RENTABILIDAD:

A.- MARGEN DE UTILIDAD: UTILIDAD BRUTA

VENTAS

2016:

495 970 = 30%

1 653 234 = 0,2999

2015:

407 736 = 27%

1 487 911 = 0,2700

A.- MARGEN DE UTILIDAD

0.29
0.29
0.28 0.29
0.28
0.27 0.27
0.27
0.26
1 2

A. Margen de
Utilidad 0.29 0.27

INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO

M. UTILIDAD 0,2999 0,27000 0,0299 2.00

INTERPRETACION:

De lo anterior podemos inferir que para el ao 2015 y 2016, el margen de utilidad obtenida
despus de descontar los costos de ventas fue del 27% y 29% respectivamente, por lo cual
observamos una variabilidad de 2% para este periodo, as como tambin podemos afirmar que
esto es originado por la reduccin de nuestros costos de ventas, especficamente estamos
hablando de la planificacin de costos destinados a maximizar el margen entre ingresos y
costos, as como tambin se defini la planeacin de la inversin por parte de la alta gerencia
de manera que en los mercados actuales los clientes y consumidores exigen una mejor calidad
a un menor precio y una entrega puntual por ello la empresa se encuentra a la vanguardia de
esto para encontrar xito y beneficio.
Otra causa importante de esta variabilidad es que se especific una mejor poltica de compras
dentro de la empresa, superando las ventas en el ao anterior debido a que se realiz una
eficiente contratacin y manejo del factor humano por parte del rea de recursos humanos
que a su vez supero las expectativas y esperamos seguir creciendo en cuanto a ventas nos
corresponda.

Se sugiere a la empresa que aplique polticas para la reduccin de costos en todos los aos,
pero sin descuidar el buen servicio y la calidad que brinde a sus clientes porque al fin y al cabo
son ellos por lo que la empresa se vale y por tal debemos aprender a priorizar sus necesidades.

B.- MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA: UTILIDAD OPERATIVA

VENTAS

2016:

148 791 = 9%
1 653 234 = 0,0899

2015:

80 347 = 5,39%
1 487 911 = 0,0539

B.- MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

0.09
0.08
0.07
0.06 0.09
0.05
0.04 0.05
0.03
0.02
0.01
0
1 2

B.- Margen de
Utilidad 0.09 0.05
Operativa
INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO
M. U. 0,0899 0,0539 0,036 2.00
OPERATIVA
INTERPRETACION:

Podemos observar que la empresa genero una utilidad operacional para el ao 2015 obtuvo
un porcentaje del 5% y en el ao 2016 un porcentaje del 9%, donde podemos evidenciar una
variabilidad de 4% principalmente originado por que se entreg el grado de eficacia operativa
de todos los bienes o recursos comprometidos con la empresa, especificndonos en que
durante este periodo se gener ms ventas de la misma inversin as mismo se redujo la
inversin para un determinado nivel de actividad en la que la empresa se enfoque, ya sea en la
toma de recursos o en la exigencia de nuestro personal y que esto a su vez aumento la rotacin
del activo.

Dentro de este periodo tambin logramos reducir costos para mejorar nuestras ventas y contar
con la mejor utilidad operativa para ello la inexistencia de desperdicios, reprocesamientos y a
la mejora de procesos (mejores resultados con menos esfuerzo). No se trata slo de promover
el mejoramiento continuo sino verificar que el mismo se cumpla, por ello se continu con la
poltica anteriormente hablada que se apoya en reportes de costos de calidad (costos de
prevencin, pruebas y, fallas internas y externas) dado que no se puede mejorar lo que no se
mide.

Se sugiere a la empresa que siga con la propuesta planteada, puesto que de esa manera nos
posicionamos en el mercado como una de las empresas comerciales ms slidas de nuestro
rubro y al mismo tiempo podemos conseguir que nuestra utilidad operacional siga siendo
provechoso para quienes correspondan.

C.- MARGEN DE UTILIDAD NETA: UTILIDAD NETA

VENTAS

2016:

87 980 = 5,32%
1 653 234 = 0,0532

2015:

46 454 = 3,12%
1 487 911 = 0,0312
C.- MARGEN DE UTILIDAD NETA

0.05
0.05
0.04
0.04 0.05
0.03
0.03 0.03
0.02
0.02
0.01
0.01
0
1 2

C.- Margen de
Utilidad Neta 0.05 0.03

INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO

M. U. NETA 0,0532 0,0312 0,022 2.00

INTERPRETACION:

Como podemos observar las ventas de la empresa para el ao 2015 y 2016 generaron el 3% y
5% de utilidad respectivamente, tambin podemos observar que existe un aumento del 2% en
la utilidad, y esto se debe a que los gastos administrativos de la empresa se han ejecutado de
una manera eficaz y eficiente dentro de ella, de manera especfica podemos mencionar que en
este periodo se redujo los gastos en los salarios, alquiler de oficina, la cuenta del telfono y los
materiales de oficina, de esta forma dando paso a un margen de utilidad neta disponible para
un nuevo periodo, siendo eficaces en el uso razonable de nuestros recursos y consiguiendo
lograr dentro de los trabajadores una poltica de identificacin con la empresa.

Existen tcnicas que se encuentran enmarcadas dentro de los distintos sistemas de costos, los
cuales han sido adoptados y combinados por la empresa que presentan profunda complejidad
y crecimiento, motivadas por la presin econmica, cultural y social del mercado. Se trata de
influenciar los costos a partir del diseo del producto, mediante la recoleccin de costos en
cada una de las etapas del ciclo de vida del producto, desde la investigacin hasta la
comercializacin, de tal manera que se puedan tomar acciones durante las primeras
(concepcin, diseo, y pruebas) que permitan abatir costos en la etapa de produccin, logstica
(distribucin, servicio post venta, garanta, etc.) y consumo (compra operacin,
mantenimiento, reparacin y eliminacin).

Se sugiere a la empresa siga aplicando nuevas tcnicas y estrategias para que la reduccin de
los gastos administrativos no se d una forma tan brusca y nadie se vea perjudicado tanto el
capital humano como el recurso material de la empresa.
D.-RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS: UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS
ACTIVOS TOTALES

2016:

87 980 = 4, 14%
2 125 753 = 0,0414

2015:

46 454 = 2,31%
2 011 279 = 0,0231

D.- RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS

0.04
0.04
0.03
0.03 0.04
0.02
0.02 0.02
0.01
0.01
0
1 2

D. Rendimiento
Sobre los 0.04 0.02
activos

INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO

RENDIMIENTO 0,0414 0,0231 0,0183 2.00
SOBRE LOS
ACTIVOS

INTERPRETACION:

Se puede observar que la empresa en el ao 2015 genero un porcentaje del 2% sobre el

rendimiento de los activos, mientras que en el ao 2016 se gener un 4%, donde podemos
observar una ligera variabilidad de 2%, y esto es originado porque las ventas de las empresa
han ido en constante crecimiento en este periodo, en especfico se puede decir que la empresa
ha mejorado en cuanto la combinacin de materiales con la mano de obra o capital humano,
as mismo la estrategia de comercializacin y mercadeo se ha ido plasmando de la mejor
manera en el sector que nos corresponde y esto a su vez genero el incremento de la capacidad
operativa como empresa.

De acuerdo a nuestros activos podemos mencionar que la empresa realizo una compra libre de
activos fijos aumentando el pago de intereses por financiamientos; tambin el deseo de
ahorrar en recurso humano trajo como consecuencia la descapitalizacin de la empresa si se
efectu la compra con fondos propios

Se sugiere a la empresa que siga evaluando de manera constante las polticas de venta que
maneja las empresas de nuestra competencia para as realizar el proceso de identificacin de
nuestras virtudes y defectos e ir mejorndolas para que con el paso de tiempo se vea reflejado
en los resultados. As como realizar la reinversin de utilidades hasta alcanzar el equilibrio de la
inversin u optar por incrementar el capital de la empresa mediante nuevos socios o nuevas
aportaciones.

E.-RENTABILIDAD FINANCIERA: UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS

PATRIMONIOS

2016:

87 980 = 6,69%
1 315 573 = 0,0669

2015:

46 454 = 2,31%
1 283 237 = 0,0362

E.-RENTABILIDAD FINANCIERA

0.04
0.04
0.03
0.03 0.04
0.02
0.02 0.02
0.01
0.01
0
1 2

D. Rentabilidad
Financiera 0.04 0.02
INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO
RENTABILIDAD 0,0669 0,0362 0,0307 2.00
SOBRE CAPITAL

INTERPRETACION:

Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad sobre el capital se dio de distintas maneras
en los siguientes aos; en el ao 2015 se obtuvo un porcentaje del 4% y en el ao 2016 de un
7%, donde se puede evidenciar una variabilidad en los aos de un 3%, esto es originado debido
a un incremento de la valorizaciones de la empresa, especficamente los activos de la empresa
tienen una capacidad lineal de generacin de recursos , ya que nuestro capital invertido es
usado para financiar una serie de ingresos que soportan las operaciones de la empresa y que a
su vez entrega unos resultados que siendo positivos aumentan nuestras ganancias y maximizan
nuestros recursos.

En cuanto a nuestro patrimonio podemos identificar que los aportes de los socios son
incrementados con estos recursos en la forma de un aumento del capital en este periodo, as
como tambin los supervits de capital fueron constituidos cuando ocurri especulacin en la
emisin de acciones para el aumento del capital, o cuando la empresa emiti bonos con
emisiones premiadas en cuyo caso genera un incremento de las disponibilidades de la empresa
(activo) y un aumento del supervit de capital.

Sugiriendo a la empresa podemos decir que esta rentabilidad debe seguir creciendo de manera
anual, para que as sirva como garanta para los inversionistas y socios dentro de la empresa y
para ello debe adoptarse un plan maestro para la conductibilidad de nuestras valorizaciones ya
sea en el capital o en nuestros recursos.

LIQUIDEZ:

1.-CAPITAL NETO DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE- PASIVO CIRCULANTE

2016:
C.T= 1 271 345 383 194
= 888 151

2015:

CT= 1 208 136 336 885

= 871 251

1.-CAPITAL NETO DE TRABAJO

890000
885000
880000
888151
875000
870000 871251
865000
860000
1 2
 1. Capital Neto
de Trabajo 0.04 0.02

INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO

CAPITAL NETO 888 151 871 251 16 900
DE TRABAJO

INTERPRETACION:

Se puede observar que la empresa ha generado un capital neto de trabajo en el ao 2015 de

871 251, y en el ao 2016 de 888 151, donde evidentemente se puede observar un auge de
16900, debido a que se redujo el tiempo requerido para la obtencin de la mercadera y su
costo unitario, las condiciones de compra de la empresa fueron favorables durante este
periodo.

En este periodo se subsano el error que se estaba cometiendo en el ao anterior que era el
pago de dividendos aun cuando ni las ganancias actuales ni la situacin de caja garantizan
dichos dividendos, esto se haca con frecuencia para conservar la apariencia de una situacin
financiera favorable.

Se mejor en cuanto al aumento de los precios que venan inquietando a nuestros clientes
debido a factores macroeconmicos, requiriendo por lo tanto la inversin de ms dinero para
poder mantener la misma cantidad fsica en los inventarios y activo fijo.

La empresa estaba empleando mal sus recursos pues muchos de estos canales de distribucin
estaban mal orientados y sus polticas de precios mal planeados; que se viene superndose
con una adecuada administracin basada en la planeacin de compra y venta.

Se sugiere a la empresa Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan la inflacin y/o
devaluacin de la moneda tan prejudicial al activo circulante . As como realizar esfuerzos para
mantener siempre la solvencia y prestigio comercial, para acceder a los crditos tanto de
proveedores, como bancarios, en pocas de emergencia .
2.-LIQUIDEZ GENERAL = ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE

2016:

1 271 345 = 3,3177

383 194

2015:

1 208 136 = 3,5862

336 885

2.-LIQUIDEZ GENERAL

3.6
3.55
3.5
3.45 3.59
3.4
3.35
3.3 3.32
3.25
3.2
3.15
1 2

2. Liquidez
General 3.32 3.59

INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO

LIQUIDEZ 3.3177 3.5862 - 0.2685
GENERAL

INTERPRETACION:

En esta ocasin podemos observar que la liquidez general de la empresa en el ao 2015 obtuvo
un 3,59 y en el ao 2016 un 3,32, evidenciando una disminucin de 0,27 en lo que corresponde
a liquidez y esto se genera debido a la consistencia en la capacidad de la empresa para generar
efectivo a partir de sus activos circulantes y as lograr cubrir las deudas, como fue en aumento,
existi la posibilidad de que la empresa pueda pagar sus pasivos, ya que hubo suficientes
activos para convertirse en efectivo cuando este sea necesario. Cuando fue alto el monto, el
capital estuvo inmovilizado y las cuentas por cobrar muy elevados o inventarios excesivos.

La empresa durante este periodo indica en qu proporcin las exigibilidades a corto plazo,
estn cubiertas por activos corrientes que se esperan convertir a efectivo, en un perodo de
tiempo igual o inferior, al de la madurez de las obligaciones corrientes.

Los cambios en los inventarios en relacin con las ventas actuales y sus perspectivas fueron
incrementando de ao a ao generando as un mayor beneficio y una mayor liquidez para la
empresa y el beneficio de ella.

La utilizacin y disponibilidad, del crdito bancario por la compaa fue ms activa durante este
periodo y as la empresa no tuvo problemas de efectivos durante este periodo.

Se sugiere a la empresa convertir su cartera e inventarios a efectivo y obtener el total

generado para luego compararlo con los pasivos corrientes, pero evaluando previamente la
exigibilidad de los mismos.

3.-PRUEBA ACIDA = ACTIVO CIRCULANTE GASTOS PAG. POR ANTIC. - INVENTARIO

PASIVO CIRCULANTE

2016:

1 271 345- 63 100 255 980 = 2,4851

383 194

2015:

1 208 136- 32 659- 252 365 = 2,7401

336 885
 3.-PRUEBA ACIDA

2.75
2.7
2.65
2.6 2.74
2.55
2.5 2.49
2.45
2.4
2.35
1 2

3. Prueba Acida
2.49 2.74

INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO

PRUEBA ACIDA 2.4851 2.7401 - 0.255

INTERPRETACION:

Se puede observar que la empresa en el ao 2015 ha generado un 2,74 de la denominada

prueba acida y en el ao 2016 un 2,49; donde se puede evidenciar una prdida de 0,26
debido a se determin como la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos corrientes,
sin necesidad de tener que acudir a la liquidacin de los inventarios.

El indicador de prueba cida no se ve afectado por la inflacin en razn a que sus componentes
son partidas monetarias, expresadas en valores nominales de origen, es decir, que no cambian
por efecto de las variaciones en el nivel general de precios, aunque s se ven fuertemente
afectados en trminos de poder adquisitivo.

En el primer ao (2015) se observa un notorio deterioro en el ndice, debido posiblemente a la

adquisicin de nuevos pasivos cuyo destino no fue capital de trabajo sino inversin en activos
fijos. As mismo, la eliminacin de la cuenta de inventarios del numerador no garantizo una
mejor liquidez pues se debi tomar en cuenta la calidad de las cuentas por cobrar.

Se sugiere a la empresa eliminar sta partida para el clculo de la prueba cida, incluyendo en
el numerador, por lo tanto, slo el efectivo y las inversiones temporales o equivalentes de
efectivo. Se tendr que reestructurar sus pasivos o vender parte de los activos fijos, so pena de
verse abocada a problemas de ndole financiera.
4.-PRUEBA DEFENSIVA = EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVOS
PASIVO CIRCULANTE

2016:

145 145 = 37,87%

383 194 = 0,3787

2015:

165 349 = 49,08%

336 885 = 0,4908

4.-PRUEBA DEFENSIVA

0.5
0.45
0.4
0.35
0.49
0.3
0.25 0.38
0.2
0.15
0.1
0.05
0
1 2

4. Prueba
Defensiva 0.38 0.49

INDICADOR 2016 2015 VARIABILDAD ESPERADO

PRUEBA 0.3787 0.4908 - 0.1121
DEFENSIVA

INTERPRETACION:

Se puede observar que la empresa ha generado en el ao 2015 un 49% de la denominada

prueba defensiva y en el ao 2016 un 38%, evidenciando un dficit de 11% y esto es
originado por que la empresa no tiene un buen nivel de liquidez que le permite operar,
cumplir con sus obligaciones con terceros; entre otros; sin que la Firma se vea en la necesidad
de estar recurriendo a sus flujos de ventas.

En este caso la empresa no podra hacer frente a sus obligaciones con ese dinero,
necesariamente necesitamos de las cuentas por cobrar a nuestros clientes.
En cuanto a nuestro efectivo se puede observar que los costos de ventas que se registran son
inferiores a los verdaderos, al valorarse las compras y los inventarios a su costo histrico. El
problema es mayor en nuestra empresa ya que cuenta con baja rotacin de inventarios

Otra de las causas de este dficit es que al fijarse el precio de venta de los productos en
funcin del costo histrico de los mismos, se arriesga la reposicin de existencias, al
experimentar aumento en sus precios.

Se sugiere a la empresa veracidad en sus estados financieros puesto que es vital que la
informacin contable sea verdadera, ya que de ser falsa conducir a tomar decisiones
equivocadas, y por consiguiente frustrar los objetivos planteados por la direccin. Por otro
lado se debe eliminar el efecto distorsionador del incremento generalizado de los precios.