ECONOMETRIA 2 - ECON 3301 - SEMESTRE II - 08

Profesor: Ramn Rosales; rrosales@uniandes.edu.co

Profesor Taller: William Delgado; w-delgad@uniandes.edu.co
Profesor Taller: Juan Carlos Vasquez; jvasquez@uniandes.edu.co
Profesor Taller: Diego Marino; dmarino@uniandes.edu.co
Monitor: Alejandro Urrego; j-urrego@uniandes.edu.co
Monitor: Juan Sebastin Snchez; jua-sanc@uniandes.edu.co
Monitor: Francisco Correa; fr-corre@uniandes.edu.co
Monitor: Carlos Morales; and-mora@uniandes.edu.co
EJC 22: METODOLOGA BOX JENKINS

La publicacin de G.P.E Box y G.M Jenkins Times Series Anlisis: Forecasting and Control en
la dcada de los 70s gener un nuevo conjunto de herramientas de prediccin, cuyo procedimiento
se llam metodologa Box- Jenkins; tambin tcnicamente conocida como metodologa ARIMA

Este mtodo de prediccin se basa en el anlisis de las propiedades probabilsticas o estocsticas de

las series de tiempo econmicas en s mismas, pues una variable Yt puede se expresada como una
funcin de sus valores pasados, razn por la que algunas veces se les denomina modelos atericos,
donde no existe relacin causal alguna a diferencia de los modelos clsicos de regresin.

Objetivo

El objetivo de la metodologa Box Jenkins es identificar y estimar un modelo estadstico que

puede ser interpretado como generador de la informacin de la muestra. En este sentido, si el
modelo estimado es usado para la prediccin debe suponerse que las caractersticas de la serie son
constantes en el tiempo, especialmente para los periodos futuros. Por lo tanto, la prediccin se
efecta sobre una base vlida considerando que el modelo es estacionario o estable.

Procedimiento

Las etapas que se deben seguir en la elaboracin de un modelo ARIMA con fines predictivos son
las siguientes:

Etapa 1: Identificacin

Etapa 2: Estimacin

Etapa 3: Verificacin

Etapa 4: Pronstico

Etapa 1. Identificacin.

Esta fase consiste en detectar el tipo de proceso estocstico que ha generado los datos. Esto significa
encontrar los valores adecuados de p, d y q del modelo ARIMA. Las herramientas fundamentales en
la identificacin son el correlograma muestral y el correlograma parcial muestral.

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Es importante tener en cuenta que antes de usar los criterios de identificacin FAC y FAP se debe
lograr una serie estacionaria. Para ello, se efectan las pruebas de estacionariedad a la serie
original. En caso de que esta no sea estacionaria, la variable puede diferenciarse d veces hasta que
sta sea estacionaria. Mediante este procedimiento se identifica el orden de integracin d del
modelo ARIMA.

A continuacin se presentan los patrones tericos de la FAC y FAP segn el tipo de modelo, los
cuales son tiles en la identificacin de p y q del modelo ARIMA:

Tipo de Patrn tpico de la FAC Patrn tpico de la FAP

Modelo
AR(p) Decrecimiento rpido de tipo
geomtrico puro, geomtrico con
alternacin de signos, sinusoidal o
mezcla de ambos tipos.
MA(q) Picos grandes en los q rezagos o
corta abruptamente a partir del
rezago q, es decir la FAP se anula
luego del rezago q.
ARMA(p,q) Decrecimiento exponencial
Picos grandes en los p rezagos o corta
abruptamente a partir del rezago p, es
decir la FAP se anula luego del
rezago p.
Decrecimiento rpido de tipo
exponencial y /o sinusoidal.
Decrecimiento exponencial

Puesto que en la prctica no se observan la FAC y la FAP tericas, se usan las FAC y FAP
estimadas, las cuales presentan cierto error estadstico. Lo que se busca es encontrar la mayor
exactitud entre la FAC y FAP tericas y estimadas, en tanto que la identificacin del modelo
ARIMA requiere de habilidad, la cual se obtiene con la prctica.

Cabe anotar, que en el procedimiento de identificacin de p y q, se consideran aquellos rezagos

estadsticamente significativos, por lo cual no es necesario incluir rezagos intermedios hasta p o q si
stos no son significativos.

Etapa 2. Estimacin.

En esta etapa se estiman los coeficientes de los trminos autorregresivos y de media mvil incluidos
en el modelo, cuyo nmero de rezagos p y q ya han sido identificados en la etapa anterior.

Algunas veces la estimacin se efecta por mnimos cuadrados lineales, pero en otras se recurre a la
estimacin no lineal de los parmetros. Este ltimo procedimiento utiliza un algoritmo para
minimizar la suma de los cuadrados de los residuos, comenzando con algn valor inicial de los
parmetros del modelo. En general el algoritmo busca si otro vector de parmetros mejora el valor
de la funcin objetivo, produciendo iteraciones sucesivas hasta alcanzar la convergencia. Los
paquetes estadsticos efectan este procedimiento a travs de rutinas de computador en las que se
tienen definidos los parmetros iniciales, as como los criterios de convergencia.

Tericamente el mtodo de mnimos cuadrados ordinarios en la medida que las muestras sean
grandes posee propiedades asintticas, esto quiere decir que se generan estimadores asintticamente
consistentes y convergen a una distribucin normal, por lo que las pruebas hiptesis convencionales
sobre los parmetros del modelo sern vlidas.

La estimacin del modelo ARMA(p,q) se efecta para la serie que se ha comprobado es

estacionaria. En la prctica los modelos ms comunes son los autorregresivos. Hamilton cita que
muchas de las series econmicas se pueden representar por medio de un modelo AR(1). Sin

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embargo, de acuerdo con el teorema de descomposicin de Wold, el modelo ARMA debera ser la
primera opcin, teniendo en cuenta que la inclusin de trminos adicionales MA puede mejorar las
propiedades estadsticas de la estimacin. Los modelos MA son poco comunes y en la prctica a
todos los modelos se les incorpora la constante o intercepto.

Debido a que en la prctica es difcil identificar con exactitud el orden p y q del modelo ARMA, se
suelen plantear dos o ms modelos plausibles, que luego de ser estimados son tiles para la
eleccin del ms apropiado.

Etapa 3. Verificacin de Diagnstico.

En esta etapa ser busca evaluar si el modelo estimado se ajusta a los datos en forma razonablemente
buena, ya que es posible que exista otro modelo ARMA que tambin lo haga. A esta etapa tambin
se le conoce como validacin o comprobacin de diagnstico en la cual se efectan algunas pruebas
antes de hacer uso del modelo para la prediccin.

La validacin o verificacin incluye el anlisis de los coeficientes o parmetros del modelo, la

evaluacin de la bondad de ajuste y anlisis de los residuos.

a) Anlisis de los coeficientes

Se desea que el modelo ARMA(p,q) estimado cumpla con las condiciones de estacionariedad e
invertibilidad y que exista significancia estadstica en los rezagos incorporados. Teniendo en
cuenta las propiedades asintticas de la estimacin por mnimos cuadrados ordinarios, los
estadsticos t de student pueden utilizarse para probar significancia individual de cada uno de
los coeficientes hasta p y q.

b) Bondad de Ajuste

I. R2 Ajustado

Debido a que en la fase de identificacin se postula ms de un modelo tentativo, en el

diagnstico o validacin es importante identificar cul de los modelos presenta una mejor
bondad de ajuste. Una herramienta para ello es el R2 ajustado, el cual es corregido por los
grados de libertad resultantes de introducir parmetros adicionales en el modelo. Por esta
razn es ms aconsejable el R2 ajustado que el R2, ya que el primero en cierto modo tiende a
evitar la sobreparametrizacin.

Sin embargo, el R2 ajustado tiene validez solamente cuando se comparan modelos en los
que se han tomado el mismo nmero de diferencias. Esto se sustenta en que la varianza total
depende del nmero de diferencias que se haya tomado. Debido a esta limitacin del R2 se
han propuesto medidas alternativas en las que se destacan el Akaike Information Criterion
AIC o el Schwartz Criterion SC.

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II. AIC y SC

El AIC y SC son herramientas estadsticas tiles para elegir el nmero adecuado de rezagos
p y q del modelo ARMA. Ambos criterios se basan en la utilizacin de la suma de los
cuadrados de los errores, buscando minimizarla a partir de diversas combinaciones de p y q.
A esta prueba se le conoce como la prueba de parsimonia.

La expresin del AIC tambin llamado Criterio de Informacin Bayesiana BIC es la

siguiente:

2k
AIC = Ln +
n n

La frmula de clculo del SC es:

kLn (n )
SC = Ln +
n n

Donde k es el nmero agregado de parmetros incluido el intercepto si se ha incorporado en

la estimacin, es decir k = p + q + 1, y n es el nmero utilizable de observaciones.

Al efectuar el diagnstico se desea que tanto el AIC y el SC den lo menor posible al

comparar modelos con diversas combinaciones de p y q. En este proceso es importante
considerar que los rezagos adicionales deben ser significativos, puesto que si stos no los
son aumenta k sin que la suma de cuadrados de los errores se reduzca. En la literatura se cita
que el AIC tiende a sobreestimar el nmero de rezagos, por lo que se plante el SC.

c) Anlisis de los residuos

El supuesto de que los errores del modelo son un proceso puramente aleatorio (media cero,
varianza constante y no correlacin serial) debe verificarse. Para ello es posible efectuar
varios anlisis:

I. Grfico de los residuos

Consiste en una grfica de los errores en funcin del tiempo. La grfica puede revelar a
simple vista si por ejemplo es admisible la hiptesis de varianza constante o correlacin.

II. Correlograma de los residuos y el estadstico Ljung Box.

Se evala con el correlograma que los errores del modelo son ruido blanco. En caso de no
serlo, es indicativo de que hay alguna estructura remanente del modelo que no se logr
capturar. La manera de efectuar la prueba es mediante la inspeccin del comportamiento
del correlograma muestral a medida que aumenta el nmero de rezagos y a travs del
estadstico Ljung Box LB. El estadstico es utilizado para efectuar una prueba de
hiptesis de significancia conjunta, la cual se describe a continuacin:

Ho: 1 = 2 = L = m
H1: Al menos un k 0 k = 1,2 ,K , m

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 m
k2
Estadstico de prueba es LB = n(n + 2 ) n k ~. 12 , m p q 1 g .l . , donde es el nivel de
k =1
significancia. En caso de que el estadstico LB sea pequeo de tal forma que no pueda
rechazarse Ho, se puede afirmar que los errores del modelo siguen un proceso ruido blanco.
Igualmente, se puede utilizar el estadstico Q.

III. El Histograma.

Generalmente se acostumbra probar que los errores del modelo siguen distribucin normal.
Para ello, se construye el histograma de frecuencias. La prueba de normalidad se efecta
con el estadstico Jarque Bera.

En caso de que el modelo cuente con errores autocorrelacionados se volver a la etapa de

identificacin con el objeto de reformular el modelo hasta que los errores sigan un proceso
puramente aleatorio.

Etapa 4. Pronstico.

Para pronosticar un periodo futuro a partir del modelo seleccionado; es decir aquel que es el
mejor resultante de las etapas anteriores, es importante considerar si la variable original fue
diferenciada.

Sntesis de la Metodologa Box Jenkins

1. Identificacin:

Utilizar: FAC estimada

FAP estimada

2. Estimacin:

Usar: Mnimos cuadrados ordinarios lineales

Mnimos cuadrados ordinarios no lineales.

3. Verificacin de Diagnstico:

Evaluar: Los coeficientes (estacionariedad, invertibilidad y significancia estadstica).

La bondad de ajuste (R2 ajustado, AIC y SC).
Los residuos (significancia conjunta y normalidad)

4. Pronstico. Indicar el periodo de prediccin.