Notas de Inferencia

Ignacio Lobato (ITAM)

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 Guía de Inferencia

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Panorámica de este capítulo
Interés: entender la realidad económica y …nanciera que observamos.
Concebimos las variables económicas y …nancieras como variables
aleatorias (v.a.)
Nos interesa entender algún aspecto de la dependencia entre estas v.a.
Toda la dependencia aparece re‡ejada en la distribución condicional
de estas variabes aleatorias

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Típicamente nos interesa algún aspecto de esta distribución
condicional
Estos aspectos pueden ser la media condicional o la varianza
condicional
Un modelo establece supuestos sobre el comportamiento de alguno de
estos aspectos (vs. modelos en teoría económica)
Un buen modelo no es aquél que es verdadero sino aquél que es útil
Un modelo que asume que la tierra es plana es útil para el ingeniero
de caminos, pero no para el astrónomo
los modelos lineales son especialmente útiles porque se pueden
interpretar fácilmente

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En este curso estudiaremos dos tipos de modelos:
Modelos de la media condicional (modelos de regresión)
Modelos de la varianza condicional (modelos ARCH)

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Repaso
Recuerda una variable aleatoria (v.a.) la caracterizas con dos objetos:
1 -su dominio (los valores que puede tomar)
2 -su función de probabilidad (v.a. discretas: probabilidad asociada a
puntos vs. v.a. continuas: probabilidad asociada a intervalos)

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Repaso
Recuerda la diferencia entre:
1 Independencia, es el concepto mas fuerte, x y y no tienen nada que
ver, o sea f (y /x ) = f (y )
2 Independencia en media: la media de y no depende de x, o sea,
E (y /x ) = E (y )
3 Ausencia de correlación: la covarianza entre x y y es cero,
cov (y , x ) = 0

El 3 es el concepto mas débil, de hecho

Recuerda que 1 ) 2 ) 3, mira el Goldberger, capítulo 6.

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Interés: entender la realidad económica y …nanciera que observamos.
Concebimos las variables económicas y …nancieras como variables
aleatorias
Nos interesa entender algún aspecto de la dependencia entre estas v.a.

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Toda la dependencia entre v.a. aparece re‡ejada en la función de
distribución (dibn) condicional y nosotros nos …jaremos en algunos
aspectos de esta dibn condicional.
Típicamente nos interesan dos aspectos: la media condicional y la
varianza condicional.

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La media condicional o función de regresión, E (y /x ), representa
el valor medio que toma y para un valor dado de x.
Es una función de x.
Nosotros la llamaremos la CEF, siguiendo a Goldberger.
Es el aspecto de la dependencia entre y y x mas usado en
econometría.
Pero en econometría …nanciera también nos interesa mucho la
varianza condicional, V (y /x ).
Hay otros muchos objetos de interés alternativos: la mediana
condicional, la moda condicional, los momentos de órdenes superiores
condicionales, etc.

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Ejemplo. Consumo de tortillas (Y) en función del ingreso (X)
La CEF E(Y/X) representa el consumo promedio de tortilla para cada
nivel de ingreso

E(Y/X=100)=16
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ojo: mucho cuidado con el grá…co anterior
la CEF es una relación poblacional, no tiene nada que ver con datos
luego veremos como estimar la CEF a partir de una muestra

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En el grá…co anterior hemos supuesto que la CEF es lineal, pero en
general será no lineal

E(Y/X=100)=16
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otra vez, mucho cuidado con el grá…co anterior
la CEF es una relación poblacional, no muestral
luego veremos como estimar la CEF a partir de una muestra

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Repaso: CEF vs BLP
Tienes dos v.a.
Observas el valor de X y quieres predecir Y
¿Cómo lo haces?
Tu predictor es una función de X , pero ¿qué función?

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Predictor Lineal Óptimo (BLP)
Eliges Funciones Lineales de X
¿Cuál es la función lineal óptima?

b = α + βX
Y

¿Cuál es el α óptimo?
¿Cuál es el β óptimo?

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Tienes que introducir un criterio que te pondere los diferentes errores,
desviaciones, que puedes cometer
Llama U a este error
U=Y b
Y
un criterio habitual es intentar minimizar el valor medio del cuadrado
de este error, o sea,
min E (U 2 )

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Si resuelves

(α, β) = arg min E ((Y a bX )2 )

a,b
encuentras que
cov (Y , X )
β=
var (X )
y
α = EY βEX
ver Goldberger, o sea la BLP se de…ne con estos α, β

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la línea gruesa es la BPL y la denotamos, como Goldberger,

E (Y /X ) = α + βX

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ojo: mucho cuidado con el grá…co anterior
la BLP es una relación poblacional, no tiene nada que ver con datos
luego veremos como estimar la BLP a partir de una muestra

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Función de Esperanza Condicional, CEF
Otra vez:
Tienes dos v.a.
Observas el valor de X y quieres predecir Y
Eliges Funciones de X (todas: Lineales y No lineales )
¿Cuál es el mejor predictor?
Llama
b = g (X )
Y
y
ε=Y b
Y
¿Cuál es el g óptimo?

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Si usas la misma función criterio mínimo cuadrática

min E (ε2 )

resulta que
g (X ) = E (Y /X )
o sea
E (Y /X ) = arg min E ((Y g (X ))2 )
g (X )

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prueba:

E ((Y g (X ))2 ) = E ((Y E (Y /X ) + E (Y /X ) g (X ))2 )

= E ((Y E (Y /X ))2 )
+E (E (Y /X ) g (X ))2 )
+2E ((Y E (Y /X )) (E (Y /X ) g (X )))

la primera parte no depende de g

la segunda parte es no negativa, y es cero cuando g (X ) = E (Y /X )
la tercera parte es cero usando la ley de esperanzas iteradas

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Repaso: ley de esperanzas iteradas (LEI)

E (h(Y , X )) = EX (EY /X h(Y , X ))

Interpretación: la altura media de los mexicanos es el promedio
ponderado de la altura media de los 32 estados

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Entonces
E [(Y E (Y /X ))(E (Y /X ) g (X ))]

= EX [EY /X (Y E (Y /X )) (E (Y /X ) g (X ))]

= EX [(E (Y /X ) g (X )) EY /X (Y E (Y /X ))]

= EX [(E (Y /X ) g (X )) 0]

=0

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Nota: llama

U = Y E (Y /X )
ε = Y E (Y /X )

entonces, las condiciones de primer orden del problema de

minimización que de…ne la BLP son

E (U ) = 0
cov (X , U ) = 0

mientras, que usando la LEI, tenemos que

cov (h(X ), ε) = 0

este resultado reitera el concepto de BLP vs CEF: mejor predictor

lineal vs mejor predictor

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la CEF es aquella función (no lineal) de X que mejor predice Y
piensa en

pero OJO: LA CEF Y LA BLP SON CONCEPTOS

POBLACIONALES,
Lobato (ITAM) ()
SE DEFINEN CON LAS V.A. Y Y X
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recalco, mucho cuidado con el grá…co anterior
la CEF y la BLP son relaciones poblacionales

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Un par de resultados
1 Si la CEF es lineal, entonces la CEF y la BLP coinciden, por ejemplo:
Si (Y , X ) son conjuntamente normales entonces la CEF y la BLP
coinciden
2 La BLP es la mejor aproximación lineal de la CEF

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Modelo Lineal
hay una forma alternativa de escribir el modelo

E (Y /X1 , X2 ) = β0 + β1 X1 + β2 X2
que es escribir
Y = β0 + β1 X1 + β2 X2 + ε
y establecer los supuestos sobre ε
en particular, poner
E (ε/X1 , X2 ) = 0
es lo mismo que poner

E (Y /X ) = β0 + β1 X1 + β2 X2

en casi todos los libros de econometría en este modelo lineal se

establecen los supuestos sobre ε,
pero es mas lógico establecer los supuestos sobre las variables
económicas observables y no sobre ε que no es observable
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 INTERPRETACIÓN

Los modelos lineales son especialmente útiles porque podemos

interpretar sus coe…cientes
De
E (Y /X1 , X2 ) = β0 + β1 X1 + β2 X2
se deduce que

∂
E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 ) = β1
∂x1

Nota que esta derivada es constante porque la CEF es lineal (en X1 )

si la CEF no fuera lineal este efecto no sería constante
(aproximadamente) podemos interpretar β1 así:
β1 mide cuanto cambia Y en promedio cuando X1 aumenta una
unidad (y mantenemos las demás variables X2 constantes)

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A veces tenemos un modelo lineal en donde alguna variable está
medida en logaritmos
En estos casos, ¿cómo interpretamos el coe…ciente de la variable
explicativa?

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Repaso: Recuerda que para ∆x = x1 x0 pequeños,

log(1 + ∆x ) ∆x

x1 ∆x
∆ log x = log x1 log x0 = log( ) = log(1 + )
x0 x0

∆x ∆x
= log(1 + ) variación proporcional
x0 x0
la variación proporcional mide el tanto por uno
Nosotros estamos acostumbrados a hablar de la variación porcentual
en vez de la variación proporcional
∆x
variación porcentual=100*variación proporcional=100
x0
ejemplo, si x0 = 50, ∆x = 1, entonces el incremento proporcional es
0.02 y el incremento porcentual es 2%
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caso A:Y en niveles y X1 en logs (modelo semilog):
Ejemplo: Curva de Engel

Gasto = β0 + β1 log Ingreso + β2 otras + U

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entonces

Y = β0 + β1 log X1 + β2 X2 + U con E ( U j X1 , X2 ) = 0

∂ ∂ 1
=) E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 ) = β1 log x1 β1
∂x1 ∂x1 x1

∆x1
=) ∆E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 ) β1
x1

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Interpretación: Cuando X1 aumenta un tanto por uno y X2
permanece constante entonces Y aumenta, en promedio, β1 unidades.
Nostros estamos acostumbrados a hablar en términos de porcentajes
(tanto por ciento) en vez de en tanto por uno

β1 ∆x1
=) ∆E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 ) 100
100 x1
Interpretación: Cuando X1 aumenta un 1% y X2 permanece constante
entonces Y aumenta, en promedio, β1 /100 unidades.
Ej. si hubieras estimado

Gasto = 13.5 + 262.4 log Ingreso + 513.65 edad + ...

Interpretación: Si el ingreso aumenta un 1% y edad,...., permanecen

constantes, entonces estimas que el gasto aumenta, en promedio, en
2.624 unidades.

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caso B:Y en logs:

log Y = β0 + β1 log X1 + β2 X2 + U con E ( U j X1 , X2 ) = 0

=) Y = exp ( β0 + β1 log X1 + β2 X2 ) exp (U )

=) E ( Y j X1 , X2 ) = exp ( β0 + β1 log X1 + β2 X2 ) E ( exp (U )j X1 , X2 )

=) log E ( Y j X1 , X2 ) = β0 + β1 log X1 + β2 X2 + log E ( exp (U )j X1 , X2 )

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Interpretación:
Asumiendo que E ( exp (U )j X1 , X2 ) es constante

∂ ∂
log E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 ) = β1 ln x1
∂x1 ∂x1

∆E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 ) ∆x1
100 β1 100
E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 ) x1
Cuando X1 aumenta en un 1%, y X2 permanece constante, Y
aumenta en promedio un β1 %;

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Interpretación:
Asumiendo que E ( exp (U )j X1 , X2 ) es constante

∂
log E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 ) = β2
∂x2

∆E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 )
=) 100 (100 β2 ) ∆x2
E ( Y j X1 = x1 , X2 = x2 )

Cuando X2 aumenta en una unidad y X1 permanece constante, Y

aumenta en promedio un 100 β2 %.
β1 es una elasticidad esperada y β2 una semi-elasticidad esperada

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