CAPITULO I

INTRODUCCIN

1.2. SISTEMA DE INFORMACIN GERENCIAL.

COMPONENTES:

SISTEMA.- Interaccin e interdependencia de los elementos que

componen el sistema.

INFORMACIN.-
Dato.-Interaccin e interdependencia de los elementos que componen
el sistema.
Ejm: una simple transaccin de pago no indica si ste se efecto a
tiempo y tampoco da a conocer en qu situacin se encuentra el
prstamo.
Informacin.- Datos procesados.
Ejm:
La comparacin entre los pagos actuales con las cuotas programadas
revela la situacin de un prstamo y su antigedad informacin que
puede ser usada para tomar una decisin con respecto al seguimiento
del prstamo o a la constitucin de provisiones.
GERENCIAR.- Administrar recursos no propios.

CONCEPTO:

un conjunto de componentes interrelacionados que rene (u obtiene),

procesa, almacena y distribuye informacin para apoyar la toma de
decisiones y el control en una organizacion.1
Es la serie de procesos y acciones involucradas en captar datos en
bruto, procesarlos en informacin utilizable y luego difundirla a los
usuarios en la forma en que estos la requieren.
 Fig. N 1. Interrelacin del SIG.

1.3. IMPORTANCIA DE LA INFORMACIN

La informacin es crucial para que la entidad Micro financiera COOPAC

HVCA LTDA 582 puesto que permitir desempearse eficiente y
efectivamente; mientras mejor sea su informacin sta podr administrar
mejor sus recursos. En un ambiente competitivo, la entidad con mejor
informacin tendr una ventaja comparativa.
Contribuyen en:
Realizar un mejor seguimiento de su cartera y continuar sirviendo a sus
clientes, todo esto mientras continan trabajando con un creciente
nmero de clientes.
Permitir a los supervisores un mejor control del trabajo bajo su
responsabilidad, proporcionar una mejor asistencia a su personal y
determinar las reas que requieren mayor atencin de su parte.
Ayudar a la gerencia a orquestar el trabajo de toda la institucin, al
permitir el monitoreo de la salud de la institucin a travs de un nmero
escogido de indicadores y al informar sobre decisiones operacionales
crticas y estratgicas.

1.4. CMO SE RELACIONAN LAS DIFERENTES PARTES DE UN SIG?

La entidad microfinanciera COOPAC HVCA LTDA 582 generalmente

cuenta con dos sistemas principales:
 1. Sistema Contable, centrado en el plan de cuentas y en el mayor
general.
2. Sistema de Manejo de la Cartera, el cual abarca el desempeo de las
cuentas para cada uno de los productos ofrecidos por la institucin.

Fig. N 2 Elementos de un Sistema de Informacin Gerencial

Muestra la relacin que existe entre el sistema contable y el sistema de

manejo de la cartera, conjuntamente con los otros elementos que afectan al
SIG. El sistema contable est influenciado principalmente por el plan de
cuentas El sistema de manejo de la cartera est influenciado por las
polticas y procedimientos y por la tecnologa crediticia. Los datos son
procesados en informacin, la cual es luego presentada en los estados
financieros y en los reportes administrativos. Influyendo en la forma y
contenido de estos reportes estn los indicadores escogidos por la
institucin para monitorear el desempeo.

1.5. DEBE SER TAN FRUSTRANTE LA UTILIZACIN DE UN SIG?

Tiende a ser frustrante la utilizacin de SIG cuando los sistemas

computarizados que nunca funcionaron correctamente o que tienden a
 colapsar justo cuando la institucin empieza a acostumbrarse a contar con
ellos.
Reglas para la elaboracin de un buen sistema de informacin.
Existen tres principales:
1. Identificacin minuciosa de las necesidades de informacin.
2. Comunicacin efectiva entre la gerencia y el personal del rea de
sistemas.
3. Expectativas realistas sobre la tecnologa de la informacin.

1.6. QU SE DEBE PENSAR SOBRE LOS SISTEMAS MANUALES Y

SOBRE EL USO DE HOJAS DE CLCULO?
La COOPAC HVCA LTDA 582, utiliza sistemas manuales y hojas de
clculo (as como Excel o Lotus) para realizar el seguimiento de las
cuentas de sus clientes y para preparar los reportes de cartera.
1. Hojas de clculo
Ventajas:
Son fciles de utilizar porque bsicamente son libros de cuentas
computarizados cuyo formato y los clculos efectuados en stas
son fciles de modificar.
analizar indicadores financieros y de cartera y para presentar
informacin.

Desventajas:
Presentan la dificultad de expresar y mantener las relaciones
complejas que existen entre los datos.
No son la herramienta ptima para registrar las transacciones de
los clientes y tampoco para efectuar reportes sobre la antigedad
de la cartera.
2. Base de datos.
Ventajas:
Almacena y recobra datos o prepara reportes a partir de un
volumen importante de datos.
3. Sistemas Manuales.
 Ventajas:
Son ms fciles de comprender
Desventajas:
susceptibles a errores y se consideran como un mtodo ineficiente
para almacenar y recobrar datos financieros.
Propensos al abuso y al fraude, as como a errores matemticos y
a la prdida de informacin debido a un almacenaje inadecuado.
Son usualmente lentos y demandan el uso de mucho personal para
la preparacin de los reportes.
No permiten efectuar con facilidad el anlisis estadstico de
tendencias y de causalidad.

La COOPAC HVCA LTDA 582 tiene volumen importante de actividad es

preferible utilizar una base de datos computarizada.

1.7. PUEDO CONSEGUIR UN PROGRAMA ESTNDAR DE SIG QUE

RESPONDA A MIS NECESIDADES?

An no se ha llegado a un consenso en la comunidad micro financiera

sobre cul sera el SIG ideal, esto debido en parte a la falta de normas.

CAPTULO II

EL SISTEMA CONTABLE
2.1. SISTEMAS CONTABLES.

Los libros contables son parte de un vasto y complejo sistema utilizado

para el control de los fondos y para el registro de las fuentes y usos de los
mismos. Para poder llevar a cabo esta tarea ellos necesitan de un plan (o
listado) de cuentas.
En este sistema, los contadores son los responsables de presentar el
movimiento de los fondos a travs de La COOPAC HVCA LTDA 582. En
general, el plan de cuentas identifica a cada cuenta por:
Un nmero de cuenta
Una descripcin por ejemplo, cuenta corriente del Banco de la
Nacin o sueldos devengados, personal de la oficina principal.
El tipo de cuenta, como son las cuentas de activos, pasivos, patrimonio,
ingresos y gastos. Por ejemplo, una cuenta bancaria es categorizada
como un activo y los sueldos como un gasto.
Para la COOPAC HVCA LTDA 582, el sistema contable puede ser uno
simple y manual basado en la utilizacin del libro diario (donde las
transacciones se registran cronolgicamente como dbitos y como
crditos), del mayor general (donde la actividad descrita en el libro diario se
resume por nmero de cuenta) y de otros registros que se requieren para
administrar el negocio, as como los registros de prstamos, pagos, ventas,
facturacin y las planillas de remuneraciones del personal.
Debe tener en cuenta lo siguiente:
Plan de cuentas
Libro diario
Mayor general
Mayores auxiliares (cuentas por cobrar, inventarios, activos fijos)
Reportes de transacciones contables
Estados financieros
2.2. LA CONTABILIDAD DE CAJA VERSUS LA CONTABILIDAD EN
VALORES DEVENGADOS.

Los sistemas contables que pueden utilizarse La Caja Municipal de Ahorro

y Crdito de Piura Sociedad Annima Cerrada CMAC PIURA S.A.C., son
diversos, la contabilidad de caja (Donde los ingresos y los gastos son
contabilizados al momento en que se produce Una transferencia de
efectivo), la contabilidad en valores devengados (donde los Ingresos y los
gastos se contabilizan en el momento en que estos se incurren) y un
Sistema de contabilidad de caja modificado (mtodo hbrido donde la
mayor parte.
De la contabilizacin se hace en base a la contabilidad de caja, pero ciertas
cuentas seleccionadas se contabilizan en base a la contabilidad en valores
devengados).
La COOPAC HVCA LTDA 582. utiliza un sistema de contabilidad en
valores devengados para los gastos importantes, como son el pago de
beneficios sociales al personal y el inters por pagar sobre prstamos que
pueden requerir slo un pago anual por intereses. De otra manera, los
estados financieros no reflejaran en forma precisa el flujo real de los
gastos.
Resulta mucho ms complejo contabilizar los intereses devengados por
cobrar sobre los prstamos otorgados a los clientes. Para obtenerlos se
calcularn a fin de mes o a fin de ao los intereses adeudados pero an no
pagados.
El inters no pagado se considera como ingreso para el perodo porque fue
en ste donde fue generado. Si un cliente efecta un reembolso de un
prstamo en el siguiente perodo, parte de ese pago se usar para pagar el
inters devengado.
Los prstamos improductivos continuaran devengando intereses los cuales
no sern recibidos nunca, pero continuarn inflando el ingreso reportado.
Por lo tanto, el inters devengado deber ser clasificado por antigedad, de
la misma manera que los prstamos en mora: un porcentaje del ingreso
vencido ser castigado para obtener un estimado ms realista del ingreso
que la institucin recibir eventualmente. Numerosas instituciones dejan de
acumular ingresos por intereses en prstamos en mora luego de un cierto
nmero de das de retraso.
 Si bien la contabilizacin de intereses devengados es una prctica comn
en la COOPAC HVCA LTDA 582., este proceso es complejo, en particular
cuando estn involucrados miles de prstamos. Algunos programas
sofisticados de contabilidad pueden calcular automticamente el importe
devengado; si no puede contarse con este tipo de programa, La COOPAC
HVCA LTDA 582. deberan generalmente evitar la contabilizacin del
inters devengado. En una institucin estable, de crecimiento limitado,
cuyos clientes efectan pagos frecuentes (semanalmente o
mensualmente), las diferencias entre la contabilidad de caja y la
contabilidad en valores devengados no son significativas.

2.3. CONTABILIDAD DE FONDOS.

Los donantes de fondos generalmente requieren que la COOPAC HVCA

LTDA 582. Preparan reportes detallados sobre el uso de los fondos que
ellos les proporcionan (recuadro 2.1). Como se indica en la siguiente
seccin, el plan de cuentas puede ser estructurado para facilitar este
proceso. La clave consiste en crear nmeros de cuenta descriptivos. Las
tcnicas que se describen en el siguiente ejemplo pueden ser utilizadas
para la contabilidad de fondos, tanto a travs de sistemas computarizados
o manuales, aunque el ejemplo asume un sistema computarizado. La
estructura del plan contable est simplificada para dar mayor claridad y
tambin para demostrar un enfoque alternativo.

La elaboracin de un plan de cuentas que utiliza caracteres genricos para

incluir o excluir cuentas designadas por ciertos dgitos dentro del nmero
de la cuenta proporciona una mayor capacidad para el registro y reporte de
 la informacin y facilita enormemente la preparacin de reportes para los
donantes de fondos.

2.4. EL PLAN DE CUENTAS

El diseo del plan de cuentas es una decisin fundamental para La

COOPAC HVCA LTDA 582. La estructura y el nivel de detalle del mismo
determinarn el tipo de informacin que la gerencia puede acceder y
analizar. La gerencia deber ser clara en cuanto a sus necesidades y
buscar un balance entre dos extremos. Un plan de cuentas demasiado
somero no proporcionar la informacin precisa que se requiere para
generar los indicadores sofisticados necesarios para llevar a cabo un
seguimiento adecuado del desempeo de la COOPAC HVCA LTDA 582.,
Pero intentar el seguimiento de informacin de manera demasiada
detallada por lo general implicar la generacin de muchas cuentas
abrumando al departamento de contabilidad, dando como resultado
informacin atrasada con poca utilidad para el proceso de toma de
decisiones o informacin tan desagregada que la gerencia no podr
identificar e interpretar adecuadamente las tendencias respectivas.
Casi todos los indicadores financieros utilizados en los informes del SIG se
basan aunque sea parcialmente en la informacin registrada de acuerdo
con el plan de cuentas. La gerencia por lo tanto, deber determinar que
indicadores va a utilizar y asegurar que el plan de cuentas permita que
estos puedan ser calculados.
El plan de cuentas deber principalmente cubrir las necesidades de la
gerencia.

2.4.1 LA ESTRUCTURA DEL PLAN DE CUENTAS.

La estructura del plan de cuentas que maneja La COOPAC HVCA

LTDA 582. Determinar con qu facilidad se podr extraer la
informacin de los registros contables para los diferentes centros de
costos (sucursales y programas).
2.5. ESTADOS FINANCIEROS
2.5.1. BALANCE GENERAL
2.5.2. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
ANLISIS FINANCIERO

Rentabilidad
Al cierre del ejercicio 2009 los ingresos de CMAC Piura totalizaron S/.285.6
millones, dichos ingresos muestran un crecimiento de 28% respecto a los
ingresos a diciembre 2008 (S/.221.7 millones), favorecido por la apertura de
nuevas agencias en zonas de menor competencia y menor grado de
bancarizacion. Por el lado de los gastos financieros, estos registraron un
crecimiento de 22% respecto a diciembre de 2008 pasando de S/.68.1 millones
a S/.82.9 millones impulsado por mayores gastos en intereses con el publico y
otras instituciones financieras que se incrementaron en 14% y 1292%
respectivamente. Este mayor crecimiento de los ingresos financieros respecto a
los gastos conllevo a una mejora del margen financiero bruto el cual fue de
71% al cierre del ejercicio 2009 (69% a diciembre 2008). Este resultado se
encuentra en lnea con la estrategia de la Caja de penetrar nuevos mercados
en los que puede lograr mejores mrgenes. No obstante a pesar de la mejora
en el margen bruto, las provisiones registraron un incremento de 72% respecto
a diciembre 2008 lo cual ejerci un efecto negativo en el financiero neto, dicho
resultado obedece principalmente a la desaceleracin de algunos sectores
productivos que constituyen el segmento objetivo de la Caja, adicionalmente
cabe precisar que durante el 2009 se hizo uso de las provisiones pro cclicas
realizadas durante el 2008. Resulta importante mencionar que esta situacin es
smil a la tendencia observada en el sector de Cajas Municipales, ya que estas
entidades administran activos de mayor riesgo orientados a sectores de mayor
susceptibilidad a cambios en las condiciones de mercado (actividades
relacionadas a la agro exportacin o a la explotacin minera y petrolera). En
cuanto a los gastos operativos, estos se incrementaron de S/.90.7 millones a
S/.114.3 millones en el periodo comprendido entre diciembre 2008 y 2009.
Este crecimiento responde a la apertura de nuevas agencias (17 en total) y se
encuentran asociados a los gastos de implementacin de cada punto de
atencin y del personal destinado a su operacin. Los resultados antes
sealados ha permitido a la institucin cerrar el ejercicio 2009 con una utilidad
neta de S/.30.4 millones, lo que representa un incremento de 28% respecto a
los resultados del ejercicio 2008 (S/.23.8 millones). Segn lo antes descrito, si
bien la Caja ha mejorado su margen financiero bruto, gran parte del esfuerzo
se ve diluido por el deterioro de los activos, lo que involucran una mayor
constitucin de provisiones por parte de la entidad, en tal sentido es necesario
reforzar las medidas de seguimiento a la cartera atrasada y refinanciada a fin
de mejorar la calidad de la cartera.

Al 31 de diciembre de 2009, CMAC Piura logro una rentabilidad promedio sobre

patrimonio (ROAE) y sobre activos (ROAA) de 17.36% y 2.25%, nivel superior
al registrado por la Caja a diciembre de 2008, periodo para el cual la entidad
obtuvo retornos promedio sobre patrimonio y activos de 16.08% y 2.20%. Si
bien se observa una mejora en los indicadores precitados, estos aun se
encuentran en niveles inferiores a los del sector de Cajas Municipales cuyo
promedio al cierre del ejercicio 2009 fue de 20.82% y 3.17% respectivamente.
Activos Al 31 de diciembre de 2009 el total de activos administrados por CMAC
Piura ascendi a S/.1,475.4 millones registrando un crecimiento de 21% con
respecto al total de activos al cierre del ejercicio 2008 (S/.1222.7 millones).
Como se menciono anteriormente las colocaciones, -el mayor componente del
activo- registraron un crecimiento de 10% respecto a diciembre de 2008
pasando de S/.983.5 millones a S/.1,082.7 millones, cabe precisar que el mayor
dinamismo en las colocaciones se ha dado en el segundo
semestre del ano, ya que a junio de 2009 las colocaciones haban registrado un
crecimiento de tan solo 3% esto debido a los estragos ocasionados por la crisis
financiera en los sectores econmicos a los que apunta la Caja. Respecto a la
composicin de cartera por tipo de crdito se observa que al 31 de diciembre
de 2009 la cartera MES mantiene la mayor participacin en la estructura de
cartera con 46%, seguida por la cartera comercial (43%), consumo (10%) e
hipotecario (1%). Al realizar la comparacin con el sistema de Cajas
Municipales, CMAC Piura mantiene el primer lugar en cuanto a colocaciones
comerciales con un 28.8% de participacin, si bien dicha proporcin
considerase elevada para una entidad micro financiera, resulta necesario
precisar que los crditos comerciales de mayor cuanta corresponden a
financiamientos otorgados por la Caja con la garanta de COFIDE ya sea bajo
el esquema de Fideicomisos de flujos o de PFE (Productos Financieros
Estructurados).
En cuanto a la estructura de cartera por tipo de moneda, se observa un mayor
dinamismo respecto a las colocaciones en moneda nacional frente a las de
moneda extranjera, en tal sentido un 90.73% del saldo total de colocaciones
vigentes al 31 de diciembre de 2009 corresponden a nuevos soles mientras
que un 9.27% del saldo corresponde a moneda extranjera. Cabe mencionar
que a fin de preservar el calce de monedas, la Caja favorece el otorgamiento
de crditos en la misma moneda en que los clientes reciben sus flujos.
Colocaciones por sector econmico presentan una mayor participacin de los
crditos orientados a financiar actividades comerciales con un 42.7% del total
de cartera colocada, seguido por el sector transporte (15.6%) y consumo
(10.1%). Es importante mencionar actualmente CMAC Piura mantiene 6.4% de
la cartera colocada en el sector agrcola, lo cual en parte es resultado de la
incorporacin de la cartera de la Caja Rural San Martn, institucin que
mantena un porcentaje importante de Colocaciones en dicho sector por la
zona de influencia de sus operaciones. En lo referente a la evolucin de las
colocaciones frente al numero de deudores, se observa un crecimiento
progresivo en los montos colocados, frente a un menor ritmo de crecimiento en
la base de clientes de la institucin, esto ha conllevado a mantener la tendencia
creciente del crdito promedio por deudor el cual ha pasado de S/.7,950 a
S/.8,331 en el periodo comprendido entre diciembre de 2008 y 2009. En tal
sentido el numero de deudores de CMAC Piura al 31 de diciembre de 2009 se
incremento de 123,708 a 129,951 deudores (lo que representa una variacin
anual de 5.1%), mientras que la cartera de crditos creci en 10.1% pasando
de S/.983.5 millones a S/.1,082.7 millones. Al realizar el anlisis del crdito
promedio por tipo de crdito se observa que el mayor crecimiento corresponde
al crdito promedio comercial el cual ascendi a S/. 99,136, en lo referente al
promedio colocado en Microempresa, consumo e Hipotecario, CMAC Piura se
mantiene por debajo del crdito promedio por deudor del sistema para cada
uno de dichos productos. Calidad de Activos Al cierre del ejercicio 2009 se
aprecia un importante crecimiento de la cartera en Categora vencida y en
cobranza judicial (+32%) la cual paso de S/.56.2 millones a S/.74.3 millones
entre diciembre de 2008 y 2009. Este deterioro en los activos de CMAC Piura
presenta la misma evolucin que el sector de Cajas Municipales, cuya cartera
vencida y en cobranza judicial se elevo en 53.1% de S/.109.7 millones a
S/.167.9 millones. Cabe mencionar que esto ltimo es resultado no solo de una
desaceleracin en la actividad de algunos sectores econmicos, sino tambin
el sobreendeudamiento de clientes y los efectos de la crisis financiera que
causo estragos la mayor parte del 2009. Este deterioro en los activos tambin
se ha visto reflejado en los indicadores de morosidad de la entidad, los cuales
se elevaron para cartera atrasada de 5.71% a diciembre 2008 a 6.86% a
diciembre de 2009, y para cartera atrasada mas refinanciada el ratio fue de
9.54% (7.5% a diciembre 2008). Con la finalidad de controlar los indicadores de
morosidad, CMAC Piura viene implementando una serie de medidas orientadas
a revertir la tendencia de dicho indicador, para ello se ha puesto en
funcionamiento durante el 2009 el software Credit Scoring, el cual permite al
sectorista obtener una clasificacin previa del crdito tentativo, lo que le
permite generar informacin base para presentar en el comit de crditos.
Adicionalmente se vienen desarrollando grupos de recuperacin en cada
agencia a los cuales se les asigna un grupo de crditos morosos y en cobranza
judicial, as como cartera sobrevenida (mas de 120 das de vencida) a fin de
que hagan seguimiento a cada uno de los crditos y lograr su recuperacin.
Tal y como se observa en el grafico siguiente, luego de la compra de CRAC
San Martn realizada en el ano 2008 y la respectiva consolidacin de estados
financieros de ambas entidades, la mora se elevo como resultado de la calidad
de activos migrados de la Caja Rural. En adelante, el indicador de morosidad
mantuvo una tendencia decreciente hasta noviembre de 2008, fecha en la cual
se presentaron los primeros efectos de la crisis financiera mundial en la
economa peruana, eso aunado a otros factores tales como el
sobreendeudamiento de los clientes ha conllevado a un repunte de de la
morosidad, la cual hasta la fecha no ha revertido la tendencia. Respecto a la
clasificacin de cartera segn categora de riesgo del deudor tambin se ve
reflejado el deterioro en la cartera de crditos. En tal sentido, la cartera
clasificada como normal fue de a 85.8% (89.5% a diciembre de 2008), mientras
que la cartera critica ascendi a 10.2% al 31 de diciembre de 2009 (8.4% a
diciembre de 2008). Estos resultados presentan una evolucin similar al
observado en el sistema de Cajas municipales cuya cartera clasificada como
normal fue de 86.09% (89.2% a diciembre de 2008), mientras que la cartera en
situacin critica ascendi a 8.4% (6.4% a diciembre de 2008), esto denota que
el sistema en su totalidad ha experimentado un deterioro importante en la
calidad de activos como resultado de la coyuntura vivida durante la mayor parte
del 2009. En cuanto a los indiciadores de cobertura de cartera atrasada y
refinanciada, al cierre del ejercicio 2009 se efectuaron provisiones por un total
de S/.33.1 millones, monto 72% superior a las provisiones realizadas al mes de
diciembre de 2008 (S/.19.2 millones). Este nivel de provisiones ha permitido a
la entidad la cobertura del 124.8% del total de cartera atrasada y 89.7% de la
cartera atrasada y refinanciada. Estos niveles de cobertura son inferiores a los
presentados por el sector de Cajas Municipales, que en promedio provisionaron
140.6% de la cartera atrasada y 104.3% de la cartera atrasada y financiada. Al
respecto es necesario precisar que por poltica interna CMAC Piura no
constituye provisiones voluntarias, cumpliendo con las provisiones requeridas.

FONDEO
CMAC Piura mantiene como principal fuente de fondeo los depsitos del
pblico. En tal sentido al cierre del ejercicio 2009 los depsitos constituyen el
75.1% de los pasivos de la entidad, la mayor participacin corresponde a los
depsitos a plazo con 75.6% sobre el total de depsitos de la Caja, el 24.4%
restante corresponde a depsitos de ahorro. En lo referente a los activos, los
depsitos financian el 75.1% de los mismos, el patrimonio 12.8% y los
adeudados y otras fuentes de fondeo representan el 9.2% y 2.9%
respectivamente. Respecto a los adeudados, en los ltimos dos ejercicios estos
han cobrado especial importancia como fuente de financiamiento de los activos
de la Caja, entre los principales proveedores de fondos el mas importante
resulta COFIDE el cual concentra un 98% de los fondos provenientes de
adeudados, seguido por la banca local, en especial Scotiabank (7%),
Continental (2%) e Interbank (1%). La exposicin de COFIDE frente a la Caja
corresponde en su mayora a proyectos conjuntos, orientados a programas
tales como PFE (Productos Financieros Estructurados) y otros pactados bajo la
estructura de Fideicomiso de Flujos y otros como Cofigas, Mi hogar etc. Fuera
de los adeudados antes mencionados, La Caja mantiene lneas aprobadas no
utilizadas con la banca local y organismos extranjeros las cuales se encuentran
disponibles para su uso ante cualquier necesidad de liquidez.
LIQUIDEZ
Al 31 de diciembre de 2009 los fondos disponibles de la institucin totalizan
S/.381.3 millones, brindando una cobertura de 34.4% sobre el total de
captaciones de la entidad. Los fondos disponibles representan 25.5% sobre el
total de activos, cifra que supera la indicadores presentados por el sistema de
Cajas Municipales los cuales registran una cobertura de 24.1%. Respecto a la
liquidez por moneda, se observa que el indicador en moneda nacional fue de
24.4%, porcentaje superior a los niveles alcanzados a diciembre de 2008
donde se registraron ndices de 16.2%. El ndice de liquidez antes descrito
cumple con los limites establecidos por la SBS (8% en moneda nacional), y son
superiores a los registrados por el promedio de Cajas Municipales (21.5%).

Por su parte la liquidez en moneda extranjera de CMAC Piura presenta un

comportamiento similar a los indicadores del sector de Cajas Municipales. As,
a diciembre de 2009 el ratio de liquidez en dlares fue de 69.7%, superior al
nivel alcanzado a diciembre de 2008 donde mantena niveles de 46.6%. Al
igual que el indicador en moneda nacional, el porcentaje de liquidez en dlares
supera el limite establecido por la SBS de 20%, siendo este superior al
promedio registrado por el sector de Cajas Municipales, el cual se situ en
46.9% A diciembre de 2009, el sistema de Cajas en general ha incrementado
las posiciones de liquidez en ambas monedas. En tal sentido la mayor parte de
los fondos captados (ya sea por depsitos del publico o por adeudados)
han sido colocados en depsitos a plazo o fondos mutuos en otras instituciones
financieras, desacelerando a su vez el ritmo de colocaciones a fin de preservar
la calidad de los activos y evitar mayores ndices de morosidad, esto como
medida preventiva ante los efectos que la crisis ejercio sobre las operaciones
de sus clientes.
SOLVENCIA
CMAC Piura registra a diciembre 2009 un patrimonio de S/.188.9 millones
presentando una variacin positiva de 17% con respecto a diciembre de 2008
(S/.160.9 millones), dicho resultado obedece principalmente al resultado del
ejercicio 2009 que ascendi a S/.30.4 millones. Cabe mencionar que en el
marco del prstamo pactado con COFIDE la Caja mantiene un compromiso de
capitalizacin de 75% de las utilidades de cada ejercicio, a fin de lograr un
fortalecimiento patrimonial, no obstante la Caja por poltica interna mantiene la
obligacin de capitalizar por lo menos un 75% de las utilidades que genere., A
pesar del crecimiento del patrimonio neto de la institucin, el nivel de
apalancamiento de la Caja se mantiene en niveles superiores a los del sistema,
en parte por el crecimiento de los depsitos del publico, que no han logado
mantener una contraparte en los activos generadores (colocaciones), que
permitan un crecimiento a travs de resultados. En tal sentido, el indicador al
31 de diciembre de 2009 fue de 6.8 veces (6.6 veces a diciembre de 2009),
mientras que el sistema de Cajas municipales se situ en 5.67 veces. Al cierre
del ejercicio 2009, el indicador de suficiencia patrimonial fue de 5.46 veces
decreciendo respecto a diciembre de 2008, fecha en la cual registro niveles de
6.18 veces. Cabe resaltar que la SBS establece un lmite mximo para dicho
indicador, el cual no puede superar las 11 veces. Calce de Operaciones Al 31
de diciembre de 2009 se observa un calce positivo de plazos y monedas en el
tramo de 0 a 30 das, no obstante en el plazo de 30 das a un ano se presenta
un descalce negativo en ambas monedas, no existiendo problemas de
descalces significativos a plazos mayores de un ano. Ante una eventual
contingencia y con la finalidad de cubrir las brechas existentes, CMAC Piura
mantiene lneas de crdito disponibles con la banca local e instituciones
financieras las cuales cuentan con plazos de vencimiento mayores al periodo
de descalce.