Leasing qu es?

Muchos trminos financieros en la actualidad derivan de trminos americanos, es decir se transforman a nuestro
idioma con un nuevo contexto, pero no es traducido ni se modifica su contexto, los ejemplos de leasing son muy
utilizados hoy en da.
Su traduccin literal es arrendamiento, sin embargo, un leasing es un contrato de arrendamiento a
tiempo determinado con opcin a compra de un bien. Dicho contrato se pauta por el propietario y el nuevo
inquilino. Definidos arrendador y arrendatario sucesivamente; con un tiempo determinado y al finalizar el
contrato el arrendatario tiene la opcin de adquirir a cambio de un nico pago o pagos el bien que fue
alquilado por el tiempo que determin el leasing, volver a firmar un contrato para repetir el proceso o bien,
devolverlo.
Los ejemplos de leasing se utilizan para disfrutar o probar un bien sin necesidad de comprarlo, siendo
el primero aplicado con casas, apartamentos, autos o cualquier bien de fines no comerciales, de esta manera
el cliente puede probar el producto sin necesidad de comprarlo, al finalizar el plazo del leasing si est conforme
con el mismo, puede comprarlo; mientras que el segundo trmino se emplea por empresas generalmente, como
por ejemplo, probar una oficina en una zona distinta, realizar un trabajo con maquinaria que se utiliza
poco, o bien sea experimentar el mercado en busca de nuevas expansiones.
Todo esto con el fin de experimentar con bienes que, si bien son propiedad de un tercero, se paga un monto
por el tiempo utilizado, adems que se debe mantener el estado ptimo del bien para evitar inconvenientes.
Todo contrato de leasing tiene sus clusulas de los que puede y no puede hacer un arrendatario, mientras dure el
contrato el arrendador cede los derechos sobre la propiedad o bien al arrendatario, este segundo es responsable
del correcto uso y goce del bien arrendado.
En este tipo de contrato, el arrendador va a estar obligado a pagar una renta peridica para cubrir el
valor del bien, la carga financiera y los gastos adicionales contemplados en este tipo de contrato de
arrendamiento.
Para decirlo fcilmente podemos definir que un leasing es algo as como un acuerdo de compra de coches
por ejemplo. En virtud de arrendamiento financiero el arrendatario despus de pagar nmero acordado de
cuotas, tiene derecho a ejercer una opcin para convertirse en propietario de los activos.
La diferencia con el renting
Junto al trmino leasing, puede que os suene adems el de renting, un tipo de arrendamiento bastante
parecido al que os estamos explicando aunque en este caso tenemos que decir que en realidad, es que
consiste bsicamente en un alquiler, sin tener que preocuparnos del papeleo, mantenimiento, averas, pago
de impuestos y dems gastos de lo que se hace cargo la empresa que lleve a cabo el renting en cuestin.
De este modo no deja de ser un contrato entre arrendador y arrendatario, aunque con ciertos aspectos
que difieren de los alquileres habituales. Veamos ahora para entender algo mejor el concepto de leasing,
algunos de sus ejemplos ms claros.

Ejemplos de leasing
Aunque podemos decir que uno de los ejemplos ms claros de leasing es el que encontramos en muchas
empresas de alquiler de coches, en las que durante varios aos podemos disponer de un coche pagando
una cuota, aunque hacindonos cargo del seguro e impuestos de este, tambin se dan muchos leasing
entre empresas.
De este modo un ejemplo prctico de leasing sera:
Una empresa que necesite por ejemplo contratar un equipo de ordenadores puede acceder a una empresa
de leasing que le proporcione a esta lo necesario y as las caractersticas de su contrato podran ser:
Fecha: 1 de enero del ao X0.
Bien objeto del contrato: ordenadores de un modelo determinado.
Precio al contado del ordenador: 24.000 euros
Duracin del contrato del leasing: 24 meses.
Cuotas de 1.078,97 u.m. (excluido IVA), que se tienen que abonar el da 30 de cada mes.
Importe de la opcin de compra: 1.078,97 euros que se pueden hacer efectivas el 30 de enero de un ao que se
estipule.
El tipo de IVA que grava la operacin es del 16%
A partir de aqu, la empresa deber pagar una serie de cuotas segn lo estipulado y hasta el final del
contrato que se haya firmado.
Un simulador de leasing para un coche por ejemplo sera el que tengamos en mente acceder a un coche
de 16.000 euros. Siguiendo el anterior esquema:
 Fecha: 1 de enero del ao X0.
Bien objeto del contrato: coche modelo ..
Precio al contado del ordenador: 16.000 euros
Duracin del contrato del leasing: 24 meses.
Cuotas de 697 euros. (excluido IVA), que se tienen que abonar el da 30 de cada mes.
Importe de la opcin de compra: 700 euros que se pueden hacer efectivas el 30 de enero de un ao que se
estipule.
El tipo de IVA que grava la operacin es del 16%
Viendo lo dicho parece fcil pero lo cierto es que el leasing a veces puede ser de diversos tipos y os lo
explicamos con este otro ejemplo.
Vamos a pensar que una empresa MIS posee un sexto piso completo en una torre de un edificio de varios
pisos. Supngase adems que la empresa da a algunas habitaciones de esta planta en arrendamiento a la
corporacin XY.
De este modo, si nos damos cuenta que el valor de la construccin sufre un aumento debido a la buena
actividad de negocio, entonces el arrendador es decir, la empresa MIS puede tomar el beneficio de este
incremento, ya sea vendiendo las habitaciones o aumentando la cantidad de alquiler. Por otro lado, si el
edificio disminuye en valor tambin la empresa MIS ser el que sufre de prdida. Este tipo de
arrendamiento por cierttose llama arrendamiento o leasing operativo.
Cules son las principales caractersticas que presenta el
leasing?
Cuotas: Aunque lo habitual es que las cuotas de leasing se determinen fijas y constantes, pueden
darse casos en los que se pacten con el cliente cuotas variables, crecientes o decrecientes. En
todo caso, dichas cuotas sern prepagables (su vencimiento se producir al principio de cada
perodo).
Valor residual: Aqul por el que se ejercita la opcin de compra; suele ser equivalente al importe
de una cuota del leasing.
Garanta: Es el propio bien objeto de leasing el que acta como garanta del contrato.
Adicionalmente, se suelen requerir otras garantas: fiadores, etc.
Formalizacin: Los contratos de leasing suelen instrumentarse por escrito en una pliza de leasing
intervenida por notario.
Propiedad del bien: Hasta que se ejecute la opcin de compra, la propiedad del bien reside en la
entidad arrendadora.
Gestin: La gestin y el mantenimiento del bien corren a cargo del arrendatario.
Registro contable: el arrendatario registra un activo (en el activo inmaterial) y un pasivo financiero
en su balance por importe igual a la cantidad total actualizada debida al arrendador.

Qu es el Factoring?
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido y a cambio
obtiene de manera inmediata el dinero.

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeas

y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de
cobranza futura de los crditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata
el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento.

Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser cancelada a
60 das por un valor de 1 milln de pesos, mediante el contrato respectivo se la entrega a la Empresa
de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero equivalente al 90% de la
factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 das, la Empresa de Factoring o Banco cobrar la factura
original al cliente quien le pagar directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendr
el monto total, por lo que la diferencia constituir su ganancia.

El Factoring adems se ha visto reforzado por la Ley 19.983 promulgada en abril de 2005 que le da
herramientas al factoring para su operacin, al delimitar de manera ms clara las obligaciones que tienen
quienes dan y reciben una factura de venta y a quienes como las empresas de factoring, trabajan como
intermediarios de stas.
 Qu es el Leasing?
La empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisicin a su nombre y luego la deja en
arriendo a un tercero.

"Leasing" es una palabra en idioma ingls que significa "arriendo" y sirve para denominar a una
operacin de financiamiento de mquinas, viviendas u otros bienes. Esta consiste en un contrato de
arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo, vehculos) e inmobiliarios (por ejemplo, oficinas) por parte
de una empresa especializada, la que de inmediato se lo arrienda a un cliente que se compromete a
comprar lo que haya arrendado en la fecha de trmino del contrato.

Las normas referidas a este tipo de operaciones indican que las instituciones financieras podrn
celebrar contratos de leasing que consistan en la prestacin de un servicio financiero equivalente al
financiamiento a ms de un ao plazo para la compra de bienes de capital (bienes races, maquinarias,
equipos, etc.), viviendas y bienes muebles durables susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad
de leasing financiero (automviles, computadores personales, equipos de comunicacin y otros bienes
similares).

La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los crditos comerciales o los crditos con hipoteca
sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisicin a su
nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si ste deja de cumplir su parte del contrato, es decir,
pagar su arriendo, el bien deja de ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco.

Otra forma de "leasing" que se usa con frecuencia es el llamado "leaseback" que refiere a los casos
en que una empresa que requiere de financiamiento, cuenta con algn bien. En este caso, debe vender
dicho bien a la empresa de "leasing" o banco, la que se lo arrendar a su vez, a travs de una operacin
de leasing normal.

Ms informacin en el Captulo 8-37 de la Recopilacin Actualizada de Normas de la Superintendencia

de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) sobre "Operaciones de Leasing".

Caractersticas generales del factoring

Finalidad: obtencin de fondos mediante la cesin de crditos comerciales, as como la prestacin de servicios de
administracin y gestin de cobro de clientes.
Importe: suele anticiparse entre el 80% y el 90% de las facturas cedidas. El resto queda como retencin y se abona
en el momento del cobro al cliente.
Documentos transmisibles: basta con que sean facturas o albaranes debidamente sellados y firmados. En general,
cualquier documento de cobro admitido en el trfico mercantil.
Exclusividad: cesin de toda la facturacin y relacin con una nica entidad de factoring.
Liquidacin de intereses, mediante descuento, en caso de utilizar financiacin: el nmero de das para el cmputo
de intereses comprende los que van desde la fecha de ingreso de la factura, albarn o documento anlogo hasta su
fecha de vencimiento.
Garantas: la garanta principal, en caso de financiacin, la configuran los propios documentos anticipados
(dependiendo de si el factoring es con o sin recurso).
Instrumentacin: mediante contrato especfico.
Duracin: suele ser de un ao, al trmino del cual puede renovarse el contrato.