Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
CURSO ASIGNADO
….………….……………………………………………
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
……………………………………………………
DOCENTE DE CURSO ASIGNADO
………………………………………………
Dr. JOHN F. ROJAS BUJAICO
…………………………………
PRESENTADO POR LOS ALUMNOS
Todo proyecto de inversión genera efectos o impactos de naturaleza diversa, directos, indirectos,
externos e intangibles. Estos últimos rebasan con mucho las posibilidades de su medición monetaria y
sin embargo no considerarlos resulta pernicioso por lo que representan en los estados de ánimo y
definitiva satisfacción de la población beneficiaria o perjudicada.
En la valoración económica pueden existir elementos perceptibles por una comunidad como perjuicio o
beneficio, pero que, al momento de su ponderación en unidades monetarias, sea imposible o altamente
difícil materializarlo. En la economía contemporánea se hacen intentos, por llegar a aproximarse a
métodos de medición que aborden los elementos cualitativos, pero siempre supeditados a una
apreciación subjetiva de la realidad.
No contemplar lo subjetivo o intangible presente en determinados impactos de una inversión puede alejar
de la practica la mejor recomendación para decidir, por lo que es conveniente intentar alguna metódica
que insértelo cualitativo en lo cuantitativo.
Contenido
INTRODUCCIÓN ......................................................................................................................................3
ASPECTOS GENERALES .......................................................................................................................6
Definición de proyectos de inversión ...............................................................................................6
TIPOS DE PROYECTO. ...........................................................................................................................6
PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADO..............................................................................................6
PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA O SOCIAL. ...........................................................................6
ORIGEN DE LOS PROYECTOS ..............................................................................................................6
REQUISITOS INDISPENSABLES PARA IDENTIFICAR LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN ................7
CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS. ............................................................................................7
FASES EN LA ETAPA DE PREINVERSION. ......................................................................................7
INVERSION ..........................................................................................................................................7
ETAPA DE POSTINVERSION .............................................................................................................7
A CONTINUACIÓN, SE DESCRIBEN CADA UNA DE LAS FASES.........................................................8
GENERACIÓN Y ANÁLISIS DE LA IDEA DE PROYECTO. ...............................................................8
ETAPAS DE PREINVERSÓN ..............................................................................................................9
Estudio Del Nivel De Perfil. ...........................................................................................................9
Aspectos Generales .....................................................................................................................10
Aspectos Específicos ..................................................................................................................10
Estudio De La Prefactibilidad. .....................................................................................................10
Estudio De Factibilidad................................................................................................................11
ETAPAS DE INVERSIÓN ..................................................................................................................12
Financiamiento .............................................................................................................................12
Estudio Definitivos .......................................................................................................................12
Ejecución Y Montaje ....................................................................................................................12
Puesta En Marcha ........................................................................................................................12
ETAPAS DE OPERACIÓN. ...............................................................................................................12
ETAPA DE EVALUACIÓN DE RESULTADOS. ................................................................................12
FUENTES DE INFORMACIÓN Y TÉCNICAS DE RECOLECCIÓN DE DATOS ....................................13
A. Fuentes de información............................................................................................................13
B. Técnicas de recolección de datos a través de encuestas .....................................................14
CONTENIDO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN. ..............................................................................14
Estructura del contenido específico del estudio: ..........................................................................14
A. Información general: ...........................................................................................................14
B. Mercado de proyecto: .........................................................................................................14
C. Tamaño y localización del proyecto ....................................................................................14
D. Ingeniería del proyecto:.......................................................................................................15
E. Costos y beneficios .............................................................................................................15
F. Financiamiento del proyecto ...................................................................................................15
G. Evaluación del proyecto ......................................................................................................15
MARCO LEGAL DEL PROYECTO .........................................................................................................15
DESARROLLO DEL PROYECTO ..........................................................................................................16
Equipo del proyecto .........................................................................................................................16
Involucrados del proyecto ...............................................................................................................17
IMPORTANCIA .......................................................................................................................................18
CONCLUSIÓN ........................................................................................................................................19
BIBLIOGRAFÍA .......................................................................................................................................20
ASPECTOS GENERALES
TIPOS DE PROYECTO.
Los proyectos de inversión tienen diversos orígenes o fuetes. Pueden ser producto de un estudio de
mercado determinado para conocer la demanda o necesidades insatisfechas, un producto del mercado
externo que no existe en el país o la creación de un nuevo producto o servicio.
Principales orígenes de los proyectos:
A. Planes de desarrollo: los programas establecen los proyectos para alcázar su propósito.
B. Tecnología: la generación de tecnología y la investigación tecnológica realizadas en
determinados materiales pueden dar origen a productos nuevos.
C. Sustitución de importaciones: los países, en determinadas circunstancias, buscar reducir la
dependencia y establecen políticas de sustitución de importaciones de productos y servicios
importados que pueden producirse en el país
D. Relaciones insumo – producto: un proceso de producción requiere determinadas partes del
producto que pueden ser proporcionas por otras empresas.
E. Generación de exportaciones: la apertura de un mercado internacional puede ser una razón
para comercializar productos nacionales en el mercado exterior, sobre todo cuando hay ventajas
competitivas.
F. Aprovechamiento de recursos nacionales no explotados: un país puede tener ciertos
insumos o elementos propios que pueden aprovecharse con valor agregado.
G. Negocios e ideas por internet: existen diversas ideas, productos y servicios que pueden
comercializar usando las redes sociales.
Factores
a) Personales: Recursos, habilidades, conocimientos, experiencia, preferencias.
b) Mercado: Oportunidades de negocio, demanda del bien/servicio, oferte, competencia.
c) Rentabilidad: Proyecto rentable y riesgo manejable, expectativas de ganancia.
ETAPAS DE PREINVERSÓN
Estudio Del Nivel De Perfil.
En esta fase correspondiente estudiar todos los antecedentes que permitan formar juicio respecto a la
conveniencia y factibilidad técnico –económico de llevar a cabo la idea del proyecto. En la evaluación se
deben determinar y explicitar los beneficios y costos del proyecto para lo cual se requiere definir previa y
precisamente la situación "sin proyecto", es decir, prever que sucederá en el horizonte de evaluación si
no se ejecuta el proyecto.
(Chain, 2007)
El perfil permite, en primer lugar, analizar su viabilidad técnica de las alternativas propuestas,
descartando las que no son factibles técnicamente. En esta fase corresponde además evaluar las
alternativas técnicamente factibles. En los proyectos que involucran inversiones pequeñas y cuyo perfil
muestra la conveniencia de su implementación, cabe avanzar directamente al diseño o anteproyecto de
ingeniería de detalle.
(valvidia, 2015)
Aspectos Generales
Nombre del proyecto
Antecedentes
Justificación del proyecto
Objetivos del Proyecto
Marco legal
Aspectos Específicos
Mercado del Proyecto
Tamaño y localización
Ingeniería del proyecto
Aspectos económicos y financieros
Aspectos ambientales
Consideraciones sociales
(valvidia, 2015)
Estudio De La Prefactibilidad.
En esta fase se examinan en detalles las alternativas consideradas más convenientes, las que fueron
determinadas en general en la fase anterior. Para la elaboración del informe de prefactibilidad del
proyecto deben analizarse en detalle los aspectos identificados en la fase de perfil, especialmente los
que inciden en la factibilidad y rentabilidad de las posibles alternativas. Entre estos aspectos sobresalen:
El mercado.
La tecnología.
El tamaño y la localización.
Las condiciones de orden institucional y legal.
Conviene plantear primero el análisis en términos puramente técnica, para después seguir con los
económicos. Ambos analizas permiten calificar las alternativas u opciones de proyectos y como
consecuencia de ello, elegir la que resulte más conveniente con relación a las condiciones existentes.
(valvidia, 2015)
Ilustración 5Estudio de Prefactibilidad
Estudio De Factibilidad
Esta última fase de aproximaciones sucesivas iniciadas en la preinversión, se bordan los mismos puntos
de la prefactibilidad. Además de profundizar el análisis el estudio de las variables que inciden en el
proyecto, se minimiza la variación esperada de sus costos y beneficios. Para ello es primordial la
participación de especialistas, además de disponer de información confiable.
Sobre la base de las recomendaciones hechas en el informe de prefactibilidad, y que han sido incluidas
en los términos e referencia para el estudio de factibilidad, se deben definir aspectos técnicos del
proyecto, tales como localización, tamaño, tecnología, calendario de ejecución y fecha de puesta en
marcha. El estudio de factibilidad debe orientarse hacia el examen detallado y preciso de la alternativa
que se ha considerado viable en la etapa anterior. Además, debe afinar todos aquellos aspectos y
variables que puedan mejorar el proyecto, de acuerdo con sus objetivos, sean sociables o de rentabilidad.
(Cotrina, 2018)
La determinación de la vida útil de un proyecto puede determinarse por el periodo de obsolescencia del
activo fijo más importante (ejemplo: maquinarias y equipo de procesamiento). Para efecto de evaluación
económica y financiera, el horizonte o vida útil del proyecto más utilizado es la de 10 años de operario,
en casos excepcionales 15 años.
(Chain, 2007)
ETAPA DE EVALUACIÓN DE RESULTADOS.
El proyecto es la acción o respuesta a un problema, es necesario verificar después de un tiempo
razonable de su operación, que efectivamente el problema ha sido solucionado por la intervención del
proyecto. De no ser así, se requiere introducir las medidas correctivas pertinentes. La evaluación de
resultados cierra el ciclo, preguntándose por los efectos de la última etapa a la luz de lo que inicio el
proceso. La evaluación de resultados tiene por lo menos dos objetivos importantes:
Evaluar el impacto real del proyecto (empleo, divisas y descentralización), ya entrando en operación,
para sugerir las acciones correctivas que se estimen convenientes. Asimilar la experiencia para
enriquecer el nivel de conocimientos y capacidad para mejorar los proyectos futuros.
(valvidia, 2015)
A. Fuentes de información
La calidad de un proyecto depende, en gran parte, de la calidad de la información que posee en
términos de verdad, actualidad y explicación de los resultados obtenidos en los datos y
estadísticas disponibles. La información son los insumos del proyecto para tomar decisiones, sin
la cual no se garantiza buenos resultados. Así como para producir un vino o calzados, se
necesitan buenos materiales primas (uva, cuervo), también los proyectos de inversión requieren
que la información se confiable.
B. Mercado de proyecto:
El producto (productos y subproductos, productos similares y sustitutos, características
o propiedades).
Ámbito de la influencia del proyecto (local, regional, nacional e internacional).
Demanda (¿Quiénes son los que consumen el producto?). Cantidades demandadas,
características del consumo (forma, época, idiosincrasia del consumidor, proyecciones).
Oferta (¿Quiénes son los proveedores del producto?) Características de los productos
de la competencia, oferta aparente.
Comercialización (¿Cómo llegan a consumidores y la forma de distribución?).
Publicidad, canales de comercialización, regulaciones y normativas.
Precios (¿Cómo de fija el precio del producto?). Precios de la competencia,
promociones.
E. Costos y beneficios
Tipología de costos (costos fijos y variables nivel de producción de equilibrio)
Contos y gastos de proyecto (operación, mantenimiento y financieros)
Ingresos del proyecto (venta de productos y subproductos)
Todo proyecto este sujeto al cumplimiento de normas vinculada a la constitución, licencias, organización,
incentivos entre otros. Dentro de la normas y leyes relacionados al ámbito del proyecto, se tiene:
Normas de construcción y uso de elementos de trabajadores
Licencias de construcción y de funcionamiento
Normas de seguridad y salud ocupacional
Leyes ambientales específicas de residuos sólidos, áreas protegidas, etc.
Ley de sociedades mercantiles
Leyes relacionas a la gestión de calidad (Norma ISO)
Normas internacionales de exportación de productos.
Normas de rotulado de embaces y empaques
Prohibiciones legales y sanciones
Normas de utilizaciones de locales (AFORO, señales, lugares seguros en caso de sismo)
Los proyectos de inversión tienen carácter multidisciplinario, es decir, demandan una cantidad
determinada de profesionales de distintas especialidades y experiencias. Son responsables de las
decisiones que se toman y los resultados que se obtienen. Para que los resultados sean satisfactorios,
estos deben trabajar en equipo y en relación a los intereses de los involucrados.
Equipo del proyecto
Formar un equipo es tan importante como desarrollar el proyecto. Aunque parezca una exageración,
muchos problemas se generan cuando las personas que integran el equipo no están imbuidas del
proyecto y la forma de trabajo entre ellos. Por lo tanto, se recomienda que el equipo este constituida por
profesionales con experiencia en su rama de estudios y en el diseño de proyectos.
Algunas veces, se toma la decisión de formar equipo para el proyecto con personas de menor nivel o
experiencia por razones de escases financieros, Se han presentado muchos casos de proyectos de baja
calidad que al final de cuentas no contribuyen a una adecuada toma de decisiones.
Es prácticamente imposible hacer un proyecto de inversión sin contar con un equipo. Sin embargo, muy
a menudo se realizan proyectos solo con la colaboración de una o dos personas y sin contar con la
experiencia de otras para determinadas etapas, especialmente en los aspectos de ingeniería del proyecto
y estudios detallados del mercado ¿Cuántos y que tipo de profesionales requiere un proyecto de
inversión? Depende del tipo de proyecto y el grado de alcance del proyecto.
Por regla, para formar el equipo del proyecto se debe seleccionar a los profesionales de manera que se
cubra todas las áreas principales a estudiar y en caso necesario acudir a personas expertas para
consultorías específicas. El jefe del proyecto es la persona responsable de alcanzar los objetivos del
proyecto y se dedica a planificar, organizar, dirigir y controlar todas las actividades del proyecto.
El jefe del equipo debe ser una persona proactiva con una buena dosis de liderazgo y comunicaciones
activas. Resolver problemas que se presentan en el avance del proyecto y apoyar a los integrantes del
equipo con orientación, capacitación y ejemplo del trabajo eficiente.
Existe varios tipos de liderazgo entre os cuales se mencionan los siguientes:
Directivo: Proporciona información detallada de cómo, cuándo y dónde se debe hacer la tarea.
Participativo: Pide la opinión y recomendación y luego toma la decisión final.
Delegativo: Delega la autoridad para que otro resuelva la situación.
Transformacional: Busca el crecimiento a nivel personal y de equipo.
Transnacional: Motiva al equipo ofreciendo recompensa o amenazado con castigos.
Es importante trabajar en el proyecto de inversión tomando en cuenta las siguientes consideraciones:
- Estar seguro que todos los integrantes del equipo comprenden el trabajo y poseen habilidades,
el equipamiento necesario y la información para completar las tareas asignadas.
- Concentrase en las excepciones en lugar de los detalles sin mayor importancia, así como en los
esfuerzos para prevenir problemas, en lugar de resolverlos.
- Distribuir la información oportunamente y mantener buena comunicación.
- Gestionar expectativas e intereses de los involucrados.
- Desarrollar sistemas de reconocimiento y recompensa.
- Implementar planes de contingencia en las actividades críticas y en los procesos para asegurar
los resultados.
- Gestionar el talento y la motivación del equipo.
También se requiere una base de inteligencia emocional, entendida como la capacidad de reconocer
sentimientos propios y ajenos y la habilidad de manejarlos, ser consiente de cómo se siente y como se
sienten los demás y ser capaces de interpretarlos. La inteligencia emocional evita enfados, levanta la voz
o criticar.
Involucrados del proyecto
Un involucrado es toda persona, empresa o entidad que puede ser afectada (positiva o negativamente)
con el proyecto o el producto/servicio del mismo.
Una forma de analizar las repercusiones del proyecto es elaborando una matriz de involucrados o
stakeholders donde se debe tener en cuenta los grupos o personas involucradas, intereses, conflictos y
estrategias. También se debe considerar los compromisos o acuerdos, que deben establecerse antes de
que empiece el proyecto a elaborarse.
Grupos de Intereses Problemas Conflictos Estrategias
involucrados percibidos
Matriz de involucrados para establecer los grupos de interés, intereses, problemas percibidos, conflictos
de intereses y estrategias de proyecto de inversión de cualquier naturaleza.
También de sebe considerar cual es el poder que tienen los involucrados y darle a cada uno un
tratamiento particular en el proyecto.
IMPORTANCIA
La evaluación de un proyecto de inversión, tiene por objeto conocer su rentabilidad económica financiera
y social, de manera que resuelva una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable, asignando
los recursos económicos con que se cuenta, a la mejor alternativa. En la actualidad una inversión
inteligente requiere de un proyecto bien estructurado y evaluado, que indique la pauta a seguirse como
la correcta asignación de recursos, igualar el valor adquisitivo de la moneda presente en la moneda futura
y estar seguros de que la inversión será realmente rentable, decidir el ordenamiento de varios proyectos
en función a su rentabilidad y tomar una decisión de aceptación o rechazo.
La evaluación de proyectos, se ha transformado en un instrumento prioritario, entre los agentes
económicos que participan en la asignación de recursos, para implementar iniciativas de inversión; esta
técnica, debe ser tomada como una posibilidad de proporcionar más información a quien debe decidir,
así será posible rechazar un proyecto no rentable y aceptar uno rentable. La realización de proyectos de
inversión es importante para el trabajo multidisciplinario de administradores, contadores, economistas,
ingenieros, psicólogos, etc., con el objeto de introducir una nueva iniciativa de inversión, y elevar las
posibilidades del éxito.
CONCLUSIÓN
Se ha dicho con razón que las valoraciones estrictamente monetarias para definir la factibilidad
económica social de una inversión es una opción restringida de medición de impactos generados por
esta.
Muchas veces los proyectos prometen "estados de ánimo" u opiniones, que solo en términos de
percepción subjetiva se pueden constatar sobre el universo consumidor y que en última instancia pueden
ser los factores decisivos en la aprobación o rechazo de una idea proyecto. Son estos los casos en que
los intangibles resultan imprescindibles tenerlos en cuenta, pero bajo el prisma de su real y efectiva
estimación y no sobre la base de un juicio empírico voluntarista del evaluador o tomador de decisión.
Considerar lo efectos intangibles impone la necesidad de sistematizar en un método, mediante la
medición indirecta por encuestas como la que este trabajo ilustra para tratar de encontrar un referente
de valoración necesario y justo. La incorporación de efectos intangibles en proyectos de inversión, al
medir su viabilidad económica social, pueden representar importantes matices y consideraciones de
política que repercutan en cambios finales en inversiones aprobadas y/o rechazadas.
El método desarrollo en este trabajo, permite constatar que es posible y conveniente a los fines de
seleccionar una alternativa de inversión, considerar los aspectos subjetivos o de naturaleza intangible,
así como los objetivos o calculables en términos monetarios como son lo diferentes conceptos de costos
asociados a las inversiones.
BIBLIOGRAFÍA
Chain, N. S. (2007). Proyectos de Inversión y formulación y evaluación. Mexico.
Cotrina, S. (17 de 04 de 2018). MailxMail. Obtenido de http://www.mailxmail.com/curso-proyectos-
inversion/aspectos-generales
valvidia, I. J. (2015). Formulación y Evaluación de PROYECTOS DE INVERSION PUBLICA . MEXICO.