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N D I C E
Introduccin 2
Monto simple 8
Monto compuesto 14
Bibliografa 35
2
I N T R O D U C C I N
En el siguiente cuadernillo se desarrollan algunos temas de la unidad 1 (subtemas
concepto y clculo del tasa de inters simple as como del inters compuesto; de
comercial; de la unidad 3 (subtemas 3.1, 3.1.1, 3.1.2, 3.1.3, 3.2, 3.2.1 y 3.2.2) se
Contadura Pblica.
Financieras; sin embargo, la mayor parte de ellos han sido modificados, en cuanto
Cabe sealar que en este cuadernillo, se desarrollan con mayor amplitud los
quedan pendientes por ser temas que sern tratados con mayor amplitud en otro
cuadernillo.
3
1.1 IMPORTANCIA DE LAS MATEMTICAS FINANCIERAS EN EL
PERFIL DEL CONTADOR PBLICO
Es la cantidad que se paga por el uso de dinero ajeno, o bien, el dinero que se
gana por dejar nuestro dinero a disposicin de terceras personas (bancos,
prstamos personales) a travs de depsitos en cuentas de ahorros o de
prstamos. Adems cabe sealar que en este tipo de inters nicamente el capital
gana intereses por todo el tiempo que dura la transaccin.
El inters es el importe pagado por hacer uso de dinero solicitado como prstamo,
o bien, la cantidad que se obtiene por la inversin de algn capital.
Donde
K= Es el capital inicial que sirve de base para generar intereses, ya sea por
un prstamo o por una inversin.
I= Es el importe que se paga por el uso del dinero.
t= Tiempo. Es el nmero de periodos (aos, meses, das, etc.) que
permanece prestado o invertido el capital.
i= Tasa de inters. Es la razn del inters devengado respecto al capital
inicial; es decir, es la cantidad que al multiplicarse por el capital inicial da
como resultado el inters devengado en un periodo de tiempo determinado.
FRMULAS
Con respecto a este punto, debemos sealar que el inters simple exacto,
considera, para hacer sus clculos, una base de tiempo de 365 para un ao y de
30 y 31 das segn lo marcado en el calendario para cada mes. Por su parte el
inters simple ordinario, que es el ms utilizado, considera una base de tiempo de
360 das para el ao y de 30 das para los meses.
Aproximada: En este caso, se realiza una resta de la fecha final menos la fecha
inicial.
Da Mes ao
24 08 1970
-
20 06 1970
4 2 0
= = + () Donde M = monto
=+ = ( + )
I = 336.00
= 15,000.00 + 336.00
= 15,336.00
9
VALOR PRESENTE SIMPLE
Es la cantidad inicial con la que se realiza una inversin o prstamo, misma que
representa la base sobre la cual se generan los intereses y es denotada por C.
Datos:
K= ? Convertir los das a aos: Resolucin
i= 8.5 % anual
t= 4 meses 4
M= 75,000.00 t= K=
12 ( + )
t =. .33 aos 75,000
K=
(+. (. ))
75,000
K=
(. )
K = 72,933.54
10
ECUACIONES DE VALOR A INTERS SIMPLE
EJEMPLO: El Sr. Prez firm dos documentos: uno por $5,000.00 que se vence
en un ao y otro por $1,000.00 con vencimiento en 3 aos. En un nuevo arreglo,
acord pagar $7500.00 ahora y el resto dentro de 4 aos. Si se considera como
fecha focal el ao cuarto Qu cantidad tendr que pagar al final de dicho periodo,
suponiendo un rendimiento del 5% anual?
= ( + )
1, 625 900 =
=
11
INTERS COMPUESTO
Cada vez que se realiza una operacin puede requerirse hacer clculos para
determinar el valor que se recibir despus de transcurrido un periodo de tiempo,
para lo que se deber sumar al capital inicial todos los intereses calculados al final
de cada uno de los periodos contemplados en el lapso de tiempo indicado, a esto
se le denomina MONTO COMPUESTO.
Nota: El clculo tambin puede realizarse, ms breve, utilizando la frmula S=C(1+it) que se ver
ms adelante.
12
El inters compuesto se usa principalmente para los depsitos en los bancos y en
las asociaciones de prstamos y ahorros. Estas empresas utilizan el dinero
depositado para hacer prstamos a personas individuales o a negocios. Cuando
se deposita el dinero en un banco, el depositante est prestando dinero al banco
por un tiempo indefinido, a fin de ganar intereses.
CONCEPTOS BSICOS
Donde:
= fc= frecuencia de conversin
# #mc= nmero de meses que abarca el periodo de conversin
Datos: 12 . 60
= = 12 = = .05
1 12
i= 60%
NOTAS: Es muy importante que para la solucin de problemas de inters compuesto, el inters
anual sea convertido a la tasa que corresponda de acuerdo al periodo de capitalizacin que se
establezca.
13
Cada vez que se seala que la tasa de inters es capitalizable, se deber convertir
la tasa anual a tasa de inters por periodo, es decir, aplicar la frmula de tasa de
inters por periodo
= ( )() Donde:
n= Total de periodos
=
#
120
=
12
= 10
NOTA: Cada vez que calculen n, especificar si son semestres, trimestres, etc. Hacer lo mismo para
el caso de r.
14
MONTO COMPUESTO
Deduccin de la frmula
Ao 1 K+Ki= K(1+i)
Ao 3 K(1+i)+{K(1+i)}i+[{K(1+i)}i]i=K(1+i)2*(1+i)= K(1+i)3
=
#
EJEMPLO. $10,000.00 permanecen en una cuenta que paga el 10% capitalizable
en forma trimestral durante 5 aos y 3 meses. Cunto inters se ganar?
Datos: Conversiones Resolucin
C=10,000.00
i=10% conv/trim 12 = ( + ) =
= =4
t=5 a 3m 3 = 10,000(1 + .025)21 = 16,795.82 10,000.00
#mc=3 . 10 = 10,000(1.679) = 6,795.82
S=? = = .025 = 16,795.82
I=? 4
63
= = 21
3
16
= ( + )
= 1,011.66(1 + .015)6
= 1,011.66(1.093)
= 1,106.38
= ( + )
75
= 1,106.38 1 + (. 0.06)
360
= 1,106.381 + (. 0.06)(. 2083)
= 1,106.38(1.0125)
= 1,120.21
17
12 = ( + ) =
= = 12
1 = 6,094.97(1 + .006)42 = 8,056.94 5,000.00
C=6,094.97 . 08 = 6,094.97(1.3219) = 3,056.94
i=8%conv/mens = = .006 = 8,056.94
t=3.5 aos 12
= (3.5)(12) = 42
#mc=1
S=?
18
VARIACIONES EN EL CLCULO DEL INTERS COMPUESTO
d) Existe un depsito adicional durante el periodo
En este caso los problemas tambin se dividen en partes. Cada vez que se realiza
un depsito este tiene que ser agregado al importe compuesto en el momento del
depsito para obtener el nuevo principal. El inters ser igual al importe final
menos (el capital original ms cualquier depsito realizado durante el periodo).
ms el depsito
4,373.77+ 2,000.00=
6,373.77
12
C=4,373.77 = =4 = ( + ) I = S (C + deposito adicional)
3
i=6% conv/trim = 6,373.77(1 + .015)12 I = 7,620.59 (4,000 + 2,000)
t=3 aos . 06 I = 7,620.59 6,000.00
= = .015 = 6,373.77(1.1956)
#mc=3 4 = , .
= (3)(4) = 12 = , .
S=?
19
VALOR PRESENTE COMPUESTO
Es el capital inicial que debe ser invertido ahora a una determinada tasa de inters
para acumular un importe deseado al final de un periodo de tiempo definido.
FORMULAS
= ( + )
=
( + )
FORMULA
Donde:
= Dc= Descuento comercial
d= tasa de descuento
t= tiempo
S= monto
NOTA: Para encontrar la frmula del descuento bancario, es necesario aplicar al valor nominal
sobre el cual se concede el descuento, la tasa de descuento correspondiente.
21
El valor presente del valor al vencimiento nominal, S, estar dado por la diferencia
entre ese valor menos el descuento obtenido, ie:
Deduccin de frmula Donde
= S (Sdt)
= S(1 dt)
Donde:
Frmula Resolucin
= Sdt 4
= 2,500(. 08)( )
12
= 2,500(.08)(.33)
= 2,500(.026)
= 66.66
22
3) Se resta el descuento obtenido al valor de vencimiento del pagar y as se obtiene el valor
recibido, es decir, C.
Resolucin
Frmulas
= 2,500 66.66
= 2,433.33 valor recibido por el cliente.
= S Dc
23
3.1 ANUALIDADES
Las anualidades son una serie de pagos iguales, realizados en forma peridica, es
decir, a intervalos de tiempo iguales. Las anualidades pueden clasificarse de la
siguiente manera:
MONTO
El monto V f de una anualidad, es la suma de los montos compuestos de los
distintos pagos, cada uno acumulado hasta el trmino del plazo. Su frmula es la
siguiente
( + ) Donde:
= V f = Monto o valor futuro de una anualidad
R=1,000.00 12 ( + )
= =4 =
i=6% conv/trim 3
t=1 ao . 06
#mc=3 = = .015 (1 + .015)4 1
=?
4 = 1,000.00
= (1)(4) = 4
. 015
(1.0613) 1
= 1,000.00
. 015
. 0613
= 1,000.00
. 015
= 1,000.004.09
= 4,090.90
25
RENTA DE UNA ANUALIDAD VENCIDA
12
V f =20,000.00 = =2 =
i=8% conv/sem 6 ( + )
t=5 aos . 08 20,000.00(.04)
= = .04
#mc=6 2 =
R=? (1 + .04)10 1
= (5)(2) = 10
800
=
1.48 1
800
=
48
= 1,665.81
26
PLAZO DE UNA ANUALIDAD VENCIDA
Formula
Donde:
+ n= plazo de la anualidad, ie, total de periodos que abarca la
= operacin.
( + )
12 25,000.00(.06)
R=1,896.70
= =1 log + 1
i=6% 12 1,896.70
=
t=? . 06 log(1 + .06)
#mc=12 = = .06
=25,000.00
1 1,500.00
log 1,896.70 + 1
=
log(1 + .06)
log{1.7908}
=
log(1 + .06)
. 2530
= = .
. 02530
27
VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD VENCIDA
Es la suma de los valores actuales de las rentas.
( + ) Donde:
=
A= Valor actual o presente
EJEMPLO: Cul ser el valor actual de una anualidad, si el importe de las rentas
depositadas es de $450.00, al final de cada uno de 7 trimestres, adems la tasa
de inters es del 9% trimestral?
Datos: Conversiones Resolucin
R=450 12 1 (1 + .09)
= =4 = 450
i= 3 . 09
t=
= .09
#mc=3 1 .5470
=? = 7 = 450
. 09
. 4529
= 450
. 09
= , .
= 450{5.03}
EJEMPLO: Una persona adquiere hoy a crdito una computadora que cuesta
$9,750.00 y acuerda pagarla en 4 mensualidades vencidas. Cunto deber pagar
cada mes si le cobran el 3.5% mensual de inters?
Datos: Conversiones Resolucin
12 9,750(.035)
=9,750.00 = = 12 =
i= 1 1 (1 + .035)4
t= = .035 341.25
#mc=1 =
R=? =4 1 .8714
341.25
= = , .
. 1285
28
Frmula:
Donde:
+
= n= plazo de la anualidad, ie, total de periodos
( + ) que abarca la operacin.
12
R=1,450.00
= =6 +
i= 2 =
t=?
= .11 ( + )
#mc=2
=8,000.00 8,000.00(.11)
log + 1
1,450.00
=
log(1.11)
880
log + 1
1,450.00
=
log(1.11)
log{1.6068}
=
log(1.11)
{.4054} = .
=
. 0453
29
ANUALIDADES ANTICIPADAS
( + ) Donde:
= ( + ) = Monto de la anualidad anticipada
R=500.00 12 ( + )
= = 12 = ( + )
i= 1
t=1 ao
= .023
#mc=1 (1 + .023)12 1
=? = (1)(12) = 12 = 500 (1
. 023
+ .023)
(1.3137) 1
= 500 (1.023)
. 023
. 3137
= 500 (1.023)
. 023
= 50013.06406(1.023)
= 500(13.9543)
= , .
30
VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
( + )+ Donde:
= +
= Valor actual o presente de una anualidad
anticipada
EJEMPLO: Un comerciante alquila un local para su negocio y acuerda pagar
$750.00 de renta, al inicio de cada mes. Como desea librarse del compromiso
mensual de la renta decide proponer una renta anual equivalente y tambin
anticipada. Si se calculan los intereses a razn del 37.44% convertible
mensualmente, Cul ser el valor de la renta anual?
Datos: Conversiones Resolucin
R=750 12 ( + )+
= = 12 = +
i= 37.44% 1
t=1 . 3744
#mc=1 = = .0312 1 (1 + .0312)12+1
12 = 750 + 1
=? . 0312
= (1)(12) = 12
1 (1.0312)11
= 750 + 1
. 0312
1 (. 71322)
= 750 + 1
. 0312
. 2867
= 750 + 1
. 0312
= 750{9.1914 + 1}
= 750{10.19}
= , .
31
ANUALIDAD DIFERIDA
NOTA: por lo general las anualidades diferidas se analizan como anualidades ordinarias o
vencidas, por ello en los planteamientos, al hablar de una anualidad diferida, ser tratada como
vencida y se utilizarn las frmulas ya revisadas.
32
VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD DIFERIDA
Frmula:
( + ) Donde:
= ( + )
= valor presente de una anualidad diferida
R=5,000.00 12 ( + )
= =2 = ( + )
i= 8% conv/sem 6
t= . 08
#mc=6 = = .04 1 (1 + .04)9
=?
2 = 5,000 (1 + .04)3
=9
. 04
m=4-1=3 1 (. 7025)
= 5,000 (. 8889)
. 04
. 2974
= 5,000 (. 8889)
. 04
= 5,000{7.43}(. 8889)
= 5,000(. 6.60)
= , .
33
MONTO DE UNA ANUALIDAD DIRERIDA
El monto se puede calcular como el de una anualidad vencida (para conocer la
forma de calcularlo, remitirse al ejercicio de la pgina 24) , y en este caso el
posponerla ya no tiene efecto sobre el comportamiento de la anualidad. Es por ello
que la consideracin de si la anualidad es diferida o inmediata, carece de inters
cuando lo que se requiere determinar es el monto.
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3.2 AMORTIZACIN
a) Seala que tipo de anualidad es: Dado que el primer pago se realiza
despus de los primeros 6 meses de la operacin, se deduce que es
vencida
b) Anota los datos
c) Hallar el valor de los pagos parciales y
d) Elaborar la tabla de amortizacin
Datos: Conversiones Resolucin
12
=5,000.00 = =2 =
i=5% conv/sem 6 ( + )
t=3 aos . 05
#mc=6 = = .025
2
R=? 5,000.00(.025)
= (3)(2) = 6 =
1 (1 + .025)6
125
=
1 (. 8622)
125 = .
=
. 1377
TABLA DE AMORTIZACIN
A B C D E
0 5,000.00
1 907.75 125.00 782.75 782.75 4,217.25
2 907.75 105.43 802.32 1,585.07 3,414.93
3 907.75 85.37 822.38 2,407.45 2,592.55
4 907.75 64.81 842.94 3,250.38 1,749.62
5 907.75 43.74 864.01 4,114.39 885.61
6 907.75 22.14 885.61 5,000.00 0.00
35
B I B L I O G R A F A