ANÁLISIS FINANCIERO

Clase 1: Temas Generales Estados Financieros
Principios contables

 Equidad

 Entidad contable

 Empresa en marcha

 Bienes económicos

 Moneda

 Período de tiempo

 Devengado

 Realización

 Costo histórico
PRINCIPIOS CONTABLES

 Entidad contable
        Los  estados  financieros  se  refieren  a  entidades 
económicas específicas, que son distintas al dueño o 
dueños de la misma. 

  Empresa en marcha
    Se presume que no existe un límite de tiempo en 
la continuidad operacional de la entidad económica 
y, por consiguiente, las cifras presentadas no están 
reflejadas  a  sus  valores  estimados  de  realización.  
En  los  casos  en  que  existan  evidencias  fundadas 
que prueben lo contrario, deberá dejarse constancia 
PRINCIPIOS CONTABLES

 Moneda
    La contabilidad mide en términos monetarios, lo 
que  permite  reducir  todos  sus  componentes 
heterogéneos a un común denominador.

  Período de tiempo

Los  estados  financieros  resumen  la  información 

relativa a períodos determinados de tiempo, los que 
son conformados por el ciclo normal de operaciones 
de la entidad, por requerimientos legales u otros.
PRINCIPIOS CONTABLES

 Devengado

La  determinación  de  los  resultados  de  operación  y 

la posición financiera deben tomar en consideración 
todos  los  recursos  y  obligaciones  del  período, 
aunque éstos hayan sido o no percibidos o pagados, 
con el objeto que de esta manera los costos y gastos 
puedan  ser  debidamente  relacionados  con  los 
respectivos ingresos que generan. 

   Realización

Los  resultados  económicos  sólo  deben  computarse 

ESTADOS FINANCIEROS
estados financieros y su objetivo

        “El  objetivo  es  entregar  información  acerca  de  la 

situación  financiera,  del  rendimiento  financiero  y  de 
los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una 
amplia  variedad  de  usuarios  a  la  hora  de  tomar  sus 
decisiones económicas.” (NIC 1)
ESTADOS FINANCIEROS

 Estado de Situación Financiera (Balance 
General) 
 Estado de Resultados Integrales (Estado de 
Resultado) 
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
 Estado de Flujo de Efectivo (EFE)
 Notas Explicativas a los estados financieros.
 estado de situación financiera 
(balance general)
ACTIVO TOTAL = PASIVO TOTAL + PATRIMONIO
ACTIVO TOTAL =  PASIVOS TOTALES

ACTIVOS PASIVO + PATRIMONIO

DERECHOS DEUDAS
(LO QUE A LA EMPRESA LE DEBEN) (LO QUE LA EMPRESA DEBE)

BIENES 
PATRIMONIO
(LO QUE LA EMPRESA TIENE) (APORTES DE PROPIETARIOS)

INVERSIONES  FINANCIAMIENTO

“Los derechos son iguales a las obligaciones “
 Estado de situación financiera

PASIVO + 
ACTIVOS
PATRIMONIO
DE  DE MAYOR A 
 *ACTIVO CORRIENTE *PASIVO CORRIENTE
MAYOR A  MENOR 
MENOR  EXIGIBILIDAD
*ACTIVO NO  *PASIVO NO 
LIQUIDEZ
CORRIENTE CORRIENTE

  *PATRIMONIO NETO

v
Muestra la situación financiera y económica a una fecha determinada. 

v
Muestra los saldos de Activos, Pasivos y Patrimonios en un momento 
determinado.

v
Es Estático ( es la “Fotografía de la empresa”) 
 ACTIVO CORRIENTE
Está integrado por aquellos activos que no tienen carácter 
de 
permanencia  en  la  empresa,  ya  que  su  plazo  de  estancia 
es 
inferior a los doce meses:

    Para  su  análisis  es  útil  dividirlo  en  tres  masas 

patrimoniales: 

     Existencias (son los materiales que la empresa procesa y/o 
comercializa), 
           Realizable  (está  formado  por  aquellos  activos  que  no 
forman  parte  de  las  existencias  ni  del  disponible:  gastos 
ACTIVO NO CORRIENTE

   Incluye todos los activos que permanecerán en la 
empresa durante más de un año: 

 Activos fijos
 Activos biológicos
 Inversiones inmobiliarias

* Un activo fijo se puede clasificar como activo 
corriente si se adquiere con la intención de que 
PASIVO CORRIENTE

      Incluye  las  deudas  cuyo  plazo  de  vencimiento  no 

supera los doce meses. A efectos de análisis puede ser 
de  interés  dividir  las  deudas  a  corto  plazo  entre  las 
que  tienen  un  coste  financiero  (deudas  con  entidades 
de  crédito)  y  las  que  no  tienen  costo  financiero. 
También se denomina exigible a corto plazo. 

 Proveedores
 Cotizaciones por pagar
 Leyes sociales por pagar
 Deudas financieras menor a un año
PASIVO NO CORRIENTE

  Está integrado por todas las deudas con un plazo 
de vencimiento superior a los doce meses. También 
se denomina exigible a largo plazo. Se encuentran:

 Deudas financieras mayor a un año
 Provisiones para riesgos y gastos 
  Acreedores a largo plazo.
PATRIMONIO

Se le denomina también recursos propios o
capitales propios, y se compone de todos los 
elementos que no tienen la consideración de 
obligaciones exigibles, por ende es un pasivo no 
exigible:

  Capital 
 Utilidades acumuladas
 Utilidad del ejercicio

 Estructura Estado de Resultado (EERR, 
por función)
(+) Ingresos de explotación
(­)Costos de explotación
(=)Margen de explotación
(­)Gastos de administración y ventas
(=) Resultado operacional
(+)Ingresos no operacionales
(­) Egresos no operacionales
(=) Resultado antes de impuesto
(­) Impuesto  a la Renta
(=) Utilidad después de impuesto

v
Muestra la situación económica en un período determinado.
v
Tiene presente el principio devengado.
v
Entrega el resultado de la gestión de la empresa y su detalle.

v
Es dinámico ( es la “Película de la empresa”)
Estructura Estado de Resultado FECU 
(EERR, por función )
Estructura Estado de Resultado FECU 
(EERR, por naturaleza)
EERR
 Ingresos de explotación : Ingresos netos provenientes 
del giro de la empresa en un período determinado.

 Costos  de  explotación:  Egresos  netos  que  provienen 

de la operación. Costos de los bienes vendidos  (costo 
de venta) realizado en un período determinado.

 Gastos  de  Administración  y  ventas:  Gastos  no 

directos  a  la  bien  terminado.  Mayoritariamente  son 
fijos.  Se  realizan  en  un  período  de  tiempo.(ejemplo: 
sueldos, arriendos, gastos en publicidad, etc)
EERR

 Ingresos  no  operacionales:  Ingresos  que  no 

provienen  del  giro  y  se  realizan  en  un  período 
determinado.  Ejemplo:  venta  de  activos  fijo, 
ingresos por intereses, etc

 Egresos no operacionales: Egresos que no provienen 
del  giro  y  se  realizan  en  un  período  determinado. 
Ejemplo:  gastos  financieros,  pérdida  venta  activo 
fijo
EERR

 Resultado antes de impuesto: Suma de Resultado 
operacional con ingresos y egresos no 
operacionales.

 Impuesto a la renta: Impuesto de primera 
categoría.

 Utilidad después de impuesto: Resultado despúes 
de haber descontado impuesto de primera 
categoría. 
Partida Doble según cuenta contable

ACTIVO
PASIVO
DEBE HABER DEBE HABER
(+) (-) (-) (+)

SALDO DEUDOR SALDO ACREEDOR

PATRIMONIO RESULTADO

DEBE HABER DEBE HABER

(-) (+)
PÉRDIDA GANANCIAS

SALDO ACREEDOR SALDO DEUDOR SALDO ACREEDOR