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Ejercicio 1.
Los costos por mantenimiento ascienden a $ 50.452 por viaje y, los costos fijos de
operacin (por derecho a va) se estiman en $ 45.000.000 al ao.
Los gastos (egresos) por sueldos y comisiones considerados para cada tripulante,
por viaje, son $ 127.000; se necesitan 7 tripulantes. Aparte de ello, se considera un
vitico de $ 14.000 por viaje para cada tripulante y un gasto de $ 5000 cada dos
viajes por tripulante para alojamiento cuando el ferrocarril se encuentre en la ciudad
que no tienen su domicilio. Finalmente, se considera un gasto en aseo de los
vagones de $ 42.000 por viaje.
Se pide:
Respuesta:
Para formular el cuadro del flujo de caja, es necesario determinar todas las partidas
que estn involucradas.
Ingresos: Precio del pasaje por cantidad de viajes y por cantidad de pasajeros en
cada viaje. A este valor se le resta el 10% de comisin por la venta de pasajes (que
queda en la boletera). Por lo tanto, los ingresos anuales son:
10
= (11.000 158 156) (11.000 24.648)
100
= 271.128.000 27.112.800
= $ 244.015.200
= $ 56.197.440
= $ 61.620.000
= $ 7.773.600
= = 50.452 158
= $ 7.971.416
= = 127.000 158
= $ 20.066.000
= = 14.000 158
= $ 2.212.000
= = 5.000 (158 2)
= $ 395.000
= = 42.000 158
= $ 6.636.000
= = $ 3.800.000
= + + + + + + + +
= 56.197.440 + 61.620.000 + 7.773.600 + 7.971.416 + 20.066.000
+ 2.212.000 + 395.000 + 6.636.000 + 3.800.000
= $ 166.671.456
Costos Fijos: en este caso, estn representados por los costos anuales por
derecho a va del ferrocarril.
= = $ 45.000.000
= 150.000.000 10
= $15.000.000
Costo de Capital: corresponde a la cuota anual que se debe pagar por concepto
de pago del prstamo ($ 31.035.163)
a) Diseo del flujo de caja:
FLUJO DE CAJA
0 1
Ingresos 244.015.200
Costos variables -166.671.456
Costos Fijos -45.000.000
Depreciacin -15.000.000
Utilidad antes de Impuesto 17.343.744
Impuesto (15%) -2.601.567
Utilidad despus de Impuesto 14.742.177
Compra de Ferrocarril -150.000.000
Depreciacin 15.000.000
Cuota de prstamo -31.035.063
Flujo de Caja -150.000.000 -1.292.886
(15%) = ( ) 0,15
= $ 16.035.063
15
= ( ) (1 )
100
= 16.035.063 0,85
= $ 18.864.780
Entonces:
= 245.536.236 1.564.200
= 156,972405
= 245.536.236 3.108.053,52
= 79
= 245.536.236 22.183,2
= 11.068,567 $ 11.069
Flujo de Caja en Equilibrio
0 1
Ingresos 245.536.236
Costos variables -166.671.456
Costos Fijos -45.000.000
Depreciacin -15.000.000
Utilidad antes de Impuesto 18.864.780
Impuesto (15%) -2.829.717
Utilidad despus de Impuesto 16.035.063
Compra de Ferrocarril -150.000.000
Depreciacin 15.000.000
Cuota de prstamo -31.035.063
Flujo de Caja -150.000.000 0
Ejercicio 2.
Con esto se pretende pedir slo $ 55.000.000 al banco para comprar el ferrocarril,
quedando una obligacin de $ 11.379.560 por 10 aos.
Respuesta:
FLUJO DE CAJA
0 1
Ingresos 95.000.000 244.015.200
Costos variables -166.671.456
Costos Fijos -45.000.000
Depreciacin -15.000.000
Utilidad antes de Impuesto 17.343.744
Impuesto (15%) -2.601.567
Utilidad despus de Impuesto 14.742.177
Compra de Ferrocarril -150.000.000
Depreciacin 15.000.000
Cuota de prstamo -11.379.560
Flujo de Caja -55.000.000 18.362.617