Market Timing

EL MARKET TIMING Y SU SIGNIFICADO

De las múltiples definiciones de "Market Timing" que hemos consultado, nos quedamos
con la más amplia:

"MARKET TIMING" es una estrategia para sincronizar las compras y las ventas con
los periodos más productivos de las tendencias de los mercados.
Objetivo: Magnificar el beneficio invirtiendo en el sentido de la tendencia y solamente
durante los periodos más productivos de las mismas.
Ámbito de acción: Nos limitaremos a las acciones e índices negociables de los
siguientes mercados:

 Estados Unidos de América

 Europa

Dentro de los dos continentes prestaremos mayor atención a los siguientes índices y a
sus componentes:

 NYSE Composite Index

 S&P500
 DJIA o DJ30
 Nasdaq100
 Eurostock50
 Dax Xetra
 FTSE100
 CAC40
 Mercado Continuo

Medio para obtener el sincronismo: NYSE Composite Index

Usaremos el NYSE Composite Index como modelo para el sincronismo, por ser el
índice con más componentes (de gran volumen) y porque el tipo de componentes que
alberga lo hace más lento de reacciones en los giros.
Los objetivos del Market Timing son:

 Delimitar las tendencias

 Establecer el comienzo de las correcciones
 Establecer el final de las correcciones

APERTURA Y CIERRE DE POSICIONES LARGAS EN EL CORTO PLAZO

Las condiciones que se deben cumplir para delimitar una zona de apertura de posiciones
largas de corto plazo son:
1.- Mercados en tendencia alcista.
2.- La Linea AD Normalizada (ADn) subiendo entre sobrevendido (< 20) y 50.
3.- El Oscilador McClellan cruza 0 al alza o desarrolla una figura alcista de dos o tres
picos ascendentes.

La selección de valores, de los días que delimitan las zonas de apertura de posiciones
largas, se efectúa por su fuerza relativa medida por los indicadores RSCMansfield o el
Extremal relative Streng (ERS).

Las aperturas de posiciones largas de corto plazo tienen la ventaja de poder

seleccionar los valores más fuertes en cada onda del ciclo alcista.

Los indicadores de zonas de apertura de corto plazo nos otorgan tres ventajas
operativas:
1.- Poder piramidar en los valores que tenemos en cartera.
2.- Poder abrir posiciones en el arranque de cada pauta en los valores de más fuerza
relativa.
3.- Poder reincorporarnos con la tendencia, sabiendo en qué punto está el ciclo alcista,
cuando nos quedamos en liquidez.

La zona de cierre de las posiciones largas de corto plazo se delimita por la

coincidencia de:
1.- La Linea AD Normalizada (ADn) pierde su condición de sobrecomprado (nivel 80).
2.- El Oscilador McClellan es menor de cero.
3.- El MDI (Minus Directional Indicator) del sistema direccional de la Linea AD es
mayor que el PDI (Positive Directional Indicator).

Para la minoría de los componentes de un índice que se adelantan o se retrasan con

respecto a su índice en las correcciones, podemos valernos de un estocástico y cerrar
posiciones largas cuando éste pierda su zona de sobrecomprado.

APERTURA Y CIERRE DE POSICIONES LARGAS EN EL MEDIO/LARGO

PLAZO
Las ventajas del medio/largo plazo son:

 Menos operaciones, por lo tanto menos errores

 Menos operaciones, menos comisiones
 Puedes piramidar en cada corrección y sin riesgo
 Si te gusta extraer beneficio rápido, puedes cerrar parte de las posiciones largas
y volver a entrar largo en cada corrección piramidando después de haber
descargado algo.

El mejor momento de piramidar es cuando corrigen a la vez tus valores en cartera y el

mercado. Si lo haces así te dará más seguridad.

Las condiciones básicas del Market Timing en el giro de bajista a alcista y de la

selección de "acciones con valor" son:
1.- Detectar el último rebote de la tendencia bajista (Summation Index). Recuerde que
en este punto son más los valores que suben frente a los que bajan y el mercado dará el
vuelco en los siguientes meses.
2.- El precio de NYSE debe estar por debajo de su media ponderada de 150 días
(equivalente a la MM30 semanal). De esta manera buscamos el día de giro en medio de
una tendencia que aparentemente sigue siendo bajista.
3.- El Oscilador McClellan del S&P500, DJ30, Nasdaq y S&P100, debe ser mayor que
0 y además el Oscilador del NYSE cruzando 0. Veremos como claramente el fondo de
mercado está ultimando los momentos bajistas finales.
4.- De todos los mostrados en la lista de valores pre-seleccionados, escogeremos
aquellos que tengan un RSI(14) entre 30 y 45 y subiendo. Adicionalmente se deberán
escoger los que pertenezcan a buenos sectores en mejores mercados. Esto hace que no
tomemos acciones que se hayan escapado o que estén aún sumamente aplastados por la
tendencia del mercado que antes era bajista. Si son muchos los valores seleccionados
elegiremos los más fuertes según los indicadores de fuerza ERSA y/o RSCMansfield.

Las señales automatizadas de las zonas de cierre de posiciones largas, del Market
Timing de medio plazo, se desarrollan cuando se cumple al menos una de las siguientes
condiciones:
1.- La media simple de 2 días del indicador Arms Index es superior a 6,5.
2.- El Volume Ratio Up/Down es superior a 140.000.000 (140 millones).
3.- El McClellan Summmation Index con su Punto Neutral Ajustado a 0, cruza a la baja
su nivel 0.

* Nosotros cerramos posiciones largas cuando, por cuarta vez, el indicador Linea AD
Normalizada pierde su nivel 80, coincidiendo con las 2 señales o condiciones del
Market Timing de corto plazo: que el Oscilator McClellan esté por debajo del nivel 0 y
que el MDI (Minus Directional Indicator) sea superior al PDI (Positive Directinal
Indicator)

GRAFICOS DEL MARKET TIMING O AMPLITUD DE MERCADO

Actualizarlos periodicamente. Solamente hay que abrir el enlace del gráfico en una
nueva pestaña y automáticamente se actualiza en la página de stockcharts.com, aunque
desaparezcan algunas lineas y anotaciones.
Indicadores para controlar la amplitud de mercado: Línea AD normalizada y Línea AD
del NYSE, Relación Volumen Positivo y Volumen Negativo, NYSE McClellan
Oscilator y Summation Index, ADX.

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