TAREA 2

1. COMPLETE EL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y EL BALANCE SITUACIÓN FINAL A

PARTIR DE LA INFORMACIÓN QUE DISPONE LA EMPRESA “FÉNIX”.

ESTADO DE RESULTADOS DATOS PARA EL EJERCICIO

VENTAS R.E. 0,2
COSTO DE VENTAS COBERTURA INTERESES 4
= MARGEN BRUTO t 0,25
GASTOS DE PERSONAL 900 ROTACIÓN ACTIVO 1,2
GASTOS GENERALES 1.600 RF 0,3
= EBITDA PMC 30
AMORTIZACIONES PMA 30
= BAIT FM 3.600
INTERESES MB (%) 0,4
= BAT
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS
BENEFICIO DEL EJERCICIO

BALANCE DE SITUACIÓN FINAL

ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO
MAQUINARIA 6.000 CAPITAL SOCIAL 5.000
VEHÍCULO TRANSPORTE 1.500 RESERVAS
EQUIPOS INFORMÁTICOS 500 BENEFICIO EJERCICIO
PASIVO NO CORRIENTE
DOCUMENTOS X PAGAR L/P
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE PROVEEDORES
EXISTENCIAS CUENTAS X PAGAR C/P 2.200
CLIENTES IMPUESTOS X PAGAR SOBRE BENEFICIOS
CAJA Y BANCOS OTRAS DEUDAS
TOTAL ACTIVO TOTAL PATRIMONIO + PASIVO
 2. EN BASE A LOS RESULTADOS OBTENIDOS EN LA PREGUNTA 1, CONTESTE LAS
SIGUIENTES PREGUNTAS

PREGUNTA FÓRMULA RESULTADO

RENTABILIDAD FINANCIERA SOBRE 𝐵𝐸𝑁𝐸𝐹𝐼𝐶𝐼𝑂
FONDOS PROPIOS INICIALES 𝐹𝑃 𝐼𝑁𝐼𝐶𝐼𝐴𝐿𝐸𝑆
PRUEBA ÁCIDA
AUTOFINANCIACIÓN
SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO
MARGEN DE VENTAS
DEUDA FINANCIERA PASIVO NO CORRIENTE +
DEUDAS C/P
RATIO DE LIQUIDEZ
RATIO DE TESORERÍA
(DISPONIBILIDAD)

3. LA EMPRESA “VULCANO” DESEA CALCULAR EL VALOR DE LA EMPRESA, PARA LO CUAL

CUENTA CON LOS SIGUIENTES FLUJOS DE CAJA:
 1.400
 2.200
 2.500
 2.700
 3.000

LA EMPRESA TIENE UNA TASA DE CRECIMIENTO A PERPETUIDAD DEL 4% Y UN COSTO

DE CAPITAL (WACC) DEL 10%. CON ESTOS DATOS, CUÁL SERÍA EL VALOR TERMINAL?

Fórmula del Valor Total:

𝐹𝑐𝐹𝑛 ∗ ( 1 + 𝑔 )
𝑊𝐴𝐶𝐶 − 𝑔
Dónde:

FcFn = Flujo de caja final

g = tasa crecimiento

WACC = costo de capital

 4. LA EMPRESA “FÉNIX” SE ENCUENTRA REALIZANDO EL PROYECTO DE INVERSIÓN PARA
LA ADQUISICIÓN DE UN LABORATORIO DE PRUEBAS, PARA LO CUAL PRESENTA LOS
SIGUIENTES FREE CASH FLOW: 30, 40, 50 y 60; ADEMÁS HA REALIZADO UNA
INVERSIÓN INCIAL DE 100 DÓLARES.
CON ESTOS DATOS, SE PIDE CALCULAR EL VAN SABIENDO QUE EL INTERÉS ES DEL 10%

Fórmula del VAN

𝐶𝐹 1
(-INVERSIÓN INICIAL)+ (1+𝑡)1 Y ASÍ SUCESIVAMENTE LOS DEMÁS FLUJOS EXISTENTES

5. DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN NO SE CONOCE EL VAN NI EL DETALLE DE LOS FREE

CASH FLOW, PERO SE CONOCE LOS SIGUIENTES DATOS:

WACC (COSTO CAPITAL) = 15%

TIR = 19%

RETORNO CAPITAL = 3 AÑOS

 CON ESTA INFORMACIÓN, SE PUEDE ACONSEJAR ACEPTAR O RECHAZAR EL

PROYECTO?

FÓRMULAS DE REFERENCIA
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂
SOLVENCIA
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂
ENDEUDAMIENTO
𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂𝑆 𝑃𝑅𝑂𝑃𝐼𝑂𝑆
𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂𝑆 𝑃𝑅𝑂𝑃𝐼𝑂𝑆
AUTOFINANCIACIÓN
𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂𝑆 𝑃𝑅𝑂𝑃𝐼𝑂𝑆 + 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
LIQUIDEZ
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 − 𝐸𝑋𝐼𝑆𝑇𝐸𝑁𝐶𝐼𝐴
PRUEBA ÁCIDA
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
𝐶𝐿𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸𝑆
PMC 𝑋 360
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
𝑃𝑅𝑂𝑉𝐸𝐸𝐷𝑂𝑅𝐸𝑆
PMP 𝑋 360
𝐶𝑂𝑀𝑃𝑅𝐴𝑆
𝐸𝑋𝐼𝑆𝑇𝐸𝑁𝐶𝐼𝐴𝑆
PMA 𝑋 360
𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
𝑇𝐸𝑆𝑂𝑅𝐸𝑅Í𝐴
TESORERÍA
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆 𝑃𝐸𝑅𝑀𝐴𝑁𝐸𝑁𝑇𝐸𝑆
INDEPENDENCIA FINANCIERA
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑁𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
 𝑀𝐴𝑅𝐺𝐸𝑁 𝐵𝑅𝑈𝑇𝑂
MARGEN BRUTO
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
𝐵𝐴𝐼𝑇
COBERTURA DE INTERESES
𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆𝐸𝑆
𝐵𝐸𝑁𝐸𝐹𝐼𝐶𝐼𝑂
ROS (RENTABILIDAD DE LAS VENTAS)
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
𝐵𝐴𝐼𝑇
RE
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂
𝐼𝑀𝑃𝑈𝐸𝑆𝑇𝑂 𝑆𝑂𝐵𝑅𝐸 𝐵𝐸𝑁𝐸𝐹𝐼𝐶𝐼𝑂𝑆
t
𝐵𝐴𝑇
𝐵𝐸𝑁𝐸𝐹𝐼𝐶𝐼𝑂𝑆
RF
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
𝐵𝐴𝐼𝑇
MARGEN VENTAS
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
FONDO DE MANIOBRA ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆
ROTACIÓN DEL ACTIVO
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂