Economía de Minerales

Profesores: FREDDY ROJAS – GABRIEL PAIS

Ayudantes: Nelson Erices, Cristóbal Muñoz, Felipe Oyarce
Desafíos identificados en la industria al día de hoy

IMIN 410 Economía de minerales 53

El mercado de laminería
• Indicadores de desarrollo
• Basados en equidad (índices de pobreza, distribución, penetración tecnológica, etc.)
• Sociales (esperanza de vida, saneamiento, etc.)
• Índices de desarrollo humano
• Restricciones a la oferta de recursos
• Los recursos en general son eficientes a grandes escalas
• Muy intensivos en capital
• Preocupación con temas de distribución
• Intereses de las generaciones futuras (perspectiva de escasez generalizada, agotamiento, inherente
a recursos no renovables, reflejada en el precio del recurso→ Hotelling)
• Creciente participación de las economías asiáticas y su apertura al comercio
internacional (en particular el caso de China), ha generado cambios relevantes en la
demanda por materias primas: Precios y súper ciclos, mayor dependencia
El mercado de la minería
• ¿Dónde están los beneficios?: minería - metal primario - fabricación & distribución
• ¿Cómo podemos definir la renta económica? (aquello que hay queasegurar)
• Aquella parte del beneficio que es difícil deimitar
• Excedente de valor causado por alta calidad
• Ingreso en exceso al requerido para llevar el depósito aproducción
• Fuentes:
• Tamaño
• Ley
• Ubicación
• Poder de mercado
• Otras
DesafíosparalamineríaenChile
• Pilar en el desarrollo del país y fuerteaumento de la inversión
• Desafíos para la industria
• Perspectivas de largo plazo y actor determinante
• Discusión de políticas enfocadas solamente al rol de proveedora derecursos
• Resultado: visión de corto plazo, “vaca lechera”
• Idea sería aprovechar la actividad como ventana de oportunidades, tal como el caso
australiano, donde las exportaciones de bienes y servicios alcanzan los 27 mil millones
de dólares (Cesco, 2013)
• Temas relevantes para la competitividad de la industria: costos de insumos y
productividad
• De acuerdo a Cesco, aprovechando la ventana de oportunidades Chile podría
aumentar la producción de cobre a cerca de 9 millones de toneladas al 2025 (un 65%
más que la actualidad)
DesafíosparalamineríaenChile
• Mayor vinculación de la minería con la economía nacional y temas de política
• Proveedores de clase mundial
• Mayor relevancia de los actorespúblicos
• “Rentismo”: tarea difícil, pero la experiencia de países ricos en recursos como petróleo
y metales muestran que es posible alcanzar el desarrollo (Noruega, Canadá,Australia)
• Capacidad de desarrollar industrias de bienes y servicios relacionadas
• Favorecer la competitividad de la industria deRRNN
• Innovación ligada a solución de problemas
• Diversificación de la economía (sectores complementarios)
• En cambio, el comportamiento rentista eliminatodos los incentivos favorables
• Avanzar de etapa (Foro Económico Mundial)
DesafíosparalamineríaenChile
• Caso de Australia revelador
• METS (Mining Equipment, Technology and Services)
• Exportaciones de BUSD27
• Cerca del 9% delPIB
• Chile no hace seguimiento a este tipo desectores
• Este tipo de discusiones son una base interesante para discutir el tema de
competitividad de la actividad minera, no sólo a nivel de empresas sino de países,
especialmente países en vías de desarrollo
DesafíosparalamineríaenChile
• La actividad minera es uno de los pilares del crecimiento y desarrollo económico del
país, con una posición de liderazgo a nivel mundial en áreas productivas ligadas al
cobre y molibdeno
• Desafío para esta industria:
• Profundizar su desarrollo y sus encadenamientos
• Potenciar la I&D aplicada, invirtiendo para lograr un mayor conocimiento del potencial minero,
fomentando la asociatividad en el sector
• Apoyar el desarrollo de los proveedores locales y fomentar el despegue de nuevosemprendedores
• La innovación y la aplicación de última tecnología trae una serie de beneficios para la
industria en áreas que determinan sucompetitividad
• Mejora la productividad
• Reduce costos operacionales
• Aumenta seguridad en faenas
• Asegura continuidad de procesos
DesafíosparalamineríaenChile
• Construir las ventajas conjuntas es un proceso, basado en inversión y en aprendizaje
específicos. Esto es así porque la innovación misma es un proceso que si se practica
repetida y disciplinadamente mejorará los resultados delmismo
• Chile debe continuar en la senda de transformar las mayores ganancias obtenidas de
las exportaciones de recursos naturales en crecimiento sostenible de la economía, lo
que sólo es posible mediante inversión en educación, capital humano e
infraestructura, fortaleciendo y desarrollando institucionessólidas
Participaciónporpaísproduccióndecurefinado

27,7%
53,7%
14,8%

1,5% 2,3%

China Chile Australia Canada Resto del Mundo

Fuente: elaboración propia en base a datos del WBMS

Participaciónporpaísproduccióndecuconcentr.

8,5%

50,3% 32,3%

3,4% 5,5%

China Chile Australia Canada Resto del Mundo

Fuente: elaboración propia en base a datos del WBMS

Participaciónporpaísconsumodecurefinado

41,4% 42,5%

8,9% 2,2%
5,1%

China India Japón Estados Unidos Resto del Mundo

Fuente: elaboración propia en base a datos del WBMS

Reservasdecobrereportadasporempresas
120.000.000 1,0

100.000.000
0,8

80.000.000
0,6

[MT] 60.000.000 [%]

0,4
40.000.000

0,2
20.000.000

0 0,0

Reservas Mineral Ley

Fuente: elaboración propia en base a datos del WBMS

Recursosdecobrereportadasporempresas
90.000.000 1,0

75.000.000
0,8

60.000.000
0,6

[MT] 45.000.000 [%]

0,4
30.000.000

0,2
15.000.000

0 0,0

Recursos Mineral (Medidos + Indicados) Ley

Fuente: elaboración propia en base a datos del WBMS
Recursosdecobrereportadasporempresas
120.000.000 1,0

100.000.000
0,8

80.000.000
0,6

[MT] 60.000.000 [%]

0,4
40.000.000

0,2
20.000.000

0 0,0

Recursos Mineral (Inferidos) Ley

Fuente: elaboración propia en base a datos del WBMS
Preguntas iniciales
•¿Cuáles son los atributos de los minerales que los hacen diferentes?
•¿Qué es la economía de minerales?
•La minería tiene consecuencias sobre otros agentes
•Los recursos minerales, ¿son una maldición o una bendición?
•Enfermedad holandesa (Dutch disease)
•Los problemas se pueden explicar de alguna forma
•Stress económico interno
•Stress económico externo
•Distorsiones
•Ejemplo: dinámicas que podrían darse en una economía que tiene 3 sectores,
un sector transable en período de auge, un sector transable rezagado y un
sector no transable
Intensidad de Uso

IU

Etapa de desarrollo [PIB pc]

Intensidad de Uso
Intensidad de uso a1995 normalizado por G7 Intensidad de uso a 2002 normalizadopor G7
12 9

9
6
Índice Índice
6

3
3

0 0
Aluminio Cobre Estaño Plomo Zinc Niquel Aluminio Cobre Estaño Plomo Zinc Niquel
G7 China India G7 China India
Intensidad de uso a 2009 normalizado porG7
18

15

Índice 12

0
Aluminio Cobre Estaño Plomo Zinc Niquel
G7 China India
Intensidad de Uso
Intensidad de uso aluminio2003-2010

1.800

1.600 China2010

1.400
China2003
1.200
[Ton/BillonesUSD]
1.000
Alemania 2003
800
Alemania 2010
600 G7 2003
Japón2003
India 2003 Estados Unidos 2003
400 Japón2010
India 2010
G72010
200 Reino Unido 2003 Estados Unidos 2010
Reino Unido 2010
0
0 10 20 30 40 50

PIB pcPPP
[MilesUS$/habitante]

IMIN 410 Economía de minerales 19

Intensidad de Uso
Intensidad de uso cobre refinado2003-2010

800
China 2003
China 2010
700

600

500
[Ton/BillonesUSD] Alemania 2003 Alemania2010
400
Japón2003
300 G72003
Estados Unidos 2003
200 Japón 2010
India 2003
India 2010 G7 2010
100 Reino Unido 2003 Estados Unidos 2010
Reino Unido 2010
0
0 10 20 30 40 50

PIB pcPPP
[MilesUS$/habitante]

IMIN 410 Economía de minerales 20

Intensidad de Uso
Intensidad de uso LME62003-2010

3.500
China 2010
3.000 China2003

2.500

[Ton/BillonesUSD] 2.000
Alemania 2003

1.500 Alemania 2010

Japón2003
G72003
1.000 Estados Unidos 2003
India 2003
Japón2010
India 2010
500 Reino Unido 2003 G72010
Estados Unidos 2010
Reino Unido 2010
0
0 10 20 30 40 50

PIB pcPPP
[MilesUS$/habitante]

IMIN 410 Economía de minerales 21

Demanda y Oferta

•Determinantes de la demanda •Determinantes de la oferta

•Ingreso o actividad •Precio
•Precios •Costos
•Sustitutos •Tecnología
•Precios de complementos •Gobierno
•Tecnología •Estructura de mercado
•Gobierno •Etc.
•Etc.

IMIN 410 Economía de minerales 22

Demanda y Oferta
•¿Y qué hay del ajuste temporal
• Hay otras consideraciones que van más allá de las restricciones temporales
• Distintos tipos de productos

•Tipos de productos
• Main product
• Byproduct
• Coproduct
• Scrap (old, new)

•Veamos las figuras de oferta y demanda para el caso de un

producto principal y suponiendo un mercado competitivo
IMIN 410 Economía de minerales 23
Demanda y Oferta

Muy largo plazo

Largo plazo

Corto plazo

Plazo inmediato

IMIN 410 Economía de minerales 24

 P

Plazo inmediato
Demanda y oferta

Corto plazo

Largo plazo
IMIN 410 Economía de minerales

Muy largo plazo

Q

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