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11.1
1) TRI = Utilidad / Inversión
D = $1,500,000 / $10,000,000 = 0.15 = 15%
E = $3,500,000 / $12,500,000 = 0.28 = 28%
F = $1,500,000 / $4,000,000 = 0.375 = 37.5%
Costo de Capital:
D = $10,000,000 * 20% = $2,000,000
E = $12,500,000 * 20% = $2,500,000
F = $4,000,000 * 20% = $ 800,000
D E F
Utilidad $1,500,000 $3,500,000 $1,500,000
Costo de Capital $2,000,000 $2,500,000 $800,000
Utilidad Residual $ (500,000) $1,000,000 $700,000
3)
a) Nueva Inversión D = 10,000,000 + 1,500,000 = $11,500,000
Nueva Utilidad D = 1,500,000 + 300,000 = $1,800,000
Nueva Inversión E = 12,500,000 + 1,500,000 = $14,000,000
Nueva Utilidad E = 3,500,000 + 300,000 = $3,800,000
Nueva Inversión F = 4,000,000 + 1,500,000 = $5,500,000
Nueva Utilidad F = 1,500,000 + 300,000 = $1,800,000
b) Tomando en cuenta la TRI, la mejor división para efectuar la inversión es la D porque aumenta la TRI.
11.3
División Maqui = 1,000,000 - (0.22)(2,000,000) = $560,000
División Miri = 6,000,000 - (0.22) (20,000,000) = $1,600,000
División Tuti = 4,000,000 - (0.22) (40,000,000) = $4,800,000
Respuesta: a) Aún cuando Maqui tiene la menor utilidad residual o E.V.A. su T.R.I. es la mayor por tener
menor inversión. Por peso invertido, Maqui es la mejor.
11.5
a) Definitivamente utilizar el método UEPS para medir la actuación de los ejecutivos de las divisiones es corre
permite que el costo de ventas de las divisones esté valuado a los costos más recientes, lo cual permite enf
más correctamente los ingresos y costos de la división dándonos una utilidad más real. Sin embargo, cuand
desea medir la tasa de rendimiento sobre la inversión, el valor del inventario no siempre muestra valores ac
y es necesario actualizar los inventarios al precio de la última compra o costos de reposición, o actualizar di
inventarios con índices de precios al cierre del ejercicio, aplicando al costo del inventario UEPS su factor de
actualización.
11.7
1. El administrador de Electromecánicos debe comprar a B puesto que el costo de comprar sería de $760 en
con $900 para así mejorar su evaluación. Sin embargo, esta situación de suboptimización podría perjudicar
empresa como un todo.
2. Suponiendo que las instalaciones de Metales no se utilizaran, se debería aceptar la cotización de la empre
Dado que la empresa B tiene que comprarle accesorios a la división extracción por $100 por tonelada, el ga
desembolsable neto para el corporativo sería $660 ($760- $100)
3. Metales debería aprovechar su capacidad ociosa, podría ser vendiendo también a otras empresas que no s
corporativo, para así poder vender a precios más competitivos.
4. En este caso, la división Metales puede que no tenga la opción de vender afuera de la empresa y por eso t
capacidad ociosa. El sistema de precios de mercado es eficiente porque así motiva a la división Metales a b
costo para vender a precios más competitivos y ser mejor evaluado. Sin embargo, un precio de transferenc
en el precio de mercado es injusto dado que los gastos de venta entre divisiones no son los mismos que cu
vende a terceros.
11.9
1. La División A hará todo lo posible por tener el menor precio de compra, es decir, $47 sería el mejor.
2. Si B tiene capacidad ociosa le conviene a la empresa como un todo que A le compre a B dado que su costo
de producción es de $30 por tonelada; en tanto que en la alternativa del segundo proveedor, el costo es de
menos $54 que sería la utilidad que obtendría la división C, si A compra fuera, es decir, a un costo neto de $
significando que la empresa al comprarle al segundo proveedor que a su vez le compra el producto a una d
grupo gana $4 más al comprar a dicho proveedor, así que es más conveniente comprarle al segundo provee
3. Entonces si se tiene que tomar en consideración, tanto los costos variables como los fijos y el costo total po
tonelada se incrementa a $65 que supera cualquier propuesta de los proveedores. Tanto la división A como
en conjunto se beneficiarían si se compra fuera al segundo proveedor, dado que en este caso, el costo neto
(ya considerando el beneficio que obtendría la división C) es de $44.6 comparado con el costo del primer p
11.11 * Uno de los problemas de los sistemas contalbes y de los sistemas de información gerencial es que no pro
derivada de la contabilidad administrativa, sino sólo de la contabilidad financiera y fiscal. Necesariamente d
de la estructura de costos y estudiar su comportamiento para saber si son costos fijos o costos variables,
costos directos o indirectos. Sólo así se podrá determinar la utilidad por línea conociendo la contribución
marginal y además costos fijos que pudieran clasificarse como evitables o no evitables.
* Puesto que nadie se hace responsable por no entregar pedidos a tiempo y la tardanza para surtir los prod
de exportación, es imperiosa la necesidad de que se instale un sistema de contabilidad por áreas de respo
* En cuanto a la fluctuación de la cartera los "días cartera" y la cartera vencida, es necesario fijar responsab
y establecer centros de responsabilidad financiera. El problema deberá investigarse con los encargados de
y cobranzas, dado que a pesar de tener políticas bien establecidas no se cumplen.
* Existen variaciones fuertes entre los costos reales de producción respecto a costos estándar de producció
necesario tener precios cuáles son los estándares y averiguar las causas de las variaciones a los estándare
Asimismo establecer un sistema de contabilidad presupuestal.
* Debe mandar maquilar los productos que dejen menor margen de contribución por hora-máquina y proced
fabricar aquellos que dejen más margen de contribución por unidad de restricción, que en este caso serían
* Para logar mayor eficiencia en la producción es necesario que el trabajador se haga un especialista, de a
aprendizaje. La versatilidad en el trabajo es algo que se ha promovido recientemente, tanto desde un punto
psicológico del trabajador, como desde el punto de vista de los costos. Sin embargo, la empresa tiene que
su adiestramiento a los trabajadores.
* Todo lo que se compre debe asignarse al departamento que lo solicita y repercutir en su evaluación. El
responsable es quien hizo la solicitud de compra, pues si fuera así no sería responsabilidad del jefe de com
que el jefe de compras sea a su vez el responsable de los inventarios, esto constituye una falla de control i
relacionado con separación de funciones.
* Se debe responsabilizar a cada área de su maquinaria y considerarla para su evaluación y si está obsolet
debe venderla, se debe reflejar en su evaluación.
* Se requiere de un mejor programa de producción, de una mayor coordinación en las labores y establecer
de responsabilidad.
* Si sólo saben que quedan 10 centavos de utilidad por cada peso que se vende no tiene una clasificación
y la totalidad de ellos se rebajan a las ventas.
* La distribución física de la planta está muy mal ya que sólo se tiene un área de producción.
* La forma de establecer el presupuesto de gastos para un año dado considerando la inflación es errónea,
evidente un falso concepto de control de las erogaciones. Recordemos que se desean controlar los gastos,
puesto que algunos son indispensables.
* Se deben establecer centros de inversión, clasificar gastos e ingresos y obtener tasa de rendimiento de c
separando el elemento margen y rotación.
11.13
1.- % de part. De Tasa de interes Costo
Monto cada fuenteTasa de interesmenos impto ponderado
Ptmo. Hipotec$ 2,000,000.00 13% 24% 14.4% 1.92%
Ptmo. Directo 3,000,000.00 20% 28% 16.8% 3.36%
Capital Socia 10,000,000.00 67% 24% 24.0% 16.00%
$ 15,000,000.00 21.28%
EVA = $61,500
11.15
1. Hardware Software
= $1,000,000 - (11%) ($10,000, = $500,000 - (11%) ($2,000,000)
= $( 100,000) = $280,000
2. La utilidad después de impuestos que genera la división Hardware es menor a su costos de capital por lo ta
Algunas causas pueden ser:
* Exceso de inventarios
* Alto costo de almacén
* Baja rotación de cuentas por cobrar
* Uso excesivo del capital de la compañía.
porque aumenta la TRI.
y repercutir en su evaluación. El
ería responsabilidad del jefe de compras. No es apropiado
sto constituye una falla de control inerno
área de producción.
o de equilibrio.