Alicorp S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015 y de

2014 junto con el dictamen de los auditores independientes
Alicorp S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros separados

Estado separado de situación financiera
Estado separado de resultados
Estado separado de resultados integrales
Estado separado de cambios en el patrimonio neto
Estado separado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros separados
 Paredes, Zaldívar, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas y Directores de Alicorp S.A.A.

Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Alicorp S.A.A., los cuales
comprenden el estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, y los
estados separados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos
de efectivo por los años terminados en esas fechas; así como el resumen de las políticas contables
significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros separados

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la
Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros separados
que estén libres de errores materiales; ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
separados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las
Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de
Decanos de los Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos
con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad
razonable de que los estados financieros separados están libres de errores materiales.

Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros separados. Los procedimientos seleccionados dependen
del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en
los estados financieros separados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de
riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros separados a fin de diseñar
procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar
una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también
comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las
estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la
presentación general de los estados financieros separados.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros separados adjuntos, preparados para los fines indicados
en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación
financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, así como su desempeño
financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con
Normas Internacionales de Información Financiera.

Énfasis sobre la información separada

Los estados financieros separados de Alicorp S.A.A han sido preparados en cumplimiento de los
requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera. Estos
estados financieros separados reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias y asociada
utilizando el método de participación patrimonial y no sobre una base consolidada, por lo que se
deben leer conjuntamente con los estados financieros consolidados de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias,
que se presentan por separado y sobre los que emitimos una opinión sin salvedades con fecha 23 de
febrero de 2016.

Lima, Perú
23 de febrero de 2016

Refrendado por:

Juan Paredes
C.P.C.C. Matrícula No. 22220
Alicorp S.A.A.

Estado separado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota 2015 2014

Nota 2015 2014 S/(000) S/(000)
S/(000) S/(000)
Activo
Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente
Pasivo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 3 15,175 16,617
Otros pasivos financieros 14 350,638 577,097
Cuentas por cobrar comerciales, neto 4 482,166 484,112
Cuentas por pagar comerciales 15 1,064,767 725,496
Fondo de garantía para operaciones con derivados 5 1,919 220,655
Otras cuentas por pagar 16 63,137 66,570
Otras cuentas por cobrar 6 12,213 10,523
Cuentas por pagar a partes relacionadas 30(b) 10,172 9,762
Cuentas por cobrar a relacionadas 30(b) 98,546 18,538
Beneficios a los empleados 17 45,108 34,431
Anticipos a proveedores 10,419 35,497
Instrumentos financieros derivados 21(b) 6,022 185,342
Instrumentos financieros derivados 21(b) 23,897 61,634
Provisiones 18 11,461 6,045
Activos por impuestos a las ganancias 19(b) 76,580 81,674
Inventarios, neto 7 522,384 508,323 Total pasivo corriente 1,551,305 1,604,743
Otros activos no financieros 8 27,225 16,651

1,270,524 1,454,224
Pasivo no corriente
Activos clasificados como mantenidos para la venta, Otros pasivos financieros 14 1,264,508 1,499,832
neto 9 24,087 14,953 Otras cuentas por pagar 16 13,867 13,867
Beneficios a los empleados 17 1,687 4,082
Total activo corriente 1,294,611 1,469,177
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 19(c) 63,091 80,246

Activo no corriente Total pasivo no corriente 1,343,153 1,598,027

Instrumentos financieros derivados 21(b) 12,674 76,547 Total pasivo 2,894,458 3,202,770
Otros activos financieros 342 342
Otras cuentas por cobrar 6 1,078 782
Patrimonio 20
Inversiones mantenidas al vencimiento 1,077 1,077
Capital social emitido 847,192 847,192
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la
Acciones de inversión 7,388 7,388
participación 10 2,311,073 2,234,232
Otras reservas de capital 169,438 169,438
Propiedades, planta y equipo, neto 11 1,201,554 1,238,538
Resultados acumulados 1,048,526 894,938
Activos intangibles, neto 12 117,519 114,201
Otras reservas de patrimonio 127,665 167,909
Plusvalía 13 154,739 154,739

Total patrimonio 2,200,209 2,086,865

Total activo no corriente 3,800,056 3,820,458

Total pasivo y patrimonio 5,094,667 5,289,635

Total activo 5,094,667 5,289,635

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

Alicorp S.A.A.

Estado separado de resultados

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota 2015 2014

S/(000) S/(000)

Ventas a terceros 3,751,680 3,672,838

Ventas a partes relacionadas 30(a) 162,198 253,711

3,913,878 3,926,549
Costo de ventas 22 (2,828,731) (2,884,767)

Utilidad bruta 1,085,147 1,041,782

Gastos de ventas y distribución 23 (596,447) (524,385)

Gastos administrativos 24 (211,687) (207,552)
Resultado de operaciones con derivados de materias
primas 21 (c) (8,631) (171,928)
Otros ingresos y gastos, neto 26 22,506 3,809

Utilidad operativa 290,888 141,726

Ingresos financieros 27 50,588 4,423

Gastos financieros 28 (259,065) (120,513)
Diferencias de cambio neta 36(b)(i) (13,339) (57,603)
Participación en los resultados netos de las
subsidiarias y asociada 10(e) y (g) 110,266 60,244

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 179,338 28,277

Gasto por impuesto a las ganancias 19(a) (25,750) (17,524)

Utilidad neta de operaciones continuas 153,588 10,753

Utilidad procedente de operaciones discontinuadas,
neta del impuesto a las ganancias 31 - (332)

Utilidad neta 153,588 10,421

Utilidad neta por acción 32

Utilidad básica y diluida por acción común y de
inversión (S/) 0.180 0.012
Utilidad básica y diluida por acción común y de
inversión por operaciones continuas (S/) 0.180 0.013
Utilidad básica y diluida por acción común y de
inversión por operaciones discontinuadas (S/) 0.000 (0.001)

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

Estado separado de resultados integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota 2015 2014

S/(000) S/(000)

Utilidad neta 153,588 10,421

Otros resultados integrales

Otros resultados integrales que se reclasificarán a
resultados en periodos posteriores -
Variación neta por coberturas del flujo de efectivo 21 (c) (3,043) 26,465
Participación en partidas patrimoniales de
subsidiarias 11 (g) (37,131) (7,714)

Otros resultados integrales antes del impuesto a las

ganancias (40,174) 18,751

Impuesto a las ganancias relacionado con

componentes de otros resultados integrales
Variación neta por coberturas del flujo de efectivo 19(c) (70) (7,542)

Otros resultados integrales netos del impuesto a las

ganancias (40,244) 11,209

Total resultados integrales del año 113,344 21,630

Alicorp S.A.A.

Estado separado de cambios en el patrimonio neto

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Otras reservas de patrimonio

Participación en
partidas de
Capital Acciones de Otras reservas Resultados patrimonio de Coberturas de
emitido inversión de capital acumulados subsidiarias flujos de efectivo Subtotal Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2014 847,192 7,388 160,903 995,602 161,312 (4,612) 156,700 2,167,785

Utilidad neta - - - 10,421 - - - 10,421

Otros resultados integrales, neto del impuesto a
las ganancias - - - - (7,714) 18,923 11,209 11,209

Resultado integral del ejercicio - - - 10,421 (7,714) 18,923 11,209 21,630

Distribución de dividendos, nota 20(d) - - - (102,550) - - - (102,550)

Transferencias de reserva legal, nota 20(c) - - 8,535 (8,535) - - - -

Saldos al 31 de diciembre de 2014 847,192 7,388 169,438 894,938 153,598 14,311 167,909 2,086,865

Utilidad neta - - - 153,588 - - - 153,588

Otros resultados integrales, neto del impuesto a
las ganancias - - - - (37,131) (3,113) (40,244) (40,244)

Resultado integral del ejercicio - - - 153,588 (37,131) (3,113) (40,244) 113,344

Saldos al 31 de diciembre de 2015 847,192 7,388 169,438 1,048,526 116,467 11,198 127,665 2,200,209

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

Alicorp S.A.A.

Estado separado de flujos de efectivo

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

2015 2014
S/(000) S/(000)

Actividades de operación
Cobranza por ventas de productos 4,616,287 4,652,400
Otros cobros relativos a las actividades de operación 119,025 254,686
Pagos a proveedores de bienes y servicios (3,748,215) (4,029,907)
Pagos a empleados (286,544) (306,276)
Pagos del impuesto a las ganancias (37,881) (57,891)
Cobros (pagos) netos de fondo de garantía para operaciones con
derivados 84,293 (204,517)
Otros pagos relativos a las actividades de operación (12,089) (48,996)

Efectivo y equivalente de efectivo provenientes de las actividades

de operación 734,876 259,499

Actividades de inversión
Venta de propiedades, planta y equipo 430 4,760
Dividendos recibidos 83,364 34,648
Intereses y rendimientos 4,144 4,423
Otros cobros relativos a la actividad de inversión 3,510 3,222
Compra de participaciones en subsidiaria, neto del efectivo
adquirido, nota 1 - (302,149)
Aporte de capital a partes relacionadas (83,493) (294,472)
Compra de propiedades, planta y equipo (64,302) (205,523)
Préstamos obtenidos de partes relacionadas 25,027 6,954
Pago de préstamos obtenidos de partes relacionadas (24,617) (18,705)
Reembolsos recibidos de préstamos a partes relacionadas 216,224 72,692
Préstamos concedidos a partes relacionadas (286,353) (15,586)

Efectivo y equivalente de efectivo utilizados en las actividades de

inversión (126,066) (709,736)
Estado separado de flujos de efectivo (continuación)

2015 2014
S/(000) S/(000)

Actividades de financiamiento
Obtención de préstamos recibidos de terceros de corto plazo 2,212,355 2,370,296
Obtención de préstamos recibidos de terceros de largo plazo 931,000 -
Amortización de préstamos de terceros a corto plazo (2,445,105) (1,758,350)
Amortización de préstamos de terceros a largo plazo (1,228,191) -
Dividendos pagados - (102,550)
Intereses pagados (114,874) (83,446)
Cobros por cancelación de derivados 41,328 -
Otros pagos relativos a la actividad de financiación (9,331) -

Efectivo y equivalente de efectivo utilizados en las actividades de

financiamiento (612,818) 425,950

Disminución neta de efectivo y equivalente al efectivo (4,008) (24,287)

Ganancia por traslación del efectivo y equivalentes de efectivo 2,566 1,570
Efectivo y equivalente al efectivo al inicio del ejercicio 16,617 39,334

Efectivo y equivalente al efectivo al final del ejercicio 15,175 16,617

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.