puede reportarle.
Por otro lado, cabe destacar que los inicios del sistema financiero mexicano se
fueron dando de la siguiente manera:
Por lo tanto, podemos comenzar a partir del Periodo Colonial, el cual está
caracterizado por tres épocas, teniendo su origen el actual sistema financiero
mexicano en la tercera época.
En este periodo el gobierno virreinal cobro mucha fuerza, pero se corrompió con la
venta de cargos públicos y dejo de rendir cuentas al gobierno español. La principal
fuerza económica y política de la iglesia católica, que actúan como prestamistas
para financiar diferentes actividades de la economía.
Los comerciantes eran otra fuente de financiamiento no era oficial algunas veces
mediante asociación, sobre todo para los mineros.
Periodo independiente
Periodo Actual
1
Link: http://132.248.9.195/ptd2005/10621/0344888/0344888_A5.pdf
Pag.1-8
1.1 Conocer los fundamentos legales
El sistema financiero mexicano se refiere a un mercado financiero organizado y se
define como el conjunto de instituciones que generan, recogen, administran y dirigen
tanto el ahorro como la inversión, dentro de una unidad política-económica, y cuyo
establecimiento se rige por la legislación que regula las transacciones de activos
financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la transferencia de
esos activos entre ahorrantes, inversionistas o los usuarios del crédito, en otras
palabras, es un grupo de instituciones que se encargan de proporcionar
financiamiento profesional a las personas físicas y morales y a las actividades
económicas del país, ya que agrupa a diversas instituciones u organismos
interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades
tendientes a la capacitación, administración, regulación, orientación y canalización
de los recursos económicos de origen nacional e internacional. 2
2
Link: http://finanzasentecroque.blogspot.com/p/unidad-5-sistema-financiero-mexicano.html
Funciones del Banco de México (Artículo 3, Ley del Banco de México):
o Ley Monetaria.
3
Link: https://es.scribd.com/document/254867626/1-UNIDAD-Sistema-Financiero-Mexicano-1 Pág.: 1
o Ley Para Regular las Agrupaciones Financieras.
4
Link: http://finanzasentecroque.blogspot.com/p/unidad-5-sistema-financiero-mexicano.html
5
http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lad/millan_s_hr/capitulo2.pdf
Pag.1 y 3
Secretaria de
Hacienda y Crédito
Público (SHCP)
Banco de México
(BANXICO)
Aseguradoras y Afianzadoras
AFORES
Administradoras de
fondo para el retiro Banca de Banca de Org. Auxiliares
de crédito Bolsa
Desarrollo Comercial
Mexicana de
valores
Casa de Bolsas
Emisoras
Inversionistas
Calificadoras
de valores
Arrendadoras
Operadoras de
Factoraje sociedades
Almacenadoras
Uniones de crédito
Casa de cambio
De acuerdo con diversas investigaciones sobre el tema se tiene la siguiente
estructura:
Centralizadas Descentralizadas
Comisión
Secretaria de Banco de Instituto para la Nacional para
Hacienda y crédito México Protección al la Protección
Público Ahorro Bancario y Defensa de
los Usuarios
de servicios
Desconcentrada Financieros
Instituciones
Auxiliares de
Comisión Nacional de AFORE Crédito
Ahorro para el Retiro Almacén
SIEFORE
general de
Instituciones deposito
Comisión Nacional Arrendador
de Seguro
de Seguros y Fianzas as
Soc. de Ahorro
Institucione
y Préstamo
s de Fianza
Comisión Nacional Uniones de
Bancaria y de Crédito
Valores
Casa de
Cambio
Factoraje
7
Link: http://www.unla.mx/iusunla7/actualidad/C%20O%20N%20D%20U%20S%20E%20F.HTM
8 Link: https://www.uv.mx/personal/joacosta/files/2010/08/MODULO-I-SISTEMA-
FINANCIERO-MEXICANO.pdf
pág.: 58
- Sofoles Entidades Reguladas (ER)
- Casas de bolsa
- Sociedades de inversión
9
Link:https://www.uv.mx/personal/joacosta/files/2010/08/MODULO-I-SISTEMA-
FINANCIERO-MEXICANO.pdf
pág.: 20
instituciones que supervisa son las Afores, Siefores y las empresas operadoras de
la base de datos nacional del SAR, así como en su momento el Pensionissste.
Esta Comisión realiza las siguientes acciones:
Coordinar y establecer los mecanismos, criterios y procedimientos para el
funcionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro, previstos en las leyes del
Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y del Instituto de Seguridad y Servicios
Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE).
Revisar todos los aspectos relacionados con estos sistemas y, en especial, las
formas, términos y demás características a las que deben sujetarse los recursos e
información entre los diversos participantes.
Vigilar y supervisar a las instituciones financieras relacionadas con el sector del
ahorro para el retiro (Afores y Siefores).
Dar soporte y asistencia técnica, ya sea de forma directa o indirecta, para el
óptimo funcionamiento de los sistemas informativos y proteger los intereses de los
cuentahabientes.10
1.2.2 Identificar el campo de acción de las instituciones de crédito y de las
organizaciones auxiliares
Instituciones de crédito
Las instituciones de crédito, que de acuerdo con la ley pueden ser organismos de
banca múltiple (sociedades anónimas) o instituciones de banca de desarrollo
(constituidas como sociedades nacionales de crédito), tienen las siguientes
funciones:
10
Link: https://www.uv.mx/personal/joacosta/files/2010/08/MODULO-I-SISTEMA-
FINANCIERO-MEXICANO.pdf
Aceptar prestamos de crédito
Emitir bonos bancarios y obligaciones
Constituir depósitos en instituciones de crédito y financieras del exterior
Efectuar descuentos y otorgar créditos incluso a través de tarjetas de crédito
Operar con valores
Operar con documentos mercantiles por cuenta propia
Prestar servicios de caja de seguridad
Operar con oro, plata, y divisas
Practicar con operaciones de fideicomisos
Banca de desarrollo:
Banca múltiple
Banobras
Banrural
Bancomext
Banjército
11
Ortega, L. (2005) Introducción a las finanzas. Ed. Mc Graw Hill. México
1.2.3 Conocer el campo de acción y operaciones de las instituciones de
seguros y fianzas
Esta comisión se creó el 3 de enero de 1990, como un órgano descentralizado de
la secretaría de hacienda y crédito público, y goza de las facultades y atribuciones
que le confiere la ley general de instituciones y sociedades mutualistas de seguros,
la ley federal de instituciones de fianzas, así como las otras leyes, reglamentos y
disposiciones administrativas aplicables al mercado de asegurador y Afianzador. La
CNSF ayuda a regular y supervisar el Sistema Financiero Mexicano.
Misión
Visión
III. Imponer sanciones administrativas por infracciones a ésta y a las demás leyes
que regulan las actividades, instituciones y personas sujetas a su inspección y
vigilancia, así como a las disposiciones que emanen de ellas. Tales sanciones
podrán ser amonestaciones o, cuando así lo establezcan las leyes y disposiciones
que emanen de ellas, suspensiones temporales de actividades, vetos o
inhabilitaciones para el desempeño de actividades, así como multas; Etc.
Concepto
Seguros personales
seguros de daños patrimoniales
Seguros de prestaciones de servicios
Instituciones de seguros
Instituciones de fianza
Afianzamiento.
Reafianzamiento.
Coafianzamiento.
Constituir e invertir las reservas previstas en la ley.
Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero.
Operar con valores.
Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realización de
su objeto social.
Emitir obligaciones subordinadas que deberán ser obligatoriamente
convertibles en capital, etc.12
12
Link: https://es.scribd.com/document/254867626/1-UNIDAD-Sistema-Financiero-Mexicano-1
Pag: 6-10
1.2.4 Comisión Nacional Bancaria y de Valores
La CNBV se creó por decreto presidencial en enero de 1925 con la finalidad de
supervisar el funcionamiento de las instituciones financieras afiliadas y garantizar la
trasparencia de sus operaciones; dependía directamente de la SHCP.
Junta de gobierno
Presidencia
Contraloría interna
Direcciones generales
Demas unidades administrativas necesarias.13
13
Introducción a las finanzas Autor: Alfonso Ortega castro Pag: 65-66
Segunda Edición
1. SAGARPA:
PROGRAMAS:
2. SEDESOL.
PROGRAMAS:
Prospera
14
Link: https://es.scribd.com/document/254867626/1-UNIDAD-Sistema-Financiero-Mexicano-1 Pag:10-14
15
Link:https://www.uaeh.edu.mx/docencia/P_Presentaciones/atotonilco_tula/inteligencia_mercados/docu
mentos/sistema_financiero_internacional.pdf Pag:4
16
Link : https://www.uv.mx/personal/joacosta/files/2010/08/sistema-internacional-financiero.pdf Pag:3
Los mercados para un conjunto de instrumentos y/o servicios financieros están
plenamente integrados, si todos los participantes potenciales en un mercado con
las mismas características:
c) Son tratados de la misma forma cuando son agentes activos en los mercados.
Historia
I. Bonos Corporativos.
Estos bonos son emitidos a un valor nominal, el cual será pagado al tenedor en una
fecha de vencimiento determinada (rescate). El monto del bono devenga un interés
el cual puede ser pagado íntegramente al vencimiento o en cuotas periódicas
(cupones). Los bonos pueden ser colocados a un precio menor (descuento) o mayor
(premio) que su valor nominal. En estos casos, el rendimiento efectivo del bono
(yield) será diferente a la tasa del cupón impreso en el título.
Son bonos que constituyen las empresas emisoras con el objeto de rescatar la
mayor parte o la totalidad de la emisión en una fecha previa a la de vencimiento.
Bonos que obligatoriamente tienen un «Sin King Fund». En este tipo de bonos,
montos predeterminados del principal vencen en momentos específicos.
17
Link: https://es.scribd.com/document/328361077/Sistema-Financiero-Internacional-2 Pag: 16
el par con interese acumulados, con lo que se premiara al tenedor por la
liberalización repentina de sus fondos invertidos.
V. Bonos Extendibles
Son bonos que tiene un vencimiento definido, pero que pueden extenderse por un
periodo adicional a opción del tenedor.
“Los contribuyentes del título II de esta ley, que celebren operaciones con partes
relacionadas residentes en el extranjero están obligados, a determinar sus ingresos
acumulables y sus deducciones autorizadas, considerando para esas operaciones
los precios y montos de contraprestaciones que hubieran utilizado con o entre partes
independientes en operaciones comparables”.
Se considera que dos o más personas son partes relacionadas, cuando una
participa de manera directa o indirecta en la administración, control o capital de
dichas personas. Tratándose de asociaciones en participación, se consideran como
partes relacionadas sus integrantes, así como las personas que conforme a este
párrafo se consideren partes relacionadas de dicho integrante.
Para los efectos de LISR, se entiende que las operaciones o las empresas son
comparables, cuando no existan diferencias entre estas que afecten
significativamente el precio o monto de la contraprestación o el margen de utilidad
18
Link: http://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/quipu/article/download/5437/4670.
Pág:1-3
a que hacen referencia los métodos establecidos en el artículo 180, y cuando
existan dichas diferencias, estas se eliminen mediante ajustes razonables.
1.Se determinará la utilidad mínima que corresponda en su caso, a cada una de las
partes relacionadas mediante la aplicación de cualquiera de los métodos a que se
refieren las fracciones I, II, III, IV y VI de este artículo, sin tomar en cuenta la
utilización de intangibles significativos.
Para los efectos de la aplicación de los métodos previstos por las fracciones II, III y
VI de este artículo, se considerará que se cumple la metodología, siempre que se
demuestre que el costo y el precio de venta se encuentran a precios de mercado.
Para estos efectos se entenderán como precios de mercado, los precios y montos
de contraprestaciones que hubieran utilizado con o entre partes independientes en
operaciones comparables o cuando al contribuyente se le haya otorgado una
resolución favorable en los términos del artículo 34-A del Código Fiscal de la
Federación. Deberá demostrarse que el método utilizado es el más apropiado o el
más confiable de acuerdo con la información disponible, debiendo darse preferencia
a los métodos previstos en las fracciones II y III de este artículo.
Para los efectos de este artículo y del artículo 179 de esta Ley, los ingresos, costos,
utilidad bruta, ventas netas, gastos, utilidad de operación, activos y pasivos, se
determinarán con base en las normas de información financiera.19
19
http://leyes-mx.com/ley_del_impuesto_sobre_la_renta/180.htm Art. 180
transferencia respectiva, sin embargo, a aquellos cuyos ingresos en el ejercicio
inmediato anterior no hubiesen excedido de 13, 000,000.00 así como quienes con
ingresos derivados de actividades profesionales no hubiesen superado los
3,000,000.00 no están obligados a mantener el análisis de precios de
transferencia”.20
d) Es una entidad sobre la cual alguna de las personas que se encuentran en los
supuestos señalados en los incisos (a) y (c) ejerce control o influencia significativa.
20
Link: https://es.scribd.com/document/328361077/Sistema-Financiero-Internacional-2 Pag:22-28
Además, dichas normas establecen los siguientes conceptos para hacer aún más
comprensible la definición anterior:
Negocio conjunto: Acuerdo contractual por el que dos o más entidades participan
en una actividad económica sobre la cual tienen influencia significativa. 21
21
Link: https://es.scribd.com/doc/51830211/Precios-de-Transferencia Pag: 11-12
La estrategia de internacionalización no está exenta de riesgos, debido a que
supone una salida al exterior entrando en un entorno nuevo con gran incertidumbre.
Cabe entonces preguntarse por las razones que incitan a una empresa a decidirse
por esta estrategia de crecimiento.
La forma elegida por la empresa para efectuar su salida a los mercados exteriores
es un tema muy relevante en la internacionalización de la empresa. En este sentido,
la dimensión internacional de la empresa se manifiesta en tres modalidades:
Exportación
Licencia
Franquicia
Subsidiarias propias
Desde sus orígenes, la BMV ha tenido por objetivo contribuir al ahorro interno, a la
inversión productiva y al crecimiento económico del país, al atender las necesidades
de las empresas y a los inversionistas mexicanos y extranjeros. Además, una de
sus características es poner en contacto a las compañías con los ahorradores y
proporcionar liquidez, pues crea un mercado de compraventa y permite a pequeños
ahorradores ingresar a los capitales de firmas grandes. Además, sirve para indicar
la evolución económica del país y protege a las inversiones frente a la inflación, ya
que normalmente se obtienen rendimientos mayores.23
22
Link: https://es.scribd.com/document/328361077/Sistema-Financiero-Internacional-2 Pag: 30-35
23
Link: https://www.ccpm.org.mx/consulta/veritas/2009julio/14_espaciouniversitario.pdf Pág:1
Organismos Bursátiles: Organización de naturaleza pública formada por una serie
de órganos o dependencias.
24
Link: https://es.scribd.com/document/188511074/Organismos-Bursatiles-Finanzas-III Pág: 4
empresa se puede financiar a través de la emisión de acciones u obligaciones o de
títulos de deuda.
Este mercado se caracteriza por los diferentes grados de riesgo y liquidez, que van
en función del emisor, ya que existe un menor riesgo con los documentos emitidos
por el gobierno que con las acciones de una empresa.
25
Link: http://cdigital.dgb.uanl.mx/la/1020148198/1020148198.PDF Pág: 8-10
Uno de los principales atributos de los documentos del mercado de capitales es la
oportunidad que ofrecen a los inversionistas no sólo de adquirir una deuda y
convertirse en acreedores del emisor, sino la de convertirse en socios de la empresa
que ofrece los documentos, aunque en el caso de los instrumentos emitidos por el
Estado sólo se adquiere un título de deuda, ya que jamás podrá ser socio.
Dentro de los valores de renta variable emitidos en este mercado se encuentran las
acciones, que son títulos representativos en que se divide el capital de una sociedad
mercantil, así como otros valores, tal es el caso de la emisión de obligaciones.
Las empresas estructuran su capital sobre la base tradicional de dos clases básicas
de acciones:
Nif B-15
Tipos de cambio
26
Link: http://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/MD/MD03/MDPP03Lectura3.pdf Pág.: 4-5
27
Link:
https://digitalrepository.unm.edu/cgi/viewcontent.cgi?referer=https://www.google.com.mx/&httpsredir=1
&article=1315&context=abya_yala Pág.: 9
al respecto en tales mercados y mientras no se pueda determinar un tipo de cambio
adecuado, la entidad debe:
Mercados de futuros
28
Link: http://fcaenlinea1.unam.mx/anexos/1357/1357_u6_ai.pdf Pág.: 8
Los swaps
Las Opciones
Los forwards, los futuros y los swaps: Son activos derivados cuyo valor de mercado
depende de otro activo, tanto los forwards como los futuros son acuerdos para
comprar o vender un activo a una fecha futura y a un precio fijado, por lo que los
swaps son acuerdos de intercambio de flujos futuros, tanto los forwards como los
swaps se negocian en mercados no organizados.
29
Link: https://es.scribd.com/doc/58257811/Trabajo-Final-Mercado-Derivados
30
Link: https://es.scribd.com/document/85150400/El-Mercado-de-Derivados-Maestria Pág:15
mercado proporcionando fuentes de financiamiento para cada uno de los usuarios
del sistema financiero mexicano.
31
Link: https://prezi.com/k-yrmpu2yhdl/mercados-especializados/ Pág.: 1
32
Link: https://es.scribd.com/document/349470146/Mercados-Emergentes-pdf Pág.: 1
La mayoría de los países emergentes tienen en común que su sistema político es
muy joven o se encuentra en transformación. Los países emergentes alcanzan,
como era de esperar, tasas de crecimiento por encima de la media que a menudo
superan las tasas de crecimiento de los países industrializados.33
33
Link: https://www.credit-suisse.com/media/assets/private-banking/docs/mx/emerging-markets-mx.pdf
Las sociedades de inversión pueden ser: Comunes, de Renta Variable o de Capital
de riesgo; sin embargo, en esencia todas persiguen los mismos objetivos con las
mismas funciones.34
“Las sociedades de inversión son entidades que tienen por objeto, la adquisición y
venta de Activos Objeto de Inversión con recursos provenientes de la colocación de
las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista, así
como la contratación de los servicios y la realización de las demás actividades
previstas en la Ley de Sociedades de Inversión”.
Objetivo
34
Link: http://cdigital.dgb.uanl.mx/la/1020148198/1020148198.PDF Pág.: 22
cuyo rendimiento está determinado por la diferencia entre el precio de compra y el
de venta de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son
aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del mercado
de valores, procurando la diversificación de riesgos. Cada fondo posee
características propias de liquidez, plazo, riesgo y rendimiento, en función de los
porcentajes y mezclas de instrumentos en los que esté invertido su capital.35
Conclusión:
Cabe destacar que los sistemas financieros tanto mexicano como internacional,
tienen como propósito subsanar ya sea con ayuda a económica a los ciudadanos o
en su caso Alos países con ayudas económicas.
Por lo tanto, estos sistemas cuentan con instituciones reguladas por leyes que
amparen su fiabilidad.
35
Link: http://www.eumed.net/libros-gratis/2007b/289/14.htm