SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA

INTRODUCCION

Ley General de Sociedades regula la formación y/o modificación de una

empresa; y al ser la Sociedad Anónima una forma societaria está contenida
dentro de este cuerpo Jurídico, donde se le reconoce como una asociación
voluntaria de personas, que acuerdan aportar bienes con la finalidad de realizar
una actividad económica, esta sociedad se caracteriza además por
la responsabilidad limitada de los socios por los aportes que cada uno haya
efectuado, además por la existencia de las acciones como títulos valores que
representan alícuotas del capital social, y finalmente se caracteriza también por
el hecho que la dirección de la sociedad se basa en el capital y no en las
personas.
Una vez constituido la empresa se debe de cumplir con requisitos adicionales
que son de carácter administrativo, con los cuales se va permitir el
funcionamiento de la empresa.

1
 INDICE

INTRODUCCION .......................................................................................................... 1
I. CONCEPTOS BÁSICOS ....................................................................................... 3
II. LA SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA ........................................................... 5
III. DE LOS ORGANOS DE GOBIERNO .............................................................. 8
IV. PROCEDIMIENTO PARA LA CONSTITUCIÓN DE UNA S.A.A. ............. 8
V. ETAPAS DE LA CONSTITUCIÓN .................................................................. 9
VI. INTERPRETACIÓN DE LOS ARTÍCULOS 249º a 263º............................. 11
VII. LEY Nº 26985, LEY DE PROTECCIÓN A LOS ACCIONISTAS
MINORITARIOS DE LA S.A.A. ................................................................................ 14
VIII.- CONCLUSIONES ............................................................................................. 15

2
 SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA

I. CONCEPTOS BÁSICOS
1.1 ¿QUÉ ES EMPRESA?

Se entiende por empresa a la asociación o agrupación de

personas, dedicadas a realizar obras materiales, negocios o
proyectos de importancia, concurriendo de manera común a los
gastos que origina y participando de las ventajas que reporte.

1.2 ¿CÓMO SE REGULAN LAS EMPRESAS EN EL PERÚ?

Las empresas en la legislación nacional, se encuentran reguladas
en la Ley General de Sociedades N° 26887.

Aparte de ello existen regímenes especiales para las empresas

individuales de responsabilidad limitada así como para las
personas que realizan actividad empresarial.

1.3 ¿QUÉ SE ENTIENDE POR SOCIEDAD?

Comercialmente se entiende como el contrato en virtud del cual

dos o más personas aportan en común bienes o industria, para
obtener una ganancia y repartirse los beneficios.

1.4 ¿CÓMO DEFINE LA LEY A LA SOCIEDAD?

Conforme lo dispone el artículo 1° de la Ley N° 26887, la sociedad

es definida como: El aporte de bienes o servicios para el ejercicio
en común de actividades económicas.

3
1.5 ¿QUIÉNES PUEDEN CONSTITUIR UNA SOCIEDAD?

La ley establece que las sociedades pueden se constituidas por

cualquier persona; por tal razón, pueden ser:

 Personas Naturales.
 Personas Jurídicas.

1.6 ¿QUIÉNES SON PERSONAS NATURALES?

Se entiende por persona natural, al ser humano o a la persona

humana.
Para ser sujeto de derechos y obligaciones de carácter mercantil,
comercial o societario, se requiere que tenga capacidad jurídica.

1.7 ¿QUIÉNES SON PERSONAS JURÍDICAS?

Aquellas organizaciones de personas naturales o jurídicas, a las

que la ley les concede existencia legal. No tienen existencia física
como la persona natural y son representadas por una o más
personas naturales.

1.8 CLASES DE SOCIEDADES

La Ley general de Sociedades contempla las siguientes:

 Sociedad Anónima:
 Sociedad Anónima Abierta
 Sociedad Anónima Cerrada
 Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada
 Sociedad en Comandita Por Acciones
 Sociedad Colectiva Civil
 Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

4
 CLASES DE
EMPRESAS

PERSONALES:
Persona Natural DE CAPITAL
E.I.R.L.

SOCIEDAD
SOCIEDAD SOCIEDAD SOCIEDADES
COMERCIAL DE
ENCOMANDITA ENCOMANDITA POR SOCIEDAD COLECTIVA ANÓNIMAS; S.A.A.;
RESPONSABILI-DAD
SIMPLE ACCIONES S.A.C.
LIMITADA

II. LA SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA

2.1 SOCIEDAD:

En sentido técnico jurídico, es el ente creado por un acto

voluntario colectivo de los interesados, en aras de un interés
común y con el propósito de obtener ganancias o un fin lucrativo.

Los socios se comprometen a poner un patrimonio en común

integrado por dinero, bienes o industria, con la intención de
participar en las ganancias.

Por tanto, son características fundamentales y constitutivas de la

sociedad la existencia de un patrimonio común y la participación
de los socios en las ganancias.

Se distingue de la asociación en que ésta no persigue fines

lucrativos sino de orden moral o económico-social que no se
reducen a la mera obtención y distribución de ganancias.

5
2.2 SOCIEDAD ANONIMA:

La sociedad anónima puede adoptar cualquier denominación,

pero debe figurar necesariamente la indicación “Sociedad
Anónima” o las siglas “S.A.” cuando se trate de sociedades cuyas
actividades solo puedan desarrollarse de acuerdo con la ley por
sociedades anónimas, el uso de las siglas es facultativo.

2.3 SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA:

La sociedad anónima abierta se identifica con la gran sociedad

anónima que es promovida por unos pocos pero que necesita del
capital de muchos y, por tanto, recurre al ahorro público. Este tipo
de sociedad ha de apelar, para su financiación, al mercado de
capitales y busca inscribir sus acciones en el Registro Público de
Valores a fin de cotizar en bolsa las acciones.

La característica de este tipo de sociedad es la de la

heterogeneidad de la composición de su accionario, que no puede
dejar de influir en el funcionamiento de estas sociedades y que se
deriva del hecho de recurrir a amplias masas de capital en mano
de un gran público indefinido. Así encontramos un grupo o grupos
de accionistas que controlan la sociedad frente a otro grupo que
se desentiende de la marcha de la misma, renunciando a ejercitar
se derecho de voto. Cada grupo tiene intereses distintos.

La sociedad es anónima abierta, según el Art. 249º, cuando se

cumplan una a más de las siguientes condiciones:

1. Ha hecho oferta pública primaria de acciones u obligaciones

convertibles en acciones.
2. Tiene más de setecientos cincuenta accionistas.
3. Más del treinta y cinco por ciento de su capital pertenece a
ciento setenta y cinco o más accionistas, sin considerar dentro

6
 de este número aquellos accionistas cuya tenencia accionaria
individual no alcance al dos por mil del capital o exceda del
cinco por ciento del capital.
4. Se constituya como tal.
5. Todos los accionistas con derecho a voto aprueban por
unanimidad la adaptación a dicho régimen.

Se rige en forma supletoria por las normas de la sociedad

anónima, en cuanto el sean aplicables.

Por otro lado, deben inscribir todas sus acciones en el Registro

Público del Mercado de Valores, no siendo obligatoria la
inscripción de la clase o clases de acciones que estén sujetas a
estipulaciones que limiten la libre transmisibilidad, restrinjan la
negociación u otorguen derecho de preferencia para la
adquisición de las mismas derivadas. La excepción de inscripción
será de aplicación en tanto se encuentren vigentes las referidas
estipulaciones y siempre que ella no determine que la sociedad
anónima abierta no pueda inscribir las demás clases de acciones
en el Registro Público del Mercado de Valores.

No se puede pactar limitaciones a la transferencia de sus

acciones, como sería el caso de la sociedad anónima cerrada o el
de la sociedad anónima ordinaria o genérica; en el caso de las
sociedades anónimas abiertas dicha limitación no puede
permitirse en tanto se trate de acciones que estén cotizadas en
Bolsa, sin embargo la Ley Nº 27303 precisó que el contenido del
artículo 253º de la Ley General de Sociedades estableciendo que
dicha limitación no es de aplicación a las clases de acciones no
inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, que se
encuentren en el supuesto del artículo 252º.

7
III. DE LOS ORGANOS DE GOBIERNO
La Ley considera lo siguientes estamentos:

 Junta General de Accionistas: es el órgano superior de la

sociedad, está integrado por el total de socios.
 Directorio: es el órgano colegiado, elegido por la Junta General de
Accionistas. En ningún caso el número de directores es menor de
tres (3).
 Gerente: es nombrado por el Directorio. Es el representante legal
y administrador de la empresa.
 Sub-Gerente: reemplazará al Gerente en caso de ausencia.

IV. PROCEDIMIENTO PARA LA CONSTITUCIÓN DE UNA

S.A.A.
La Constitución de una Sociedad, es un acto formal, que debe constar
por escrito.

Debe existir un acuerdo expreso de las personas que la conformen.

Debe cumplirse con algunos requisitos, sin los cuales, no se puede

formalizar la empresa:

 OBJETO SOCIAL

Es el rubro de actividades comerciales, industriales o de servicios

que va a realizar la empresa

 NOMBRE
o Las sociedades son Personas Jurídicas; en consecuencia,
requieren contar con una denominación o razón social.
o No debe utilizarse una denominación ya existente o similar.

8
  DENOMINACIÓN:

Sin perjuicio de aplicar las normas generales relativas a la

denominación de la sociedad, la denominación debe incluir la
indicación “Sociedad Anónima Abierta” o las siglas S.A.A.

 CAPITAL SOCIAL
o El capital social de la sociedad es el aporte o inversión que
efectúan los socios.
o Puede ser en efectivo o en bienes.
o Debe establecerse el monto del capital antes de la constitución.

 SOCIOS
o Los socios son las personas que constituirán la sociedad o que se
integrarán luego de su constitución.
o Pueden ser fundadores.
o Simplemente socios.
o El número mínimo es dos (2).

V. ETAPAS DE LA CONSTITUCIÓN

5.1 MINUTA DE CONSTITUCIÓN

Documento que se redacta por Abogado que establece el pacto

social.
Incluye:

 Estatutos
 Designación de representantes
 Duración de los cargos

9
5.2 ESCRITURA PÚBLICA

Documento que realiza un Notario Público en el que se incluye o

inserta, la Minuta de Constitución y los Estatutos.

Se le conoce también como Testimonio de Constitución.

5.3 INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO

El Notario, luego de que la Escritura Pública ha sido suscrita por

los socios, elabora los partes y envía a los Registros Públicos
para su debida inscripción.

5.4 REPRESENTANTES LEGALES

Son las personas que ejercen la representación de las

sociedades.
Pueden ser: Accionistas, Socios, Directores, Gerentes o
Apoderados.

5.5 OBTENCIÓN DEL R.U.C.

Inscrita la sociedad, se procede a solicitar la inscripción en la

SUNAT para la obtención del R.U.C.

5.6 LICENCIA MUNICIPAL DE FUNCIONAMIENTO

La Licencia Municipal de Funcionamiento se requiere para que la

sociedad pueda funcionar en un determinado local.
Puede ser:

 Provisional
 Indefinida.

10
 5.6.1 LICENCIA PROVISIONAL

Requisitos:

- Constitución Social

- R.U.C.

- Certificado de Zonificación y Compatibilidad de Usos.

5.6.1.1 DURACIÓN O VIGENCIA DE LA LICENCIA

PROVISIONAL

UN AÑO CALENDARIO; ES DECIR, 12

MESES.

5.6.2 LICENCIA INDEFINIDA

 También llamada definitiva.

 No tiene plazo de vigencia.
 Requisitos:
o Constitución Social
o R.U.C.
o Certificado Zonificación y Compatibilidad de Usos
o Plano de Distribución

VI. INTERPRETACIÓN DE LOS ARTÍCULOS 249º a 263º

Según el artículo 249º de la Ley Nº 26886, Ley General de Sociedades

en este tipo de sociedad se necesitan 750 accionistas y debe tener sus
acciones inscritas en el Registro del Mercado de Valores.

Se trata de un modelo societario para la mediana y gran empresa, con

una minoría muy difundida, para transar sus acciones en Bolsa.

11
Al respecto, el Título II, de la Sección Séptima del Libro Segundo de la
Ley estipula lo siguiente:

1.- No puede establecerse para ellas ninguna limitación a la libre

transmisibilidad de las acciones; ninguna forma de restricción a la
negociación de las acciones; y ningún derecho de preferencia a los
accionistas o a la sociedad para adquirir acciones en caso de
transferencia de estas.

2.- La S.A.C. No reconoce los pactos de los accionistas que contengan

las limitaciones, restricciones o preferencias antes referidas aun cuando
se notifiquen o inscriban en la sociedad (artículo Nº 254)

3.- Es un tipo societario orientado para la oferta pública primaria de

acciones y para transarse abiertamente en el mercado bursátil. Es por
ello que sus acciones no pueden tener ninguna carga o peculiaridad que
les impida o dificulte entrar en el tráfico bursátil de manera eficiente,
rápida, dinámica y segura.

4.- Los accionistas que representen el cinco por ciento (5 %) de las

acciones suscritas con derecho a voto, tienen derecho de solicitar la
convocatoria a junta general y si les es denegada, la convocatoria la
hará CONAVSEV (artículo Nº 253)

5.- En la S.A.C. se han rebajado los quórums, considerando por

experiencia que los quórums altos condenan a estas sociedades a la
inmovilidad, porque les resulta imposible tomar acuerdos con quórums
elevados; dando lugar a un fenómeno que la ley no quiere, o sea, la
tiranía de la minorías”, porque son las únicas que asisten a las juntas.

Tratándose de asuntos donde la junta requiere quórum calificado

(artículo Nº 126) se necesitará, en primera convocatoria la concurrencia
del cincuenta por ciento (50%) de las acciones suscritas con derecho a
voto; en segunda convocatoria basta la concurrencia del veinticinco por

12
ciento (25% ) de las acciones suscritas con derecho a voto; y en tercera
convocatoria bastará la concurrencia de cualquier número de acciones
suscritas con derecho a voto. Los acuerdos se adoptan en todos los
casos, por mayoría absoluta de las acciones suscritas con derecho a
voto (artículo Nº 257). El estatuto no puede exigir quórums ni mayorías
más altas.

6.- Las S.A.C. Están sometidas a la supervisión y control de CONASEV,

la misma que puede exigirles su adaptación a otra forma societaria,
cuando sea el caso; exigir la presentación de la información financiera y
cualquier otra vinculada a la marcha societaria, siempre que lo pidan
cuando menos accionistas que representen el cinco por ciento (5%) del
capital suscrito; y, convocar a junta general o a junta especial cuando la
sociedad no cumpla con hacerlo (artículo Nº 253).

7.- Independientemente de la supervisión y control de la CONASEV, la

S.A.C. Tiene auditoria externa anual, a cargo de auditores escogidos,
que se encuentren hábiles e inscritos en el Registro Único de
Sociedades de Auditoria que lleva la COSASEV.

8.- En el aumento de capital por nuevos aportes a la S.A.C., se podrá

establecer que los accionistas no tienen derecho de preferencia para
suscribir las acciones (artículo Nº 259).

9.- La S.A.C. debe proporcionar la información que le soliciten, fuera de

junta general, accionistas que representen no menos del cinco por ciento
(5 %) del capital pagado, pero siempre que no se trate de hechos
reservados o de asuntos cuya divulgación pueda ocasionar daño e a la
sociedad. En caso de discrepancia, resuelve la CONASEV (artículo Nº
261).

13
VII. LEY Nº 26985, LEY DE PROTECCIÓN A LOS
ACCIONISTAS MINORITARIOS DE LA S.A.A.

Esta norma promulgada el 23 de octubre de 1998 busca proteger

efectivamente los derechos de los accionistas minoritarios; para lo cual
establece que la sociedad debe publicar en un plazo que no exceda los
60 días posteriores a la realización de la Junta obligatoria anual el
número total de los títulos representativos de acciones no reclamados y
el valor total de los mismos, según la cotización vigente en el mercado
de valores, en el Diario Oficial y en otro de circulación nacional.

La CONASEV verificará el cumplimiento de las disposiciones contenidas

en esta norma, pudiendo sancionar con multas no menores de 50 ni
mayores de 100 UIT a aquellas empresas que vulnerando los derechos
de sus accionistas minoritarios omitan el procedimiento.

La Ley de Sociedades no le otorga al socio mayoritario poderes

absolutos, él no puede utilizar la sociedad en su propio beneficio.

14
VIII.- CONCLUSIONES

Habiendo terminado con el respectivo trabajo llegamos a la conclusión de

que las sociedades anónimas abiertas deben llevar o cumplir con todos
los requisitos contemplados en las leyes generales y leyes específicas
según el tipo de sociedad a la cual se va adoptar. Es de importancia
mencionar que los vacíos legales que no cubran con lo necesario en la ley
general de sociedades deben ser transmitidas al derecho civil para una
regulación limpia, que contemple los mecanismos y requisitos legales
para dicho acto.

15