UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO

VILLARREAL
FACULTAD DE INGENIERA ELECTRNICA E
INFORMTICA
ESCUELA DE INGENIERA INFORMTICA

BBVA Continental
CURSO: Finanzas para Empresas

DOCENTE: Dr. Ing. Frddey Kaseng Sols

INTEGRANTES:

AZAA YUPANQUI, Annie Sthepannie

LAZO OSORIO, Sheyla Johana
MEDINA DAZ, Ivn

LIMA-PER

2013
 [Title]

Contenido

1. Descripcin de la Compaa
1.1 Perfil general de la Empresa................................................................................................ 5
1.2Antecedentes Histricos ...................................................................................................... 6
1.3 Presencia geogrfica y plataforma ...................................................................................... 6
1.4 Clientes y productos ............................................................................................................ 6
1.5 Estrategia............................................................................................................................. 7

2. Valores y principios en BBVA

2.1 Visin y Misin .................................................................................................................... 8
2.2 Valores................................................................................................................................. 8
2.3 Principios ............................................................................................................................. 9
2.4 Posicionamiento .................................................................................................................. 9

3. La Responsabilidad Corporativa en Grupo BBVA

3.1 Objetivos ........................................................................................................................... 10
3.2 Gestin y Gobierno de la Plitica de Responsabilidad Corporativa .................................. 11

4. Anlisis de los Competidores

4.1 Anlisis por participacin de Mercado .............................................................................. 13
4.2 Anlisis por segmento ....................................................................................................... 13

5. Desempeo y conocimiento de la gerencia

5.1 Grupo Econmico .............................................................................................................. 16
5.2 Accionariado...................................................................................................................... 16
5.3 Directorio .......................................................................................................................... 16
 5.4 Plana Gerencial.................................................................................................................. 17

6. Anlisis de los Accionistas ..................................................................................................... 17

7. Anlisis de los Riesgo

7.1 Riesgo Crediticio ................................................................................................................ 18
7.2 Riesgo de Mercado ............................................................................................................ 19

8. Sistema de Gobierno Corporativo ......................................................................................... 20

9. Sistema y funcin de cumplimiento ...................................................................................... 20

10. Estructura Organizativa

10.1 Organigrama y estructura de Negocio ............................................................................ 21
10.2 Principales productos y servicios por reas de negocio.................................................. 22

11. Actividad Econmica ............................................................................................................ 22

12. Anlisis FODA ........................................................................................................................ 23
13. Frmulas que se aplican ........................................................................................................ 24
14. Tasa de Inters ...................................................................................................................... 24
15. Fondos Mutuos ..................................................................................................................... 24
16. Conclusiones.......................................................................................................................... 25
17. Recomendaciones ................................................................................................................. 26
18. Bibliografa ............................................................................................................................ 26
19. Anexos ................................................................................................................................... 27
 BBVA Continental
1. DESCRIPCIN DE LA COMPAA

1.1 Perfil general de la Empresa

B BVA Banco Continental (en adelante el Banco) es una subsidiaria de Holding

Continental S.A. que posee el 92.24% de participacin. El Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria e Inversiones Breca S.A. poseen el 50% respectivamente del capital
de Holding Continental S.A. El Banco es una sociedad annima constituida en el ao 1951,
autorizada a operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones (en adelante la SBS) y domiciliada en el Per. La direccin
registrada de su oficina principal es Av. Repblica de Panam N 3055, San Isidro.

Ubicacin: San Isidro, Lima, Per.

Industria: Sector Bancario
Descripcin: BBVA Continental y Subsidiarias pertenecen al Grupo Econmico
integrado por el Holding Continental S.A. (Grupo BBVA y Grupo Brescia) y AFP
Horizonte.
Productos y Servicios: Todos los productos financieros de la Banca Mltiple.
Direccin de Internet: http://www.bbvabancocontinental.com

Analistas:

Director de Investigacin:
Nadia Valderrama
f0172848@pucp.edu.pe

Denisse Hernandez
Denisse.hernandezp@pucp.edu.pe

Jacqueline Huaman
jacks3006@gmail.com

Eduardo Court
ecourt@pucp.edu.pe

Asesor:
Miguel Panez
 mpanez@pucp.edu.pe

1.2 Antecedentes Histricos

El BBVA Continental naci con el nombre de Banco Continental en 1951. Se cre
con un capital de 45 millones de soles y entre sus fundadores estuvieron el espaol
Feliciano del Campo Romero, el britnico George Bertie, el suizo Carlos Enrique Sutter y
los peruanos Enrique Pardo Heeren, Carlos Daz-Ufano y Manuel zaga Prez. Durante los
primeros aos de la dcada de los 60 los principales accionistas fueron la familia lvarez-
Caldern, Albercht Seeger, la familia Pardo Heeren y el grupo Romero hasta que en 1964
el Chase Manhattan Bank, de la familiaRockefeller, asumi el control del banco mediante
el 51% de las acciones. En 1968, un decreto del gobierno militar minimizaba el control de
capitales extranjeros en bancos nacionales a un 20%, por lo que el Chase redujo su
participacin considerablemente. Sin embargo, el gobierno pag 15 veces ms por el valor
de las acciones.

En la dcada de 1990 fue absorbida por el grupo espaol BBVA, y pas a llamarse BBVA
Banco Continental. En 2011, como parte de la estrategia comercial del grupo, pas a
llamarse BBVA Continental.

Sus operaciones son autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Su oficina principal se localiza en la Av. Repblica de Panam en el Distrito de San Isidro,
en Lima. Hacia el ao 2011, el BBVA Continental se ha caracterizado por el patrocinio a
actividades culturales1 y de difusin de la gastronoma peruana como el evento
anual Mistura, as como la identificacin que se da a esta marca con reconocidos cheff
peruanos como Gastn Acurio.

En junio de 2011, la agencia clasificadora crediticia Fitch elev grado de inversin del
BBVA Continental de BBB a A.

1.3 Presencia Geogrfica y Plataforma

Al cierre del ao 2010 el Banco desarrollaba sus actividades a travs de una red
nacional de 238 oficinas (155 en Lima y 83 en provincias), contando con 4,673 empleados,
796 ATMs y 1598 Agentes Express constituyndose en una de las ms grandes redes de
distribucin del pas al disponer de 2,632 puntos de servicio. Asimismo cuenta con una
gran capacidad para la venta cruzada a partir de las sinergias con subsidiarias y afiliadas
empresas lderes en el mercado que aseguran oferta integral de productos y servicios
financieros (como Rmac empresa del Grupo Brescia en el sector de seguros).

1.4 Clientes y Productos

El Banco ha establecido distintas unidades de negocio que atienden especficamente las
necesidades de los diversos grupos de clientes, las cuales son:

Distribucin Red
 Banca Minorista: Individuos y pequeas empresas con ventas anuales por debajo
de los US$ 1.4 millones.

Banca Empresas y Corporaciones: Empresas Medianas con ventas anuales de ms

de US$ 1.4 millones y menos de US$ 75 millones.

Wholesale Banking & AssetManagement

Banca Corporativa: Grupos Corporativos Grandes con ventas anuales por encima
de US$ 75 millones.

Mercados Globales: Clientes que demandan operaciones de divisas y derivados.

Los productos que ofrece pueden segmentarse en:

Productos para individuos: tarjetas de crdito, crditos de consumo, hipotecarios,

vehicular, ahorros, depsitos a la vista, depsitos a plazo, CTS, fondos e inversiones.

Productos para empresas: Leasing, Comex, descuentos, crditos comerciales,

factoring, avances en cuenta corriente, tarjetas de crdito, fondos, ahorros,
depsitos a plazo, depsitos a la vista.
Adems de crditos sindicados y emisin de deuda.

Tesorera: Operaciones de divisas (al contado y forward), IRS, Cross Currency Swaps,
opciones.

1.5 Estrategia

El BBVA Continental busca aportar mejores soluciones a los clientes, un crecimiento rentable
para sus accionistas y crecimiento para la sociedad.

Est alineado con estrategias implementadas a nivel Grupo BBVA como:

Gestin Basada en el Valor, que busca dinamizar el crecimiento y transferir ms

responsabilidades a las unidades de negocio para que estas acten con mayor
autonoma y sentido empresarial para la generacin de valor del Grupo, alineando
los intereses de los accionista y los gestores apoyados en herramientas y mtricas
que faciliten la toma de decisiones durante los procesos de planificacin, objetivos
e incentivacin y seguimiento.

Al ser el mantener y potenciar su dinamismo comercial una de las principales

palancas para lograrlo, el Grupo est interesado no solo en los volmenes del
negocio sino en la rentabilidad que ofrecen y el ritmo de crecimiento que se espera
de ellos a futuro, en fortalecer su posicin competitiva que requiere del
conocimiento de sus clientes, el ofrecimiento de soluciones acorde a sus intereses
(en trminos de oferta, calidad de servicio y precios), as como en la optimizacin
de su eficiencia operativa y la gestin del riesgo.
El Banco alineado con el Grupo BBVA ha iniciado un proceso de expansin para triplicar
su tamao en 5 aos bajo la estrategia global BBVAx3 potenciando:

Customer Centric: La aproximacin con el cliente a partir de campaas como Con

Mucho Gusto y una mayor vinculacin con la gastronoma peruana, entre otras.

Su modelo de distribucin: Ms canales, ms granulares y con mayor presencia en

internet.

Organizacin Lean: Conduciendo sus procesos hacia una mayor eficiencia.

2. VALORES Y PRINCIPIOS EN BBVA

2.1 Visin y Misin
BBVA es un Grupo global de servicios financieros cuyo principal compromiso es
aportar las mejores soluciones a sus clientes, un crecimiento rentable y sostenido a sus
accionistas y progreso en las sociedades en las que est presente. sta es la misin que da
vida a la Organizacin y justifica el proyecto empresarial que representa la Entidad.

Adems, el Grupo BBVA tiene una visin como empresa, una aspiracin que impulsa sus
ambiciones como compaa y que se define en una idea: trabajamos por un futuro mejor
para las personas. BBVA concibe su futuro como parte del de todos aquellos que rodean
su actividad. Entiende que el desarrollo de su negocio est vinculado a la prosperidad de
las personas presentes en las sociedades y pases donde acta y, por ello, aspira a que su
labor como empresa contribuya a construir un futuro mejor para todas ellas. De este
modo, el Grupo se compromete con las personas que rodean su actividad y, en especial,
con sus clientes, quienes sin duda son concebidos como el centro del negocio (customer-
centric). Esta determinacin define la identidad y el posicionamiento de la marca BBVA,
haciendo de sta una referencia de comportamiento empresarial responsable

2.2 Valores
 Trabajar por un futuro mejor para las personas es un compromiso que el Grupo define
desde los fundamentos ms bsicos del comportamiento empresarial responsable:
los principios. BBVA es una organizacin que construye y se construye desde los principios
de integridad, prudencia y transparencia.

La integridad, como manifestacin de la tica en las actuaciones del Grupo y en

todas sus relaciones con los grupos de inters (clientes, empleados, accionistas,
proveedores y sociedad en general).

La prudencia, entendida bsicamente como el principio de precaucin en la

asuncin del riesgo.

La transparencia, como mxima que impera en toda la actividad para ofrecer un

acceso a la informacin clara y veraz dentro de los lmites de la legalidad.

En definitiva, este modo de trabajar se resume en un modelo de negocio basado no slo

en la tradicional rentabilidad ajustada al riesgo, sino tambin en la rentabilidad ajustada
a principios.

2.3 Principios
Como primera expresin de estos principios, el Grupo BBVA cuenta con siete valores
corporativos que concretan la aplicacin de los principios en la actividad diaria de la
Organizacin.

1. El cliente como centro del negocio.

2. La creacin de valor para los accionistas y el resto de los grupos de inters como
resultado de la actividad.

3. El equipo como artfice de la generacin de valor.

 4. El estilo de gestin como generador de entusiasmo.

5. Un comportamiento tico e integridad personal y profesional como forma de

entender y desarrollar la actividad.

6. La innovacin como palanca de progreso.

7. La responsabilidad social como compromiso con el desarrollo.

2.4 Posicionamiento
La identidad y el posicionamiento de la marca corporativa de BBVA Banco
Continental vienen definidos por la combinacin de tres ejes bsicos que resumen
la visin del Grupo al cual pertenecemos y que son los pilares sobre los que construye
su estrategia de negocio, su marca y su reputacin: los principios corporativos, la
prioridad de la innovacin y la idea de trabajar de personas para personas. La
marca adelante sintetiza todos estos planteamientos y simboli- za el espritu de
constante impulso que gua la actividad de la compaa en el da a da y que determina
su horizonte en el largo plazo.

Los principios constituyen los fundamentos de nuestro proyecto. Nuestro modelo de

gestin no solo se sirve de la Rentabilidad ajustada al Riesgo (RaR) como la
herramienta para medir el valor que creamos, sino que va ms all, observando
rigurosos criterios ticos: la integridad, la transparencia y las buenas prcticas.

Por tanto, nuestra estrategia y modelo de negocio se basa tambin en una

Rentabilidad ajustada a los Principios y las Buenas Prcticas. Para BBVA Banco
Continental esta es la clave que garantiza la creacin de valor de forma sostenida en
el tiempo.

En mayo de 2007 el Grupo present el Plan de Innovacin y Transformacin, cuyos

principales objetivos son:

Generar una oferta adaptada a las necesidades de cada persona o comunidad

de personas.
Facilitar a nuevos segmentos de poblacin el acceso a los servicios financieros.
Ampliar nuestra oferta a otros productos y servicios no financieros.
La idea se resume en la innovacin al servicio de las personas como atributo que
debe estar presente en todas las reas del Grupo. En este marco, el reto de la poltica
de responsabilidad corporativa es servir como palanca de innovacin y
transformacin para el Grupo, alineando su actividad para contribuir a alcanzar
los objetivos estratgicos fijados en este plan y construyendo un discurso propio y
diferenciado, lo cual BBVA Banco Continental asume con la conciencia de las
necesidades propias de nuestro mercado.

3. LA RESPONSABILIDAD CORPORATIVA EN EL GRUPO BBVA

3.1 Objetivos
El principal objetivo de la poltica de responsabilidad corporativa del Grupo es
definir los compromisos e impulsar los comportamientos que permitan generar valor
para los grupos de inters (valor social) y tambin para los Bancos que forman el
Grupo (valor reputacional y valor econmico directo).

Para ello es fundamental que estos compromisos y comportamientos sean expresin

de la visin y los principios de BBVA Banco Continental, que respondan lo mejor posible
a las expectativas de los grupos de inters y refuercen, al mismo tiempo, la estrategia
de negocio de la compaa.

Los principales compromisos que el Grupo pretende cumplir a travs de su poltica de

responsabilidad corporativa, en todas y cada una de las sedes con las que cuenta, son los
siguientes:

Desarrollar en todo momento nuestra actividad principal de forma excelente.

Minimizar los impactos negativos derivados de nuestra actividad de negocio.
Desarrollar oportunidades sociales de negocio que generen valor social y valor
para BBVA Banco Continental.
 Invertir en las sociedades donde estamos presentes mediante el apoyo a iniciativas
sociales, especialmente las relacionadas con la educacin.

3.2 Gestin y Gobierno de la Poltica de Responsabilidad Corporativa

El 2007 ha sido el ao de la definitiva consolidacin de la responsabilidad corporativa
como parte fundamental de la estrategia de gestin y creacin de por parte del Consejo
de Administracin, de la poltica de RC. Adems, durante este ao se ha nombrado un
director de Reputacin y Responsabilidad Corporativas (RRC) en Mxico y tambin un
coordinador para toda Amrica del Sur, por lo que, de este modo, el Grupo se est
dotando de herramientas que le permitan hacer realidad el objetivo de integrar la RC en
todos los mbitos en los que acta.

El Comit de RRC es el rgano encargado de impulsar la integracin de los criterios,

actuaciones y polticas de RC en todas las reas de negocio y de apoyo del Grupo.
Creado en 2006, est constituido por directivos de las siguientes reas: Riesgos,
Gabinete Tcnico de Presidencia, Cumplimiento, Recursos Humanos, Medios, Compras
Inmuebles y Servicios, Innovacin y Desarrollo, Transforma- cin, Direccin Financiera,
Espaa y Portugal, Mxico, Amrica del Sur, Estados Unidos, Negocios Globales, Asesora
Jurdica, y Comunicacin e Imagen (presidencia y secretara).

El Comit se ha reunido dos veces en 2007, y estas dos reuniones han servido para
marcar las lneas estratgicas a seguir en materia de RRC. Adicionalmente, los
miembros del Comit han sido convocados a cuatro sesiones de trabajo durante este
ao para iniciar los trabajos necesarios para desarrollar el Plan Estratgico de RRC del
Grupo BBVA, trabajos que concluirn en el primer semestre de 2008.

El principal rgano que se encarga de la gestin de la responsabilidad y la reputacin

corporativas es el Departamento de RRC, que integra dos funciones diferenciadas, pero
vinculadas y complementarias: la coordinacin de la poltica de responsabilidad
corporativa y la gestin de la reputacin. Estas dos funciones se materializan en tres
lneas de actuacin:

Seguimiento y evaluacin de la opinin de los grupos de inters (escuchar).

Propuesta de criterios, polticas y comportamientos responsables en todas las

reas de la actividad y de manera transversal (hacer).

Comunicacin y dilogo de las actuaciones realizadas (comunicar).

4. ANLISIS DE LOS COMPETIDORES

Los ms cercanos competidores del Banco son: Banco de Crdito del Per (BCP),
Scotiabank e Interbank, entre ellos est posicionado como institucin lder al encontrarse:

Posicionamiento BBVA Continental

Nota: de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)

4.1 Anlisis por Participacin de Mercado

En consonancia con la senda del crecimiento macroeconmico, lo que se ve reflejado en

los mayores prstamos y depsitos bancarios, al cierre del ao 2010 el Banco registr una
participacin de 25% (un incremento de 2% respecto al ao 2009) en colocaciones, con un
foco en empresas, hipotecas y consumo, en menor medida en tarjetas de crdito.

Participacin de Mercado en Colocaciones

En cuanto al fondeo, BBVA Continental alcanz una participacin del 22%, por debajo del
BCP que bordea el 37%, sin embargo ambos mantienen una base de diversificada en
depsitos vista, depsitos de ahorro, depsitos a plazo y CTS. Siendo los de ms bajo costo
los dos primeros tipos de depsito, es natural el enfoque de los bancos por lograr ms

captaciones en ambos.
 Participacin de Mercado en Depsitos

4.2 Anlisis por Segmento

La cartera de consumo (que incorpora tarjetas) ha mostrado un notable incremento,
impulsado por el consumo privado que est creciendo en forma importante en los ltimos
aos. De igual forma los crditos hipotecarios han mantenido su impulso en respuesta a
la demanda de vivienda (primera vivienda) de la poblacin en todos los estratos sociales
quienes cuentas con mayor capacidad de solvencia y acceso a diversas modalidades de
financiamiento. En estos segmentos el BCP y el BBVA
Continental concentran la mayor participacin. Ambos segmentos constituyen el 38% de
las colocaciones del Banco.

Participacin de Mercado en Crditos Minoristas (2010)

La cartera comercial constituye el principal componente del total de crditos directos. En

el BBVA los crditos a las empresas corporativas, grandes, medianas, pequeas y micro
componen el 24% del total de colocaciones brutas del sistema y el 72% del total de sus
crditos, concentrados principalmente en los sectores Industria (28%) y Comercio (23%).
En ellos el cuenta con la segunda mayor participacin.

Sin embargo, el sector micro financiero que tiene uno de los mayores potenciales de
crecimiento y mayores spreads ha sido tradicionalmente desatendido por la banca. Los
principales cuatros bancos cuentan con una cuota inferior al 50%, sin embargo,
demuestran sus deseos de incursionar en dicho sector con las compras de la Financiera
Edyficar por parte del BCP, del Banco del Trabajo (ahora Crediscotia) por parte del
Scotiabank, y la
Caja Nuestra Gente
por parte del
BBVA.
 Participacin de Mercado en Crditos Mayoristas (2010)

El market share al 31 de diciembre del 2010 ubica al BBVA Continental en segundo lugar
con S/.14,194 MM. Sin embargo el ratio de rendimiento o dividend yield lo ubica en primer
lugar, con lo cual se denota el mayor pago que en dividendos que realiza el banco respecto
a la

competencia.

Anlisis de Mltiplos

El BBVA Continental tiene slidos indicadores de negocio. Se describen a continuacin:

Rentabilidad: A Diciembre 2010 su ROE alcanz un 33.70% y su ROA un 2.95% por

encima del BCP, si bien el ROE cay en un 7.8% del 2009 al 2010, mantiene los
mejores ratios de rentabilidad frente a sus principales competidores.

Calidad de Activos: Tiene la mejor calidad de cartera y ratio de cobertura del

sistema bancario. Los indicadores de Cartera Atrasada vs Crditos directos (1%)
estn por debajo del promedio del Sistema (1.5%), asimismo mantiene una
holgada cobertura con ratios de Provisiones vs Cartera Atrasada en promedio de
400% los ltimos dos aos por encima del Sistema que bordea el 244%.

Solvencia: Los elevados niveles de rentabilidad se reflejan en una evolucin

favorable de los ratios de solvencia. El ratio de Capital Global del banco presenta
una tendencia ascendente, cerrando en el ao 2010 con 14.1% por encima del
promedio del sistema (13.7%).
 Liquidez: En el ltimo ao la liquidez en moneda nacional del Banco ha mostrado
una mejora, al pasar de 36.4% a 48.2%. al igual que en la liquidez en moneda
extranjera que se increment de 43.7% a 47.4%. A pesar de estar ambos
indicadores por debajo de la media del sistema, su posicin de liquidez en ambas
monedas super ampliamente el mnimo exigido por la SBS, 8% y 20%

respectivamente.

Indicadores Financieros

5. DESEMPEO Y CONOCIMIENTO DE LA GERENCIA

5.1 Grupo Econmico
El BBVA Continental y sus subsidiarias junto con Holding Continental S.A. (empresa
controladora), conforman el Conglomerado Mixto Banco Continental, siendo
subsidiarias del Banco las
siguientes
empresas:

5.2 Accionariado
Al 30 de junio de 2013, el capital autorizado, suscrito y pagado del Banco est
representado por 2,226 millones de acciones comunes en circulacin, siendo la
estructura accionaria la siguiente:

El principal accionista del Banco es el Holding Continental S.A., el mismo que est
compuesto por Breca (accionistas fundadores) y por el Grupo BBVA, con 50% de
participa- cin cada uno.

A la fecha del presente informe, el BBVA de Espaa mantiene con un rating de Baa3
para su deuda en moneda extranjera otorgado por Moodys Investors Service, quien
contina manteniendo la perspectiva negativa, aunque sin encontrarse en revisin para
un posible downgrade. Cabe sealar que Moodys destaca en su informe la fuerte
posicin competitiva en todos los segmentos de negocio en Espaa y la slida franquicia
que mantiene el Grupo BBVA en Latinoamrica.

Equilibrium considera que el Banco tiene un buen soporte por parte de los dos Grupos
Econmicos que estn detrs del Holding Continental (Breca y BBVA), adems de la
comprobada capacidad de generacin del Banco que le permite afrontar por si solo el
crecimiento de sus operaciones.
5.3 Directorio
El directorio est conformado por dos
directorios independientes, adems del
Gerente General e integrantes del Grupo
Brescia.

5.4 Plana Gerencial

La plana gerencial est conformada por gerentes que cuenta con un elevado nivel
acadmicos, adems de amplia experiencia en banca.

Plana Gerencial

El Banco valora los resultados de la plana gerencial mediante un modelo de evaluacin de

la actuacin que sustenta sobre la creacin de valor, denominado DOR (Direccin
Orientada a Resultados), a partir del cumplimiento de metas y objetivos fijados para el
ao, en lnea con los objetivos propios de la unidad de negocio y de cada una de las reas.

6. ANLISIS DE LOS ACCIONISTAS

El Grupo Continental est conformado por el BBVA Continental y sus subsidiarias:

Continental SAB, sociedad agente de bolsa, dedicada a actividades de

intermediacin en el mercado de valores peruano,
Continental SAF, sociedad administradora de fondos mutuos de inversin en
valores.
Continental Sociedad Titulizadora, sociedad dedicada a actividades de titulizacin,
Inmuebles y Recuperaciones Continental, dedicada a la actividad inmobiliaria y de
recuperacin de activos, conforman el Grupo Continental.

El principal accionista es el Holding Continental S.A. que posee el 92% de participacin en

la propiedad de la empresa constituido por el Banco Bilbao Vizcaya-Argentaria (BBVA) y el
Grupo Brescia del Per, con participaciones de 50% cada uno, seguido por AFP Horizonte
(Fondo de
Pensiones) y otros accionistas.

Participacin del Accionariado

El capital social del Banco a diciembre del ao 2010 estuvo conformado por 1,843.43 MM
de acciones comunes vs 1,471.24 MM en el 2009 con un valor nominal de S/.1, el
incremento fue producto de la capitalizacin de utilidades generadas durante el 2009. Sus
resultados sostenibles y ritmo de capitalizacin respaldan la capacidad del Banco para
autogenerar mayor capital en el tiempo. Por otro lado en junta de accionistas del 31 de
marzo de 2010 se acord la distribucin de utilidades por S/.805.8 MM (2009: S/.463.8
MM).

7. ANLISIS DE RIESGO
Uno de los elementos clave sobre los que el BBVA Continental sustenta la consecucin de
sus objetivos es la aplicacin de un sistema de administracin y gestin integral de riesgos,
sustentado en los lineamientos corporativos del Grupo BBVA y en la regulacin local, que
incluyen:

La aplicacin de un sistema de administracin y gestin integral de riesgos, que

permita identificar riesgos potenciales inherentes a todas las actividades que
institucionalmente realiza.

La gestin de las respectivas estrategias de acuerdo al nivel de riesgo que el Banco

est dispuesto a asumir.

El control y monitoreo de todos los riesgos asumidos.

7.1 Riesgo Crediticio

La cartera est principalmente conformada por crditos directos clasificados en:

Vigentes, corresponden al 98% de los crditos (S/. 24,788 MM). Lo constituyen los
crditos comerciales (72%), de consumo que incluyen tarjetas (9.1%) y los
hipotecarios (18.9%).

Reestructurados y Refinanciados, representaron el 1% de los crditos directos

(S/.311.8 MM).

Vencidos y en Cobranza Judicial, alcanzaron tambin el 1% del total de la cartera

(S/.264.6MM).

Asimismo, se observa una eficiente gestin crediticia a partir de una distribucin positiva
en la composicin de los crditos, aquellos con calificacin normal concentran el 95.7%
del total colocado a diciembre 2010, en tanto los crditos con problemas potenciales
(CPP), presentan un descenso de su participacin, alcanzado 1.7% a la misma fecha. El
Banco muestra uno de los mejores ndices de morosidad de la cartera atrasada alrededor
de 1% y un ndice de cobertura superior a 400%.

Calificacin de Crditos

Dichos resultados se soportan en un equipo de alto grado de competencia y calificacin

organizado en las siguientes unidades:

Las Unidades de Riesgo de Crdito, que participan del proceso de anlisis,

aprobacin, seguimiento y de ser necesario la recuperacin de los crditos. Estn
segmentadas en la Unidad de Riesgos Empresas, Unidad de Riesgos PYMES,
Unidad de Riesgos Personas, encargadas de la gestin y evaluacin de
operaciones relacionadas a empresas, personas naturales con negocio y personas
jurdicas con ventas menores a S/ 2.8 MM, y personas naturales respectivamente.

En tanto Unidad de Seguimiento y Recuperaciones gestiona el riesgo

focalizndose en la etapa de seguimiento, cobranza y recuperacin.

La Unidad de Gestin Global y Estratgica del Riesgo, que brinda soluciones

metodolgicas como el rating (empresas), scorings reactivos (hipotecas, tarjetas,
consumo), scorings proactivos y comportamentales, que incorporadas en la
actividad diaria, coadyuvan a una moderna gestin del riesgo y le ayudan en la
identificacin de las mejores oportunidades de negocio.

7.2 Riesgo de Mercado

La Unidad de Riesgo de Mercado encargada de administrar los riesgos de mercado
asumidos por el Banco y Subsidiarias, paralelamente, lleva el control de las lneas
crediticias otorgadas a Tesorera y Subsidiarias para operaciones que implican riesgo
contraparte o emisor. Emplea la metodologa del Valor en Riesgo (VaR) para estimar el
riesgo en las posiciones mantenidas y la prdida mxima esperada, sobre esa base ha
establecido lmites que son monitoreados diariamente y los cuales se hallan entre el 30%
y 40%.

Entre los principales riesgos de mercado contemplados estn:

Riesgos de Liquidez: El Banco mantiene indicadores de liquidez holgados (48.2%

en moneda nacional y 47.4% en moneda extranjera) con relacin a los mnimos
establecidos por la SBS de 8% (MN) y 20% (ME). Adems cuenta con un plan de
contingencia para escenarios de estrs ante mayores requerimientos de liquidez
a corto plazo respaldados principalmente por el saldo de inversiones negociables
 y a vencimiento que mantiene (de alta liquidez dada su rpida realizacin en
cualquier momento).

El BBVA Continental busca continuar con su estrategia de mantener y mejorar la

estructura de sus captaciones, por ello realiza esfuerzos en el corto y mediano
plazo para variar la composicin de sus obligaciones, reemplazando depsitos a
plazo por opciones de menor costo como depsitos a la vista y de ahorros.

Para mantener la duracin promedio de sus pasivos, el Banco participa en el

mercado de capitales de manera activa a travs de la emisin de bonos y
certificados de depsitos. Es de resaltar los ratings internacionales de sus

emisiones.

Ratings Internacionales de las Emisiones del BBVA

Riesgos de Cambiario: El Banco presenta ligeros descalces en monedas,

permisibles por la regulacin. Sus crditos netos en moneda nacional (MN)
alcanzan S/. 11,678 MM (49%) y en moneda extranjera se sitan en US$ 4,331
(51%), ello est consonancia con la alta dolarizacin que an se mantiene en las
colocaciones de todo el sistema bancario, que se configura como alto riesgo en
escenarios de depreciacin de la moneda local, a pesar de los esfuerzos de
desdolarizacin iniciados.

Posicin en ME

Riesgos de Tasas de Inters: Un mayor riesgo cclico y soberano en las

economas desarrolladas, aunado a un ritmo de expansin del PIB local con
tendencias a moderarse induciran a una tendencia de baja de las tasas de inters
de referencia. Ello y mayores tasas de encaje para los depsitos en MN y ME,
podran impactar en los mrgenes del Banco. A diciembre 2010 el encaje mnimo
legal se ubicaba en 9% para MN y ME, en el caso de nuevos soles, la tasa marginal
aplicable sobre las obligaciones sujetas al rgimen general de encaje contina en
 25 por ciento, en tanto las obligaciones externas de corto plazo se ven afectas en
75%. Sin embargo estos efectos podran verse mitigados por la estrategia de
fondeo a partir de mayores captaciones del pblico e incursin en segmentos
antes desatendido con amplios mrgenes como el PYME.

8. SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO

El Sistema de Gobierno Corporativo es un elemento absolutamente central
en el desarrollo de la actividad del Grupo BBVA. Este sistema orienta la estructura y
el funcionamiento de sus rganos sociales para el inters de la entidad y de sus
accionistas, y busca la complementariedad con los objetivos que tienen los restantes
grupos de inters respecto a la compaa, por lo que es un elemento tambin
fundamental para su responsabilidad corporativa.

El sistema se explica detalladamente en la Memoria 2007 de BBVA Banco

Continental (que publica un pormenorizado captulo dedicado a este tema) en la
que se incluye un Informe de Gobierno Corporativo segn las exigencias legales del
pas.

9. SISTEMA Y FUNCIN DE CUMPLIMIENTO

El Sistema de Cumplimiento del Grupo constituye, junto con el Sistema de
Gobierno Corporativo, la base en la que BBVA Banco Continental afianza el
compromiso institucional de conducir todas sus actividades y negocios conforme a
estrictos cnones de comportamiento tico. Pieza nuclear en el sistema es el Cdigo
de Conducta del Grupo BBVA (www. bbva.com), que define y desarrolla los
fundamentos del comportamiento tico y las pautas de actuacin necesarias para
preservar una de sus principales fuentes de creacin de valor: la integridad
corporativa.

La funcin de Cumplimiento tiene el objetivo de promover el desarrollo y velar por la

efectiva operatividad de las normas y procedimientos necesarios para asegurar lo
siguiente:

El cumplimiento de las disposiciones legales y los estndares de comportamiento

tico relevantes que afecten a cada uno de los negocios y actividades del Grupo,
as como el cumplimiento de los criterios y pautas de actuacin contenidos en
el Cdigo de Conducta.

La identificacin de eventuales incumplimientos y la gestin apropiada de los

riesgos que de ellos pudieran derivarse.

La funcin de Cumplimiento articula sus actividades en torno a tres ejes:

Ante cambios en el entorno normativo, promueve la adaptacin de polticas

y procedimientos y supervisa su implantacin.
 Verifica que los futuros desarrollos en materia de productos y negocios se
adecan a las polticas corporativas.

10. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

10.1 Organigrama y estructura de Negocio

La estructura organizativa de BBVA est dividida en tres tipos de reas y unidades:

Negocio, Recursos y Servicios, y Presidencia. Las reas de Negocio - configuradas
como unidades de negocio capaces de funcionar y decidir con cierta autonoma
son: Espaa y Portugal, Mxico,
Estados Unidos, Amrica del Sur. Adems BBVA tiene dos reas de negocio
transversales segmentadas en funcin del tipo de cliente - Corporate & Investment
Banking y Global Retail & Business Banking y las reas de Direccin Financiera y
Riesgos. Las Unidades de Recursos y Servicios del Grupo ofrecen los medios
necesarios para el negocio y comprenden Recursos
Humanos y Servicios e Innovacin y Tecnologa. Las funciones de las Unidades de
Presidencia son las de desarrollar el modelo de Gobierno Corporativo, supervisar el
control interno y gestionar los activos intangibles del Grupo. La Direccin de
Responsabilidad Corporativa se engloba dentro de la Unidad de Comunicacin y
Marca.
10.2 Principales productos y servicios por reas de negocio

11. ACTIVIDAD ECONMICA

Las operaciones que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediacin
financiera que corresponde a los bancos mltiples; actividades que estn normadas por
la SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la SBS, Ley N 26702 y sus modificatorias (en adelante Ley General). La Ley
General establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantas, restricciones y dems
condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurdicas de derecho privado
que operan en el sistema financiero y de seguros.

Al 31 de marzo de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 el Banco desarrolla sus actividades

a travs de una red nacional de 306 y 303 oficinas, respectivamente. La cantidad de
personal empleado por el Banco al 31 de marzo de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 fue
5,235 y 5,059, respectivamente.

Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual del Banco sin incluir los
efectos de la consolidacin de esos estados financieros con los de sus subsidiarias:
Continental Bolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A., BBVA Asset Management Continental
S.A. Sociedad Administradora de Fondos, Continental Sociedad Titulizadora S.A.,
Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A. y Continental DPR Finance Company, una
sociedad de propsito especial.

El Banco prepara y presenta sus estados financieros en Nuevos Soles (S/.) la cual es su
moneda funcional. La moneda funcional es la moneda principal del entorno econmico en
el que opera la entidad.
12. ANLISIS FODA
Oportunidades

Crecimiento econmico moderado y estable que impulsa el aumento de la

confianza del consumidor y la intencin de ahorro.

Bajos niveles de bancarizacin relativos. El 68% de los peruanos an ahorra en

efectivo en sus casas, con lo cual hay un amplio potencial de captacin de
ahorros ya sea en depsitos o inversiones.

Amenazas

Ralentizacin de las economas desarrolladas, persistentes tensiones financieras

y potencial crisis global.

Mayor competencia.

Entorno regulatorio, mayores requerimientos de capital (Normativa de Capital

de Basilea) y exigencias en la reduccin de tasas y comisiones a nivel local.

Fortalezas

Crecimiento de la intermediacin, apoyado en bajas tasas de inflacin.

Alta calidad de la cartera de crditos evidenciada en los bajos ratios de

morosidad y alta rentabilidad.

Slidos niveles de solvencia, reflejados en los ratios de capital.

Debilidades

Alta concentracin en el sector.

El 50% de los peruanos prefiere solicitar un prstamo a un familiar o a un amigo

antes que a una entidad financiera.

13. FRMULAS QUE SE APLICAN

(Ver ANEXO 1)

14. TASA DE INTERS

(Ver ANEXO 2)

15. FONDOS MUTUOS

En BBVA Continental Asset Management (BBVA Asset Management Continental S.A. SAF),
contamos con una amplia gama de Fondos Mutuos donde podr combinar las mejores
alternativas de renta variable e instrumentos de deuda. Contamos con la administracin de
profesionales expertos, un servicio de excelencia y el respaldo internacional del Grupo BBVA.

16. CONCLUSIONES

1. A partir de julio de 2009 entr en vigencia la incorporacin del patrimonio

efectivo asignado a riesgo de operacin, de acuerdo a Basilea II. Al cierre del
ejercicio 2009 tanto el patrimonio efectivo como el activo ponderado por riesgo
se encontraron dentro de los lmites establecidos por la autoridad reguladora
local e incluida en los estndares internacionales requeridos para empresas que
ostentan el grado de inversin.
2. Producto del incremento en la actividad de intermediacin orientada hacia
clientes rentables, junto con el eficiente control de los riesgos y gastos, se han
obtenido buenos resultados. El BBVA Banco Continental obtuvo una utilidad
neta acumulada de S/. 226.3 millones lo que le permite tener un adecuado ndice
de rentabilidad.

3. El indicador de eficiencia del BBVA Banco Continental para los aos analizados
en este trabajo nos ha demostrado que es una de las instituciones bancarias lder
dentro del sistema Bancario Nacional ya que este ratio comprende el estudio de
sus gastos operativos y su margen financiero total los cuales han variado de
forma favorable para el BBVA en los 3 ltimos aos haciendo que su ndice de
eficiencia aumente de 26.6% a 33.4%, por lo que se podra deducir que
su gerente realiza un adecuado manejo de los gastos operacionales como son
los gastos incurridos en personal y generales y sus ingresos financieros son
mayores que sus egresos financieros lo cual llevo como consecuencia a un mayor
margen financiero total.

4. El banco continental en cuanto a su indicador de solvencia es uno de los bancos

ms solventes en trminos de compromiso frente a su cartera crediticia; esto
porque el total de sus activos est compuesto principalmente por la cartera de
crditos neto con un 61.45% del activo, Los fondos disponibles, Las inversiones
negociables, las cuentas por cobrar; y sus obligaciones con terceros,
conteniendo en la estructura de su pasivo como principal componente los
depsitos totales que conforman el 71.80% del total de activos, los Adeudados,
cuentas por pagar, y el patrimonio.

5. El banco continental en su Grado de concentracin con referente a su ranking

de depsitos en estos tres aos 2008,2009 y 2010 se ha mantenido en el
segundo lugar en depsitos, con una cuota de mercado a diciembre del 2010 de
21.42%. Estos mostraron un crecimiento de 20.5% respecto a diciembre del
2009, explicado principalmente por el incremento de los depsitos de personas
jurdicas. Por otro lado en su ranking de colocaciones obtuvo un incremento de
20.9% respecto al cierre del ao 2009, posicionndose tambin en el segundo
lugar con una cuota de mercado de 23.19%, gracias al crecimiento en clientes
tanto en personas como empresas, y al igual que los depsitos, La cartera de
crditos del banco est compuesta principalmente por los crditos a personas
jurdicas.

6. El Banco BBVA Continental, en los ltimos tres aos, mantiene una cobertura de
cartera atrasada y de alto riesgo elevada a comparacin al de la banca mltiple,
siendo de 304,21%, 401,19% y 362,48% durante los aos 2008, 2009 y 2010
respectivamente. Sin embargo, en el ao 2009, a comparacin de las dos
coberturas de cartera, es la cobertura de cartera atrasada la que supera en gran
magnitud a la de la banca mltiple, ya que mientras el Banco BBVA Continental
registraba 401,19%, la Banca Mltiple registraba 242,20%.

7. La explicacin del comportamiento de la cartera en problemas responde a una

serie de factores internos y externos a las entidades bancarias. La medida en que
stos factores determinan o no, la calidad de la cartera de los bancos es una
cuestin emprica y requiere de una definicin de lo que entendemos por cartera
en problemas. El BBVA, Banco Continental, mantiene indicadores de calidad de
 cartera por debajo del promedio del Sistema Bancario (1.49% para la cartera
atrasada y 2.58% para la cartera de alto riesgo, a diciembre de 2010), gracias a
una administracin de riesgos bajo estndares internacionales y lineamientos
corporativos implantados por el Grupo BBVA que permiten un monitoreo y
control constante y dinmico del riesgo de crdito.

17. RECOMENDACIONES

1. El Banco Continental debe mantener el ndice de solidez patrimonial dentro del

lmite establecido por la autoridad reguladora local y dentro de los estndares
internacionales requeridos para empresas que ostentan el grado de inversin.

2. El buen uso y aplicacin de los recursos disponibles del BBVA Banco Continental
en temas de rentabilidad debe ser una constante para seguir con el liderando
promedio del Sistema Bancario.

3. Se recomienda seguir con la misma lnea de normatividad que estn aplicando en

sus operaciones ya que como se observa y hemos podido evaluar se ha
aumentado la eficiencia de la empresa lo cual dentro de nuestro sistema nacional
en estos contextos econmicos financieros mundiales nos parece rescatable. Sin
embargo al encontrase dentro de un entorno competitivo no debe descuidar sus
ingresos y egresos financieros ya que de eso depende mucho que pueda obtener
un margen financiero total adecuado.

4. Se recomienda que el Banco Continental BBVA siga teniendo este ritmo de

solvencia yaqu a pesar de que en estos tres aos analizados no estn en
crecimiento, esto puede mejorar an si maneja una buena poltica de banco.

5. A pesar del que el Banco Continental BBVA tiene un crecimiento en su grado

concentracin, observamos que estos han sido en mayor cantidad por los
depsitos y colocaciones de personas jurdicas entonces, siendo as, se
recomienda que para aumentar mucho mas su grado de concentracin tanto en
su ranking de colocaciones como de depsitos, brindara ms oportunidades y
beneficios a las personas naturales para que as obtenga mayores depsitos y un
crecimiento en su cartera de crditos.

6. El Banco BBVA Continental conserva una ndice de cobertura superior a los

porcentajes registrados por la Banca Mltiple, esto significa que mantienen
adecuados ratios de cobertura, debido a la constante disminucin de la cartera
atrasada, lo cual debe continuar aplicando ese sistema que le permita no solo la
elevacin del ndice de cobertura sino la disminucin de los riesgos que origina las
colocaciones vencidas y de cobranza judicial.

7. Mantener el indicador de la calidad de cartera de colocaciones por debajo del

promedio ya que esto muestra que tiene una ventaja con el resto de bancos del
sistema financiero, y esto es gracias a un adecuado control interno, que permite
que el resultado de este indicador sea favorable al BBVA.
18. BIBLIOGRAFA
Libro: La gestin bancaria en los riesgos de crdito.

Autor:
Editorial: Fondo de Desarrollo Editorial.
Pas: Per.
Ao y N de edicin: 2004.

Centro de Apoyo a la Microempresa (CEAMI); MicroRate; Fundacin Codespa y

BBVA. Informe sobre el estado de las microfinanzas en Amrica Latina.
Ediciones Gondo, S.A. 2006

PGINAS CONSULTADAS:
www.bbvabancocontinental.com/fbin/Informe_de_Gestion
http://www.bbvabancocontinental.com/fbin/ITRIM2010_tcm288-221228.pdf
http://www.bbvabancocontinental.com/tlpu/jsp/pe/esp/conocN/inforgestion/evo
gen/index.jsp
http://www.bbvabancocontinental.com/fbin/ITRIM2010_tcm288-221228.pdf
Equilibrium clasificadora de riesgo S.A. BBVA Banco Continental. Informe de
clasificacin, 08 de agosto del 2011. Lima, Per.