1.

Incertidumbre y vientos
de crisis en Europa y
los Estados Unidos
 Las economas avanzadas pierden impulso en la
recuperacin y muestran seales de desaceleracin

ECONOMAS AVANZADAS: PRODUCTO INTERNO BRUTO, 2008-2011

(Tasa de variacin trimestral respecto del trimestre del ao anterior)

Fuente: CEPAL sobre la base de OECD.Stat.

3
 Varios pases de la zona euro requieren ajustes
profundos para acercarse a los objetivos
de sostenibilidad fiscal establecidos

PASES SELECCIONADOS DE LA ZONA EURO: DEUDA Y DFICIT FISCAL, 2010

(En porcentajes del PIB)

Requisitos de la zona euro

Fuente: CEPAL sobre la base de Oficina Estadstica de las Comunidades Europeas (EUROSTAT).

4
 Las dificultades de los pases industrializados
comienzan a afectar a las economas emergentes

PASES INDUSTRIALIZADOS Y ECONOMAS EMERGENTES: INDICADORES

LDERES COMPUESTOS, 2006-2011
(Tasa de variacin anual)

Fuente: CEPAL sobre la base de OECD.Stat.

5
 A diferencia de las economas avanzadas, los pases
en desarrollo se recuperaron ms rpido y ya
superaron los niveles previos a la crisis

MUNDO: VALOR DEL COMERCIO DE BIENES, JULIO DE 2008 A JULIO DE 2011

(ndice en julio de 2008=100)

Fuente: CEPAL sobre la base de cifras oficiales y datos del CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis.
6
 El Sur fue responsable de gran parte del repunte
en el comercio internacional

CRECIMIENTO DEL COMERCIO MUNDIAL MUNDO: DISTRIBUCIN DE LAS

Y APORTE DE LOS PASES EN EXPORTACIONES,1985 Y 2010
DESARROLLO, 2003-2010 (En porcentajes del comercio mundial)
(En porcentajes)

1985 2010 a

Fuente: CEPAL sobre la base de Naciones Unidas, Base de

datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas
(COMTRADE).
a Estimacin sobre la base del 90% de las exportaciones

Fuente: CEPAL sobre la base de datos del CPB Netherlands mundiales.

Bureau for Economic Policy Analysis.

7
 En 2010, los pases en desarrollo recibieron el 50%
de los flujos mundiales de IED

EVOLUCIN DE LOS FLUJOS DE IED POR REGIONES RECEPTORAS EN EL MUNDO, 1990-2010

(En miles de millones de dlares y porcentajes del total)

Fuente: CEPAL sobre la base de cifras del World Investment Report 2011 (UNCTAD).
8
 La crisis aceler la reduccin de la brecha en el
ingreso per cpita de los pases en desarrollo
en relacin con las economas avanzadas
REGIONES Y PASES SELECCIONADOS: EVOLUCIN DE LA BRECHA
DEL INGRESO PER CPITA, 1980-2016
(ndice de la diferencia del PIB per cpita con las economas desarrolladas, en logaritmos y 1980=100)

Fuente: CEPAL sobre la base de FMI (2011), World Economic Outlook Database, y World Economic and Financial Surveys.
Nota: las lineas corresponden a la evolucin de la brecha. Una pendiente positiva muestra un aumento de la brecha (divergencia), mientras
que una pendiente negativa indica una reduccin de la brecha (convergencia).
9
 Se acentan las fragilidades en el escenario
econmico internacional
Empeoran las condiciones en las economas industrializadas
Horizonte de lento crecimiento en los prximos aos
Crecimiento inferior al potencial, elevado desempleo, alta liquidez, bajas
tasas de inters y debilidad fiscal
Presin de elevada deuda pblica y fuertes compromisos previsionales
para fines de esta dcada
Una dcada perdida para las economas industrializadas?

El comercio internacional en 2012 ser ms dbil

Persisten importantes desequilibrios a nivel global

Crisis de deuda soberana en varios pases europeos
Desaceleracin marcada e incertidumbre fiscal y de deuda en los
Estados Unidos
Riesgo de inflacin en China
Divergencia en crecimiento y ciclos monetarios entre Norte y Sur
Fuertes entradas de capital y apreciacin cambiaria en pases
en desarrollo
Vuelven a crecer los desequilibrios globales en cuenta corriente 10
 La dcada de 2010 an asoma como favorable
para los pases en desarrollo
China crecera en rango de un 8 a un 9% en 2011 y 2012
Los precios de las materias primas pueden desacelerarse pero seguirn
en niveles histricamente altos
En la ltima dcada, se fortalecieron los vnculos econmicos de China
con Asia y el Pacfico, frica y Amrica Latina y el Caribe
El crecimiento de los pases en desarrollo depende cada vez ms de
China, que ya es un socio comercial fundamental para la mayora de ellos
Crecen los vnculos Sur-Sur
El comercio Sur-Sur en 2017 podra superar al comercio Norte-Norte
Las inversiones Sur-Sur tambin se siguen desplegando con rapidez
Crece el nmero de translatinas y transasiticas con escala global
En caso de una nueva recesin en los pases desarrollados o una
nueva crisis financiera global, el margen de maniobra de los pases
de la regin depender de:
Su equilibrio externo y sus reservas internacionales
Su margen de poltica en los mbitos monetario, fiscal y de deuda pblica
La estructura de su comercio exterior, en trminos de productos
y mercados

11
2. Principales rasgos del
comercio extrarregional
 En la dcada de 2000 aument notablemente el peso
de China en el comercio de la regin, en contraste
con la cada de los Estados Unidos y el estancamiento
de la Unin Europea
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIN DE SOCIOS SELECCIONADOS
EN SU COMERCIO EXTERIOR, 1990-2010
(En porcentajes)
Exportaciones Importaciones

Fuente: CEPAL sobre la base de COMTRADE, CEPALSTAT y DOTS.

13
Las exportaciones de manufacturas dominan la relacin
hemisfrica (comercio intrarregional y con los Estados
Unidos)

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: ESTRUCTURA DE LAS EXPORTACIONES SEGN

PRINCIPALES DESTINOS, PROMEDIO 2008-2010
(En porcentajes del total)

Fuente: CEPAL sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas
(COMTRADE).
14
 La diversificacin exportadora es an una asignatura
pendiente; pocos pases se ubican en la zona
de mayor diversificacin
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: GRADO DE DIVERSIFICACIN DE LAS
EXPORTACIONES, 2008-2010
(ndice de Herfindahl Hirschman en base logartmica)

Zona de
exportaciones
diversificadas
Fuente: CEPAL sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE).
Nota: Honduras y Nicaragua no incluyen exportaciones de maquila. 15
 Si bien la regin mejora por destinos, empeor
su condicin respecto de los productos

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: VARIACIN EN EL GRADO DE CONCENTRACIN DE LAS

EXPORTACIONES, 2008-2010 Y 1999-2001
(Variacin en el ndice de Herfindahl-Hirschman)

Fuente: CEPAL sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE).
Nota: Honduras y Nicaragua no incluyen exportaciones de maquila.. 16
 Dficit elevado con pases en desarrollo de Asia (especialmente
con China) y supervit con los Estados Unidos (sobre todo Mxico)

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: COMERCIO CON SOCIOS SELECCIONADOS, 1990-2010

Estados Unidos (En millones de dlares) Unin Europea

Pases en desarrollo de Asia China

Fuente: CEPAL sobre la base de la base de Naciones Unidas, Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE) y
fuentes nacionales. 17
 Estados Unidos y la propia regin son los principales
socios comerciales de Amrica Latina y el Caribe

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: DISTRIBUCIN DE LOS INTERCAMBIOS COMERCIALES

SEGN PRINCIPALES SOCIOS Y REGIONES, 2007-2010
(En porcentajes del comercio exterior total)

Fuente: CEPAL sobre la base de fuentes nacionales.

18
La regin es el principal destino de las exportaciones
de los Estados Unidos y (junto con China) tambin
el principal origen de sus importaciones
ESTADOS UNIDOS: PARTICIPACIN DE REGIONES Y PASES SELECCIONADOS EN
SU COMERCIO EXTERIOR, 2010
(En porcentajes)
Exportaciones Importaciones

Fuente: CEPAL sobre la base de COMTRADE y US International Trade Commission.

19
El nmero de acuerdos con socios extrarregionales
es cada vez mayor en la regin

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: ACUERDOS COMERCIALES CON SOCIOS

EXTRARREGIONALES SELECCIONADOS

Estados Unidos Unin Europea China

CARICOM X
MCCA X XA
Costa Rica X X X
MERCOSUR XB
Chile X X X
Colombia XC XA
Mxico X X
Panam XC X
Per X XA X
Rep. Dominicana X X

A
Negociacin concluida, prximo a firma.
B
En negociacin.
C
Firmado, an no vigente.

Fuente: CEPAL basado en el Sistema de Informacin sobre Comercio Exterior de la Organizacin de los
Estados Americanos (OEA). 20
 Elementos para una agenda extrarregional
Estados Unidos
En los ltimos aos ha carecido de una estrategia hacia la regin. Entre los
principales temas pendientes se incluyen:
Aprobacin de acuerdos con Colombia y Panam
Renovacin de preferencias andinas (ATPDEA ) y del Sistema Generalizado de
Preferencias
Plantear a los Estados Unidos la posibilidad de acumular origen entre
todos sus acuerdos con la regin

Unin Europea
Completar las negociaciones comerciales en curso
Promover acumulacin de origen entre los diversos acuerdos con la regin
para fomentar la integracin productiva intra y extrarregional

Asia y el Pacfico
Diversificar las exportaciones de la regin a Asia y el Pacfico
Aumentar y diversificar las inversiones asiticas, promover inversiones
de la regin en Asia (translatinas)
Abordar preocupaciones ante la alta penetracin de manufacturas
asiticas 21
 3. Por un nuevo
regionalismo abierto
 Tras la crisis, crece la importancia del comercio Sur-Sur
en el comercio mundial. En 2017, superara
al comercio Norte-Norte

EVOLUCIN DE LAS EXPORTACIONES MUNDIALES POR REGIONES, 1985-2020 a

(En porcentajes del total)

Fuente: CEPAL sobre la base de cifras oficiales.

a Las cifras del perodo 2011-2020 son proyecciones realizadas sobre la base de la tendencia lineal de largo plazo.
23
 En 2030, dos tercios de la clase media mundial estarn en Asia
y el Pacfico. Esta regin representar ms de la mitad
del gasto de consumo mundial

POBLACIN Y GASTOS DE CONSUMO DE LA CLASE MEDIA,

POR REGIONES, 2009, 2020 Y 2030 a
Poblacin Gastos de consumo b
(En porcentajes del total mundial) (En porcentajes del total mundial)

Fuente: CEPAL, sobre la base de Homi Kharas, The Emerging Middle Class in Developing Countries, enero de 2010.
a Las cifras de 2020 y 2030 son proyecciones.
b Los gastos de consumo se calcularon sobre la base de la paridad del poder adquisitivo (PPA).

24
 En 2011, las exportaciones de la regin creceran
un 27%, con un aumento del 18% en los precios
y un 9% en el volumen

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: TASAS DE VARIACIN ANUAL DE LAS

EXPORTACIONES DE BIENES SEGN VOLUMEN Y PRECIO, 2011 a
(En porcentajes)

Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin para el perodo enero-junio de 2011, e informacin de canastas de precios regionales.
a Proyecciones.

25
 Las economas caribeas y centroamericanas son
ms vulnerables a la volatilidad de los precios
internacionales de los productos bsicos
AMRICA LATINA Y EL CARIBE: SALDO COMERCIAL POR TIPO DE PRODUCTO,
PROMEDIO DE 2009-2010
(En porcentajes del PIB)
A. Saldos negativos B. Saldos positivos

Energa

Minerales y
Metales

Alimentos y
Bebidas

Fuente: CEPAL, Base de Estadsticas e Indicadores Sociales (CEPALSTAT), sobre la base de informacin de Base de datos estadsticos
sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE).
a Los datos sobre metales y minerales de Suriname se obtuvieron mediante estadsticas espejo.
26
 El comercio intrasubregional contina por debajo de
sus niveles mximos histricos. En el Mercado Comn
Centroamericano, es el ms elevado

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: VOLUMEN

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: EXPORTACIONES ENTRE PASES
DE LAS EXPORTACIONES
DE AGRUPACIONES REGIONALES, 1986-2010
INTRARREGIONALES DE
(En porcentajes de las exportaciones totales de cada grupo)
MANUFACTURAS, 2010
(En porcentajes del total de manufacturas)

Agrupacin Porcentaje

Comunidad Andina 13,5

Comunidad del Caribe a 23,0

Mercado Comn
34,7
Centroamericano

MERCOSUR 23,0

Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin de

Base de datos estadsticos sobre el comercio de
mercaderas (COMTRADE).
a Los datos de Barbados, Dominica, Granada, Saint

Kitts y Nevis, Santa Luca, Suriname y Trinidad y

Tabago corresponden a 2009.

Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin oficial de las agrupaciones regionales de

integracin.
a No incluye a Venezuela (Repblica Bolivariana de).
b No incluye a las Bahamas ni a Hait.

27
 Hay poca presencia de las cadenas de valor en los
sectores de transporte, maquinaria y electrnica del
comercio intrarregional de Amrica Latina y el Caribe

AMRICA LATINA Y EL CARIBE: EXPORTACIONES INTRARREGIONALES

DE PARTES Y PIEZAS a

A. Total de la regin, 2000-2009 B. Agrupaciones seleccionadas, 2009

(En millones de dlares y porcentajes del total intrarregional) (En porcentajes del total intrarregional)

Agrupacin Porcentaje

Amrica Latina y el
8,1
Caribe

ASEAN+3 b 27,9

Tratado de Libre
Comercio de Amrica 17,4
del Norte (TLCAN)

Unin Europea 14,7

Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin de Base de datos estadsticos sobre el comercio de mercaderas (COMTRADE).
a Corresponde a las subcategoras 42 y 53 de la Clasificacin por Grandes Categoras Econmicas.
b Incluye a los diez miembros de ASEAN ms China, el Japn y la Repblica de Corea.

28
 La regin enfrenta esta coyuntura con importantes
activos, pero tambin con debilidades significativas

Activos
Crecimiento econmico, estabilidad macroeconmica, cada del desempleo y
de la pobreza
Clase media en expansin
Abundante dotacin de recursos naturales:
un tercio de la superficie cultivable y de las reservas de agua dulce
el 31% de la produccin mundial de biocombustibles y el 13% de la de
petrleo
el 47% de la produccin mundial de cobre, el 28% de la de molibdeno y
el 23% de la de zinc
el 48% de la produccin mundial de soja, el 31% de la de carne, el 23%
de la de leche y el 16% de la de maz
el 20% de la superficie de bosques naturales y abundante biodiversidad

Debilidades
Estructura productiva y exportadora basada en ventajas comparativas
estticas ms que en ventajas competitivas dinmicas
Rezagos en innovacin, ciencia y tecnologa, educacin e infraestructura
Rezagos en la productividad y grandes brechas entre sectores

29
 Desafos de la regin: mejorar la calidad de la
insercin internacional (tareas nacionales)
Fortalecer polticas macroeconmicas contracclicas
Alertas sobre un eventual ciclo de apreciacin de las monedas en
economas exportadoras de productos bsicos
La diversificacin exportadora se hace ms difcil y crece la necesidad de
elevar la productividad y mejorar su distribucin
Coordinacin de polticas monetaria, fiscal, de acumulacin de reservas,
de regulacin de flujos de capital y medidas macroprudenciales

Polticas de desarrollo productivo (diversificacin y crecimiento

inclusivo)
Incorporar ms valor agregado y conocimientos en las exportaciones
Diversificar productos y mercados
Fomentar agrupaciones (clusters) apoyadas en ventajas comparativas y
asociaciones pblico-privadas
Ejercer la gobernanza de recursos naturales
Promover la innovacin (participacin en redes globales)
Impulsar la internacionalizacin (empresas translatinas)
Apoyar a las pymes (certificacin, trazabilidad, huella de carbono) 30
 Desafos de la regin: mejorar la calidad de la insercin
internacional (tareas regionales)

Fortalecer el regionalismo abierto (bienes pblicos regionales)

Infraestructura: energa, transporte y logstica
Facilitacin del comercio; apoyo financiero al comercio intrarregional
Innovacin y cadenas regionales de valor (masa crtica y mayor escala)
Mecanismos de compensacin de pagos; fondos regionales de reserva
Avanzar hacia un mercado regional ms integrado

Reevaluar estrategias de alianzas globales y regionales

Aprovechar las oportunidades de comercio e inversin Sur-Sur
Aproximacin conjunta a Asia y el Pacfico (sobre todo China)

Poder de negociacin
Aprovechar los activos regionales (recursos naturales, demografa, mercados y
economa)
Posturas comunes en la agenda global sobre:
Regulaciones de la deuda soberana y evaluacin de agencias calificadoras de riesgo
Volatilidad de los precios de los productos bsicos
Liquidez internacional y desequilibrios en la cuenta corriente
Ronda de Doha
Cambio climtico
Reforma del sistema financiero y monetario internacional 31