Guía Básica

Cómo empezar con

Sistemas de Trading
desde cero.

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ÍNDICE

1 ¿Qué son los sistemas de trading? 4

2 Conceptos básicos de los sistemas de trading 7

3 Ventajas y desventajas de los sistemas de trading 11

4 Errores más comunes al operar con sistemas de trading 13

5 Optimización de sistemas de trading en metatrader 17

6 Ejemplos de sistemas de trading 21

Presentación
En esta guía se ven y explican varios conceptos básicos sobre los Sistemas de Trading. Empieza desde lo más básico,
explicando qué son los Sistemas de Trading, qué es lo que hay que tener en cuenta a la hora de operar con ellos, cuáles
son sus ventajas y sus desventajas y finalmente concluye con una serie de ejemplos de Sistemas de Trading básicos que
pueden servir como orientación para desarrollar nuevos Sistemas de Trading.

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1. ¿QUÉ SON LOS SISTEMAS DE TRADING?
Un sistema de trading es un conjunto de reglas matemáticas totalmente objetivas que nos permite analizar qué hubiese ocu-
rrido en datos pasados si hubiéramos seguido fielmente dichas reglas de actuación. Esto nos permite obtener unos resultados
estadísticos históricos y con ellos determinar las características de riesgo, beneficio potencial, etc...del sistema en cuestión.

Un Sistema de Trading está basado en unas reglas a través de las cuales se lanzan operaciones de compra-venta en bolsa,
fundamentadas en principios estadísticos. Son condiciones que se han cumplido en el pasado y han obtenido una rentabilidad
media positiva.

En definitiva un sistema de Trading es una serie de algoritmos que están programados para que den señales de compra y
venta sobre un activo financiero, sin necesidad de que el trader tenga que estar físicamente presente delante de la pantalla.

Los Sistemas de Trading se someten a un backtesting, el cuál nos ofrece información de cómo habría funcionado un
sistema de Trading en el pasado; gracias al backtesting podemos ver su DrawDown (pérdida máxima), porcentaje de operacio-
nes que han obtenido beneficios y de operaciones que han obtenido pérdidas, rentabilidad media del sistema, número máximo
de operaciones en beneficio consecutivas y número máximo de operaciones que han obtenido pérdidas consecutivamente,
volatilidad del rendimiento del sistema y muchos parámetros más que nos ayudan a elegir el mejor sistema de Trading. Para
una correcta interpretación de estos parámetros es recomendable leer este artículo.

¿Qué no es un sistema de trading?

No es un producto que garantice los beneficios. No es un producto viable para todos los inversores por lo que en caso de
utilizar uno tenemos que ser muy conscientes de cómo es el sistema podrá estar preparado.

Estadisticas
Todos los comercios Corto Comercio Largo Comercio

Capital Inicial 10000.00 10000.00 10000.00

Capital Final 37836.37 37836.37 10000.00

Beneficio Neto 27836.37 27836.37 0.00

Beneficio Neto % 278.36% 278.36% 0.00%

Exposición % 34.72% 34.72% 0.00%

Rentabilidad ajustada al riesgo neto % 801.78% 801.78% N/A

Rentabilidad anual % 6.93% 6.93% 0.00%

Rentabilidad ajustada a riesgo 19.97% 19.97% N/A

Coste total de transacciones 3240.00 3240.00 0.00

Guía de sistemas - ¿QUÉ SON LOS SISTEMAS DE TRADIGN? 4

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Tipos de Sistemas de Trading
Hay distintos tipos de clasificaciones de Sistemas de Trading. En cuanto a su forma de operar encontramos los siguientes:

ÝÝ Sistemas tendenciales: estos sistemas abren la posición a favor de la tendencia del mercado (ésta depende del marco
temporal en el que opere el sistema) una vez ésta ya se haya iniciado.
ÝÝ Sistemas antitendenciales: operan en contra de la tendencia de mercado, intentando predecir los cambios de ésta, de tal
forma que entran largos cuando el mercado está cayendo y entran cortos cuando el mercado está subiendo.
ÝÝ Sistemas de predicción: Utilizan técnicas muy avanzadas para intentar predecir la dirección del precio, como la simula-
ción de montecarlo o las redes neuronales.
ÝÝ Sistemas de ruptura: estos sistemas abren la posición cuando el precio rompe al alza o a la baja determinadas zonas, el
famoso sistema de las tortugas está basado en estas premisas.

En cuanto al marco temporal en la que operan los Sistemas de Trading podemos encontrar dos tipos: los continuos, que
dejan las posiciones abiertas más de un día y buscan estar en una misma posición mientras exista la tendencia, y los intradia-
rios, que por el contrario realizan operaciones dentro del mismo día a fin de aprovecharse de tendencias intradiarias.

Guía de sistemas - ¿QUÉ SON LOS SISTEMAS DE TRADIGN? 5

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Guía de sistemas - CONCEPTOS BÁSICOS DE LOS SISTEMAS DE TRADING 6
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2. CONCEPTOS BÁSICOS DE LOS SISTEMAS DE TRADING
Parece ser que últimamente allí donde se mire, uno encuentra publicidad sobre software y programas que nos prometen ofre-
cernos señales de venta y de compra que nunca fallan, y que nos permitan aumentar en gran medida el beneficio de nuestras
inversiones, eso sí, todo con eso además con un mínimo esfuerzo y sin dedicarle apenas tiempo. Anuncios de este tipo son los
que pueden hacer que los sistemas automáticos parezcan una estafa cuyo único objetivo sea vaciar nuestro bolsillo y nada
más, pero, ¿este estereotipo está justificado? ¿o realmente los sistemas automáticos de trading pueden ser viables?

En este tutorial trataremos de definir estas y otras cuestiones para tratar aclarar que son realmente los Sistemas de Trading
automáticos y en que consisten, como diseñar desde cero un sistema de trading automático, como construir un sistema
automático de trading, aspectos relacionados con la optimización del sistema automático y la resolución de problemas, y
finalmente una conclusión al respecto.

Si estás interesado en introducirte en los sistemas automáticos de trading, sin duda este tutorial podrá servirte de plataforma
de salto hacia este emocionante mundo, y te permitirá conocer cuales son las habilidades y recursos necesarios para poder
llegar a tener éxito en él.

El tutorial estará dividido en varias partes, en esta primera hablaremos sobre que es un sistema automático de trading, cuales
son sus componentes y discutiremos sus ventajas e inconvenientes frente al trading tradicional.

¿En qué herramientas se basan los sistemas automáticos de trading para esta-
blecer sus reglas?
Al igual que ocurre con los sistemas de trading tradicionales, los sistemas automáticos emplean en su mayoría el análisis
técnico como herramienta para establecer sus reglas, aunque hoy en día hay incluso robots que se basan en las noticias del
Twitter o del Facebook, no es lo más común.

Para interpretar las señales de compra y de venta en el mercado, normalmente se emplean gráficos en tiempo real y algunas
de las herramientas más comunes del análisis técnico como son:

ÝÝ Indicadores de tendencia como las medias móviles, el MACD, el OBV, etc.

ÝÝ Los osciladores como el estocástico, RSI, el Momento, el De Williams, etc.
ÝÝ Indicadores de volatilidad como el ATR, las Bandas de Bollinger o las Bandas de Keltner, etc.

A menudo combinaremos dos o más de estos indicadores para la creación de una regla. Por ejemplo, el cruce de medias
del sistema utiliza los parámetros de dos medias móviles, una largo plazo o lenta, y una a corto plazo o rápida, para crear una
regla.

En este caso en particular, una posibilidad óptima sería comprar cando la media rápida cruza por encima de la media lenta y
vender cuando ocurra lo contrario.

Guía de sistemas - CONCEPTOS BÁSICOS DE LOS SISTEMAS DE TRADING 7

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En otros casos las reglas se basan en un sólo indicador. Por ejemplo, un sistemas automático puede contener una regla que
prohíba las compras a no ser que el RSI se encuentre por encima de un cierto nivel.

Pero es la combinación de todas estas reglas lo que hace que un sistema automático de trading realmente funcione.

Dado que el éxito que pueda tener el sistema depende de cómo de bien estén desarrolladas las reglas que lo componen, los
traders que emplean sistemas invierten mucho tiempo en optimizarlos para tratar, entre otras cosas, de reducir su riesgo de
operativa y de incrementar la cantidad de beneficios obtenida por operación, además de buscar la estabilidad del sistema a
largo plazo.

Para ello, modifican los diferentes parámetros de las reglas que componen el sistema. Por ejemplo, para optimizar el sistema
de cruce de medias, un trader efectuaría un test para comprobar que medias móviles (10, 15, 20, ... días) son las que obtienen
un mayor rendimiento para el sistema, para así a continuación implementarlas en éste.

Hay que tener en cuenta que la optimización puede ayudar a mejorar los resultados de los sistemas automáticos, aunque lo
hará en unos márgenes reducidos, pues lo realmente importante para que un sistema automático sea rentable, es la combi-
nación de reglas internas que los conforman. Es importante además, tener una especial precaución con la optimización de
un sistema automático, ya que si ajustamos demasiado los parámetros de las reglas corremos el peligro de sobreoptimizar el
sistema, hecho que hará que el sistema obtenga unos resultados mucho mejores en el período en que lo estemos poniendo a
prueba, pero que en cuanto entre a operar en real, muy probablemente obtenga unos resultados totalmente diferentes (peores),
pues los mercados se encuentran en constante evolución.

¿Funcionan los Sistemas Trading?

En internet podemos encontrar multitud de fraudes relativos a los sistemas automáticos de trading, pero también es cierto
que existen muchos sistemas legitimados, y lo más importante, que realmente funcionan y obtienen beneficios.

Probablemente el sistema de trading conocido más famoso sea el de “las tortugas”, os recomiendo su historia, es muy intere-
sante y os ayudará a comprobar que los Sistemas de Trading pueden funcionar perfectamente, aunque eso sí, no es una tarea
nada fácil. Podéis obtener toda la información al respecto en este hilo, donde está la estrategia desglosada y fácil de compren-
der: Estrategia de las tortugas.

Para diseñar y utilizar sistemas de trading no es necesario ser un ingeniero aerospacial ni nada por el estilo, pero si se quiere
obtener beneficios con ellos, sin duda hay que conocer bien el mercado y sus reglas, esa es la base de todo buen sistema
automático de trading.

Cuidado con los fraudes

Cuando queramos contratar un sistema automático ya diseñado, es posible que nos resulte complicado encontrar una
compañía en la que poder confiar, ya que en internet abundan por todas partes multitud de empresas que nos ofrecen el
oro y el moro. Aunque si nos paramos a pensarlo, no es tan complicado filtrar las empresas fraudulentas de aquellas que
probablemente no lo sean. Por ejemplo, todas aquellas que nos ofrezcan cifras astronómicas por utilizar sus servicios y unos
beneficios difícilmente imaginables, probablemente serán fraudes. Si esto fuera cierto, ¿para qué iba el creador del sistema a
compartirlo con nosotros? si ya debería ser más que multimillonario...

En cambio, otras empresas fraudulentas no son tan fáciles de identificar, pero una manera bastante útil de averiguar si
realmente lo son o no, es buscar compañías que nos permitan contratar una cuenta demo con ellos para comprobar su
funcionamiento. Sin duda no hay mejor manera de asegurarte de que un sistema es realmente sólido y que funciona que com-
probarlo con tus propios ojos al verlo operando en real. También es una buena idea contactar con otros usuarios del sistema
automático que nos interesa, para comprobar cuales son sus opiniones sobre él.

Guía de sistemas - CONCEPTOS BÁSICOS DE LOS SISTEMAS DE TRADING 8

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Cosas a tener en cuenta...
Desarrollar un Sistema Trading efectivo no es para nada un trabajo sencillo. Requiere una base sólida de conocimientos
sobre muchos de los parámetros disponibles, la habilidad para realizar hipótesis realistas, y el tiempo y dedicación necesarios
como para desarrollar el sistema.

Aun así, si se consigue desarrollar adecuadamente un sistema automático de trading, hemos visto que éstos tienen múltiples
ventajas que pueden marcar la diferencia con respecto a la operativa en trading tradicional, como son la eficiencia, el ahorro de
tiempo operando y la posibilidad de seguir fielmente nuestro método y reglas de trading.

Guía de sistemas - CONCEPTOS BÁSICOS DE LOS SISTEMAS DE TRADING 9

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3. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS SISTEMAS DE TRADING
Los Sistemas de Trading presentan varias ventajas frente al Trading discrecional:

ÝÝ Eliminan el componente emocional de la operativa. Al ser una serie de normas que se deben de cumplir siempre y, en la
mayoría de los casos, estar automatizadas, el componente emocional y psicológico del trader queda totalmente elimina-
do.
ÝÝ Evita que el trader se pase horas pendiente de cuándo su sistema va a dar la entrada. La automatización de los Sistemas
de Trading evita que el trader esté pendiente las 24 horas del gráfico esperando la entrada, lo que no quiere decir que se
tenga que olvidar de los sistemas y no controlarlos, sino que permite no estar tan pendiente del mercado como se está
con una operativa no automática.
ÝÝ Resultados medibles cuantitativamente. Los Sistemas de Trading generan unos resultados medibles y que pueden servir
para determinar la validez de la estrategia. Estos resultados se obtienen a través de un Backtest, que es una prueba del
Sistema durante un periodo de tiempo seleccionado pasado, es decir, probamos la estrategia en el pasado para ver cómo
se ha comportado y la ponemos en marcha en el futuro.
ÝÝ Permite combinar tipos de estrategias diferentes, ya sean tendenciales, antitendenciales, movimientos laterales de merca-
do o estrategias no direccionales. Otra de las grandes ventajas de los Sistemas de Trading es el poder combinar distintas
estrategias, al ser automáticas o semiautomáticas, permiten implementar varias estrategias a la vez.
ÝÝ Es objetivo y no depende de la interpretación de cada trader. Al ser un conjunto de reglas que se han de seguir sí o sí o
estar automatizadas no dejan lugar a la subjetividad del trader.

Pero los Sistemas de Trading también presentan determinadas desventajas frente a otro tipo de trading:
ÝÝ Es sencillo dejarse llevar y permitir que otros hagan todo el trabajo por tí. Existen muchas compañías que comercializan
sistemas de trading que ellos mismos han desarrollado. Otras compañías transferirán a los traders las señales generadas
por sus sistemas internos. Pero hay que ser muy cauteloso con todo esto. Muchas de esas compañías son fraudulentas.
Es muy recomendable echar un vistazo acómoo obtuvieron los resultados de los que tanto se jactan y analizarlos profun-
damente, puesto que obviamente, es sencillo obtener unos grandes resultados a toro pasado, pero eso no quiere decir que
se vaya a cumplir lo mismo en el futuro. Por eso, si deseas contratar un robot en alguna compañía, es importante buscar
compañías que ofrezcan cuentas de demostración y que permitan comprobar que el sistema funciona en tiempo y opera-
tiva real.
ÝÝ Los Sistemas de Trading son complejos y requieren mucho tiempo para ser programados. Probablemente este sea su
peor inconveniente. En las estapas de desarrollo los sistemas automáticos de trading demandan un profundo conocimien-
to sobre el análisis técnico, sobre como funcionarán todos sus parámetros, así como la habilidad de convertir todo esto
en decisiones empíricas. Es verdad que no es necesario que uno mismo desarrolle el sistema de trading con el que va a
trabajar, pero también es cierto que es realmente importante conocer a fondo como funciona éste y todos sus paráme-
tros, por si en un futuro desearamos aplicarle ciertos cambios.
ÝÝ Monitorización. Es cierto que los sistemas de trading trabajan autónomamente, pero aun así es necesario llevar un cierto
control sobre ellos, ya que es posible la aparición de errores mecánicos derivados de una mala conectividad a internet, que
se vaya la luz allí donde está conectado el sistema, se cuelgue el computador que lo esté ejecutando, etc. Si esto ocurre se
producirán órdenes erráticas, perdidas o duplicadas, por lo que es conveniente prestar atención regularmente al funciona-
miento del sistema para tratar de atajarlos cuanto antes.
ÝÝ Sobreoptimización. La sobreoptimización aparece cuando un sistema se pega demasiado a la curva histórica de precios
estudiada, lo que disminuye su capacidad predictiva y ofrece lecturas ilusorias respecto a su potencial para generar bene-
ficios futuros en el mercado real.

Guía de sistemas - VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS SISTEMAS DE TRADING 11

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Guía de sistemas - ERRORES MÁS COMUNES AL OPERAR CON SISTEMAS DE TRADING 12
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4. ERRORES MÁS COMUNES AL OPERAR CON SISTEMAS DE
TRADING
Es cierto que cuando uno se inicia en el mundo de los sistemas de trading los comienzos son siempre complicados, y que
lamentablemente, son muchos más aquellos que fracasan en el intento que los que consiguen encontrar un método con el
que seguir adelante.

Aún así, no todo lo que rodea al trading con sistemas de trading son nubes negras. Si uno junta todas las experiencias de la
mayoría de nuevos traders, se dará cuenta de que existen una serie de errores que se repiten sistemáticamente en todas ellas,
y que explica en buena medida el porqué de su fracaso.

Obviamente, dada la similaridad con el trading tradicional, muchos de estos errores son los mismos que suelen cometer los
traders que operan manualmente, aunque eso sí, existen varios que son específicos de los sistemas de trading. A continuación
os dejo los típicos errores que comenten los nuevos traders al operar con sistemas de trading:

1. Operar con cantidades demasiado grandes y demasiado pronto

Es bien sabido que debido al hambre de beneficios que tienen la mayoría de nuevos traders, es tentador para éstos empezar
a operar con grandes cantidades, especialmente si han logrado encontrar una estrategia de trading que les haya reportado un
Backtest con amplios beneficios en sus estadísticas.

Es importante empezar a operar con cantidades pequeñas, ya que si se da el caso de encadenar unas cuantas operaciones
perdedoras seguidas (Dios no lo quiera así), el desgaste psicológico que sufrirá el trader será mucho menor si estaba arries-
gando poco capital que si estaba jugándose la mitad de la cuenta.

Es realmente primordial saber que para poder triunfar en el trading de sistemas de trading, uno debe ser consciente de que
inevitablemente va a sufrir pérdidas en algunos periodos de la operativa. Sólo aquellos que sean lo suficientemente fuertes
como para aguantar psicológicamente las pérdidas son los que tendrán la oportunidad de llegar lejos en este mundo.

2. Estrategias de trading que operan con demasiada frecuencia

Es sencillo encontrar estrategias en las que operar más de cien veces al día puede dar resultados realmente provechosos en
los Backtest que simulamos. A parte de que probablemente un nuevo trader no posea una cuenta lo suficientemente grande
como para llevar a cabo una estrategia de este tipo de forma efectiva, realizar demasiadas operaciones va a dificultar seria-
mente llevar un seguimiento de éstas que nos ayude a entender como está funcionando el sistema que estamos empleando.

Antes de operar de forma masiva es recomendable empezar con estrategias que operen con una frecuencia menor, hasta
que estemos lo suficientemente familiarizados con los Sistemas de Trading y su control, y seamos capaces de llevar a cabo
estrategias más elaboradas.

3. No realizar un Forward Test

El Forward Testing, a diferencia del Backtesting, es cuando ponemos nuestro sistema de trading, de forma completamente
autónoma en una plataforma a futuro, y le dejamos ejecutar durante un periodo de prueba prudencial, por lo general 2-3 meses
como mínimo. Estamos buscando la ejecución, rentabilidad, fortalezas y debilidades del sistema a futuro, con la parametriza-
ción-optimización ya hecha, y queremos ver cómo se desempeña en condiciones reales de mercado.

Es común observar como los nuevos traders se lanzan a la piscina en cuánto dan con una estrategia que les permite obtener
unos buenos resultados en los Backtesting. Sin duda denota una actitud temeraria, ya que cuando se realiza un Backtest, lo
que obtenemos son los resultados que obtendría el sistema, pero sobre los datos pasados, y como es común oir en el mundo
del trading, “los resultados pasados no aseguran resultados futuros”.

Guía de sistemas - ERRORES MÁS COMUNES AL OPERAR CON SISTEMAS DE TRADING 13

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Por ello es importante realizar un Forward Test con el que al menos conseguir más pruebas que refuercen la hipótesis de que
nuestro sistema de trading va a ser rentable cuando empiece a operar en real.

4. No comparar los resultados actuales con los resultados del Backtest

Cuando alguien sufre pérdidas en sus operaciones, probablemente lo último que quiera hacer es tener que examinarlas una a
una de nuevo, pero sin duda alguna, esto algo francamente necesario.

Si un trader desea que su sistema de trading funcione a pleno rendimiento tiene que conocer a que se han debido las pérdi-
das que ha sufrido y si estas se consideran “normales”, es decir, se encuentran dentro de las posibilidades que figuraban en el
backtest del sistema.

En caso de encontrar alguna pérdida “anómala” o más grande de lo considerado como normal según el Backtest, se debe revi-
sar porque se ha producido ésta para tratar de corregir así posibles fallos en el sistema.

5. Usar órdenes a mercado sin razón alguna

Es complicado encontrar una estrategia en la que para posicionarnos en el mercado la mejor manera de hacerlo sea a través
de órdenes a mercado.

Hay que tratar siempre que sea posible de enviar al mercado órdenes limitadas a un precio determinado, salvo que tras llevar
a cabo nuestros análisis, consideremos que no estamos aprovechando óptimamente las oportunidades de entrada que nos
está brindando el mercado. Si se da esta situación, lo mejor es revisar el límite de precios para ejecutar las órdenes, tratando
así de ajustarlos en mayor medida a lo que consideramos que puede ser lo más óptimo, y no obcecarnos en operar a través de
órdenes a mercado, que pueden hacer reducirse, y mucho, nuestros potenciales beneficios.

6. Ignorar el Slippage y las comisiones

El Slippage y las comisiones son sin duda alguna dos aspectos muy a tener en cuenta en el trading automático.
Es cierto que existen diversas maneras de mantenerlos controlados a ambos, pero cuando se evalúa los resultados de un
backtesting sobre un sistema de trading en concreto, hay que prestar una especial atención a los mismos.

Por ejemplo, un sistema con un elevado número de operaciones puede haber conseguido unos resultados de beneficios envi-
diables en un backtesting, pero imaginemos que ha conseguido dichos beneficios a través de innumerables operaciones con
unos beneficios muy reducidos por operación. En dicho caso, si tuviéramos en cuenta el Slippage y las comisiones derivadas
de la operativa, probablemente los beneficios del sistema no sólo se reducirían, sino que se esfumarían y podrían incluso con-
vertirse en pérdidas.

7. No comprender porque muchas estrategias no son rentables pese a que sus

Backtest son buenos
Una vez que un trader es capaz de entender el porqué unas estrategias no son rentables pese a haber obtenido unos buenos
resultados en los Backtest, será capaz de aprender a como reconocer si las estrategias que diseña y analiza están obteniendo
un resultado óptimo debido a estas razones o si por lo contrario esos resultados son fiables y se encuentra frente a un buen
sistema.

Esto es una gran ayuda a la hora de diferenciar los sistemas con posibilidades de tener éxito de los que nos harán fracasar a
buen seguro, sin tener que llegar a probarlos en operativa real.

Guía de sistemas - ERRORES MÁS COMUNES AL OPERAR CON SISTEMAS DE TRADING 14

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8. Cambiar continuamente las reglas del sistema de trading
En ocasiones tiene sentido realizar ciertos cambios para corregir pequeñas imperfecciones en los sistemas que estamos
empleando, pero es importante saber que cada vez que realicemos un cambio, estaremos modificando la manera de operar
del sistema, y esto tendrá como consecuencia que no nos será sencillo llevar un control y un análisis sobre la trayectoria de
las operaciones del mismo.

Esto es así, porque si manipulamos constantemente las reglas de un sistema, no lo estamos dejando operar lo suficiente
siguiendo unas mismas reglas como para obtener conclusiones acerca de si está funcionando correctamente o si realmente
es un mal sistema.

9. No comprender que se trata de una maratón y no de un sprint

Este es uno de los principales errores de los nuevos traders. Pensar que con el trading en general vamos a obtener unos gran-
des beneficios en poco tiempo y con poco trabajo es algo totalmente irreal.

En el trading con sistemas de trading, al igual que con el resto de tipos de trading, obtener beneficios requiere un duro trabajo
y muchas horas de estudio y análisis. Si conseguimos dar con un buen sistema, sin duda, los beneficios llegarán, pero lo más
probable es que éstos lleguen poco a poco con el tiempo.

10. Colocar los Stop Loss muy cerca del precio de entrada al mercado

Este error es más común de lo que pueda parecer y una de las razones por las que muchas estrategias fracasan.
Cuando fijamos los Stop Loss hay que dejar el suficiente margen de oscilación a los precios como para que un movimiento
de éstos en contra de nuestra operativa no nos haga salir prematuramente del mercado. En muchas ocasiones los precios
van en nuestra contra momentáneamente, pero a continuación corrigen y van en la dirección que esperábamos.

Esta circunstancia es muy común en el mercado, y lamentablemente, si colocamos el Stop Loss muy cercano al precio de
entrada al mercado, veremos como si el precio del valor lo toca, nos quedaremos fuera del mercado con pérdidas, cuando si
hubieramos permitido una mayor oscilación al precio hubiéramos podido obtener incluso beneficios a posteriori.

Estas son algunas de las razones por las que una gran parte de los nuevos traders en sistemas de trading fracasan, sin duda
hay muchas más, pero éstas son las que me han parecido más importantes y las que más pueden servir de ayuda para todos
aquellos dispuestos a iniciarse en este apasionante mundo, y por tanto, dispuestos a “aprender a aprender de los errores”.

Guía de sistemas - ERRORES MÁS COMUNES AL OPERAR CON SISTEMAS DE TRADING 15

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Guía de sistemas - EJEMPLOS DE SISTEMAS DE TRADING 16
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5. OPTIMIZACIÓN DE SISTEMAS DE TRADING EN METATRADER
Los Sistemas Trading o Expert Advisors por sí solos no son de utilidad, hemos de “adaptarlos” al activo y al timeframe que
queramos para que obtengan el mejor resultado posible, es decir, hemos de optimizarlo. La plataforma MetaTrader 4 nos
ofrece una optimización muy sencilla y que a su vez nos permite hacer grandes cosas con los Sistemas de Trading o Expert
Advisors.

¿Cómo optimizar Sistemas de Trading con MetaTrader 4?

Primero de todo tenemos que clicar en “Prueba de estrategia” para que se abra la ventana de optimización, “Prueba de estra-
tegia” es el icono con una lupa que encontraremos en la parte superior de MetaTrader 4 (en la imagen está señalada por un
círculo rojo).

Una vez abierta la ventana de Prueba de estrategia lo primero que hemos de hacer es realizar un backtest, para ello tendre-
mos que seleccionar el espacio temporal en el que queremos probar nuestro sistema, el símbolo en el que queremos probarlo
(como pueden ser el Eur/Usd, el Dax o el Oro), el timeframe (la periodicidad de las velas) y por supuesto el sistema. Por ejem-
plo yo voy a hacer un backtest del sistema MACD Sample (uno de los que viene por defecto en MetaTrader 4), probado en el
Gbp/Usd durante todo el año 2012 y lo que llevamos de 2013 y en velas de 1 hora.

Y el resultado obtenido es el siguiente

Guía de sistemas - OPTIMIZACIÓN DE SISTEMAS DE TRADING EN METATRADER 17

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Como podemos observar el sistema da unas pérdidas de 422.72 dólares. A través de la optimización de MetaTrader 4 vamos a
intentar que para el símbolo, periodo de tiempo y timeframe seleccionados el sistema obtenga mejores resultados.

Para ello hemos de dirigirnos a “Propiedades del experto”, situado en la esquina superior derecha de la ventana de “Prueba de
estrategia”, clicar la pestaña de “Entradas” y una vez ahí seleccionar el parámetro que queremos optimizar (en este caso va-
mos a seleccionar MACDCloseLevel). Para ello habremos de marcarlo con un tick clicando sobre él y seleccionar los siguientes
parámetros:

ÝÝ Valor: es el valor actual del parámetro, el sistema por defecto traía un valor de 2, este valor lo dejaremos estar de momen-
to.
ÝÝ Iniciar: indica a partir de qué valor del parámetro queremos que empiece la optimización.
ÝÝ Paso: con este parámetro indicamos cada cuántos valores queremos que se haga la optimización, es decir, si elegimos
un Paso igual a 1 en nuestro caso irá haciendo backtest cambiando los valores del MACDCloseLevel de uno en uno para
ver cuál es el óptimo.
ÝÝ Detener: indica en qué valor del parámetro queremos que deje de optimizar.
(Estamos suponiendo que la optimización se va a realizar para obtener los mayores beneficios posibles, pero MetaTrader 4
también da la opción de optimizar por profit factor, rentabilidad esperada o DrawDown, estos parámetros los podremos selec-
cionar en la pestaña de “Prueba” dentro de “Propiedades del experto”).

Una vez seleccionado estos parámetros le daremos a aceptar, como vemos a continuación:

Para empezar a optimizar tendremos que dejar seleccionada con un tick la pestaña de “Optimización”, situada en la parte dere-
cha de la ventana de “Prueba de estrategia”, y darle a iniciar.

Para analizar el resultado de la optimización tendremos dos pestañas en la parte de abajo del la ventana de “Prueba de estrate-
gia”: Resultados de la optimización y Gráfico de la optimización. En la primera pestaña podemos encontrar datos cuantifica-
dos numéricamente, donde podremos ordenarlos por beneficios, número de operaciones, profit factor, rentabilidad esperada
y DrawDown, tanto relativo como absoluto. En la segunda pestaña veremos cuál es el óptimo (aunque en nuestro caso no hay)
de manera visual

Guía de sistemas - OPTIMIZACIÓN DE SISTEMAS DE TRADING EN METATRADER 18

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Lo siguiente que tendremos que hacer para mejorar el sistema es optimizar otro parámetro y coger el que mejor resultado
nos proporcione, y así sucesivamente, si los resultados no son buenos tendremos que buscar otro “punto de partida” pues
MetaTrader 4 utiliza el algoritmo genético en su optimización y este puede traer ciertos problemas, para saber más sobre el
algoritmo genético se recomienda leer el artículo “Entendiendo el verdadero funcionamiento del Algoritmo Genético”.

Guía de sistemas - OPTIMIZACIÓN DE SISTEMAS DE TRADING EN METATRADER 19

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Guía de sistemas - ¿QUÉ TIPOS DE ÓRDENES PODEMOS PONER? 20
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5. EJEMPLOS DE SISTEMAS DE TRADING
El sistema más simple del mundo
Este sistema no podría tener otro nombre distinto, “El sistema simple”, o “el sistema más simple del mundo”. Y eso es porque
funciona en base a dos medias simples.

En este sistema, al igual que en el sistema Aberration, vamos a intentar conseguir “coger la tendencia”. Es pensar que la bolsa
va a moverse, subir o bajar, pero siempre moverse.

Para ello vamos a utilizar dos medias simples:

Parámetros
ÝÝ Media Corta: Es la que nos dará la señal, se moverá más rápido y con el precio. Utilizaremos una Media Simple de 20.
ÝÝ Media Larga: Es la más estable. Se moverá muy lenta y muchas veces será soporte o resistencia del precio en sus oscila-
ciones. utilizaremos una media de 200.

Operativa
ÝÝ Largo: Cuando al cierre de una vela, la media Corta(20) está por encima de la Larga(200).
ÝÝ Corto: Cuando una vela cierre y la media Corta(20) esté por debajo de la Larga(200).

Ejemplo
Vamos a ver como funciona el sistema simple en el gráfico de Santander de 5 minutos de los últimos días:

Vemos que en el lateral que se formó, estuvo dando señales falsas en las que se perdió dinero. Pero en cuanto comienza la
tendencia, da buenas señales y aprovecha todos los movimientos.

Vemos que el precio muchas veces se apoya en la media Larga de 200, la utiliza como soporte o resistencia. Cosa que se
podría utilizar para otro sistema.

Las órdenes se dan a mercado, nada más cierre la vela de 5 minutos que nos tiene que dar la señal. Es bueno no anticiparse,
ya que a veces puede no cumplirse.

Guía de sistemas - EJEMPLOS DE SISTEMAS DE TRADING 21

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Sistema Aberration
El sistema Aberration es un sistema tendencial, que intenta ganar dinero en las grandes tendencias pero que no funcionará
muy bien en movimientos laterales.

El sistema Aberration es muy sencillo y se basa en los cruces de los precios de cierre de la cotización con el indicador “Bo-
llinger Bands”. Las Bollinger Bands dibujan dos bandas por encima y por debajo de una media del precio y se alejan cuando
aumenta la volatilidad y viceversa, son muy útiles para medir la volatilidad.

El sistema Aberration compra cuando el precio corta hacia arriba a la banda superior del mencionado indicador y vende cuan-
do corta hacia abajo a la banda inferior. El sistema Aberration cierra posiciones al cruce con la banda intermedia. El objetivo
del sistema Aberration es determinar la tendencia de la cotización en función del corte de la misma con las bandas de Bollin-
ger, ya que estos cruces generalmente indican cambios de tendencia en la cotización. Estos cambios de tendencia son los que
se utilizan en Aberration para determinar la operación que se va a realizar.

Reglas del sistema Aberration

Largo
Si la barra actual estamos siguiendo cierra por encima de la banda superior del indicador “Bollinger Bands”, según Aberration,
se pone una orden de compra a mercado nada más abra la siguiente barra siguiente (en diario es el día siguiente). La compra
se cierra cuando se cruza hacia abajo a la banda intermedia.

Corto
Si la barra actual cierra por debajo de la banda inferior del indicador “Bollinger Bands”, Según Aberration, se vende a mercado
(nos ponemos cortos) nada más abra la siguiente barra. La venta se cierra cuando se cruza hacia arriba a la banda intermedia.

Ejemplo de Aberration en el IBEX35

Vamos a ver un ejemplo de el Aberration funcionando en el gráfico diario del IBEX35. Desde principio de 2010 hasta Agosto
2010 ha dado 4 señales, 2 buenas (en tendencia) y dos malas (en lateral). Al ser un sistema tendencial, su índice de acierto no
es muy alto, y raramente superará el 50%, pero cuando acierta, gana mucho más que cuando pierde.
Una de las ventajas del Sistema Aberration es que corta las pérdidas rápidamente y deja correr las ganancias.

Guía de sistemas - EJEMPLOS DE SISTEMAS DE TRADING 22

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Sistema Andrómeda y Pegasus
Los sistemas Andrómeda y Pegasus son, respectivamente, dos sistemas de intermediación de tendencias a largo plazo y a
medio plazo. Realmente, estos dos sistemas de ruptura son muy simples y cuentan con unas pocas reglas basadas en los
conceptos probados en el tiempo.

La media que se utiliza en el sistema de Andrómeda tiene una duración de unos 60 a 65 días, mientras que en el sistema
Pegasus esta media es de 30 a 35 días; esto se debe a su naturaleza de más corto plazo. Los sistemas, tanto el Andrómeda
como el Pegasus, esperaran el marco de una ruptura en la media y señalan que se puede operar en la dirección general de la
tendencia subyacente de los precios.

Mientras que el sistema Andrómeda apunta a capturar la tendencia general más a largo plazo, Pegasus busca oscilaciones
en el término intermediario dentro de la tendencia general, sin embargo, en algunas ocasiones será mejor operar en la tenden-
cia que apunta el sistema Andrómeda.

Una característica interesante del sistema Andrómeda es su salida basada en el tiempo, no señala la salida de la operación
según cuando las posteriores salidas se ajustan en función del precio, sino en función de cuanto tiempo la posición ha estado
abierta. No tenemos conocimiento de ningún otro sistema que emplee este concepto y que funcione con la eficacia que de-
muestra el sistema Andrómeda. En cuanto al sistema Pegasus, este ha sido diseñado para tratar de rellenar el vacío existente
en los Sistemas de Trading a medio plazo. La mayoría de los Sistemas de Trading son o bien a largo plazo o a corto plazo,
pero muchas veces el funcionamiento de estos ignora el período de medio plazo.

Tanto Andrómeda como Pegasus son sistemas de trading aplicables a múltiples mercados, y nos permiten operar en una gran
sección cruzada de grupos de mercado diferentes, siempre aplicando las mismas reglas y valores de los parámetros para to-
dos los mercados. Esto elimina lo que se conoce en la industria como el exceso de optimización o “ajuste de la curva”, y hace
que los dos sistemas sean considerados como mucho más robustos y aumenten las posibilidades de que se sigan utilizando
en el futuro, tanto como los han utilizado en el pasado.

El sistema Andrómeda se dió a conocer en el año 2001, mientras que el sistema Pegasus lo hizo dos años más tarde, en el
año 2003. Desde entonces, han estado activamente rastreados por Futures Truth, una reconocida e independiente entidad de
la industria dedicada a las pruebas, el seguimiento y la clasificación de los sistemas de oferta pública.

Sistema de Trading 1-2-3

El 1-2-3 , es un sistema clásico de rupturas que funciona bien en mercados tendenciales
El objetivo principal del sistema 1-2-3 es identificar en primer lugar, hacia donde se dirige el mercado, en segundo lugar, identi-
ficar una entrada de alta probabilidad.Cuando las velas se están negociando por encima de la EMA( 21), constituye una señal
alcista. Cuando las velas se están negociando por debajo de la EMA(21), constituye una señal bajista.
La mejor forma de explicarlo, es mediante gráficos:

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Abrir posiciones largas

Si el mercado ha hecho un movimiento ascendente con tendencia direccional, por ejemplo, debe haber un mínimo (punto 1),
un máximo (punto 2), y luego un mínimo alto (punto 3), seguido por la máxima más alta (la entrada) con el fin de hacer una
ruptura 1-2-3.
Si encontramos un patrón 1-2-3 válido, a continuación debemos colocar nuestra orden de compra en el número 2.
Por lo general, hay muchos traders y sistemas que envían órdenes en estos puntos de ruptura. Por ello, debemos entrar en el
mercado un poco antes que el resto.¿Cómo se consigue esto?
Simplemente hay que poner la orden de compra a un precio ligeramente inferior a la ruptura del número 2.
Veámoslo en el gráfico:

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Tendríamos que hacer lo mismo en una venta:

Cerrar posiciones largas

Fijamos el stop loss, un punto porcentual por debajo del canal anterior antes de nuestra entrada.

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Abrir posiciones cortas
Una vez identificado que el mercado está a la baja y las velas están por debajo de media móvil exponencial (EMA 21), estable-
cemos una entrada 1 punto porcentual (dependiendo del mercado que estemos operando) antes del canal anterior. Para las
entradas en corto, el punto 3 no debe ser mayor que el punto 1.

Cerrar posiciones cortas

Hemos establecido el stop loss un punto porcentual por encima del último pico antes de nuestra entrada.
A medida que el mercado continúa formando ondas, establecemos un “trailing stop” 1 punto por ciento por encima de cada
pico, hasta que queda eliminado. De esta manera, maximizaríamos nuestros beneficios y minimizaríamos nuestras pérdidas.

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Sistema de trading: sistema Mouteki
El sistema Mouteki fue creado por un trader griego con la idea crear un sistema que acabará con la confusión a la hora de
dibujar líneas de tendencia entre los traders.

Lo que Mouteki pretendía reparar es el error habitual de dibujar las líneas de tendencia de atrás hacia adelante. Lo hacemos
todos y eso nos impide ver las líneas de tendencias en el momento correcto que es en el 3º toque de las mismas. Mouteki
permite tener unas reglas con las que ver el momento en que una tendencia es rota.

Entrada corta en Mouteki

Lo que hacemos con Mouteki es buscar el último mínimo y enlazarlo con un mínimo anterior. Así tendremos una líneaa de
tendencia mouteki alcista hacia el futuro.
Cuando se rompa esta tendencia mouteki alcista tendremos, lógicamente, que lanzar una orden de venta al mercado.

¿Cual es el objetivo y el stop loss de Mouteki?

Para conocer estos parámetros de Mouteki tendremos que fijarnos en el punto más alejado de la línea de tendencia. Si por
ejemplo, el máximo de una barra más alejado de la línea de tendencia ha sido 47’65 y la línea de tendencia mouteki pasaba en
ese momento por 47’54, entonces nuestro objetivo de Bfo será de 11 cts (65-54).

El stop loss que pondremos a nuestra entrada mouteki será la mitad de nuestro objetivo, es decir, será una entrada 2:1.
En este caso el stop loss estaría 6 cts por encima de nuestra entrada mouteki que ha sido en 47’62, osea en 47’68 daríamos
por mala la operación y cerraríamos la operación con pérdidas.

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Filtro importante para Mouteki
Para aquellos que quieran incluir un importante filtro adicional para el sistema Mouteki y que le aporta un mayor índice de
seguridad solo deben entrar en aquellas operaciones en las que los mínimos tengan las 2 barras de al lado por arriba, y los
máximos igual, que sean el máximo de 5 barras.

Filtro importante para Mouteki

Para aquellos que quieran incluir un importante filtro adicional para el sistema Mouteki y que le aporta un mayor índice de
seguridad solo deben entrar en aquellas operaciones en las que los mínimos tengan las 2 barras de al lado por arriba, y los
máximos igual, que sean el máximo de 5 barras.

Sistema Higher low, Lower high

“Higher low, Lower high” es un sistema automático de trading en el que se intenta aprovechar los primeros momentos de un
reversal (giro de tendencia).
Para poder utilizar el “Higher low, Lower high” es recomendable operar con gráficos de barras de 5 minutos, aunque también
funciona en minutajes mayores como el de 15 min por barra. El siguiente ejemplo de “Higher low, Lower high” de está basado
en un gráfico del nasdaq 5 minutos.

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1- Lo primero que tenemos en un “Higher low, Lower high” es la rotura de una tendencia bajista. Está tendencia estárá por una
linea de tendencia superior bajista. Cuando veamos una vela que supera esta tendencia bajista, tendremos la primera señal.
En el gráfico está indicado por un círculo rosa.

2- En poco tiempo veremos que este rotura de tendencia se agota y se detiene. Las roturas nunca son a la primera, sin embar-
go, algunos traders ya están dentro comprados pensando que se iría hacia arriba. Nosotros esperamos. Se marca un “Lower
high”, es decir, un máximo que es menor al anterior.

3- Se produce una caída, y mucha gente vende pensando que continuará la tendencia bajista. Sin embargo, esta ya se ha roto
y no hay demasiada fuerza, por lo que no consigue bajar por debajo del anterior mínimo. Muchos bajistas se quedan sorpren-
didos. Se forma un “higher low”, es decir un mínimo mayor que el anterior.

4- En este momento, ni los alcistas han conseguido hacer girar el mercado ni los bajistas hacer continuar la bajada (la tensión
se masca en el ambiente). Solo nos falta un ingrediente. Esperamos que finalice la vela que ha hecho el “Higher low” (azul).
Tenemos preparada la orden de compra, solo apretar un botón y estaremos dentro.

5- Una vela consigue superar hacia arriba la vela anterior que marcaba el “Higher low” (azul). Ese es el círculo rojo. Lanzamos
la orden de compra a mercado. Pero solo lanzamos la mitad de nuestra posición.

6- En este momento todos los bajistas se asustan y recompran. Nadie se atreve a vender. El plato está servido y solo falta la
puntilla.

7- Llega un momento en que el precio supera el máximo anterior (punto verde), y las órdenes de recompra inundan el merca-
do. Tendremos una breve oportunidad de lanzar una orden a mercado para poder entrar con todo. Se creará una fuerza alcista
muy potente que llevará el precio muy arriba, con un objetivo mínimo de el movimiento desde el mínimo a la ruptura.

Ni que decir que la estrategia funciona perfectamente igual al contrario, simplemente imaginad toda la estrategia a la
inversa y vendiendo en vez de comprar:

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Sistema Cafetero: trading contra-tendencial
El sistema Cafetero es un sistema de trading contra-tendencial, estos tipos de sistemas, al ir en contra de la tendencia,
necesitan de un stop, ya que tenemos que tener un seguro para el caso en el que el mercado tenga un fuerte movimiento
tendencial. Ya vimos otro sistema contra-tendencial como el Sistema McDonald y otros tendenciales como el Aberration y el
sistema más simple del mundo.

Para preparar el sistema Cafetero, necesitaremos dos medias. Una media corta de 10 velas y otra media larga de 20 velas.

La idea es que el mercado suele ir no muy lejos la mayoría del tiempo y vamos a intentar ganar mucho dinero en las zonas donde el
mercado se gire una y otra vez. Sería como la típica frase: “ya ha caído mucho, va a tener que subir”.

Para Comprar con el Sistema Cafetero:

-Cuando veamos que la media corta baja por debajo de la media larga, esperamos que el precio baje otro 1% y compramos en
ese momento.

-Tenemos un Stop de pérdida, y si vemos que cae otro 1%, en ese momento vendemos.

-Si se gira y sigue subiendo, esperamos para la señal de venta.

Para Vender con el Sistema Cafetero:

-Cuando veamos que la media corta supera la media larga, esperamos que el precio suba otro 1% y vendemos en ese mo-
mento, en este caso, si operamos con futuros o CFD’s, nos ponemos cortos.

-Tenemos un Stop de pérdida, y si vemos que sube otro 1%, en ese momento recompramos.

-Si se gira y sigue bajando, esperamos para la señal de compra.

Sistema Cafetero en el IBEX

El sistema Cafetero tiene la ventaja de ganar dinero en las zonas laterales y de no perder más de un 1% cuando existe una
fuerte tendencia que arruinaría otros sistemas laterales.

Aquí os pongo un gráfico de como funciona el sistema cafetero en un gráfico del IBEX en diario.

Para este sistema cafetero, la media corta es de color morado y la media larga es verde.

Una variante bastante interesante del sistema Cafetero que utilizan algunos traders es la de ponerse cortos cuando la tenden-
cia rompe el stop de sus compras para seguirla y aprovechar los grander movimientos. Funcionaría al revés en el caso de las
ventas.

El sistema cafetero pasa la mayor parte del tiempo en mercado y se necesita operar en grander periodos temporales ya que
en los cortos se necesitaría una dedicación continua de seguimiento. Mediante órdenes programadas se puede hacer un
seguimiento tranquilo en gráficos diarios o de gran minutaje.

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Sistema de Trading para aprovechar las correcciones del mercado

Como ya sabemos todos, los movimientos de los precios no suelen ser en línea recta, sino que vienen formados por impulsos
y retrocesos o correcciones, es decir, en las tendencias hay movimientos del precio en la dirección contraria a la tendencia
actual. Herramientas como las Ondas de Elliott o los Retrocesos de Fibonacci intentan predecir estos movimientos del precio
para así poder sacar beneficio de ellos, pero no son las únicas herramientas que podemos utilizar para sacar tajada de estos
movimientos del precio.

Una de las herramientas más simples y más eficaces en el mundo del trading son las medias móviles, a través de ellas tam-
bién podemos aprovecharnos de estas correcciones en el precio para sacar beneficio con una sencilla estrategia.

Las reglas del sistema

Es un sistema que entra a favor de la tendencia principal, pero en contra de la tendencia de la corrección, con lo que es
normal que los primeros días que tengamos la posición abierta el sistema esté en pérdidas, pues es muy difícil (por no decir
prácticamente imposible) acertar el mínimo de un movimiento, pero es una estrategia que suele dar buenos resultados.

Para medir la tendencia principal utilizaremos la media móvil de 200 sesiones, cuando el precio esté por encima de la media
móvil de 200 sesiones, la tendencia será alcista, cuando el precio esté por debajo de la media móvil de 200 sesiones, la ten-
dencia será bajista.

Para identificar las correcciones utilizaremos una media móvil más corta, de 50 sesiones. Se dará una corrección suficiente-
mente relevante cuando el precio esté por encima de la media móvil de 200 sesiones, la media móvil de 50 sesiones esté por
encima de la media móvil de 200 sesiones y el precio esté por debajo de la media móvil de 50 sesiones.

Además tiene que darse la de que el precio de cierre de la vela actual sea el precio de cierre más bajo de las últimas 10 sesio-
nes.

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Es decir, para realizar una compra se tienen que cumplir las siguientes condiciones:

ÝÝ Que el precio esté por encima de la media móvil de 200 sesiones.

ÝÝ Que la media móvil de 50 sesiones esté por encima de la media móvil de 200 sesiones.
ÝÝ Que el precio esté por debajo de la media móvil de 50 sesiones.
ÝÝ Que el precio de cierre sea el menor de las últimas 10 sesiones.

Una vez se den estas condiciones se realiza una compra.

Para cerrar la posición hay dos alternativas. La primera alternativa es cuando el precio cruce a la baja la media móvil de 50
sesiones, de esta forma nos aseguramos estar fuera de mercado cuando se pueda volver a dar otra corrección en el precio.
La segunda alternativa es cuando salte el stop loss, este estará situado a 2 ATR de 20, es decir, al doble de la volatilidad diaria
media mensual.

Un ejemplo:

La media móvil roja es la media móvil de 50 sesiones y la media móvil azul es la media móvil de 200 sesiones.La flecha roja
indica la barra en la que se dio la entrada y la flecha verde la vela de salida.

¿Qué resultados tiene esta estrategia con futuros?

Pues no será la mejor estrategia del mundo, pero para ser una estrategia sencilla no da malos resultados. Desde el año 1995
hasta el año 2014, en una cartera de 5 índices (SP500, Nasdaq, Russell 2000, Ibex y Nikkei), obtiene un retorno anualizado del
11.84 %, un profit factor de 1.78, un DrawDown de un 28.71% y un recovery factor de 3.73.

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La curva de capital y de DrawDown son las siguientes:

Es una estrategia sencilla, con lógica y que no da malos resultados.

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