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El concepto económico está relacionado con los resultados, las ganancias y las
pérdidas, los costos.
Lo financiero es todo lo relacionado con el movimiento concreto de fondos, los
ingresos (orígenes) o los egresos (aplicaciones).
Planeamiento financiero
Objetivo Financiero
1. Crecimiento del Beneficio, intentando que la tasa se maximice a lo largo de la
vida de la empresa.
2. Disponibilidad de Fondos, el grado de liquidez de la empresa debe ser suficiente
para atender los compromisos de pago.
Él ratio que mide el grado de liquidez es (activo circulante/pasivo circulante)
3. Rentabilidad Financiera, (beneficio después de impuestos/fondos propios x 100)
(beneficio neto/fondos propios x100)
4. Maximización del Margen sobre Ventas (beneficio antes de intereses e
impuestos/ingresos por ventas x 100)
5. Maximización del Valor de la Empresa, el aumento de rentabilidad y la
disminución del riesgo traerán como consecuencia que la empresa sea atractiva
a nivel de futuro y de inversores. Para que esto se produzca se debe optimizar
el coste medio del capital y mantener una tasa de rentabilidad de las inversiones.
Funciones
P = Productos Factores
Si nos referimos a la eficiencia económica la
productividad puede expresarse mediante el
cociente:
Producción Posible
Este índice será positivo cuanto más se acerque a 1.
• Rentabilidad estudia el resultado obtenido por la
empresa en relación con los medios utilizados en
la obtención del mismo.
Normalización Contable
La normalización contable está constituida por el conjunto de normas y principios
a que ha de ajustarse un modelo contable concreto para que permita la comparabilidad
tanto temporal como espacial.
Usuarios de la Información Contable
Los principales usuarios de la información contable son:
1. Propietarios
2. Gestores.
3. Acreedores.
4. Organizaciones Sindicales.
5. Administración Pública.
6. Mercado de Valores, Asesores de inversión y en general las agencias
informativas.
Características de la Memoria
1. Es un documento autónomo, es un estado financiero más.
2. Es un documento abierto, en relación con su contenido.
3. No tiene un formato estándar, con relación a su presentación.
Activo = Pasivo
Inicial Activo Circulante + Activo Fijo = Pasivo Circulante + Pasivo Fijo
Final Activo Circulante`+ Activo Fijo`= Pasivo Circulante`+ Pasivo Fijo`
AC` = AC + ∆AC - ∇AC
AF` = AF + ∆AF - ∇AF
PC` = PC + ∆PC - ∇PC
PF` = PF + ∆PF - ∇PF
∆A + ∇P = ∆P + ∇A
El Estado de Tesorería
Para saber la disponibilidad de los fondos tenemos el Estado de Origen y Aplicación de
Efectivo o Estado de tesorería o Cash-Flow, usados para designar el documento que
suministra esta información.
Debemos distinguir lo vinculado a la actividad Cash-Flow:
• El Operativo está vinculado a nuestra actividad y hace referencia al
circulante.
• El Extraoperativo no está vinculado a nuestra actividad y hace referencia
al fijo.
Las causas de generación de circulante:
- Recursos originados por la explotación
global.
- Aumento de financiación propia.
- Aumento de financiación a largo plazo.
- Liquidación de activos fijos.
Las aplicaciones del circulante:
- Recursos aplicados a la explotación
global.
- Pago de dividendos activos.
- Reembolso de financiación propia.
- Reembolso de financiación a largo plazo.
- Adquisición de activos fijos.
Las variaciones del disponible tendrán como causas de incremento:
- Cobros derivados de la explotación.
- Cobros derivados del aumento del capital.
- Cobros derivados de nuevos
endeudamientos.
- Cobros por venta de activos fijos y
circulantes.
Las variaciones del disponible tendrán como causas de disminución:
- Pagos derivados de la explotación global.
- Pagos de dividendos activos.
- Pagos por reembolso de capital.
- Pagos por reembolso de deudas a corto y
largo plazo. - Pagos por compras de
activos fijos y circulantes.
8.Equilibrio Financiero
Hay equilibrio financiero cuando los elementos patrimoniales presentan una
estabilidad económica. Implica la posibilidad de satisfacer los gastos y las obligaciones
contraídas en sus respectivos vencimientos. Por medio de una de estas dos alternativas:
1. Que las existencias y el inmovilizado se transformen en disponibilidades para
rembolsar los créditos que sirvieron para su adquisición.
2. Que la empresa cuente con un capital circulante propio o que tenga recursos
obtenidos en anteriores operaciones o que pueda recurrir a créditos bancarios.
Cómo conservar la Estabilidad en el tiempo o el Equilibrio Financiero.
1. Que las ventas de los stocks comerciales se realicen en un plazo igual o inferior
al crédito obtenido por los proveedores.
2. Que al efectuar la enajenación de las existencias se recupere su coste y los
demás gastos atribuibles a los géneros vendidos, incluyendo los costes de
oportunidad.
3. Que sea posible efectuar la reposición de las unidades enajenadas con el
importe de la venta, y mejor todavía que aparezca un beneficio.
Cash-Flow
COBROS PAGOS
Período de Maduración
Es el tiempo que tarda en volver a caja el dinero que ha salido de caja para hacer
frente a los pagos en sus respectivos vencimientos. El período de maduración es el
tiempo que tarda en dar una vuelta completa el activo circulante, es lo mismo a la
duración media del ciclo financiero o ciclo: dinero-mercancías-dinero.
El período de maduración lo descomponemos en 5 subperíodos:
1. Aprovisionamiento, tiempo que permanecen en almacén las materias
primas.
2. Producción, tiempo que tardan en fabricarse los productos.
3. Venta, tiempo que permanecen en el almacén los productos terminados.
4. Cobro, tiempo que tardan en pagar los clientes.
5. Pago, tiempo que tarda en pagar a los proveedores.
Las existencias deben calcularse utilizando la media aritmética de los saldos iniciales y
finales de cada masa considerada.
La duración de una rotación será igual al tiempo dividido por la rotación, puede ser días
semanas meses, etc.
Inestable
Las necesidades de capital circulante dependerán del ciclo de explotación que será
diferente para cada tipo de empresa y lo que la empresa deberá tratar de optimizar
siempre será el tiempo de ese ciclo que conlleva una inversión que hay que financiar. El
nivel de circulante dependerá de la naturaleza y del tipo de actividad de la empresa,
debemos diferenciar los siguientes tipos de empresas:
• Industria.
• Comercio.
• Servicios.
11.Ratios.
El activo esta constituido por bienes y derechos a corto plazo y el pasivo con
obligaciones a corto plazo. En el Activo tenemos caja, clientes, deudores, efectos a
cobrar, existencias.
En el pasivo circulante tenemos a los proveedores, efectos a pagar, anticipos de
clientes, créditos bancarios a corto plazo, pero con el pasivo circulante tenemos la
ventaja que podemos jugar con el dinero que no es nuestro hasta la fecha de pagarlo.
Tiene como objetivo inmediato el adelantar los primeros y retrasar los segundos
convenientemente, de tal manera que los perfiles de ingresos y pagos se sincronicen en
lo posible, reduciendo el volumen y la importancia de las operaciones de inversión y
financiación a corto.
El Crédito bancario es una operación en la que con la confianza del banco que
le merece al solicitante concede el poder de disposición de fondos, con la
condición de la devolución del principal más los intereses pactados, dentro de un
plazo máximo. Modalidades de créditos bancarios:
a. Créditos de prefinanciación. (Antes de recibir una subvención)
b. Créditos de campaña y tesorería (a los agricultores del olivo)
c. Descuento Comercial.
d. Descubierto a cuenta corriente.
Criterios de Clasificación.
Cuando una empresa cede a otra especializada el riesgo de cobros, estas empresas
reciben el nombre de factoring, que lo definimos como la negociación de letras con
facturas asumiendo el riesgo de impago.
Seguro de Riesgo
Están formados por el Capital Social, las Reservas y las Pérdidas y Ganancias.
El Capital Social
El capital social de una sociedad anónima está dividido en unos títulos llamados
acciones. Es el resultado de multiplicar el número de acciones por el valor nominal.
El valor nominal es el resultado de dividir el capital social por el número de acciones.
El valor contable de la acción es el resultante de dividir los recursos propios (capital +
reservas) de la empresa por el número de acciones.
El valor bursátil de una acción es el valor con que cotiza en bolsa.
El capital social que figura en el balance de una empresa es el capital escriturado. Las
acciones no suscritas quedarán en poder de la sociedad reflejándose en una cuenta
de activo bajo la denominación de acciones o valores en cartera.
El capital desembolsado es la parte que la sociedad le exige a los suscriptores de
acciones que paguen el mínimo legal establecido es el 25%
Ampliaciones de Capital.
Las Reservas
Ventajas de la Autofinanciación
Inconvenientes de la Autofinanciación
Conclusiones.
La gestión financiera es una poderosa herramienta de ayuda a la toma de
decisiones y debe ser encarada de manera sistémica y metodológicamente clara
para permitir diferentes tipos de análisis en la organización.
Linkografía
https://es.slideshare.net/jcfdezmx2/gestin-financiera?next_slideshow=1
https://turistas.files.wordpress.com/2006/05/Gest%20Financiera%20resumenes%
20juan.pdf
https://www.monografias.com/trabajos65/gestion-financiera/gestion-
financiera.shtml