CAPITAL DE TRABAJO

I. CONCEPTO:

Capital de trabajo es el excedente del activo circulante sobre el pasivo

circulante, muestra la posible disponibilidad del activo circulante en exceso del
pasivo circulante; representa un ndice de estabilidad financiera o margen de
proteccin para los acreedores actuales y para futuras operaciones normales.

II. IMPORTANCIA:

El capital de trabajo debe ser suficiente en cantidad para capacitar a la

compaa para conducir sus operaciones sobre la base ms econmica y sin
restricciones financieras.

Un capital de trabajo es adecuado:

1. Proteger el negocio del efecto adverso por una disminucin en los valores
del activo circulante.
2. Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones y aprovechar la
ventaja de los descuentos por pago de contado.
3. Asegura en alto grado el mantenimiento del crdito de la compaa y
provee lo necesario para hacer frente a emergencias.
4. Permite tener los inventarios a un nivel que capacitara al negocio para
servir satisfactoriamente las necesidades de los clientes.
5. Capacita a la compaa a otorgar condiciones de crdito favorables a sus
clientes.
6. Capacita a la compaa a operar su negocio ms eficientemente porque no
debe haber demora en la obtencin de materiales, servicios y suministros
debido a dificultades en el crdito.

III. FACTORES QUE DETERMINAN LA CANTIDAD Y CALIDAD DEL CAPITAL DE

TRABAJO:

El Sector econmico y ramo especfico.

Caractersticas de las ventas.
Caractersticas de produccin.
El tamao de la empresa, est ligado a un volumen de operaciones por
ventas y compras, produccin, etc., que puede variar, aumentando o
disminuyendo dentro de niveles cercanos, sin que por ello cambie el
tamao de la organizacin de manera importante.
 La calidad de la gerencia, nos estamos refiriendo a un factor que hasta
el presente ha sido difcil o imposible de medir.
Las condiciones econmicas en las cuales est inmersa la empresa.

IV. FUENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO:

Operaciones normales (la utilidad neta ms la conversin del activo no

Circulante en capital de trabajo mediante la depreciacin, el
agotamiento y la amortizacin)
Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones
temporales.
Ventas de activo fijo, inversiones a largo plazo u otro activo no
circulante.
Reembolso de impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias
similares.
Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital, y aportaciones de
fondos por los propietarios.
Prstamos bancarios y otros a corto plazo.
Crditos comerciales.

V. APLICACIONES O USOS DEL CAPITAL DE TRABAJO:

1. Aplicaciones o usos del capital de trabajo que resulten en reducciones del

activo circulante:

a) Pago de los gastos normales y de las cuentas por pagar.

b) aprobacin o declaracin de dividendos que se producen en las
empresas con forma jurdica de sociedad annima.
c) Prdidas de operacin o extraordinarias.
d) Retiro del pasivo a largo plazo y de acciones de capital.
e) Establecimientos de fondos para fines tales como pensiones para
empleados, retiro de acciones de capital, o reposicin de activo circulante.
f) Reposicin o compra de activo fijo adicional, activo intangible e
inversiones a largo plazo.

2. Aplicaciones o usos del capital de trabajo que resulten en un cambio en la

forma del activo circulante: a) Compra de valores negociables con efectivo b)
Compra de mercancas con efectivo c) Intercambio de una forma de valores al
cobro por otra.