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El sistema financiero Colombiano se encuentra conformado por las siguientes entidades (artículo 1
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero).
1. ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO
se consideran establecimientos de crédito las instituciones financieras cuya función principal consista
en aptar en moneda legal recursos del público en depósitos, a la vista o a término, para colocarlos
nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito.
Para entender un poco sobre el sistema bancario se deben tener en cuenta los antecedentes y la
mecánica bancaria operativa. En la antigüedad los griegos tenían instituciones llamadas bancos en
la cual los nativos hacían depósitos y obtenían créditos pagando intereses. En la edad media actúa
como depositario seguro de monedas de toda clase: Oro, plata y joyas que esencial mente cuidaban
los monjes, estas reliquias tenían un valor muy importante. En la orden de los caballeros se generó
el manejo de la real tesorería de Francia. Hubo gran organización permitió la compra y adquisición
de cajas fuertes, se expanden y hay sitios de depósitos en varias partes se expidieron notas para
retiros. (retiros el motor principal del progreso de la banca). Fin de la edad media se genera el girar
letra de cambio para pagar mercancías en sitios diferentes al del domicilio.
La historia bancaria en los siglos XVII y XVIII se registran quiebras provocadas por guerras internas
y externas se crea el banco de banqueros de 1815 al aceptar depósitos de otros bancos articulares
Nació así la idea de la banca central, eje de todos los sistemas bancarios de cualquier nación en la
época moderna.
Se encarga de:
Custodiaba fondos
Prestar fondos
Disposiciones Legales
El estado es el encargado de vigilar y regular la actividad bancaria, en el 2004 las personas no tenían
conocimiento aun y era difícil informar que los medios están constituidos en mucha mayor cuantía
por los depósitos bancarios, que sirven como medios de pagos sin necesidad de tener que acudir al
uso de billetes físicos. El gravamen al movimiento financiero ha distorsionado el comportamiento de
esta relación, aun muchos prefieren realizar sus transacciones en efectivo para aludir este impuesto
desconociendo otros factores como la seguridad o costos tributarios
Hoy en día el medio circulante se ve mucho más efectuada la mayoría de las transacciones se ven
registrada por medio magnéticos y por transacciones no solo en bancos si no en puntos externos y
por innovación de las entidades bancarias como sus aplicaciones que nos permiten hacer
transacciones directamente hacia un datafono, aunque claro está aún falta mucho, pero la mayoría
de las ciudades tiene este recurso y se suman a la actualización.
El aumento de los depósitos no se origina solo en medidas que podríamos calificar artificiales, como
las que toman las autoridades monetarias para subir o bajar los encajes. En la mayoría de los casos
estas medidas son, a su turno, consecuencia de los factores que originan la llamada la creación
primaria de medios de pago (o de reducción). Fundamental es la exportación, que produce un ingreso
de divisas.
La teoría cuantitativa del dinero afirma que una economía requiere la cantidad de dinero necesaria
para poder atender el valor de las transacciones que se generan por su actividad productiva.
La velocidad con que circula el dinero puede ser tan importante en la configuración de los precios
como el encaje. Cuando en un país la velocidad de la circulación de la moneda aumenta un 50%,
por ejemplo, ello tiene un impacto en el nivel de precio semejante al que produce la creación primaria
del dinero que hubiese circulado más lentamente. Hoy los economistas han reducido a conceptos
matemáticos la teoría que se llama la ecuación de cambios que se escribe así:
MV=PT o MV / T =P
Donde
M es el volumen de dinero en un momento dado
V es el número de veces que cada unidad monetaria es usada o gastada durante un periodo
T= es la suma de los bienes y servicios comprados
P= es el precio promedio de los bienes que totalizan T
En consecuencia, MV es la cantidad de dinero gastado en un periodo dado y PT es el valor de
aquello en que se gastó el dinero.
Cuando se entra a analizar un poco más la teoría, se halla que se debe incluir en el concepto de
movimiento no solo de billetes de circulación sino también el movimiento y la velocidad de los
depósitos bancarios. Entonces la ecuación se escribe así
MV+M’V’ =PT
M = cantidad circulante
V= velocidad circulante del dinero
M’= la cantidad de depósitos bancarios contra los cuales se puede girar
V’=la velocidad de circulación de depósitos
La velocidad de la circulación del dinero puede ver afectado muchos factores por esa razón se toma
medidas como impulsar el ahorro o en su otro caso impulsar el crédito.
por ejemplo, en una economía muy pequeña, un agricultor y un mecánico, con tan solo una oferta
de dinero de $50, compran nuevos bienes y servicios entre sí en solo tres operaciones en el
transcurso de un año,
100 dólares cambiaron de manos en el transcurso de un año, a pesar de que sólo hay $ 50 en esta
pequeña economía. Ese nivel de 100 dólares es posible por cada dólar que se gasta en nuevos
bienes y servicios, es decir, se creó $100 de gasto. Un promedio de dos veces al año, la velocidad
es 2/año. Tenga en cuenta, sí él agricultor compró un tractor usado o hizo un regalo al mecánico,
esto no entra en el numerador de la velocidad, ya qué la operación no sería parte del producto
interno bruto de esta pequeña economía.
Son sociedades que tienen por función la captación y administración de recursos del ahorro público,
por la naturaleza de su actividad se consideran como instituciones que prestan servicios
complementarios y conexos con la actividad financiera, los cuales se encuentran vigilados por la
Superintendencia financiera. El estatuto orgánico del Sistema Financiero (EOSF) contempla a los
siguientes:
Sociedades Fiduciarias
Almacenes Generales de Deposito
Sociedades administradoras de pensiones y cesantías
Sociedades de intermediación cambiaria y de servicios financieros especiales,
abreviatura: SICA Y SFE.
También se incluyen las entidades que administran no solo recursos propios sino también de terceros
como son:
Sociedades de Capitalización
Entidades Aseguradoras
Sociedades comisionistas de bolsa
SOCIEDADES FIDUCIARIAS
Fiducia Es Sinónimo De Confianza, De Fe. Las Sociedades Fiduciarias Manejan Patrimonios Por
Cuenta De Terceros Que Les Confían Sus Recursos. El Artículo 1226 del código de comercio
contempla “La fiducia mercantil es un negocio jurídico en virtud del cual una persona, llamada
fiduciante o fideicomitente (cliente), transfiere uno o más bienes especificados a otra, llamada
fiduciaria, quien se obliga a administrarlos o enajenarlos para cumplir una finalidad determinada por
el constituyente según el respectivo contrato, en provecho de éste o tercero llamado fideicomisario.
Este contrato es de medio y no de resultado Su régimen de operaciones está establecido en el
artículo 29 del EOSF: Celebrar encargos fiduciarios que tengan por objeto la realización de
inversiones, la administración de bienes o la ejecución de actividades relacionadas con el
otorgamiento de garantías por terceros para asegurar el cumplimiento de obligaciones, la
administración o vigilancia de los bienes sobre los que recaigan las garantías y la realización de las
mismas. También podrán Prestar servicios de asesoría financiera y Realizar operaciones de
fideicomiso de inversión.
Normalmente las sociedades fiduciarias no poseen una extensa red de sucursales, por lo cual la ley
prevé que pueden contratar con la red de algún establecimiento bancario los servicios de recaudo,
recepción, pago, enajenación, entrega de bienes muebles e inmuebles. Las fiduciarias y los bancos
deben llevar por separado estas operaciones y evitar conflicto en el manejo de dichos recursos
Según lo establecido en los numerales 1, 2, y 3 del artículo 33 de EOSF los AGD, son instituciones
que tienen como objeto el depósito, conservación, manejo y la distribución o comercialización de los
bienes que se destinan a su custodia amparados por un certificado de depósito y un bono de prenda
que es un título valor de contenido crediticio su finalidad es facilitar el otorgamiento de crédito
mediante la pignoración (garantía) de la mercancía que se encuentra bajo la custodia de un Almacén
General de Depósito (AGD) por cuenta de sus clientes de mercancía y productos de procedencia
nacional o extranjera.
Los AGD sólo pueden conceder crédito directo a sus clientes para suplir los gastos que guarden
relación directa con la prestación de sus servicios, diferentes de las tarifas de almacenamiento.
Las bolsas de valores en general impulsan el desarrollo y crecimiento del mercado de activos
financieros en el país, al facilitar el financiamiento de empresas industriales, comerciales y de
servicios, las cuales requieren de manera continua recursos para adelantar su tarea productiva
La Ley 50 de 1990 creo un nuevo régimen de liquidación de cesantías para los trabajadores del
sector privado, el cual se liquida a 31 de diciembre de cada año más un interés del 12% sin que el
contrato de trabajo termine obligándose el empleador a consignarla antes del 15 de febrero del
siguiente año a la liquidación, en la cuenta individual del trabajador en el fondo de cesantías que
este elija. Con este mecanismo se eliminó la retroactividad de las cesantías
El número de afiliados a los seis fondos de cesantías en mayo de 2004 era 3.269.285. en la
actualidad existen 4 fondos privados autorizados en Colombia para que administren de manera
simultánea las pensiones y cesantías los cuales son: Porvenir SA, Colfondos, Protección y OLD
Mutual y por parte del Estado manejan por separado para administrar las pensiones Colpensiones y
para administrar las cesantías el Fondo Nacional de Ahorro. A la fecha el número total de afiliados a
los fondos de pensiones es:
FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS
CLASIFICACION DE LOS AFILIADOS EN ACTIVOS E INACTIVOS
AÑO 2018
ENERO
FONDO MODERADO
ACTIVOS INACTIVOS TOTAL
FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS
AFILIADOS AL SISTEMA AÑO 2004 PROTECCION 2.295.011 1.822.019 4.117.030
PORVENIR 4.052.788 3.953.612 8.006.400
OLD MUTUAL 71.624 23.491 95.115
COLFONDOS 908.201 839.804 1.748.005
FONDO DICIEMBRE SKANDIA ALTERNATIVO 294 49 343
TOTAL 5.747.396
ENERO
FONDO DE MAYOR RIESGO
Fuente : Informes presentados por las SAF. ACTIVOS INACTIVOS TOTAL
Cifras en proceso de depuración por múltiple vinculación
PROTECCION 26.727 10.676 37.403
PORVENIR 5.195 914 6.109
OLD MUTUAL 3.225 749 3.974
COLFONDOS 1.897 305 2.202
2. Moderado: es la opción recomendado para personas en edad intermedia y que les gusta ver
crecer su pensión sin asumir mucha volatilidad. Es ideal si tiene más de 47 años y busca que el
ahorro crezca con moderación sin arriesgar demasiado.
3. Mayor riesgo: creado específicamente para afiliados más jóvenes cuyo tiempo para recibir una
pensión es mayor a 10 años y, por lo tanto, pueden tolerar mayores cambios en la rentabilidad de
sus inversiones. Por ejemplo, si te faltan más de 10 años para pensionarse, asume mayor riesgo y
obtiene mejores rendimientos en el largo plazo.
De hecho, el grueso de las personas está en el fondo moderado, que administra el 83% de los
recursos. Este portafolio tuvo una rentabilidad del 14,8% durante el año pasado.
En cuanto al fondo conservador, el retorno del 2017 fue de 11,5%
Son instituciones financieras cuyo objeto consiste en estimular el ahorro entre las personas quienes
mediante depósitos mensuales pueden alcanzar la meta de ahorro prevista. Las Capitalizadoras
ofrecen a sus ahorradores o suscriptores de títulos, como también se les conoce, la posibilidad de
participar en sorteos mensuales, en los cuales pueden obtener como premio un número de veces la
suma ahorrada (100, 300 o más según el plan). Estas sociedades son vigiladas por la
Superintendencia Financiera de Colombia. (Ejemplo: capitalizadora axa Colpatria, capitalizadora
Bolívar). Esta inversión se da cuando se tiene algo de capital y es colocado en diferentes alternativas
en el mercado con el objetivo de acrecentar su patrimonio y obtener una mejor calidad de vida y una
seguridad económica
ENTIDADES ASEGURADORAS
Su objeto es la realización de operaciones de seguro, bajo las modalidades y los ramos facultados
expresamente. Son entidades aseguradoras:
Las Compañías de Seguros: Según el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, el objeto social
de las compañías de seguros es la realización de operaciones de seguro (cobertura de riesgos).
Proporcionan sus servicios a instituciones o particulares; una de sus mayores funciones es ofrecer
protección ante imprevistos que puedan representar una importante pérdida monetaria para el
asegurado. Las compañías aseguradoras suelen vender distintos servicios, entre ellos podemos
observar una división importante: los seguros generales, los cuales se encargan de proteger un bien
inmueble; y los seguros de vida, los cuales resguardan un bien intangible.
Las compañías de seguros, en cumplimiento con lo establecido en el numeral primero del artículo
80 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero14, en concordancia con el Decreto 1222 de 2003,
determinan que “deberán acreditar y mantener en adición a la suma indicada (…), el monto de
patrimonio requerido por cada ramo de seguros autorizado”; continúa el artículo 2.º del mencionado
decreto que “los montos de patrimonio requerido (…) deberán ajustarse anualmente en forma
automática, en el mismo sentido y porcentaje en que varíe el índice de precios del consumidor que
suministre el DANE”, así las cosas, a precios de hoy, dicho patrimonio se presenta por ejemplo
Automóviles 2.122 millones de pesos, SOAT es de 1.297 millones, 1179 riesgos profesionales.
Las agencias de Seguros: es una empresa vinculada por un contrato de agencia a una
entidad aseguradora, encargada de captar nuevos asegurados para que suscriban
los seguros de la compañía (tomadores de seguros) Debe resaltarse que este tipo de
intermediarios no están sujetos a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de acuerdo
a lo dispuesto en el parágrafo quinto del artículo 75 de la ley 964 de 2005.
Los agentes de Seguros: Son agentes de seguros las personas físicas o jurídicas que,
mediante la celebración de un contrato de agencia con una o varias entidades aseguradoras
y la inscripción en el Registro administrativo especial de mediadores de seguros, No están
sujetos a la inspección, control y vigilancia de la Superintendencia Financiera.