Introducción al Análisis

Técnico
 Análisis Técnico
El Análisis Técnico:

• Busca predecir el comportamiento o

tendencia del precio de los activos.
• Se basa en datos históricos, y en la psicología
del inversionista.
• Es utilizado para toma de decisiones de corto
plazo.
• Utiliza como herramienta de análisis y
proyección el chartismo, (gráficos).
 Premisas Básicas del Análisis
Técnico

• El mercado lo descuenta todo, y lo

refleja en los precios.

• Los precios se mueven por tendencias

y éstas persisten.

• La historia se repite.
 Tipos de Gráficos

• Gráfico de Líneas.
• Gráfico de Barras.
• Gráfico de Velas.
• Gráfico de Volumen.
• Gráfico de Promedios Móviles.
• RSI.
• Bandas de Bollinger.
 Gráfico de Barras

• Para su construcción se requiere de los precios

de apertura, cierre, alto, bajo

Alto
Alto
Cierre

Apertura

Apertura Cierre

Bajo
Bajo
Gráfico de Barras
 Gráfico de Velas
• Para su construcción se requiere de los precios de apertura, cierre,
alto, bajo. Vela Verde cierre positivo; Vela Negra cierre negativo.
Tipos de Velas
Gráfico de Velas
 Líneas de Tendencias

• Las líneas de Tendencia, muestran la

dirección en la que se mueven los precios.

• Las variaciones del precio de un activo nunca se

mueven en línea recta, sino que van dibujando
un zigzag.

• Las líneas de tendencia se dibujan sobre

precios máximos o mínimos, y se dividen en 3
tipos.
 Tipos de Tendencias
Tendencia Alcista.
• Cuando los niveles máximos y mínimos se superan unos a otros
sucesivamente. Ocurre por el exceso de compradores en el mercado.
Une mínimos ascendentes. Actúa como nivel de soporte.

Tendencia Bajista.
• Cuando los niveles máximos y mínimos van descendiendo
sucesivamente. Ocurre por el exceso de vendedores en el mercado. Une
máximos descendentes. Actúa como nivel de resistencia.

Tendencia Lateral.
• Cuando los niveles máximos están al mismo nivel, e igual sucede con
los niveles mínimos. Supone equilibrio entre oferentes y demandantes
de títulos.
Tipos de Tendencia

Tendencia alcista con máximos mayores

(H.H) y mínimos mayores (H.L).

Tendencia bajista con máximos

menores (L.H) y mínimos menores (L.L)

Tendencia lateral con máximos y

mínimos laterales.
La clave… identificar tendencias
La fortaleza de una tendencia vendrá dada por el Nº
de veces que sea probada.
La unión de dos puntos dan una idea de la tendencia, sin
embargo al unir un tercer punto dan la confirmación de la
tendencia.

X
X X

apoyos confirmación ruido

 Clases de Tendencias

Primaria o Largo Plazo:

• Su plazo podría ser superior a 6 meses.

Intermedia o secundaria.
• 3 semanas y 6 meses.

Corto Plazo:
• Menor de 3 semanas.
Clases de Tendencias
 Etapas de las Tendencias
Etapa 3

Etapa 4
Etapa 2

Etapa 1
Etapa 1

Etapa 1: Lateral - Indiferencia Etapa 2: Alcista - Avaricia

Etapa 3: Lateral - Incertidumbre Etapa 4: Bajista - Miedo
 Promedios Móviles -EMA
Un promedio Móvil simple es formado por el calculo de
la media del precio de cierre de un activo en un
periodo determinado.

Los promedios móviles permiten determinar la

dirección del activo y su tendencia.

Los promedios se pueden construir simples,

exponenciales y ponderados.

Los promedios más usados 20 - 40 - 200 periodos.

Utilización de dos medias, corto y largo plazo:

La estrategia es comprar y vender en el cruce de las dos

medias

En tendencia alcista, las dos medias se mantiene por

debajo del precio, y la media de corto se mantiene por
encima de la largo plazo

En tendencia bajista, el precio queda por debajo de los

promedios, y la media de largo plazo por encima de la de
corto plazo.

Estos corte indican posiciones de entrada y salida.

En tendencia alcista , los precios ….?
En tendencia bajista , los precios ….?
Resumiendo:

• Los promedios móviles nos ayudan a reconocer la

dirección de los precios y a su vez la tendencia en los
mercados.
• Existen 3 tendencias y 4 etapas
Tendencia alcista, bajista, lateral.
Etapa 1 Indecisión, Etapa 2 Avaricia,
Etapa 3 Incertidumbre, Etapa 4 Pánico - Miedo
• En tendencias alcistas los precios están sobre el
promedio móvil de 20 y 40.
• En tendencia bajista los precios están por debajo del
promedio móvil de 20 y 40.
 Soportes y Resistencias

Estas zonas se ubican en niveles de precio donde se ha

producido cierta concentración de operaciones con
importantes volúmenes. Son niveles donde el mercado
tiene memoria de precios

SOPORTES: El interés de compra es suficientemente

fuerte como para superar la presión de venta y como
resultado los precios vuelven a subir.

RESISTENCIAS: Representa un nivel de precio donde la

presión de venta supera a la presión de compra y hace
retroceder el avance de los precios.
Resumiendo:

Los soportes y las resistencias, son fundamentales en

el análisis de la oferta y la demanda.

Los precios tienden a detenerse en estas zonas.

Son sitios focales para toma de utilidades o decisiones.

Existen zonas de soporte y resistencia mayor y menor.

 SERIE FIBONACCI

• La serie de Fibonacci es una secuencia infinita de

número que comienza por: 1, 1, 2, 3, 5,8,13..., en la que
cada uno de ellos es la suma de los dos anteriores.

• Estadísticamente, los precios se mueven en incrementos

fibonacci. Teniendo mayor prelación 3,5,8 de la serie.
 FORMACIONES

• Las formaciones se definen como figuras que nos

permiten en cierta medida predecir el comportamiento
futuro de los mercados.

• • Las formaciones se dividen en:

– Formaciones de cambio de tendencia.
– Formaciones de continuación de tendencia
Formaciones de: cambio de Tendencia

Son aquellas figuras que aparecen en los finales de las

tendencias, tanto alcistas como bajistas.

• Generalmente implican un cambio de tendencia, o al

menos, una fuerte corrección contra la tendencia
existente hasta ese momento.
 Hombro - Cabeza - Hombro

• Aparece en mercados alcistas, y al finalizar, provoca una

corrección bajista.
• Sus implicaciones suelen tener una fiabilidad de las más
altas.
 Hombro - Cabeza – Hombro Invertido

• Aparece en mercados bajistas, y al finalizar provoca una

corrección al alza.
• Tiene una alta fiabilidad.
 Doble Techo

Aparece en mercados alcistas

• Una vez finaliza implica una fase correctiva a la baja.
• Es una figura muy común y de alta fiabilidad
 Doble Piso

Aparece en mercados bajistas.

• Una vez finaliza implica una fase correctiva a la alza
• Es una figura muy común y de gran fiabilidad
 Triple Techo
Aparece en mercados alcistas
• Una vez finaliza implica una fase correctiva a la baja.
• Es una figura muy común y de gran fiabilidad
 Triple Piso

Aparece en mercados bajistas.

• Una vez finaliza implica una fase correctiva a la alza.
• Es una figura muy común y de gran fiabilidad
Formaciones de: Continuación de Tendencia

Son aquellas que aparecen en los finales de las

tendencias, tanto alcistas como bajistas.

• Representan detenciones temporales de los precios

o estancamientos en zonas laterales, que finalizan con
la reanudación de la tendencia previa a la formación.
 Triangulo Ascendente
Aparece en mercados alcistas y bajistas.
• No provoca cambio de tendencia.
• Es una figura muy común y sus implicaciones tienen una
fiabilidad muy alta.
 Bandera, Cuña y Banderín

Aparecen en mercados alcistas y bajistas.

•No provocan cambio de tendencia.
•Son figuras muy comunes y sus implicaciones tienen una
fiabilidad baja.
 GAP

Es una figura chartista que consiste en un hueco entre dos

cotizaciones sucesivas. Puede ser indistintamente al alza o
a la baja.
• Gap de rotura: se produce en la ruptura de algún nivel
crítico (tiene pullback)
• Gap de continuación: se produce en plena tendencia.
Indica que la tendencia está en pleno auge.
• Gap de agotamiento: Se producen al final de la
tendencia, se rellenan siempre y luego son superados por
el precio.