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Ejercicios de Repaso de Prc3a9stamos
Ejercicios de Repaso de Prc3a9stamos
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1. Concepto de prstamo
El prstamo es una operacin financiera de prestacin nica y contraprestacin mltiple. En
ella, una parte (llamada prestamista) entrega una cantidad de dinero (C 0) a otra (llamada
prestatario) que lo recibe y se compromete a devolver el capital prestado en el (los)
vencimiento(s) pactado(s) y a pagar unos intereses (precio por el uso del capital prestado)
en los vencimientos sealados en el contrato.
b) Prstamos reembolsables mediante una serie de pagos peridicos que constituyan renta,
esto es, fraccionamiento del principal en varios pagos parciales (cuotas de amortizacin) con
vencimientos peridicos, que se pagan conjuntamente con los intereses, formando los
trminos amortizativos.
Segn la cuanta de los trminos amortizativos, podemos distinguir los siguientes casos:
Todo ello con independencia de que los intereses se paguen con una frecuencia u otra, sean
fijos o variables, pagaderos por anticipado o al final de cada perodo.
Se producen, por tanto, dos movimientos de signo contrario en cada uno de los perodos:
uno de crecimiento por efecto de los intereses generados y otro de disminucin por el pago
del trmino amortizativo. La suma de estos dos movimientos nos da la variacin total de la
deuda pendiente al final del perodo. Esta variacin supondr una disminucin de la deuda
caso de ser el trmino amortizativo mayor que los intereses generados en el perodo y
supondr un incremento de la deuda en el supuesto contrario, es decir, la cuota de inters
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
mayor que el trmino amortizativo. En el caso concreto de que la cuanta del trmino
amortizativo coincida con la cuota de inters no habr variacin de la deuda.
ak = Ik + Ak
Ik: Cuota de inters del perodo k, cantidad destinada a remunerar al prestamista por el
perodo correspondiente.
Ak: Cuota de amortizacin del perodo k, cantidad destinada a devolver deuda en cada
vencimiento.
Ck: Capital pendiente de amortizacin en el momento k. Tambin se llama capital vivo, saldo
de la operacin o reserva matemtica.
mk: Capital total amortizado al final del perodo k.
1.3. GENERALIDADES
1. Los intereses de cada perodo se calculan sobre el capital vivo a principio del perodo.
Ik = Ck-1 x i
C0 = A1 + A2 + + An
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
Ck = Ak+1 + Ak+2 + + An
Aunque tambin se obtiene por la diferencia entre el importe del prstamo y el total
amortizado hasta ese momento.
Ck = C0 (A1 + A1 + + Ak) = C0 mk
En estos casos resulta til recoger en un cuadro el proceso de amortizacin del capital,
reflejando de forma clara y concisa el valor que toman las principales variables en los
diversos vencimientos de la operacin.
0 C0
1 I1 = C 0 x i 1 A 1 = a1 I 1 m1 = A1 C1 = C 0
a1
2 I2 = C 1 x i 2 A 2 = a2 I 2 m2 = A1 + A2 A1
a2
C2 = C 0
n A1 A2
EJEMPLO 1
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
Cuadro de amortizacin:
0
30.000,00
1 13.000,00 3.000,00 10.000,00 10.000,00
20.000,00
2 12.000,00 2.000,00 10.000,00 20.000,00
10.000,00
3 11.000,00 1.000,00 10.000,00 30.000,00
Tota
36.000,00 6.000,00 30.000,00
l
(1) Se calcula la cuota de amortizacin a travs del fraccionamiento en pagos iguales del
importe del prstamo.
(2) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de amortizacin
practicadas hasta la fecha.
(3) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital a principios de cada perodo la cuota
de amortizacin de ese mismo perodo, o bien, al importe del prstamo (C0) se le resta el
total amortizado (2) ya acumulado.
(4) Las cuotas de inters se calculan sobre el capital pendiente a principios de cada perodo
(3).
(5) El trmino amortizativo de cada perodo ser la suma de las columnas (1) y (4)
Grficamente:
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
Para el prestatario esta operacin solamente produce dos flujos de caja: uno de entrada
(cobro) en el origen, por el importe del prstamo, y otro al final, de salida (pago), por el
importe del prstamo ms los intereses devengados y acumulados.
EJEMPLO 2
Duracin: 3 aos.
Se pide:
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
Grficamente:
Para el prestatario esta operacin solamente produce dos flujos de caja: uno de entrada
(cobro) en el origen, por el importe del prstamo, y otro al final, de salida (pago), por el
importe del prstamo ms los intereses devengados y acumulados.
EJEMPLO 2
Duracin: 3 aos.
Se pide:
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
De esta forma al principio la mayor parte de la cuota son intereses, siendo la cantidad
destinada a amortizacin muy pequea. Esta proporcin va cambiando a medida que el
tiempo va transcurriendo.
Donde C0 representa el importe del prstamo, n el nmero de pagos en los que se amortiza
el prstamo, a el trmino amortizativo e i el tipo de inters de la operacin.
Es decir, planteamos una equivalencia financiera en el origen entre el importe del prstamo y
la renta formada por los trminos amortizativos:
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
Perodo k: a = Ik + Ak = Ck-1 x i + Ak
Perodo k+1: a = Ik+1 + Ak+1 = Ck x i + Ak+1
------------------------------------------
a a = (Ck-1 Ck) x i + Ak Ak+1
0 = Ak x i + Ak Ak+1
de donde se obtiene:
Ak+1 = Ak x (1 + i)
Al aplicar esta ley para cualesquiera dos perodos consecutivos, se observa que varan
siguiendo una progresin geomtrica de razn 1 + i , por tanto, cualquier cuota se puede
calcular a partir de la anterior, de la primera o de cualquiera conocida. Con carcter
genrico, se pondrn en funcin de la primera que es la ms fcil de obtener:
Ak+1 = A1 x (1 + i)k
Es por esto, el aumento de las cuotas de amortizacin con el transcurso del tiempo, por lo
que a este sistema se le conoce como mtodo progresivo.
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
A1 + A2 + A3 + + An = C0
Adems en este sistema amortizativo todas las cuotas de amortizacin se pueden poner en
funcin de la primera de ellas, como se ha visto anteriormente:
A1 + A1 (1 + i) + A1 (1 + i)2 + + A1 (1 + i)n-1 = C0
A1 x [1 + (1 + i) + (1 + i)2 + + (1 + i)n-1] = C0
de donde:
mk = C0 Ck
mk = A1 + A2 + + Ak
Adems todas las cuotas de amortizacin se pueden poner en funcin de la primera de ellas:
mk = A1 + A1 (1 + i) + A1 (1 + i)2 + + A1 (1 + i)k-1
Simplificando la expresin:
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
mk = A1 x [1 + (1 + i) + (1 + i)2 + + (1 + i)k-1]
4.1.5. Clculo del capital vivo a principio del perodo k+1 (Ck)
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
En k se debe cumplir:
Por tanto en k:
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
En k se debe cumplir:
Por tanto en k:
Ik+1 = Ck x i
EJEMPLO 4
Duracin: 3 aos.
0
100.000,00
1 40.211,48 10.000,00 30.211,48 30.211,48
69.788,52
2 40.211,48 6.978,85 33.232,63 63.444,11
36.555,89
3 40.211,48 3.655,59 36.555,89 100.000,00
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
Tota
120.634,44 20.634,44 100.000,00
l
(1) Se calcula el importe del pago total a realizar (trmino amortizativo) a travs de la
frmula anterior.
(2) La cuota de inters se calcula sobre el capital pendiente a principios del perodo
correspondiente (5) y se pagan al final del perodo anterior.
(3) La cantidad destinada a amortizar ser la diferencia entre el total pagado en el perodo
(1) y lo que se dedica a intereses (2).
(4) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de amortizacin
practicadas hasta la fecha.
(5) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital vivo a principios de cada perodo la
cuota de amortizacin de ese mismo perodo, o bien, al importe del prstamo se le resta el
total amortizado (4) ya acumulado.
A1 = A2 = A3 = = An = A
C0 = A1 + A2 + A3 + + An = A x n
de donde se obtiene:
C0
A = --------
n
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
Si se conoce lo que se amortiza en cada momento, el total amortizado hasta una fecha ser
la suma aritmtica de las cuotas ya practicadas.
mk = A1 + A2 + + Ak = A x k
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
Ik+1 = Ck x i
ak ak+1 = A x i
de donde se obtiene:
ak+1 = ak A x i
lo que indica que cualquier trmino amortizativo es el anterior menos una cuanta constante,
es decir, los trminos varan en progresin aritmtica de razn (A x i), por lo que todos los
trminos se pueden calcular a partir del primero de ellos:
ak+1 = a1 k x A x i
EJEMPLO 5
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DOMINGO GONZLEZ GARCA
300.000,0
0 0
1 130.000,00 30.000,00 100.000,00 100.000,00 200.000,0
2 120.000,00 20.000,00 100.000,00 200.000,00 0
3 110.000,00 10.000,00 100.000,00 300.000,00 100.000,0
0
Tota
360.000,00 60.000,00 300.000,00
l
(1) Se calcula la cuota de amortizacin a travs del fraccionamiento del importe del
prstamo en pagos iguales.
300.000
A = ----------- = 100.000
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(2) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de amortizacin
practicadas hasta la fecha.
(3) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital pendiente a principios de cada
perodo la cuota de amortizacin de ese mismo perodo, o bien, al importe del prstamo se le
resta el total amortizado (2) ya acumulado.
(4) Las cuotas de inters se calculan sobre el capital pendiente a principios de cada perodo
(3) y se pagan al final del mismo.
(5) El trmino amortizativo de cada perodo ser la suma de las columnas (1) y (4).
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