REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION

INSTITUTO UNIVERSITARIO POLITECNICO

SANTIAGO MARINO

SEDE BARCELONA

INTERES SIMPLE, COMPUESTO Y

DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA

ALUMNO

LEANDRO VALLEJO

CI: 26000524

07-02.19

INGENIERIA ECONOMICA
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INDICE

3. INTRODUCCION

DESARROLO

. 4.5Tasa de interés y tasa de rendimiento

..6.8 Calculo de interés simple y compuesto

. 9. Equivalencias

.10.11 Diagrama de flujo de efectivos, su estimación y representación grafica

.15.Conclusion

. 16.17. Anexos

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INTRODUCCIÓN

La tasa interna de rendimiento ( RT ) es la tasa a pagar sobre el saldo no

pagado del dinero obtenido en préstamos o la tasa ganada sobre el saldo no
recuperado de una inversión de forma que el pago final iguala el saldo
exactamente en cero con el interés considerado

La tasa de interés es una de las variables económicas que más ha

despertado interés general. Diversos economistas han teorizado sobre la
materia, no solo para definir su contenido sino también para explicar
importantes eventos económicos

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 TASA DE INTERÉS

La tasa de interés o tipo de interés, en economía, es la cantidad que se

abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido.
También puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en una
unidad de tiempo o el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de
tiempo.

TASA DE RENDIMIENTO

La tasa de rendimiento es un porcentaje que se aplica al monto

de inversión que realizamos ya sea como inversionista o como prestamista,
y que muestra la ganancia que obtuvimos de dicha inversión.

En el cálculo de la tasa de rendimiento actúan diversos factores. Los más

comunes son el capital (dinero que presto), la tasa (cantidad de dinero que
cobro o que me pagan por cada 100 en concepto de interés, es decir en
porcentaje), el tiempo (duración del préstamo; periodo en el que mi dinero
está prestado y generando intereses) y el interés (cantidad de dinero
cobrado por el préstamo o uso de capital durante el tiempo determinado).

Fórmulas para calcular

Para saber cómo calcular mi tasa de rendimiento como prestamista, existen

diferentes fórmulas. Entre ellas están:
Interés = Monto de préstamo – tasa%/100 – tiempo (pueden ser años, meses
o días)

Monto de préstamo x la tasa de interés = intereses mensuales

Intereses mensuales x número de meses = intereses totales

Monto de préstamo x la tasa de interés = RESULTADO A

RESULTADO A + monto de préstamo = RESULTADO B
RESULTADO B / lapso de tiempo = RESULTADO C (cantidad que recibirás
por el préstamo –préstamo + interés)

O también se puede:

Sumar los intereses recibidos, tanto los moratorios como los normales.
 Sumar las comisiones para el inversionista –si aplica-.
 Sumar las recuperaciones netas de los créditos que son considerados
pérdida, en caso de que exista alguno.

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 Al resultado obtenido hay que restarle la comisión que corresponda por la
gestión del préstamo, que se le otorga a la empresa fundadora, institución o
persona que se ocupó de este proceso.
 Restar cualquier otro pago que haya caído en deuda por 90 días o más, en
caso de que exista.
 El resultado obtenido debe dividirse entre la suma de los principales pagos
pendientes.

FLUJO DE CAJA

El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo

determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez
de una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado
para determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer

liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo
rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos

son la base de cálculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno.

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda

que las normas contables no representan adecuadamente la realidad
económica.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en tres partes:

Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado

de las actividades económicas de base de la compañía.

Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los

gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la
compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)

Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como

resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de
préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

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CALCULO DE INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO

 INTERÉS SIMPLE

El interés simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece

invariable. En consecuencia, el interés obtenido en cada intervalo unitario
de tiempo es el mismo. Es decir, la retribución económica causada y
pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del interés es calculado sobre
la misma base.

La fórmula de la capitalización simple permite calcular el equivalente de un

capital en un momento posterior. Generalmente, el interés simple es
utilizado en el corto plazo (períodos menores de 1 año).

Al calcularse el interés simple sobre el importe inicial es indiferente la

frecuencia en la que éstos son cobrados o pagados. El interés simple, NO
capitaliza.

Fórmula general del interés simple:

VF = VA (1+ n .i)

Nomenclatura:
I = Interés expresado en valores monetarios
VA = Valor actual, expresado en unidades monetarias
VF = Valor futuro, expresado en unidades monetarias
n = Periodo de capitalización, unidad de tiempo, años, meses, diario,...
i = Tasa de interés, porcentaje anual, mensual, diario, llamado también tasa
de interés real.

Ejercicio (VA a interés simple)

Encontrar el valor actual, al 5% de interés simple, de UM 1,800 con
vencimiento en 9 meses.
Solución:
VF= 1,800; i = 0.05; n = 9/4; VA =?

Ejercicio

(Interés simple - Inversión inicial)

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¿Cuál fue nuestra inversión inicial, si hemos obtenido utilidades de UM 300,
después de 8 meses, a interés simple y con el 48% de tasa anual?

Solución:

I = 300; n = 8 i = 0.04 (0.48/12); VA =?

VA = 1,800 = UM 1,617.98

1+ (9/4.0*0,5)

300 = VA (0.04*8), de donde:

VA= 300= UM 937.50

0.04*8

(Tasa equivalentes)

Solución: (m = número de períodos de capitalización)

VA = 1,000; iA...B = 0.15, 0.075 y 0.0125; n = 4; mA...B = 1, 2 y 12; VFA...B =?

a) Interés anual del 15%

[5] VFA = 1,000 x (1 + (4 x 0.15) ) = UM 1,600

b) Interés semestral del 7.5%

[5] VFB = 1,000 x (1 + 4 x 0.075 x 2) = UM 1,600

c) Interés mensual del 1.25%

[5] VFC = 1,000 x (1 + 4 x 0,0125 x 12) = UM 1,600

INTERÉS COMPUESTO
representa la acumulación de intereses que se han generado en un período
determinado por un capital inicial (CI) o principal a una tasa de interés (r)
durante (n) periodos de imposición, de modo que los intereses que se
obtienen al final de cada período de inversión no se retiran sino que se
reinvierten o añaden al capital inicial, es decir, se capitalizan. Es aquel

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interés que se cobra por un crédito y al ser liquidado se acumula al capital
(Capitalización del interés), por lo que en la siguiente liquidación de
intereses, el interés anterior forma parte del capital o base del cálculo del
nuevo interés.

CÁLCULO DEL INTERÉS COMPUESTO

Para un período de tiempo determinado, el capital final (CF1) se calcula

mediante la fórmula:
CF1 = CI (1+r)
Ahora, capitalizando el valor obtenido en un segundo periodo
Cf2 = Cf1 (1+r)=C1(1+r)(1+r)=C1(1+r)2

Repitiendo esto para un tercer período:

CF3 = CF2 (1+r ) = CI(1+r)2.(1+r)=CI(1+r)3

Por lo que el capital al final del enésimo período es:

CF = CI (1+r)n

Dónde:
 CF= Es el capital al final del enésimo período
 CI= Es el capital inicial

 R= Es la tasa de interés expresada en tanto por uno (v.g., 4 % = 0,04)

 n= Es el número de períodos

Para calcular la tasa de interés compuesto total se usa la fórmula:

rt = (1+r)n-1

Dónde:
 rt =es la tasa de interés total expresada en tanto por uno (v.g., 1,85 =
185 %)
 r =es la tasa de interés expresada en tanto por uno (v.g., 4 % = 0,04)
 n= es el número de períodos.

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EQUIVALENCIAS

Es de mucha importancia en el ámbito financiero; utilizado como modelo

para simplificar aspectos de la realidad. Dos sumas son equivalentes (no
iguales), cuando resulta indiferente recibir una suma de dinero hoy (VA -
valor actual) y recibir otra diferente (VF -valor futuro) de mayor cantidad
transcurrido un período; Para comparar dos capitales en distintos instantes,
hallaremos el equivalente de los mismos en un mismo momento, y para ello
utilizamos las fórmulas de las matemáticas financieras.

Ejemplo: Un modelo matemático representativo de estas ideas, consiste en

la siguiente ecuación:

VF = VA + compensación por aplazar consumo

Al cabo de un año UM 100 invertido al 9% anual, es UM

109. En otras palabras: el valor actual de UM 109 dentro de un año, al 9%
anual, es UM 100.Es decir UM 100

Es equivalente a UM 109 dentro de un año a partir de hoy cuando la tasa de

intereses el 9% anual. Para una tasa de interés diferente al 9%, UM 100 hoy
no es equivalente a UM 109dentro de un año.

Aplicamos el mismo razonamiento al determinar la equivalencia para años

anteriores.

UM 100 hoy es equivalente a UM 100 / 1.09 = UM 91.74, es decir:

UM 91.74 hace un año (anterior), UM 100 hoy y UM 109 dentro de un año

(posterior) son equivalentes entre sí al 9% de capitalización o descuento.
Con esto establecemos que:

Estas tres sumas de dinero son equivalentes al 9% de interés anual,

diferenciado por un año.

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DIAGRAMA DE FLUJODE EFECTOS, SU ESTIMACION Y REPRESENTACION
GRAFICA

Un flujo de efectivo normalmente toma lugar en diferentes intervalos de

tiempo dentro de un período de interés, un supuesto para simplificar es el de
que todos los flujos de efectivo ocurren al final de cada período de interés.
Esto se conoce como convención fin de período. Así, cuando varios
ingresos y desembolsos ocurren en un período dado, el flujo neto de
efectivo se asume que ocurre al final de cada período de interés. Sin
embargo, puede entenderse que aún cuando las cantidades de dinero F o A
son siempre consideradas que ocurren al fin de cada período de interés,
esto no significa que el fin de cada período es diciembre 31. Esto es, al final
de cada período significa un período de tiempo desde la fecha de la
transacción (sin importar si es ingreso o egreso) hasta su término.
Un diagrama de flujo de caja es simplemente una representación gráfica de
un flujo de efectivo en una escala de tiempo. El diagrama representa el
planteamiento del problema y muestra que es lo dado y lo que debe
encontrarse. Es decir que, después de que el diagrama de flujo de caja es
dibujado, el observador está en capacidad de resolverlo mirando solamente
el diagrama. Al tiempo se le representa como una línea horizontal. El inicio
del periodo siempre se ubica en el extremo izquierdo y el final en el extremo
derecho de la línea. La fecha “0” es considerada el presente y la fecha “1” es
el final del período 1. Los flujos de efectivo estarán representados por
flechas, con la punta hacia arriba o hacia abajo, según sea positivo o
negativo el flujo con respecto a la entidad analizada.

La escala de tiempo de la Figura 1 está basada en 5 años. En vista de que se

asume que el flujo de efectivo ocurre solamente al final de cada año,
solamente se deben considerar las fechas marcadas como 0, 1, 2, 3, 4, 5.

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La dirección de las flechas en el diagrama de flujo de caja es importante para
la solución del problema. Por lo que una flecha hacia arriba indicará un flujo
de efectivo positivo. Inversamente, una flecha hacia abajo indica un flujo de
efectivo negativo. El diagrama de la Figura 2 ilustra un ingreso (renta) al final
del 1er período 1 y un egreso al final del 2do período 2.

Es importante entender el significado y la construcción del diagrama del

flujo de caja, en vista de que es una herramienta valiosa en la solución de
problemas.

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EJERCICIO: CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS

1. Calcular la tasa de interés a que está invertido un capital de 40 000 pesos

si en un año se han convertido en 43 200 pesos.

Resolución:

El interés producido ha sido:

43 200 - 40 000 = 3 200 pesos.

Es decir, la tasa es del 8 %.

CÁLCULO DE INTERESES PARA PRÉSTAMOS:

Crédito Consumo: Saldo de Capital (P): $10,000.00

Tasa de interés (i): 12%

Periodo de cálculo (n): 30 días

Plazo del crédito: 5 años (60 meses) Sustitución en la fórmula para

determinar el interés mensual

Interés = $10,000.00 X 0.12X 30 días = $98.63

365 días

Otra forma es obtener el interés diario:

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$98.63÷30 días = $3.29 x No de días que desee calcula

CRÉDITO HIPOTECARIO:

Saldo de Capital (P): $40,000.00

Tasa de interés (i): 8.50%

Periodo de Cálculo: 30 días

Plazo del crédito: 15 años (180 meses)

Interés= $40,000.00 X 0.0850 X30 días = $279.45

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EJEMPLOS DE DIAGRAMAS DE FLUJO

Queremos hacer un programa informático que nos sume dos número y nos
del resultado en pantalla.

Solución del ejemplo:

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CONCUSIÓN

La tasa de rendimiento, o tasa de interés, es un término de uso muy común

entendido casi por todos. Sin embargo, la mayoría de la gente puede tener
gran dificultad para calcular correctamente una tasa de rendimiento para
todas las secuencias de un flujo de efectivos.

El flujo de caja es la acumulación neta de activos liquidos en un periodo

determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquides
de una empresa. Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz en
columnas y filas. En las columnas se disponen los periodos, por lo general,
meses, y las filas ingresos y salida de dinero.

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Anexos

TASA DE INTERÉS

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TASA DE DESCUENTO

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