Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Informe Finanzas Grupo 01
Informe Finanzas Grupo 01
Y NEGOCIOS
De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es una de las más importantes. La
forma de conseguir ese capital, es a lo que se llama financiamiento. A través de los
financiamientos, se brinda la posibilidad a las empresas, de mantener una economía estable y
eficiente, así como también de seguir sus actividades comerciales; esto trae como consecuencia,
otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.
En el presente informe se mencionarán las formas que tienen las empresas de financiarse en Chile,
ya sea a través de aportes propios, endeudamientos bancarios y aportes Estatales a través de
diversos subsidios que se otorgan a pequeñas, medianas y grandes empresas.
Fuentes de Financiamiento Para una Empresa en Chile.
Existen variadas fuentes de financiamiento, tanto públicas como privadas, que atienden a las
empresas. Las principales instituciones privadas que otorgan servicios financieros son los bancos,
las cooperativas de ahorro y crédito y las fundaciones. Existen, además, instituciones que proveen
servicios financieros especializados, como las instituciones de garantías recíprocas y empresas que
ofrecen leasing y factoring. Las principales instituciones públicas que otorgan servicios financieros
a microempresas son BANCOS, HERENCIA , CORFO, FOSIS, INDAP Y SERCOTEC,
a) Crédito. Un crédito es el dinero que recibimos para hacer frente a una necesidad financiera y
que nos comprometemos a pagar en un plazo determinado, a un precio establecido (interés), con
o sin pagos parciales. Normalmente, de nuestra parte ofrecemos garantías a la entidad financiera,
que le aseguren el cobro del crédito. Las entidades financieras que otorgan crédito son, entre
otros, bancos, cooperativas de ahorro y crédito e instituciones microfinancieras.
b) Subsidio. Es un financiamiento no reembolsable entregado por una institución del Estado. Por
lo tanto, no se trata de un crédito, ya que el dinero entregado no debe ser devuelto.
Generalmente, se entregan a través procesos concursables. Los subsidios siempre deben ser
rendidos a la institución que lo otorgó para comprobar en qué fueron gastados aquellos fondos.
Además, algunos de estos subsidios deben ser cofinanciados, esto significa, que el beneficiario/a
debe aportar alguna parte del monto asignado.
c) Factoring. Consistente en un contrato donde las cuentas por cobrar (facturas, letras u otras) que
tiene una empresa, que corresponden a las deudas que tiene de sus clientes, son traspasadas a
una institución financiera que se encarga posteriormente de cobrarlas a cambio de facilitar tal
dinero inmediatamente. La institución financiera que entrega el servicio, cobra un porcentaje de
este monto a cambio de la transacción total, asumiendo también el riesgo de no pago. Ejemplo:
“Un proveedor de pigmentos necesita dinero para financiar una operación de la empresa, y posee
una factura de un cliente que vence en 60 días. La institución de factoring recibe la factura y
entrega el dinero inmediatamente a la empresa, pero a cambio de un cobro correspondiente a la
transacción. Éstos se encargan de cobrar posteriormente y asumir el riesgo de no pago”.
CORFO
Los proyectos podrán ser postulados por una persona natural o jurídica que tenga interés en llevar
a cabo en Chile un nuevo emprendimiento con alto potencial de crecimiento, y que cumpla con
los siguientes requisitos:
- Personas jurídicas constituidas en Chile, con fines de lucro con menos de tres años de existencia.
Este programa financia principalmente actividades necesarias para la obtención de las primeras
ventas del emprendimiento: Servicios de mentoría, Desarrollo de un producto mínimo viable
(PMV), Prospección y validación comercial, Protección de la propiedad intelectual e industrial,
Actividades de difusión comercial, Actividades necesarias para la obtención o incremento de
ventas y la operación inicial del negocio, entre otras.
Corfo otorgará un subsidio no reembolsable, de hasta el 75% del costo total del proyecto en tres
opciones: $15.000.000.-, $20.000.000.- o $25.000.000.-. El beneficiario deberá seleccionar uno de
los tres montos indicados, en atención a las necesidades de su proyecto.
Del monto solicitado a Corfo, se deberá destinar al menos $500.000.- para el pago de un mentor
perteneciente a alguna de las redes de mentores apoyadas por Corfo, para que acompañe al
proyecto durante su desarrollo, condición que será obligatoria para la ejecución del mismo.
Permite acceder a financiamiento de hasta un 75% del monto total de un proyecto que desarrolle
actividades para la creación, puesta en marcha y funcionamiento de emprendimientos
innovadores, con un tope máximo de $25 millones.
El beneficiario, la entidad patrocinadora o terceros deberán cofinanciar al menos el 25% del monto
total del proyecto.
SERCOTEC
¿Qué es?
Es un fondo concursable de Sercotec que apoya la puesta en marcha de nuevos negocios con
oportunidad de participar en el mercado. Cofinancia un plan de trabajo destinado a implementar
un proyecto de negocio. Este plan de trabajo incluye acciones de gestión empresarial
(capacitación, asistencia técnica y acciones de marketing) e inversiones en bienes necesarios para
cumplir el objetivo del proyecto.
Personas naturales, mayores de 18 años, sin inicio de actividades en primera categoría ante el
Servicio de Impuestos Internos, que presenten un proyecto de negocio que cumpla con el foco
definido por la convocatoria de Sercotec en su región.
Hasta $3.500.000 para concretar las actividades detalladas en el plan de trabajo. De estos:
Cada emprendedor/a seleccionado/a debe aportar un 20% del cofinanciamiento Sercotec, tanto
para acciones de gestión empresarial como para inversiones.
¿Qué es?
Es un fondo concursable de Sercotec que apoya la puesta en marcha de nuevos negocios, liderados
por mujeres y con oportunidad de participar en el mercado. Cofinancia un plan de trabajo
destinado a implementar un proyecto de negocio. Este plan de trabajo incluye acciones de gestión
empresarial (capacitación, asistencia técnica y acciones de marketing) e inversiones en bienes
necesarios para cumplir el objetivo del proyecto.
¿Quiénes pueden acceder?
Mujeres, mayores de 18 años, sin inicio de actividades en primera categoría ante el Servicio de
Impuestos Internos, que presenten un proyecto de negocio que cumpla con el foco definido por la
convocatoria de Sercotec en su región.
Hasta $3.500.000 para concretar las actividades detalladas en el proyecto de negocio. De estos:
Cada emprendedora seleccionada debe aportar un 20% del cofinanciamiento Sercotec, tanto para
acciones de gestión empresarial como para inversiones.
FORTALECE
Crece Abeja.
¿Qué es?
• Micro y pequeñas empresas con iniciación de actividades ante el Servicio de Impuestos Internos
en primera categoría ventas netas demostrables anuales mayores o iguales a 200 UF e inferiores
o iguales a 25.000 UF.
• Empresas con ventas netas anuales demostrables inferiores a UF 200, solo en el caso de tener
menos de un año de existencia.
• Cooperativas con ventas netas anuales promedio por asociado/a inferiores o iguales a UF 25.000
al año.
Todas estas empresas y cooperativas, según los sectores productivos, territorios y perfiles de
usuarios priorizados por cada Dirección Regional de Sercotec en su convocatoria.
Hasta $6.000.000 para concretar las actividades detalladas en el plan de trabajo. De estos:
Cada empresa seleccionada debe aportar un 30% del cofinanciamiento Sercotec, por cada ítem o
sub ítem a financiar.
¿Qué es?
• Micro y pequeñas empresas con iniciación de actividades ante el Servicio de Impuestos Internos
en primera categoría ventas netas demostrables anuales mayores o iguales a 200 UF e inferiores
o iguales a 25.000 UF.
• Empresas con ventas netas anuales demostrables inferiores a UF 200, solo en el caso de tener
menos de un año de existencia.
• Cooperativas con ventas netas anuales promedio por asociado/a inferiores o iguales a UF 25.000
al año.
Todas estas empresas y cooperativas, según los sectores productivos, territorios y perfiles de
usuarios priorizados por cada Dirección Regional de Sercotec en su convocatoria.
Hasta $6.000.000 para concretar las actividades detalladas en el plan de trabajo. De estos:
Cada empresa seleccionada debe aportar un 30% del cofinanciamiento Sercotec, por cada ítem o
sub ítem a financiar.
Crece Multisectorial.
¿Qué es?
• Micro y pequeñas empresas con iniciación de actividades ante el Servicio de Impuestos Internos
en primera categoría ventas netas demostrables anuales mayores o iguales a 200 UF e inferiores
o iguales a 25.000 UF.
• Empresas con ventas netas anuales demostrables inferiores a UF 200, solo en el caso de tener
menos de un año de existencia.
• Cooperativas con ventas netas anuales promedio por asociado/a inferiores o iguales a UF 25.000
al año.
Todas estas empresas y cooperativas, según los sectores productivos, territorios y perfiles de
usuarios priorizados por cada Dirección Regional de Sercotec en su convocatoria.
Hasta $6.000.000 para concretar las actividades detalladas en el plan de trabajo. De estos:
Cada empresa seleccionada debe aportar un 30% del cofinanciamiento Sercotec, por cada ítem o
sub ítem a financiar.
¿Qué es?
• Micro y pequeñas empresas con iniciación de actividades ante el Servicio de Impuestos Internos
en primera categoría ventas netas demostrables anuales mayores o iguales a 200 UF e inferiores
o iguales a 25.000 UF.
• Empresas con ventas netas anuales demostrables inferiores a UF 200, solo en el caso de tener
menos de un año de existencia.
• Cooperativas con ventas netas anuales promedio por asociado/a inferiores o iguales a UF 25.000
al año.
Todas estas empresas y cooperativas, según los sectores productivos, territorios y perfiles de
usuarios priorizados por cada Dirección Regional de Sercotec en su convocatoria.
Hasta $6.000.000 para concretar las actividades detalladas en el plan de trabajo. De estos:
Cada empresa seleccionada debe aportar un 30% del cofinanciamiento Sercotec, por cada ítem o
sub ítem a financiar.
¿Qué es?
Servicio que apoya la participación de pequeñas empresas en ferias, eventos u otros espacios de
comercialización, con el fin de facilitarles una vitrina que contribuya a la promoción y
comercialización de sus productos o servicios, y a la generación de relaciones de negocio
sostenidas en el tiempo.
La participación es financiada tanto por Sercotec como por las empresas, de acuerdo a la
proporción y características establecidas por la Dirección Regional en cada oportunidad.
Almacenes de Chile
¿Qué es?
Pueden postular almacenes con iniciación de actividades en primera categoría ante el Servicio de
Impuestos Internos, que tengan ventas demostrables anuales inferiores a 5.000 UF y una
antigüedad superior a 12 meses.
Las empresas que postulen deberán corresponder al rubro almacén, entendido como aquel
pequeño comercio minorista orientado al consumidor final, que provee de diversos artículos,
preferentemente abarrotes, a los habitantes y transeúntes de un barrio residencial y/o comercial.
Para postular al fondo concursable de Sercotec, los almacenes deben inscribirse previamente en
la capacitación virtual Almacenes de Chile www.almacenesdechile.cl
Las fuentes de financiamiento privado como los ahorros personales para la mayoría de los
negocios es la principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos
personales. Frecuentemente, también se suelen utilizar las tarjetas de crédito para financiar las
necesidades de los negocios. Los amigos y los parientes también son fuentes privadas de
financiamiento al momento de conseguir dinero para la empresa, éste se presta sin intereses o a
una tasa de interés baja, lo cual es muy beneficioso para el interesado al iniciar las operaciones.
Familiares y Amigos.
Una forma sencilla de obtener financiamiento si los recursos que necesitamos para iniciar son
pocos, es pedir a un familiar o amigo que nos preste dinero, los cuales es probable que nos presten
si están conscientes de nuestra capacidad de pago y responsabilidad.
Préstamos Bancarios.
Esta es la forma más común de obtener financiamiento, aunque a veces es difícil acceder a un
crédito de este tipo por los requisitos y la documentación que exigen las instituciones bancarias,
cuando el monto a solicitar es elevado, exigen garantías que podrían ser un activo o bien personal
o un fiador (codeudor solidario).
Buscar un socio.
También se puede financiar el inicio de nuestro negocio consiste en buscar a un socio, es decir una
persona interesada en nuestro proyecto que además de querer invertir este dispuesto a compartir
el riesgo del negocio y trabajar junto con nosotros en su crecimiento.
Buscar inversionistas.
Buscar entidades, inversionistas o simplemente cualquier persona que desee invertir dinero en el
negocio a cambio de un porcentaje de utilidades.
Los Financiamientos a Corto Plazo, están conformados por créditos comerciales, créditos
bancarios, pagarés, líneas de crédito, papeles comerciales Financiamiento por medio de las
Cuentas por Cobrar Financiamiento por medio de los Inventarios.
Crédito Comercial.
Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado,
como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como
fuentes de recursos. Ventajas del crédito comercial Es un medio más equilibrado y menos costoso
de obtener recursos. Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.
Desventajas del crédito comercial Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda,
lo que trae como consecuencia una posible intervención legal. Si la negociación se hace a crédito
se deben cancelar tasas pasivas
Crédito Bancario.
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con
los cuales establecen relaciones funcionales. Su importancia radica en que hoy en día, es una de
las maneras más utilizadas por parte de las empresas para obtener un financiamiento. Ventajas de
un crédito bancario La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a más
probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, esto
genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades. Permite a las organizaciones
estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital. Desventajas del crédito bancario Un banco
muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de operación y actuar en
contra de las utilidades de la empresa. Un Crédito Bancario acarrea tasa pasiva que la empresa
debe cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.
Pagaré.
Es un instrumento negociable, es una incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra,
firmada por el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a su presentación, en una
fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una
tasa especificada a la orden y al portador. Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de
préstamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Los pagarés por lo general,
llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el
beneficiario. Estos instrumentos negociables se deben pagar a su vencimiento. Hay casos en los
que no es posible cobrar el pagaré a su vencimiento, por lo que se requiere de acción legal.
Ventajas del pagaré Se paga en efectivo. Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna
operación comercial. Desventajas de los pagarés La acción legal, al momento de surgir algún
incumplimiento en el pago.
Línea de Crédito.
Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un período convenido de antemano.
La línea de crédito es importante, porque el banco está de acuerdo en prestarle a la empresa hasta
una cantidad máxima, y dentro un período determinado, en el momento que lo solicite. Aunque
generalmente no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi
siempre respetada por el banco y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la
empresa necesita disponer de recursos. Las ventajas de una línea de crédito Es un efectivo; con el
que la empresa puede contar. Desventajas de una línea de crédito Se debe pagar un porcentaje de
interés cada vez que la línea de crédito es utilizada. Este tipo de financiamiento, está reservado
para los clientes más solventes del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantías
antes de extender la línea de crédito.
La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la línea de crédito Limpia,
pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.
Papeles Comerciales.
Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en los pagarés no garantizados de grandes e
importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de
pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos
temporales excedentes. El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es menos
costoso que el crédito bancario y es un complemento de los préstamos bancarios usuales. El
empleo del papel comercial, es otra alternativa de financiamiento cuando los bancos no pueden
proporcionarlos en los períodos de dinero apretado o cuando las necesidades la empresa son
mayores a los límites de financiamiento que ofrecen los bancos. Es muy importante señalar que el
uso del papel comercial es para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo,
y no para financiar activos de capital a largo plazo. Ventajas del papel comercial Es una fuente de
financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario. Sirve para financiar necesidades a corto
plazo, como el capital de trabajo. Desventajas Las emisiones de Papel Comercial no están
garantizadas. Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en dificultades
de pago. La negociación por este medio, genera un costo por concepto de una tasa prima.
Hipoteca.
Se denomina hipoteca al financiamiento (préstamo de capital), en el que la parte que contrae la
deuda, utiliza una propiedad para garantizar dicho financiamiento.
En el caso de que el deudor no alcance o pueda pagar dicha hipoteca, la propiedad cambia de
titular con quien realiza dicha hipoteca.
El financiamiento por hipoteca, genera intereses en favor de quien la concede, siendo este uno de
los principales beneficios. Ventajas de la hipoteca: Para el prestamista, este negocio le causa
beneficios por los intereses, y establece una certeza de ganancia en caso de incumplimiento pues
existe la posibilidad de adquirir dicho inmueble o que sea vendido para recuperar su inversión.
Quien adquiere dicha hipoteca, puede generar ganancias para su negocio y recuperar su inmueble,
objeto de dicha hipoteca. Desventajas: A quien presta, le produce obligaciones ante un tercero.
Inconvenientes legales por no recibir el importe del pago.
Manejo del financiamiento: Este financiamiento es realizado por lo general con intervención de
instituciones bancarias, y los trámites para concluir dicho financiamiento son de orden judicial, (en
caso de incumplimiento) y el deudor o acreedor no podrán utilizar el objeto de garantía hasta que
sea finalizado formalmente.
Acciones.
Las acciones son la forma en que puede participar y financiar la persona (sea física o moral), que
adquiere dichos documentos.
Es por medio de las acciones y su costo, que se acrecienta el capital y permite realizar el
financiamiento que la empresa necesita, y de este modo lograr los cometidos esperados; existen
varios tipos de acciones, y difieren ampliamente del valor y de la intervención en la empresa.
Ventajas: El capital fuerte es proporcionado por las acciones preferentes. Las acciones
denominadas como preferentes, son las que se enfocan en la adquisición y venta de las empresas
y son denominadas acciones de tipo “A”. Desventajas: El control de la empresa se establece por la
jerarquía de las acciones, así como por su cantidad. El costo es muy elevado y su emisión es
limitada.
Forma de uso: Las acciones denominadas “preferentes” o acciones tipo “A”, son el activo
registrado como principal dentro de la empresa y son la base y sostenimiento de la misma, cuando
existe la liquidación de las acciones se hace hasta un punto límite que se especifica en forma
previa. Las acciones denominadas “comunes” o acciones de tipo “B” o “C”, son acciones que dejan
participación limitada a sus dueños o poseedores, y no cuentan con decisión ni voto dentro de la
empresa. En todas las acciones se encuentra una fecha de emisión y una fecha de vencimiento y
toda acción es parte del capital contable, aunque se tome como prioritario el capital de las
acciones “preferentes”. Es decisión personal cual acción seleccionar para su adquisición, siendo el
inversionista quien decidirá cuál de las tres acciones adquirirá y en cual cantidad pues puede
adquirir de los tres tipos de acciones. Se pueden vender las acciones por medio de un
intermediario “suscriptor”. La venta la realizará el corredor de inversiones y se guiará en derecho
de la suscripción.
Bonos.
Los bonos son un documento certificado, que formaliza la promesa que hace una persona (física o
moral) de pagar un capital específico en fecha previamente establecida en la que se incluirán los
intereses que se decidan fijar. La emisión de bonos puede ser ventajosa si sus accionistas no
comparten su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas. Es causado por el
derecho de recibir capital prestado que se emiten estos bonos. Un bono deja a quien lo tiene en
la circunstancia de accionista. Los bonos deben ser respaldados por capital tangible de quien los
emite dejando una seguridad para quien los adquiere. El beneficio de un bono es menor al de una
acción, al momento de realizarse los dividendos entre accionistas. Ventajas de los bonos: Su venta
es fácil y su costo reducido mejorando la liquides de la empresa. Desventajas: Debe ser meticuloso
quien invierte en estos bonos.
Uso de los bonos: Los bonos se encuentran respaldados por un fideicomiso que evita el
movimiento de su valor. La persona dueña del bono, recibe una reclamación o gravamen, por la
propiedad que ha sido ofrecida como seguridad para el préstamo. En caso de inconveniente, el
fideicomiso puede realizar las actividades legales para garantizar la cobertura del capital. Todas las
acciones dentro de los bonos son realizadas por ejecutivos propios, se realizar por medio de
ejecutivos del banco emisor o encargado. Los beneficios de los bonos son pagados al finalizar su
vigencia, incluyéndose en éstos los intereses correspondientes. Cuando una empresa expide bonos
debe estar bien segura de que el uso del dinero tomado en préstamo resultará utilidad neta y
superior al costo de los intereses del propio préstamo.
Arrendamiento financiero.
Un arrendamiento financiero no es muy distante a un arrendamiento simple, pero en este, quien
arrenda la propiedad o cosa, tiene actividades dentro de la empresa. El uso de este arrendamiento
es por un periodo que se especifica en el contrato correspondiente. Haremos énfasis, en la gran
flexibilidad que esto tiene para la empresa pues permite realizar los movimientos que se
consideren necesarios. El arrendamiento puede ser para la empresa, la única forma de financiar la
adquisición de activo. Principales ventajas: Le permite movimiento en caso de que la empresa
quede en quiebra. Desventajas: Puede ser utilizado como medio para evadir impuestos al ser
exento de gravamen.
Arrendar implica el pago de intereses a la empresa. El costo es más elevado que la adquisición del
artículo o concepto rentado.
Como se utiliza: Es un préstamo, que debe ser cubierto por pequeños pagos que se realizan en un
plazo pactado. Quien arrendare no tiene el derecho sobre la cosa arrendada ni su rescate de activo,
solo se presentará este caso si la cosa es adquirida. Mientras dure el arrendamiento, el importe
total de los pagos será mayor al precio original de compra, porque se está contemplando renta y
los intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del activo.
Conclusión.
Se puede concluir señalando la importancia que tienen tanto los financiamientos a Corto o Largo
Plazo que diariamente utilizan las distintas organizaciones, brindándole la posibilidad a dichas
instituciones de mantener una economía y una continuidad de sus actividades comerciales estable
y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.
Gracias a los diversos tipos de financiamiento, las empresas pueden mantenerse a flote y de igual
manera logran realizar las inversiones, innovaciones o renovaciones que tienen en mente para
mantener vigente su negocio, cualquiera sea el rubro al cual se dediquen.
Bibliografía.
www.sercotec.cl
www.bancoestado.cl
www.bci.cl
www.geopolis.cl