Entrevista

Ahorro para el retiro, tarea

que no se debe postergar:
Jaime Álvarez, director de
FORO INVERSIONES INTELIGENTES Inversiones de Principal
Financial Group. p12

una edición especial de JUEVES 16 de mayo del 2013

asegura tu futuro

Acércate a los
foto arte: juan ramón márquez

fotoarte: juan ramón márquez

fondos de inversión
Foro Retos y Oportunidades para el
FOROS
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La Asociación Mexicana de tos en eleconomista. sobre los temas que le
Intermediarios Bursátiles invitó a mx/fondos. interesan a tu negocio.
hacer más accesible la información de
los fondos de inversión para cualquier
pequeño o mediano inversionista.
Aseguró que, por desconocimiento, las
personas optan por medios informales
para resguardar su dinero. p6

Información, la clave
al invertir
La Condusef, Grupo Financiero Ve por
Más y Morningstar México hablaron
de los retos que tiene la industria de
los fondos de inversión en el país,
pues a falta de capacitación de los
vendedores, genera desinformación
entre los usuarios. p10

Opinión Rostro @elempresariomx

Invertir en objetos de renta variable
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores
y diversificar tus inversiones son las asegura que fomentar la cultura del ahorro es
recomendaciones que especialistas de la tarea de todas las instituciones financieras no elempresariomx
UNAM y el ITAM te ofrecen. p15 sólo del Gobierno. p14

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Sonia Sánchez, 232
de el eco­no­mis­ta en si­tios web. de­re­chos re­ser­va­dos.
escritora.

2 foros • 16 de mayo del 2013

decide con sentido

Multiplica el valor de tu dinero

Sólo 0.7% de los empresarios escoge
herramientas de alto riesgo
Fabiola Naranjo
fnaranjo@elempresario.mx
Las pequeñas y media-
nas empresas (pymes)
pueden hacer crecer su
capital anual entre 20 y
30% si utilizan de ma-
nera correcta los diver-
sos instrumentos de
inversión que ponen
a su disposición la banca
tradicional, empresas privadas
e instituciones de gobierno, ga-
nancias que les permitirán desa-
rrollar los proyectos productivos
que tienen en sus negocios.
De acuerdo con Jesús Núñez
Gallegos, director ejecutivo en
México de la compañía interna-
cional de mercados financieros
GKFX, actualmente, los empre-
sarios tienen dos alternativas de
inversión: a corto plazo y a me-
diano o largo vencimiento.
“Las inversiones a corto plazo
les permiten a los ejecutivos te-
ner acceso a su dinero de manera
constante para hacer adecuacio-
nes a sus negocios, mientras que
las alternativas a más largo plazo
permiten hacer modificaciones
más grandes a los negocios, ya
que los rendimientos están dis-
ponibles en periodos de hasta tres
o cinco años”, explicó Núñez.
Algunas alternativas de inver-
sión disponibles para los empre-
sarios son: pagarés, instrumentos
de deuda gubernamental, bonos,
acciones, Cetes y otros fondos que
ofrece la banca comercial. Cada
uno de estos instrumentos tiene
una tasa de rendimiento mayor
o menor, dependiendo del riesgo
que tenga la inversión dentro del
mercado financiero.
cuida tu bolsillo
De acuerdo con cifras de GKFX,
de los más de 5 millones de em-
presas en el país, sólo 0.7% es-
tá invirtiendo en instrumentos
de alto riesgo, mientras que 5%
recurre a herramientas de bajo
riesgo.
“Sin embargo, los empresarios
muchas veces se dejan llevar por
los rendimientos que una herra-
mienta les promete sin evaluar
el riesgo de la misma”, explicó el
director ejecutivo de la también
consultoría financiera GKFX,
quien brindó a los empresarios los
siguientes consejos para invertir
su dinero de manera correcta:
1 Realiza una planeación finan-
ciera de tu empresa, incluye
tus flujos variables, presupuestos
y un capital extra para problemas
o imprevistos.
2 Destina un monto de tu capi-
tal ocioso o de tus ganancias
a las inversiones.
3 Planea en cuánto tiempo
quieres disponer de tus ren-
dimientos y define qué perfil de
inversión vas a asumir: conser-
vador, moderado o agresivo.
Recuerda que a mayor riesgo se
pueden obtener rendimientos
más altos.
4 Analiza cómo funcionan
los rendimientos de cada
instrumento de inversión, los
riesgos a los que incurres
y sus históricos.
5 Procura diversifi-
car tus inversio-
nes. Destina 60% de
tu capital a instru-
mentos de bajo ries-
go, 20% a aquellos
de riesgo moderado
y otro 20% a he-
rramientas de alto
riesgo. En caso de
que sea tu primera
inversión, recurre a
instrumentos que no
manejen riesgo alguno.
6 Una vez que tengas más ex-
periencia, podrás apostar
por instrumentos como oro, pla-
ta, petróleo o divisas en bolsa de
valores internacionales.

piensa en tu futuro Este mecanismo de inversión es

el producto financiero con mejor

Diversifica tus tratamiento fiscal, debido a que

cambiar de fondo no requiere de
trámites tributarios, lo que dota de
gran flexibilidad a las decisiones de

activos y gana inversión. Lo más común es clasi-

Acércate a un Carlos Montes de Oca
carlos.montesdeoca@eleconomista.mx
experto para elegir
La cultura del ahorro en México
el método de está muy descuidada no sólo por
ahorro que más te las personas, sino también por las
empresas, ya que para los mexica-
conviene nos ahorrar no es una prioridad. Sin
embargo, se debe tomar en cuenta
que los mercados financieros a ni-
vel global sufren altibajos, lo que
provoca una inestabilidad eco-
nómica en el bolsillo de la pobla-
ción y de las organizaciones.
Por ello, es importante que las
pequeñas y medianas empresas
(pymes) tengan en cuenta que
existen herramientas para fomen-
tar esta cultura y una opción son los
fondos de inversión, ya que permi-
ten ganar dinero en cualquier esce-
nario de mercado.
“Siempre hay un activo, país,
sector o divisa en el que se pueden
obtener ganancias. Los fondos de
inversión nos permiten acceder a
todos ellos, además de que cuando
se invierte en ellos, regularmente
es con la supervisión de gestores”,
explicó en entrevista Ángel Mén-
dez, especialista en finanzas de la
Facultad de Negocios de la Univer-
sidad La Salle.
ficar los fondos en tres categorías:
los de deuda, de renta variable y de
cobertura.
La diversificación de inversión
es una estrategia que debes tomar
en cuenta, debido a que los fondos
tienen como principal objetivo di-
versificar los activos de la compa-
ñía de manera segura, cómoda y
eficaz, recuerda que al diversifi-
car la inversión, el riesgo aumen-
ta. “Cuando las empresas diversifi-
can sus inversiones, se protegen de
los altibajos de los mercados finan-
cieros”, finalizó Ángel Méndez ca-
tedrático de La Salle.

4 foros • 16 de mayo del 2013


capital privado
Impulsan inversión en pymes
12%
El IPADE, la Amexcap y
el Focir fortalecen la industria
Carlos Montes de Oca
carlos.montesdeoca@eleconomista.mx
El Instituto Panamericano de Al-
ta Dirección de Empresas (IPA-
DE), con la colaboración del Fon-
do de Capitalización e Inversión del
Sector Rural (Focir) y la Asociación
Mexicana de Capital Privado, AC
(Amexcap), lanzará la tercera edi-
ción del programa de Alta Direc-
ción en Capital Privado (Adecap),
que tiene como objetivo desarrollar
profesionales que estén interesados
en trabajar en esta industria.
“Lo que queremos hacer es co-
laborar plenamente para que se
desarrolle la industria del capital
privado en México, ya que consi-
deramos que esta industria tiene
un potencial enorme para el país y
El ADECAP busca desarrollar las habilidades de los inversio- una importancia fundamental pa-
nistas en fondos de capital privado. foto: archivo ra el desarrollo de las pequeñas y
centro de soluciones
del PIB nacional representarían
los fondos de capital privado.
medianas empresas (pymes)”, dijo
Camilo Posse, director del progra-
ma y académico del IPADE.
Este esquema favorecería prin-
cipalmente a las pymes, que re-
presentan más de 70% del PIB na-
cional, pero también a grandes
proyectos de infraestructura me-
diante la asignación de recursos a
sectores que tienen un acceso li-
mitado a este tipo de capital.
El especialista comenta que las
pymes hoy en día tienen poco ac-
ceso al mercado de capitales y al
crédito por parte de instituciones
financieras, y por ello buscan brin-
dar una capacitación al desarrollo
de inversionistas para que sepan
elegir los sectores y las mejores es-
trategias de inversión; valorar eco-
16 de mayo del 2013 •
nómicamente las posibles inver-
siones y conocer el ciclo de vida y
de liquidez de un fondo de capital
privado.
generan buenos
rendimientos
Las empresas dedicadas a los fon-
dos de capital privado tienen has-
ta 12,000 millones de dólares com-
prometidos para financiamiento en
México, lo que representa cuatro
veces más de lo que invirtieron en
el sexenio anterior.
De acuerdo con el especialista, si
se le diera un impulso a la industria
del capital privado y capital em-
prendedor, los activos totales po-
drían llegar a ocupar alrededor de
12% del PIB nacional, lo que brin-
daría mayor dinamismo a la eco-
nomía y estimularía al mercado
bursátil.
Entre las firmas que han recibi-
do dinero de capital privado están:
El Globo, La Mansión, Ibarra, Ga-
yosso y Volaris, entre otras.
foros 5
sociedades de inversión

Una forma
de ahorro
rentable
Al cierre de marzo Fabiola Naranjo
fnaranjo@elempresario.mx
del 2013, los
Las sociedades de inversión re-
fondos de inversión presentan 9.96% del Producto In-
terno Bruto del país (PIB), al con-
contaron con más tar con activos netos de 1 millón
de 2 millones de 544,322 pesos durante el primer
trimestre del 2013; sin embargo,
clientes; las mujeres, en la opinión de Adolfo Negrete,
vocero de la Asociación Mexica-
las más activas na de Intermediarios Bursátiles
(AMIB), en el país aún hace falta
información sobre las ventajas que
ofrecen este tipo de herramientas
como instrumentos de ahorro.
“Las personas no confían en
esta herramienta debido a que
cuentan con poca información de
este medio como alternativa de
ahorro, pues creen que los mon-
tos para acceder son altos, que es
una herramienta de alto riesgo o
que los plazos para disponer de su
dinero son muy largos”, explicó

foto: germán espinosa

Negrete durante su intervención
en el Foro Inversiones Inteligen-
tes, haz que tu capital obtenga los
mejores rendimientos, organiza-

9.96%
del Producto Interno
Bruto del país es generado
por los fondos de inversión.
do por El Economista.
De acuerdo con la AMIB, las so-
ciedades de inversión son entida-
des que desde hace más de 50 años Alrededor de 50% de las personas que usan fondos de inversión los
tienen por objeto la adquisición y utiliza como un medio para tener dinero de manera segura, 19%
venta de activos entre el público,
con el objetivo de acercar a los pe- porque recibe buenos rendimientos y 10% para saldar sus deudas”.
queños y medianos inversionistas Adolfo Negrete,
al mercado de valores, fomentar

567
el ahorro y contribuir al financia-
miento de la planta productiva del
país de manera segura.
sociedades Los montos de ingreso a esta
herramienta van desde los 1,000
de inversión que pesos en adelante, mientras que
existen en el país. el riesgo y los plazos para disponer
del dinero varían dependiendo del
que 86% de los inversionistas pre-
fieren los instrumentos de deuda y
8% los de renta variable”, detalló
Adolfo durante su conferencia ma-
gistral “Ventajas y retos de invertir
en una sociedad de inversión”.
por algún medio formal de inver-
sión, de acuerdo con un estudio
realizado por la AMIB.
“Con base en el mismo estudio,
aplicado a 1,441 personas, nos di-
mos cuenta de que los inversio-
vocero de la AMIB.
ta como medio de ahorro, pues lo
consideran un gran instrumento
debido a los intereses que les ge-
neran con respecto a otros medios
de ahorro formal.
“Si son utilizadas correctamente

16%
tipo de instrumento de inversión.
En México existen diversos ti-
pos de fondos de inversión: los
de renta variable, de inversión en
del ingreso mensual instrumentos de deuda, en capi-
tales y aquellos de inversión en
de los inversionistas
objeto limitado.
es destinado a esta “Los más comunes son los de
herramienta de ahorro. deuda y los de renta variable, ya
mujeres ahorradoras
Al cierre de marzo del 2013, en
México existían 567 sociedades
de inversión, que en conjunto
acumularon más de 2 millones
221,604 clientes, los cuales re-
presentaron alrededor de 4% del
total de las personas que optaron
nistas destinan 16% de su ingreso
mensual en sociedades de inver-
sión, es decir, alrededor de 1,440
pesos”, explicó Negrete.
Del total de ahorradores en-
cuestados por la AMIB, 53% fue
mujeres y 43% hombres, de los
cuales ocho de cada 10 piensan
seguir utilizando esta herramien-
y de acuerdo con el perfil de cada
usuario, las sociedades de inver-
sión pueden ser un gran instru-
mento de ahorro, ya que de no ser
así, también puede representar
un gran riesgo”, concluyó Adolfo
Negrete en el marco de la Expo Fi-
nanzas 2013, realizada en el World
Trade Center del Distrito Federal.

6 foros • 16 de mayo del 2013

 ahorra de manera inteligente

Obtén buenos
rendimientos
para tu futuro
Hay que ajustar Yesme Cortés
yesme.cortes@eleconomista.mx
las necesidades Una estrategia adecuada de ahorro se
de inversión basa en las metas de vida de una per-
sona y en la capacidad que tiene para
a las metas de entender su futuro, coincidieron ex-
vida, coinciden pertos durante su participación en el
Foro Inversiones Inteligentes, haz
expertos que tu capital obtenga los mejores
rendimientos.
Aunque no existe un patrón o re-
ceta que indique exactamente lo que
se debe hacer para alcanzar los ma-
yores rendimientos, gran parte del
éxito está en la capacidad que tiene
alguien de entender el futuro, ver
cuáles son los ingresos hipotéticos
que se tendrán y adaptarse a ellos
para gastar en función de lo que se
tiene y no ganar en función de lo que
se gasta, advirtió Jesús Pérez de Ve-
ga, consultor y docente de la Univer-
sidad Anáhuac.
“El trabajo no es eterno y los in-
gresos no son seguros”, compartió
durante su participación en el panel
“Por qué ahorrar y en dónde. Des-
cubre tu perfil como inversionista”.
Otro aspecto relevante es el ade-
cuar las necesidades de inversión
a los objetivos personales, aseso-
rarse sobre lo que se va a invertir,
conocer los perfiles de riesgos y los
horizontes de inversión, “lo im-
portante es entender los esquemas
de inversión”, destacó por su parte
Alan Gómez, director de Soluciones
en Inversión en Principal Financial
Group México.
La cultura del ahorro desde niños
es esencial y se debe visualizar como
algo productivo, dijo Pérez de Vega y
ejemplificó con lo que sucede en Ale-
mania, donde esta actividad es parte
de su idiosincrasia y a los infantes se
les imparte de manera permanente
clases de educación financiera.
En el caso de los jóvenes, éstos
buscan obtener de sus ingresos algún
beneficio y no necesariamente los
destinan para ahorrar; en cambio,
los adultos suelen ser más conserva-
dores. De acuerdo con la edad serán
distintos los riesgos que se busquen
asumir, esto permite encontrar di-
versos servicios financieros en el
mercado, explicó por su parte Ray-

Cómo vamos a vivir el futuro Lo que nos ha demostrado

depende mucho de las deci- la crisis es que los mercados
siones que tomemos hoy y del dine- están cambiando muy rápido. Los pa-
ro que se empiece a transferir para trimonios ya no son tan sólidos como
entonces el futuro”. hace unos años, entonces, nos queda-
Alan Gómez, mos con un régimen inestable”.
director de Soluciones en Inversión en Principal Jesús Pérez de Vega,
Financial Group México. consultor y docente de la Universidad Anáhuac.

fotoarte: juan ramón márquez

8 foros • 16 de mayo del 2013

 tema de portada

Cómo ahorran los mexicanos Porcentaje de ahorro

total mensual que
Los fondos de inversión son una de las herramientas más seguras para hacer crecer los asignan las personas
ahorros; aunque aún las personas prefieren guardar su dinero a través de medios informales. a fondos de inversión
Menos de 1% 8%

45 Medios formales Medios informales 1% de los ingresos men. 4%

62% 38% 5% de los ingresos men.

10% de los ingresos men.
13%
13%
20% de los ingresos men. 17%

17 20 30% de los ingresos men.

40% de los ingresos men.
13%
4%
13 50% de los ingresos men. 8%

4 2 4 2
70% de los ingresos men.
98% de los ingresos men.
4%
4%
100% de los ingresos men. 12%
Cuenta de Cajas de Fondos / Seguros En mi Tandas Cajas de Otros
Fuente: Encuesta realizada por la
cheques / ahorro Sociedades de vida hogar ahorro Asociación Mexicana de Intermedi-
ahorros formales de inversión arios Bursátiles a 200 personas en
marzo del 2013.

mundo Tenorio Aguilar, director de
la carrera de Economía y Finanzas en
el Instituto Tecnológico de Estudios
Superiores de Monterrey.
pensar de largo plazo
Durante su participación en el foro
realizado por El Economista dentro
de Expo Finanzas 2013, Alan Gómez
Las compañías relacionadas al objetivos ¿Por qué decidió
sector adecuan servicios de acuerdo de ahorro invertir en Sociedades
con las variables: perfiles de riesgo de Inversión?
(conservador, moderado y agresi- 24%
vo) y horizontes de inversión (corto,
mediano y largo plazo). Compras 42%
Después, investigan el perfil de un Intereses
cliente: “Como empresas, podemos
determinar que la inversión de éste
24%
altos

indicó que la inversión inteligente

comienza cuando se resta lo que se
pueda ser a corto plazo y conserva-
dora, pero para su dinero de largo
Emergencias
13%
Invertir
ahorra al ingreso que se percibe y lo
que queda es lo que se tiene disponi-
plazo puede ser más moderado, en-
tonces, tendremos un combinación
11% en negocio
ble para gastar. de productos”. Solventar
El propósito es “transferir el in- Se debe tomar en cuenta que la gastos 8%
greso que tengo hoy para que en un proporción de las ganancias va de Confianza
futuro lo pueda gastar”. En el caso
del retiro, aseguró el experto, “es
acuerdo con el riesgo que se adquie-
re, es decir, el usuario asume mu- 9%
y seguridad
algo que llega y lo debemos atender.
Cómo vivirlo dependerá de las deci-
chos riesgos para ganar más dinero
o puede asumir menos pero sus ga-
Educación
8%
Recomendación
siones que tomemos hoy y de cuán-
to de nuestro capital empecemos a
nancias son mínimas, no hay ecua-
ción que dé como resultado una alta 9%
destinar”.
Las prioridades del ahorro van de
rentabilidad con un bajo riesgo.
“El cliente debe sentirse cómodo
Pagos 4%
Aumento
acuerdo con la edad y el tipo de ries-
gos que se está dispuesto a asumir,
con el producto que adquiere. No
se le puede ofrecer algo que segu- 6% de sueldo
aunque los tres rubros comunes en ramente puede ser muy rentable a Retiro
los que se suele invertir es: vivienda, largo plazo, pero que no lo va a dejar 4%
educación y jubilación. dormir”, finalizó. Mejores
6% ganancias
Eventos
sociales 21%
Los errores permitirán al usua- Rehusó
rio tener una postura más con- ¿Qué gastos sacrificarías para ahorrar?
servadora y bajo ésta puede protegerse
y redimensionará el próximo perfil de 32% No haría nada
riesgo que asuma al invertir”. 31% Entretenimiento
Raymundo Tenorio Aguilar, 30% Disminuiría las compras
director de la carrera de Economía y Finanzas 6% Vicios
6%
en el Instituto Tecnológico de Estudios
Superiores de Monterrey. Otros

16 de mayo del 2013 • foros 9


los panelistas del Foro Inversiones Inteligentes respondieron a las dudas del público. foto: germán espinosa
educación
Piden capacitar a los
asesores financieros
La Condusef, Fabiola Naranjo
fnaranjo@elempresario.mx
Ve por Más y Para incentivar la participación
Morningstar de la población en los fondos de
inversión, es necesario que los
México aseguran asesores financieros apoyen en
la educación de la sociedad y les
que la cultura del expliquen a los interesados en qué
ahorro aumentará consisten las diferentes herra-
mientas de ahorro y el riesgo que
si se dan a conocer cada una implica. El objetivo será
reducir la desconfianza al utilizar-
los instrumentos los, coincidieron expertos durante
el Foro Inversiones Inteligentes.
financieros De acuerdo con la Comisión
Nacional para la Protección y De-
fensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (Condusef), en las
instituciones bancarias existen
dos tipos de asesorías para los
usuarios: la correctiva, que se da
cuando alguien tiene un problema
financiero, y la preventiva, que
consiste en brindar información
a la sociedad para que conozca los
conceptos básicos de inversión y
tome la mejor decisión.
10 foros • 16 de mayo del 2013
Jesús David Chávez, director de
análisis de servicios y productos fi-
nancieros de la Comisión Nacional
para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros,
aseguró durante su participación
en el panel “Perspectivas de los
fondos de inversión. Entendien-
do sus ciclos de operación” que
se debe trabajar más en la parte
preventiva, pues la gente continúa
creyendo que se requiere un alto
monto para realizar una inversión
inicial, cuando ésta puede hacerse
desde los 100 pesos.
accesible para todos
Otra idea errónea expuesta por
Carlos Ponce, director ejecutivo
de Análisis y Estrategia Bursátil
del grupo financiero Ve por más,
es considerar que los fondos de
inversión son instrumentos de al-
to riesgo que sólo son adecuados
para especialistas en administra-
ción o finanzas.
De acuerdo con Ponce, el tema
de cómo disminuir el riesgo no es
una tarea exclusiva de especialis-
tas, pues la volatilidad de los fon-
dos varía dependiendo del perfil
de cada persona “y se reduce en
la medida en que se cuenta con
información sobre cada alternati-
va de inversión, la compañía que
se elige, la diversificación de las
acciones y la exposición al mer-
cado”, detalló durante el evento
organizado por El Economista en
el marco de Expo Finanzas 2013.
Una forma de obtener infor-
mación acerca de la fluctuación
que tiene cada instrumento de
inversión es a través de los análi-
sis que hacen las empresas como
Morningstar México, que inclu-
yen la comparación de los fondos
existentes en el país, su compor-
tamiento y la relación riesgo-ren-
dimiento que tienen.
“Estos análisis ayudan a en-
tender qué se está comprando;
pero también se puede preguntar
a asesores financieros para que
ayuden y orienten acerca de qué
instrumento es el más convenien-
panel
El promotor tie-
ne la obligación
de explicar a los usua-
rios todos los porme-
nores de una inversión:
tasas de interés, riesgos,
plazos. Su función es
facilitar la información,
no sólo generar ventas y
abusar de los clientes”.
Jesús David Chávez,
Condusef.
Cuando la gente
se acerca a pedir
una asesoría de inver-
sión, lo hace pensando
sólo en ganar más dine-
ro; no obstante, antes
de elegir una herra-
mienta que genere altos
rendimientos, se debe
analizar su horizonte y
disposición para asumir
el riesgo que esto con-
lleva”.
Carlos Ponce,
Ve por Más.
Una opción
para los inver-
sionistas es recurrir a
las administradoras de
fondos, quienes reali-
zan planes acordes al
perfil de cada persona y
desarrollan estrategias
particulares para cum-
plir con las metas de
ahorro de sus clientes”.
Alejandro Ritch,
Morningstar México.
te. En cambio, si los usuarios no
reciben información de manera
clara, es mejor tomar la decisión
de no invertir”, recomendó Ale-
jandro Ritch, CEO de Morningstar
México.
Ante esta situación, los exper-
tos concluyeron su participación
haciendo un llamado a los aseso-
res financieros para que ayuden
a incrementar la confianza de los
usuarios de los fondos y les den
certidumbre sobre dónde estará
su dinero y qué va a pasar con él.
 entrevista
prepara tu retiro

Opta por
ahorrar a
largo plazo
Fondos como el Principal LifeStyle permite
a los usuarios alcanzar sus metas de
inversión para vivir una vejez tranquila
Fabiola Naranjo
fnaranjo@elempresario.mx

Complementar los esquemas

de pensión obligatorios a través
de fondos de ahorro voluntarios
es una estrategia que hoy en día
deben tomar en cuenta todas las
personas para que después de su
jubilación, mantengan la calidad
de vida que alcanzan durante su
vida laboral.
No obstante, de acuerdo con
Jaime Álvarez, director de In-
versiones de Principal Financial
Group, el actual ritmo de trabajo
de las personas les impide moni-
torear la volatilidad de los activos
de inversión, situación por la cual
postergan la asignación de recur-
sos a un fondo voluntario. Jaime Álvarez, director de
Los fondos que “Una opción para estas per- Inversiones de Principal Financial
agregan más sonas es realizar una planeación Group. foto: araceli lópez
financiera basada en un portafo-
valor a las inversiones lio de inversión diversificado que
son aquéllos formados les ayude a reducir el riesgo de
por activos de diferen- mercado lo más posible, para que de riesgo sostenido y la otra mi- de inversión en un lapso mayor a Las personas
tes riesgos, pues diver-
puedan cumplir con sus objetivos tad en activos de riesgo variable, tres años y el monto promedio de deben pensar en
de ahorro al momento del retiro”, mientras que el tercer paquete es inversión varía dependiendo del
sifican la volatilidad de explicó en entrevista. el más agresivo al orientar 80% de canal por el que se acceda a esta ahorrar a futuro, no lo
acuerdo con las necesi- Por esta razón, la compañía de los recursos de un inversionista a herramienta. que sobra de sus quin-
servicios financieros a cargo de renta variable y el 20% restante a Gracias al manejo que han he- cenas, sino un deter-
dades de cada cliente”. Jaime Álvarez ha puesto a dispo- activos de renta fija. cho de las inversiones de sus clien-
sición de los inversionistas la he- “Nosotros somos los encarga- tes y los rendimientos obtenidos, minado porcentaje de
Los fondos pu- rramienta Principal LifeStyle, la dos de asignar y mantener el ni- los fondos Principal LifeStyle han su sueldo para que el
cual está compuesta por tres fa- vel de riesgo de las inversiones de sido reconocidos por la consulto-
ros sólo dan ex- milias de fondos de diversos ries- nuestros clientes dependiendo de ra Fund Pro como la mejor familia
monto que obtengan a
posición a renta variable gos, integradas por activos tanto las circunstancias del mercado y de fondos de Target Risk y por la la hora de su retiro les
o fija, pero muchas
nacionales como internacionales, del perfil de cada usuario; la estra- empresa de análisis Morningstar ayude a mantener su
para optimizar la volatilidad de tegia es incrementar la exposición en su primera entrega de premios
veces los inversionistas sus acciones y generar el mayor de sus recursos a ciertos activos e a fondos mexicanos, específica-
nivel de vida”.
requieren de una mezcla rendimiento posible. incrementar o disminuir sus por- mente por el manejo de inversio-
En el caso de la primera familia, centajes de acuerdo a las metas nes en la primera familia de esta
que debe ser supervisa- los usuarios invierten alrededor que tengan de ahorro”, afirmó. herramienta.
da de manera constante de 20% de sus recursos en renta Los Fondos Principal Life Style
Si estás interesado en conocer
variable y 80% en renta fija; a tra- son herramientas de largo plazo,
para alcanzar sus metas vés del segundo paquete, las per- pensadas en cubrir las necesi- www más información, visita el sitio:
de ahorro”. sonas invierten 50% en elementos dades de retiro de sus usuarios y www.principal.com.mx.

12 foros • 16 de mayo del 2013

 rostro
define el camino Jorge
Palacios

Traza un horizonte
Goddard

Es Vicepresidente

para tus recursos Técnico de la Co-

misión Nacional
Bancaria y de
Valores (CNBV).
Identifica cuál será el objetivo, riesgo y rendimiento Obtuvo la Li-
de tu dinero para alcanzar tus mentas exitosamente cenciatura en
Administración
Samantha Álvarez El nivel de Empresas por
salvarez@eleconomista.com.mx la Universidad
de cultura Iberoamericana.
Antes de invertir en fondos de financiera en México Maestro en
inversión, es importante saber es bajo, educar a la Finanzas por el
para qué invertir, cuánto recursos
puedes destinar al ahorro, qué
población es tarea de Instituto Técnico
todas las industrias Autónomo de
riesgo estás dispuesto a asumir,
México.
cuál es tu tolerancia al riesgo, el financieras”.
rendimiento que estás buscando, Previo a su in-
la liquidez y tu experiencia. pañía. Aseguró en entrevista que corporación a la

foto: mario hernández

Jorge Palacios Goddard, vice-
presidente técnico de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores,
recomienda invertir con el capital
que se encuentre libre de ocupa-
ción, es decir, que no utilices el
dinero que ya está destinado para
cubrir las necesidades de tu com-
para incentivar las inversiones, es CNBV, dirigió la
necesario educar a la población y práctica de comu-
desde la educación básica. nicación finan-
“Desde la primaria o la secun- ciera en ZIMAT
daría debería educarse a los niños Consultores.
y jóvenes en tres temas impor-
tantes: el ahorro, el crédito y los
seguros”, comentó. Consulta la entrevista completa en nuestro sitio web: elempresario.mx/actualidad

14 foros • 16 de mayo del 2013


Voz del experto
Por Pablo Galván
la información
da bases sólidas
a tus inversiones
A todos los ciudadanos de a pie nos ha pasado, sin duda, ver-
nos sorprendidos por las cuantiosas ganancias o importantes
pérdidas que ocurren en los mercados financieros de manera
cotidiana; a veces la Bolsa, o el dólar, o el petróleo, o las tasas,
en fin, que siempre son noticia, pero tan ajenos a nosotros
que sólo damos gracias por no sufrir tales pérdidas, pero en-
vidiamos tales ganancias. Surge sin duda la pregunta ¿será
que puedo yo obtener algo de esas ganancias sin exponerme
a tales pérdidas?, o también ¿podré yo con un modesto ca-
pital participar en esos mercados? La respuesta para ambas
preguntas es sí, el vehículo para lograrlo se llama fondo de
inversión.
Un fondo de inversión reúne los patrimonios o inversiones
de varias personas en un patrimonio único, con la finalidad
de invertirlos bajo un criterio específico. Quien recolecta,
custodia e invierte estos recursos suele ser una o varias insti-
tuciones financieras. Las personas que invierten en un fondo
de inversión son dueñas del mismo hasta por porcentaje igual
al valor de su aportación al día que la realizan. Las inversiones
hechas con el patrimonio del inversionista se valúan diaria-
mente a valor de mercado, por lo tanto, los dueños del fondo
participan de las ganancias o pérdidas éste.
Resulta ventajoso participar en un fondo de inversión por-
que al ser mucho más grande que un patrimonio personal
promedio, puede hacer inversiones más cuantiosas y al ser
administrado profesionalmente, puede aprovechar mejores
oportunidades con menores costos. Los fondos nos permiten
acceder a todos los mercados: las bolsas, oro, plata, café, azú-
car, petróleo, tasas de interés, dólares, euros, yenes, etcétera.
Lo anterior parecería arriesgarnos mucho, pero resulta ser
todo lo contrario, por su tamaño, un fondo “puede poner los
huevos en muchas canastas diferentes”, por lo que las pérdi-
das de alguna canasta se compensan con ganancias de otra,
es decir, diversifican mejor sus riesgos, además, existen mu-
chas opciones diferentes de fondos con muy diversos niveles
de riesgo y de rendimiento, por lo que podemos elegir el que
más se acerque a nuestros gustos e intereses, lo importante es
informarnos acerca de cada fondo, las mejores inversiones las
hacen las personas mejor informadas, no las más ricas.
Pablo Galván (pablo.galvan@itam.mx) Profesor de Finanzas
Director de la Licenciatura en Dirección Financiera
Instituto Tecnológico Autónomo de México, ITAM.
En perspectiva
Por Patricia Ortega*
Decídase por la renta variable
Pensemos por un momento, apreciable lector,
que usted es de quienes ya superaron la instan-
cia del ahorro y es de quienes ve en los fondos de
inversión el instrumento para garantizar el rendi-
miento de su patrimonio o recursos.
De hecho, de acuerdo con datos de la Aso-
ciación Mexicana de Intermediarios Bursátiles
(AMIB), al cierre de marzo pasado, este tipo de
instrumentos contaba con más de 2.22 millones
de clientes entre personas físicas y morales.
Pero en esta ocasión me quiero dirigir no sólo a
ese público inversionista, sino a quien no partici-
pa aún en los fondos de inversión, por lo cual mi
objetivo es demostrarles la viabilidad del esquema
y, dentro de este universo, la ventaja que repre-
senta el destinar los recursos a los instrumentos
de renta variable.
Sólo para dimensionar el mercado, habrá que
decirse que se cuenta con inversiones en este
sector por 1.582 billones de pesos al cierre de abril
pasado. De esos recursos, poco más de 80% se
canaliza en instrumentos de deuda, sólo 20% en
portafolios de renta variable.
Antes de iniciar la defensa de los fondos de ren-
ta variable, quiero dejarles un dato que avala esta
posición. A nivel mundial y en México de forma
reciente, las tasas de referencia se encuentran en
sus niveles más bajos, ello implica que los instru-
mentos de deuda o renta fija no garanticen los
rendimientos que hasta hace algunos meses se
podían experimentar.
Pero aquí el contraste. En un documento com-
partido por la firma calificadora Fitch, se obtiene
Las mejores inversiones las
hacen las personas mejor
informadas, no las más ricas”.
Pablo Galván,
Profesor de Finanzas y directorde la
Licenciatura en Dirección Financiera del ITAM.
www
Por Oliver ambía
16 de mayo del 2013 •
opinión
que entre el 2002 y el 2012, las sociedades de in-
versión de renta variable que se encuentran in-
dexadas al Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)
obtuvieron un rendimiento anual compuesto de
21.71%, mientras que el Índice de Sociedades de
Inversión Común (ISIC) lo hizo en 14.63% y los
Cetes 28 ofrecieron 6.49 por ciento.
La frialdad de los números nos deja evidencia
de las ventajas que implica el participar en la ren-
ta variable. Ahora, hay algunos elementos que
deben considerarse y el primero, y a mi parecer
más importante, es que este tipo de inversiones
deben ser de largo plazo para obtener los resulta-
dos comentados; eso implica tener un horizonte
de entre tres a cinco años, y si es posible ir más
allá, mejor.
Hace algunos días leía que de acuerdo con al-
gunos especialistas, el efecto psicológico de per-
der 10% al momento de invertir no es similar al
de ganar 10% y eso es precisamente lo que tiene
que revertir el cliente de instrumentos de renta
variable: soportar la tentación de salir cuando los
mercados se encuentran en descenso.
En México, la oferta de fondos de renta variable
es amplia, habrá que decir que 45% de estos ins-
trumentos corresponde a esta categoría, así que
habrá que explorarla, sobre todo cuando la ma-
yoría de las 28 operadoras en el país ofrecen este
producto, así que opciones hay, es el momento de
decidirse para obtener mejores rendimientos.
* Economista egresada de la UNAM, actualmente funge como
Coordinadora de Suplementos Financieros de El Economista.
patricia.ortega@eleconomista.mx
En México, la oferta de
fondos de renta variable
es amplia, así que habrá
que explorarla”.
Patricia Ortega,
Coordinadora de Suplementos
Financieros de El Economista.
¿Inversión o sacrificio? La inversión es el
sacrificio a nuestro nivel de consumo actual.
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