I.

INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS

Índice
1. DEFINICIÓN DE ECONOMETRÍA Y CONSIDERACIONES GENERALES
2. LOS MODELOS ECONÓMICOS
3. LOS MODELOS ECONOMÉTRICOS
4. ELEMENTOS DE UN MODELO ECONOMÉTRICO
4. 1. Variables
4. 2. Relaciones
4. 3. Forma funcional
4. 4. Datos
4. 5. Principios básicos para el económetra
APÉNDICE 1A: PERSPECTIVA HISTÓRICA Y TENDENCIAS ACTUALES EN
ECONOMETRÍA
1A. 1. Primeros estudios cuantitativos
1A. 2. El nacimiento de la Econometría y los primeros desarrollos (1930-
1950)
1A. 3. La época dorada (1950-1970)
1A. 4. La década crítica (1970-1980)
1A. 5. Avances desde 1980 y tendencias actuales
APÉNDICE 1B: EL ‘MÉTODO’ EN ECONOMETRÍA

Econometría Aplicada. Técnicas y Modelos Básicos.

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Definiciones de Econometría a lo largo de su historia
Frisch, 1933: “La cuantificación de los modelos teóricos para intentar contrastar la
validez empírica de las teorías y un medio para el análisis de políticas”
Samuelson, Koopmans y Stone, 1954: “La econometría puede definirse como el
análisis cuantitativo de fenómenos económicos reales, basado en el desarrollo
simultáneo de la teoría y la observación, relacionados mediante los métodos
apropiados de inferencia”
Intriligator, 1978: “La econometría es la rama de la economía que se interesa por
la estimación empírica de las relaciones económicas. Utiliza la teoría económica,
incorporada en un modelo econométrico, hechos, resumidos en datos, y estadística
teórica, a través de las técnicas econométricas utilizadas para medir y contrastar
empíricamente ciertas relaciones entre variables económicas, dando contenido
empírico al razonamiento económico”.
Greene, 1993: “Una rama de la economía que se ocupa de la aplicación de la
estadística matemática y de los instrumentos de la estadística inferencial a la
medición empírica de las relaciones postuladas por la teoría económica”.
Pesaran y Smith, 1995: “El método econométrico se centra en hacer inferencia
estadística (bien sea Bayesiana o clásica) acerca de aspectos particulares de la
economía real”.

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Conclusiones Generales
Rama de la ciencia económica interesada en el análisis cuantitativo de los
fenómenos económicos. ‘Ciencia es aquella disciplina que utiliza el método científico,
con la finalidad de hallar estructuras generales que sirven para aumentar nuestro
conocimiento’, (Bunge)
9 Parte de un conjunto de conocimientos (hipótesis o axiomas contrastables) y de la
formulación de un problema, y para obtener un nuevo conjunto de conocimientos
(hipótesis o axiomas contrastados) o con la formulación de un nuevo problema.
9 De carácter factual, la convalidación de sus resultados depende del hecho
experimental .
9 Metodología científica es sintética, entre la deductiva de la economía matemática y
la inductiva de la estadística económica.
Interrelacionada con otras disciplinas.
9 La teoría económica (proporciona la base de los modelos especificados)
9 La estadística (aporta técnicas para la obtención y tratamiento de la información, y
métodos de inferencia)
9 Las matemáticas (para la especificación del modelo econométrico)
Basada en un enfoque probabilístico y no determinístico.
Los cuatro componentes básicos del enfoque econométrico son: teoría, datos,
técnicas y aplicaciones.
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La Econometría en la Ciencia Económica

Los ‘modelos’ económicos (para analizar e interpretar los fenómenos

económicos y discutir la viabilidad de políticas económicas alternativas) serán
de utilidad si son congruentes con la información disponible y,
especialmente, con la observación empírica.
La econometría permite eliminar modelos y teorías económicas
inadecuadas, y seleccionar los mejores modelos para analizar, interpretar y
cuantificar un fenómeno económico particular.
Juega un papel “no confirmacionista”, sino “confrontador”, como medio
para evaluar la congruencia de un modelo con la evidencia disponible.
Permite alcanzar uno de los “mejores” modelos empíricos (nunca a los
“verdaderos”). Para ello, diseña modelos capaces de pasar con éxito una
batería de contrastes de especificación, y, después, permite demostrar que, en
la práctica, funciona al menos tan bien como otros.

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Fundamentos estadísticos de la Econometría
Con “The Probability Approach in Econometrics” (Haavelmo, 1944) se constituyó a
la econometría moderna como una disciplina separada»). Ofrece fundamentos
teóricos sólidos para el análisis de las interrelaciones entre variables económicas,
basándose en las teorías de la probabilidad y la inferencia estadística.
Para justificar el papel de la econometría como puente entre la teoría económica y
los datos, para ello parte de unos ‘supuestos fundamentales sobre la naturaleza de los
datos económicos’:
9 La correspondencia entre variables económicas y observaciones pasivas de la naturaleza
puede verse como la correspondencia entre ‘universo poblacional’ y ‘muestra’ de la
teoría probabilística.
9 Los datos observados son la realización de un esquema teórico estocástico (Proceso
Generador de los Datos –PGD-), que puede verse como la función de distribución
conjunta de las variables teóricas.
9 Las relaciones estocásticas derivadas del PGD han de ser teóricamente coherentes y
compatibles con los datos.
El necesario proceso simplificador debe realizarse según las orientaciones de la
teoría y debe concluir con una función de distribución capaz de recoger las
principales características de los datos, es decir, capaz de explicar las observaciones
pasivas que nos ofrece la Naturaleza (y, por tanto, de carácter no experimental).

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Limitaciones y críticas realizadas sobre el método econométrico

LIMITACIONES:
Los datos: Pueden estar mal medidos, no corresponder fielmente a las variables
del modelo, estar obtenidos por métodos indirectos, etc.
La teoría económica: Raras veces se dispone de una explicitación completa de
los modelos para su verificación empírica.
El propio método econométrico. Puede haberse partido de hipótesis que no se
cumplen.

CRÍTICAS
Método de búsqueda de leyes causales.
Contenido económico de los modelos econométricos
Problemas de transmisión de información tanto entre los investigadores como
entre los constructores y los usuarios de los modelos (‘caja negra’)
Hipótesis demasiado fuertes en la modelización
Han fallado en sus predicciones.

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2. Los modelos económicos

Supuestos
Acción conjunta y simultánea de varias relaciones económicas.
Siendo una simplificación de sistemas reales, debe recoger las
características más importantes del sector o sistema económico que
estudia.
Su objetivo último es explicar el comportamiento del sistema
económico así como predecir sus movimientos futuros e incluso de
poder controlarlos.
Debe ser expresado mediante la especificación de un modelo
matemático.
No recogen componentes estocásticas o aleatorias, propias del
comportamiento de los agentes económicos
No pueden ser estimados y verificados sin herramientas cuantitativas
adecuadas.

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3. Los modelos econométricos

Basados en los modelos económicos.

Son hipótesis básicas:
9 La forma funcional (explícita) de las relaciones entre las variables
9 El componente aleatorio propio del comportamiento de los agentes
económicos
Son aplicables a sistemas reales concretos, su validez se restringe al
sistema de referencia (temporal y espacial) para el que se construye.
Requiere del uso de datos económicos propios del sistema estudiado.
Sus objetivos fundamentales pueden ser:
¾ El análisis estructural.
¾ La predicción.
¾ Análisis de control o evaluación y simulación de políticas.
¾ El contraste de determinadas propiedades teóricas

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4. Elementos de un modelo econométrico
4. 1. Variables
Endógenas, dependientes, explicadas o variables objetivo, que son las
determinadas dentro del sistema.
Exógenas, independientes, explicativas, regresores, predeterminadas
o de control, dadas desde fuera del sistema y susceptibles de ser
controladas (al menos teóricamente).

4. 2. Relaciones
Las relaciones pueden ser:
Uniecuacionales. Una única variable dependiente queda determinada
por el comportamiento de una o más variables explicativas
Multiecuacionales. Un grupo de variables dependientes vendrá
explicada, de modo separado, por una serie de variables exógenas.
Ecuaciones Simultáneas. Dos o más variables endógenas son
explicadas simultáneamente por un grupo de variables exógenas o
predeterminadas.
Según la evolución temporal de las variables, el modelo puede ser dinámico ó
estático
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4.3. Forma funcional
El modelo económico no especifica la forma funcional concreta de la relación
entre las variables.
Por ejemplo, la cantidad demandada de viviendas en propiedad es función del
precio y del tipo de interés: q=f(p,r).
El modelo estadístico ó econométrico introduce una forma funcional concreta
y componentes aleatorios. Ej.: q=β1+β2p+β3 r+e
Es decir, una relación lineal entre las variables y una variable aleatoria e. Se
tienen parámetros estructurales, o estructura del modelo, β1, β2, β3 , y el término
de perturbación aleatoria, e.
Este curso se ocupa, fundamentalmente, de modelos lineales o que pueden
linealizarse, es decir, transformarse en lineales mediante sencillas transformaciones de
las variables.
Es decir, la relación entre las variables tiene:
¾ Una parte sistemática dada por β1+β2p+β3 r.
¾ Una parte no sistemática, que recoge la componente aleatoria propia del
comportamiento de los agentes económicos y el efecto de variables no
incluidas en el modelo, queda representada a través de la variable
aleatoria e.
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4. 4. Datos
Los datos utilizados pueden ser:
De series temporales: Valor de un único ente económico en sucesivos
momentos de tiempo (puede ser una serie de datos anuales, trimestrales,
mensuales, etc.). Los valores que toma una variable z en los momentos de
tiempo 1,2,. . . ,T se representarán por zt , t = 1,. . . . ,T.
De corte transversal: Diferentes unidades individuales en un momento dado del
tiempo. Los valores que toma la variable z para las unidades 1,2,. . . ,N se
representarán por zi , i = 1,. . . . ,N.
De panel: combinación de los dos tipos anteriores y se corresponden con una
serie de datos en el tiempo de un grupo de unidades individuales. Los valores de
la variable z para las unidades económicas 1,2,. . . ,N en los momentos de
tiempo 1, 2,. . . , T se representarán por zit , i = 1,. . . . ,N y t = 1, . . . . , T.

El elevado volumen de datos necesarios y la complejidad de las operaciones en

los estudios econométricos, hace necesario el uso de programas informáticos
para su tratamiento:
EVIEWS, LIMDEP, MICROFIT, PCGIVE, SHAZAM, etc

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4. 5. Principios básicos para el económetra

Todo modelo econométrico debe estar sustentado en la teoría

económica, fuera de la cual no tendrá contenido.

Si se parte de datos erróneos los resultados obtenidos no serán válidos.

Debe ponerse especial cuidado en la calidad de los datos utilizados.

El modelo debe ajustarse al propósito de la investigación. A veces un

modelo simple nos podrá dar mejor respuesta a las cuestiones
planteadas que uno excesivamente complejo.

Siempre se debe tener presente que los resultados obtenidos deben ser
interpretados en términos de probabilidad y, por tanto, “están sujetos
a error”.

Los resultados obtenidos deben ser utilizados para realimentar el

modelo, llevándonos a replantear tanto las hipótesis económicas como
las propias del modelo.

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Perspectiva histórica y tendencias actuales en Econometría

1A. 1. Primeros estudios cuantitativos

Origen. Siglo XVII. Representantes de la escuela aritmético-política tales
como W. Petty, G. King y C. Davenant. Según Spanos (1986), la Political
Arithmetik (1676) de Sir W. Petty es la versión primaria de la econometría
¾ El interés se centra en resultados prácticos concernientes a problemas de
la época, desde problemas de impuestos o dinero a cuestiones de
comercio internacional o finanzas.
¾ Herramientas: la estadística descriptiva, los análisis gráficos y el ‘arte de
razonar’.
G. King representa la primera teoría econométrica acerca de los efectos de los
resultados de las cosechas de trigo sobre las variaciones en los precios; su
función de demanda -conocida como la «ley de King»- era una regresión
cúbica en la que el cambio en los precios venía explicado por los cambios en
la producción.
¾ Buscan ‘descubrir’ ‘leyes económicas’ como Newton con las leyes
físicas

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Perspectiva Histórica 2
Yule (1895) y Hooker (1901) aplicaron el análisis de correlación a
fenómenos económicos (primeros intentos de modelización econométrica)
R. Benini -en 1907- es el primero en utilizar el modelo de regresión múltiple
para estimar una función de demanda de café en Italia.
H. Moore (1914,1917) y sus seguidores (P. Douglas, H. Schultz, H.
Working y F. Waugh entre otros) centran el análisis cuantitativo en
Economía en la estimación estadística de relaciones económicas.
La investigación de los ciclos económicos fue el gran tópico de los estudios
pioneros (Se pueden citar a W. Petty. En el XIX C. Juglar realiza un análisis
exhaustivo de series temporales relacionadas con la inversión. Posteriormente
Kitchin, Kuznets y Kondratieff, los primeros trabajos del National Bureau of
Economic Research y, a un nivel mayor de sofisticación, los trabajos de Yule,
Slutsky y Frisch)
¾ Se caracterizaron por realizar un análisis estadístico del ciclo económico,
estando poco preocupados por la búsqueda y cuantificación de los
mecanismos causales subyacentes en los ciclos.

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1A. 2. El nacimiento de la Econometría y los primeros desarrollos (1930-1950)
Década de 1930 – primeros 40: La econometría surge como disciplina científica
(asociada a la Economía) con la creación de la Econometric Society, la Cowles
Commission en Estados Unidos y el Department of Applied Economics (DAE) en el Reino
Unido.
El estudio de la relación entre teoría y hechos se vio impulsada por la falta de
explicación, tanto de teóricos como de estadísticos, de la ‘Gran Depresión’ de 1929.
En estos años destacaron R. Frisch y J. Tinbergen, laureados con el premio Nobel de
Economía en 1969 «por haber desarrollado y aplicado modelos dinámicos en el análisis de
procesos económicos».
La concepción de la econometría de Tinbergen, es la Popperiana, en el sentido de que el
contraste estadístico permite el rechazo o no rechazo (no la verificación) de la teoría.
Haavelmo con The Probability Approach in Econometrics (1944), sentó definitivamente
las bases metodológicas de la econometría al justificar la relevancia de la Estadística
teórica para el estudio de las relaciones económicas.
En la década de los cuarenta un grupo de investigadores de la Cowles Commission (T.
Koopmans, J. Marschak, O. Anderson, H. Rubin, L. R. Klein o A. Wald, L. Hurwicz, P.
Samuelson, K. Arrow o H. Simon) trabajó intensamente en el desarrollo del paradigma
econométrico propuesto por Haavelmo. Sus principales trabajos se plasmaron en una
serie de monografías en las que se sentaron las bases metodológicas del enfoque
econométrico y que supusieron el nacimiento oficial de la econometría como una
disciplina científica con métodos propios. Además proporcionaron una agenda de
investigación completa para las siguientes dos décadas.
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1A. 3. La Época Dorada (1950-1970)
Estas décadas se caracterizaron por avances limitados en los desarrollos teóricos y por
una expansión de la econometría empírica, sobre todo en el ámbito de la estimación
de macromodelos.
En los 50, en el terreno teórico, se consolidan los resultados de la Cowles
Commission sobre identificación y estimación de sistemas de ecuaciones simultáneas.
Se producen avances y extensiones, introduciéndose los métodos de estimación por
Mínimos Cuadrados en Dos y Tres Etapas (MC2E y MC3E), el método de Zellner de
estimación de sistemas de ecuaciones aparentemente no relacionadas (SUR), el
método de Máxima Verosimilitud con Información Completa (MVIC) o Limitada
(MVIL), el método de Variables Instrumentales (VI) y extensiones del mismo, etc.
L. R. Klein (1947,1950) fue el primero en construir un modelo econométrico en la
tradición de la Cowles Commission. Le siguieron los modelos de Klein-Goldberger, el
de la Brookings Institution para la economía americana, el modelo de Cambridge para
el Reino Unido, etc.
La teoría Keynesiana es difundida y aceptada de forma general entre los economistas
de la época (elemento necesario para la modelización econométrica).
Las estadísticas macroeconómicas se comenzaron a recoger de forma sistemática
mediante las contabilidades nacionales.
Gran avance de la informática.

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1A. 4. La década crítica (1970-1980)
En los 70 tiene lugar una fase de gran crítica a los métodos econométricos. En
palabras de Leontief (1971) a propósito de la econometría aplicada: «. . . En
ningún campo de la investigación empírica se ha usado un aparato estadístico
tan amplio y refinado con unos resultados tan mediocres» .
Las principales críticas eran:
¾ A nivel teórico la falta de consistencia de las ecuaciones econométricas con una
teoría microeconómica bien fundamentada (comportamiento optimizador por parte de
los agentes económicos).
Para Bassman (1972), las hipótesis económicas que subyacen en los modelos
macroeconométricos no están suficientemente especificadas, de modo que en la
práctica resulta difícil su contrastación.
Lucas (1976) cuestiona, con argumentos contundentes, la validez de las predicciones
realizadas con modelos econométricos como apoyo a las decisiones de política
económica: Si se admite que las ecuaciones de los modelos econométricos son el
resultado del comportamiento racional de los agentes económicos, que buscan
optimizar una función de ganancia, hay que aceptar que «cualquier cambio de
política alterará sistemáticamente la estructura de los modelos econométricos».
¾ A nivel práctico los fallos en las predicciones de los cambios económicos que se
produjeron en la década de los setenta ( ‘Crisis del Petróleo’ de 1973)

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1A. 4. La década crítica (1970-1980) (Cont.)
Desarrollo de la Metodología ARIMA. La obra de Box y Jenkins (1970), da
un fuerte un impulso a la metodología serie-temporalista, de gran influencia
y difusión entre los economistas. El análisis de series temporales, con mucho
menor esfuerzo de modelización, tenía una capacidad predictiva, sobre todo
en el corto plazo, tan buena como los más complejos modelos econométricos
estructurales.
Consecuencias:
9 Eran necesarios nuevos avances en la teoría económica para explicar
la crisis de 1973.
9 El enfoque estructural había sido demasiado optimista, no
reparándose en sus limitaciones, con una práctica abusiva de sus
métodos.
9 Era necesaria una revisión en profundidad de lo anterior, con una
con mayor fundamentación teórica y un exhaustivo control de
calidad sobre la aplicación de la metodología econométrica
tradicional, revisando en profundidad sus supuestos.
En la década de los ochenta se revisan algunos de los supuestos más o menos
implícitos en la metodología tradicional tanto a nivel teórico como aplicado.

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1A. 5. Avances desde 1980 y tendencias actuales
En los últimos años se han producido importantes aportaciones tanto en el desarrollo
de nuevas técnicas de estimación, depuración y ampliación de las bases de datos,
como en la exigencia de mayor rigor en la investigación econométrica aplicada, en
especial en el diagnóstico y la comparación de modelos alternativos. Se han
producido avances importantes:
En macroeconometría, en el enfoque VAR (no restringidos, bayesianos,
estructurales, cointegrados), en los modelos de expectativas racionales, modelos de
ciclo económico real (enfoque de calibración), modelos de desequilibrio, modelos
con coeficientes aleatorios, modelos ARCH y modelos no lineales de series
temporales, y en los métodos no paramétricos o semiparamétricos, etc.
En microeconometría en modelos para datos de panel y pseudo-panel, modelos
para variables truncadas o censuradas, modelos de respuesta discreta o cuantal,
modelos para datos de frecuencia, de duración o de transición, medidas de
eficiencia, productividad y análisis “frontera”, análisis de desigualdad y bienestar,
modelos con variables latentes, econometría espacial, etc.
En el análisis de series temporales no estacionarias y en los contrastes de raíces
unitarias (tanto en la perspectiva clásica como en la bayesiana), en la aplicación de
la teoría de control óptimo a los modelos econométricos y también en el campo de
evaluación y selección de modelos, sobre todo en la vertiente de comparación de
modelos no anidados.

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Apéndice 1b: El ‘método’ en econometría
ƒ Durante los años setenta la estrategia (método) de modelización tradicional recibió fuertes críticas
que se plasmaron en varias propuestas metodológicas con (aparentemente) fuertes discrepancias
entre ellas.
ƒ En los últimos años se han realizado esfuerzos para alcanzar un marco metodológico unificador de
los distintos enfoques.

La estrategia tradicional de investigación empírica, (Cowles Commission), era:

Tomar de la Teoría Económica alguna relación estática o de largo-plazo.
Se añaden algunas hipótesis auxiliares relativas a cuestiones dinámicas, forma funcional,
distribución de errores u otras condiciones ceteris paribus.
Se llega a un modelo estadístico que describía las distribuciones condicionales de las
variables observables y la teoría económica subyacente (IS-LM, teoría de demanda,
explicaciones de ciclos, etc. ) aparecía en la forma de relaciones lineales o sencillas
funciones no lineales entre las variables observables.
El papel fundamental de la teoría es ‘identificar las variables relevantes y los signos
esperados para sus coeficientes’ (Tinbergen, 1939) y ‘establecer restricciones sobre la
distribución de las variables observables’ (Spanos, 1986), y
el de la econometría ‘estimar dichos parámetros y contrastar el modelo estadístico,
dando como resultado un modelo empírico que puede usarse para fines estructurales,
predictivos o de evaluación de políticas alternativas’ (Intriligator, 1978)

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Gráfico de la metodología tradicional (Intriligator 1978)

Figura 1: El enfoque econométrico tradicional

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Gráfico del nuevo marco metodológico (Spanos, 1990)

Figura 2: El enfoque econométrico moderno

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El nuevo marco metodológico
Se distingue desde el comienzo entre las variables que definen el modelo teórico y
los datos observados. Hay que distinguir entre el modelo teórico y el modelo
estimable. Los datos observados no son las únicas medidas de las variables del
modelo teórico. La especificación del modelo estadístico dependerá de la naturaleza
de los datos (series temporales, corte transversal o datos de panel) y de su relación
con la perturbación aleatoria.

El modelo estadístico construido debe considerarse como una hipótesis acerca

de la estructura del proceso estocástico de las variables observables, cuya validez
dependerá de la estructura probabilística de los datos observados y no de la teoría.

Construido el modelo estadístico, deben contrastarse las hipótesis en las que se

basa. Su rechazo no debe interpretarse como rechazo de la teoría sino como
indicativo de la violación de alguna(s) de las hipótesis sobre la estructura
probabilística postulada para las variables observables a la vista de los datos. Un
modelo estadístico cuyas hipótesis han sido contrastadas y no rechazadas -a los
niveles estándar de significación para el conjunto de datos elegido-, será la base de
cualquier análisis empírico de tipo econométrico (predicción, análisis estructural -
descripción y explicación- o simulación) que posteriormente se quiera realizar.

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El nuevo marco metodológico (2)
Obtenido un modelo estadísticamente bien definido (congruente con los
datos), se pasa al modelo econométrico empírico (con significado
estadístico y económico).
De un mismo modelo estadístico (por reformulación) puede llegarse a
distintos modelos empíricos. Pueden aplicarse los criterios de selección
propuestos por Hendry y Richards (1982, 1983) para discernir entre
modelos empíricos ‘rivales’: consistencia teórica, robustez, parsimonia y
abarcamiento (encompassing).
El modelo econométrico empírico obtenido se somete a una nueva fase de
diagnóstico para comprobar que es consistente desde el punto de vista
teórico, como estadístico.
Una vez contrastado puede ser utilizado bien para evaluar una teoría (la que
ha dado lugar al modelo estimable), como instrumento para realizar análisis
predictivo, estructural o de simulación, o para examinar otros aspectos de la
metodología de modelización trazada.

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