UNIVERSIDAD PANAMERICANA DEL PUERTO

FACULTAD DE CS. ECONÓMICAS Y SOCIALES

ESCUELAS DE CONTADURÍA Y
ADMINISTRACIÓN
CÁTEDRA: ANALISIS FINANCIERO

PROFESOR: INTEGRANTE

Lcda. Iris Ortega T.S.U. Derlys López

C.I. 11103755

PUERTO CABELLO, SEPTIEMBRE DE 2017

 FORMULAS Y EJEMPLO DE COMO SE REALIZÓ LOS CÁLCULOS DE INDICADORES
DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA Ejemplo, C.A.
31 DE DICIEMBRE DE 2014 y 2015

Calculo tipo: RAZÓN CIRCULANTE

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸2014 𝐵𝑠. 3.996,00

𝑹𝑪𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 1,21
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸2014 𝐵𝑠. 3.306,00

Calculo tipo: RAZÓN ACIDA

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸2014 − 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂2014 𝐵𝑠. 3.996,00 − 𝐵𝑠. 750,00

𝑹𝑨𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 0,98
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸2014 𝐵𝑠. 3.306,00

Calculo tipo: RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆2014 𝐵𝑠. 4.431,00

𝑹𝑬𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 0,07
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆2014 𝐵𝑠. 63.396,00

Calculo tipo: RAZÓN DEUDA - PATRIMONIO

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆2014 𝐵𝑠. 4.431,00

𝑹𝑫 − 𝑷𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 0,08
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂2014 𝐵𝑠. 58.965,00

Calculo tipo: COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝐴2014 𝐵𝑠. 2.534,00

𝑪𝑮𝑭𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 126,70
𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂𝑆 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐸𝑅𝑂𝑆2014 𝐵𝑠. 20,00

Calculo tipo: MARGEN BRUTO

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴2014 𝐵𝑠. 3.282,00

𝑴𝑩𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 0,75
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆2014 𝐵𝑠. 4.375,00

Calculo tipo: MARGEN NETO

 𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴2014 𝐵𝑠. 1.547,00
𝑴𝑵𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 0,35
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆2014 𝐵𝑠. 4.375,00

Calculo tipo: RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴2014 𝐵𝑠. 1.547,00

𝑹𝑺𝑪𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 0,02
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿2014 𝐵𝑠. 58.965,00

Calculo tipo: RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴2014 𝐵𝑠. 1.547,00

𝑹𝑺𝑪𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 0,02
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿2014 𝐵𝑠. 58.965,00

Calculo tipo: RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴2014 𝐵𝑠. 1.547,00

𝑹𝑺𝑰𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 0,02
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆2014 𝐵𝑠. 63.396,00

Calculo tipo: ROTACIÓN DE INVENTARIOS

𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴2014 𝐵𝑠. 1.093,00

𝑹𝑰𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 1,23
𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂 𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂2014 𝐵𝑠. 750,00

Calculo tipo: PERIODO MEDIO DE COBRO

𝐶𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑅2014 ∗ 360 𝐵𝑠. 630,00 ∗ 360

𝑷𝑴𝑪𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 62,64
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆2014 𝐵𝑠. 4.375,00

Calculo tipo: ROTACIÓN DE ACTIVOS

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆 𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂2014 𝐵𝑠. 63.396,00

𝑹𝑨𝟐𝟎𝟏𝟒 = = = 18,36
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆2014 𝐵𝑠. 4.375,00
 INDICADORES 2014 2015 ANÁLISIS

En ambos años se indica una situación

de riesgo por perdidas de liquidez,
siendo los pasivos circulantes mayores
Razón Circulante 1,21 1,17 o casi iguales a los activos circulantes,
situación que implica la carencia de
efectivos para cumplir con las
obligaciones a corto plazo.

A pesar de que esta razón es muy

cercana a 1 en ambos años, lo que
implica que pueda cumplir con ciertas
condiciones para el pago de
Razón Acida 0,98 0,95
obligaciones a corto plazo, se muestra
una leve baja de un año al otro y de
mantenerse esta tendencia puede
causar problemas de liquidez.

Esto significa que la empresa podría

disponer de más recursos de
Razón de Endeudamiento 0,07 0,08
endeudamiento a través de terceros sin
que los socios aporten más capital.

Aquí se muestra que el endeudamiento

Razón Deuda Patrimonio 0,08 0,09 representa menos de la décima parte
de lo aportado por los socios

Esto indica para el 2014 que la

Cobertura de Gastos Financieros 126,70 526,70 empresa tiene una capacidad de 126

veces la capacidad para cubrir los

 montos de los gastos financieros.

Aquí se puede observar que la utilidad

bruta para el año 2014 equivale el 75%
de sus ventas y aumento para el año
Margen Bruto 0,75 0,86 siguiente a un 86% de sus ventas. Lo
que significa que la empresa tiene
mayor capacidad para cubrir los costos
y gastos con el paso del tiempo.

Para el 2014 se observa que existe un

35% de utilidad neta de sus ventas a
repartir entre los socios y comparando
Margen Neto 0,35 0,55
esto con el año siguiente esta utilidad
aumento un 20% lo que implica una
gran rentabilidad de la empresa

La empresa para el año 2014 presenta

un rendimiento de un 2% y que a su
vez aumento un 4% en el año
siguiente, según estos valores los
Rendimiento Sobre el Capital 0,02 0,06
socios deberían recurrir al uso de
endeudamiento para que ese
rendimiento dado sea proporcional a su
aporte.

Para el año 2014 el activo de esta

empresa obtuvo un rendimiento del
Rendimiento Sobre la Inversión 0,02 0,06 2%, lo que podría decirse que dicho
rendimiento de capital aportado por los
socios fue deficiente.
 Para el año 2014 puede decirse que los
inventarios se convirtió 1 vez en
Rotación De Inventarios 1,23 1,30
ventas en el año, este valor se
comparó con promedios de la industria

El valor en el año 2014 es de casi 63

días lo cual fue reducido en el año
Periodo Medio De Cobro 62,54 32,89 siguiente a casi 33 días por lo que se
asume se desarrolló mejores
estrategias de cobranzas.

Aquí indica que para el año 2014

presenta una alta rotación de activos ,
lo que disminuyo al años siguiente a
casi un 50%, ocurriendo que según el
valor anterior del promedio de cobro se
Rotación De Activos 18,36 9,19
infiere que la empresa reduce el
número de ventas a crédito por lo que
la merma es significativa en la rotación
de activo al deberse probablemente a
que ya no se vende mucho a crédito-