Datos del Curso

Curso: MBA en Administracion y Direccion de Empresas

Área: Contabilidad
Asignatura: Dirección Financiera
Una vez finalizado enviar a: areacontable@eneb.es

Datos del Alumno

DNI: 14.293.079 - K
Nombre y Apellidos: Jaime Antonio Gonzalez Rivas
Dirección: Villa Los Maitenes, Pasaje 3 Norte 456
Ciudad: Chillan
Provincia: Region del Bio - Bio
País: Chile
Teléfono: +569 642 45 853
E-mail:

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 1

 INDICE
PAGINA
DATOS DEL EJERCICIO………………………………………………… 03
PRESUPUESTO PUNTO 01…………………………………………….. 04
PUNTO 01……………...………………………………………………….. 06
GRAFICA PUNTO 01…………………………………………………….. 07
PUNTO 02……………………..………………………………….............. 08
PUNTO 03…………………………………………………………………. 09
PUNTO 04………………………………………………........................... 10
PRESUPUESTO PUNTO 05……………………………........................ 11
PUNTO 05……………………………………………………………......... 12
BIBLIOGRAFIA……………………………………………………………. 13

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 2

 DATOS DEL EJERCICIO
INFORMACION EQUIPO INDUSTRIAL INFORMACION ADICIONAL
EQUIPO INDUSTRIAL 20.000.000 TASA DE DESCUENTO NOMINAL (KN) 8%
VALOR RESIDUAL 5.000.000 IMPUESTO S/BENEFICIO (t) 35%
VIDA UTIL 5 AÑOS IMPUESTO SE CANCELAN EN EL PERIODO EN QUE SE DEVENGA
AMORTIZACION LINEAL IPC (g) 3%
VENTA DEL EQUIPO 6.000.000

INFORMACION DE PRODUCCION Y DE VENTAS

CAPACIDAD PRODUCTIVA MAXIMA 20.000
TODA LA PRODUCCION ES VENDIDA EN EL PERIODO
VENTA AL CONTADO 90%
VENTA AL CREDITO 10%

PERIODO/PRODUCCION AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05

CAPACIDAD PRODUCTIVA 60% 80% 100% 100% 100%

COSTO VARIABLE COSTO FIJO

CONTADO 80% CONTADO 100%
CREDITO 20%

PERIODO/VARIABLES AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05

PRECIO DE VENTAS 1.000 4% 3% 2%
COSTO VARIABLE 500 4% 3% 2%
COSTOS FIJOS 3.000.000 4% 3% 2%

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 3

 PRESUPUESTO

PRESUPUESTO DE PRODUCCION
CAPACIDAD MAXIMA

PERIODO AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05

PROD. TOTAL 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
PORCENTAJE 60% 80% 100% 100% 100%
PROD. REAL 12.000 16.000 20.000 20.000 20.000

PRESUPUESTO DE VENTAS

PERIODO AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05

PROD. REAL 12.000 16.000 20.000 20.000 20.000
P. UNITARIO 1.000 1.040 1.071 1.093 1.114
VENTAS 12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530

PRESUPUESTO DE COBRANZA

PERIODO AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 AÑO 06

VENTAS 12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530
CONTADO 90% 10.800.000 14.976.000 19.281.600 19.667.232 20.060.577
CREDITO 10% 0 1.200.000 1.664.000 2.142.400 2.185.248 2.228.953
TOTAL 10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825 2.228.953

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 4

 PRESUPUESTO DE PAGOS COSTO VARIABLE Y FIJO

PERIODO AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 AÑO 06

PRODUCCION 12.000 16.000 20.000 20.000 20.000
COSTO (V) UNITARIO 500 520 536 546 557
COSTO (V) TOTAL 6.000.000 8.320.000 10.712.000 10.926.240 11.144.765
CONTADO 90% 5.400.000 7.488.000 9.640.800 9.833.616 10.030.288
CREDITO 10% 0 540.000 748.800 964.080 983.362 1.003.029
TOTAL 5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650 1.003.029
COSTOS FIJOS 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429
TOTAL PAGOS 8.400.000 11.148.000 13.603.200 14.075.568 14.357.079 1.003.029

PRESUPUESTO DE AMORTIZACION

AMORT. EQUIPO INDUSTRIAL

VALOR MAQUINA 20.000.000
VALOR RESIDUAL 5.000.000
VIDA UTIL ANUAL 5 AÑOS
AMORT. EQUIPO I. 3.000.000

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 5

Punto 01
FLUJO DE CAJA / CASH FLOW
INGRESOS OPERATIVOS AÑO 0 AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 AÑO 06
INGRESOS DE EXPLOT. 10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825 2.228.953
GASTOS DE EXPLOT. 5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650 1.003.029
B. BRUTO DE EXPLOT. 5.400.000 8.148.000 10.556.000 11.011.936 11.232.175 1.225.924
COSTOS FIJOS 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429 0
AMORTIZACION 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 0
B. NETO DE EXPLOT. -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 4.888.746 1.225.924
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 6.000.000 0
BAII -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 10.888.746 1.225.924
GASTOS FINANCIEROS 0 0 0 0 0 0
BAI -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 10.888.746 1.225.924
IMPUESTO S/B 0 709.800 1.519.840 1.656.922 3.811.061 429.073
BDI -600.000 1.318.200 2.822.560 3.077.142 7.077.685 796.851
AMORTIZACION 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 0

INVERSION NECESARIA

EQUIPO INDUSTRIAL -20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO -20.000.000 2.400.000 4.318.200 5.822.560 6.077.142 10.077.685 796.851

TIR 12%
VAN 0

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 6

 GRAFICA DE LA TIR Y VAN

TIR VAN
0% 9.492.437
5% 4.722.627
10% 983.174
12% -286.125
15% -1.989.920
20% -4.384.133
25% -6.334.859

NOTA: SE PUEDE APRECIAR EN LA GRAFICA QUE EL VALOR MAXIMO LO ALCANZA CUANDO LA TIR ES IGUAL A 0
CON UN VAN IGUAL A 9.492.437, CUANDO LA TIR ES IGUAL A UN 12% APROX EL VAN ES IGUAL 0, LLEGA AL VALOR
MINIMO CUANDO TIR ES IGUAL AL 25% CON UN VAN IGUAL A – 6.334.859.
SE PUEDE CONCLUIR ENTONCES QUE A ESTA INVERSION NO SE LE PUEDE EXIGIR MAS QUE UN 12% APROX.

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 7

PUNTO 02
LA TIR PRESUPONE REINVERSION DE LOS FLUJOS DE CAJA INTERMEDIOS AL 12% ANUAL Y CONSTANTES

12
Tasa de Reinversión de
los Flujos de Caja 12%
intermedios

Flujo de
Año Caja VF Flujos Inversor
0 -20.000.000 -20.000.000 -20.000.000
1 2.400.000 4.229.620 0
2 4.318.200 6.794.771 0
3 5.822.560 8.180.278 0
4 6.077.142 7.623.167 0
5 10.077.685 11.287.007 0
6 796.851 796.851 38.911.694

TIR 12% 22,79%

VAN 0€ 0€

RENTABILIDAD RELATIVA NETA REAL = rn - kn = 22,79% - 8% = 0,1479 = 14,36%

1+g 1 + 3% 1.03

NOTA: SERIA CONVENIENETE INVERTIR SIEMPRE Y CUANDO SE EXIJA UNA RENTABILIDAD RELATIVA NETA REAL
INFERIOR AL 14,36%.

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 8

PUNTO 03 Flujo de Caja
Flujo de
Año Caja VF Flujos Inversor (1+i)˄n L14/K 1 - 9
- -
0 -20.000.000 20.000.000 20.000.000 K
1 6.935.243 10.912.740 0 1,12000 1,57351936
2 6.935.243 9.743.517 0 1,25440 1,404928
3 6.935.243 8.699.569 0 1,40493 1,2544
4 6.935.243 7.767.472 0 1,57352 1,12
5 6.935.243 6.935.243 44.058.542 L14 1,76234 1
6,35284736
3,6047762
TIR 12% 37,56% Flujo de Caja 6935243,3
VAN 5.000.000 € 0€

VAN = 6,35284736X – 20.000.000 = 5.000.000 VAN = X = 25.000.000

1,76234 3,6047762

VAN = 6,35284736X = 5.000.000 + 20.000.000 VAN = X = 6.935.243

1,76234

VAN = 3,6047762X = 25.000.000

NOTA: EL FLUJO NETO DE CAJA ANUAL Y CONSTANTE ES 6.935.243 PARA OBTENER UNA RENTABILIDAD ABSOLUTA
NETA DE 5.000.000.-

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 9

PUNTO 04 FLUJO DE CAJA / CASH FLOW
INGRESOS OPERATIVOS AÑO 0 AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05 AÑO 06
INGRESOS DE EXPLOT. 10.800.000 16.176.000 20.945.600 21.809.632 22.245.825 2.228.953
GASTOS DE EXPLOT. 5.400.000 8.028.000 10.389.600 10.797.696 11.013.650 1.003.029
B. BRUTO DE EXPLOT. 5.400.000 8.148.000 10.556.000 11.011.936 11.232.175 1.225.924
COSTOS FIJOS 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429 0
AMORTIZACION 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 0
B. NETO DE EXPLOT. -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 4.888.746 1.225.924
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 6.000.000 0
BAII -600.000 2.028.000 4.342.400 4.734.064 10.888.746 1.225.924
GASTOS FINANCIEROS 850.000 850.000 850.000 850.000 850.000 0
BAI -1.450.000 1.178.000 3.492.400 3.884.064 10.038.746 1.225.924
IMPUESTO S/B 0 412.300 1.222.340 1.359.422 3.513.561 429.073
BDI -1.450.000 765.700 2.270.060 2.524.642 6.525.185 796.851
AMORTIZACION 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 0

INVERSION NECESARIA

EQUIPO INDUSTRIAL -20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO -20.000.000 1.550.000 3.765.700 5.270.060 5.524.642 9.525.185 796.851

TIR 8%
VAN 0

NOTA: AL SOPORTAR GASTOS FINANCIEROS NUESTRA TIR DISMINUYE DE UN 12% A UN 8%.-

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 10

PRESUPUESTO PUNTO 05
PRESUPUESTO DE COBRANZA

PERIODO AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05

VENTAS 12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530
CONTADO 12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530
CREDITO 0 0 0 0 0
TOTAL 12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530

PRESUPUESTO DE PAGOS COSTO VARIABLE Y FIJOS

PERIODO AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05

COSTO V 6.000.000 8.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000
CONTADO 6.000.000 8.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000
CREDITO 0 0 0 0 0
TOTAL 6.000.000 8.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000
COSTOS FIJOS 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429
TOTAL PAGOS 9.000.000 11.120.000 13.213.600 13.277.872 13.343.429

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 11

PUNTO 05 FLUJO DE CAJA / CASH FLOW
INGRESOS OPERATIVOS AÑO 0 AÑO 01 AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05
INGRESOS DE EXPLOT. 12.000.000 16.640.000 21.424.000 21.852.480 22.289.530
GASTOS DE EXPLOT. 6.000.000 8.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000
B. BRUTO DE EXPLOT. 6.000.000 8.640.000 11.424.000 11.852.480 12.289.530
COSTOS FIJOS 3.000.000 3.120.000 3.213.600 3.277.872 3.343.429
AMORTIZACION 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000
B. NETO DE EXPLOT. 0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 5.946.101
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 6.000.000
BAII 0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 11.946.101
GASTOS FINANCIEROS 0 0 0 0 0
BAI 0 2.520.000 5.210.400 5.574.608 11.946.101
IMPUESTO S/B 0 882.000 1.823.640 1.951.113 4.181.135
BDI 0 1.638.000 3.386.760 3.623.495 7.764.965
AMORTIZACION 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000

INVERSION NECESARIA

EQUIPO INDUSTRIAL -20.000.000

FLUJO DE CAJA NETO -20.000.000 3.000.000 4.638.000 6.386.760 6.623.495 10.764.965

TIR 14%
VAN 0

NOTA: AL EFECTUARSE EL COBRO Y PAGO AL CONTADO LA TIR AUMENTA DE UN 12% A UN 14%.-

TRABAJO DIRECCIÓN FINANCIERA Página 12

BIBLIOGRAFIA

 TEMARIO BLOQUE 3
DIRECCION FINANCIERA

 EVALUACION DE PROYECTOS COMO HERRAMIENTA DE OPTIMIZACION

https://www.youtube.com/watch?v=gXoLYStPTOc

 T.I.R y V.A.N EXPLICACION SENCILLA

https://www.youtube.com/watch?v=eS3rNHgPadc

 COMO CALCULAR EL VAN Y TIR EN EXCEL

https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A

 COMO CALCULAR EL VAN Y TIR MEDIANTE FÓRMULAS EXCEL

https://www.youtube.com/watch?v=5_ordzIxvIs

 FINANZAS PERSONALES: TIPS PARA EL MANEJO DE TU DINERO POR FERNANDO E. DIEZ

https://www.youtube.com/watch?v=D01jwQiDZJE

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