Evidencia 11: Anlisis Dupont debilidades y precauciones

YESID JEFTE ALEMIDA PEA

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE

2017
 QU ES EL DUPONT?

Es una herramienta financiera que muestra indicadores de rentabilidad de la empresa.

PARA QUE SIRVE EL DUPONT?

ndice Dupont, o sistema Dupont, sirve en efecto para determinar qu tan rentable ha
sido un proyecto. Para esto utiliza el margen de utilidad sobre las ventas y la eficiencia
en la utilizacin de los activos.

ELEMENTOS A CONSIDERAR DENTRO DE LA FRMULA DUPONT

(Utilidad neta/ventas) * (ventas/activo total) * (Multiplicador del capital)

La empresa puede obtener buenas utilidades obteniendo un margen amplio de utilidad

sobre las ventas, o siendo muy eficiente en la administracin de sus activos. Mejor si
es una combinacin perfecta de las dos.
Por ejemplo, un producto que deje una utilidad del 50% sobre las ventas, y que
adems sea de una alta rotacin, es el negocio perfecto. Desafortunadamente eso
casi nunca sucede.

A partir del mtodo deductivo, es posible estudiar las variaciones porcentuales

(positivas y negativas) de cada componente que interviene en el Retorno de la
Inversin. Para obtener las variaciones de cada rubro en especfico, es necesario
utilizar la tasa de cambio que se obtiene de la siguiente manera: Con el clculo de las
razones financieras se obtiene informacin expresada en trminos porcentuales que
permiten hacer comparaciones y anlisis tomando como referencia las cifras histricas
contenidas dentro de los principales Estados Financieros. El resultado obtenido por s
solo representa un ndice, pero se requiere tener un conocimiento, habilidades, pericia
para interpretarlos y darle la significacin correcta y as obtener en la medida de lo
posible una buena interpretacin. Una herramienta importante para profundizar en el
anlisis de cada componente de la formula Du Pont para el lograr el mayor detalle
posible, consiste en detectar los renglones en los que se generan las variaciones
(anlisis de sensibilidad de las variables) lo constituye la matriz de Fortalezas
Debilidades como factores internos y como factores externos las Oportunidades
Amenazas (FODA o DAFO).

Al definir las partes internas de la organizacin, se debe actuar directamente sobre

ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son externas, y solo se puede
tener injerencia sobre ellas modificando los aspectos internos.
Como ventaja del sistema Du Pont podemos decir que permite a la empresa dividir el
retorno en un componente de utilidad sobre las ventas, un componente de eficiencia
del uso de activos y un componente de apalancamiento financiero; es decir, que el
Anlisis Du Pont nos dice que el ROE se ve afectado por tres cosas:

Eficiencia operativa, que se mide por el margen de beneficio.

Eficiencia en el uso de activos, que se mide por el volumen total de activos.

El apalancamiento financiero, que se mide por el multiplicador de la equidad.

MODIFICADO EL MARGEN DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

 ANALISIS DUPONT DE FRUCHUVAS LTDA

FORMULA:
(Utilidad neta/ventas) * (ventas/activo total) * (Multiplicador del capital)

En resumen el estado financiero de la empresa en el ao 2016 es:

ACTIVOS $ 300.000.000

PASIVOS $ 50.000.000

PATRIMONIO $ 250.000.000

VENTAS $ 600.000.000

COSTO DE $ 300.000.000
VENTAS

GASTOS $ 200.000.000

UTILIDAD $ 100.000.000

(Utilidad neta/ventas) * (ventas/activo total) * (Multiplicador del capital)

600.000.000 600.000.000 300.000.000

___________ X _________________ X _____________
100.000.000 200.000.000 250.000.000

= 6 X 3 X 1.2

= 21.6 %

Como resultado FRUCHUVAS LTDA obtuvo un rendimiento de 21.6 %