Leccin 3: Retrocesos de Fibonacci

A) En qu consisten los retrocesos de Fibonacci?

Niveles en los que se espera que se produzca un retroceso en el mercado despus de una
fuerte tendencia.

Basado en nmeros matemticos que se repiten en todas condiciones, los retrocesos de

Fibonacci tienen por objeto calcular los retrocesos que posiblemente realizar un par de
divisas dentro de un rango. Los nmeros clave en la compraventa de divisas son: 38,2%,
50% y 61,8%.

Observe el siguiente ejemplo para entender cmo funcionan los retrocesos de Fibonacci:

Imagnese que un activo se encuentra en una tendencia alcista, asciende desde 0 a 1.000.
Despus de que el activo alcanza los 1.000, cunto ser el retroceso, es decir, cunto caer,
antes de reanudar con su tendencia alcista? Utilizando los nmeros de Fibonacci podemos
descubrir cunto ser el retroceso que debemos esperar despus de que la tendencia alcance
el lmite superior.

Por lo tanto, matemticamente funciona as:

La lnea del 38,2%. Calcula el 38,2% del tamao del movimiento significativo del precio.
El tamao del movimiento significativo del precio en este caso es (1,000) menos el lmite
inferior (0). En este caso, el tamao del movimiento significativo del precio es 1.000 pips.
0,382 x 1000 = 382 pips. Se espera que el activo retroceda 382 puntos desde su pico.
Asumiendo que el activo aumenta de 0 a 1.000, retrocedera 382 pips de 1.000. 1.000 382
= 618. Por lo tanto, este es un nivel clave en el que hay que estar atento; usted querr
comprar en este nivel (618) ya que se espera que la tendencia alcista comience nuevamente
despus de alcanzar este nivel de retroceso.

La lnea del 50,0%. Misma situacin; el 50% del movimiento significativo del precio
(1.000 pips) es 500. Rstelo del lmite superior (1.000) ya que es una tendencia alcista.
1.000 500 = 500. Est atento a la tendencia alcista que comenzar nuevamente en ese
punto.

La lnea del 61,8%. El 61,8% del movimiento significativo del precio es 618. 1.000
618 = 382. Si el activo retrocede hasta este punto, se considera que es una oportunidad de
compra.

Si el activo tuviera una tendencia bajista, es decir que baja desde 1.000 a 0, entonces usted
usara los nmeros de Fibonacci para calcular el retroceso en relacin a cunto podra subir
el precio antes de reanudar nuevamente con la tendencia bajista. Usted calculara los
retrocesos de Finobacci de la misma manera, excepto que comenzara en el punto ms alto
del movimiento significativo del precio hacia el punto ms bajo del movimiento.

Parmetros: 38,2%, 50,0%, y 61,8% son los niveles de Fibonacci ms comunes. Se

considera que el nivel de 38,2% es el menos significativo de los tres niveles principales de
Fibonacci. A mayor lnea de porcentaje (es decir, 61,8%) mayor ser la probabilidad de que
el precio encuentre soporte.

Por favor recuerde que existen otros niveles de retrocesos en los estudios de Fibonacci pero
no son utilizados ampliamente en el mercado. Entre ellos encontramos extensiones de
21,4% y 78,6% as como tambin 127,2% y 161,8%. La mayora de los paquetes grficos ni
siquiera hacen referencia a estos niveles y la mayora de los operadores alegaran que si el
mercado retrocede el 100% de un movimiento anterior, la tendencia original ya no es
vlida. Otros estudios de Fibonacci llamados abanicos y arcos son matemticamente
complicados y por lo tanto ignorados por la mayora de los operadores.

Concepto clave: Busque una confirmacin

Los operadores deberan ingresar cuando obtienen la confirmacin (por ejemplo, los
patrones de vela clave) en los niveles de Fibonacci. Los operadores tambin pueden obtener
la confirmacin utilizando una variedad de otros indicadores, tal como veremos en el
transcurso del curso.
B) Cmo dibujar las lneas de Fibonacci

Es fcil dibujar las lneas de Fibonacci. Puede dividirse en tres pasos sencillos:

1. Identifique el punto ms bajo y ms alto de la tendencia. Al punto ms bajo se lo

denomina soporte y al punto ms alto, resistencia. Si bien son subjetivos, los niveles de
soporte y resistencia pueden determinarse fcilmente mirando simplemente el grfico.
2. Utilizando el paquete de grficos que a usted ms le guste, trace las lneas de Fibonacci
desde el nivel de soporte hacia el nivel de resistencia. Deberan aparecer las tres lneas:
Una en el 38,2% de la diferencia desde el punto mximo al mnimo; otra en el 50% y otra
en el 61,8%. Estos son los niveles de Fibonacci claves en base a los cuales usted debera
buscar oportunidades potenciales para ingresar operaciones.

3. Despus de eso, simplemente observe el comportamiento del precio para confirmar la

oportunidad de ingresar una operacin.
C) Los Retrocesos de Fibonacci: Operaciones histricas

A continuacin presentamos dos ejemplos de cmo los retrocesos de Fibonacci, cuando se

los utiliza junto con los patrones de vela, pueden ser indicadores tiles para sugerir cundo
retroceder una tendencia. Observe cmo funcionan los retrocesos de Fibonacci tanto en los
mercados alcistas como bajistas.
Una Mirada a una mala operacin Fibonacci

A fin de aprender la mejor manera de utilizar los retrocesos de Fibonacci al operar en el

mercado de divisas, vale la pena evaluar los ejemplos de las operaciones que no se
utilizaron correctamente.

El siguiente ejemplo muestra cmo la impaciencia puede llevar a un operador a entrar en el

mercado sin justificacin alguna.

En el cuadro que aparece abajo, observe cmo el precio casi toca el nivel de Fibonacci (por
13 pips) pero no lo rompe. Aunque muchos operadores pueden considerar esto un signo
positivo (pueden pensar que el nivel era tan fuerte que los operadores no esperaron hasta
que tocara el nivel de Fibonacci) lo ideal es ver que se rompe el nivel. Esto se debe a que
los operadores que compran o venden divisas cuando el par de divisas rompe el nivel de
soporte (breakout traders) pueden ingresar al mercado pensando que el precio caer an
ms, incluso ms bajo que el nivel de Fibonacci. Cuando el mercado retrocede y vuelve
sobre una tendencia, estos operadores en corto ahora tendrn que cubrir sus operaciones
con prdidas. Los operadores en corto que necesitan cubrir sus posiciones se sumarn a la
presin de compra, por lo tanto aumentando la probabilidad del resultado de la operacin a
su favor.

D) La pregunta del da

Muchos operadores consideran que los niveles de Fibonacci slo son importantes porque
los niveles son altamente publicitados y otros operadores tienen conocimiento de los
mismos. Esta profeca auto-cumplida tiene el efecto de hacer significativos a estos niveles
porque muchos operadores los consideran niveles importantes.

Si esto fuera verdad, cul es el peligro de utilizar los niveles de retroceso de Fibonacci
para un movimiento pequeo que tiene lugar en un grfico de 1 hora o en un perodo de
tiempo an menor?
E) Utilizando las medias mviles

En qu consisten las medias mviles?

Las medias mviles simplemente miden el precio o tipo de cambio promedio de un par de
divisas especfico en un determinado perodo de tiempo. Por ejemplo, si tomamos los
precios de cierre de los ltimos 10 das, los sumamos y dividimos el resultado por 10,
hemos creado una meda mvil simple (SMA, por sus siglas en ingls) de 10 das.

Tambin existen las medias mviles exponenciales (EMA, por sus siglas en ingls).
Funcionan de la misma manera que las medias mviles simples salvo que dan ms
importancia a los precios de cierre ms recientes. Las matemticas de una media mvil
exponencial son complejas, pero afortunadamente la mayora de los paquetes de grficos
las calculan automtica e instantneamente.

Parmetros. Los perodos de tiempo ms comunes para las medias mviles son perodos
de 10, 20, 50, y 200 en un grfico diario. Como siempre, cuanto ms largo es el perodo de
tiempo, ms confiable es el estudio. Sin embargo, las medias mviles de perodos ms
cortos reaccionarn ms rpido a los movimientos del mercado y brindarn rpidamente
seales de compraventa.

Cmo utilizar las medias mviles en la compraventa de divisas

Ingrese cuando una tendencia fuerte retrocede hacia la lnea de una media mvil
Ingrese en el cruce de una media mvil
Evale la tendencia global Las medias mviles muestran una lnea tenue de la tendencia
general. Cuanto ms largo sea el perodo de la media mvil, ms tenue ser la lnea. A fin
de evaluar la fuerza de una tendencia en el mercado, trace la SMA de los das 10, 20, 50 y
200. En una tendencia alcista, las medias mviles ms cortas deberan estar por encima de
las ms largas, y el precio actual debera estar por encima de la SMA de 10 das. La
inclinacin del operador en este caso debera ser operar al alza, buscando oportunidades de
compra cuando el precio se mueve hacia abajo en vez de tomar una posicin en corto.

Confirmacin del comportamiento del precio. Como siempre, los operadores deben
observar los patrones de vela y otros indicadores para descubrir lo que realmente est
sucediendo en el mercado en ese momento. El grfico que aparece anteriormente muestra el
patrn envolvente alcista que tiene lugar cuando la divisa rebota en la EMA de 20 das.
Tocar la EMA de 20 das, junto con el patrn de velas, sugieren una tendencia alcista. Los
operadores deben entrar una vez que la vela envolvente alcista es blanca.

Cruces. Cuando una media mvil ms corta cruza una ms larga (es decir, si la EMA de 20
das cruza por debajo de la EMA de 200 das) es considerado por muchos como un
indicador de que el par se mover en direccin a la media mvil ms corta (por lo tanto en
el caso que aparece arriba, se movera con tendencia bajista). Histricamente, los cruces de
las medias mviles no han sido indicadores de compraventa precisos, pero ayudan a
comprender la psicologa del mercado. Por lo tanto, en caso de que un par se moviera en
direccin contraria a la EMA ms corta y la cruzara, esto debera considerarse como una
oportunidad para ingresar una posicin.

F) Medias mviles: Operaciones Histricas

Los grficos (primero) que aparecen abajo muestran ejemplos de cmo las medias mviles,
cundo se confirma el comportamiento del precio, pueden ser seales de oportunidades de
compraventa.

En el segundo grfico observamos medias mviles aplicadas al par de divisas USD/CHF.

Observe el patrn de vela martillo que penetra la media mvil de 200 (Lnea negra) Este
patrn de movimiento inverso y el hecho de que la media mvil de 200 rebote muestra que
el momento de baja se perdi, y muestra que la suba puede seguir.

Aqu vemos un patrn de vela clsico, ya que slo las sombras alargadas rompen por
debajo de la media mvil a largo plazo (200-SMA). Al atravesar la SMA de 200 das en
este grfico diario del par USD/CHF, observamos el aumento subsiguiente del par.
Imgenes Adjuntas
G) La pregunta del da

Anteriormente introdujimos el concepto de que los niveles de retroceso de Fibonacci son

importantes porque un gran nmero de operadores los conocen y se convierten en una
profeca auto-cumplida.

El mismo concepto puede plantearse para una media mvil. Generalmente las medias
mviles de 10, 20, 50, 100 y 200 das son las ms utilizadas, pero esto no significa
necesariamente que otras medias mviles no son vlidas. De hecho, algunos indicadores
que discutiremos en las prximas lecciones se crean a partir de medias mviles. Usted
tambin puede trazar medias mviles en grficos de perodos ms cortos.

En su opinin y no hay una respuesta correcta para esta pregunta- cree que una media
mvil es un indicador importante si no es uno de los que se utilizan comnmente? Para
poner un ejemplo utilizando un nmero completamente al azar, cree que una media mvil
de 15 das podra ser til?