Economía de Minerales

Profesores: Fernando Acosta – Freddy Rojas

Ayudantes: César Hernández, Camila Viera, David Hansen.
Competitividad

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Referencias
1. Banco Central de Chile
2. Cochilco
3. Fraser Institute. Anual survey of mining companies; 2013
4. Global Economic Prospects. “Commodities at the crossroads”; 2009
5. United States Geological Survey; 2014
6. World Bank Data; 2014
7. World Economic Forum. “The global competitiveness report”; 2013
8. World Bureau of Metal Statistics. WBMS; 2014
9. Humphreys, D., “Pricing and trading in metals and minerals”, 2008
10. Maxwell, P., “Socioeconomic impacts”. Curso diplomado economía de minerales; 2013
11. Moscoso, C. “Competitividad mundial en minería”. Curso diplomado economía de minerales; 2013

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Foro Económico Mundial
• Define la competitividad como el conjunto de instituciones, políticas y factores que
determinan el nivel de productividad de un país
• El nivel de productividad, a su vez, establece el nivel de prosperidad que puede ser
alcanzado por una economía
• El nivel de productividad también determina las tasas de rentabilidad de las inversiones
• ⇒ una economía más competitiva es aquella que es probable que crezca más rápido a través del
tiempo
• “Global Competitiveness Index”: fundaciones microeconómicas y macroeconómicas de
competitividad
• El concepto de competitividad involucra por lo tanto componentes estáticos y
dinámicos

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Foro Económico Mundial
• Productividad de los un país:
• Determina su capacidad para mantener un alto nivel de ingreso
• Centrales en la rentabilidad de la inversión, uno de los factores claves del potencial de crecimiento
de una economía
• Factores de competitividad propuestos por diferentes economistas
• El GCI consiste en un promedio ponderado de diferentes componentes que miden
distintos aspectos de competitividad
• Los componentes anteriores se agrupan en 12 “pilares”

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Foro Económico Mundial
• Primer pilar: instituciones
• El entorno institucional está determinado por el marco administrativo y legal en el que los
individuos, las empresas y los gobiernos interactúan para generar riqueza
• La calidad de las instituciones tiene una fuerte influencia sobre la competitividad y el crecimiento.
Juega un papel clave en la forma en que las sociedades distribuyen los beneficios y se asumen los
costos de las estrategias y políticas de desarrollo
• Además, el manejo adecuado de las finanzas públicas también es fundamental para garantizar la
confianza en el entorno nacional de negocios del país
• Las instituciones privadas son también un elemento importante del proceso de creación de riqueza
• La crisis financiera mundial y numerosos escándalos corporativos, han puesto de manifiesto la
relevancia de contar con normas de contabilidad y reportes y transparencia para prevenir fraudes y
la mala gestión, asegurar una buena gobernabilidad, mantener a los inversores y la confianza de los
consumidores

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Foro Económico Mundial
• Segundo pilar: infraestructura
• Una infraestructura amplia y eficiente es fundamental para garantizar el funcionamiento eficaz de
la economía
• Factor importante en la determinación de la ubicación de la actividad económica y los tipos de
actividades o sectores que pueden desarrollarse dentro de un país
• Distancias, integración y conexión
• Transporte, electricidad y telecomunicaciones
• Tercer pilar: ambiente macroeconómico
• Si bien la estabilidad macroeconómica por sí sola no puede aumentar la productividad de una
nación, el desorden macroeconómico perjudica a la economía
• Riesgo país e inflación, por ejemplo
• Este pilar evalúa la estabilidad del entorno macroeconómico, sin tomar en cuenta la manera en que
los gobiernos administran las cuentas públicas (primer pilar)

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Foro Económico Mundial
• Cuarto pilar: salud y educación primaria
• Una fuerza de trabajo saludable es vital para la competitividad y la productividad de un país
• De la misma forma, la cantidad y calidad de la educación básica recibida por la población es cada
vez más importante (eficiencia de cada trabajador individual)
• Quinto pilar: educación terciaria y capacitación
• Crucial para las economías que quieren ascender en la cadena de valor más allá de los procesos de
producción y productos simples
• Economía globalizada: trabajadores bien educados, capaces de realizar tareas complejas y de
adaptarse rápidamente
• Sexto pilar: eficiencia del mercado de bienes
• Favorece la producción adecuada de bienes y servicios dadas las condiciones particulares de oferta
y demanda
• Competencia sana, doméstica y extranjera
• La eficiencia del mercado también depende de la orientación de los consumidores ventaja
competitiva al forzar innovación

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Foro Económico Mundial
• Séptimo pilar: eficiencia de la fuerza laboral
• Eficiencia y la flexibilidad en el mercado del trabajo: garantizar que los trabajadores son asignados a
su labor más eficaz
• Los mercados de trabajo eficientes deben fortalecer la meritocracia en el lugar de trabajo
• Octavo pilar: desarrollo del mercado financiero
• Un sector financiero eficiente asigna los recursos ahorrados a sus usos más productivos
• Canalizar recursos a aquellos proyectos de inversión con las tasas más altas de rendimiento, sin
favores políticos
• Las economías requieren mercados financieros sofisticados que puedan hacer disponible el capital
para el sector privado, por ejemplo, préstamos de un sistema bancario sólido
• Los mercados financieros necesitan de una regulación adecuada para proteger a los inversores y a
otros actores de la economía en general → confianza y transparencia

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Foro Económico Mundial
• Noveno pilar: preparación tecnológica
• Mide la agilidad con la que una economía adopta las tecnologías existentes para mejorar la
productividad de sus industrias, con especial énfasis en su capacidad para aprovechar plenamente
las tecnologías de la información y la comunicación (TICs)
• No importa el hecho de que la tecnología utilizada haya o no sido desarrollada dentro de las
fronteras nacionales. El punto central es que las empresas que operan en el país tengan acceso a
los productos y técnicas avanzados y cuenten con la capacidad de absorberlas y utilizarlas
• Décimo pilar: tamaño del mercado
• El tamaño del mercado afecta la productividad → explotar economías de escala
• Tradicionalmente, los mercados disponibles para las empresas se quedaban delimitados por las
fronteras nacionales
• Globalización: mercados internacionales sustitutos de los domésticos
• Evidencia empírica: la apertura comercial se asocia positivamente con el crecimiento, especialmente en el
caso de países con mercados domésticos pequeños

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Foro Económico Mundial
• Undécimo pilar: sofisticación de los negocios
• Dos elementos centrales:
• La calidad de las redes empresariales globales del país, y
• La calidad de operaciones y estrategias de las firmas individuales
• Estos factores son particularmente importantes en países en una etapa avanzada de desarrollo,
donde podríamos pensar que las fuentes básicas de mejoras de productividad se han agotado
• Clusters: eficiencia se intensifica, hay más oportunidades de innovación y menos barreras de
entrada para nuevas empresas
• Las operaciones y estrategias de las empresas crean spillovers en la economía, con procesos de
negocios sofisticados y modernos

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Foro Económico Mundial
• Duodécimo pilar: innovación
• La innovación puede surgir de nuevo conocimiento tecnológico y no tecnológico
• Las innovaciones no tecnológicas están estrechamente relacionados con los conocimientos
técnicos, las habilidades y las condiciones de trabajo incrustados en las organizaciones (undécimo
pilar del GCI)
• El último pilar de la competitividad se centra en la innovación tecnológica
• El mejoramiento de las instituciones, mejoras en infraestructura, la reducción de la inestabilidad
macroeconómica, o la mejora del capital humano: factores con rendimientos decrecientes
• Los avances tecnológicos han sido la base de muchas de las ganancias de productividad que las
economías han experimentado en la historia
• Revolución industrial del S. XVIII, máquina de vapor, electricidad, revolución digital, etc.
• La innovación es particularmente importante para las economías cuando se acercan a los límites
del conocimiento, cuando la posibilidad de generar más valor sólo por la integración y adaptación
de tecnologías exógenas tiende a desaparecer
• Lo anterior es similar a lo que observamos para el pilar anterior

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Fuente: World Economic Forum; 2013
Foro Económico Mundial
• Etapas de desarrollo
• Se utilizan dos criterios para asignar los países en etapas de desarrollo
• El primero es el nivel de PIB per cápita (proxy de salarios)
• El segundo se usa para ajustar los países que, basados en ingresos, habrían ido más allá de la etapa
1, pero donde la prosperidad se basa en la extracción de recursos

Fuente: World Economic Forum; 2013

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Foro Económico Mundial
• El segundo factor anterior se mide por la proporción de exportaciones de minerales
sobre el total de exportaciones (bienes y servicios)
• Los países para los que sus productos minerales representan más del 70 por ciento de sus
exportaciones totales (promedio de cinco años) son, en gran medida, “impulsado por factores”
• Economías basadas en recursos con altos niveles de ingreso
• Capacidad de aumentar la productividad de cualquier otro sector más allá de la producción de minerales
se basará en su capacidad para impulsar la innovación
• La adopción de la tecnología extranjera no es suficiente para aumentar una productividad que pueda
sostener altos salarios
• Estos países pueden darse el lujo de invertir en innovación, dado su alto ingreso
• Países impulsados por recursos ​y significativamente más ricos que economías en la frontera
tecnológica se clasifican en la etapa impulsada por innovación
• Cualquier país que caiga entre dos de las tres etapas definidas se considera “en transición”
• En este caso los pesos cambian “suavemente” a medida que un país se desarrolla, lo que refleja la
transición de una etapa de desarrollo a otra. Permite colocar más peso en las áreas que son cada vez más
importantes con el desarrollo, y el GCI “penaliza” a los que no se preparan para la siguiente etapa

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Foro Económico Mundial
• Chile:
• Posición 34/148 en 2013: economía más competitiva de América Latina por “fortalezas
tradicionales”
• Instituciones fuertes (n° 28) y baja corrupción (n° 26)
• Gobierno eficiente (n° 18) y estabilidad macro (n° 17)
• Mercados en buen funcionamiento (n° 32) y apertura comercial (n° 29)
• Esfuerzos en desarrollo de TICs (banda ancha) (n° 43)
• Falta de progreso sustantivo en el índice
• Estancamiento en el modelo de competitividad del país
• Necesidad de desarrollar nuevas fuentes de productividad

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Foro Económico Mundial
• Chile:
• Debilidades importantes
• Calidad de la educación (n° 74), especialmente en ciencias y matemáticas (n° 107)
• Esto genera problemas para mejorar la producción y desarrollar innovaciones
• Capacidad de innovación pobre (n° 63)
• Lo anterior puede poner en riesgo la necesidad de transitar a una economía basada en
el conocimiento

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Encuesta Fraser
• Detalles:
• Este informe presenta los resultados de 2013 la encuesta anual de empresas mineras y de
exploración del Instituto Fraser
• Evaluar cómo las dotaciones minerales y factores de política pública (como impuestos e
incertidumbre regulatoria) afecta la inversión en exploración
• Realizada entre septiembre y diciembre de 2013
• 2013: 4,100 ejecutivos involucrados en las áreas de negocio relevantes. Respuesta de 690
compañías
• Última versión incluye 112 jurisdicciones de todos los continentes, exceptuando la Antártica
• Esta encuesta se realiza desde 1997
• Enfocada en compañías mineras y de exploración
• Dotación de recursos y políticas→efecto en inversión en exploración
• Obviamente el potencial geológico es fundamental al analizar el atractivo minero de un lugar
• Sin embargo existen otras esferas relevantes de considerar para evaluar el atractivo de inversión

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Encuesta Fraser
• Encuesta de carácter informal en base a percepciones
• Ranking de provincias, Estados y países
• Gastos de exploración de USD 4.6 billion en 2012 y de USD 3.4 billion en 2014
• Designada para destacar los Estados, provincias y países con las políticas más atractivas
para fomentar la exploración y producción minera
• Sesgo: “what miners are saying”. Evitar efecto negativo en base a experiencias
particulares

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 Posición encuestados

Foco compañías

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Fuente: Fraser Institute; 2013
Encuesta Fraser
• Policy Perception Index (PPI):
• “Cartilla de clasificaciones” para gobiernos
• Más allá de las condiciones geológicas y económicas
• Regulaciones políticas y medioambientales, infraestructura, condiciones socioeconómicas y
comunidades
• Índice normalizado a 100
• Suecia, Finlandia, Alberta, Irlanda, Wyoming, Western Australia entre los más altos
• Los “peores” : Kyrgyzstan, Venezuela, Philippines, Argentina (La Rioja), Angola, Argentina (Mendoza),
Zimbabwe, Ivory Coast, Indonesia, and Madagascar. Kyrgyzstan, Venezuela, Philippines, Zimbabwe, e
Indonesia estaban en el “worst ten” en 2012

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 22
Fuente: Fraser Institute; 2013
Encuesta Fraser
• Best Practice Mineral Potential Index:
• Evalúa el atractivo geológico de una Región en base a la percepción de los ejecutivos
• “Potencial mineral puro”: asumiendo las mejores prácticas en las políticas del sector
• Máximo = 1
• En el sector alto se encuentran Alaska, Western Australia, Nevada, Chile y British Columbia
• Entre los países en los puestos más bajos se encuentran Uruguay, Niger, French Guiana, Honduras y
Surinam

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Fuente: Fraser Institute; 2013
Encuesta Fraser
• Investment Attractiveness Index:
• Índice compuesto que combina el índice de mejores prácticas (atractivo geológico), con el índice de
percepción de política
• Busca medir los efectos de la política gubernamental sobre la inversión en exploración (“actitudes”)
• Ponderación del potencial geológico y político: 60/40
• El máximo posible es 100
• Los mejores: Western Australia, Nevada, Newfoundland & Labrador, Finlandia y Alaska
• Inferior: Uruguay, Niger, Honduras, Venezuela y las Provincias argentinas de La Rioja, Río Negro y
Neuquen

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Fuente: Fraser Institute; 2013
Encuesta Fraser
• Percepción pública y relación con proyectos
• Más del 36% de las compañías consideraba que sí existía un efecto importante
• Principalmente en la entrega de permisos para proyectos
• “Permitting/approval delayed by 2-4 years” (moda de los resultados)
• “Permitting/approval delayed by 1-2 years” (segunda más repetida)
• “Permitting/approval rejected” (tercera)
• Razones para la resistencia
• “Environmental or water usage”: la razón más frecuente, seguida de
• “Indigenous or Aboriginal rights or title”

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Encuesta Fraser
• Oportunidad de mejora
• “Potencial minero bajo mejores prácticas” menos “potencial minero bajo prácticas actuales”
• Mayor gap, mayor espacio de mejora
• Ejemplo: Filipinas
• Potencial bajo regulaciones actuales = 23
• Bajo un régimen regulatorio de mejores prácticas, potencial minero puro = 79
• “Room for Improvement”= 56

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Fuente: Fraser Institute; 2013
Economía de Minerales
Profesores: Fernando Acosta – Freddy Rojas
Ayudantes: César Hernández, Camila Viera, David Hansen.