LEY 393

LA ASAMBLEA LEGISLATIVA PLURINACIONAL,

DECRETA:

LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS

TTULO I
EL ESTADO RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO

CAPTULO I
OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y FUNCIN SOCIAL DE LOS
SERVICIOS FINANCIEROS

Artculo 1. (OBJETO). La presente Ley tiene por objeto regular las actividades de
intermediacin financiera y la prestacin de los servicios financieros, as como la
organizacin y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de
servicios financieros; la proteccin del consumidor financiero; y la participacin del
Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los
servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las polticas de
desarrollo econmico y social del pas.

Artculo 2. (MBITO DE APLICACIN). Se encuentran bajo el mbito de

aplicacin de la presente Ley, las actividades financieras, la prestacin de servicios
financieros y las entidades financieras que realizan estas actividades.

Artculo 3. (DEFINICIONES). Para efectos de la presente Ley y sus reglamentos

se aplicarn las definiciones incluidas en el Glosario de Trminos Financieros del
Sistema Financiero, que consta en el Anexo.

Artculo 4. (FUNCIN SOCIAL DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS). I. Los

servicios financieros deben cumplir la funcin social de contribuir al logro de los
objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la exclusin
social y econmica de la poblacin.

II. El Estado Plurinacional de Bolivia y las entidades financieras comprendidas en

esta Ley, deben velar porque los servicios financieros que presten, cumplan
mnimamente con los siguientes objetivos:

a) Promover el desarrollo integral para el vivir bien.

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 b) Facilitar el acceso universal a todos sus servicios.

c) Proporcionar servicios financieros con atencin de calidad y calidez.

d) Asegurar la continuidad de los servicios ofrecidos.

e) Optimizar tiempos y costos en la entrega de servicios financieros.

f) Informar a los consumidores financieros acerca de la manera de utilizar

con eficiencia y seguridad los servicios financieros.

Artculo 5. (APLICACIN PREFERENTE Y ALCANCE DE LA LEY). I. Las

disposiciones contenidas en la presente Ley son de aplicacin preferente frente a
cualquier otra disposicin legal en todo lo que dispone en sus distintos ttulos.

II. Las disposiciones de esta Ley constituyen el marco legal permitido para las
actividades de las entidades financieras, no pudiendo efectuar stas otras
actividades no sealadas en esta Ley.

III. El Banco Central de Bolivia BCB se regir por sus propias disposiciones.

CAPTULO II
ROL DEL ESTADO PLURINACIONAL EN LA ACTIVIDAD FINANCIERA

Artculo 6. (ACTIVIDAD DE INTERS PBLICO). I. Las actividades de

intermediacin financiera y la prestacin de servicios financieros, son de inters
pblico y slo pueden ser ejercidas por entidades financieras autorizadas conforme
a la presente Ley.

II. Con el propsito de resguardar la continuidad de los servicios financieros y la

estabilidad del sistema financiero, el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado,
mediante Decreto Supremo, podr determinar las medidas preventivas de carcter
temporal que estime necesarias sobre las entidades financieras, de acuerdo a lo
siguiente:

a) El Decreto Supremo deber sealar la causal de la medida.

b) La medida adoptada deber subsanar la causal que origina su

determinacin.

III. El cumplimiento operativo del prrafo precedente, podr ser encargado a la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

Artculo 7. (RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO). El Estado en ejercicio de sus

competencias privativas sobre el sistema financiero, atribuidas por la Constitucin
Poltica del Estado, es el rector del sistema financiero que, a travs de instancias
del rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, definir y ejecutar polticas
financieras destinadas a orientar y promover el funcionamiento del sistema
financiero en apoyo principalmente, a las actividades productivas del pas y al
crecimiento de la economa nacional con equidad social; fomentar el ahorro y su
adecuada canalizacin hacia la inversin productiva; promover la inclusin
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financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero. El rgano Ejecutivo del
nivel central del Estado, a travs del Consejo de Estabilidad Financiera a la cabeza
del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, es el rector del sistema financiero
y asume la responsabilidad de definir los objetivos de la poltica financiera en el
marco de los principios y valores establecidos en la Constitucin Poltica del
Estado.

Artculo 8. (REGULACIN Y SUPERVISIN POR PARTE DEL ESTADO). I. Es

competencia privativa indelegable de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI ejecutar la regulacin y supervisin financiera, con la finalidad de
velar por el sano funcionamiento y desarrollo de las entidades financieras y
preservar la estabilidad del sistema financiero, bajo los postulados de la poltica
financiera, establecidos en la Constitucin Poltica del Estado.

II. La Autoridad de Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, es la

institucin encargada de ejercer las funciones de regulacin, supervisin y control
de las entidades financieras, con base en las disposiciones de la presente Ley.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, emitir

reglamentacin especfica y supervisar su cumplimiento en el marco de la
normativa emitida por el Banco Central de Bolivia BCB, en el mbito del sistema
de pagos.

CAPTULO III
DEL CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA

Artculo 9. (CREACIN). Se crea el Consejo de Estabilidad Financiera CEF,

como rgano rector del sistema financiero y consultivo de orientacin al sistema
financiero, para la aplicacin de medidas de preservacin de la estabilidad y
eficiencia del mismo.

Artculo 10. (OBJETO). El objeto del Consejo de Estabilidad Financiera - CEF es:

I. Como rgano rector, definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a

orientar y promover el funcionamiento del sistema financiero en apoyo
principalmente, a las actividades productivas del pas y al crecimiento de la
economa nacional con equidad social; fomentar el ahorro y su adecuada
canalizacin hacia la inversin productiva; promover la inclusin financiera y
preservar la estabilidad del sistema financiero.

II. Como rgano consultivo, coordinar acciones interinstitucionales y emitir

recomendaciones sobre la aplicacin de polticas de macro regulacin prudencial
orientadas a identificar, controlar y mitigar situaciones de riesgo sistmico del sector
financiero e impacto en la economa nacional.

Artculo 11. (CONFORMACIN). I. El Consejo de Estabilidad Financiera CEF,

estar conformado por:

a) La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, en calidad de

Presidente.

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 b) La Ministra o Ministro de Planificacin del Desarrollo.

c) La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.

d) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

e) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de

Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros.

II. Las funciones de secretara tcnica sern ejercidas por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

III. Los integrantes del Consejo de Estabilidad Financiera CEF, podrn delegar su
participacin a funcionarios de jerarqua de su institucin, asumiendo las
responsabilidades de las decisiones que adopte su delegado.

Artculo 12. (PROPUESTAS Y RECOMENDACIONES DEL CONSEJO DE

ESTABILIDAD FINANCIERA - CEF). Las propuestas y recomendaciones del
Consejo de Estabilidad Financiera CEF, sern emitidas mediante resolucin del
consejo.

Artculo 13. (ATRIBUCIONES). Para el logro de su objetivo, el Consejo de

Estabilidad Financiera CEF, tendr las siguientes atribuciones:

a) Definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a orientar y

promover el funcionamiento del sistema financiero.

b) Emitir recomendaciones sobre regulacin macro prudencial.

c) Proponer a las Autoridades de Supervisin y al Banco Central de Bolivia

- BCB, normas y medidas para el desarrollo e integracin del sistema
financiero.

d) Fungir como rgano de consulta del rgano Ejecutivo en materia de

estabilidad financiera.

e) Las dems que sean necesarias para la consecucin de su objeto.

Artculo 14. (RIESGO SISTMICO). Cuando el Consejo de Estabilidad Financiera

CEF, determine que existen circunstancias de riesgo sistmico para el sistema
financiero, emitir recomendaciones con la finalidad de preservar un sistema
financiero estable y competitivo.

CAPTULO IV
DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO

SECCIN I
RGIMEN INSTITUCIONAL

Artculo 15. (NATURALEZA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

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- ASFI, es una institucin de derecho pblico y de duracin indefinida, con
personalidad jurdica, patrimonio propio y autonoma de gestin administrativa,
financiera, legal y tcnica, con jurisdiccin, competencia y estructura de alcance
nacional, bajo tuicin del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y sujeta a
control social.

Artculo 16. (OBJETO). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

ASFI, tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios financieros en el
marco de la Constitucin Poltica del Estado, la presente Ley y los Decretos
Supremos reglamentarios, as como la actividad del mercado de valores, los
intermediarios y entidades auxiliares del mismo.

Artculo 17. (OBJETIVOS DE LA REGULACIN Y SUPERVISIN FINANCIERA).

Son objetivos de la regulacin y supervisin financiera, respecto de los servicios
financieros, de manera indicativa y no limitativa, los siguientes:

a) Proteger los ahorros colocados en las entidades de intermediacin

financiera autorizadas, fortaleciendo la confianza del pblico en el
sistema financiero boliviano.

b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.

c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios

transaccionales financieros eficientes y seguros, que faciliten la actividad
econmica y satisfagan las necesidades financieras del consumidor
financiero.

d) Controlar el cumplimiento de las polticas y metas de financiamiento

establecidas por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado.

e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el mbito de

su competencia.

f) Controlar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de

vivienda de las personas, principalmente la vivienda de inters social
para la poblacin de menores ingresos.

g) Promover una mayor transparencia de informacin en el sistema

financiero, como un mecanismo que permita a los consumidores
financieros de las entidades supervisadas acceder a mejor informacin
sobre tasas de inters, comisiones, gastos y dems condiciones de
contratacin de servicios financieros que conlleve, a su vez, a una mejor
toma de decisiones sobre una base ms informada.

h) Asegurar la prestacin de servicios financieros con atencin de calidad.

i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.

Artculo 18. (EVALUACIN DE OBJETIVOS). I. La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI evaluar anualmente el logro de los objetivos
enunciados en el Artculo 17 y elevar informes al Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas.
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II. Los resultados de estas evaluaciones orientarn los objetivos de la poltica
financiera que defina el rgano Ejecutivo y de la poltica regulatoria establecida por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 19. (AUTORIZACIN DE ACTIVIDADES Y SERVICIOS FINANCIEROS).

I. Las actividades financieras y la prestacin de servicios financieros, sern
realizadas nicamente por entidades autorizadas por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, segn los tipos de entidad financiera que la presente
Ley define.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar

peridicamente el grado de crecimiento y expansin del sistema financiero, su
cobertura y sus caractersticas, orientando el proceso de autorizacin a mejorar el
grado de cobertura y prestacin de servicios en todo el territorio nacional.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorporar al campo

de aplicacin de esta Ley a otro tipo de servicios financieros existentes o por
crearse que no se encuentren comprendidos en la presente Ley, as como a las
empresas financieras que realicen habitualmente estos servicios.

Artculo 20. (DESIGNACIN DE LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). La

Mxima Autoridad Ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI ser designada por la Presidenta o Presidente del Estado Plurinacional de
Bolivia por un perodo de seis (6) aos, de una terna propuesta por la Asamblea
Legislativa Plurinacional, aprobada por dos tercios de votos.

Artculo 21. (REQUISITOS PARA LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). Para

ser Directora o Director General Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI deber cumplir los siguientes requisitos:

a) Ser boliviana o boliviano y ciudadana o ciudadano en ejercicio.

b) Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o

jurdica.

c) Contar con experiencia en materia financiera o econmica no menor a

diez (10) aos.

d) No tener pliego de cargo ejecutoriado, ni sentencia condenatoria

ejecutoriada en materia penal, pendientes de cumplimiento.

Artculo 22. (REMOCIN DE LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). La

remocin o destitucin de la Mxima Autoridad Ejecutiva de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se dar por las siguientes causas:

a) Incurrir en algn impedimento, prohibicin, o incompatibilidad prevista en

la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley.

b) Cuando exista sentencia condenatoria ejecutoriada en materia penal,

resolucin definitiva de destitucin en proceso disciplinario, o pliego de
cargo ejecutoriado, segn corresponda.

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 c) Haber cumplido el perodo de funciones para el cual fue designada o
designado de acuerdo con esta Ley.

Artculo 23. (ATRIBUCIONES). I. Son atribuciones de la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI, las siguientes:

a) Velar por la solvencia del sistema financiero.

b) Garantizar y defender los derechos e intereses del consumidor

financiero.

c) Normar, ejercer y supervisar el sistema de control interno y externo de

toda actividad de intermediacin financiera y de servicios financieros
complementarios incluido el Banco Central de Bolivia - BCB.

d) Vigilar el cumplimiento de las normas que regulan la actividad de

intermediacin financiera y los servicios financieros complementarios.

e) Supervisar la aplicacin de las tasas de inters activas y pasivas

ofrecidas por las entidades financieras y el cumplimiento del rgimen de
tasas de inters y niveles de cartera establecidos por el rgano
Ejecutivo.

f) Normar y vigilar la correcta aplicacin de las tarifas, comisiones y dems

cobros de servicios prestados por las entidades financieras reguladas a
sus consumidores financieros.

g) Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia.

h) Ejercer supervisin consolidada de grupos financieros.

i) Instruir a las entidades financieras la constitucin adicional de

previsiones o incrementos de capital pagado para cubrir futuras prdidas
no identificadas por riesgos de crdito, de mercado u operativo y dems
riesgos existentes o cuando exista un riesgo de que el coeficiente de
adecuacin patrimonial caiga por debajo del lmite establecido.

j) Imponer sanciones administrativas a las entidades financieras bajo su

control, cuando stas infrinjan las disposiciones legales y reglamentarias.

k) Disponer la regularizacin obligatoria y la intervencin de las entidades

financieras que incurran en las causales previstas en el Artculo 511 de
la presente Ley.

l) Operar y mantener las centrales de informacin dispuestas por la

presente Ley.

m) Celebrar acuerdos o convenios con otros organismos extranjeros de

regulacin y supervisin del sector financiero para la cooperacin,
capacitacin y el intercambio de informacin.

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n) Instruir ajustes y regularizaciones contables a las entidades financieras,
resultantes de su labor de supervisin y control.

o) Revocar las autorizaciones de funcionamiento a las entidades

financieras, por razones debidamente fundamentadas, conforme lo
establecido en la presente Ley.

p) Suspender determinadas operaciones de las entidades financieras de

manera fundamentada.

q) Supervisar el control de riesgos de lavado de dinero y financiamiento del

terrorismo y otros que se encuentren establecidos en normativa emitida
por la Unidad de Investigaciones Financieras, conforme a lo previsto en
las disposiciones legales especficas sobre el particular.
r) Instruir acciones a las entidades financieras, para resolver reclamaciones
y denuncias que presenten los consumidores financieros, previo
dictamen de la autoridad competente.

s) Autorizar la incorporacin al mbito de la regulacin a otro tipo de

servicios financieros y empresas que suministren estos servicios.

t) Emitir normativa prudencial de carcter general, extendindose a la

regulacin de normativa contable para aplicacin de las entidades
financieras.

u) Hacer cumplir la presente Ley y otras disposiciones legales y

reglamentarias conexas.

v) Rechazar transferencias de acciones, cuando un accionista directa o

indirectamente llegue a poseer cinco por ciento (5%) o ms de
participacin accionaria en la entidad financiera.

w) Controlar la conformacin de la estructura del sistema financiero

boliviano con el objeto de evitar la formacin de monopolios u
oligopolios, as como, prohibir todas las prcticas que restrinjan la
complementariedad de servicios financieros entre las diversas entidades
financieras, en la medida que stos contribuyan al desarrollo econmico
y social del pas.

x) Determinar los criterios de clasificacin y evaluacin de activos y sus

previsiones, en el marco de un sano equilibrio entre el objetivo de
promover la expansin del crdito y la bancarizacin, con una
administracin efectiva del riesgo crediticio, en estricta sujecin a las
disposiciones de la presente Ley.

y) Determinar los criterios para la gestin integral de riesgos y los

requerimientos de previsiones y capital derivados de exposiciones a los
diferentes riesgos.

z) Proponer al rgano Ejecutivo, a travs del Ministerio de Economa y

Finanzas Pblicas, la modificacin de los capitales mnimos requeridos
para la constitucin y funcionamiento de entidades financieras, en
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 funcin de las condiciones prevalecientes en el sistema financiero, la
coyuntura macroeconmica y situacin externa.

aa) Emitir normativa para regular la publicidad o propaganda relacionada con

los servicios y productos financieros que ofrecen las entidades bajo su
mbito, y prohibir o suspender la publicidad o propaganda cuando a su
juicio pueda confundir al pblico acerca de las operaciones que les
corresponde realizar segn lo dispone la presente Ley, o cuando pueda
promover distorsiones graves en el normal desenvolvimiento del sistema
financiero.

II. Las atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,

respecto de la regulacin de la actividad del mercado de valores, la constitucin,
funcionamiento y liquidacin de los intermediarios y entidades auxiliares del mismo,
sern ejercidas conforme a las funciones previstas para el rgano de regulacin y
supervisin del mercado de valores en las disposiciones legales vigentes.

Artculo 24. (APERTURA DE OFICINAS). Para cumplir con las funciones

asignadas por la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr instalar oficinas departamentales.

Artculo 25. (PRESUNCIN LEGAL DE VALIDEZ DE ACTOS). Los actos dictados

por los funcionarios del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, de la Autoridad de Fiscalizacin y
Control de Pensiones y Seguros, del Banco Central de Bolivia, de la Unidad de
Investigaciones Financieras, as como por los Interventores, en procedimientos de
solucin, procesos de liquidacin con seguro de depsitos y liquidacin forzosa
judicial, en el ejercicio de sus funciones en aplicacin de la Ley, reglamentos y
resoluciones, sern inmediatamente ejecutivos y gozarn de la presuncin legal de
validez, correspondiendo la carga de la prueba en contrario al que alegue su
irregularidad.

Artculo 26. (PRESUPUESTO DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL

SISTEMA FINANCIERO). I. El presupuesto anual de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI ser cubierto por las entidades que sta regule,
incluido el Banco Central de Bolivia - BCB, mediante acuotaciones.

II. El monto anual de las acuotaciones de las entidades financieras ser equivalente
al uno por mil (1), aplicable sobre el total de sus activos y operaciones
contingentes. La cuota del Banco Central de Bolivia - BCB ser establecida
anualmente mediante resolucin suprema, la que no podr superar al medio por mil
(0,5) de sus activos y contingentes.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no recibir soporte

econmico del Tesoro General del Estado - TGE, para la regulacin y supervisin
del mercado de intermediacin financiera.

Artculo 27. (INFORMACIN). El Banco Central de Bolivia - BCB y la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI debern proporcionar de manera
diligente y oportuna, informacin y estudios que el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas requiera para el anlisis y formulacin de polticas financieras;
en el marco del derecho a la reserva y confidencialidad de la informacin.
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 SECCIN II
DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y SUPERVISIN

Artculo 28. (MBITO DE CONTROL). La Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI efectuar las funciones de control y supervisin a las actividades
de las entidades financieras con arreglo a la presente Ley y sus normas
reglamentarias.

Artculo 29. (REQUERIMIENTO DE INFORMACIN). I. La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI requerir de cada entidad bajo su mbito
de competencia el o los documentos, reportes u otros necesarios, en el marco de
sus atribuciones.

II. La informacin que sea requerida por medios electrnicos, con respaldo de
firmas electrnicas, tendr plena validez y fuerza probatoria para todos los efectos.

Artculo 30. (ALCANCE DE LA FACULTAD DE SUPERVISIN). I. La facultad de

la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para fiscalizar y
supervisar a las entidades financieras, comprende a cualquier oficina o
dependencia de stas, en el pas o en el extranjero, e inclusive las sociedades
vinculadas patrimonialmente.

II. Esta facultad de supervisin y fiscalizacin comprende tambin a las sociedades

controladoras y a las empresas financieras componentes de grupos financieros, y
ser desarrollada a travs de la supervisin sobre base consolidada, en
coordinacin con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros,
en el marco de lo dispuesto por el Ttulo IV, Captulo IV, Seccin II de la presente
Ley.

III. En ningn caso, las entidades financieras bajo el mbito de supervisin de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI sern objeto de
fiscalizacin o supervisin suplementaria o concurrente por autoridades de carcter
nacional, departamental, municipal o universitaria.

Artculo 31. (FACULTADES EN TAREAS DE SUPERVISIN). I. La Directora

Ejecutiva o el Director Ejecutivo y los funcionarios de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI que realicen inspecciones, controles o cualquier acto
de supervisin en una entidad financiera, sometida a supervisin, tendrn las
siguientes facultades:

a) Recabar de la entidad financiera cuanta informacin sea necesaria para

cumplir el fin de la supervisin.

b) Exigir la declaracin jurada de miembros del directorio, consejeros de

administracin y vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos, auditores internos, funcionarios y cualquier otra
persona relacionada a la entidad financiera.

c) Citar y requerir la presencia de personas relacionadas al mbito de su

competencia, a presentar su declaracin.

d) Requerir documentacin, reporte o cualquier documento, sea original o

10
 copia en medio fsico, electrnico u otro.

II. En todos los casos, el servidor pblico a cargo documentar el requerimiento y

recepcin de la informacin, que deber ser firmada por los participantes
involucrados o sus representantes. El documento se constituir en declaracin
jurada y tendr valor probatorio de parte para todo efecto.

Artculo 32. (AUDITORA INTERNA Y SISTEMA DE CONTROL INTERNO). I. La

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener constancia de
que las entidades financieras cuentan con unidades de auditora interna con
funcionamiento independiente y sistema de control interno efectivos.

II. Las polticas de las entidades financieras debern incluir reglas claras sobre
delegacin de autoridad y responsabilidades y segregacin de funciones.

Artculo 33. (AUDITORA EXTERNA). I. Adicionalmente a las normas generales

que regulan las auditoras, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI reglamentar la forma de contratacin de los auditores externos y establecer
requisitos y estndares de auditora externa para los trabajos que las firmas de
auditora externa realicen para las entidades financieras sujetas a su mbito de
supervisin, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mantendr
un registro de firmas de auditora externa autorizadas.

II. La normativa sobre auditores externos emitida por la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI establecer la rotacin obligatoria para la
contratacin de sus servicios por parte de las entidades financieras, estableciendo
un perodo mximo de tres (3) aos continuos para las firmas de auditora externa
en una entidad financiera. En ningn caso una firma de auditora externa podr
realizar directa o indirectamente trabajos de asesoramiento o consultora sobre los
temas observados en sus dictmenes.

III. La omisin o el defectuoso cumplimiento por los auditores externos de lo

dispuesto en el presente artculo, ser sancionada por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI pudiendo la misma incluir la exclusin del registro
correspondiente.

Artculo 34. (PRESENTACIN Y PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS).

I. Las entidades financieras presentarn a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, una vez al ao, sus estados financieros con dictamen de
auditora externa, salvo algunos tipos de empresas de servicios financieros
complementarios que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determine que por sus caractersticas, no requieren la presentacin de estados
financieros con dictamen de auditora externa.

II. Las entidades financieras publicarn sus estados financieros al 30 de junio y al

31 de diciembre de cada ao, en un peridico de circulacin nacional.

III. Las entidades financieras conservarn, debidamente, los libros y documentos

referentes a sus operaciones, microfilmados o registrados en medios magnticos y
electrnicos, por un perodo no menor a diez (10) aos, desde la fecha del ltimo
asiento contable, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.
11
 SECCIN III
SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS

Artculo 35. (SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS). La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar la supervisin basada en
riesgos, para verificar la existencia y funcionamiento de sistemas formalizados de
gestin integral de riesgos en las entidades financieras. Para dicho efecto, de
manera enunciativa y no limitativa, deber:

a) Evaluar la efectividad de los sistemas de las entidades financieras para

gestionar oportunamente los riesgos.

b) Controlar la eficacia y eficiencia del control oportuno de riesgos

inherentes a las actividades financieras que desarrollan las entidades.

Artculo 36. (USO DE METODOLOGAS ESTNDAR Y MODELOS INTERNOS).

I. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar las
metodologas para la gestin integral de los distintos tipos de riesgos que debern
cumplir las entidades financieras, as como los requerimientos de previsin y capital
que correspondan para su cobertura.

II. Las entidades financieras podrn desarrollar modelos internos para la gestin de
sus riesgos, con base en sanas prcticas de aceptacin internacional. Estos
modelos podrn aplicarse para el clculo de requerimiento de previsiones y de
capital por las exposiciones a riesgo, nicamente con autorizacin de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con base en los requisitos y
condiciones establecidos en la normativa emitida al efecto.

Artculo 37. (CLASIFICACIN DE SOLVENCIA Y GESTIN). I. La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI efectuar una evaluacin peridica de
los niveles de solvencia y calidad de gestin de las entidades de intermediacin
financiera, clasificndolas por niveles.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI definir los criterios
para clasificar los niveles de solvencia y de calidad de gestin de las entidades de
intermediacin financiera.

III. Los resultados sern puestos en conocimiento de las entidades de

intermediacin financiera, junto con las respectivas instrucciones y
recomendaciones acordes a la clasificacin correspondiente.

Artculo 38. (VIGILANCIA DEL DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE). I. En

el ejercicio de sus funciones de supervisin, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI deber evaluar la vigilancia del directorio u rgano
equivalente al proceso de administracin integral de los riesgos.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar sanciones al

directorio u rgano equivalente, cuando los niveles de exposicin a riesgos sean
elevados por efecto de la inexistencia de polticas y procedimientos o porque los
mismos presentan debilidades que limitan una ptima gestin de los riesgos.

Artculo 39. (REPORTES DE INFORMACIN). I. La normativa regulatoria emitida

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por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los
requisitos y procedimientos para el reporte de informacin relativa a la gestin de
riesgos, por parte de las entidades financieras.

II. Los informes que se emitan debern mostrar la afectacin de procesos en

relacin a los distintos riesgos, mecanismos de control y mitigacin, y coberturas de
previsiones y capital.

SECCIN IV
RGIMEN DE SANCIONES

Artculo 40. (DE LA IMPOSICIN DE SANCIONES ADMINISTRATIVAS). I. Toda

persona natural o jurdica, entidades o grupos, independientemente de su
naturaleza o de la norma que las hubiera creado, sea por actos u omisiones, que
contravengan las disposiciones de la presente Ley, sus normas reglamentarias o
regulatorias, reglamentos, normas, estatutos y polticas internas de la entidad y
normativa prudencial se harn pasibles, segn la gravedad del caso, a la
imposicin de sanciones administrativas.

II. Se encuentran dentro de las previsiones del pargrafo anterior especialmente,

sin ser limitativo las entidades financieras, sus directores, consejeros de
administracin y de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores
internos, auditores internos, administradores, gerentes, apoderados generales y
empleados sin excepcin.

III. Las sanciones administrativas sern aplicadas por la Directora Ejecutiva o

Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sin
perjuicio de las dems sanciones establecidas por Ley y la responsabilidad civil o
penal a que hubiere lugar.

IV. Las sanciones debern imponerse mediante resolucin administrativa expresa y

fundamentada, mencionando la persona o personas naturales o jurdicas
sancionadas.

V. La imposicin de una sancin administrativa, deber regirse por los principios del
derecho administrativo sancionador y en especial por el debido proceso, principio
de tipicidad, igualdad, verdad material, irretroactividad y proporcionalidad.

VI. La imposicin de sancin anterior, posterior o concurrente a la persona, entidad

o grupos de personas por otra autoridad, nacional o extranjera, que no sea la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, no impide o limita la
aplicacin de la presente norma.

Artculo 41. (DE LAS SANCIONES ADMINISTRATIVAS). I. Segn la gravedad del

caso, la mxima autoridad ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podr imponer las siguientes sanciones administrativas:

a) Amonestacin escrita.

b) Multa pecuniaria.

13
 c) Suspensin temporal de autorizacin para apertura de nuevas oficinas,
sucursales, agencias u otros puntos de atencin al pblico.

d) Prohibicin temporal o definitiva para realizar determinadas actividades.

e) Suspensin temporal o definitiva e inhabilitacin de directores, sndicos,

gerentes, administradores y apoderados generales.

f) Revocatoria de licencia de funcionamiento.

II. Las sanciones administrativas se calificarn en base a los siguientes criterios de

gravedad:

a) Gravedad Mxima. Cuando la infraccin por accin u omisin, no sea

enmendable o subsanable, sea resultado de culpa o dolo y causen dao
econmico o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero
y/o terceros y sea a beneficio propio o de terceros.

b) Gravedad Media. Cuando la infraccin por accin u omisin haya sido

causada por negligencia, falta de pericia o culpa y causen dao
econmico o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero
y/o terceros o en su caso sea en beneficio propio o de terceros.

c) Gravedad Leve. Cuando la infraccin por accin u omisin, haya sido

provocada de manera preterintencional y en el resultado no exista el
beneficio propio, de personas relacionadas al infractor o terceros.

d) Gravedad Levsima. Cuando la infraccin por accin u omisin hayan

sido cometidas por negligencia o imprudencia del infractor que no
causen dao o perjuicio econmico a la entidad, consumidores
financieros y en general para ninguna persona.

III. La gravedad de la comisin de un acto u omisin, de acuerdo a las categoras

establecidas sern determinadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, pudiendo requerir y realizar todas las diligencias e
investigaciones que considere necesarias a fin de establecer la calificacin de
gravedad, considerando los plazos establecidos para este efecto.

IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la

aplicacin de sanciones administrativas para errores operativos recurrentes que no
causen dao econmico a terceros y que tengan caractersticas de gravedad
levsima.

Artculo 42. (SANCIN CON AMONESTACIN ESCRITA). I. Esta sancin

recaer sobre infracciones de gravedad leve y gravedad levsima.

II. La reincidencia en la infraccin ser sancionada con multa.

Artculo 43. (SANCIN CON MULTA). I. La Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI aplicar sancin con multa en aquellos casos en los que la
infraccin por accin u omisin sean calificadas como de gravedad leve y gravedad
levsima en caso de reincidencia y gravedad media.
14
II. En el caso de deficiencias de encaje legal y retrasos en la presentacin de
informacin peridica por parte de las entidades financieras a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las multas determinadas se aplicarn,
de acuerdo a normativa expresa emitida al efecto.

III. Las multas pecuniarias mximas que se aplicarn son las siguientes:

a) Gravedad levsima:

1. Para la entidad financiera de hasta el cero coma tres por ciento

(0,3%) del capital mnimo.

2. Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes,

apoderados generales y empleados, hasta dos (2) veces la
remuneracin mensual del infractor.

3. Multas personales a directores, consejeros de administracin o de

vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos
u rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de tres (3) veces dicho monto.

b) Gravedad leve:

1. Para la entidad financiera de hasta el uno coma cinco por ciento

(1,5%) del capital mnimo.

2. Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes,

apoderados generales y empleados, hasta tres (3) veces la
remuneracin mensual del infractor.

3. Multas personales a directores, consejeros de administracin o de

vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos
u rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de cinco (5) veces dicho monto.

c) Gravedad media:

1. Para la entidad financiera de hasta el cinco por ciento (5%) del capital
mnimo.

2. Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes,

apoderados generales y empleados, hasta cinco (5) veces la
remuneracin mensual del infractor.

3. Multas personales a directores, consejeros de administracin o de

vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos u
rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de diez (10) veces dicho monto.

IV. Las sanciones descritas en el pargrafo anterior, sern pagadas por la entidad
financiera, la misma que repetir contra las personas responsables.

15
Artculo 44. (CANCELACIN DE AUTORIZACIN DE FUNCIONAMIENTO). I. La
cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento de una entidad
financiera as como la suspensin, prohibicin e inhabilitacin definitiva del
infractor, ser aplicada cuando la infraccin por accin u omisin sea calificada
como gravedad mxima.

II. La cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento tambin aplicar

cuando la entidad sea intervenida para su liquidacin de acuerdo a lo dispuesto en
la presente Ley.

Artculo 45. (REPARACIN DE DAO). El consumidor financiero podr solicitar a

la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que las sanciones
administrativas incluyan, si correspondiese, la obligacin por parte de la entidad
financiera de cubrir todos los gastos, prdidas, daos y perjuicios ocasionados por
la transgresin de las normas, cuando el dao no supere el cero coma cinco por
ciento (0,5%) del capital mnimo requerido para la entidad financiera.

Artculo 46. (PRESCRIPCIN). I. La accin de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI para imponer sanciones prescribe en el plazo de dos (2)
aos computables a partir de la fecha de realizacin de los hechos, actos u
omisiones constituidos de la infraccin.

II. La prescripcin ser interrumpida con cualquier acto administrativo o diligencia

expresa que realice la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a
efectos de la averiguacin del hecho o infraccin presuntamente cometidos,
reanudndose el cmputo de la prescripcin cuando cese la actividad que origin la
interrupcin.

III. No aplicar la prescripcin en caso de infracciones permanentes.

Artculo 47. (DE LA REINCIDENCIA). I. Se considerar reincidencia cuando el

infractor sancionado mediante resolucin administrativa, incurra en la misma
infraccin que provoc la sancin en una misma gestin.

II. Para la consideracin de reincidencia, se deber tomar en cuenta las sanciones

impuestas mediante resolucin administrativa, que a la fecha de la nueva infraccin
se encuentren firmes en sede administrativa.

III. La reincidencia en la comisin de infraccin por accin u omisin, conlleva el

agravamiento de la sancin, implicando la aplicacin inmediata de una sancin
mayor, conforme a lo siguiente:

a) La primera reincidencia ser sancionada con el incremento de hasta el

cincuenta por ciento (50%) de la primera sancin aplicada a la infraccin
por la cual se incurri en reincidencia, salvo el caso de sanciones de
amonestacin, que generar multa pecuniaria.

b) Por cada reincidencia en la comisin de infraccin, la sancin ser

agravada respecto a la ltima impuesta conforme al inciso anterior, hasta
alcanzar el monto mximo sancionable conforme la calificacin de
gravedad de la infraccin.

16
 c) Si el infractor cometiera ms de cuatro infracciones reincidentes, se
deber calificar la sancin con la gravedad inmediatamente superior y
as sucesivamente hasta alcanzar a la gravedad media. En caso de que
el infractor nuevamente reincida cuatro veces, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr valorar la infraccin
como gravedad mxima o gravedad media, dependiendo del tipo de
infraccin cometida.

IV. En todos los casos anteriores las infracciones debern ser subsanables.

Artculo 48. (DE LA COMISIN DE DELITOS). Los actos que puedan tipificar la
comisin de delito, sern debidamente documentados para su remisin, con
informe al Ministerio Pblico, a efectos de que promueva la accin penal, de
conformidad a lo previsto en el Artculo 286, Inciso 1 del Cdigo de Procedimiento
Penal.

Artculo 49. (DE LA PROHIBICIN Y SANCIN POR MANEJO DE

INFLUENCIAS). Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia,
sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos, auditores internos,
administradores, gerentes, apoderados generales y empleados de una entidad
financiera, no podrn influir bajo ninguna forma para obtener en provecho propio,
de sus familiares o de terceros, la prestacin de servicios por parte de la entidad o
empresa en la que realizan sus actividades, con ventajas y en condiciones
especiales o extraordinarias, as como tampoco podrn hacer uso de su influencia
para obstruir o impedir la investigacin de un delito a cargo de autoridad
competente. En caso de incumplimiento de la presente norma, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar previo proceso las sanciones
que correspondan en el marco del Rgimen de Sanciones.

Artculo 50. (DE LA RESPONSABILIDAD POR INFORMES O DICTMENES).

Los auditores internos y externos, calificadores de riesgo, peritos tasadores y
evaluadores de entidades financieras, que en el cumplimiento de sus funciones
para las cuales fueron contratados, lleven a tomar acciones errneas y no
oportunas a la propia entidad financiera que los contrat, a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero, al Banco Central de Bolivia, a la Autoridad de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, o al Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas, sern sancionados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, de acuerdo a la presente Ley y sus normas reglamentarias, sin
perjuicio de las dems sanciones establecidas por Ley y la responsabilidad civil o
penal a que hubiera lugar.

Artculo 51. (DE LA RESPONSABILIDAD DE LAS FIRMAS DE AUDITORA

EXTERNA). I. Las firmas de auditora externa cuyos dictmenes hubieran
subestimado u omitido la revelacin de hechos que distorsionen de manera
significativa la situacin econmica y financiera reflejada a travs de los estados
financieros objeto del examen de auditora de empresas financieras, nacionales o
internacionales, o de otros sectores que se hubieran visto involucradas en la
situacin de quiebra, sern excluidas del registro de firmas de auditora externa de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante resolucin
fundada.

II. La determinacin dada en el pargrafo I anterior, se aplicar tambin cuando sin

17
haber participado directamente, la firma de auditora externa tenga vnculos de
propiedad o de gestin, o sea representante o tenga derechos de representacin
de empresas de auditora extranjeras que hubieran tenido o tengan algn grado de
participacin o responsabilidad en hechos de corrupcin pblicos en el extranjero o
se encuentren involucradas en situaciones de quiebra de empresas extranjeras.

Artculo 52. (DE LA RESPONSABILIDAD SOLIDARIA). El director, consejero de

administracin o de vigilancia, sndico, inspector de vigilancia, fiscalizador interno,
auditor interno, administrador, gerente, apoderado general o empleado de una
entidad financiera que con conocimiento ejecute o permita que se realicen
operaciones prohibidas o no autorizadas por esta Ley, que realicen operaciones
restringidas o con prohibicin temporal o definitiva por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI o que infrinjan las disposiciones especiales que
regulan a las entidades financieras, sern solidariamente responsables frente a la
entidad, conforme lo sealan los Artculos 321, 322, 323 y 327 del Cdigo de
Comercio, sin perjuicio que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI eleve obrados al Ministerio Pblico para que promueva la accin penal
conforme a lo previsto en el Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.

Artculo 53. (OBLIGACIN DE INFORMAR SOBRE LAS SANCIONES

IMPUESTAS). Las sanciones impuestas por la mxima autoridad ejecutiva de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una entidad financiera,
sern puestas en conocimiento de su directorio, consejo de administracin o
mxima autoridad, segn corresponda, debiendo la entidad financiera informar a la
junta general de accionistas, asamblea de socios o de asociados, segn
corresponda, sobre todas las sanciones impuestas.

Artculo 54. (DESTINO DE LAS MULTAS). Las multas que en aplicacin a la

presente Ley, imponga la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
constituirn ingresos para el Tesoro General del Estado - TGE.

Artculo 55. (INCUMPLIMIENTOS A LAS NORMAS DE EFICIENCIA Y CALIDAD

DE GESTIN). Para el caso de entidades financieras que incumplan de manera
reiterada las normas de eficiencia y calidad de gestin definidas por la normativa
prudencial, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr aplicar
las sanciones conforme al rgimen administrativo sancionador.

Artculo 56. (INCUMPLIMIENTO AL CDIGO DE CONDUCTA). El incumplimiento

al cdigo de conducta por parte de una entidad financiera, la har pasible a
sanciones conforme al rgimen administrativo sancionador.

Artculo 57. (PROHIBICIN PARA ASUMIR LAS MULTAS). I. Las sanciones

pecuniarias personales que se apliquen a directores, consejeros de administracin
o de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos, auditores
internos, administradores, gerentes apoderados generales y empleados debern
ser asumidas por las personas a quienes se le impuso la sancin, siendo prohibido
utilizar recursos de la entidad financiera para este fin.

II. Los accionistas, socios o asociados, sndicos, inspectores de vigilancia,

fiscalizadores internos, auditores internos, administradores, apoderados y gerentes
que aprueben o consientan con su firma o rbrica la afectacin de recursos de la
entidad financiera para el pago de estas multas personales, sern sancionados por
18
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con multas pecuniarias
que en ningn caso podrn ser inferiores al monto afectado a la entidad.

Artculo 58. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante Decreto

Supremo reglamentar la presente seccin, determinando el procedimiento,
aplicacin, rangos, tipos administrativos, infracciones especficas y dems
normativa para la correcta aplicacin de las sanciones.

CAPTULO V
CONTROL DE TASAS DE INTERS, COMISIONES, OTROS COBROS Y
ASIGNACIONES MNIMAS DE CARTERA

SECCIN I
TASAS DE INTERS, COMISIONES Y OTROS COBROS

Artculo 59. (RGIMEN DE CONTROL DE TASAS DE INTERS). I. Las tasas de

inters activas sern reguladas por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado
mediante Decreto Supremo, estableciendo para los financiamientos destinados al
sector productivo y vivienda de inters social lmites mximos dentro de los cuales
las entidades financieras podrn pactar con sus clientes en el marco de lo
establecido en la presente Ley.

II. Para el caso de operaciones crediticias pactadas con tasa variable, la tasa de
inters cobrada al cliente no podr superar las tasas establecidas en el Decreto
Supremo sealado en el presente Artculo.

III. El rgimen de tasas de inters del mismo modo podr establecer tasas de
inters mnimas para operaciones de depsitos. Las caractersticas y condiciones
de estos depsitos sern establecidas en Decreto Supremo.

IV. El Decreto Supremo sealado en el presente Artculo, ser gestionado por el

Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas.

Artculo 60. (RGIMEN DE COMISIONES). La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI establecer las comisiones y los niveles mximos de
comisiones, tarifas y otros cargos que las entidades financieras podrn cobrar a los
consumidores financieros por las operaciones y servicios prestados; pudiendo
inclusive incluir la gratuidad de algunas operaciones y servicios con fines sociales.

Artculo 61. (MECANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL). La Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante regulacin normativa
expresa, establecer los mecanismos y procedimientos operativos para la
aplicacin y control del Rgimen de Control de Tasas de Inters y Comisiones.

Artculo 62. (MODIFICACIN DE LAS TASAS DE INTERS). Las entidades de

intermediacin financiera no podrn modificar unilateralmente las tasas de inters
pactadas en los contratos de operaciones de intermediacin financiera cuando esta
modificacin afecte negativamente al cliente.

Artculo 63. (TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA). I. La tasa de inters anual

efectiva incluir todos los cobros, recargos o comisiones adicionales por cualquier
19
concepto o cualquier otra accin que resulte en ganancias o rditos para la entidad
financiera.

II. Las entidades de intermediacin financiera calcularn las tasas de inters

anuales efectivas, fijas o variables, utilizando las frmulas y procedimientos
establecidos por el Banco Central de Bolivia - BCB. El ente emisor dispondr la
forma y periodicidad de los reportes de dicha informacin. Esta informacin ser
publicada con una periodicidad no mayor a una semana por el Banco Central de
Bolivia - BCB, en la forma que determine su directorio.

III. En ningn caso la tasa activa efectiva podr ser mayor a la tasa lmite
establecida bajo el Rgimen de Control de Tasas de Inters.

Artculo 64. (PROHIBICIN DE COBROS ADICIONALES). La entidad financiera

en ningn caso podr aplicar comisiones, tarifas, primas de seguro u otros cargos a
consumidores financieros, por conceptos no solicitados, no pactados o no
autorizados previamente por stos.

Artculo 65. (DEBER DE INFORMAR AL PBLICO). I. Las entidades financieras

debern informar al pblico en general las tasas de inters efectivas, moratoria,
comisiones y otros cargos asociados a los diferentes productos y servicios que
ofrezcan, as como la oportunidad de su cobro y dems condiciones que afecten su
aplicacin y determinacin. Esta informacin ser divulgada de forma clara,
explcita y comprensible, a fin de facilitar la comparacin de alternativas entre
distintas entidades.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer y

aprobar los mecanismos de divulgacin de tasas de inters en las entidades de
intermediacin financiera.

SECCIN II
NIVELES MNIMOS DE CARTERA DE CRDITOS

Artculo 66. (NIVELES DE CARTERA DE CRDITOS). I. El Estado, mediante

Decreto Supremo, definir niveles mnimos de cartera que las entidades de
intermediacin financiera estarn obligadas a cumplir, con el objeto de priorizar la
atencin a sectores de la economa en el marco de la poltica de gobierno.

II. En algn caso, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a

efectos de precautelar la estabilidad del sistema financiero, podr determinar
niveles mximos de cartera.

III. Los niveles de cartera de crditos, debern ser revisados al menos una vez al
ao.

IV. Los niveles de cartera sern calculados tomando en cuenta la cartera de

crditos directa o a travs de otras formas de financiamiento directas o indirectas,
siempre que el destino pueda ser verificado y se generen nuevos desembolsos de
acuerdo a reglamentacin que para este efecto establezca la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

20
Artculo 67. (SECTORES PRIORIZADOS). Los niveles mnimos de cartera a
establecerse, debern priorizar la asignacin de recursos con destino a vivienda de
inters social y al sector productivo principalmente en los segmentos de la micro,
pequea y mediana empresa urbana y rural, artesanos y organizaciones
econmicas comunitarias.

Artculo 68. (ALIANZAS ESTRATGICAS). Las entidades de intermediacin

financiera que no cuenten con tecnologas especializadas en la provisin de
financiamiento a los sectores productivos de la micro, pequea y mediana empresa
urbana y rural, artesanos y organizaciones econmicas comunitarias, podrn
establecer alianzas estratgicas con otras entidades financieras para cumplir con
los niveles mnimos de cartera.

Artculo 69. (MECANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL). La Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los mecanismos y
procedimientos para la aplicacin y control de los niveles mnimos y mximos de
cartera.

CAPTULO VI
PROTECCIN DEL CONSUMIDOR DE SERVICIOS FINANCIEROS

SECCIN I
CDIGO DE CONDUCTA Y DEFENSORA DEL CONSUMIDOR

Artculo 70. (CDIGO DE CONDUCTA). I. La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI reglamentar el uso del Cdigo de Conducta, que las
entidades financieras debern implementar, orientado a la proteccin de los
derechos de los consumidores financieros.

II. El Cdigo de Conducta establecer las pautas mnimas que las entidades
financieras debern cumplir.

Artculo 71. (CONTENIDO MNIMO). El Cdigo de Conducta elaborado por la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mnimamente deber
contener:

a) Principios bsicos generales.

b) Tratamiento de la informacin.

c) Calidad de atencin al cliente.

d) Capacitaciones, calidad en el trato y condiciones de trabajo de los

trabajadores de la entidad financiera.

e) Atencin de reclamos.

f) Conducta con otras instituciones.

g) Ambiente laboral.

21
 h) Transparencia.

Artculo 72. (INCUMPLIMIENTO AL CDIGO DE CONDUCTA). El incumplimiento

al cdigo de conducta por parte de una entidad financiera, la har pasible a
sanciones conforme el Artculo 41 de la presente Ley.

Artculo 73. (DEFENSORA DEL CONSUMIDOR FINANCIERO). I. La Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer en su estructura
organizacional una unidad especializada de Defensora del Consumidor Financiero,
con dependencia funcional directa de la directora ejecutiva o director ejecutivo de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. La Defensora del Consumidor Financiero deber coordinar operativamente con

otras defensoras nacionales y el Ministerio de Justicia.

III. La misin de la Defensora del Consumidor Financiero consistir en la defensa y

proteccin de los intereses de los consumidores financieros, frente a los actos,
hechos u omisiones de las entidades financieras.

IV. La Defensora del Consumidor Financiero se constituir como segunda instancia

de atencin de reclamos interpuestos por los consumidores financieros de
entidades financieras, una vez agotada la gestin de reclamacin ante la entidad
financiera.

V. Se instituir como rea especializada para realizar anlisis y estudios sobre

necesidades y grado de satisfaccin de los consumidores financieros.

VI. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante regulacin

expresa determinar las atribuciones y funciones de la Defensora del Consumidor
Financiero as como la operativa de atencin de reclamos.

SECCIN II
DE LOS DERECHOS DEL CLIENTE O USUARIO
DE SERVICIOS FINANCIEROS

Artculo 74. (DERECHOS DEL CONSUMIDOR FINANCIERO). I. Los

consumidores financieros gozan de los siguientes derechos:

a) Al acceso a los servicios financieros con trato equitativo, sin

discriminacin por razones de edad, gnero, raza, religin o identidad
cultural.

b) A recibir servicios financieros en condiciones de calidad, cuanta,

oportunidad y disponibilidad adecuadas a sus intereses econmicos.

c) A recibir informacin fidedigna, amplia, ntegra, clara, comprensible,

oportuna y accesible de las entidades financieras, sobre las
caractersticas y condiciones de los productos y servicios financieros que
ofrecen.

d) A recibir buena atencin y trato digno de parte de las entidades

22
 financieras, debiendo stas actuar en todo momento con la debida
diligencia.

e) Al acceso a medios o canales de reclamo eficientes, si los productos y

servicios financieros recibidos no se ajustan a lo dispuesto en los
numerales precedentes.

f) A la confidencialidad, con las excepciones establecidas por Ley.

g) A efectuar consultas, peticiones y solicitudes.

h) Otros derechos reconocidos por disposiciones legales y reglamentarias.

II. La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI establecer reglas para que las entidades financieras, aseguren a los
consumidores financieros el ejercicio pleno de sus derechos.

Artculo 75. (SUSPENSIN DE ACUERDOS O PRCTICAS RESTRICTIVAS). I.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ordenar la suspensin
de acuerdos y prcticas por parte de la entidad financiera que directa o
indirectamente tengan por objeto o efecto impedir, restringir o limitar a los
consumidores financieros, el ejercicio de la eleccin de sus preferencias o cualquier
forma de discriminacin.

II. La suspensin del acuerdo o prctica, se ejecutar sin perjuicio del inicio del
procedimiento sancionatorio.

Artculo 76. (RESTITUCIN DE DERECHOS CONCULCADOS). Cuando las

prcticas comerciales de una entidad financiera vulneren o trasgredan cualquiera
de los derechos de sus consumidores financieros, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI ordenar a la entidad la restitucin de los derechos
conculcados. Sin perjuicio de ello, respetando el debido proceso, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI iniciar de oficio o a peticin de parte los
procedimientos sancionatorios a los responsables de haber ocasionado tales
daos.

Artculo 77. (DEFICIENCIA EN LA PRESTACIN DE SERVICIOS). I. Las

deficiencias en la prestacin de servicios financieros por parte de las entidades
financieras, que restrinjan o limiten el acceso, sern sujetas del procedimiento
sancionador a cargo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. Los consumidores financieros afectados tienen derecho a presentar su reclamo y

que ste sea procesado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI o la propia entidad financiera.

III. La entidad financiera est obligada a recibir los reclamos y entregar constancia
por escrito. Procesar y emitir respuestas en forma expresa, oportuna, ntegra y
comprensible, en los plazos establecidos por la normativa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

IV. Independientemente de las sanciones administrativas que por estas causas

pudiera imponer la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una
23
entidad financiera, los consumidores financieros que consideren que fueron
vctimas o afectados podrn ejercer las acciones judiciales correspondientes contra
la entidad financiera y/o sus funcionarios para exigir la reparacin de los daos y
perjuicios causados por stos por la va civil, siempre y cuando no se haya aplicado
el procedimiento establecido en el Artculo 45 de la presente Ley.

Artculo 78. (TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIN). Las entidades

financieras tienen la obligacin de establecer relaciones de comercio transparentes.
De ninguna manera las entidades financieras ocultarn a sus consumidores
financieros la situacin financiera y legal en que se encuentran. El ocultamiento de
informacin har solidariamente responsables a los administradores por las
obligaciones que contraigan y los perjuicios que ocasionen.

Artculo 79. (EDUCACIN FINANCIERA). I. Es obligacin y responsabilidad de las

entidades financieras disear, organizar y ejecutar programas formalizados de
educacin financiera para los consumidores financieros, en procura de lograr los
siguientes objetivos:

a) Educar sobre las caractersticas principales de los servicios de

intermediacin financiera y servicios financieros complementarios, sus
usos y aplicaciones, y los beneficios y riesgos que representan su
contratacin.

b) Informar de manera clara sobre los derechos y obligaciones asociados a

los diferentes productos y servicios que ofrecen.

c) Educar sobre los derechos de los consumidores financieros y los

mecanismos de reclamo en primera y segunda instancia.

d) Informar sobre el sistema financiero, el rol de la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI y el carcter de la normativa.

II. Estos programas sern anuales y podrn ser impartidos de manera directa por
las entidades financieras o mediante la contratacin de unidades acadmicas
especializadas, garantizando su recurrencia en el tiempo.

Artculo 80. (DE LA PUBLICIDAD DE SERVICIOS). I. Las entidades financieras al

publicitar sus operaciones, productos y servicios financieros, debern hacerlo con
informacin clara, comprensible, exacta y veraz, evitando cualquier circunstancia
que pudiera inducir a confusin o error a consumidores financieros.

II. Las entidades financieras debern transparentar su informacin, y divulgar

cuando menos a travs de su sitio web, el precio nominal y el precio efectivo de
todas las operaciones, productos y servicios que ofrecen de manera clara y
comprensible para el consumidor financiero.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normas

regulatorias de carcter general con relacin a la publicidad que vayan a emitir las
entidades financieras.

Artculo 81. (RESPONSABILIDAD POR ACTOS DE FUNCIONARIOS). Las

entidades financieras sern responsables solidarios por los actos u omisiones de
24
sus funcionarios.

Artculo 82. (LMITE DE COBRANZA PARA CRDITOS DE VIVIENDA DE

INTERS SOCIAL). I. Cuando la accin de cobranza judicial de un crdito
hipotecario de vivienda de inters social se ejecute sobre un prestatario que
contrajo la obligacin crediticia, la cobranza judicial se limitar al remate judicial del
bien inmueble hipotecado, con cuyo producto la entidad financiera dar por
extinguida la acreencia, aun cuando el monto recuperado fuera menor a la
liquidacin del crdito, siendo improcedente y nula cualquier afectacin patrimonial
adicional al prestatario.

II. El remate se realizar tomando en cuenta el valor comercial del bien inmueble
como base para la subasta.

Artculo 83. (PUBLICACIN DE REMATES). I. La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI regular la publicacin de avisos de remates de bienes
comprometidos con la cobranza judicial de un crdito, en cuanto al tamao mnimo
de los avisos y que su publicacin se efecte en los medios de prensa escrita de
mayor circulacin en la jurisdiccin donde se encuentra el bien mueble o inmueble,
velando por que el proceso se ejecute con la mayor transparencia.

II. Es obligacin de la entidad financiera difundir de manera continua los avisos de

remate a travs de su pgina de internet.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber publicar en

una seccin especial de su pgina de internet, todos los avisos de remate de
procesos de cobranza judicial de entidades del sistema financiero, debiendo para el
efecto todas las entidades financieras remitir informacin actualizada, conforme a
regulacin.

SECCIN III
DE LOS CONTRATOS EN OPERACIONES FINANCIERAS

Artculo 84. (REGISTRO DE CONTRATOS). I. Las entidades financieras, estn

obligadas a registrar en el registro de contratos de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, los formatos y modelos de todos los contratos tipo de
las operaciones autorizadas, previo a su aplicacin, de acuerdo a reglamentacin a
ser emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. Los contratos modelo de operaciones comunes y recurrentes, debern ser

revisados y aprobados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

III. En caso de operaciones no recurrentes o especiales, la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se limitar a revisar y registrar los
contratos; si la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determina la
recurrencia de estos contratos, podr determinar que aplique lo dispuesto en el
Pargrafo II.

IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber revisar que
los contratos no contengan clusulas abusivas, publicarlos en su sitio electrnico y
25
regular la operativa de registro de los mismos.

V. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber pronunciarse

en un plazo mximo establecido por Decreto Supremo, pasado el plazo proceder
el silencio administrativo positivo.

VI. Las entidades financieras no podrn operar con contratos que no se encuentren
en el registro de contratos de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

VII. En caso de que una entidad financiera incumpla la determinacin del presente
Artculo, ser sujeta a un proceso sancionatorio, a la reparacin del dao si as
correspondiere conforme al Artculo 45 de la presente Ley. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI instruir la inmediata rectificacin del
contrato.

Artculo 85. (PROHIBICIN DE CLUSULAS DE EXCESO O ABUSO). I. En la

celebracin de contratos por las operaciones propias de su objeto, las entidades
financieras estn prohibidas de convenir clusulas que puedan afectar
indebidamente los intereses del cliente o dar lugar a excesos o abusos de posicin
dominante.

II. Las clusulas de los contratos debern estipularse observando los derechos del
consumidor financiero contenidos en el Ttulo I, Captulo VI, Seccin II de la
presente Ley.

Artculo 86. (PROHIBICIN DE MODIFICACIONES UNILATERALES). Las

entidades financieras no podrn modificar unilateralmente los trminos y
condiciones pactadas en los contratos de operaciones de intermediacin financiera
y de servicios complementarios, salvo que dicha modificacin beneficie al
consumidor financiero.

Artculo 87. (SEGUROS COLECTIVOS). Todo seguro colectivo a ser tomado por
las entidades de intermediacin financiera por cuenta de clientes, deber realizarse
a travs de licitacin pblica, de acuerdo a plizas uniformes establecidas conforme
la normativa emitida por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros. Las entidades de intermediacin financiera no podrn cobrar bajo ningn
concepto sumas adicionales a la prima establecida por la entidad aseguradora que
obtenga la licitacin.

Artculo 88. (COBRO DE CARGOS Y COMISIONES). I. Se prohbe el cobro de

cargos o comisiones que no impliquen una contraprestacin efectiva de servicios o
el cobro de ms de una comisin por un mismo acto, hecho o evento.

II. Las entidades financieras no podrn cobrar cargos o comisiones por servicios no
aceptados o no solicitados expresamente por el cliente o usuario.

III. La entidad financiera que incumpla la determinacin del presente artculo ser
sujeta a proceso sancionador, sin perjuicio de la devolucin del cobro de cargo o
comisin mal realizada.

26
Artculo 89. (PROHIBICIN DE PRCTICAS DISCRIMINATORIAS, ABUSIVAS O
RESTRICTIVAS). Las entidades financieras, en todos sus actos y contratos,
evitarn privilegios y discriminaciones, abstenindose de toda prctica que tenga la
capacidad, el propsito o el efecto de generar algn tipo de prctica indebida o
arbitraria.

Artculo 90. (TERMINACIN DE CONTRATOS). I. Las entidades financieras estn

obligadas a respetar las decisiones de sus clientes de dar por terminados los
contratos de adhesin que hubieren celebrado con ellas, en operaciones activas,
pasivas, contingentes y en administracin, debiendo realizar las acciones
conducentes para facilitar la conclusin de las relaciones contractuales, previo
cumplimiento de las obligaciones pendientes que hubiere de parte de los clientes.
Las entidades financieras no podrn aplicar cargos ni comisin alguna por causa de
terminacin de contrato.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los

requisitos y procedimientos para que las entidades financieras lleven a cabo la
terminacin de operaciones, as como la operativa para atender los reclamos que
se susciten por la aplicacin de estos mecanismos de terminacin de contratos.

Artculo 91. (INFORMACIN SOBRE CASTIGOS DE CRDITOS). Los contratos

de operaciones crediticias debern sealar expresamente y de manera clara, el
tratamiento de las deudas castigadas, su registro, la permanencia en el registro y
las consecuencias.

CAPTULO VII
RECURSOS

SECCIN NICA
RECURSO DE REVOCATORIA, RECURSO JERRQUICO Y
CONTENCIOSO ADMINISTRATIVO

Artculo 92. (RECURSOS DE REVOCATORIA Y JERRQUICO). I. Las

resoluciones administrativas que emita la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podrn ser impugnadas mediante Recurso de Revocatoria y
Jerrquico de acuerdo a la Ley de Procedimiento Administrativo y normativa
especial aplicable.

II. Las resoluciones jerrquicas emitidas por el Ministerio de Economa y Finanzas

Pblicas como rgano de ltima instancia en el mbito administrativo dentro del
sistema de regulacin financiera, concluyen la va administrativa y causan estado,
quedando habilitado el Recurso Contencioso Administrativo de acuerdo a Ley, una
vez agotada la va administrativa.

Artculo 93. (IMPUGNACIN DE LA RESOLUCIN DE INTERVENCIN). I. La

resolucin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
disponiendo la intervencin de acuerdo a lo sealado en el Artculo 512 de la
presente Ley, slo podr ser impugnada por la va contencioso administrativa. Para
este efecto, la demanda deber estar suscrita por la mayora absoluta de los
miembros del antiguo directorio u rgano equivalente de la entidad de
intermediacin financiera intervenida.
27
II. La impugnacin de la resolucin de intervencin no tendr efecto suspensivo.

III. Ninguna sentencia judicial o resolucin administrativa suspender el

procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos.
Tampoco podrn decretarse embargos o medidas precautorias sobre el activo o
bienes de la entidad de intermediacin financiera intervenida durante el
procedimiento de solucin o proceso de liquidacin con seguro de depsitos. Lo
ejecutado en el procedimiento de solucin o proceso de liquidacin con seguro de
depsitos no podr dejarse sin efecto, causando estado las actuaciones realizadas.

CAPTULO VIII
SERVICIOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO ECONMICO Y SOCIAL

SECCIN I
FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO

Artculo 94. (FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRODUCTIVO). I. El Estado

participar directa y activamente en el diseo e implementacin de medidas para
mejorar y promover el financiamiento al sector productivo de la economa, a travs
de las entidades financieras, a fin de lograr una eficiente asignacin de recursos
para apoyar la transformacin productiva, la generacin de empleo y la distribucin
equitativa del ingreso.

II. Estas medidas, velarn porque el destino final de los recursos sea el
financiamiento a actividades de las cadenas productivas en sus diferentes etapas,
actividades complementarias a los procesos productivos, actividades de
comercializacin en el mercado interno o externo y otras actividades relacionadas
con el mbito productivo.

Artculo 95. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS). Las entidades financieras

debern estructurar productos financieros con tecnologas especializadas para el
financiamiento al sector productivo, para las distintas actividades econmicas, en
funcin de las necesidades de recursos en cada etapa del ciclo productivo y de
comercializacin, de manera que los requisitos y las condiciones de pago sean
adecuadas a las actividades productivas de los prestatarios individuales o grupales.

Artculo 96. (SERVICIOS COMPLEMENTARIOS A LA PRODUCCIN). I. El

financiamiento al sector productivo al que se refiere el Artculo 94 de la presente
Ley, deber contemplar la asignacin de recursos a productores para fines de
produccin y a servicios complementarios a la produccin, como ser acopio,
almacenamiento, comercializacin, transporte, tecnologa productiva y otras
complementarias al proceso productivo que requiera el productor, de acuerdo a la
definicin que para este efecto establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

II. El financiamiento al sector productivo, podr incluir la asistencia tcnica de

manera directa o indirecta a los productores, por parte de las entidades financieras.

Artculo 97. (PERIODO DE GRACIA). El crdito dirigido al sector productivo con

destino a la inversin, deber contemplar un periodo de gracia en su estructura de
reembolso, el cual se establecer mediante regulacin de la Autoridad de
28
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 98. (INNOVACIONES REGULATORIAS). La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI emitir normativa para fomentar el desarrollo y la
aplicacin de innovaciones financieras en el mbito de las micro-finanzas, con fines
de impulsar el financiamiento especializado a las micro, pequeas y medianas
empresas urbanas y rurales del sector productivo. Parte de estas innovaciones
constituyen las adaptaciones que se realicen a las actividades de arrendamiento
financiero, factoraje y almacenes de depsito, a las caractersticas y necesidades
de las micro-finanzas.

Artculo 99. (GARANTAS NO CONVENCIONALES). I. Las garantas aceptables

para financiar actividades productivas rurales y no rurales, debern incluir
alternativas de aseguramiento no convencionales propias de estas actividades.
Entre otros, los tipos de garanta no convencionales aceptables son: fondos de
garanta, seguro agrario, documentos en custodia de bienes inmuebles y predios
rurales, maquinaria sujeta o no a registro con o sin desplazamiento, contratos o
documentos de compromiso de venta a futuro en el mercado interno o para la
exportacin, avales o certificaciones de los organismos comunitarios u
organizaciones territoriales, productos almacenados en recintos propios o
alquilados, garantas de semovientes, la propiedad intelectual registrada y otras
alternativas no convencionales que tienen carcter de garanta.

II. El control social de las diferentes estructuras orgnicas territoriales afiliadas a las
organizaciones matrices, podr constituir parte de estos mecanismos de garanta y
ser agente de aseguramiento de pagos de crditos.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los

tipos, condiciones, requisitos, registro, realizacin y ejecucin de las garantas no
convencionales.

IV. Los regmenes de evaluacin y calificacin de cartera y el de suficiencia

patrimonial, considerarn las garantas no convencionales a los efectos del clculo
de previsiones y de la ponderacin de activos por factores de riesgo crediticio en
las operaciones de financiamiento productivo.

Artculo 100. (REGISTRO DE GARANTAS NO CONVENCIONALES). El Estado

fomentar la instauracin de sistemas de registro de garantas no convencionales
para financiar actividades productivas, a travs de mecanismos pblicos, privados o
mixtos. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los
requisitos y condiciones para la operativa y funcionamiento de dichos registros.

SECCIN II
SERVICIOS FINANCIEROS RURALES

Artculo 101. (PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS RURALES). I. El

sistema financiero debe estructurar productos y servicios financieros rurales con el
objetivo de promover el desarrollo rural integral sustentable, priorizando el fomento
a la produccin agropecuaria, pisccola y forestal maderable y no maderable, al
sano aprovechamiento, transformacin, industrializacin y comercializacin de los
recursos naturales renovables y todos los emprendimientos econmicos
29
comunitarios y asociativos.

II. Los servicios financieros rurales deben promover y fortalecer las organizaciones
econmicas productivas rurales, artesanos, cooperativas, asociaciones de
productores, y micro, pequeas y medianas empresas comunitarias agropecuarias,
pisccolas y forestales maderables y no maderables de acuerdo a su identidad
cultural y productiva.

III. Las entidades de intermediacin financiera debern instaurar un rgimen de

ahorro y crdito dirigido a las familias rurales, junto con otros servicios financieros
relacionados y complementarios, aplicando tecnologas financieras especializadas
para estos sectores, reconociendo las prcticas del mbito rural no convencionales.

Artculo 102. (SERVICIOS INTEGRALES DE DESARROLLO). I. Las entidades de

intermediacin financiera con presencia en zonas rurales del pas, podrn prestar
servicios integrales de desarrollo, permitiendo la complementacin de los servicios
financieros que prestan, con servicios no financieros, bajo una tecnologa
especializada y con las restricciones propias de su naturaleza. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer mediante reglamento, la
prestacin de servicios integrales de desarrollo.

II. Los servicios no financieros debern estar orientados a mejorar las condiciones
de trabajo, las relaciones sociales de produccin en la comunidad, la competitividad
y la productividad de los productores y de las unidades econmicas y asociaciones
u organizaciones comunitarias de productores, de manera que puedan contribuir de
forma ms efectiva a los objetivos de desarrollo econmico y social de las
comunidades rurales.

Artculo 103. (FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO

RURAL). I. El sistema financiero deber favorecer el desarrollo productivo rural
privilegiando la dotacin de financiamientos directos o indirectos a los productores
campesinos, indgenas, comunidades interculturales, artesanos y otros agentes
econmicos de pequea escala de zonas rurales, con fines productivos, de
transformacin y de comercializacin, y tambin para vivienda rural, as como para
la formacin de capital comunitario de los pueblos indgena originario campesinos,
comunidades interculturales y comunidades afrobolivianas.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante reglamento,

definir las metas de cobertura orientadas en observancia al presente artculo, y
evaluar su nivel de cumplimiento en el marco de los niveles mnimos de cartera
establecidos en el Artculo 66 de la presente Ley, que deber considerar las
condiciones bsicas de cada poblacin.

Artculo 104. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS DE FINANCIAMIENTO

RURAL Y REGULACIN APROPIADA). I. Los servicios de ahorro y crdito y otros
servicios financieros que presten las entidades de intermediacin financiera en
zonas rurales, debern adecuarse a las caractersticas de las actividades a las que
se dedican las familias rurales.

II. La normativa prudencial de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI para regular la prestacin de servicios de ahorro y crdito en zonas rurales,
reconocer las tecnologas financieras desarrolladas por las entidades financieras
30
con presencia en estas zonas.

III. La aplicacin efectiva de estas tecnologas se considerar como factor mitigante

del riesgo de crdito, a los efectos del clculo de requerimiento de previsiones y de
la ponderacin de activos por factores de riesgo crediticio en la determinacin de la
suficiencia patrimonial.

IV. Los requisitos y condiciones de pago se adecuarn a las actividades de los

prestatarios individuales o grupales, segn las distintas etapas y ciclos productivos
de aprovechamiento, de transformacin y de comercializacin, y el carcter integral
de la economa rural.

Artculo 105. (REQUISITOS PARA OFICINAS EN ZONAS RURALES Y

HORARIOS DE ATENCIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI diferenciar los requisitos documentales, de infraestructura y operativos,
como tambin la normativa regulatoria prudencial para la instalacin de sucursales,
agencias u otros puntos de atencin financiera, para la prestacin de servicios
financieros convencionales y no convencionales en zonas rurales. La normativa
tambin deber establecer los horarios de atencin al pblico en zonas rurales de
acuerdo a la dinmica de las actividades rurales.

Artculo 106. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA AUTORIDAD DE

SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). I. Los requerimientos de
informacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
acerca de las operaciones y transacciones de las entidades financieras en zonas
rurales, se adecuarn a las posibilidades reales de los sistemas de comunicacin y
transmisin de datos.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular la operativa

contable y los reportes de informacin y plazos para su presentacin, adecuados a
las caractersticas de las zonas rurales.

Artculo 107. (COMPLEMENTARIEDAD ENTRE ENTIDADES FINANCIERAS). I.

La prestacin de servicios financieros en zonas rurales puede realizarse
directamente o mediante alianzas estratgicas, basadas en la complementariedad
entre entidades financieras.

II. Las entidades financieras podrn firmar convenios o contratos para

complementarse y establecer los trminos y condiciones para la prestacin de
servicios financieros en zonas rurales.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI revisar y evaluar

estos convenios y contratos, para asegurar que efectivamente se enmarquen en el
cumplimiento del propsito de desarrollo econmico y social de estas zonas.

IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular los

alcances del presente Artculo.

31
 SECCIN III
DEMOCRATIZACIN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS

Artculo 108. (HORARIOS DE ATENCIN AL PBLICO). I. Las entidades

financieras cumplirn los horarios de atencin al pblico establecidos por la
normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn las
caractersticas de la actividad econmica de las zonas donde operen. Cualquier
excepcin slo proceder por causas de fuerza mayor, las que sern justificadas
ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr declarar

suspensin de actividades de las entidades financieras, en situaciones de extrema
gravedad que afecte el inters nacional. Su duracin deber limitarse a la
estrictamente requerida por las circunstancias.

Artculo 109. (PROHIBICIN DE MONOPOLIOS Y OLIGOPOLIOS). Se prohbe el

monopolio y el oligopolio privado o la bsqueda de los mismos a travs de fusiones
entre entidades financieras que daen la competencia, as como cualquier prctica
monoplica y la bsqueda por parte de una entidad financiera de mantener en el
tiempo una posicin de dominio, as como cualquier otra forma de asociacin o
acuerdo de personas naturales o jurdicas privadas, bolivianas o extranjeras, que
pretendan el control o la exclusividad en la prestacin de determinados servicios
financieros mediante la comisin de prcticas anticompetitivas en el sistema
financiero.

Artculo 110. (CONTROLES A LA PARTICIPACIN PROPORCIONAL DE LAS

ENTIDADES). I. Ninguna entidad podr tener participacin patrimonial que la haga
incursa en la prohibicin del Artculo 109 precedente.

II. En los procesos de aprobacin de operaciones de fusin o absorcin entre

entidades de intermediacin financiera o de transferencias de sus acciones, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener en cuenta el
impacto que dichas operaciones pudieran tener sobre la proporcin de participacin
de las entidades en el sistema financiero.

Artculo 111. (PROHIBICIN DE POSTURA DOMINANTE). I. Se prohbe a las

entidades financieras ejercer postura dominante con prcticas comerciales
individual o colectivamente concertadas, que impidan o restrinjan el acceso a
determinados servicios financieros, limiten el derecho de elegir alternativas de
productos o servicios financieros a consumidores financieros, o dificulten la sana
competencia entre entidades financieras.

II. En caso que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

determine la existencia de algn tipo de contravencin a esta prohibicin, ordenar
revertir o suspender inmediatamente dichas prcticas comerciales conforme a
normativa emitida al efecto, sin perjuicio de las sanciones que corresponda aplicar
por la infraccin incurrida.

Artculo 112. (COBERTURA). El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado,
mediante Decreto Supremo definir el grado de crecimiento y expansin de la
cobertura del sistema financiero y otros aspectos que garanticen el acceso de todas
las bolivianas y bolivianos a servicios financieros, considerando condiciones
32
mnimas que debern contener las localidades, como servicios bsicos y
transporte.

SECCIN IV
REGISTRO Y CONTROL DE LA FUNCIN SOCIAL DE LOS
SERVICIOS FINANCIEROS

Artculo 113. (BALANCE SOCIAL Y OTROS REPORTES). I. Anualmente las

entidades financieras determinadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI presentarn el balance social en el que registrarn informacin y
anlisis detallado sobre la operatoria realizada para cumplir la funcin social de
contribuir a los objetivos de desarrollo econmico y social del pas.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las

caractersticas de dicho balance social, y de otros reportes peridicos con
informacin relacionada a la verificacin del cumplimiento de la funcin social de la
actividad financiera, debiendo incluir indicadores para medir, entre otros, los
siguientes aspectos:

a) El apoyo financiero a las prioridades productivas de los sectores

estratgicos de la economa, generadoras de empleo e ingresos de
excedentes.

b) La asignacin de financiamiento productivo a las micro, pequeas y

medianas empresas, urbanas y rurales, artesanos y organizaciones
comunitarias.

c) La provisin de servicios financieros dirigidos a la poblacin de menores

ingresos.

d) La atencin de servicios financieros en zonas geogrficas de menor

densidad poblacional y menor desarrollo econmico y social,
especialmente del rea rural.

e) El financiamiento a nuevos emprendimientos productivos o innovaciones

vinculadas a la actividad productiva.

f) Otros reglamentados por la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI, a los fines de evaluar el grado de cumplimiento de la
funcin social de los servicios financieros por parte de las entidades de
intermediacin financiera.

Artculo 114. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Las entidades financieras

elaborarn su planificacin estratgica, alineando sus objetivos estratgicos con la
funcin social que deben cumplir las mismas, acorde a lo establecido en el
Pargrafo II del Artculo 113 de la presente Ley. Estos planes, debidamente
aprobados por el directorio u rgano equivalente de la entidad, debern remitirse a
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en los siguientes diez
(10) das de su aprobacin, misma que podr solicitar ajustes cuando considere
que no se enmarque en la funcin social y deber supervisar su cumplimiento.

33
Artculo 115. (UTILIDADES DESTINADAS PARA FUNCIN SOCIAL). I. Las
entidades de intermediacin financiera destinarn anualmente un porcentaje de sus
utilidades, a ser definido mediante decreto supremo, para fines de cumplimiento de
su funcin social, sin perjuicio de los programas que las propias entidades
financieras ejecuten.

II. En las entidades financieras comunales, la parte de las utilidades que

corresponda al capital comunal, estar exenta de la aplicacin del presente
Artculo.

III. En las entidades financieras de desarrollo, la parte de las utilidades que

corresponda al Capital Fundacional, estar exenta de la aplicacin del presente
Artculo.

Artculo 116. (ENCUESTAS SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS). La Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI implementar encuestas anuales
representativas que abarquen a todos los segmentos de consumidores financieros
de todas las regiones del pas, con el fin de evaluar sus necesidades en materia
financiera, el nivel de atencin a las mismas por parte de las entidades financieras y
las percepciones de la poblacin sobre el grado de cumplimiento de la funcin
social de las entidades de intermediacin financiera en la prestacin de servicios
financieros.

TTULO II
SERVICIOS FINANCIEROS Y RGIMEN DE AUTORIZACIONES

CAPTULO I
SERVICIOS FINANCIEROS AUTORIZADOS

Artculo 117. (SERVICIOS DE INTERMEDIACIN FINANCIERA). Son las

operaciones pasivas, activas y contingentes como los servicios de naturaleza
financiera que estn facultadas a prestar las entidades financieras autorizadas por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 118. (OPERACIONES PASIVAS). Las entidades de intermediacin

financiera estn facultadas a efectuar las siguientes operaciones pasivas:

a) Recibir depsitos de dinero en cuentas de ahorro, en cuenta corriente, a

la vista y a plazo y emitir certificados negociables y no negociables.

b) Emitir y colocar acciones de nueva emisin para aumento de capital.

c) Emitir y colocar cdulas hipotecarias.

d) Emitir y colocar valores representativos de deuda.

e) Contraer obligaciones subordinadas.

f) Contraer crditos u obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB y

con entidades financieras del pas y del extranjero.

34
 g) Aceptar letras giradas a plazo contra s mismas, cuyos vencimientos no
excedan de ciento ochenta (180) das contados desde la fecha de
aceptacin y que provengan de operaciones de comercio, internas o
externas, de bienes y/o servicios.

h) Emitir cheques de viajero.

i) Celebrar contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.

Artculo 119. (OPERACIONES ACTIVAS, CONTINGENTES Y DE SERVICIOS). I.

Las entidades de intermediacin financiera estn autorizadas a efectuar las
siguientes operaciones activas, contingentes y de servicios, con las limitaciones de
la presente Ley:

a) Otorgar crditos y efectuar prstamos a corto, mediano y largo plazo,

con garantas personales, hipotecarias, prendarias u otras no
convencionales, o una combinacin de las mismas.

b) Descontar y/o negociar ttulos-valores u otros documentos de

obligaciones de comercio, con o sin recurso, cuyo vencimiento no
exceda un (1) ao.

c) Otorgar avales, fianzas y otras garantas a primer requerimiento.

d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito.

e) Recibir letras de cambio u otros efectos en cobranza, as como efectuar

operaciones de cobranza, pagos y transferencias.

f) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el pas o en el

extranjero.

g) Realizar operaciones de cambio y compraventa de monedas.

h) Comprar, conservar y vender monedas y barras de oro, plata y metales

preciosos, as como certificados de tenencia de dichos metales.

i) Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en el

registro del mercado de valores.

j) Comprar, conservar y vender por cuenta propia, documentos

representativos de obligaciones cotizadas en bolsa, emitidas por
entidades financieras.

k) Comprar y vender por cuenta propia documentos mercantiles.

l) Alquilar cajas de seguridad.

m) Ejercer comisiones de confianza y operaciones de fideicomiso, incluidos

fideicomisos en garanta, de acuerdo a reglamentacin por parte de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

35
 n) Operar con tarjetas de crdito y cheques de viajero.

o) Actuar como agente originador en procesos de titularizacin.

p) Servir de agente financiero para las inversiones o prstamos en el pas,

de recursos provenientes del exterior.

q) Efectuar operaciones de reporto.

r) Efectuar operaciones de arrendamiento financiero mobiliario hasta un

monto lmite equivalente a UFV200.000.- (Doscientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda) e inmobiliario para vivienda de inters social.
Estos lmites podrn ser modificados mediante Decreto Supremo.

s) Efectuar operaciones de factoraje, con facturas cambiarias u otro tipo de

documento mercantil autorizado mediante reglamentacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

t) Efectuar operaciones de derivados en distintas modalidades, sujetas a

reglamentacin emitida mediante Decreto Supremo.

u) Sindicarse con otras entidades de intermediacin financiera para otorgar

crditos o garantas, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que no se considerar
como sociedad accidental, ni conlleva responsabilidad solidaria y
mancomunada entre las entidades sindicadas.

v) Canalizar recursos a otras entidades financieras en forma de prstamo,

nicamente para fines de expansin de cartera al sector productivo por
parte de la entidad financiera prestataria

w) Canalizar recursos a otras entidades financieras temporalmente para

fines de liquidez, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.

x) Mantener saldos en bancos corresponsales del exterior.

y) Realizar transferencias de dinero y emitir rdenes de pago exigibles en el

pas o en el extranjero, en forma fsica o por medios electrnicos.

z) Canalizar productos y servicios financieros, autorizados en la presente

Ley, a travs de dispositivos mviles.

II. Las entidades de intermediacin financieras emisoras de una garanta a primer

requerimiento debern cumplir con el pago de la misma indefectiblemente, el da
hbil siguiente al requerimiento del beneficiario, sin que pueda invocar para
abstenerse de hacerlo, excepciones o defensa derivadas de ninguna otra relacin,
incluida la subyacente que se garantiza. El requerimiento del beneficiario consistir
en la presentacin por escrito de la solicitud de pago acompaando el o los
documentos exigidos en la garanta afirmando bajo juramento, que la obligacin
garantizada ha sido incumplida.

36
III. Las entidades de intermediacin financiera autorizadas para desarrollar las
actividades mencionadas en los Incisos i y p, podrn hacerlo directamente o
mediante sociedades autorizadas.

Artculo 120. (OTRAS OPERACIONES). I. Las entidades financieras podrn

adquirir y vender bienes inmuebles para ser utilizados en actividades propias del
giro.

II. Las entidades financieras podrn solicitar autorizacin para la realizacin de

operaciones no previstas en la presente Ley a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, misma que deber aceptar o rechazar la solicitud con
carcter general, por tipo de entidad.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de oficio y con

carcter general, podr autorizar la realizacin de otros tipos de operaciones en
materia financiera no previstas en la presente Ley.

Artculo 121. (PLAZOS EN OPERACIONES PASIVAS). Para efectos de esta Ley,

las operaciones pasivas de las entidades de intermediacin financiera, en lo relativo
al plazo sern:

a) A la vista, cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser requerido a

simple pedido del titular con la presentacin del documento respectivo.

b) A plazo, pasivo de cualquier denominacin con plazo determinado mayor

o igual a treinta (30) das, cuyo pago puede ser requerido una vez
transcurrido el plazo convenido o antes del mismo de acuerdo a
reglamentacin especfica.

c) En cuentas de ahorro, son depsitos de dinero con plazo indeterminado,

sujetos al reglamento de cada Entidad de Intermediacin Financiera
aprobado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 122. (PLAZOS EN OPERACIONES ACTIVAS). Para efectos de esta Ley,

las operaciones activas de las entidades de intermediacin financiera, en lo relativo
al plazo sern:

a) Operaciones a corto plazo, no mayores a un (1) ao.

b) Operaciones a mediano plazo entre un ao (1) como mnimo y cinco (5)

aos como mximo.

c) Operaciones a largo plazo, mayores a cinco (5) aos.

Artculo 123. (SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS). I. A los efectos

de la presente Ley son servicios financieros complementarios los ofrecidos por
empresas de servicios financieros complementarios, autorizadas por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, incluyendo entre stos con carcter
enunciativo y no limitativo a los siguientes:

a) Arrendamiento financiero.

37
 b) Factoraje.

c) Servicios de depsitos en almacenes generales de depsito.

d) Administracin de cmaras de compensacin y liquidacin.

e) Administracin de burs de informacin.

f) Actividades de transporte de material monetario y valores.

g) Administracin de tarjetas electrnicas.

h) Operaciones de cambio de moneda.

i) Servicios de pago mvil.

j) Giros y remesas.

II. Estos servicios financieros complementarios podrn ser ofrecidos a travs de

empresas de giro nico, salvo operaciones autorizadas mediante reglamento, con
excepcin del arrendamiento financiero que podr ser realizado por las entidades
de intermediacin financiera hasta el monto lmite de UFV200.000.- (Doscientas Mil
Unidades de Fomento a la Vivienda), y el monto lmite establecido para vivienda de
inters social susceptible de modificacin mediante Decreto Supremo.

Artculo 124. (OPERACIONES A TRAVS DE MEDIOS ELECTRNICOS). I. Las

operaciones efectuadas en el marco de los servicios que prestan las entidades
financieras, podrn realizarse a travs de medios electrnicos, los que
necesariamente deben cumplir las medidas de seguridad que garanticen la
integridad, confidencialidad, autentificacin y no repudio.

II. Estas operaciones y la informacin contenida y transmitida como mensajes

electrnicos de datos, tendrn los mismos efectos legales, con validez probatoria
suficiente cual fuera documento escrito con firma autgrafa.

III. La firma electrnica, las claves de seguridad, el nmero electrnico de

identificacin personal, las firmas escaneadas, la banca por telfono y otras formas
electrnicas o alternas son medios probatorios electrnicos para las transacciones.

IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y el Banco Central

de Bolivia - BCB, de acuerdo a sus competencias, emitirn regulacin que
establezca el procedimiento y normativa de seguridad para las operaciones, as
como los requisitos mnimos que deben cumplir las entidades para realizar
actividades de banca electrnica, banca por telfono y mediante dispositivos
mviles, normativa regulatoria de cumplimiento obligatorio por parte de la entidades
financieras que presten el servicio.

Artculo 125. (INVERSIONES EN OTRAS EMPRESAS FINANCIERAS). I. Las

entidades de intermediacin financiera slo podrn realizar inversiones en las
empresas financieras permitidas por la presente Ley, segn cada tipo, de acuerdo a
lo siguiente:

38
 a) Podrn invertir en acciones de empresas de servicios financieros
complementarios, sociedades annimas del sector de seguros,
sociedades administradoras de fondos de inversin, sociedades de
titularizacin y otras del sector de valores y en empresas del sector de
pensiones.

b) Podrn invertir en bancos de desarrollo, los que a su vez no podrn

invertir en acciones de la entidad de intermediacin financiera que realiz
la inversin. Estas inversiones sern consolidadas en la entidad
inversora para el clculo de la solvencia.

II. En los grupos financieros, es la sociedad controladora del grupo financiero la que
podr realizar tales inversiones.

CAPTULO II
DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Artculo 126. (ENTIDADES AUTORIZADAS). La operacin de arrendamiento

financiero puede ser realizada directamente por una entidad de intermediacin
financiera, por una empresa de arrendamiento financiero de objeto nico constituida
como empresa de servicios financieros complementarios, por empresas
comerciales y fabricantes de bienes de capital.

Artculo 127. (NATURALEZA JURDICA). El arrendamiento financiero, por su

carcter financiero y crediticio, se rige nicamente por la presente Ley y sus
reglamentos, no siendo aplicable la normativa del arrendamiento determinado en
materia civil.

Artculo 128. (ACTIVOS SUJETOS A ARRENDAMIENTO FINANCIERO). I.

Pueden ser bienes objeto de un contrato de arrendamiento financiero todas las
cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales, software y
otros intangibles (inmateriales) valuables, que sean propiedad del arrendador
financiero o que el arrendador financiero tenga la facultad de otorgar en
arrendamiento financiero y siempre que sean ciertas y claramente determinadas en
su gnero.

II. No se deber pactar el arrendamiento financiero sobre cosas genricas. El bien o

los bienes objeto de arrendamiento financiero debern estar detallados en el
contrato respectivo.

Artculo 129. (OPONIBILIDAD ANTE QUIEBRA O CONCURSO PREVENTIVO). I.

En caso de concurso preventivo o quiebra del arrendador financiero, el contrato de
arrendamiento financiero continuar por el plazo y en los trminos convenidos en el
mismo, observndose en lo dems las normas establecidas al efecto por el Cdigo
de Comercio.

II. En caso de quiebra o concurso preventivo del arrendatario financiero se

aplicarn las normas del Cdigo de Comercio al respecto.

Artculo 130. (OPCIN DE COMPRA). I. Salvo pacto en contrario, la opcin de

compra podr ser libremente cedida por el arrendatario financiero a cualquier
39
persona natural o jurdica, nacional o extranjera, sin que esto altere la naturaleza
jurdica del contrato de arrendamiento financiero; en tal caso, el arrendatario
financiero, como titular del derecho, tendr la responsabilidad de cumplir con todos
los compromisos del contrato, incluyendo el pago de cuotas, y dejar expedita la
posibilidad del ejercicio de dicha opcin de compra. Las partes estarn en libertad
de incluir en el contrato respectivo las condiciones para la transferencia de la
opcin de compra.

II. El precio de ejercicio de la opcin de compra debe estar fijado en el contrato y no

ser mayor a veinte por ciento (20%) del valor del bien comprometido en
arrendamiento financiero o ser determinable segn procedimientos o pautas
pactadas. La opcin de compra podr ejercerse en cualquier momento por el
arrendatario financiero si as lo convinieran las partes.

Artculo 131. (PRECIO DE LA OPCIN DE COMPRA). El contrato de

arrendamiento financiero debe fijar el precio de ejercicio de la opcin de compra o
establecer elementos y/o procedimientos suficientes que permitan determinarlo.

Artculo 132. (CUOTAS Y PAGOS ANTICIPADOS). I. El monto, la periodicidad de

cada pago as como la moneda en la cual deber ser cancelado sern
determinados convencionalmente por las partes.

II. El contrato de arrendamiento financiero podr establecer que los pagos se

realicen en cuotas fijas o variables. En su caso, la cuota incorporar y diferenciar
los gastos en que se hubiere incurrido como consecuencia del contrato de
arrendamiento financiero.

III. El contrato de arrendamiento financiero deber establecer la forma y

condiciones en las cules el arrendatario financiero podr efectuar pagos
anticipados de las cuotas y de otros compromisos adquiridos en la operacin de
arrendamiento financiero.

Artculo 133. (FORMAS DE ELECCIN DEL ACTIVO). El bien objeto del contrato
de arrendamiento financiero puede:

a) Ser comprado por el arrendador financiero a la persona indicada por el

arrendatario financiero y/o segn especificaciones del arrendatario
financiero o segn catlogos, folletos o descripciones detalladas,
brindadas por ste.

b) Ser comprado por el arrendador financiero mediante la sustitucin del

arrendatario financiero en un contrato que este ltimo haya celebrado.

c) Ser de propiedad del arrendador financiero con anterioridad a su

vinculacin contractual con el arrendatario financiero.

d) Ser objeto de retroarrendamiento financiero.

e) Estar a disposicin jurdica del arrendador financiero en virtud a un ttulo

que le permita constituir arrendamiento financiero sobre l.

40
Artculo 134. (RESPONSABILIDADES, ACCIONES Y GARANTAS EN LA
ADQUISICIN DEL BIEN). I. En los casos de los Incisos a y b del Artculo
precedente, el arrendador financiero cumple con el contrato adquiriendo los bienes
indicados por el arrendatario financiero y ponindolos a disposicin de ste en la
forma y condiciones contractualmente acordadas entre las partes. Es obligacin
irrenunciable del arrendatario financiero sealar las especificaciones de los bienes
materia del contrato, siendo de su exclusiva responsabilidad que dichos bienes
sean los adecuados al uso que quiera darles, lo que deber constar en el contrato.
En estos casos, el arrendador financiero no responde por los vicios y daos de los
bienes y el arrendatario financiero puede reclamar del vendedor o proveedor, sin
necesidad de cesin, todos los derechos que emergen del contrato de
compraventa.

II. En los casos de los Incisos a, b, d y e del Artculo precedente, el arrendatario

financiero continuar obligado al pago de las cuotas establecidas en el contrato de
arrendamiento financiero, inclusive si se presentara una controversia acerca de
dicho contrato, salvo pacto en contrario.

III. En los casos del Inciso c del Artculo precedente, as como en aquellos en los
cules el arrendador financiero es fabricante, importador, vendedor o constructor
del bien dado en arrendamiento financiero, el arrendador financiero no puede
liberarse de la garanta de eviccin y/o saneamiento. En este caso el arrendador
financiero responde por los vicios y daos de los bienes y el arrendatario financiero
no continuar obligado al pago de las cuotas establecidas en el contrato de
arrendamiento financiero en caso de presentarse una controversia acerca del
mismo, salvo pacto en contrario.

IV. En los casos del Inciso d del artculo precedente, el arrendador financiero no
responde por la eviccin y/o saneamiento ni por los vicios y daos de los bienes.
Por el contrario, en el proceso de transferencia del bien al arrendador financiero, es
el arrendatario financiero quien habr de responder por la eviccin y/o
saneamiento, salvo pacto en contrario.

Artculo 135. (RESPONSABILIDAD OBJETIVA). Todo dao o perjuicio causado

por el bien dado en arrendamiento financiero a terceros ser de responsabilidad
exclusiva del arrendatario financiero, siempre que se hubiese originado con
posterioridad al momento en el que el arrendador financiero haya puesto el bien a
disposicin del arrendatario financiero, como se establece en el artculo precedente.
Lo mismo ocurrir respecto a cualquier responsabilidad administrativa en que
pueda incurrirse por la utilizacin del bien.

Artculo 136. (RESPONSABILIDAD EN CASO DE IMPORTACIN). La parte

responsable del proceso de importacin del activo a ser otorgado en arrendamiento
financiero ser el arrendador financiero y ser por tanto responsable de los vicios,
multas y otras consecuencias legales que se deriven de o que se relacionen con
dicho proceso.

Artculo 137. (SEGUROS). Los seguros que debern ser contratados para los
activos sujetos a arrendamiento financiero, as como los trminos y condiciones
mnimos que debern cumplir sern establecidos mediante reglamento.

41
Artculo 138. (BIENES DADOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y
PATRIMONIO DEL ARRENDATARIO FINANCIERO). I. Los bienes dados en
arrendamiento financiero, mientras no se ejerza la opcin de compra y se
perfeccione la transferencia de los mismos, no forman parte del patrimonio del
arrendatario financiero y consiguientemente no forman parte de las garantas de los
acreedores del arrendatario financiero, entendindose como delito de Estelionato
todo acto del arrendatario financiero que pretenda otorgarles tal calidad con
anterioridad al ejercicio de la opcin de compra.

II. Por consiguiente, dichos bienes no pueden ser susceptibles de acciones de

embargo, afectacin ni gravamen por mandato administrativo, ni judicial alguno en
contra del arrendatario financiero. Todo juez que tenga conocimiento de la
instauracin de una medida precautoria sobre estos bienes en violacin de lo
establecido en el presente Artculo, deber dejarla sin efecto a la simple
presentacin del contrato de arrendamiento financiero, debidamente registrado. No
se admitir recurso alguno en tanto no se libere el bien y ste sea entregado al
arrendador financiero.

Artculo 139. (PAGO DE IMPUESTOS A LA PROPIEDAD DEL BIEN OBJETO

DEL CONTRATO). El arrendador financiero, como propietario del bien dado en
arrendamiento financiero, es el sujeto obligado al pago de los tributos que graven la
propiedad de los bienes objeto de arrendamiento financiero.

Artculo 140. (RESOLUCIN Y EFECTOS). I. El arrendador financiero podr

resolver unilateralmente el contrato de arrendamiento financiero de pleno derecho y
sin necesidad de declaracin judicial previa, en caso de que el arrendatario
financiero incumpla cualquiera de sus obligaciones pactadas en dicho contrato. La
resolucin deber ser comunicada por el arrendador financiero al arrendatario
financiero en forma expresa, mediante nota diligenciada notarialmente. A partir de
dicha notificacin, la resolucin contractual producir los siguientes efectos:

a) La opcin de compra de los bienes, objeto del contrato de arrendamiento

financiero otorgada por el arrendador financiero a favor del arrendatario
financiero, quedar sin efecto a partir de la notificacin notarial,
quedando el arrendador financiero facultado a proceder a la venta
inmediata de dichos bienes, aunque stos se encuentren an en
tenencia del arrendatario financiero.

b) El arrendatario financiero deber restituir al arrendador financiero los

bienes otorgados en arrendamiento financiero en el plazo de cinco (5)
das hbiles computables a partir de la recepcin de la notificacin
notarial. Dicha restitucin ser hecha ante un Notario de Fe Pblica
elegido por el arrendador financiero, debiendo suscribirse para el efecto
el Acta de Restitucin (entrega y recepcin) correspondiente.

c) Sin perjuicio de lo anterior, el arrendatario financiero deber cancelar el

saldo deudor hasta el momento de producirse la restitucin de los bienes
indicada en el inciso anterior, intereses, intereses penales y gastos
financieros pactados, devengados hasta la fecha de pago efectiva.

d) Las cuotas, intereses y gastos financieros que hubiesen sido canceladas

por el arrendatario financiero hasta el momento de producirse la
42
 resolucin contractual por incumplimiento, quedarn consolidadas a
favor del arrendador financiero, toda vez que la resolucin no alcanza a
estas prestaciones, al ser el contrato de arrendamiento financiero de
ejecucin sucesiva y peridica.

II. En caso de que el arrendatario financiero no cumpla con las obligaciones

establecidas en los Incisos b y c, el cumplimiento de stas podrn ser demandadas
judicialmente en la va ejecutiva por el arrendador financiero, bajo las previsiones
de los artculos siguientes.

Artculo 141. (RECUPERACIN DE BIENES INMUEBLES). En el caso de que el

bien objeto del contrato de arrendamiento financiero fuese una cosa inmueble, el
incumplimiento de las obligaciones del arrendatario financiero exigibles por efecto
de la resolucin estipulada en el Artculo precedente, tendr los siguientes efectos:

a) La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de

declaracin extrajudicial o judicial previa alguna y en caso de que los
bienes no le hubiesen sido restituidos de conformidad con el Inciso b del
Artculo precedente, el arrendador financiero podr demandar
judicialmente en la va ejecutiva, la restitucin de los bienes otorgados en
arrendamiento financiero, con la sola presentacin del contrato de
arrendamiento financiero debidamente inscrito y la nota diligenciada
notarialmente mediante la cual comunic al arrendatario financiero la
resolucin del contrato por efecto del incumplimiento de sus
obligaciones, conforme a lo establecido en el Artculo anterior. Dentro de
las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la presentacin de la
demanda de restitucin, el juez deber correr traslado de la misma al
arrendatario financiero, quien tendr cinco (5) das para probar
documentalmente el cumplimiento de la obligacin extraada.

b) En caso de que transcurra este plazo sin que el arrendatario financiero

presente los documentos pertinentes que a juicio del juez prueben que el
pago ha sido realizado, el juez debe disponer la restitucin inmueble sin
ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero, ordenando para
el efecto el desapoderamiento del bien objeto del contrato de
arrendamiento financiero y estableciendo en dicho actuado el
allanamiento del domicilio, la apertura de cerraduras y todos los actos
similares de empleo de la fuerza pblica y la asistencia policial, con la
habilitacin de los das y horas que fueran inhbiles, siempre bajo los
lmites de las previsiones constitucionales, cuya ejecucin deber
encomendarse a la Polica y/o a cualquier autoridad no impedida por Ley
del lugar donde se encuentre el bien. Toda apelacin o recurso ulterior
que pueda interponer el arrendatario financiero ser en el efecto
devolutivo.

c) El proceso de desalojo aplicable a los casos de arrendamiento civil o

simple inquilinato establecido por el Cdigo de Procedimiento Civil no es
procedente en los casos de arrendamiento financiero de bienes
inmuebles.

d) El presente proceso de restitucin de bienes inmuebles otorgados en

arrendamiento financiero no se contrapone y es sin perjuicio de cualquier
43
 otro procedimiento de ejecucin que el arrendador financiero inicie a
objeto de exigir el pago de cualquier suma bajo el contrato de
arrendamiento financiero.

Artculo 142. (RECUPERACIN DE BIENES MUEBLES). I. En el caso de que el

objeto del contrato de arrendamiento financiero fuesen cosas muebles, el
incumplimiento de las obligaciones del arrendatario financiero exigibles por efecto
de la resolucin estipulada en el Artculo 140 de la presente Ley, tendr los
siguientes efectos:

a) La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de

declaracin extrajudicial o judicial previa alguna y en caso de que stos
no le hubiesen sido restituidos de conformidad con el Inciso b del Artculo
140 de la presente Ley, el arrendador financiero podr demandar
judicialmente, en la va ejecutiva la inmediata restitucin de los bienes
otorgados en arrendamiento financiero, y el pago de la mora crediticia,
compuesta por el saldo deudor hasta el momento de producirse la
restitucin de los bienes, intereses, intereses penales y gastos
financieros pactados, devengados hasta la fecha de pago efectiva, ms
costas, con la sola presentacin del contrato de arrendamiento financiero
debidamente inscrito y la nota de resolucin del contrato diligenciada
notarialmente.

b) Dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la presentacin de

la demanda de restitucin, el juez deber disponer la restitucin de los
bienes sin ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero,
ordenando para el efecto el secuestro de los mismos. Toda apelacin o
recurso ulterior que pueda interponer el arrendatario financiero ser en el
efecto devolutivo.

c) Igualmente, en la misma resolucin judicial, el juez competente ordenar

el secuestro de los bienes muebles objeto del arrendamiento financiero,
contemplando desde su emisin, el allanamiento de domicilios, la
apertura de cerraduras y todos los actos similares de empleo de la fuerza
pblica y la asistencia policial, con la habilitacin de los das y horas que
fueran inhbiles, siempre bajo los lmites de las previsiones
constitucionales, cuya ejecucin deber encomendarse a la polica y/o a
cualquier autoridad no impedida por Ley del lugar donde se encuentren
los bienes.

d) Emitida la orden del juez competente, el arrendador financiero se dirigir

con la misma a la polica y/o cualquier autoridad no impedida por Ley del
lugar, debiendo stos ejecutar la orden de secuestro dentro de las seis
(6) horas de recibida la misma.

e) Los bienes recuperados bajo el procedimiento detallado en los incisos

anteriores deben ser entregados al arrendador financiero dentro de las
cuarenta y ocho (48) horas siguientes a su recuperacin.

II. La cobranza judicial de la mora crediticia proseguir su curso conforme al Cdigo

de Procedimiento Civil.

44
Artculo 143. (COBRO DE MONTOS EN MORA). Producido el desapoderamiento
o secuestro de los bienes dados en arrendamiento financiero, el arrendador
financiero puede reclamar por la va ejecutiva el pago del saldo deudor hasta el
momento de producirse la restitucin de los bienes, intereses, intereses penales y
gastos financieros pactados devengados hasta la fecha de pago efectivo, ms
costas, para tal efecto, el contrato de arrendamiento financiero constituye ttulo
ejecutivo suficiente con fuerza de ejecucin, conforme a lo establecido en el
Artculo 487 del Cdigo de Procedimiento Civil.

Artculo 144. (COBRO DE DAOS Y PERJUICIOS). El arrendador financiero

podr reclamar por la va pertinente los daos y perjuicios que resultaren del
deterioro anormal del bien como consecuencia de dolo, culpa o negligencia del
arrendatario financiero, y otras prdidas que pudieran presentarse.

Artculo 145. (PROHIBICIONES). I. Los bienes objeto de arrendamiento financiero

no podrn ser cedidos en garanta ni sujetos de ninguna medida precautoria
durante la vigencia del contrato de arrendamiento financiero.

II. Las empresas de arrendamiento financiero y las entidades de intermediacin

financiera no podrn mantener inventarios de bienes que puedan ser otorgados en
arrendamiento financiero. No se considerarn inventarios los bienes que, habiendo
sido dados en arrendamiento financiero, hubiesen sido recuperados por el
arrendador financiero o recibidos en recuperacin o adjudicados y estuviesen en su
poder.

Artculo 146. (PREVISIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

- ASFI deber establecer un rgimen menor de previsiones y requerimientos de
capital que reconozcan el riesgo inherente a la operacin de arrendamiento
financiero.

Artculo 147. (REGLAMENTACIN). I. Los aspectos no contemplados en el

presente Captulo sern reglamentados por el rgano Ejecutivo mediante Decreto
Supremo.

II. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr

establecer disposiciones para adecuar los requisitos y condiciones de la operativa
del arrendamiento financiero que realicen las entidades financieras y que no se
encuentren establecidos en la presente Ley.

Artculo 148. (RGIMEN TRIBUTARIO DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO).

El arrendamiento financiero tendr el siguiente tratamiento tributario:

a) Impuesto al Valor Agregado. Los intereses generados por operaciones

de arrendamiento financiero de bienes muebles realizadas por las
empresas de arrendamiento financiero y entidades de intermediacin
financiera no se consideran dentro del objeto del Impuesto al Valor
Agregado.

Para la aplicacin de lo indicado en el presente Artculo, en el contrato u

otro documento de arrendamiento financiero se deber especificar la
composicin de las cuotas, diferenciando la parte correspondiente al
inters y cualquier otro componente contenido en ellas.
45
 Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes usados de
capital para pequeos emprendimientos productivos estarn exentas del
Impuesto al Valor Agregado conforme a reglamentacin a ser emitida.

Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes inmuebles no

son objeto del Impuesto al Valor Agregado.

b) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas. El arrendador

financiero contabilizar como ingreso la parte de la cuota de
arrendamiento financiero correspondiente a los intereses generados por
la operacin, para propsito del Impuesto sobre las Utilidades de las
Empresas, consiguientemente, los bienes objeto de arrendamiento
financiero no son depreciables para ninguna de las partes contratantes.

El arrendatario financiero podr deducir como gasto el valor total de las

cuotas pagadas durante el plazo del contrato de arrendamiento
financiero, as como los gastos que demande el mantenimiento,
reparacin, y seguro de los bienes objeto de arrendamiento financiero,
para fines de determinacin del Impuesto sobre las Utilidades de las
Empresas.

c) Impuesto a las Transacciones en el Retroarrendamiento Financiero.

En todos los casos en que se realice una operacin de
retroarrendamiento financiero productivo, la primera transferencia estar
exenta del Impuesto a las Transacciones.

CAPTULO III
RGIMEN DE AUTORIZACIONES

Artculo 149. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones contenidas en el

presente captulo son de aplicacin general para todas las entidades financieras en
formacin que tramiten licencia de funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 150. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO). I. La licencia de

funcionamiento para la prestacin de servicios de intermediacin financiera y
servicios financieros complementarios ser otorgada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. La licencia establecer, entre otros
datos, la razn social del titular, el tipo de entidad financiera y las restricciones
operativas que correspondan.

II. En los procesos de otorgacin de licencia de funcionamiento para operar como

entidad financiera, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
deber evaluar la forma en que la entidad en formacin cumplir los objetivos del
Artculo 4 de la presente Ley, y contribuir efectivamente al desarrollo econmico y
social del pas.

Artculo 151. (TIPOS DE ENTIDADES FINANCIERAS). I. Para efectos de esta

Ley, los tipos de entidades financieras son los siguientes:

a) Entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del

46
 Estado:

1. Banco de Desarrollo Productivo.

2. Banco Pblico.

3. Entidad Financiera Pblica de Desarrollo.

b) Entidades de intermediacin financiera privadas:

1. Banco de Desarrollo Privado.

2. Banco Mltiple.

3. Banco PYME.

4. Cooperativa de Ahorro y Crdito.

5. Entidad Financiera de Vivienda.

6. Institucin Financiera de Desarrollo.

7. Entidad Financiera Comunal.

c) Empresas de servicios financieros complementarios:

1. Empresas de arrendamiento financiero.

2. Empresas de factoraje.

3. Almacenes generales de depsito.

4. Cmaras de compensacin y liquidacin.

5. Burs de informacin.

6. Empresas transportadoras de material monetario y valores.

7. Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.

8. Casas de Cambio.

9. Empresas de servicios de pago mvil.

II. Ninguna otra empresa podr utilizar estas denominaciones. No podrn

constituirse entidades financieras distintas a los tipos mencionados, salvo otras
empresas de servicios financieros complementarios que la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorpore al amparo del Pargrafo III del
Artculo 19 de la presente Ley.

III. La palabra "banco" en idioma castellano como primera palabra del nombre o
razn social de una entidad financiera est permitido nicamente para los bancos
47
de desarrollo, el banco pblico, los bancos mltiples y bancos PYME. Ninguna otra
entidad financiera podr utilizar dicha denominacin.

IV. Las entidades financieras podrn compartir locales para la prestacin de sus
servicios, incluso mediante contratos de ventanilla y arrendamiento de espacios.
Estos contratos sern puestos en conocimiento de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para resguardar las exigencias de control y de
seguridad.

Artculo 152. (ACCIONISTAS, SOCIOS O ASOCIADOS FUNDADORES). Podrn

ser accionistas, socios o asociados fundadores de una entidad financiera, personas
naturales y jurdicas de probada solvencia e idoneidad, que demuestren la
legitimidad de los recursos que constituyen aportes al capital social de la entidad.

Artculo 153. (INHABILITADOS PARA SER FUNDADORES). No podrn

desempearse como fundadores de una entidad financiera:

a) Los inhabilitados, por ministerio de la Ley, para ejercer el comercio.

b) Los que tengan auto de procesamiento o sentencia condenatoria por la

comisin de delitos comunes.

c) Los deudores en mora al sistema financiero que tengan crditos en

ejecucin o crditos castigados.

d) Los que hubieran sido declarados, conforme a procedimientos legales,

culpables de delitos econmicos en funciones pblicas, contra el orden
financiero o en la administracin de entidades financieras.

e) Los responsables de quiebras o procesos de solucin, por culpa o dolo,

en sociedades en general y entidades del sistema financiero.

f) Los que hubieren sido inhabilitados para ser titulares de cuentas

corrientes.

g) Los representantes nacionales de los cuatro (4) rganos del Estado

Plurinacional, los asamblestas de gobiernos autnomos
departamentales y de los gobiernos autnomos municipales, y los
representantes y autoridades de autonomas indgena originaria
campesinas.

h) Los servidores pblicos en general, pudiendo la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer salvedades
mediante reglamento para el cumplimiento de la presente Ley.

i) Los directores o administradores de entidades financieras, y cualquier

otro funcionario en ejercicio de estas entidades.

Artculo 154. (SOLICITUD DE PERMISO DE CONSTITUCIN). I. La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar el procedimiento y los
requisitos de carcter general que debern cumplir las personas naturales y
jurdicas, para constituir una entidad financiera. Dicha reglamentacin deber
48
sealar expresamente todos los aspectos que debern cumplirse para constituir
una entidad financiera.

II. Para evaluar y calificar la solicitud de permiso de constitucin de una entidad

financiera, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber
basarse en los aspectos sealados expresamente en la presente Ley y en las
dems disposiciones complementarias emitidas para el efecto.

Artculo 155. (CAPITAL PAGADO MNIMO). I. Los montos del capital pagado
mnimo se fijan en moneda nacional por una cantidad equivalente a Unidades de
Fomento a la Vivienda - UFV, por tipo de entidad financiera.

II. El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo podr elevar pero no disminuir
los montos de capital mnimo definidos en la presente Ley para cada tipo de
entidad, en funcin a las condiciones prevalecientes en el sistema financiero, la
coyuntura macroeconmica y la situacin externa.

III. En ningn momento el capital pagado de una entidad financiera, ser inferior al
capital mnimo establecido por la presente Ley.

Artculo 156. (CAPITAL SUSCRITO, PAGADO Y APORTES DE CAPITAL). I.

Todo capital de las entidades financieras que exceda al mnimo establecido por
Ley, podr ser suscrito y deber ser pagado en el plazo mximo de un (1) ao.

II. El capital suscrito de las empresas de servicios financieros complementarios

obligatoriamente debe ser pagado en el momento de la suscripcin.

III. Los aportes de capital en una entidad financiera constituida como sociedad
annima slo podrn hacerse en efectivo.

Artculo 157. (AUMENTO Y REDUCCIN DE CAPITAL). I. El aumento de capital

de una entidad financiera, mediante el aporte de nuevos o antiguos accionistas o la
capitalizacin de utilidades y reservas patrimoniales, deber informarse a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. En el caso de aumentos de capital con aportes de nuevos o antiguos accionistas,

se deber acompaar declaraciones juradas de los aportantes, sealando que no
se encuentran dentro de las incompatibilidades establecidas en el Artculo 153 y el
Artculo 442 de la presente Ley, identificando el origen de los recursos y con
autorizacin individual para ser evaluados en cualquier momento y ante cualquier
autoridad o institucin pblica o privada, nacional o extranjera.

III. Para reducir el capital de una entidad financiera se requerir autorizacin de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 158. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES). I. Toda transferencia de

acciones de una entidad financiera constituida como sociedad annima, deber ser
comunicada a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para su
anotacin en el registro respectivo. Si mediante dicha transferencia, un accionista
llega a poseer, directa o indirectamente, el cinco por ciento (5%) o ms del capital
de la entidad financiera, la comunicacin deber adicionalmente acompaar la
documentacin requerida conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin
49
del Sistema Financiero - ASFI.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr solicitar la

informacin que considere necesaria, para analizar la situacin de los accionistas
que tengan una participacin inferior al cinco por ciento (5%) del capital de la
entidad financiera.

III. Los accionistas fundadores requerirn autorizacin de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para transferir sus acciones,
directamente o mediante la Bolsa de Valores, hasta los tres (3) aos de concedida
la licencia de funcionamiento a la entidad financiera.

IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para
rechazar propuestas de transferencias de acciones, por razones de transparencia
de la estructura propietaria y de las actividades de la entidad financiera, para evitar
la formacin de monopolios u oligopolios prohibidos por el Artculo 109 de la
presente Ley o en el marco del control a la participacin proporcional de las
entidades establecida en el Artculo 110 de la presente Ley.

V. Toda transferencia de acciones que implique infraccin a lo establecido en la

presente Ley es ineficaz, de conformidad al Artculo 821 del Cdigo de Comercio.

Artculo 159. (DECLARACIN PATRIMONIAL JURADA). Independientemente de

la Declaracin Jurada de origen de fondos, el socio que llegue a poseer una
participacin accionaria directa o indirecta mayor al cinco por ciento (5%) del capital
de una entidad financiera, con la compra de las acciones, deber presentar
Declaracin Patrimonial Jurada, de acuerdo a reglamentacin emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 160. (INVERSIN EXTRANJERA). I. La inversin boliviana en actividades

financieras se priorizar frente a la inversin extranjera.

II. Toda inversin extranjera en actividades financieras estar sometida a la

jurisdiccin, a las leyes y a las autoridades bolivianas, y nadie podr invocar
situacin de excepcin, ni apelar a reclamaciones diplomticas para obtener un
tratamiento ms favorable.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, al momento de

evaluar la autorizacin para la apertura de una sucursal de entidad financiera
extranjera en territorio boliviano, considerar la potencial contribucin de esta
entidad al desarrollo de las relaciones comerciales y financieras con el pas de
radicacin de la entidad financiera extranjera.

Artculo 161. (OFICINAS DE REPRESENTACIN). Las oficinas de representacin

de entidades financieras del exterior, previa autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, slo podrn efectuar en el pas
actividades de promocin de servicios financieros y negocios. Queda prohibido que
estas oficinas realicen actividades de intermediacin financiera.

Artculo 162. (REPRESENTANTE LEGAL). Toda sucursal, agencia u oficina de

representacin de entidades financieras extranjeras que opere en Bolivia, tendr
representante legal con poder suficiente.
50
 TTULO III
DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DEL ESTADO Y ENTIDADES
FINANCIERAS CON PARTICIPACIN MAYORITARIA DEL ESTADO

CAPTULO I
DISPOSICIONES GENERALES

Artculo 163. (CREACIN). La creacin de entidades financieras del Estado y

entidades financieras con participacin mayoritaria del Estado, se realizar
mediante Ley del Estado Plurinacional de Bolivia o mediante convenios o
documentos segn corresponda. Las mismas tendrn autonoma de gestin,
presupuestaria y administrativa y se regirn por las disposiciones de sus estatutos
internos, sus leyes orgnicas y la presente Ley. Coordinarn su accin de acuerdo
con lo que establezca sus disposiciones legales constitutivas.

Artculo 164. (APORTES DE CAPITAL DEL ESTADO). El rgano Ejecutivo estar

autorizado a realizar aportes de capital y compras de participaciones accionarias
mediante Decreto Supremo.

Artculo 165. (CAPITAL). Las entidades financieras del Estado y con participacin
mayoritaria del Estado, debern mantener en todo momento, un capital pagado
mnimo en moneda nacional por una cantidad equivalente a Unidades de Fomento
a la Vivienda, de acuerdo al siguiente detalle:

a) Para el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M., se mantendr el capital

pagado mnimo correspondiente al Banco Pblico.

b) Para el Banco Pblico, UFV30.000.000.- (Treinta Millones de Unidades

de Fomento a la Vivienda).

c) Para las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo, UFV18.000.000.-

(Dieciocho Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

Artculo 166. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS). La junta de accionistas de las

entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado podr
determinar la distribucin de dividendos de las utilidades lquidas generadas en una
gestin anual, debiendo las utilidades no distribuidas integrarse al patrimonio de la
entidad.

Artculo 167. (ADMINISTRACIN). I. Las entidades financieras pblicas o con

participacin mayoritaria del Estado, estarn administradas por un directorio
designado conforme lo dispuesto por su Ley Orgnica.

II. Los requisitos e impedimentos para ser directores se sujetarn a las

disposiciones contenidas en el Ttulo VI, Captulo I de la presente Ley.

III. El cumplimiento de las funciones del directorio, se regir por las disposiciones
de la presente Ley, su Ley Orgnica y el Cdigo de Comercio en lo conducente.

Artculo 168. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Los planes estratgicos que

elaboren las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del
Estado, en el marco de lo dispuesto por el Artculo 114 de la presente Ley, sern
51
remitidos por la presidenta o presidente del directorio de la entidad a la Ministra o
Ministro de Economa y Finanzas Pblicas y a las gobernadoras o gobernadores
departamentales y/o alcaldesas o alcaldes municipales segn corresponda en los
siguientes diez (10) das de su aprobacin.

Artculo 169. (APERTURA DE OFICINAS). I. Las entidades financieras pblicas o

con participacin mayoritaria del Estado, podrn establecer y mantener sucursales,
agencias y otros puntos de atencin financiera en cualquier lugar del territorio
nacional. Adicionalmente, el Banco Pblico podr hacerlo en el extranjero.

II. La apertura y cierre de oficinas debern realizarse en el marco de las

disposiciones previstas en la presente Ley y sus normas reglamentarias para las
entidades de intermediacin financiera. En el caso de apertura de oficinas en el
extranjero, el Banco Pblico adems deber cumplir con las disposiciones legales y
normas regulatorias del pas en el que instale dichas oficinas.

Artculo 170. (FUSIONES Y ABSORCIONES). I. Las entidades financieras

pblicas o con participacin mayoritaria del Estado podrn adquirir la propiedad
total de otra entidad de intermediacin financiera privada o de propiedad del Estado
o con participacin mayoritaria del Estado para su fusin o absorcin.

II. La determinacin ser asumida por el rgano Ejecutivo mediante Decreto

Supremo, por el gobierno autnomo departamental, municipal o indgena originario
campesinos, segn corresponda, con arreglo a las disposiciones establecidas en la
presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI autorizar la

operacin de acuerdo con la normativa emitida al efecto.

Artculo 171. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco Pblico y el Banco

de Desarrollo Pblico dispondrn un rgimen de corresponsalas para la delegacin
de determinados servicios bajo su competencia a entidades de intermediacin
financiera autorizadas, con el objeto de ampliar la cobertura geogrfica y el acceso
de la poblacin rural a sus servicios financieros. Tambin podrn mantener oficinas
de corresponsala fuera del pas, para fines del cumplimiento de su objetivo.

Artculo 172. (REPRESENTACIN DEL ESTADO EN LA JUNTA GENERAL DE

ACCIONISTAS). I. La representacin del Estado Plurinacional en la junta de
accionistas de una entidad financiera pblica o con participacin mayoritaria del
Estado estar a cargo de la Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas
en su calidad de representante legal del Tesoro General del Estado o de la
Viceministra o Viceministro dependiente de su despacho que esta autoridad
delegue en la forma que disponga su Ley Orgnica.

II. En el caso de las entidades financieras pblicas de desarrollo, la representacin

del Estado Plurinacional en la junta de accionistas podr corresponder tambin a
los gobernadores departamentales por las acciones de los gobiernos autnomos
departamentales, a los alcaldes municipales por las acciones de los gobiernos
autnomos municipales y a las mximas autoridades por las acciones de los
gobiernos de las autonomas indgena originario campesinas, o a los
representantes que cada una de estas autoridades delegue en la forma que
disponga su Ley Orgnica.
52
Artculo 173. (PRESENTACIN DE INFORMACIN A CARTERAS
MINISTERIALES). I. El directorio del Banco de Desarrollo Pblico presentar
semestralmente al Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, al Ministerio de
Planificacin del Desarrollo y a sus accionistas, informacin peridica sobre los
resultados e impacto del financiamiento directo e indirecto del Banco de Desarrollo
Pblico a los distintos sectores de la economa nacional. Al cierre de cada ejercicio
anual el presidente del directorio presentar a estas carteras ministeriales informe
de actividades, estados financieros auditados, memoria anual y balance de
responsabilidad social, dentro de los diez (10) das hbiles siguientes a su
presentacin ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. Para el caso de entidades financieras pblicas de desarrollo, la informacin

sealada en el prrafo anterior referida al mbito departamental, municipal e
indgena originario campesinos, ser presentada a los gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos, segn
corresponda.

Artculo 174. (OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS). Mediante Ley se

podrn crear otras entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del
Estado, en el marco de la presente Ley.

CAPTULO II
BANCO PBLICO

Artculo 175. (BANCO PBLICO). El Banco Pblico se rige por su propia Ley en lo
relativo a su creacin, actividades, funcionamiento y organizacin. Se someter a la
presente Ley en lo relacionado a la aplicacin de normas de solvencia y prudencia
financiera y al control y supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI dentro del marco legal que regula a esta institucin en todo
cuanto fuere aplicable segn su naturaleza jurdica.

CAPTULO III
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO

SECCIN I
DISPOSICIONES GENERALES

Artculo 176. (NATURALEZA JURDICA Y PARTICIPACIN ACCIONARIA). I. El

Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta, cuya sigla BDP -
S.A.M., es una persona jurdica de derecho privado con fines pblicos constituido
bajo la tipologa de una sociedad de economa mixta y que realizar actividades de
primer y segundo piso de fomento y de promocin del desarrollo del sector
productivo.

II. El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)

deber contar en todo momento con una participacin accionaria mayoritaria del
Estado Plurinacional de Bolivia en su capital pagado.

Artculo 177. (MARCO NORMATIVO). El Banco de Desarrollo Productivo -

Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) sujetar sus funciones, actividades y
53
operaciones de manera especial a lo dispuesto por la presente Ley y sus estatutos
Sociales y a lo establecido para sociedades de economa mixta y sociedades
annimas en el Cdigo de Comercio. No le sern de aplicacin las disposiciones
generales o especiales relativas al sector pblico, salvo aquellas que establezcan
disposiciones expresas para el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.)

Artculo 178. (FINALIDAD Y ROL ESTRATGICO). I. El Banco de Desarrollo

Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene como finalidad principal
la de promover el desarrollo del sector agrcola, ganadero, manufacturero, pisccola
y forestal maderable y no maderable, pudiendo ampliar a otros sectores productivos
y los sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad productiva de
Bolivia, otorgando servicios financieros y no financieros de manera directa o a
travs de terceros.

II. El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)

tiene como rol estratgico:

a) Fortalecer la presencia del Estado Plurinacional de Bolivia en el

financiamiento y promocin del desarrollo del sector productivo del pas.

b) Financiar la ejecucin de las prioridades productivas y estratgicas

establecidas en los programas y polticas estatales destinados al
fomento del desarrollo del sector productivo.

c) Participar activamente en el Sistema Financiero Nacional incidiendo en la

mejora de las condiciones financieras para los actores del sector
productivo.

d) Promover el acceso a servicios financieros y no financieros por parte de

los actores del sector productivo.

SECCIN II
FUNCIONES, OPERACIONES Y FONDEO

Artculo 179. (FUNCIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad

Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene las siguientes funciones en el marco de sus
actividades de primer y segundo piso:

a) Prestar servicios financieros y no financieros a los diferentes actores de

la economa plural por s o por medio de terceros.

b) Financiar directamente o a travs de otras entidades financieras

reguladas o en proceso de regulacin, bajo principios de equidad,
inclusin y sustentabilidad social, econmica y ambiental, a quienes no
han tenido acceso a financiamiento en condiciones de fomento, en
especial a las formas de organizacin econmica comunitaria, social
cooperativa e indgena originario y campesino, sean micro, pequeas y
medianas unidades productivas tanto del rea rural, urbana y periurbana
del pas.

54
 c) Ser un instrumento del Estado Plurinacional de Bolivia en el
otorgamiento de financiamiento de emprendimientos productivos en sus
etapas de inicio, crecimiento y consolidacin, canalizando sus propios
recursos, los recursos provistos por el Tesoro General del Estado - TGE
y los obtenidos directamente por el Estado de entidades de la
cooperacin financiera internacional o de entidades pblicas, privadas o
mixtas, ya sean nacionales o extranjeras, velando por que las
modalidades y condiciones financieras sean las ms convenientes.

d) Disear, desarrollar, introducir e implementar por si, o a travs de

terceros, productos financieros y de cobertura de riesgo crediticio
orientados a promover y facilitar el financiamiento del sector productivo.

e) Canalizar recursos hacia el Sistema Financiero Boliviano, ofreciendo

alternativas de financiamiento para la micro, pequea y mediana unidad
productiva individual o asociativa y de los sectores de comercio y
servicios complementarios a la actividad productiva del pas.

f) Mejorar el desempeo de las unidades productivas a partir del

fortalecimiento de habilidades de los productores, acompaando el
financiamiento con otorgamiento directo o a travs de terceros de
servicios no financieros, de asistencia tcnica y otros que sean
necesarios y complementarios para fortalecer el inicio o consolidacin de
emprendimientos productivos.

g) Ampliar la intermediacin y canalizacin de recursos hacia entidades,

asociaciones o fundaciones de carcter financiero, de derecho privado o
pblico, las que debern estar legalmente establecidas y autorizadas
para operar en el pas.

h) Participar en sociedades o patrimonios autnomos o generar lneas de

financiamiento para capital de riesgo.

Artculo 180. (OPERACIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad

Annima Mixta (BDP - S.A.M.), como entidad bancaria que desarrolla actividades
de primer y segundo piso, podr realizar adems de las operaciones activas
establecidas para entidades financieras bancarias, las operaciones financieras y no
financieras sealadas a continuacin:

a) Obtener recursos financieros a travs de prstamos, lneas de crdito,

bonos, pagars, obligaciones subordinadas, certificados fiduciarios,
avales o fianzas, subsidios o donaciones bajo cualquier modalidad o
forma de contrato, ya sean provenientes del Estado Plurinacional de
Bolivia, del Tesoro General del Estado - TGE, de organismos financieros
internacionales y de organismos de la cooperacin internacional, sean
estos pblicos, privados o mixtos, de otros Estados, de personas
naturales nacionales o extranjeras y/o de cualquier otro tipo de persona
jurdica pblica, privada o mixta nacional o extranjera.

b) Intermediar y canalizar recursos financieros propios o de terceros,

directamente o a travs de otras entidades financieras reguladas o en
proceso de regulacin por la Autoridad de Supervisin del Sistema
55
 Financiero - ASFI.

c) Realizar negocios y operaciones de fideicomiso ya sea en calidad de

fideicomitente, fiduciario o beneficiario.

d) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta

para la implementacin de seguros generales, micro seguros, seguro de
crdito y otros para la cobertura de contingencias relacionadas al
otorgamiento de crditos orientados al sector productivo.

e) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta

para la implementacin de sistemas de garanta, mecanismos de
garanta, fondos de garanta, mecanismos de aval y de aseguramiento
de pago y otros relacionados al afianzamiento de crditos.

f) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta

para la implementacin de programas y fondos que permitan otorgar
recursos monetarios no reembolsables al sector productivo y a los
sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad
productiva en calidad de capital de riesgo, capital de arranque,
capital semilla y/o capital inicial.

g) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y de servicios

financieros complementarios con o sin garanta adicional del vendedor,
pudindola otorgar en administracin, cederla, venderla o titularizarla, de
acuerdo a la normativa vigente.

h) Realizar operaciones de crdito sindicado sin que esto conlleve

corresponsabilidad solidaria y mancomunada entre las partes sindicadas.

i) Llevar a cabo comisiones de confianza con cualquier persona natural o

jurdica pblica, privada o mixta, nacional o extranjera.

j) Realizar operaciones de titularizacin actuando como originador,

conforme a la Ley del Mercado de Valores y sus reglamentos.

k) Mientras que no participen en el capital social del Banco de Desarrollo

Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), ste podr invertir
y retirar sus inversiones en el capital social del siguiente tipo de personas
jurdicas, sujeto a autorizacin previa de la Asamblea de Accionistas del
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP -
S.A.M.):

1. Entidades de intermediacin financiera reguladas o en proceso de

regulacin y en empresas de servicios financieros complementarios.

2. Sociedades comerciales que tengan por objeto social la prestacin

de servicios no financieros.

l) Financiar de manera directa o indirecta operaciones de comercio

exterior.

56
 m) Otorgar avales y fianzas bancarias.

n) Efectuar operaciones de descuento, redescuento y de reporto por cuenta

propia o de terceros de acuerdo a la normativa vigente.

o) Mantener cuentas en bancos y entidades financieras nacionales y

extranjeras.

p) Emitir, comprar, vender, ceder, pignorar, transferir por cuenta propia a

cualquier ttulo, todo tipo de valores o ttulos valores observando la
normativa legal en vigencia.

q) Prestar, directa o indirectamente, servicios no financieros tales como la

implementacin de mdulos de educacin financiera, asistencia tcnica,
transferencia tecnolgica, desarrollo empresarial y cualquier otro tipo de
servicios no financieros dirigidos al sector productivo y a los sectores de
comercio y servicios complementarios a la produccin.

Artculo 181. (FONDEO). Con el objeto de dar cumplimiento a la finalidad, rol

estratgico y funciones del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.), ste podr recurrir, de manera enunciativa y no limitativa, a
las fuentes de fondeo siguientes:

a) Recursos aportados o reinvertidos al capital social del Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) por sus
accionistas y los obtenidos por el Banco de Desarrollo Productivo -
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) a cualquier ttulo, ya sea
provenientes del Estado Plurinacional de Bolivia a travs del Tesoro
General del Estado - TGE y de otras fuentes incorporadas en el
presupuesto del Estado Plurinacional de Bolivia correspondiente a cada
gestin.

b) Recursos otorgados en calidad de inversin y/o prstamo provenientes

del ahorro interno recaudados por las Administradoras de Fondos de
Pensiones - AFP, Gestoras de Seguridad Social de Largo Plazo - GSS o
sus equivalentes, con carcter temporal y no definitivo.

c) Recursos otorgados en calidad de donacin o a cualquier ttulo por parte

de organismos financieros internacionales y de la cooperacin
internacional, por parte de otros Estados, de personas naturales
nacionales o extranjeras y/o de cualquier otro tipo de persona jurdica
pblica, privada o mixta nacional o extranjera.

d) Recursos provenientes de la emisin y colocacin por parte del Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) de
cualquier ttulo valor de contenido crediticio o de participacin accionaria,
reconocidos y autorizados por la legislacin en vigencia.

e) Los dividendos provenientes de las utilidades anuales del Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) sern
reinvertidas por sus accionistas de manera obligatoria en un ochenta por
ciento (80%) y no estarn sujetos a distribucin ms all de dicho
57
 porcentaje.

f) Depsitos de dinero recibidos en cuentas de ahorro, en cuenta corriente,

a la vista y a plazo.

Artculo 182. (COORDINACIN Y ARTICULACIN). Con la finalidad de orientar y

canalizar de manera ptima y oportuna los recursos y esfuerzos para el
otorgamiento de manera directa o indirecta de servicios financieros y no financieros
a los diferentes actores del sector productivo y del sector de comercio y servicios
complementarios a la produccin en el pas, el Banco de Desarrollo Productivo -
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) coordinar y articular la gestin,
promocin, coordinacin y colocacin de financiamiento para el desarrollo
productivo en todo el territorio nacional, pudiendo interactuar con otras entidades,
instituciones, reparticiones e instancias tanto del sector pblico como del privado en
el pas, a fin de lograr mayores impactos sociales y mejores resultados econmicos.

SECCIN III
RGIMEN DE SUPERVISIN E INFORMACIN PARA
CONTROL GUBERNAMENTAL

Artculo 183. (REGULACIN Y SUPERVISIN). La supervisin de las actividades

y operaciones realizadas por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser efectuada nicamente por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 184. (INFORMACIN PARA CONTROL GUBERNAMENTAL). El Banco

de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), para fines de
control gubernamental deber enviar informacin al Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas y al Ministerio de Planificacin de Desarrollo sobre el destino,
forma y resultados del manejo de los recursos aportados por el Estado
Plurinacional de Bolivia a la sociedad, presentando la memoria anual de informe de
actividades, los estados financieros y balance de resultados debidamente auditados
por una firma de auditores externos autorizada e inscrita en el registro de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 185. (PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad

Annima Mixta (BDP - S.A.M.) no podr realizar las siguientes operaciones
financieras:

a) Conceder crditos, a travs del sistema financiero regulado y no

regulado, a directores, sndicos, gerentes, funcionarios, empleados o
asesores y consultores permanentes del Banco de Desarrollo Productivo
- Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), con sus propios recursos o
con los provenientes de programas, mandatos y fideicomisos
administrados por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.).

b) Adquirir bienes de uso que no sean utilizados en actividades propias del

giro.

58
 SECCIN IV
RGIMEN FINANCIERO Y GESTIN DE RIESGOS

Artculo 186. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL). El nivel de

Coeficiente de Adecuacin Patrimonial que deber mantener el Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser el que
determine la presente Ley y disposiciones reglamentarias.

Artculo 187. (CRITERIOS DE EXPOSICIN). El Banco de Desarrollo Productivo -

Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) en el marco de sus actividades de
segundo piso podr conceder y mantener crditos e inversiones en una entidad
financiera hasta dos (2) veces el patrimonio neto de la entidad deudora o hasta una
vez (1) el patrimonio neto del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.), el monto que resulte menor, cualquiera sea la modalidad del
activo de riesgo.

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)

actuando como banco de primer piso, podr conceder y mantener crditos directos
hasta una (1) vez el patrimonio neto del deudor, o hasta el veinte por ciento (20%)
del patrimonio neto del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.), monto que resulte menor, cualquiera sea la modalidad del activo de
riesgo.

Artculo 188. (INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS). El monto total de las inversiones

que realice el BDP SAM en activos fijos, en sucursales, sociedades filiales e
inversiones que se especifican en la presente Ley no debern superar el cincuenta
por ciento (50%) del patrimonio neto de la entidad.

Artculo 189. (POLTICA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS). El Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber
implementar un sistema de gestin integral de riesgos que contemple estrategias,
polticas, procedimientos, estructura organizacional, instancias de control y
responsabilidades inherentes a la gestin de riesgos de crdito, liquidez, operativo,
mercado y otros riesgos propios de su giro.

Artculo 190. (ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL). El Banco de Desarrollo

Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber establecer una
estructura organizacional que delimite las obligaciones, funciones, principios y
buenas prcticas de gobierno corporativo y las responsabilidades de todos sus
rganos de direccin, administracin y dems reas involucradas en la gestin
integral de riesgos.

Artculo 191. (CALIFICACIN DE CARTERA E INVERSIONES Y PREVISIONES).

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
deber contar con una metodologa de evaluacin y calificacin de cartera e
inversiones y de constitucin de previsiones, la cual deber enmarcarse en
principios y sanas prcticas bancarias y observar las directrices establecidas por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 192. (RESPONSABILIDADES). Es responsabilidad del Directorio y de la

Gerencia General del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.) la implementacin y ejecucin de un sistema integral de gestin de
59
riesgos.

SECCIN V
RGIMEN Y GOBIERNO CORPORATIVO DEL BANCO DE
DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.)

Artculo 193. (REPRESENTACIN EN LAS JUNTAS GENERALES DE

ACCIONISTAS). La representacin del Estado Plurinacional de Bolivia en las juntas
generales ordinarias y extraordinarias de accionistas del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) corresponder al Ministro de
Economa y Finanzas Pblicas o a quin ste delegue, en su calidad de
representante legal del Tesoro General del Estado - TGE.

Artculo 194. (PARTICIPACIN ESTATAL EN LA SOCIEDAD). El rgano

Ejecutivo del nivel central del Estado Plurinacional de Bolivia, en representacin de
las acciones del sector pblico, queda facultado a autorizar la emisin de nuevas
acciones y el aumento del capital autorizado y de la participacin del Estado en
dicho capital.

Artculo 195. (GOBIERNO CORPORATIVO). Las relaciones entre los accionistas,

los Directores, los ejecutivos, funcionarios y grupos de inters relacionados a la
finalidad, rol estratgico, funciones y operaciones del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regularn de acuerdo a los
lineamientos corporativos establecidos por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

SECCIN VI
RGIMEN ADMINISTRATIVO INTERNO DEL BANCO DE
DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.)

Artculo 196. (JUNTAS GENERALES DE ACCIONISTAS). La conformacin,

funciones, atribuciones y deberes de las juntas generales de accionistas del Banco
de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regirn por
las disposiciones del Cdigo de Comercio, la presente Ley, los Estatutos Sociales
del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) y
dems normas administrativas internas de la sociedad.

Artculo 197. (ADMINISTRACIN DEL BANCO DE DESARROLLO

PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.) Y
NOMBRAMIENTO DE DIRECTORES). I. La administracin del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se sujetar a lo
dispuesto por el Cdigo de Comercio y la presente Ley, los estatutos sociales y
dems normas administrativas internas de la sociedad.

II. La administracin del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta

(BDP - S.A.M.) estar a cargo de un directorio compuesto por hasta cinco (5)
directores titulares y hasta tres (3) directores suplentes designados por una Junta
General Ordinaria de Accionistas.

60
Artculo 198. (NOMBRAMIENTO DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO). El
nombramiento del Presidente del Directorio del Banco de Desarrollo Productivo -
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se efectuar en observancia a lo
establecido en el Artculo 159, Numeral 12 de la Constitucin Poltica del Estado
Plurinacional de Bolivia.

Artculo 199. (RGIMEN ADMINISTRATIVO Y DE FUNCIONAMIENTO

INTERNO). La administracin y funcionamiento interno del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regir a lo dispuesto por el
Cdigo de Comercio, las disposiciones de la presente Ley, los estatutos sociales y
dems normas administrativas internas de la sociedad regulatorias de sus sistemas
de administracin y funcionamiento.

Artculo 200. (RGIMEN PERSONAL). El personal del Banco de Desarrollo

Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) est sometido a la Ley
General del Trabajo, su Decreto Reglamentario y dems normas complementarias
y conexas.

Artculo 201. (FISCALIZACIN Y CONTROL INTERNO). I. La fiscalizacin interna

y permanente del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP -
S.A.M.) estar a cargo de uno o ms sndicos titulares y suplentes, designados por
una Junta General Ordinaria de Accionistas convocada para este fin. Los sndicos
titulares y suplentes podrn ser reelegidos y su designacin revocada por una Junta
General Ordinaria de Accionistas.

II. El control interno del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.) se llevar a cabo por una unidad de auditora interna cuyas
actividades estarn normadas por el Cdigo de Comercio, la presente Ley, los
Estatutos Sociales del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.) y dems normativa regulatoria que sea emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

CAPTULO IV
ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS DE DESARROLLO

Artculo 202. (CREACIN). Las entidades financieras pblicas de desarrollo se

crearn mediante disposiciones legales o mediante convenios o documentos,
segn corresponda de acuerdo a la participacin en su estructura patrimonial del
gobierno central, gobiernos autnomos departamentales, gobiernos autnomos
municipales y/o pueblos indgena originario campesinos, con autonoma de gestin
presupuestaria y administrativa. Se regirn por las disposiciones de sus estatutos
internos, sus leyes Orgnicas y la presente Ley. Coordinarn sus acciones con las
polticas nacionales de desarrollo productivo que establezca el rgano Ejecutivo del
Estado Plurinacional.

Artculo 203. (CAPITAL). Las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo se

constituirn con un capital ntegramente pblico o con participacin mayoritaria de
ste, sea que provenga del gobierno del nivel central del Estado, de gobiernos
autnomos departamentales, gobiernos autnomos municipales y/o indgena
originario campesinos debiendo sus escrituras de constitucin social y estatutos,
ceirse a sus leyes orgnicas, a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de
61
Comercio en lo conducente a lo previsto para sociedades annimas y/o sociedades
de economa mixta.

Artculo 204. (OBJETIVO). Las entidades financieras pblicas de desarrollo

tendrn como objetivo principal, promover a travs de apoyo financiero y tcnico, el
desarrollo de los sectores productivos de la economa de los departamentos, las
regiones y los municipios del pas.

Artculo 205. (COMPOSICIN ACCIONARIA). I. La composicin accionaria del

capital de una entidad financiera pblica de desarrollo estar conformada por al
menos tres (3) entidades accionistas, pudiendo ser stas del gobierno del nivel
central del Estado, los gobiernos autnomos departamentales, gobiernos
autnomos municipales y/o indgena originario campesinos, con una participacin
que se defina en su Ley Orgnica.

II. Podrn participar en el capital accionario de una entidad financiera pblica de

desarrollo, otras personas jurdicas pblicas o privadas, nacionales o extranjeras
con objetivos concordantes con el de la entidad financiera pblica de desarrollo.

Artculo 206. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES). I. El rgano Ejecutivo del

Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos departamental, municipal segn
corresponda podrn transferir sus acciones de una entidad financiera pblica de
desarrollo y autorizar la emisin de nuevas acciones o el aumento o reduccin del
capital autorizado, manteniendo el porcentaje mnimo de participacin del Estado a
travs del gobierno central y de los gobiernos autnomos departamentales y/o
municipales y/o indgena originario campesinos, dispuesto por su Ley Orgnica, en
el marco de las disposiciones que establezca el Cdigo de Comercio y la presente
Ley.

II. El Estado Plurinacional, a travs del gobierno central y de los gobiernos

autnomos departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos,
segn corresponda, tendr derecho preferente en la compra de las acciones de una
entidad financiera pblica de desarrollo que sean propiedad de titulares privados,
en funcin de los objetivos de polticas de desarrollo y de las disponibilidades
presupuestarias consignadas en sus presupuestos fiscales.

Artculo 207. (INSTITUCIONES ELEGIBLES). I. Las entidades financieras pblicas

de desarrollo realizarn operaciones financieras a travs de instituciones elegibles,
las cuales podrn ser entidades de intermediacin financiera.

II. Todas las instituciones elegibles debern cumplir con las polticas y
procedimientos que las entidades financieras pblicas de desarrollo determinen
para la prestacin de servicios financieros, as como con sus polticas de
calificacin y administracin de riesgos.

Artculo 208. (OPERACIONES). I. Las entidades financieras pblicas de desarrollo

podrn realizar las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se
encuentran comprendidas en el Ttulo I, Captulo II de la presente Ley, excepto las
que se seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 209 siguiente. La
reglamentacin que al respecto emita la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, definir los alcances de las actividades de segundo piso y otros
aspectos a los que deben acogerse las entidades financieras pblicas de
62
desarrollo.

II. Sin perjuicio de ello, estas entidades podrn en especial:

a) Otorgar financiamiento y realizar operaciones financieras con

instituciones elegibles, para canalizar recursos a sus departamentos,
regiones y/o municipios.

b) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones

elegibles cuyo destino final sea financiar la importacin de insumos,
materia prima, maquinaria y otros elementos necesarios para la actividad
productiva, as como cubrir necesidades de financiamiento para las
etapas de comercializacin y exportacin de bienes y servicios de origen
boliviano.

c) Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles con otras

entidades financieras, siempre que los recursos del financiamiento
recibidos se destinen a objetivos anlogos al de la Entidad Financiera
Comunal.

d) Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin,

crecimiento y desarrollo de las actividades de las micro, pequeas y
medianas empresas urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin de sus
departamentos, regiones y/o municipios.

e) Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar el

desarrollo econmico y social de sus departamentos, regiones y/o
municipios.

f) Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y

tecnolgica para la produccin, gestin empresarial, administrativa y
contable, orientadas a aumentar y mejorar la competitividad y
productividad y el acceso al financiamiento de las unidades econmicas
de pequea escala.

g) Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos

para el anlisis sectorial de la actividad productiva, para estudios de
preinversin o para la estructuracin de proyectos de inversin.

h) Administrar los recursos de los fondos estatales o mixtos con propsitos

de impulsar desde un segundo piso actividades de desarrollo productivo,
segn las disposiciones establecidas en su Ley Orgnica y la presente
Ley, pudiendo realizar con cargo a los mismos, los actos y contratos
necesarios para el logro de sus finalidades.

i) Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por

entidades financieras, siempre que los recursos invertidos se destinen a
actividades de financiamiento concordantes con el objetivo de la entidad
financiera pblica de desarrollo.

j) Mantener depsitos en el Banco Pblico y/o Banco Central de Bolivia -

63
 BCB, con fines de administracin ptima de su liquidez temporal.

k) Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la

titularizacin, fondos de garanta, capital de riesgo, deuda subordinada,
crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo de
la entidad financiera pblica de desarrollo, para lo cual podr aportar
recursos propios de su patrimonio o de terceros.

l) Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de

seguros generales, seguros de crdito, microseguros, sistemas de
garanta, mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes
para depsito de productos con fines de garanta, y otros instrumentos
de cobertura de contingencias y riesgos relacionados a la actividad
productiva y a los crditos otorgados a estas actividades.

m) Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de

financiamiento a innovaciones productivas o nuevos emprendimientos en
calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o capital
inicial de unidades productivas de sus departamentos, regiones y/o
municipios.

n) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en

administracin, o disponer su venta o titularizacin de acuerdo con lo que
determine sus estatutos y normativa interna.

o) Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades

nacionales e internacionales que cumplan con el objetivo de las
entidades financieras pblicas de desarrollo.

III. Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que las

entidades financieras pblicas de desarrollo pueden realizar para el cumplimiento
de su objetivo, entre ellas operaciones financieras no mencionadas explcitamente,
las cuales podrn ser ejercidas previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, siempre que estn relacionadas con su objetivo y se
enmarquen en las disposiciones de su Ley Orgnica y esta Ley.

Artculo 209. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades financieras

pblicas de desarrollo no podrn realizar las siguientes operaciones:

a) Otorgar financiamiento directa o indirectamente a propsitos que no se

ajusten a su objetivo, en modalidades que no se enmarquen a las
disposiciones de la presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos
establecidos en su normativa interna o la normativa regulatoria.

b) Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que

administra, a instituciones gubernamentales cuyo presupuesto est
financiado con recursos del Tesoro General del Estado - TGE, ni otorgar
avales, fianzas o garantas por obligaciones contradas por estas
instituciones.

c) Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que

administra a gobiernos autnomos departamentales o gobiernos
64
 autnomos municipales, ni a las instituciones o empresas bajo su
dependencia.

d) Captar depsitos a la vista, en cuentas de ahorro o a plazo del pblico.

e) Invertir en acciones de sociedades financieras y no financieras cuyos

objetivos no sean concordantes con el de la entidad financiera pblica de
desarrollo.

f) Otorgar financiamientos destinados a crditos de consumo sin fines

productivos ni estar relacionado con cadenas productivas.

g) Otras que determine su Ley Orgnica.

Artculo 210. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, las entidades financieras

pblicas de desarrollo podrn obtener recursos adicionales con las siguientes
operaciones de fondeo:

a) Prstamos, lneas de crdito y otros financiamientos gestionados ante el

Tesoro General del Estado - TGE, de gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos y otros
entes gubernamentales, organismos de financiamiento nacionales y del
exterior, bancos multilaterales internacionales, organismos de
cooperacin internacional y otras fuentes de segundo piso.

b) Recursos de patrimonios autnomos constituidos con fondos estatales,

privados o mixtos, de origen nacional o externo, con propsitos de
fomento y desarrollo productivo.

c) Otros financiamientos contratados de entes privados o pblicos,

nacionales o extranjeros, que tengan objetivos concordantes con el de
las entidades financieras pblicas de desarrollo.

Artculo 211. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO Y CONCENTRACIN). No son

aplicables a las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo las disposiciones
contenidas en el Artculo 456 y el Artculo 460 de la presente Ley. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los lmites de
endeudamiento y concentracin crediticia y su operativa de aplicacin para el caso
de las entidades financieras pblicas de desarrollo.

Artculo 212. (RELACIONAMIENTO CON EL RGANO EJECUTIVO). En el

desarrollo de operaciones de fomento al desarrollo productivo de los
departamentos, los municipios e indgena originario campesinos del pas, las
relaciones de las entidades financieras pblicas de desarrollo con el rgano
Ejecutivo del Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos departamentales,
municipales y/o indgena originario campesinos segn corresponda, se mantendrn
nicamente por intermedio del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas o el
rgano competente en los gobiernos autnomos departamentales y/o municipales,
salvo aspectos operativos en los cuales se podr interactuar directamente con las
reparticiones pblicas que correspondan.

65
Artculo 213. (CONTROL GUBERNAMENTAL). El control gubernamental al que
se encuentren sometidas las entidades financieras pblicas de desarrollo ser el
que se encuentre establecido en su Ley Orgnica y estatutos, el cual deber ser
complementario y no concurrente con la supervisin ejercida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 214. (REGULARIZACIN E INTERVENCIN). I. En caso de que la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con dictamen motivado,
determine que una entidad financiera pblica de desarrollo se encuentra incursa en
las causales de regularizacin previstas en el Artculo 511 de la presente Ley, el
rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional o de los gobiernos autnomos
departamentales y/o municipales segn corresponda, establecer un plan de
fortalecimiento orientado a subsanar las deficiencias detectadas.

II. De no prosperar dicho plan, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI intervendr la entidad financiera pblica de desarrollo, para aplicacin del
procedimiento de solucin o liquidacin forzosa judicial previsto en el Titulo IX de la
presente Ley. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI establecer los procedimientos operativos, con arreglo a su naturaleza de
entidad financiera pblica de desarrollo.

TTULO IV
DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS PRIVADAS

CAPTULO I
DISPOSICIONES GENERALES

Artculo 215. (FUNDADORES). I. Los fundadores de una entidad de

intermediacin financiera privada no podrn ser menos de cinco (5) personas
naturales y/o jurdicas, individuales o colectivas, quienes no debern encontrarse
entre los inhabilitados mencionados en el Artculo 153 de la presente Ley.

II. Para el caso de cooperativas de ahorro y crdito societarias, los fundadores

sealados en el prrafo anterior, no podrn ser menos de diez (10) personas
naturales y jurdicas sin fines de lucro; y no menos de veinte (20) personas
naturales y jurdicas sin fines de lucro para el caso de cooperativas de ahorro y
crdito abiertas.

Artculo 216. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE

FUNCIONAMIENTO). Los fundadores de una entidad de intermediacin financiera
privada debern tramitar el permiso de constitucin y la licencia de funcionamiento
ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sujetndose al
rgimen de autorizaciones dispuesto por el Ttulo II, Captulo III de la presente Ley,
en lo conducente.

Artculo 217. (CAPITAL). I. Las entidades de intermediacin financiera privada,

exceptuando las cooperativas de ahorro y crdito, de acuerdo a su naturaleza
debern mantener en todo momento, un capital pagado mnimo en moneda
nacional equivalente a Unidades de Fomento a la Vivienda, de acuerdo al siguiente
detalle:

66
 a) Para el Banco de Desarrollo Privado, el equivalente a
UFV30.000.000,00.- (Treinta Millones de Unidades de Fomento a la
Vivienda).

b) Para un Banco Mltiple, el equivalente a UFV30.000.000,00.- (Treinta

Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

c) Para un Banco PYME, el equivalente a UFV18.000.000.- (Dieciocho

Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

d) Para una Entidad Financiera de Vivienda, el equivalente a

UFV2.000.000,00.- (Dos Millones de Unidades de Fomento a la
Vivienda).

e) Para una Institucin Financiera de Desarrollo, el equivalente a

UFV1.500.000,00.- (Un Milln Quinientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda).

f) Para una Entidad Financiera Comunal, el equivalente a UFV500.000,00.-

(Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

II. El tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las entidades de

intermediacin financiera sealadas en el presente artculo, se regirn por lo
establecido en el Artculo 157 de la presente Ley y la normativa que emita la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para el efecto.

Artculo 218. (CAPITAL PRIMARIO DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y

CRDITO). I. El capital primario mnimo de una cooperativa de ahorro y crdito se
fija en moneda nacional, por UFV600.000,00.- (Seiscientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda) para cooperativas de ahorro y crdito abiertas y
UFV300.000,00.- (Trescientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para
cooperativas de ahorro y crdito societarias. Estar constituido por:

a) Aportes de los socios cooperativistas, representados por certificados de

aportacin.

b) Fondo de reserva constituido por los excedentes de percepcin que

arrojen los estados financieros.

c) Donaciones recibidas de libre disposicin.

II. Los socios de una cooperativa de ahorro y crdito deben demostrar compromiso
con el crecimiento y capitalizacin de la entidad mediante el aporte continuo de
capital, el cual debe estar respaldado con un determinado nmero de certificados
de aportacin definido por la asamblea general de socios, aspecto que debe estar
inserto en los estatutos de la entidad.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa

para el tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las cooperativas de
ahorro y crdito, con arreglo a las disposiciones establecidas en el Artculo 157 de
la presente Ley.

67
Artculo 219. (MODIFICACIN DE CAPITAL MNIMO). El monto del capital o
capital primario mnimo, en casos debidamente justificados podr ser modificado
por el rgano Ejecutivo, por tipo de entidad por encima de los niveles mnimos
establecidos en la presente Ley.

Artculo 220. (APERTURA DE OFICINAS). I. Los bancos mltiples podrn

establecer y mantener sucursales, agencias y otros puntos de atencin financiera
en cualquier lugar del territorio nacional, incluso mantener sucursales u oficinas de
corresponsala fuera del pas.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, reglamentar la

apertura de sucursales, agencias u otros puntos de atencin para las entidades de
intermediacin financiera, considerando el tipo de entidad y sus caractersticas.

Artculo 221. (FUSIONES Y ABSORCIONES). I. Un banco mltiple o banco

PYME, podr adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin financiera
para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, conforme a normativa expresa, a esta Ley y al Cdigo
de Comercio.

II. Las dems entidades de intermediacin financiera privadas podrn adquirir la

propiedad total de otra entidad de intermediacin financiera con similar naturaleza
jurdica y objeto social para los fines sealados precedentemente.

III. Para el caso de las entidades constituidas como entidades financieras

comunales, estas operaciones debern enmarcarse en los lmites de participacin
accionaria definidos en el Artculo 299 de la presente Ley.

Artculo 222. (CAPITAL EXTRANJERO). El rgano Ejecutivo del nivel central del
Estado podr regular, mediante Decreto Supremo, la participacin de capitales
extranjeros en las entidades financieras.

CAPTULO II
DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA PRIVADA

SECCIN I
BANCO DE DESARROLLO PRIVADO

Artculo 223. (CONSTITUCIN). I. Los Bancos de Desarrollo Privados se

constituirn bajo la forma jurdica de sociedad annima, debiendo su escritura de
constitucin social y estatutos ceirse a las disposiciones de la presente Ley y al
Cdigo de Comercio en lo conducente. Las acciones de los bancos de desarrollo
privados sern nominativas y ordinarias.

II. El nombre o razn social de estas entidades, necesariamente deber contener

como primeras palabras en castellano "Banco de Desarrollo".

Artculo 224. (OBJETIVO). El Banco de Desarrollo Privado tendr como objetivo

promover, a travs de apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores
productivos de la economa nacional y de los sectores de comercio y servicios,
complementarios a la actividad productiva.
68
Artculo 225. (INSTITUCIONES Y SUJETOS ELEGIBLES). I. Para el logro de su
objetivo, el Banco de Desarrollo Privado realizar operaciones financieras a travs
de instituciones elegibles o directamente con sujetos elegibles.

a) Son instituciones elegibles las entidades de intermediacin financiera

supervisadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI conforme a la presente Ley.

b) Son sujetos elegibles para efectuar operaciones financieras en forma

directa con el Banco de Desarrollo Privado, las personas naturales o
jurdicas que cumplan los requisitos exigidos por la normativa interna y el
reglamento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

II. Todas las instituciones elegibles y sujetos elegibles debern cumplir con las
polticas y procedimientos que el Banco de Desarrollo Privado determine para la
prestacin de servicios de financiamiento, as como con sus polticas de calificacin
y administracin de riesgos para mantener en todo momento la solvencia financiera
y asegurar la sostenibilidad de la entidad.

Artculo 226. (OPERACIONES). I. El Banco de Desarrollo Privado est facultado

para realizar las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se
encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley, excepto las
que se seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 227 de la presente
Ley.

II. Sin perjuicio de ello, podr en especial:

a) Otorgar financiamiento y realizar operaciones financieras con

instituciones elegibles, a fin de lograr adecuada articulacin con
entidades de intermediacin financiera que otorguen financiamiento a los
diversos sectores de la economa en el marco del objetivo del Banco de
Desarrollo Privado.

b) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras directamente con

sujetos elegibles que demuestren capacidad de pago, que realicen
actividades productivas y otras actividades comerciales y de servicios
que sean complementarias a la produccin, para promover su desarrollo
econmico y social.

c) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones

elegibles o sujetos elegibles, cuyo destino final sea financiar la
importacin de insumos, materia prima, maquinaria y otros elementos
necesarios para la actividad productiva nacional, as como cubrir
necesidades de financiamiento para las etapas de comercializacin y
exportacin de bienes y servicios de origen boliviano.

d) Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles o sujetos

elegibles con otras entidades financieras, siempre que los recursos se
destinen a los objetivos del Banco de Desarrollo Privado.

69
e) Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin,
crecimiento y desarrollo de las actividades de las micro, pequeas y
medianas empresas, urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin.

f) Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar la reduccin

de las desigualdades en el nivel de desarrollo econmico y social entre
departamentos, regiones y municipios del pas y entre zonas urbanas y
rurales.

g) Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y

tecnolgica para la produccin y comercializacin, gestin empresarial,
administrativa y contable, orientadas a aumentar y mejorar, la
competitividad y productividad y el acceso al financiamiento de las
unidades econmicas de pequea escala, en especial de las formas de
organizacin econmica comunitaria y asociaciones y organizaciones de
pequeos productores urbanos y rurales.

h) Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos

para el anlisis sectorial de la actividad productiva, para estudios de
preinversin o para la estructuracin de proyectos de inversin.

i) Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por

entidades financieras supervisadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, siempre que los recursos invertidos se
destinen a actividades de financiamiento concordantes con el objetivo del
Banco de Desarrollo Privado.

j) Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la

titularizacin, fondos de garanta, capital de riesgo, deuda subordinada,
crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo del
Banco de Desarrollo Privado, para lo cual podr aportar recursos propios
de su patrimonio o de terceros.

k) Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de

seguros generales, seguros de crdito, microseguros, sistemas de
garanta, mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes
para depsito de productos con fines de garanta, y otros instrumentos
de cobertura de contingencias y riesgos relacionados a la actividad
productiva y a los crditos otorgados a estas actividades.

l) Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de

financiamiento a innovaciones productivas o nuevos emprendimientos en
calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o capital
inicial.

m) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en

administracin, o disponer su venta o titularizacin de acuerdo con lo que
determine sus estatutos y normativa interna.

n) Invertir en el capital accionario de empresas de servicios financieros

complementarios, empresas de los sectores de valores, seguros y
70
 pensiones a fin de cumplir el objetivo del Banco de Desarrollo Privado,
en el capital de entidades financieras comunales, entidades financieras
de desarrollo y en sociedades comerciales que tengan por objeto social
la prestacin de servicios no financieros de apoyo a actividades
productivas.

o) Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades

nacionales e internacionales que cumplan con el objetivo del Banco de
Desarrollo Privado.

III. Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que el

Banco de Desarrollo Privado pueda realizar para el cumplimiento de su objetivo,
entre ellas operaciones financieras no mencionadas explcitamente, las cuales
podrn ser ejercidas previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, siempre que estn relacionadas con su objetivo y se enmarquen
en las disposiciones de la presente Ley.

Artculo 227. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo

Privado no podr realizar las siguientes operaciones:

a) Otorgar financiamiento directa o indirectamente que no se ajusten a su

objetivo, en modalidades que no se enmarquen a las disposiciones de la
presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos establecidos en su
normativa interna o la normativa regulatoria.

b) Invertir en acciones de sociedades financieras o no financieras cuyos

objetivos no sean concordantes con el del Banco de Desarrollo Privado.

c) Otorgar crditos o financiar por cualquier medio a personas naturales o

jurdicas que mantengan crditos en ejecucin o castigados, segn el
registro de la Central de Informacin Crediticia de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o de los burs de informacin
autorizados.

d) Otorgar crditos con destino exclusivo al pago de obligaciones en mora

de otras entidades de intermediacin financiera por razones de
insolvencia del prestatario.

e) Refinanciar crditos de otras entidades. Solamente podr otorgar

refinanciamientos de crditos otorgados por el mismo Banco de
Desarrollo Privado.

f) Otorgar crditos directa o indirectamente destinados al consumo sin fines

productivos ni estar relacionado con cadenas productivas.

g) Captar depsitos a la vista y en cuentas de ahorro del pblico.

h) Otras que determine la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

- ASFI.

Artculo 228. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, el Banco de Desarrollo Privado

complementar sus recursos propios con las siguientes operaciones de fondeo:
71
 a) Otros financiamientos de entes privados o pblicos, nacionales o
extranjeros, que tengan objetivos concordantes con el del Banco de
Desarrollo Pblico.

b) Captacin de recursos a travs de depsitos a plazo fijo a largo plazo,

conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 229. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco de Desarrollo

Privado podr disponer de un rgimen de corresponsala para la delegacin de
determinados servicios bajo su competencia a entidades de intermediacin
financiera autorizadas, con el objeto de facilitar la operatoria que permita ampliar la
cobertura geogrfica y el acceso de la poblacin rural a sus servicios financieros.
Tambin podr mantener oficinas de corresponsala fuera del pas, para fines del
cumplimiento de su objetivo.

SECCIN II
BANCO MLTIPLE

Artculo 230. (CONSTITUCIN). I. Los bancos mltiples se constituirn bajo la

forma jurdica de sociedad annima, debiendo su escritura de constitucin social y
estatutos, regirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio
en lo conducente. Las acciones de los bancos mltiples sern nominativas y
ordinarias.

II. El nombre o razn social de los bancos mltiples, necesariamente deber

contener la palabra "banco" en castellano como primera palabra.

Artculo 231. (OBJETIVO). Los bancos mltiples tendrn como objetivo la

prestacin de servicios financieros al pblico en general, favoreciendo el desarrollo
de la actividad econmica nacional, la expansin de la actividad productiva y el
desarrollo de la capacidad industrial del pas.

Artculo 232. (OPERACIONES). Los bancos mltiples estn facultados para

realizar con el pblico en general las operaciones pasivas, activas, contingentes y
de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la
presente Ley.

Artculo 233. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO PARA SUCURSAL DE BANCO

EXTRANJERO). I. Los bancos constituidos en el extranjero que soliciten
autorizacin para la instalacin de una sucursal en el pas, con funciones similares
a los bancos mltiples nacionales, debern cumplir con las normas y
reglamentacin que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
emita para el efecto.

II. Los bancos extranjeros que operen en el Estado Plurinacional de Bolivia por
intermedio de sucursales, previo cumplimiento a lo sealado en el Libro I, Ttulo III,
Captulo XII del Cdigo de Comercio en lo conducente, gozarn de los mismos
derechos y privilegios y se regirn por las mismas leyes, normas y reglamentos
aplicados a los bancos mltiples nacionales.

72
III. Ningn banco extranjero que opere en el Estado Plurinacional de Bolivia podr,
en caso alguno, invocar derechos de nacionalidad extranjera en lo concerniente a
sus negocios y operaciones en el pas. Cualquier controversia que se suscite, ser
resuelta, en derecho, por los tribunales bolivianos.

IV. Las solicitudes de bancos extranjeros para operar en el pas quedarn

condicionadas a que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
verifique si en el pas de origen, las condiciones de otorgamiento de licencia
bancaria renen como mnimo los exigidos en la presente Ley.

V. Las sucursales de bancos extranjeros que operen en el pas, no podrn hacer

publicidad en forma alguna sobre la cuanta del capital y reservas de su oficina
central, pero podrn hacerlo respecto a la cuanta del capital y reservas asignados
a la sucursal que funciona en el Estado Plurinacional de Bolivia.

SECCIN III
BANCO PYME

Artculo 234. (CONSTITUCIN). I. Los bancos PYME se constituirn bajo la forma

jurdica de sociedad annima, debiendo su escritura de constitucin social y
estatutos, regirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio
en lo conducente. Las acciones de los bancos PYME sern nominativas y
ordinarias.

II. El nombre o razn social de los bancos PYME, necesariamente deber contener
la palabra "Banco PYME" en castellano como primera palabra.

Artculo 235. (OBJETIVO). I. Los bancos PYME tendrn como objetivo la

prestacin de servicios financieros especializados en el sector de las pequeas y
medianas empresas, sin restriccin para la prestacin de los mismos tambin a la
microempresa.

II. Con la limitacin que se establece en el siguiente artculo, tambin podr otorgar
crditos a empresas grandes.

Artculo 236. (NIVEL DE CONCENTRACIN DE OPERACIONES). El banco

PYME podr otorgar crditos a empresas grandes hasta un lmite mximo del
treinta por ciento (30%) de su cartera de crditos.

Artculo 237. (OPERACIONES). Los bancos PYME estn facultados para realizar
con el pblico en general las operaciones pasivas, activas, contingentes y de
servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente
Ley.

SECCIN IV
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO

Artculo 238. (CONSTITUCIN). I. Las cooperativas de ahorro y crdito se

constituirn bajo la forma jurdica de sociedad cooperativa adoptando el rgimen de
responsabilidad limitada, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos
73
regirse a las disposiciones de la Ley General de Cooperativas, a la presente Ley y
al Cdigo de Comercio en lo conducente.

II. Estn obligadas a utilizar en su denominacin la sigla R.L..

III. Para la obtencin de su personera jurdica, las cooperativas de ahorro y crdito

debern contar previamente con la aprobacin del proyecto de constitucin por
parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

IV. Una cooperativa de ahorro y crdito puede constituirse a travs de una de las
siguientes dos maneras:

a) Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta, autorizada para realizar

operaciones de intermediacin financiera con sus socios y el pblico,
excepto las operaciones activas que podrn ser realizadas nicamente
con sus socios.

b) Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria, autorizada para realizar

operaciones de intermediacin financiera exclusivamente con sus socios.

V. Las cooperativas de ahorro y crdito societarias podrn convertirse en

cooperativas de ahorro y crdito abiertas, cumpliendo las condiciones y requisitos
establecidos mediante normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 239. (OBJETIVO). Las cooperativas de ahorro y crdito se constituirn

como entidades especializadas de objeto nico para la prestacin de servicios de
intermediacin financiera, dirigidos a sus socios y al pblico en general cuando
corresponda.

Artculo 240. (OPERACIONES). I. Las cooperativas de ahorro y crdito estn

facultadas para realizar a nivel nacional las operaciones pasivas, activas,
contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II,
Captulo I de la presente Ley, excepto las que se seala en las limitaciones y
prohibiciones del Artculo 241 de esta Ley y las siguientes:

a) Emitir cheques de viajero.

b) Realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje.

c) Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo

contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.

d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.

e) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.

f) Invertir en el capital de empresas de servicios financieros

complementarios.

g) Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.

74
 h) Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y
pensiones.

i) Efectuar operaciones de reporto en condicin de reportado.

j) Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de

terceros.

II. Las cooperativas de ahorro y crdito abiertas podrn realizar operaciones activas
de intermediacin financiera slo con sus socios; las operaciones pasivas sern
realizadas con sus socios, el pblico y con entidades financieras nacionales o
extranjeras.

III. Las cooperativas de ahorro y crdito societarias realizarn operaciones activas y

pasivas nicamente con sus socios. Tambin podrn realizar las operaciones
pasivas con entidades que prestan asistencia tcnica y financiera al sector de las
cooperativas de ahorro y crdito sujeto a reglamentacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

IV. La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de

tarjetas de crdito y la apertura y manejo de cuentas en el exterior requiere, para
cada caso, autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 241. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cooperativas de ahorro y

crdito no podrn realizar las siguientes operaciones:

a) Exigir cuotas de afiliacin distintas a los certificados de aportacin para

otorgar la calidad de socio.

b) Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no

concordantes con su objetivo y fin social.

c) Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones

empresariales cuyo destino final sea la venta o comercializacin de
bienes y servicios con propsitos estrictamente comerciales, para
segmentos de la poblacin distintos de la poblacin objetivo de las
actividades de las cooperativas de ahorro y crdito.

Artculo 242. (CAPITALIZACIN OBLIGATORIA). I. Los estatutos de las

cooperativas de ahorro y crdito deben establecer la obligatoriedad de los socios de
realizar aportes de capitalizacin anual, adicional a la reserva legal referida en el
Artculo 421 de la presente Ley, mediante la compra de certificados de aportacin,
bajo la forma y condiciones que determine la asamblea general de socios, con fines
de asegurar permanentemente el cumplimiento del capital primario mnimo
dispuesto en el mismo Artculo 218 y el coeficiente de adecuacin patrimonial
contenido en el Artculo 415 de la presente Ley.

II. Para cumplir esta determinacin el consejo de administracin debe elaborar

anualmente, por s o por medio de especialistas independientes, estudios sobre las
necesidades de fortalecimiento patrimonial y los mecanismos de capitalizacin
propuestos para aprobacin de la asamblea general de socios.
75
Artculo 243. (DISTRIBUCIN DE EXCEDENTES). Las cooperativas de ahorro y
crdito slo podrn distribuir los excedentes anuales de percepcin a aquellos
socios con una antigedad mayor a tres (3) meses, una vez hechas las
deducciones para la constitucin de reservas y fondos establecidos con carcter
obligatorio, a prorrata, segn el monto y tiempo de permanencia de los certificados
de aportacin de cada socio en la gestin anual.

Artculo 244. (RESTRICCIONES PARA LA REDENCIN DE CERTIFICADOS DE

APORTACIN). I. Las cooperativas de ahorro y crdito no podrn redimir
certificados de aportacin si existen prdidas acumuladas, deficiencias en la
constitucin de previsiones o reservas, o si con dicha redencin se incumplen los
lmites tcnicos y legales establecidos en la presente Ley.

II. Los miembros de los consejos de administracin y de vigilancia y los ejecutivos

que autoricen la redencin de certificados de aportacin en contra de lo dispuesto
en el presente Artculo, sern personal y solidariamente responsables, debiendo
restituir a la Cooperativa de Ahorro y Crdito con su propio patrimonio, el importe
de la reduccin del capital por la redencin ilegal de certificados de aportacin.

Artculo 245. (COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE VNCULO

LABORAL). Las cooperativas de ahorro y crdito de vnculo laboral quedan
excluidas de la aplicacin de la presente Ley.

Artculo 246. (CAJAS CENTRALES). I. Las cajas centrales son instancias

autorizadas de integracin de las cooperativas de ahorro y crdito con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI. El nmero mnimo de Cooperativas que debern constituir una caja central
ser determinado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. El capital mnimo requerido para la constitucin de una caja central ser
determinado tcnicamente por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

III. Las cooperativas de ahorro y crdito pueden invertir en el capital de una caja
central.

IV. Una caja central estar administrada por un consejo de administracin bajo el
control de un consejo de vigilancia, cuyos miembros sern designados por las
cooperativas participantes.

V. Las decisiones se tomarn mediante voto ponderado, que atender al nmero de

socios que posea cada cooperativa, en un rango de uno (1) a cinco (5) votos,
garantizando el derecho de las minoras, de conformidad con las disposiciones
contenidas en la normativa sobre gobernabilidad emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

VI. Las cajas centrales podrn efectuar con las cooperativas de ahorro y crdito
participantes, las operaciones siguientes:

a) Desarrollar redes de servicios financieros entre las cooperativas

participantes, tales como ventanillas compartidas, transferencias de
fondos, remesas, pagos de servicios, entre otros.
76
 b) Funcionar como cmara de compensacin entre las cooperativas
participantes.

c) Gestionar financiamientos y recursos destinados a las cooperativas de

ahorro y crdito autorizadas, debiendo cada cooperativa suscribir los
contratos correspondientes.

d) Las dems establecidas en la normativa emitida por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se enmarquen en la
naturaleza de su objeto y no contradigan las disposiciones de la
presente Ley.

VII. Las cajas centrales sern reguladas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI; la normativa expresa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para las cajas centrales establecer
disposiciones acerca de la constitucin, capital mnimo, autorizacin, estructura
interna, administracin y gobernabilidad, operaciones, limitaciones y prohibiciones,
gestin de riesgos, distribucin de excedentes, apertura de oficinas, incorporacin y
retiro de participantes, intervencin, disolucin y liquidacin, y otros aspectos
relativos al funcionamiento de las cajas centrales.

SECCIN V
ENTIDADES FINANCIERAS DE VIVIENDA

Artculo 247. (CARACTERSTICAS). La Entidad Financiera de Vivienda es una

sociedad que tiene por objeto prestar servicios de intermediacin financiera con
especializacin en prstamos para adquisicin de vivienda; proyectos de
construccin de vivienda unifamiliar o multifamiliar; compra de terrenos; refaccin,
remodelacin, ampliacin y mejoramiento de viviendas individuales o en propiedad
horizontal y otorgamiento de microcrdito para vivienda familiar y para
infraestructura de vivienda productiva, as como tambin operaciones de
arrendamiento financiero habitacional.

Artculo 248. (CONTRATO DE CONSTITUCIN Y PERSONALIDAD). La entidad

financiera de vivienda se constituir mediante la celebracin de escritura pblica
constitutiva. La personalidad jurdica se adquirir con la inscripcin respectiva en el
Registro de Comercio, el cual, previa comprobacin del cumplimiento de todos los
requisitos legales y fiscales conforme a reglamento establecido para el efecto,
proceder en consecuencia.

Artculo 249. (DENOMINACIN). La entidad financiera de vivienda debe llevar una

denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Entidad Financiera de
Vivienda", o su abreviatura "EFV".

Artculo 250. (CAPITAL SOCIAL Y CERTIFICADOS DE CAPITAL). I. El capital

social estar representado por certificados de capital. El valor nominal de cada
certificado de capital deber estar establecido en la escritura de constitucin y los
estatutos de la sociedad.

II. El certificado de capital dar la calidad de socio a su tenedor y le otorgarn el

derecho de voz y derecho a un voto independientemente del nmero de certificados
77
de capital que pudiera concentrar el socio hasta el lmite del cero punto dos por
ciento (0,2%). El ejercicio del voto es indelegable.

III. Podrn ser tenedores de certificados de capital solamente personas naturales.

IV. Los tenedores de certificados de capital podrn obtener prstamos de la entidad

financiera de vivienda.

V. La emisin de nuevos certificados de capital, ser reglamentada por la Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 251. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades lquidas

anuales certificadas por auditores externos, deducidas la reserva legal y otras que
pudieran estar establecidas en los estatutos, y siempre que con su reparto no
dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley y normas
regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, podrn
ser distribuidas a los tenedores de certificados de capital social en proporcin a su
participacin social.

Artculo 252. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los socios se limita al

monto de los certificados de capital social que posean.

Artculo 253. (OPERACIONES). I. Las entidades financieras de vivienda estn

facultadas para realizar a nivel nacional las operaciones pasivas, activas,
contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II,
Captulo I de la presente Ley, incluyendo el financiamiento de proyectos de
construccin de vivienda, excepto las sealadas en las limitaciones y prohibiciones
del Artculo 254 de esta Ley y las siguientes:

a) Emitir cheques de viajero.

b) Realizar operaciones de factoraje.

c) Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo

contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.

d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.

e) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.

f) Invertir en el capital de bancos de desarrollo y empresas de servicios

financieros complementarios, salvo inversiones en el capital de cmaras
de compensacin y liquidacin, empresas de servicio de pago mvil,
burs de Informacin, administradoras de tarjetas electrnicas y
empresas transportadoras de dinero y valores.

g) Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.

h) Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y

pensiones.

78
 i) Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de
terceros.

II. La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de tarjetas

de crdito, la apertura de cuentas en el extranjero, as como las inversiones en el
capital de empresas de servicios financieros complementarios permitidas requiere
para cada caso, autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 254. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades financieras

para la vivienda no podrn realizar las siguientes operaciones:

a) Otorgar crditos con destino distinto al de vivienda o relacionado a la

vivienda, por ms del veinticinco por ciento (25%) del total de la cartera
de crditos.
b) Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no
concordantes con su objetivo.

c) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

mediante norma regulatoria establezca considerando la naturaleza
jurdica de las entidades financieras de vivienda, la finalidad general de
las mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.

Artculo 255. (ADMINISTRACIN). I. La administracin y representacin de la

entidad financiera de vivienda estar a cargo de un directorio compuesto por un
mnimo de cinco miembros designados por la asamblea de socios. Los estatutos
podrn sealar un nmero mayor de directores que no exceder de diez (10).

II. La situacin de prestatario de un socio de la entidad financiera de vivienda no

constituye una prohibicin para que el mismo sea elegido y forme parte de los
rganos de administracin, control y fiscalizacin de la entidad financiera de
vivienda, salvo que los estatutos de la entidad establezcan lo contrario.

III. La gestin de los miembros del directorio estar establecida en los estatutos, no
pudiendo exceder los dos aos. Transcurrida la mitad del tiempo establecido como
gestin, se deber renovar la mitad del directorio, debiendo los restantes directores,
ser renovados en la prxima mitad del plazo establecido como gestin.

IV. En el caso del primer directorio, por sorteo se establecern los directores que
sern renovados al cabo de esta primera mitad de gestin.

V. Los directores podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de

duracin de las funciones de director.

VI. El socio que se encuentre en funcin de director, fiscalizador interno o ejecutivo,

podr tomar crdito de la entidad financiera de vivienda, siempre que los trminos y
condiciones de la operacin no sean ms favorables que los aplicados a otros
prestatarios.

VII. Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y obligaciones

del directorio, adems de lo que establezca el Cdigo de Comercio respecto a las
facultades y obligaciones del directorio de sociedades annimas.
79
Artculo 256. (COMITS). I. Para la gestin de las operaciones, ejercicio de
vigilancia y control del funcionamiento de la entidad financiera de vivienda, as
como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, el directorio
deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora, electoral y otros que
establezcan los estatutos, debiendo prever la participacin mnima de un socio
elegido aleatoriamente por comit, conforme la reglamentacin que establezca la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI para el efecto.

II. Los miembros del comit electoral, debern ser elegidos por sorteo conforme a la
reglamentacin que para el efecto establezca la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 257. (FISCALIZACIN INTERNA). La fiscalizacin interna de la entidad

financiera de vivienda deber ser efectuada de manera permanente por un
fiscalizador interno, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades
annimas establecidas en el Cdigo de Comercio. El fiscalizador interno, socio o
no, deber ser designado por la asamblea de socios. Los fiscalizadores internos
respondern ante la asamblea de tenedores de certificados de cuotas de capital. La
designacin podr ser revocada por la asamblea general.

Artculo 258. (ASAMBLEA DE SOCIOS). La asamblea general de socios

legalmente convocados, es la mxima instancia a travs de la cual se expresa la
voluntad social de los socios de la entidad financiera de vivienda. Las asambleas
generales sern ordinarias y extraordinarias.

Artculo 259. (ASAMBLEAS ORDINARIAS Y SU COMPETENCIA). I. La asamblea

general ordinaria deber ser convocada y reunirse con carcter obligatorio, por lo
menos una vez al ao, para considerar y resolver los siguientes asuntos:

a) La memoria anual e informe del fiscalizador interno, el balance general y

el estado de resultados, y todo otro asunto relativo a la gestin de la
sociedad.

b) La distribucin de las utilidades o, en su caso, el tratamiento de las

prdidas.

c) Fijacin de la remuneracin del comit electoral, directores y

fiscalizadores internos.

d) Las responsabilidades de los directores y del fiscalizador interno, si las

hubiere.

II. En los casos de los puntos a y b, la asamblea ser convocada necesariamente

dentro de los tres meses del cierre de ejercicio.

Artculo 260. (ELECCIN DE DIRECTORES Y FISCALIZADOR INTERNO). La

eleccin y remocin de los directores y del fiscalizador interno se efectuar a travs
de un proceso de eleccin que estar a cargo del comit electoral cuyos deberes y
obligaciones sern normados a travs de normativa regulatoria emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

80
Artculo 261. (ASAMBLEAS EXTRAORDINARIAS Y SU COMPETENCIA). Las
asambleas generales extraordinarias considerarn todos los asuntos que no sean
de competencia de las asambleas ordinarias y, privativamente, los siguientes:

a) La modificacin de los estatutos.

b) La emisin de nuevos certificados de capital.

c) La emisin de bonos.

d) El aumento del capital y reduccin o reintegro del capital.

e) La disolucin anticipada de la sociedad, su prrroga, su fusin;

nombramiento, remocin y retribucin de liquidadores.

f) Otros que la Ley, la escritura social o los estatutos sealen.

Artculo 262. (QURUM EN LAS ASAMBLEAS ORDINARIAS Y

EXTRAORDINARIAS). Las asambleas ordinarias y extraordinarias, se llevarn a
cabo si estuvieran representados ms del diez por ciento (10%) de los socios, salvo
que los estatutos fijen un nmero ms elevado para formar el qurum.

Artculo 263. (VOTOS NECESARIOS). I. Las resoluciones en las asambleas

ordinarias se tomarn por la mayora absoluta de los votos presentes que no se
hallen impedidos de emitirse en relacin al asunto sometido a decisin, salvo que
los estatutos exijan mayor nmero.

II. En las asambleas extraordinarias, se tomarn las resoluciones por mayora

absoluta de los votos presentes no impedidos de emitirse con relacin al asunto
sometido a decisin, salvo que los estatutos exijan mayor nmero.

Artculo 264. (SEGUNDA CONVOCATORIA). I. Las asambleas ordinaria y

extraordinaria funcionarn vlidamente en segunda convocatoria, si estuvieran
representados ms del uno por ciento de los certificados de capital o un mnimo de
quinientos socios con derecho a voto. Esta convocatoria se har observando lo
establecido por el Cdigo de Comercio respecto a su contenido, sealando que se
trata de una segunda convocatoria.

II. Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los estatutos
exijan un qurum ms elevado o un mayor nmero de votos.

Artculo 265. (TERCERA CONVOCATORIA). I. Las asambleas ordinaria y

extraordinaria funcionarn vlidamente en tercera convocatoria, cualquiera sea el
nmero de tenedores de certificados de capital con derecho a voto presentes. A
esta convocatoria, debern asistir obligatoriamente los miembros del comit
electoral en ejercicio y realizarse en presencia de funcionarios de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

II. Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los estatutos
exijan un qurum ms elevado o un mayor nmero de votos.

81
Artculo 266. (FORMA DE CONSTITUCIN). La entidad financiera de vivienda se
constituir con un mnimo de quinientos (500) socios cuyos aportes de capital,
individualmente alcance al mximo del cero punto dos por ciento (0.2%) del capital
social.

Artculo 267. (TRANSMISIN DE CERTIFICADOS DE CAPITAL). La transmisin

de los certificados de capital ser libre; sin embargo, ningn socio podr concentrar
ms del cero punto dos por ciento (0,2%) de participacin social.

Artculo 268. (IMPEDIMENTO DE TRANSFORMACIN). La entidad financiera de

vivienda no podr transformarse.

Artculo 269. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN

FORZOSA JUDICIAL). I. Cuando una entidad financiera de vivienda incurra en las
causales de intervencin sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, con dictamen motivado,
realizar la intervencin de la entidad a efectos de aplicar el procedimiento de
solucin, el proceso de liquidacin con seguro de depsitos o la liquidacin forzosa
judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la presente Ley y el Cdigo Civil en
lo conducente.

II. De haber un saldo residual de los activos, los socios recibirn su cuota parte del
patrimonio, en proporcin al valor de los certificados de capital que posean.

Artculo 270. (LIQUIDACIN Y DESTINO DE LOS BIENES). En caso de

liquidacin de la entidad financiera de vivienda, los socios recibirn su cuota parte
del patrimonio, en proporcin al valor de los certificados de capital que posean.

Artculo 271. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La entidad financiera de vivienda

queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por las
disposiciones legales vigentes aplicables a entidades financieras.

Artculo 272. (LEGISLACIN APLICABLE). Las entidades financieras de vivienda

respecto a su constitucin y funcionamiento se rigen por lo previsto en la presente
Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no contravenga, por lo previsto por el
Cdigo de Comercio respecto a las sociedades annimas.

SECCIN VI
INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO

Artculo 273. (CARACTERSTICAS). I. La Institucin Financiera de Desarrollo es

una organizacin sin fines de lucro, con personalidad jurdica propia, creada con el
objeto de prestar servicios financieros con un enfoque integral que incluye gestin
social, buscando incidir favorablemente en el progreso econmico y social de
personas y organizaciones, as como contribuir al desarrollo sostenible del pequeo
productor agropecuario, pisccola y forestal maderable y no maderable, y de la
micro y pequea empresa, principalmente del rea rural y periurbana.

II. La Institucin Financiera de Desarrollo se constituye con duracin indefinida; sin

embargo, proceder su disolucin y liquidacin en caso de enfrentar situaciones
82
sobrevinientes que determinen la imposibilidad de lograr sus fines.

Artculo 274. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA). I. La Institucin

Financiera de Desarrollo para su constitucin y obtencin de personera jurdica se
regir por lo establecido en la presente Ley y disposiciones reglamentarias. La
autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin, control y supervisin de sus
actividades, administracin y operaciones son competencia privativa de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

II. La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Instituciones Financieras de

Desarrollo cuyas actividades se realicen en ms de un departamento ser otorgada
por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y cuando las mismas radiquen
solamente en el rea geogrfica de un departamento corresponder al gobierno
departamental autnomo de esa jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro de la
personalidad jurdica de la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 275. (DENOMINACIN). La Institucin Financiera de Desarrollo debe

llevar una denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Institucin
Financiera de Desarrollo", o su abreviatura "IFD".

Artculo 276. (FUNDADORES). Los fundadores de la Institucin Financiera de

Desarrollo no podrn ser menos de cinco (5) personas naturales y/o jurdicas con
objetivos similares a los fines de la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 277. (CAPITAL SOCIAL). El Capital Social est conformado por capital
fundacional y por capital ordinario. La constitucin del capital fundacional es
requisito de cumplimiento obligatorio para la creacin y funcionamiento de la
institucin financiera de desarrollo. El capital ordinario tiene carcter
complementario sin constituir requisito para la creacin y funcionamiento de la
Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 278. (CAPITAL FUNDACIONAL). I. El Capital Fundacional se constituir

con aportes de donacin en efectivo a efectos de la creacin y funcionamiento de la
Institucin Financiera de Desarrollo, cuyo monto, cuando menos y en todo
momento, deber alcanzar al capital mnimo requerido en el Inciso e del Artculo
217 de la presente Ley. Estos aportes son definitivos, irrevocables y no podrn ser
objeto de retiro, separacin o reembolso.

II. El capital fundacional estar representado por certificados de capital fundacional,

los cuales debern ser emitidos a nombre del aportante en el momento del abono
en efectivo de los fondos correspondientes. Confieren a su titular derecho a un
voto, independientemente del monto aportado. Dicho derecho ser ejercido
respecto a todos los asuntos, excepto para el caso de consideracin y decisin del
reparto de las utilidades o tratamiento de las prdidas.

III. Los certificados de capital fundacional no son objeto de transmisin bajo ningn
concepto.

IV. El capital fundacional podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras
fuentes que tengan por objeto fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar el
desarrollo del objeto de la Institucin Financiera de Desarrollo.

83
Artculo 279. (CAPITAL ORDINARIO). I. El Capital Ordinario es aquella parte del
capital social aportado por personas naturales o jurdicas con fines de
fortalecimiento patrimonial y expansin de la Institucin Financiera de Desarrollo.
En ningn caso la suma de estos aportes de capital podr ser igual o mayor al
noventa y cinco por ciento (95%) del capital fundacional.

II. El capital ordinario estar representado por certificados de capital ordinario. La

emisin de estos certificados se efectuar a nombre del aportante solamente
cuando el abono de capital ordinario se haya efectuado.

III. Los certificados de capital ordinario otorgan derecho a voto limitado y a

participar en la asignacin de las utilidades, en forma proporcional al capital
ordinario aportado. Los tenedores de certificados de capital ordinario, tendrn
derecho de voto nicamente en los asuntos relativos a la asignacin de utilidades o
el tratamiento de las prdidas, fusin, cambio del objeto de la sociedad, reforma de
los estatutos sociales, disolucin anticipada, su prrroga, fusin y liquidacin.

IV. El ingreso de asociados en calidad de aportantes de capital ordinario deber ser

aprobado por la asamblea general de asociados, as como cualquier transmisin de
los certificados de aportacin de capital ordinario.

Artculo 280. (TRATAMIENTO DE LOS RESULTADOS DE GESTIN). Las

utilidades lquidas anuales, certificadas por auditores externos, deducida la reserva
legal y otras que pudieran estar establecidas en los estatutos, debern consolidarse
ntegramente al capital fundacional, salvo que existieran aportes de capital
ordinario, en cuyo caso podr asignarse a los asociados de capital ordinario
utilidades en forma proporcional a su participacin en el capital social, siempre que
con dicho reparto no se dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la
presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 281. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores de

certificados de aportacin fundacional y ordinaria se limita al monto de sus
aportaciones.

Artculo 282. (OPERACIONES). La Institucin Financiera de Desarrollo iniciar su

funcionamiento con un nivel de operaciones bsicas que deber establecer la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante norma
regulatoria; nivel que no comprender la captacin de depsitos. Cuando la
Institucin Financiera de Desarrollo alcance parmetros de niveles patrimonial,
tecnolgico, institucional y otros establecidos por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la captacin de depsitos y
realizacin de otras operaciones pasivas, activas y contingentes.

Artculo 283. (GESTIN SOCIAL). La Institucin Financiera de Desarrollo en

forma complementaria a la prestacin de servicios financieros deber desarrollar en
el marco de tecnologas crediticias integrales una gestin social que contemple
objetivos sociales, estrategias e indicadores de desempeo social, los cuales
estarn sujetos al control y medicin de cumplimiento por parte de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

84
Artculo 284. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). La Institucin Financiera de
Desarrollo no podr:

a) Otorgar prstamos a los asociados de capital fundacional o capital

ordinario, miembros de la asamblea, directores, miembros de los comits
y ejecutivos de la Institucin Financiera de Desarrollo.

b) Otorgar prstamos con la garanta de certificados de capital fundacional

u ordinario.

c) Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.

d) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

mediante norma regulatoria establezca considerando la naturaleza
jurdica de las instituciones financieras de desarrollo, la finalidad general
de las mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.

Artculo 285. (ADMINISTRACIN). I. La administracin y representacin de la

Institucin Financiera de Desarrollo estar a cargo de un directorio compuesto por
un mnimo de tres miembros, asociados o no, designados por la asamblea de
asociados. Los estatutos podrn sealar un nmero mayor de directores que no
exceder de ocho (8).

II. El perodo de duracin de las funciones de los directores deber estar

establecido en los estatutos.

III. Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y obligaciones

del directorio y sus miembros, concordante con lo que establezca el Cdigo de
Comercio respecto a las facultades y obligaciones del directorio establecidas para
sociedades annimas.

Artculo 286. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de

vigilancia y control del funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo, as
como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, el directorio
deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora y otros de acuerdo con lo
que establezcan los estatutos.

Artculo 287. (FISCALIZACIN INTERNA). I. La Institucin Financiera de

Desarrollo deber contar con un rgano de control compuesto por dos miembros,
uno que represente a los tenedores de certificados de capital fundacional y el otro a
los tenedores de certificados de capital ordinaria, denominados fiscalizadores
internos, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas
establecidas en el Cdigo de Comercio. Los fiscalizadores internos debern ser
designados por la asamblea general de asociados. Igual nmero de suplentes
tambin debern ser elegidos. La designacin podr ser revocada por la asamblea
general.

II. Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las

funciones de fiscalizador interno.

III. Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de asociados.

85
Artculo 288. (ASAMBLEA GENERAL DE ASOCIADOS). La Asamblea General
de Asociados legalmente convocados es la mxima instancia a travs de la cual se
expresa la voluntad social de los asociados de la Institucin Financiera de
Desarrollo, con competencias exclusivas para considerar y resolver los asuntos
previstos en el Cdigo de Comercio para la junta general ordinaria y extraordinaria
de accionistas de sociedades annimas. Las asambleas generales sern ordinarias
y extraordinarias.

Artculo 289. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una Institucin Financiera de

Desarrollo podr adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin
financiera de similar naturaleza jurdica y objeto social para su fusin o absorcin,
previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
conforme a normativa expresa de la presente Ley y al Cdigo de Comercio.

Artculo 290. (TRANSFORMACIN). La Institucin Financiera de Desarrollo podr

transformarse en banco PYME, cumpliendo las condiciones y requisitos
establecidos en la presente Ley y en normativa expresa emitida al efecto por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 291. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN). Cuando una

Institucin Financiera de Desarrollo resuelva su disolucin voluntaria y sta sea
autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se
ejecutar la liquidacin correspondiente. Si como resultado de la liquidacin
quedara un saldo residual de activos, los tenedores de certificados de capital
ordinario recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus
aportaciones. La cuota parte que corresponda a los tenedores de certificados de
capital fundacional se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 292. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN

FORZOSA JUDICIAL). I. Cuando una Institucin Financiera de Desarrollo incurra en
las causales de intervencin sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con dictamen motivado,
realizar la intervencin de la entidad a efectos de aplicar el procedimiento de
solucin, el proceso de liquidacin con seguro de depsitos o la liquidacin forzosa
judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la presente Ley y el Cdigo Civil en
lo conducente.

II. De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de capital
ordinario recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus
aportaciones. La cuota parte que corresponda a los tenedores de certificados de
capital fundacional se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 293. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Institucin Financiera de

Desarrollo queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas
por las disposiciones legales vigentes.

Artculo 294. (LEGISLACIN APLICABLE). La Institucin Financiera de

Desarrollo respecto a constitucin, funcionamiento y liquidacin se rige por lo
previsto en la presente Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no contravenga,
86
por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de Comercio respecto a las sociedades
annimas.

SECCIN VII
ENTIDADES FINANCIERAS COMUNALES

Artculo 295. (CARACTERSTICAS). I. La Entidad Financiera Comunal es una

organizacin, con personalidad jurdica propia, creada por una o ms
organizaciones de productores u otros sectores legalmente constituidas,
constituyentes del capital comunal en calidad de donacin, como parte
imprescindible del capital social, con la finalidad de financiar la actividad de sus
miembros en condiciones de fomento, y de terceros productores cuando cuente con
la autorizacin correspondiente de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

II. La Entidad Financiera Comunal se constituye con duracin indefinida; sin

embargo, proceder su disolucin y liquidacin en caso de enfrentar situaciones no
previstas que determinen la imposibilidad de lograr sus fines.

Artculo 296. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA). I. La Entidad

Financiera Comunal para su constitucin y obtencin de personera jurdica se
regir por lo establecido en la presente Ley y disposiciones reglamentarias. La
autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin, control e inspeccin de sus
actividades, administracin y operaciones son competencia privativa de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Entidades Financieras

Comunales cuyas actividades realicen en ms de un Departamento ser otorgada
por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y cuando las mismas radiquen
solamente en el rea geogrfica de un Departamento corresponder al gobierno
departamental autnomo de esa jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro de la
personalidad jurdica de la institucin financiera comunal.

Artculo 297. (DENOMINACIN). La Entidad Financiera Comunal debe llevar una

denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Entidad Financiera Comunal",
o su abreviatura "EFC".

Artculo 298. (CAPITAL SOCIAL). El capital social est conformado por capital
comunal y por capital ordinario. La constitucin del capital comunal es requisito de
cumplimiento obligatorio para la creacin y funcionamiento de la Entidad Financiera
Comunal. El capital ordinario tiene carcter complementario sin constituir requisito
para la creacin y funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal.

Artculo 299. (CAPITAL COMUNAL). I. El capital comunal se constituir con

fondos de donacin en efectivo y/o en especies, cuyo monto cuando menos, y en
todo momento, deber alcanzar al capital mnimo requerido para una Entidad
Financiera Comunal, establecido en el Inciso f del Artculo 217 de la presente Ley.

II. La constitucin del capital comunal est reservada nicamente a una o ms

organizaciones de productores u otros sectores legalmente constituidos.

87
III. El capital comunal podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras
fuentes que tengan por objeto fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar el
desarrollo del objeto de la Entidad Financiera Comunal, siempre que los donantes
no adquieran derecho alguno ni asuman atribuciones relacionadas con la direccin
de la Entidad Financiera Comunal.

Artculo 300. (CERTIFICADOS DE APORTACIN DE CAPITAL). I. El capital

ordinario es aquella parte del capital social aportado por terceras personas
naturales o jurdicas con fines de fortalecimiento patrimonial y expansin de la
actividad financiera de la Entidad Financiera Comunal. Estos aportes estarn
representados por certificados de aportacin ordinaria de capital. En ningn caso la
suma de estos aportes de capital podr ser igual o mayor al noventa y cinco por
ciento (95%) del capital comunal.

II. Los certificados de aportacin ordinaria de capital sern nominativos y debern

ser pagados ntegramente en el momento de su emisin. La aceptacin de sus
titulares como asociados de la Entidad Financiera Comunal deber ser aprobada
por la junta directiva, as como cualquier transmisin de estos certificados de
aportacin.

III. Confieren a su titular derecho a participacin en las utilidades en forma

proporcional al capital aportado. En caso de existir prdidas, estas debern ser
absorbidas en proporcin al capital aportado.

IV. Los aportes de capital ordinario, cualquiera fuera el grado de participacin

dentro del lmite establecido, confieren a sus tenedores derecho a designar a un
miembro en la junta directiva y otorgan derecho a voto nicamente sobre el tema
referido a la asignacin de utilidades correspondientes al capital ordinario.

Artculo 301. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades lquidas

anuales certificadas por auditores externos, deducida la reserva legal y otras que
pudieran estar establecidas en los estatutos, debern consolidarse ntegramente al
capital comunal, salvo que existieran aportes de capital ordinario, en cuyo caso
podr asignarse utilidades a los asociados de capital ordinario, en forma
proporcional a su participacin en el capital social, siempre que con dicha
asignacin no se dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la
presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 302. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores de

certificados de aportacin ordinaria de capital se limita al monto de sus
aportaciones.

Artculo 303. (OPERACIONES). Las Entidades Financieras Comunales iniciarn

su funcionamiento con un nivel de operaciones bsico que deber establecer la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. En esta etapa inicial la
Entidad Financiera Comunal solamente podr operar con miembros de la
organizacin de productores constituyente del capital comunal. Cuando la Entidad
Financiera Comunal alcance parmetros de nivel patrimonial, tecnolgico,
institucional y otros establecidos mediante norma regulatoria de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la operacin con
terceros.
88
Artculo 304. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Entidades Financieras
Comunales no podrn:

a) Otorgar prstamos a los tenedores de certificados de aportacin

ordinaria de capital sin contar con autorizacin de la junta directiva,
sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

b) Aceptar en garanta de los prstamos certificados de aportacin ordinaria

de capital.

c) Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.

d) Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones

empresariales, cuyo destino final sea la venta o comercializacin de
bienes y servicios con propsitos estrictamente comerciales, para
segmentos de la poblacin distintos de la poblacin objetivo de sus
actividades.

e) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

mediante norma regulatoria establezca considerando la naturaleza
jurdica de las entidades financieras comunales, la finalidad general de
las mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.

Artculo 305. (JUNTA DIRECTIVA). I. El gobierno, la administracin y

representacin de la Entidad Financiera Comunal estar a cargo de la junta
directiva compuesta por un mnimo de tres (3) miembros, designados por la
asamblea de la organizacin de productores, a cuyos intereses responde la
finalidad de la Entidad Financiera Comunal. Cuando el capital comunal haya sido
integrado por ms de una organizacin de productores, los estatutos de la Entidad
Financiera Comunal establecern el grado de participacin de cada una de ellas en
la designacin de los miembros de la junta directiva. Los estatutos podrn sealar
un nmero mayor de miembros que no exceder de ocho (8).

II. Para la representacin del capital ordinario la junta directiva prever la

participacin de un representante por todos sus aportantes con derecho a voto
nicamente en materia de distribucin y pago de las utilidades que les corresponda.

III. Los miembros de la junta directiva respondern solidariamente frente a la

Entidad Financiera Comunal por los daos y perjuicios que causen los actos
contrarios a la Ley o a los estatutos, o por los realizados sin la diligencia con la que
deben desempear el cargo.

IV. La situacin de prestatario de un miembro de la organizacin de productores no

prohbe para que forme parte del gobierno, la administracin, representacin y
control de la Entidad Financiera Comunal, salvo que los estatutos de la sociedad lo
prohban.

V. El asociado que se encuentre en funcin de directivo, ejecutivo o fiscalizador

interno, podr tomar crdito de la Entidad Financiera Comunal, siempre que los
trminos y condiciones de la operacin no sean ms favorables que los aplicados a
todos los crditos.
89
VI. El perodo de duracin de las funciones de los directivos deber estar
establecido en los estatutos no debiendo exceder de tres (3) aos.

VII. Los miembros de la junta directiva podrn ser reelegidos una vez, luego de
transcurrido un periodo de duracin de las funciones de directivo.

Artculo 306. (ATRIBUCIONES). I. Las competencias de la junta directiva se

extiende a todo lo que concierne al gobierno y administracin de la Entidad
Financiera Comunal, sin excepcin alguna.

II. Con carcter enunciativo y no limitativo, son atribuciones y facultades de la junta

directiva, las siguientes:

a) Ejercer la alta direccin y control de la actividad de la Entidad Financiera

Comunal.

b) Interpretar y acordar la modificacin de los estatutos, siempre que resulte

conveniente a los intereses de la Entidad Financiera Comunal y a la
mejor consecucin de sus fines.

c) Establecer las lneas generales o especiales de funcionamiento de la

entidad.

d) Nombrar y apoderar a las autoridades ejecutivas de la Entidad

Financiera Comunal y fijar su remuneracin.

e) Aprobar el plan estratgico, el presupuesto, la memoria correspondiente,

as como los estados financieros.

f) Adoptar acuerdos sobre la fusin o extincin de la Entidad Financiera

Comunal; esta ltima en caso de imposibilidad de cumplimiento de sus
objetivos.

g) Acordar la adquisicin, enajenacin y gravamen de bienes muebles o

inmuebles para o por la Entidad Financiera Comunal, observando las
normas regulatorias correspondientes.

h) Aprobar cdigos de buen gobierno y reglamentos operativos internos.

i) Aprobar la donacin de capital u otro tipo de bienes.

j) Aprobar la participacin en el capital comunal de terceras personas

naturales o jurdicas bajo la forma de aportes de capital ordinario y el
pago de utilidades en la proporcin del capital aportado.

k) Ejercer, en general, todas las funciones de disposicin, administracin,

conservacin, custodia y defensa de los bienes de la Entidad Financiera
Comunal, judicial o extrajudicialmente.

l) En general, cuantas otras funciones deba desarrollar para la

administracin o gobierno de la Entidad Financiera Comunal, con
sometimiento en todo caso a las disposiciones legales correspondientes.
90
Artculo 307. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de
vigilancia y control del buen funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal, as
como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, la junta
directiva deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora y otros de acuerdo
con los que establezcan los estatutos, debiendo prever la participacin mnima de
un miembro de la organizacin de productores elegido aleatoriamente por cada
comit, siguiendo la reglamentacin que establezca la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para el efecto.

Artculo 308. (FISCALIZADORES INTERNOS). I. La Entidad Financiera Comunal

deber contar con un rgano de control compuesto por dos (2) miembros, uno
designado por la organizacin de productores y el otro designado por los tenedores
de certificados de aportacin ordinaria de capital, denominados fiscalizadores
internos, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas
establecidas en el Cdigo de Comercio. Igual nmero de suplentes tambin
debern ser elegidos. Cuando el capital comunal haya sido integrado por ms de
una organizacin de productores, los estatutos de la Entidad Financiera Comunal
establecern el grado de participacin de cada una de ellas en la designacin del
fiscalizador interno que les corresponde.

II. Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las

funciones de fiscalizador interno. La designacin podr ser revocada por la
asamblea de la organizacin de productores.

III. Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de la organizacin de

productores.

Artculo 309. (TRANSFORMACIN). La Entidad Financiera Comunal no podr

transformarse en banco mltiple ni en banco PYME.

Artculo 310. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN). Cuando una

Entidad Financiera Comunal resuelva su disolucin voluntaria y sta sea autorizada
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se ejecutar la
liquidacin correspondiente. Si como resultado de la liquidacin quedara un saldo
residual de activos, los tenedores de certificados de aportacin ordinaria de capital
recibirn su cuota parte en proporcin al valor de sus aportaciones. La cuota parte
que corresponda al capital integrado en calidad de donacin se adjudicar a la
universidad pblica de la jurisdiccin departamental en la que se encuentre la
Entidad Financiera Comunal o a otra entidad de similares caractersticas.

Artculo 311. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN

FORZOSA JUDICIAL). I. Cuando una Entidad Financiera Comunal incurra en las
causales de intervencin sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con dictamen motivado,
realizar la intervencin de la entidad a efectos de aplicar el procedimiento de
solucin, el proceso de liquidacin con seguro de depsitos o la liquidacin forzosa
judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la presente Ley y el Cdigo Civil en
lo conducente.

II. De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de

aportacin ordinaria de capital recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al
valor de sus aportaciones. La cuota parte que corresponda al capital integrado en
91
calidad de donacin se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Entidad Financiera Comunal.

Artculo 312. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Entidad Financiera Comunal

queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por las
disposiciones legales vigentes.

Artculo 313. (LEGISLACIN APLICABLE). Las Entidades Financieras

Comunales respecto a su constitucin, funcionamiento y liquidacin se rigen por lo
previsto en la presente Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no contravenga,
por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de Comercio.

CAPTULO III
DE LAS EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS

SECCIN I
CAMPO DE APLICACIN

Artculo 314. (TIPOS DE EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS

COMPLEMENTARIOS). I. Quedan sometidas al mbito de aplicacin de las
disposiciones de este Captulo, las empresas especializadas de giro exclusivo que
prestan servicios financieros complementarios, siendo stas de los tipos siguientes:

a) Empresas de arrendamiento financiero.

b) Empresas de factoraje.

c) Almacenes generales de depsito.

d) Cmaras de compensacin y liquidacin.

e) Burs de informacin.

f) Empresas transportadoras de material monetario y valores.

g) Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.

h) Casas de Cambio.

i) Empresas de servicios de pago mvil.

II. En todas las materias que no estn previstas en este captulo, se aplicar en lo
conducente, las disposiciones contenidas en esta Ley para las entidades de
intermediacin financiera.

Artculo 315. (CONSTITUCIN). Las empresas de servicios financieros

complementarios se constituirn bajo la forma de empresas unipersonales,
sociedades de responsabilidad limitada o sociedades por acciones, de objeto nico,
debiendo su escritura de constitucin social y estatutos regirse a las disposiciones
de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente. Las acciones de las
92
Empresas de Servicios Financieros Complementarios sern nominativas y
ordinarias y las cuotas de capital sern nicamente nominativas.

La constitucin de las Casas de Cambio se sujetar a lo dispuesto por el Artculo

362 de la presente Ley.

Artculo 316. (FUNDADORES). Los fundadores de una empresa de servicios

financieros complementarios no podrn ser menos de cinco (5) personas naturales
y/o personas jurdicas, individuales o colectivas, quienes no debern encontrarse
entre los inhabilitados para ser fundadores mencionados como se seala en el
Artculo 153 de la presente Ley.

Artculo 317. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE

FUNCIONAMIENTO). Los fundadores de una empresa de servicios financieros
complementarios debern tramitar el permiso de constitucin y la licencia de
funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
sujetndose al rgimen de autorizaciones dispuesto por el Ttulo II, Captulo III de la
presente Ley, en lo conducente.

Artculo 318. (APERTURA DE OFICINAS). I. Las empresas de servicios

financieros complementarios podrn abrir oficinas dentro del territorio nacional para
realizar las mismas actividades objeto de su giro, autorizadas a su oficina central,
en el marco de la presente Ley.

II. La apertura y cierre de oficinas requiere autorizacin de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cumpliendo los requisitos establecidos
en la normativa emitida al efecto.

Artculo 319. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una empresa de servicios

financieros complementarios podr adquirir la propiedad total de otra empresa de
similar objeto social para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a normativa expresa de la
presente Ley y al Cdigo de Comercio.

Artculo 320. (REVOCATORIA DE LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO). La

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI proceder a la emisin de
una resolucin que disponga la revocatoria de la licencia de funcionamiento de una
empresa de servicios financieros complementarios autorizada, sobre la base de un
dictamen motivado que establezca las infracciones cometidas por la entidad, cuya
gravedad de los hechos amerite la decisin de imponer esta sancin. En tal caso se
deber proceder a la publicacin de la revocatoria y al inicio del proceso de
disolucin y posterior liquidacin conforme dispone el Ttulo IX, Captulo VII de la
presente Ley.

Artculo 321. (PROCESOS DE DISOLUCIN Y LIQUIDACIN). Los procesos de

disolucin y liquidacin de las empresas de servicios financieros complementarios,
vinculadas patrimonialmente o no a entidades de intermediacin financiera o
integrantes de un grupo financiero, se regirn por las disposiciones del Cdigo de
Comercio y la presente Ley en lo conducente. La normativa especfica emitida por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los
procedimientos para cada caso.

93
Artculo 322. (INCORPORACIN DE OTRAS EMPRESAS DE SERVICIOS
FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS). I. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podr incorporar, al mbito de aplicacin de la presente Ley, a
otras empresas existentes o por crearse que presten en forma habitual servicios
financieros complementarios, conforme al Pargrafo III del Artculo 19 de la
presente Ley.

II. Corresponder a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI la

otorgacin del permiso de constitucin y la licencia de funcionamiento a estas
empresas, sujetndose a las disposiciones contenidas en el Ttulo II, Captulo III de
la presente Ley, en lo conducente.

SECCIN II
EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Artculo 323. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa de

arrendamiento financiero se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente
a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

Artculo 324. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de arrendamiento

financiero son de objeto nico y no podrn realizar ninguna otra actividad financiera
o de intermediacin financiera. Con carcter complementario, podrn realizar las
siguientes operaciones y servicios:

a) Mantener y conservar los bienes cedidos.

b) Ceder a otra empresa de arrendamiento financiero, a sociedades de

titularizacin o a entidades de intermediacin financiera, los contratos
que haya celebrado.

c) Vender o arrendar bienes que hayan sido objeto de operaciones de

arrendamiento financiero.

d) Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en

actividades propias del giro.

e) Constituir en garanta los flujos de caja provenientes de los contratos de

arrendamiento financiero que se celebren con recursos del
financiamiento que se garantice.

f) Emitir obligaciones subordinadas.

Artculo 325. (OPERACIONES VINCULADAS Y CONCENTRACIN DE

RIESGOS). Las empresas de arrendamiento financiero estarn sujetas a las reglas
establecidas en la presente Ley para las entidades de intermediacin financiera,
con respecto a operaciones vinculadas y concentracin de riesgos.

Artculo 326. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de arrendamiento financiero

para su financiamiento podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

94
 b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera
nacionales y extranjeras.

c) Obtener financiamiento de proveedores siempre que est directamente

asociado a la compra de bienes que sean objeto de un contrato de
arrendamiento financiero.

Artculo 327. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de

arrendamiento financiero no podrn:

a) Otorgar avales, cauciones, cartas-fianzas, cartas de crdito o cualquier

otra garanta.

b) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

c) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

d) Realizar operaciones de arrendamiento financiero inmobiliario con

entidades de intermediacin financiera.

e) Dar en garanta a entidades de intermediacin financiera los contratos de

arrendamiento financiero que hayan celebrado.

SECCIN III
EMPRESAS DE FACTORAJE

Artculo 328. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa de

factoraje se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

Artculo 329. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de factoraje podrn

realizar las siguientes operaciones y servicios de acuerdo a las normas del Cdigo
de Comercio:

a) Efectuar operaciones de factoraje con base en facturas cambiarias u otro

tipo de documento mercantil autorizado mediante reglamentacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, incluidas
facturas electrnicas cuando la creacin y reglamentacin de stas se
encuentren vigentes.

b) Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios, cuyo vencimiento es a

corto plazo.

c) Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios prestados a crdito a

corto, mediano o largo plazo, siempre que las mismas no estn vencidas
o en mora.

d) Comprar facturas cambiarias con y sin derecho a devolucin, restitucin

y/o compensacin por otras facturas cambiarias vigentes.

e) Dar en garanta o negociar en cualquier forma los derechos de crdito

95
 provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que
reciban financiamientos.

f) Afectar en fideicomiso irrevocable los derechos de crdito provenientes

de los contratos de factoraje, a efectos de garantizar las emisiones de
valores que realice la sociedad.

g) Prestar servicios de administracin y cobranza de deudas exigibles.

h) Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en

actividades propias del giro.

i) Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI autorice mediante normativa expresa.

Artculo 330. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de factoraje para su

financiamiento podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera

nacionales y extranjeras.

Artculo 331. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de factoraje no

podrn:

a) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

b) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

SECCIN IV
ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

Artculo 332. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones contenidas en este

Captulo son aplicables a los almacenes generales de depsito vinculados
patrimonialmente a entidades de intermediacin financiera o que son integrantes de
grupos financieros.

Artculo 333. (CAPITAL). I. El monto de capital pagado mnimo de un almacn

general de depsitos se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

II. El capital de los almacenes generales de depsito estar constituido

mayoritariamente por las inversiones en acciones que realicen entidades de
intermediacin financiera o sociedades controladoras de grupos financieros.

Artculo 334. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los almacenes generales de

depsito autorizados en el marco de la presente Ley y el Cdigo de Comercio,
estn facultados para realizar las siguientes operaciones y servicios:

a) Almacenamiento, conservacin y custodia de cualquier mercadera o

96
 producto de propiedad de terceros, en almacenes propios o arrendados,
de conformidad al Cdigo de Comercio.

b) Operar recintos aduaneros, previo cumplimiento de los requisitos de Ley.

c) Emitir certificados de depsito de conformidad al Cdigo de Comercio y

bonos de prenda.

d) Emitir bonos u obligaciones con garantas especficas.

e) Empacar, ensacar o fraccionar y ejecutar cualesquiera otras actividades

dirigidas a la conservacin de las mercaderas y productos depositados,
a solicitud del depositante y con el consentimiento del acreedor
prendario.

f) Comprar bienes inmuebles destinados a su objeto social.

g) Obtener financiamiento para compra, mejora o ampliacin de sus

instalaciones.

h) Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI autorice mediante normativa expresa.

Artculo 335. (FINANCIAMIENTO). Los almacenes generales de depsito para su

financiamiento podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera

nacionales y extranjeras.

Artculo 336. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los almacenes generales de

depsito no podrn realizar las siguientes operaciones:

a) Expedir certificados de depsito de mercaderas que hubiesen sido

previamente embargadas judicialmente.

b) Comprometer sus bienes en asuntos distintos a su objeto social.

c) Adquirir los bienes recibidos en prenda.

d) Otorgar crditos bajo cualquier modalidad.

e) Dedicarse a la comercializacin de mercaderas y productos.

f) Realizar operaciones de intermediacin financiera.

Artculo 337. (PREVISIN GENRICA). Los almacenes generales de depsito

estn obligados a mantener mensualmente una previsin genrica para
contingencias de faltantes y prdidas de bienes recibidos en depsito. La Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los porcentajes de
previsin correspondientes.
97
Artculo 338. (SUBASTAS). Las subastas se realizarn de acuerdo al
procedimiento establecido en el Cdigo de Procedimiento Civil.

Artculo 339. (REGLAMENTACIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI es responsable de cumplir con la emisin de la reglamentacin a
que hace referencia el Artculo 1204 del Cdigo de Comercio.

SECCIN V
CMARAS DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN

Artculo 340. (CREACIN, CONSTITUCIN Y FUNCIONAMIENTO). I. Las

normas de creacin, constitucin y funcionamiento de las cmaras de
compensacin y liquidacin sern emitidas por el Banco Central de Bolivia - BCB.

II. La autorizacin de constitucin y otorgamiento de licencia de funcionamiento de

las cmaras de compensacin y liquidacin corresponde a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante normativa emitida al efecto.

Artculo 341. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una cmara de

compensacin y liquidacin se fija en moneda nacional, por una cantidad
equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda).

Artculo 342. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las cmaras de compensacin y

liquidacin estn facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:

a) Suscribir y mantener vigentes contratos de servicios de compensacin y

liquidacin de instrumentos de pago con sus participantes.

b) Compensar instrumentos de pago.

c) Liquidar posiciones multilaterales netas.

d) Mantener una cuenta liquidadora en el Banco Central de Bolivia - BCB.

e) Preservar los registros electrnicos de las operaciones con su

correspondiente firma digital.

Artculo 343. (FINANCIAMIENTO). Las cmaras de compensacin y liquidacin

para su financiamiento podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera

nacionales y extranjeras.

Artculo 344. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cmaras de

compensacin y liquidacin no podrn:

a) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

98
 b) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

SECCIN VI
BURS DE INFORMACIN

Artculo 345. (CAPITAL Y RESERVAS). El monto de capital pagado mnimo de un

bur de informacin se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV250.000,00.- (Doscientas Cincuenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

Artculo 346. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los burs de informacin podrn

realizar las siguientes operaciones y servicios:

a) Recolectar, almacenar, consolidar y procesar informacin relacionada

con personas naturales y jurdicas deudoras del sistema financiero.

b) Conformar bases de datos y distribuir informacin procesada

correspondiente a obligaciones de carcter econmico, financiero y
comercial, de las personas naturales y jurdicas, de registros, de fuentes
legtimas y fidedignas pblicas y privadas, de acceso no restringido o
reservado al pblico en general.

c) Celebrar convenios recprocos con entidades pblicas para el

intercambio de informacin de bases de datos, que permita identificar
adecuadamente al titular. Tambin podrn celebrar convenios para
obtener informacin especfica de entidades privadas.

d) Desarrollar e implementar modelos de gestin de riesgos en la actividad

financiera para su distribucin y venta.

e) Conformar bases de datos de eventos de riesgo operativo y desarrollar

modelos de estimacin de prdidas esperadas para su distribucin y
venta.

f) Almacenar informacin estadstica sectorial y por ramas de actividad, y

elaborar estudios y anlisis sobre mercados potenciales y sus riesgos
inherentes u otros criterios para su distribucin y venta.

g) Otras relacionadas con el giro de su negocio, conforme a normativa

emitida al efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

Artculo 347. (FINANCIAMIENTO). Los burs de informacin para su

financiamiento podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera

nacionales y extranjeras.

Artculo 348. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los burs de informacin no

podrn realizar las siguientes actividades:
99
 a) Prestar servicios de promocin o mercadeo de productos o servicios en
general, ni del sistema financiero.

b) Prestar servicios de terciarizacin de actividades de procesos crediticios

que son responsabilidad de entidades de intermediacin financiera.

c) Solicitar, recolectar y proporcionar informacin con fines distintos al

objeto de su giro.

d) Recolectar informacin de fuentes no permitidas segn la normativa

emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

e) Alterar indebidamente, modificar de oficio o eliminar registros de las

bases de datos provenientes de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y de otras fuentes autorizadas.

f) Ceder o transferir a terceros bajo cualquier modalidad, a ttulo gratuito u

oneroso, la informacin que reciba de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, excepto la relativa al suministro de
informacin en el marco de su objeto.

Artculo 349. (ACCESO Y REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA

AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para el
acceso irrestricto sin ningn costo a toda la informacin que administren los burs
de informacin, mediante acceso a sus sistemas o a travs de reportes de
informacin peridica. Podr requerir toda documentacin e informacin y
estadsticas que considere pertinente a efectos de realizar estudios e
investigaciones sobre el sistema financiero, el comportamiento sectorial de la
economa, factores de riesgo en la actividad financiera y otros anlisis, en el marco
del ejercicio de sus funciones y atribuciones de supervisin.

Artculo 350. (MEDIDAS DE SEGURIDAD). Los burs de informacin debern

adoptar en todo momento medidas efectivas de seguridad y control para evitar el
uso o manejo indebido de la informacin, as como cualquier accin u omisin que
no derive de la realizacin propia de su objeto social, que causen dao o perjuicio a
sus titulares y/o produzcan beneficios de cualquier naturaleza en favor de la entidad
o de sus empleados.

SECCIN VII
EMPRESAS DE TRANSPORTE DE MATERIAL MONETARIO Y VALORES

Artculo 351. (CAPITAL). I. El monto de capital pagado mnimo de una empresa de

transporte de material monetario y valores se fija en moneda nacional, por una
cantidad equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades
de Fomento a la Vivienda).

II. El capital social podr constituirse en efectivo o en especie, siendo aceptable en

este ltimo caso slo inversiones realizadas en bienes inmuebles y vehculos
blindados relacionados con el objeto de su giro.

100
Artculo 352. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de transporte de
material monetario y valores podrn realizar las siguientes operaciones y servicios:

a) Transporte de material monetario y valores en el mbito local y nacional.

b) Abastecimiento y recarga de billetes y monedas en cajeros automticos.

c) Custodia en bveda de material monetario y valores.

d) Procesamiento de efectivo que incluye la seleccin, clasificacin,

depuracin y recuento de billetes y monedas.

e) Otras relacionadas con el rubro de la actividad, con autorizacin de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en coordinacin
con el Banco Central de Bolivia - BCB.

Artculo 353. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de transporte de material

monetario y valores para su financiamiento podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera

nacionales y extranjeras.

Artculo 354. (PROHIBICIONES Y LIMITACIONES). Las empresas de transporte

de material monetario y valores, no podrn realizar las siguientes actividades:

a) Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios

financieros no autorizados.

b) Ceder o transferir a un tercero la autorizacin para realizar el servicio de

transporte de material monetario y valores, otorgada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

c) Terciarizar el servicio prestado.

d) Transportar material monetario y valores por un monto superior al valor

asegurado.

e) Recargar cajeros automticos por cuenta propia, sin autorizacin del

contratante.

f) Mantener en bveda material monetario y valores del contratante con

fines y perodos diferentes al objeto de su giro.

Artculo 355. (MEDIO DE TRANSPORTE). Para la prestacin del servicio de

transporte de material monetario y valores, la empresa de transporte de material
monetario y valores podr emplear diversas modalidades de transporte fsico,
siempre y cuando stas se ajusten a los requisitos establecidos en la normativa
emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 356. (SEGURIDAD). Las empresas de transporte de material monetario y

101
valores son responsables de la seguridad del transporte de material monetario y
valores, as como de la seguridad fsica de la tripulacin y personal relacionado con
este servicio, debiendo adoptar las medidas y procedimientos operativos de control
y seguridad necesarios, que garanticen la vida de las personas y el buen
funcionamiento del servicio.

Artculo 357. (CONTRATACIN DE SERVICIOS DE TRANSPORTE U

ORGANIZACIN DE SERVICIOS PROPIOS). I. Las entidades financieras sujetas
al mbito de aplicacin de la presente Ley debern utilizar los servicios de una
empresa de transporte de material monetario y valores que cuente con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI para todo transporte de material monetario y valores, a nivel local o nacional.

II. Las entidades financieras podrn tambin organizar su servicio propio de

transporte de material monetario y valores cumpliendo los requisitos que para el
efecto establezca la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, misma que deber contemplar las caractersticas del rea rural,
sin descuidar las condiciones de seguridad necesarias.

SECCIN VIII
EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE TARJETAS ELECTRNICAS

Artculo 358. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa

administradora de tarjetas electrnicas se fija en moneda nacional, por una
cantidad equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades
de Fomento a la Vivienda).

Artculo 359. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas administradoras de

tarjetas electrnicas son de objeto exclusivo y no podrn realizar ninguna otra
actividad financiera o de intermediacin financiera. Las operaciones y servicios que
podrn realizar son las siguientes:

a) Autorizar la afiliacin de establecimientos comerciales que expenden

bienes o prestan servicios, a una red para operar con las tarjetas
electrnicas administradas por la entidad.

b) Procesar los consumos de los tarjetahabientes con el uso de tarjetas de

crdito, dbito, prepagadas y otras tarjetas de financiamiento o pago
electrnico, emitidas por entidades de intermediacin financiera.

c) Operar el sistema de pagos electrnicos derivados del uso de tarjetas

electrnicas en cajeros automticos y establecimientos comerciales
afiliados a una red.

Artculo 360. (FINANCIAMIENTO). Las empresas administradoras de tarjetas

electrnicas para su financiamiento podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera

nacionales y extranjeras.
102
Artculo 361. (SISTEMAS DE SEGURIDAD). Las empresas administradoras de
tarjetas electrnicas deben contar con sistemas de seguridad orientados a evitar la
comisin de fraudes. Dichos sistemas deben generar reportes de fallas operativas
que sern remitidos y analizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, con la finalidad de motivar medidas para prevenir la comisin de
actos fraudulentos que puedan convertirse en prcticas reiteradas.

SECCIN IX
CASAS DE CAMBIO

Artculo 362. (CONSTITUCIN). Una Casa de Cambio podr constituirse a travs

de una de las siguientes maneras:

a) Empresa con Personalidad Jurdica, mediante la constitucin de una

sociedad annima o sociedad de responsabilidad limitada.

b) Empresa Unipersonal, en caso de personas naturales inscritas en el

Registro de Comercio.

Artculo 363. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una Casa de

Cambio se fija en moneda nacional por una cantidad equivalente a
UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para el caso
de empresa con personalidad jurdica, y UFV100.000,00.- (Cien Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda) para empresa unipersonal.

Artculo 364. (OPERACIONES Y SERVICIOS). I. Las Casas de Cambio

constituidas como empresas con personalidad jurdica, estn facultadas para
realizar las siguientes operaciones y servicios:

a) Compra y venta de monedas.

b) Cambio de cheques de viajero.

c) Operaciones de canje de cheques del exterior.

d) Envo y recepcin de giros a nivel nacional.

e) Pago de remesas provenientes del exterior en calidad de agente de

pago.

f) Otros servicios de pago previamente autorizados por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el marco de la normativa
emitida para el efecto.

II. La Casa de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podr realizar
actividades de compra y venta de monedas.

Artculo 365. (FINANCIAMIENTO). I. Las Casas de Cambio para su financiamiento

podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

103
 b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera
nacionales o extranjeras.

II. Las Casas de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podrn
financiarse a travs de entidades de intermediacin financiera nacionales o
extranjeras.

Artculo 366. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Casas de Cambio

quedan prohibidas de realizar las siguientes operaciones:

a) Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios

financieros no autorizados.

b) Terciarizar el servicio prestado.

c) Incluir en su publicidad y documentos emitidos, ofrecimientos o

referencias inexactas o capciosas y garantas indebidas.

d) Comprar bienes inmuebles que no sean destinados para uso propio o

para el objeto de su giro.

e) Constituir gravmenes sobre sus bienes en asuntos distintos a su giro.

Artculo 367. (OBLIGACIN DE PROPORCIONAR INFORMACIN DE OTRAS

ENTIDADES QUE REALIZAN CAMBIOS DE MONEDAS). Los hoteles, centros de
turismo y negocios comerciales en general que realicen habitualmente operaciones
de cambio de monedas, se encuentran obligados a proporcionar a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI informacin de sus actividades, datos
estadsticos, estados financieros y dems informacin peridica u ocasional que
sta solicite, as como permitir libre acceso a sus funcionarios o inspectores para la
revisin de libros de registro y contabilidad, documentos y equipos tecnolgicos,
siempre que se refieran a operaciones de cambio de monedas.

SECCIN X
EMPRESAS DE SERVICIOS DE PAGO MVIL

Artculo 368. (CAPITAL). I. El monto de capital pagado mnimo de una empresa de

servicios de pago mvil se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV3.000.000,00.- (Tres Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

II. El capital de las empresas de servicios de pago mvil podr constituirse en

efectivo o en especie, siendo aceptable en este ltimo caso slo inversiones
realizadas en bienes inmuebles y en plataforma tecnolgica relacionadas con el
objeto de su giro.

Artculo 369. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de servicios de pago

mvil estn facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:

a) Operar servicios de pago mvil.

b) Emitir billeteras mviles y operar cuentas de pago.

104
 c) Ejecutar electrnicamente rdenes de pago y consultas con dispositivos
mviles a travs de operadoras de telefona mvil.

d) Otros relacionados con servicios de pago autorizadas por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 370. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de servicios de pago mvil para

su financiamiento podrn:

a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera

nacionales y extranjeras.

Artculo 371. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de servicios de

pago mvil quedan prohibidas de realizar lo siguiente:

a) Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios

financieros no autorizados.

b) Terciarizar el servicio prestado.

c) Realizar otros servicios de pago distintos a los autorizados mediante

normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI en coordinacin con el Banco Central de Bolivia - BCB.

Artculo 372. (SERVICIOS DE PAGO MVIL DE LAS ENTIDADES DE

INTERMEDIACIN FINANCIERA). Las entidades de intermediacin financiera
podrn organizar servicios de pago mvil, mediante el uso de servicios y
dispositivos mviles provistos por operadoras de telefona mvil autorizadas,
cumpliendo los requisitos que para el efecto establezca la normativa emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 373. (FIDEICOMISO). I. La empresa de servicios de pago mvil deber

constituir un capital adicional destinado a la conformacin de un fideicomiso
administrado por una entidad de intermediacin financiera, como respaldo del
dinero electrnico que estima mantener en circulacin por el canal de distribucin
del servicio de pago mvil, conforme a la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. Las empresas de servicios de pago mvil debern mantener el fideicomiso

vigente durante su existencia y funcionamiento.

Artculo 374. (RIESGOS DE GRUPO EMPRESARIAL). La empresa de servicios

de pago mvil que establezca una relacin contractual con una operadora de
telefona mvil perteneciente a su mismo grupo empresarial, deber contar con
estrategias, polticas y procedimientos, para la efectiva gestin de los riesgos a los
que se ve expuesta por estas circunstancias.

Artculo 375. (MEDIDAS DE SEGURIDAD). I. Las empresas de servicios de pago

mvil debern adoptar en todo momento mecanismos efectivos de seguridad de la
plataforma tecnolgica para la prestacin de servicios de pago mvil, garantizando
105
la confidencialidad y resguardo de las operaciones.

II. Esta responsabilidad corresponde tambin a las entidades de intermediacin

financiera que prestan de forma directa servicios de pago mvil, debiendo adoptar
las medidas y procedimientos operativos que garanticen las operaciones y el buen
funcionamiento del servicio.

Artculo 376. (CONTINUIDAD DEL SERVICIO). Las empresas de servicios de

pago mvil debern adoptar planes para la continuidad del servicio con el objeto de
evitar daos y perjuicios a los consumidores financieros.

CAPTULO IV
DE LOS GRUPOS FINANCIEROS

SECCIN I
GRUPOS FINANCIEROS

Artculo 377. (REGULACIN Y SUPERVISIN DE GRUPOS FINANCIEROS). I.

Los grupos financieros sern objeto de regulacin y supervisin en base
consolidada por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo financiero figure
al menos una entidad de intermediacin financiera, sea que sus actividades se
realicen enteramente en territorio boliviano o fuera de sus fronteras.

II. Las empresas financieras reguladas por la Ley del Mercado de Valores y la Ley
de Seguros que forman parte de un grupo financiero, operarn con las limitaciones
y prohibiciones establecidas en cada una de las mencionadas disposiciones
legales.

Artculo 378. (CONFORMACIN DE GRUPO FINANCIERO). Un Grupo Financiero

estar conformado por empresas, nacionales o extranjeras, que realizan
nicamente actividades de naturaleza financiera y ejercen control directo e indirecto
entre s, pudiendo contar entre sus integrantes con entidades de intermediacin
financiera de diferente tipo, empresas de servicios financieros complementarios,
entidades comprendidas en las leyes de Mercado de Valores, de Seguros y de
Pensiones.

Artculo 379. (CONTROL COMN DE LOS GRUPOS FINANCIEROS). I. Los

grupos financieros debern organizarse bajo la direccin y control comn de una
sociedad controladora autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

II. Se denomina control comn a la influencia que ejerce la sociedad controladora

de un grupo financiero, en la toma de decisiones de los rganos de gobierno de las
empresas financieras que conforman el grupo financiero, pudiendo ser de tipo
directo o indirecto.

III. El control es directo cuando la sociedad controladora ejerce ms de la mitad del

poder de voto en la junta general de accionistas de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero, a travs de la propiedad directa o indirecta del
capital, contratos de usufructo, prendas, fideicomisos, sindicaciones u otro tipo de
106
medios.

IV. El control es indirecto cuando la sociedad controladora, aun cuando no ejerza

ms de la mitad del poder de voto en la junta general de accionistas de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero, tiene facultades para
designar, remover o vetar a la mayora de los miembros del directorio, ejercer la
mayora de los votos en las sesiones del directorio o gobernar sus polticas
operativas y financieras de dichas empresas; tambin se genera control indirecto
cuando uno o ms accionistas comunes de las empresas financieras integrantes
del grupo financiero, individual o conjuntamente, representan al menos el cinco por
ciento (5%) del capital social consolidado del grupo financiero.

Artculo 380. (REGISTRO DE LA COMPOSICIN ACCIONARIA DE LOS

GRUPOS FINANCIEROS). La sociedad controladora de un grupo financiero tiene
la obligacin de registrar ante a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI, segn corresponda, la denominacin y composicin accionaria del grupo
financiero y de las empresas financieras integrantes del mismo, as como las
relaciones de control comn, mantenindola permanentemente actualizada.

Artculo 381. (GRUPO FINANCIERO DE HECHO). I. La Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI podr presumir la existencia de un grupo financiero
cuando sin haber formalizado su constitucin como tal, un conjunto de empresas
financieras, entre ellas una entidad de intermediacin financiera, presentan
relaciones de afinidad y de intereses comunes con otras empresas financieras que
permiten deducir la existencia de un grupo financiero, tales como:

a) La presencia comn de accionistas, miembros de juntas directivas y

funcionarios principales o ejecutivos.

b) El otorgamiento de crditos por montos significativos en relacin con el

patrimonio del prestatario o sin las garantas adecuadas, a personas
propietarias o administradoras de tales empresas financieras.

c) La posibilidad de ejercer el derecho de veto en cualquier instancia de

gobierno de las empresas financieras.

d) La asuncin frecuente de riesgos compartidos.

e) Otras que revelen la realizacin de actividades propias de un grupo

financiero en los trminos descritos en el presente Ttulo.

II. Las empresas que consideren que no se encuentran incursas segn lo

establecido en el Pargrafo I debern probar este hecho ante la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, aportando toda la documentacin que
consideren pertinente para tal fin y la que sea requerida por el organismo
supervisor.

III. Una vez agotado el debido proceso, si corresponde la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI deber declarar mediante resolucin fundada la
existencia de un grupo financiero de hecho, el cual estar obligado a conformarse
como tal de acuerdo con el presente ttulo, dentro del plazo de seis (6) meses
contados a partir de la fecha en que se notifique a la entidad de intermediacin
107
financiera con la correspondiente resolucin.

IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a solicitud

justificada de los interesados, podr resolver prorrogar el plazo hasta por el mismo
perodo, por una sola vez y en caso de incumplimiento podr restringir operaciones
a las entidades financieras que se encuentren en el mbito de la competencia de
las autoridades sectoriales, sin perjuicio de otras sanciones que correspondan.

Artculo 382. (EMPRESAS EXTRANJERAS PARTICIPANTES EN UN GRUPO

FINANCIERO). Las empresas financieras extranjeras que operen en territorio
boliviano como integrantes de un grupo financiero, previo cumplimiento de las
disposiciones de constitucin establecidas en la regulacin sectorial, gozarn de los
mismos derechos y privilegios y se regirn por las mismas normas legales y
regulatorias referidas a supervisin consolidada aplicables a las empresas
financieras nacionales. Ninguna empresa financiera extranjera que opere en Bolivia
podr, en caso alguno, invocar derechos de nacionalidad extranjera en lo
concerniente a sus negocios y operaciones en el pas. Cualquier controversia que
se suscite, ser resuelta, en derecho, en los tribunales del Estado Plurinacional de
Bolivia.

Artculo 383. (INCORPORACIN O SEPARACIN DE EMPRESAS DE UN

GRUPO FINANCIERO). La incorporacin de empresas financieras a un grupo
financiero o la separacin de las mismas, ser autorizada o denegada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme la normativa
reglamentaria emitida para el efecto.

Artculo 384. (ACTUACIN COMO GRUPO FINANCIERO). Las empresas

financieras que formen parte de un grupo financiero podrn:

a) Actuar de manera conjunta frente al pblico, ofrecer servicios financieros

combinados o agregados y declararse como integrantes de un grupo
financiero.

b) Hacer uso de denominaciones iguales o semejantes que las identifiquen

frente al pblico como integrantes de un mismo grupo financiero, o bien
conservar la denominacin que tenan antes de formar parte de dicho
grupo aadiendo la expresin "Grupo Financiero".

c) Llevar a cabo operaciones que le sean permitidas a travs de oficinas y

sucursales de atencin al pblico de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero.

Artculo 385. (GRUPO FINANCIERO DE ENTIDADES FINANCIERAS DEL

ESTADO O CON PARTICIPACIN MAYORITARIA DEL ESTADO). Las entidades
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado, constituidas al
amparo de las disposiciones del Ttulo III de la presente Ley, podrn conformar
grupos financieros. La Ley prever su creacin con arreglo a las disposiciones del
presente ttulo, debiendo definirse sus caractersticas operativas mediante
reglamentacin expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

108
Artculo 386. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). I. Las empresas que
conformen un grupo financiero no podrn ejercitar e implementar prcticas
comerciales que directamente o de manera indirecta obliguen a los consumidores
financieros al uso de servicios de las empresas del grupo financiero al que
pertenecen, o restringir la libertad de los consumidores financieros para elegir
alternativas y recurrir al uso complementario de los servicios de otras entidades
financieras autorizadas.

II. Las empresas que conforman un grupo financiero no podrn realizar operaciones
entre ellas que subvalen o sobrevaluen valores monetarios, contables o burstiles
a efectos de favorecer ganancias o utilidades ficticias que vayan a incrementar el
patrimonio de una de las empresas del grupo financiero.

SECCIN II
SUPERVISIN CONSOLIDADA DE GRUPOS FINANCIEROS

Artculo 387. (DE LA SUPERVISIN CONSOLIDADA). El control de las

actividades de grupos financieros y de sus empresas financieras integrantes, ser
realizado a travs de la supervisin consolidada conforme la presente Ley.

Artculo 388. (SANCIONES). I. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

- ASFI en el uso de sus atribuciones, emitir el Reglamento de Sanciones aplicable
a los grupos financieros.

II. La reglamentacin regulatoria a emitirse, incluir la determinacin de sanciones

para los casos en que la accin u omisin en las opiniones expuestas por los
auditores internos, auditores externos, calificadoras de riesgo, peritos tasadores y
evaluadores de entidades financieras, lleven a tomar decisiones errneas por parte
de la sociedad controladora.

III. Estas sanciones, no son incompatibles con aquellas impuestas por infracciones
distintas, que hayan sido establecidas por la presente Ley y/o las leyes sectoriales,
o las que se generen en la va ordinaria por responsabilidad civil o penal segn
corresponda.

Artculo 389. (CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS). La sociedad

controladora de un grupo financiero elaborar y publicar estados financieros
consolidados del grupo financiero de acuerdo con las normas de contabilidad,
medios, formatos y plazos que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI establezca.

Artculo 390. (MEDIDAS PRUDENCIALES ADICIONALES). El regulador sectorial

podr ordenar a las sociedades controladoras de grupos financieros, que las
entidades financieras integrantes del grupo financiero adopten medidas
prudenciales adicionales a las previstas en la regulacin sectorial, con la finalidad
de atenuar la exposicin a los riesgos que enfrentan por pertenecer a un grupo.

Artculo 391. (RESTRICCIN O SUSPENSIN DE OPERACIONES). En caso que

la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no pueda practicar
efectivamente la supervisin consolidada a un grupo financiero por razones
atribuibles a la sociedad controladora o alguna de las empresas financieras
109
integrantes del grupo financiero, podr suspender o restringir algunas de las
operaciones de las empresas financieras integrantes del grupo financiero.

Artculo 392. (REVOCATORIA DE AUTORIZACIN). La Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI podr revocar la licencia de funcionamiento de
constitucin de la sociedad controladora de un grupo financiero, en caso que se
evidencie que dicha sociedad controladora adopt prcticas inapropiadas de
gestin del grupo financiero o transgredi las disposiciones de la presente Ley.

Artculo 393. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN). Para el ejercicio de la

supervisin consolidada de grupos financieros, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI podr requerir a las sociedades controladoras de grupos
financieros la presentacin de la informacin que requiera.

Artculo 394. (PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS). I. Anualmente cada

sociedad controladora de grupo financiero deber publicar en un peridico de
circulacin nacional los estados financieros del grupo financiero, debiendo remitir
esta informacin, dentro de los diez (10) das hbiles despus de la fecha de su
publicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. Los estados financieros debern corresponder al cierre de cada ejercicio anual y
encontrarse debidamente auditados.

SECCIN III
DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA DE GRUPOS FINANCIEROS

Artculo 395. (CONSTITUCIN DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA). I. La

sociedad controladora de un grupo financiero se constituir en forma de sociedad
annima con acciones nominativas y tendr domicilio en territorio boliviano. Su
objeto social exclusivo ser la direccin, administracin, control y representacin
del grupo financiero, debiendo estar reglamentada su constitucin y funciones por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el marco de los
alcances de la presente Ley, en concordancia con las disposiciones de la Ley del
Mercado de Valores, Ley de Pensiones, Ley de Seguros, Cdigo de Comercio y
otras normas afines a la materia.

II. La sociedad controladora de un grupo financiero slo podr invertir en acciones

de las empresas financieras de los tipos que se indican en el Artculo 378 de la
presente Ley, debiendo ejercer en todo tiempo el dominio y control de todas y cada
una de las empresas financieras integrantes del grupo financiero, manteniendo la
propiedad de al menos el cincuenta y uno por ciento (51%) de las acciones de
stas.

III. La sociedad controladora de un grupo financiero no podr celebrar operaciones

que sean propias de las empresas financieras integrantes del grupo financiero.

IV. La sociedad controladora de un grupo financiero, podr contraer deuda, pero en

ningn caso podr dar en garanta las acciones de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero.

110
Artculo 396. (ADMINISTRACIN DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA). I. La
sociedad controladora de un grupo financiero ser administrada por un directorio,
que ser la mxima autoridad responsable de velar porque la sociedad controladora
y las empresas financieras controladas integrantes del grupo financiero cumplan a
cabalidad las disposiciones de la presente Ley, as como las normas reglamentarias
que sobre esta materia emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, sin perjuicio de la responsabilidad que el directorio de cada entidad financiera
supervisada tiene para cumplir con la normativa correspondiente a su sector.

II. La administracin de la sociedad controladora de un grupo financiero se sujetar

a las disposiciones de la presente Ley, Ley del Mercado de Valores, Ley de
Pensiones, Ley de Seguros, Cdigo de Comercio y dems disposiciones legales
relativas a la materia, y a sus estatutos internos.

III. Los informes y reportes que la sociedad controladora emita en el marco de sus
obligaciones y responsabilidades de control de las actividades del grupo financiero,
indefectiblemente debern llevar la firma de la mxima autoridad de su directorio.

Artculo 397. (CAPITAL DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA). I. El monto de

capital pagado mnimo de la sociedad controladora de un grupo financiero debe ser
al menos el equivalente a la suma de los capitales mnimos requeridos por la
regulacin sectorial a cada una de las empresas financieras supervisadas
integrantes del grupo financiero. Las normas sectoriales aplicables a nivel
individual, son de cumplimiento obligatorio por parte de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero, no pudiendo admitirse situaciones de excepcin
por el hecho de formar parte de un grupo financiero.

II. Ninguna persona natural o jurdica, salvo el caso de sucesin por causa de
muerte, podr adquirir directamente o a travs de terceros el control de ms del
cinco por ciento (5%) del capital suscrito y pagado de la sociedad controladora de
un grupo financiero sin autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, la que evaluar y calificar el registro de la transferencia,
suscripcin, adjudicacin o particin de acciones del grupo financiero para su
correspondiente autorizacin o rechazo.

III. En ningn caso las empresas financieras que integran un grupo financiero
participarn en el capital de la sociedad controladora del grupo financiero o de las
dems empresas financieras integrantes. Las empresas financieras que componen
el grupo financiero tampoco podrn ser accionistas o participar en el capital de las
personas jurdicas que sean accionistas de la sociedad controladora del grupo
financiero.

Artculo 398. (AUTORIZACIN DE CONSTITUCIN DE UNA SOCIEDAD

CONTROLADORA). I. La constitucin de la sociedad controladora de un grupo
financiero ser autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, aplicando para ello las disposiciones de la presente Ley, as como las normas
reglamentarias que para el efecto emita.

II. El trmite de autorizacin en todo lo relativo a la escritura social, impedimentos,

directorio, ttulos de acciones y sus transferencias, y otros aspectos inherentes,
podr regirse por las disposiciones que regulan a las entidades de intermediacin
financiera, en lo conducente.
111
Artculo 399. (NEGACIN DE AUTORIZACIN DE CONSTITUCIN DE UNA
SOCIEDAD CONTROLADORA). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI no autorizar la constitucin de la sociedad controladora de un
grupo financiero, en caso de presentarse alguna de las situaciones siguientes:

a) Cuando la estructura legal, administrativa o de gestin del grupo

financiero dificulte el ejercicio de la supervisin consolidada por parte de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

b) Cuando la conformacin del grupo financiero no presente una separacin

clara de las actividades de cada una de las empresas financieras
integrantes del grupo.

c) Cuando la sociedad controladora del grupo financiero tenga domicilio

fuera del territorio boliviano.

d) Cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo financiero

figure una o ms entidades extranjeras de intermediacin financiera, sin
que se practique una supervisin consolidada efectiva en el pas de
origen o no se apliquen estndares internacionales sobre supervisin
consolidada.

Artculo 400. (OPERACIONES COMERCIALES INTRAGRUPO). I. Es

responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero asegurar que
las empresas financieras integrantes del grupo financiero no puedan efectuar
operaciones comerciales, financieras o de prestacin de servicios entre s, en
condiciones de plazo, tasas, montos, garantas y comisiones, diferentes a las que
apliquen en operaciones similares con terceros.

II. La normativa reglamentaria emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI para otorgar permiso de constitucin y licencia de funcionamiento
a las sociedades controladoras de grupos financieros, establecer el tipo de
operaciones que podrn emprender las empresas financieras del grupo entre s.

Artculo 401. (FUSIN Y ESCISIN DE SOCIEDADES CONTROLADORAS). La

fusin y escisin de sociedades controladoras de grupos financieros ser
autorizada o rechazada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

Artculo 402. (DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DE SOCIEDADES

CONTROLADORAS). I. La sociedad controladora de un grupo financiero slo
podr disolverse cuando la sociedad controladora del grupo financiero haya dejado
de ser titular de las acciones de todas las empresas financieras integrantes del
grupo financiero, previa opinin de las autoridades de supervisin sectorial.

II. Proceder la disolucin de la sociedad controladora de un grupo financiero una

vez cumplidas todas las obligaciones contradas por cada una de las empresas
financieras integrantes del grupo financiero.

III. La disolucin y liquidacin de sociedades controladoras de grupos financieros

estar regida por las estipulaciones contenidas en la reglamentacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sus estatutos sociales y
112
por las disposiciones del Cdigo de Comercio en lo conducente.

Artculo 403. (PARTICIPACIN DE DIRECTORES Y ADMINISTRADORES EN

LAS EMPRESAS FINANCIERAS DEL GRUPO). Los directores y administradores
de la sociedad controladora de un grupo financiero podrn ser elegidos directores o
sndicos de las empresas financieras que conforman un grupo financiero.

SECCIN IV
REQUERIMIENTO PATRIMONIAL Y LMITES DE GRUPO

Artculo 404. (REQUERIMIENTO PATRIMONIAL). I. Un grupo financiero debe

contar con un capital regulatorio consolidado suficiente para cubrir todos los riesgos
que enfrenta en sus operaciones y actividades a nivel global. En todo momento el
capital regulatorio consolidado del grupo financiero debe ser equivalente a por lo
menos el diez por ciento (10%) del total de activos y contingentes consolidados del
grupo financiero, ponderados en funcin de sus riesgos.

II. El capital regulatorio consolidado del grupo financiero se calcula conforme las
disposiciones del Artculo 405 de la presente Ley. En ningn momento el capital
regulatorio consolidado del grupo financiero deber ser inferior a la suma de los
requerimientos patrimoniales individuales de cada empresa financiera integrante del
grupo financiero, segn la normativa sectorial vigente.

III. Los activos y contingentes correspondientes a operaciones entre empresas

financieras controladas integrantes del grupo financiero sern objeto de
compensacin previa, y slo el resultado neto ser considerado a efectos de la
determinacin del requerimiento patrimonial consolidado.

IV. La sociedad controladora del grupo financiero es responsable de asegurar que

en ningn caso el cmputo del requerimiento patrimonial consolidado del grupo
financiero admita mecanismos ficticios de fortalecimiento patrimonial.

V. La reglamentacin emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero ASFI, establecer las disposiciones para el cmputo de la suficiencia
patrimonial y la ponderacin de activos de los grupos financieros.

Artculo 405. (CLCULO DEL CAPITAL REGULATORIO CONSOLIDADO). El

capital regulatorio consolidado del grupo financiero es la suma del capital primario y
del capital secundario, deducidos del capital primario los ajustes determinados por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y los auditores externos,
segn lo siguiente:

a) El capital primario consolidado de un grupo financiero est constituido

por:

1. Capital pagado consolidado del grupo financiero.

2. Reservas legales no distribuibles consolidadas.

3. Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin consolidados

previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
113
 Financiero - ASFI.

4. Otras reservas no distribuibles.

5. Resultados consolidados de ejercicios anteriores sobre los cuales

exista acuerdo de capitalizacin.

b) El capital secundario consolidado de un grupo financiero est constituido

por:

1. Obligaciones subordinadas de las empresas financieras integrantes

del grupo financiero, de acuerdo con la normativa sectorial aplicable
a cada caso.

2. Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no

identificadas de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero.

Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las

empresas las previsiones genricas voluntarias no son objeto de
deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como
capital secundario, proceder nicamente para su conversin en
capital, caso en el cual su registro contable de carcter transitorio por
cuentas de ingresos no se computarn como ingresos imponibles a
los fines de la liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las
empresas.

c) Al capital primario consolidado del grupo financiero, se le deduce lo

siguiente:

1. Inversiones en acciones, participaciones o deuda subordinada de las

empresas financieras integrantes del grupo financiero que no se
hubiesen eliminado mediante el proceso de consolidacin.

2. Monto consolidado del dficit de previsiones de activos y dficit de

provisiones de pasivos de cada empresa financiera integrante del
grupo financiero.

3. Monto consolidado de los gastos no registrados como tales y de los

ingresos indebidamente registrados de cada empresa financiera
integrante del grupo financiero.

4. Productos financieros devengados no castigados por cobrar de

crditos vencidos por ms de noventa (90) das y de crditos
calificados incobrables o de dudosa calidad, para el caso de
entidades de intermediacin financiera.

Artculo 406. (DFICIT DE REQUERIMIENTO PATRIMONIAL). I. Cuando un

grupo financiero presente dficit patrimonial respecto del nivel de riesgo
consolidado que enfrenta, la sociedad controladora del grupo financiero comunicar
inmediatamente tal situacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, debiendo presentar dentro de los quince (15) das calendarios siguientes un
114
plan de adecuacin para enmarcarse en los niveles de cobertura requeridos para
su aprobacin por parte de dicha autoridad de supervisin. El referido plan
contemplar el sometimiento a la autorizacin previa de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero ASFI, sobre la distribucin de utilidades de las empresas
financieras integrantes del grupo financiero, as como el porcentaje mnimo de las
utilidades que sern destinadas a la constitucin de reservas o a la capitalizacin.

II. Sin perjuicio de lo anterior, a travs de la sociedad controladora del grupo

financiero, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr
restringir operaciones o suspender la autorizacin para que las empresas
financieras integrantes del grupo financiero realicen determinadas actividades, en
tanto no se subsane la situacin de dficit patrimonial del grupo financiero.

III. La reglamentacin que sobre esta materia emita la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI, establecer disposiciones operativas para el
tratamiento de estos casos.

Artculo 407. (RESPONSABILIDAD POR PRDIDAS PATRIMONIALES). I. La

sociedad controladora de un grupo financiero responder por las prdidas
patrimoniales de las empresas financieras integrantes del grupo financiero hasta
por el valor de sus propios activos, para lo cual suscribir un convenio de
responsabilidad con cada una de ellas, conforme al cual se obliga a:

a) Efectuar los aumentos de capital que sean necesarios en las empresas

financieras integrantes del grupo financiero y/o, proporcionar todas las
facilidades para que terceros inversionistas suscriban y paguen dichos
aumentos de capital.

b) Enajenar, con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI, acciones de las dems empresas financieras
integrantes del grupo financiero o acordar la venta o enajenacin de sus
activos, con el objeto de efectuar los aportes de capital en las empresas
financieras integrantes del grupo financiero que lo requieran.

II. Las referidas responsabilidades y otras que correspondan estarn previstas

expresamente en los estatutos de la sociedad controladora del grupo financiero.

Artculo 408. (LMITES AL FINANCIAMIENTO). I. Independientemente de los

lmites de concentracin crediticia establecidos por la regulacin sectorial, el grupo
financiero en conjunto no podr conceder a un prestatario o grupo prestatario
directa o indirectamente crditos, arrendamientos financieros, inversiones o
contingentes que excedan el veinte por ciento (20%) del capital regulatorio
consolidado del grupo financiero. Dicho lmite podr ser extendido hasta el
veinticinco por ciento (25%), siempre y cuando los financiamientos estn
debidamente garantizados segn normativa emitida por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.

II. Para efectos del lmite sealado en el prrafo anterior no aplicarn las
inversiones de las compaas aseguradoras de vida.

III. En el caso de operaciones contingentes contra garantizadas a primer

requerimiento por bancos extranjeros con grado de inversin segn registro de la
115
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, el lmite podr llegar hasta
el treinta por ciento (30%) del capital regulatorio consolidado del grupo financiero.

IV. Estos lmites se calcularn teniendo en cuenta lo dispuesto en el Artculo 458 de

la presente Ley, respecto a las relaciones entre prestatarios que determinen que los
financiamientos otorgados representan un mismo riesgo de crdito, as como los
indicios razonables y suficientes que lleven a presumir la existencia de relaciones
vinculantes.

Artculo 409. (EXCESO EN LMITES). I. En caso que el grupo financiero presente

exceso en los lmites sealados, la sociedad controladora comunicar por escrito
dicha situacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, en un
plazo no mayor de diez (10) das hbiles, adjuntando un plan de adecuacin para
aprobacin del mencionado rgano de Supervisin, el cual deber incluir al menos
la identificacin de las causas que provocaron el exceso, las medidas a adoptarse
para enmarcarse en los lmites y las restricciones o limitaciones para el desarrollo
de operaciones, indicando plazos para su ejecucin.

II. Sin perjuicio de lo anterior, el incumplimiento de los mencionados lmites dar

lugar a la aplicacin de las sanciones previstas en el Artculo 388 de la presente
Ley por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
pudiendo incluir la restriccin o la suspensin de autorizacin para que las
empresas financieras integrantes del grupo financiero realicen determinadas
operaciones.

SECCIN V
GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO

Artculo 410. (SISTEMA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO). I.

Es responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero implementar
un sistema de gestin integral de riesgos a nivel consolidado, que permita una
efectiva identificacin y administracin de los riesgos inherentes al desarrollo de
actividades como grupo.

II. Las empresas financieras integrantes del grupo financiero debern adecuar sus
manuales de organizacin y funciones, sus polticas, prcticas y procedimientos de
control de riesgos y dems normas internas de similar naturaleza, incorporando
criterios relacionados con su participacin a nivel de grupo.

Artculo 411. (INFORMES Y REPORTES). I. Cada sociedad controladora de grupo

financiero deber presentar anualmente a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, un informe sobre la gestin integral de riesgos de grupo, el cual
deber contener al menos lo siguiente:

a) Descripcin de las actividades que desarrollan las empresas financieras

que conforman el grupo financiero.

b) Descripcin de los riesgos que enfrenta el grupo financiero, identificando

tipos y caractersticas, as como mecanismos para su administracin o
gestin.

116
 c) Anlisis cualitativo y cuantitativo de la situacin financiera consolidada
del grupo financiero con enfoque de riesgos.

II. Al cierre del mes de junio de cada ao, cada sociedad controladora de grupo
financiero presentar a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
un reporte del estado de situacin de la administracin integral de riesgos de grupo,
contemplando, entre otros, un recuento de la evaluacin cualitativa y cuantitativa de
los riesgos que enfrenta a nivel consolidado y de la aplicacin de mecanismos de
identificacin y administracin de tales riesgos en los ltimos doce (12) meses.

Artculo 412. (AUDITORA INTERNA). La unidad de auditora interna de la

sociedad controladora del grupo financiero deber incluir en su plan anual de
trabajo, la revisin de prcticas y principios contables aplicados en la consolidacin
de estados financieros del grupo financiero, el cmputo del requerimiento
patrimonial consolidado, el cumplimiento de lmites consolidados, el sistema de
gestin integral de riesgos de grupo y, en general, el cumplimiento de las
disposiciones contenidas en la presente Ley.

Artculo 413. (AUDITORA EXTERNA). I. Los estados financieros del grupo

financiero debern ser auditados por firmas de auditora externa que se encuentren
debidamente registradas en la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI. El examen practicado por el auditor externo deber incluir, entre otras, la
evaluacin de los principios, prcticas y procedimientos de contabilidad utilizados y
la razonabilidad de los estados financieros del grupo financiero en cuanto a la
fidelidad de la situacin patrimonial y financiera.

II. El auditor externo deber evaluar y emitir opinin sobre la labor realizada por la
unidad de auditora interna de la sociedad controladora del grupo financiero.

Artculo 414. (CALIFICACIN DE RIESGOS). Las entidades calificadoras de

riesgo, al momento de asignar calificaciones a empresas financieras integrantes de
un grupo financiero, debern incorporar en sus criterios de evaluacin de los
riesgos que stas enfrentan por integrar un grupo financiero. Las calificaciones que
asignen a grupos financieros, debern considerar la calidad de la gestin integral
de riesgos de grupo.

TTULO V
RGIMEN DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

CAPTULO I
RGIMEN DE SOLVENCIA

Artculo 415. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL). I. El coeficiente

de adecuacin patrimonial de una entidad de intermediacin financiera es la
relacin porcentual entre el capital regulatorio y los activos y contingentes
ponderados en funcin de factores de riesgo, incluyendo a los riesgos de crdito,
de mercado y operativo, utilizando los procedimientos establecidos en la normativa
emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. En todo momento las entidades de intermediacin financiera debern mantener

un coeficiente de adecuacin patrimonial de por lo menos el diez por ciento (10%).
117
El rgano Ejecutivo mediante decreto supremo podr incrementar este porcentaje
hasta un doce por ciento (12%), en funcin de las condiciones prevalecientes del
sistema financiero, la coyuntura macroeconmica y la situacin externa.

Artculo 416. (CAPITAL REGULATORIO). I. Para efectos de la presente Ley, se

entender por capital regulatorio de una entidad de intermediacin financiera la
suma del capital primario y secundario, deducidos del capital primario los ajustes
determinados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y los
auditores externos.

II. El capital primario est constituido por:

a) Capital pagado.

b) Reservas legales.

c) Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin.

d) Primas de emisin.

e) Otras reservas no distribuibles.

III. El capital secundario est constituido por:

a) Obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a cinco (5)

aos y slo hasta el cincuenta por ciento (50%) del capital primario.

b) Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no

identificadas. Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades
de las Empresas, las previsiones genricas voluntarias no son objeto de
deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como capital
secundario, no se considerar como ingresos imponibles a los fines de la
liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas cuando la
misma se realice para su conversin en capital.

IV. En ningn caso, el capital secundario total podr exceder del cien por ciento
(100%) del capital primario.

Artculo 417. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO). El capital primario de

una entidad de intermediacin financiera calculado conforme al Artculo 416
precedente, despus de las deducciones y ajustes realizados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y auditores externos, en ningn
momento podr ser inferior al siete por ciento (7%) de los activos y contingentes
ponderados por factores de riesgo. El rgano Ejecutivo mediante decreto supremo
podr incrementar este porcentaje en funcin de recomendaciones oficiales del
Comit de Basilea.

Artculo 418. (PONDERACIN DE ACTIVOS Y CONTINGENTES POR RIESGO

CREDITICIO). I. Se establecen los siguientes coeficientes de ponderacin de
activos y contingentes por riesgo de crdito:

118
a) Del cero por ciento (0%), para el efectivo en bveda, los depsitos en el
Banco Central de Bolivia, crditos garantizados con valores emitidos por
el Banco Central de Bolivia o el Tesoro General del Estado y las
inversiones en valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el
Tesoro General del Estado y de otros pases con calificacin de riesgo
aceptable segn normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI; los crditos contingentes pre-pagados y los crditos
garantizados con depsitos de dinero constituidos en la propia entidad
de intermediacin financiera, con garantas autoliquidables.

b) Del diez por ciento (10%), para las operaciones de arrendamiento

financiero de bienes inmuebles.

c) Del veinte por ciento (20%), para los crditos garantizados por entidades
de intermediacin financiera nacionales, bancos extranjeros o por
coberturas de compaas de seguros nacionales, con cobertura de
compaa de reaseguro extranjera por el monto efectivamente
asegurado, con calificacin de grado de inversin asignada por una
empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, as como los crditos
concedidos a dichas entidades financieras y los rubros en efectivo en
proceso de cobro y crditos garantizados por fondos de garanta, fondos
de inversin cerrados para garanta, otros instrumentos de garanta con
calificacin de riesgo aceptable segn normativa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y las operaciones de
arrendamiento financiero de bienes muebles.

d) Del cincuenta por ciento (50%), para los crditos hipotecarios con fines
de vivienda, concedidos por entidades de intermediacin financiera a
personas individuales y destinados exclusivamente a la adquisicin,
construccin, remodelacin o mejoramiento de la vivienda ocupada o
dada en alquiler por el deudor propietario, limitndose este ltimo caso a
una primera o segunda vivienda de propiedad del deudor; microcrditos
de vivienda o para estructuras de vivienda productiva que cumplan los
requisitos establecidos mediante normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Esta ponderacin no ser
aplicable a prstamos concedidos a personas colectivas o para la
adquisicin, construccin, remodelacin o mejoramiento de inmuebles
con fines de actividad comercial.

Crditos a la pequea y mediana empresa, otorgados con metodologas

especializadas a prestatarios que demuestren alta capacidad de pago,
certificada a travs de calificacin de riesgo aceptable para esta
categora, asignada por una empresa calificadora de riesgos reconocida
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI;
microcrditos a prestatarios con alta capacidad de pago, respaldados
con garantas reales, con calificacin aceptable para esta categora
asignada por sistemas especializados de calificacin interna
desarrollados por las entidades de intermediacin financiera, aprobados
y autorizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, segn normativa expresa emitida al efecto.

119
 e) Del setenta y cinco por ciento (75%), para crditos otorgados a
prestatarios que demuestren slida capacidad de pago, certificada por
una empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; crditos a la pequea y
mediana empresa, otorgados con metodologas especializadas a
prestatarios que demuestren slida capacidad de pago, certificada a
travs de calificacin de riesgo aceptable para esta categora asignada
por una empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; microcrditos a prestatarios
con slida capacidad de pago, respaldados con garantas reales o
garantas no convencionales aceptables, con calificacin aceptable para
esta categora asignada por sistemas especializados de calificacin
interna desarrollados por las entidades de intermediacin financiera,
aprobados y autorizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, segn normativa expresa emitida al efecto.

f) Del cien por ciento (100%), para todos los dems activos, operaciones y
servicios que, independientemente de su forma jurdica de
instrumentacin, conlleven un riesgo o cualquier ndole de compromiso
financiero para la entidad financiera.

II. Las operaciones que generen activos no contempladas en el presente Artculo,

tendrn coeficientes de ponderacin determinados por la normativa emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 419. (EXPOSICIN POR RIESGOS DE MERCADO). I. Las exposiciones

a riesgos de mercado por concepto de tasas de inters, tipo de cambio y precios en
operaciones dentro y fuera del balance de las entidades de intermediacin
financiera, sern calculadas con base en la metodologa estndar emitida para el
efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, mediante
normativa expresa.

II. La normativa contemplar la alternativa del uso de metodologas internas para la

determinacin del valor en riesgo por riesgos de mercado, siempre y cuando la
entidad de intermediacin financiera cuente con autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta alternativa y sus
metodologas sean aprobadas individualmente por sta.

Artculo 420. (EXPOSICIN POR RIESGO OPERATIVO). I. Los requerimientos de

capital de las entidades de intermediacin financiera por exposiciones a riesgos
operativos, sern calculados con base en la metodologa estndar emitida para el
efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante
normativa expresa.

II. La normativa reglamentaria contemplar la alternativa del uso de metodologas

internas para la determinacin del valor en riesgo por riesgo operativo, siempre y
cuando la entidad de intermediacin financiera cuente con autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta alternativa
y sus metodologas sean aprobadas individualmente por sta.

Artculo 421. (RESERVAS LEGALES). Toda entidad financiera para cubrir

eventuales prdidas, deber constituir un fondo denominado Reserva Legal hasta
120
que ste alcance el cincuenta por ciento (50%) de su capital pagado. Para formar
dicha reserva, la entidad financiera destinar, por lo menos, el diez por ciento (10%)
de sus utilidades lquidas anuales. Las entidades financieras podrn formar otros
fondos de reserva de forma voluntaria y adicional a las determinadas por la
presente Ley.

Artculo 422. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL ADICIONAL). La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para requerir mayor
coeficiente de adecuacin patrimonial que el mnimo definido por el Artculo 415 de
la presente Ley, a travs de la constitucin de capital adicional, a la entidad de
intermediacin financiera que presente situacin de exposicin a riesgos superior al
nivel mximo tolerable de acuerdo con el sistema de evaluacin y calificacin de
riesgo integral de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El
incremento en el coeficiente de adecuacin patrimonial que debe cumplir la entidad
se estimar en funcin del riesgo adicional incurrido por ella, no pudiendo superar
dos puntos porcentuales del nivel que mantena la entidad al momento de aplicarse
la medida.

Artculo 423. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO ANTICCLICO). La

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir a todas las
entidades de intermediacin financiera la constitucin de capital primario anticclico
con la finalidad de fortalecer la solvencia de las entidades financieras para que
puedan encontrarse con mayor capacidad para absorber prdidas y enfrentar
situaciones de tensin en periodos de bajo o negativo desempeo de la economa.
La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer la operativa para la constitucin y su utilizacin correspondiente del
capital primario anticclico pudiendo llegar el mismo hasta un lmite del dos por
ciento (2%) de los activos y contingentes ponderados por factores de riesgo.

Artculo 424. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O EXCEDENTES). I. Las

utilidades o excedentes que obtengan las entidades financieras, podrn ser
aplicadas preferentemente a la capitalizacin de la entidad. La junta ordinaria de
accionistas, asamblea de socios o de asociados de una entidad financiera, segn
corresponda, a propuesta de su directorio u rgano equivalente, al trmino de cada
ejercicio anual podr acordar la distribucin de dividendos o de excedentes, o la
reinversin de las utilidades lquidas certificadas por auditores externos, previa
deduccin de la correspondiente reserva legal, al capital social. Las entidades
financieras no podrn repartir dividendos o excedentes anticipados o provisorios.
Tampoco podrn repartir dividendos o excedentes, si con su reparto dejaren de
cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley.

II. Los accionistas, socios o asociados, directores, consejeros de administracin,

gerentes o administradores de una entidad financiera que a sabiendas autoricen el
pago de dividendos o de excedentes en contravencin a las disposiciones de la
presente Ley, sern individual y solidariamente responsables de dicho pago y
restituirn a la entidad financiera de su propio peculio el monto de tales dividendos
o excedentes ilegalmente distribuidos.

III. Para los efectos de verificar el cumplimiento de lo dispuesto en el presente

artculo, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI queda
autorizada para requerir a las entidades financieras, la remisin de informacin
correspondiente a la distribucin de dividendos o de excedentes.
121
Artculo 425. (PROHIBICIN DE DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O
EXCEDENTES). I. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en
el ejercicio de sus funciones, podr prohibir la distribucin directa o indirecta de
dividendos o excedentes de una entidad financiera, cuando sta presente prdidas
acumuladas, deficiencias en la constitucin de previsiones o reservas, no haya
registrado todos sus gastos, mantenga gastos diferidos, mantenga pendiente de
registro previsiones por sus crditos o inversiones, existan otras partidas no
adecuadamente reconocidas en sus estados financieros.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr restringir la

distribucin de dividendos y ordenar la reinversin de utilidades por razones de
fortalecimiento patrimonial y acompaar el crecimiento de la economa.

III. Tambin podr restringir la distribucin de dividendos y ordenar la reinversin de

utilidades por razones de preservacin de la solvencia de la entidad financiera,
cuando los informes de evaluacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI identifiquen riesgo de insolvencia por deterioros en la calidad de
sus activos, incremento de prdidas, reduccin del coeficiente de adecuacin
patrimonial, incremento sustancial de activos sin el debido aumento de capital y
otras que determine la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI de
manera excepcional.

CAPTULO II
LIQUIDEZ Y ENCAJE LEGAL

Artculo 426. (ADMINISTRACIN DE LA LIQUIDEZ). I. Las entidades de

intermediacin financiera debern asegurar que en todo momento y bajo distintos
escenarios alternativos, cuentan con niveles adecuados de liquidez y suficientes
recursos para garantizar la continuidad de las operaciones y la atencin oportuna
de sus obligaciones, considerando la complejidad y volumen de sus operaciones y
el perfil de riesgo que est asumiendo.

II. La entidad de intermediacin financiera planificar un manejo prudente de sus

activos y pasivos, previendo que las entradas de efectivo guarden relacin con las
salidas esperadas. El nivel de liquidez que defina la entidad estar en funcin de
las necesidades estimadas, las proyecciones del flujo de efectivo, los niveles de
concentracin de depsitos y la calidad y convertibilidad de los activos en efectivo.

Artculo 427. (PLAN DE CONTINGENCIA). I. Las entidades de intermediacin

financiera estn obligadas a estructurar un plan de contingencia para enfrentar
situaciones de iliquidez surgidas por coyunturas anormales del mercado o por
eventos del entorno, basndose en criterios realistas que posibiliten una efectiva
implementacin del mismo.

II. El plan de contingencia consignar estrategias para manejar situaciones de crisis

de liquidez de la entidad en particular y escenarios de riesgo sistmico.

Artculo 428. (CONTROL DEL ENCAJE LEGAL). I. Si una entidad de

intermediacin financiera deja de constituir el encaje legal requerido, la Directora
Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI impondr una multa del dos por ciento (2%) de la deficiencia
122
promedio incurrida en el perodo de dos semanas. Si la deficiencia contina, se
impondr el doble de la multa establecida anteriormente, por cada perodo sucesivo
de dos semanas.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr suspender la

aplicacin de multas por desencaje por causa de fuerza mayor verificada por este
rgano de Supervisin.

Artculo 429. (INEMBARGABILIDAD DEL ENCAJE LEGAL). I. El encaje legal

constituido y los depsitos no patrimoniales efectuados en el Banco Central de
Bolivia - BCB, no estarn sujetos a ningn tipo de embargos o retenciones
judiciales, emergentes de litigios entre personas naturales o jurdicas.

II. El Banco Central de Bolivia - BCB podr debitar del encaje legal constituido los
prstamos de liquidez no pagados a su vencimiento.

III. Los encajes adicionales establecidos por el ente emisor, podrn ser constituidos
en instrumentos financieros burstiles de renta fija, calificados y aceptados por el
Banco Central de Bolivia - BCB.

Artculo 430. (PRSTAMOS DE LIQUIDEZ). El Banco Central de Bolivia - BCB

podr otorgar crditos de liquidez a las entidades de intermediacin financiera con
garanta del encaje legal constituido, as como con otras garantas que determine el
ente emisor, de acuerdo a reglamento aprobado por su directorio.

TTULO VI
GOBERNABILIDAD Y GESTIN DE RIESGOS

CAPTULO I
GOBERNABILIDAD

Artculo 431. (ADMINISTRACIN). I. La administracin de las entidades

financieras se sujetar a las disposiciones de la presente Ley y sus reglamentos, al
Cdigo de Comercio, a las disposiciones legales relativas a la materia, a la
normativa sobre gobierno corporativo que emita la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI y a los estatutos internos de cada entidad.

II. Las cooperativas de ahorro y crdito estarn administradas bajo la direccin de

un consejo de administracin y el control de un consejo de vigilancia. Ambos
cuerpos colegiados sern conformados por socios activos de la entidad designados
en asamblea de socios, quienes debern cumplir al menos los siguientes requisitos:

a) Poseer una antigedad no menor de dos (2) aos como socio activo
dentro de la cooperativa de ahorro y crdito.

b) No contar con procesos internos en curso o con medidas sancionatorias

en etapa de cumplimiento, ni tener adeudos vencidos, en ejecucin o
castigados dentro de la entidad.

c) No contar con procesos sancionatorios ejecutoriados de suspensin o

inhabilitacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
123
 Financiero - ASFI. Quienes se encuentren con procesos sancionatorios
en curso, no podrn habilitarse para postular al cargo de consejero del
consejo de administracin o del consejo de vigilancia, en tanto no
concluyan dichos procesos.

d) Demostrar experiencia previa de al menos dos (2) aos en funciones de

direccin o administracin de actividades afines al cargo.

e) Contar con un grado de instruccin de al menos tcnico medio, con

experiencia laboral comprobada no menor de dos (2) aos.

III. Los accionistas, miembros del directorio, gerentes y empleados de las empresas
de servicios financieros complementarios estarn sometidos a los mismos
requisitos y obligaciones establecidos para las entidades de intermediacin
financiera en lo conducente.

Artculo 432. (ESTATUTOS INTERNOS). Los estatutos internos de las entidades

financieras, independientemente de su forma jurdica de constitucin, deben estar
absolutamente enmarcados en las disposiciones de la presente Ley, para su
revisin y no objecin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y posterior inscripcin en los registros pblicos correspondientes.
Toda modificacin estatutaria debe contar con la revisin y no objecin por parte de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, previo a su inscripcin
en los registros pblicos.

Artculo 433. (JUNTA DE ACCIONISTAS, ASAMBLEA DE SOCIOS O DE

ASOCIADOS). I. En las entidades financieras, la junta de accionistas o asamblea
de socios o de asociados, segn corresponda, es el mximo rgano de gobierno
que representa la voluntad social de los accionistas, socios o asociados de la
entidad, y tiene competencia exclusiva para tratar los asuntos de mayor importancia
institucional para la entidad, en el marco de la presente Ley, el Cdigo de Comercio
y sus estatutos internos.

II. Con el objeto de fortalecer la gobernabilidad de la entidad, los estatutos internos

debern incluir mecanismos de incentivo que garanticen el qurum de participantes
en las juntas de accionistas, asambleas de socios o de asociados.

Artculo 434. (DERECHO DE ACCIONISTAS O SOCIOS). I. En las entidades

financieras constituidas bajo la forma jurdica de sociedad annima, cada accin
conferir derecho a un voto en la junta de accionistas.

II. En las entidades financieras comunales, cada certificado de aportacin comunal

conferir derecho a un voto excepto para los asuntos relativos a la distribucin de
las utilidades o el tratamiento de las prdidas. Los certificados de aportacin
ordinaria otorgan derecho a voto nicamente respecto a la distribucin de las
utilidades o el tratamiento de las prdidas.

III. En las entidades financieras de vivienda, cada tenedor de uno o varios

certificados de aportacin tendr derecho a un voto, independientemente del
nmero de certificados de aportacin que posea y participacin social que
representen.

124
IV. En las instituciones financieras de desarrollo, cada tenedor de uno o varios
certificados de aportacin fundacional tendr derecho nicamente a un voto,
excepto para los asuntos relativos a la distribucin de las utilidades o el tratamiento
de las prdidas. Los certificados de aportacin ordinaria otorgan a su tenedor
derecho a voto por cada uno que posea, nicamente respecto a la distribucin de
las utilidades o el tratamiento de las prdidas.

V. En las entidades de intermediacin financiera constituidas como sociedad

cooperativa, fundacin, asociacin o sociedad civil, cada socio o asociado hbil con
derecho a voto en la asamblea de socios o de asociados, deber ejercer su
derecho en forma personal.

VI. Es derecho de todo accionista o socio de una entidad financiera, intervenir en

las deliberaciones y decisiones en las juntas de accionistas, asambleas de socios o
asambleas de asociados. Los estatutos internos de las entidades podrn establecer
un rgimen de incentivos y/o sanciones para que los accionistas, socios participen
en ellas.

Artculo 435. (REPRESENTACIN). I. Los estatutos internos de las entidades

financieras debern establecer reglas claras de delegacin de representacin,
cuando la presente Ley y su Ley sectorial no lo impidan, en los casos de
accionistas, socios o asociados con derecho a voto que no puedan participar en las
juntas de accionistas o asambleas de socios o de asociados por razones de fuerza
mayor.

II. La representacin deber ser ejercida mediante poder especial notariado o carta
poder expedidos expresamente para tal representacin y sern vlidos nicamente
para una sesin de junta de accionistas, asamblea de socios o asamblea de
asociados, debiendo presentarse ante el directorio u rgano equivalente de la
entidad cuando menos tres (3) das antes.

Artculo 436. (SANAS PRCTICAS DE GOBIERNO). I. La junta de accionistas o

de la asamblea de socios o de asociados de una entidad financiera debe asegurar
la instauracin de sanas prcticas de gobierno en la entidad. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los lineamientos mnimos
que debern contener las sanas prcticas de gobierno.

II. Los rganos gremiales de las entidades financieras podrn crear comits de
gobernabilidad al interior de su estructura organizacional, con la finalidad de
compartir con sus entidades afiliadas experiencias y recomendaciones de sanas
prcticas de gobierno. La normativa interna de los rganos gremiales que
reglamente el funcionamiento de estos comits, establecer la forma de
participacin de los miembros de los directorios u rganos equivalentes de las
entidades financieras afiliadas.

Artculo 437. (DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE). I. La junta de

accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn corresponda, de las
entidades financieras encomendar la direccin y administracin de la entidad a un
directorio u rgano equivalente.

II. El nmero de miembros del directorio u rgano equivalente de una sociedad

annima, sociedad comunal, asociacin civil sin fines de lucro, entidad financiera de
125
vivienda o del consejo de administracin en una sociedad cooperativa, no podr ser
menor de cinco (5) ni mayor de diez (10) integrantes, salvo que la presente Ley
disponga un nmero diferente de miembros. Al menos uno de los miembros del
directorio u rgano equivalente, no debe tener ni haber tenido intervencin directa
en la gestin de la entidad en los dos (2) ltimos aos; debe contar con reconocido
prestigio profesional y con amplia experiencia en el mbito financiero; participar en
igualdad de condiciones que el resto de miembros del directorio u rgano
equivalente.

III. En las sociedades annimas, sociedades comunales, entidades financieras de

vivienda, al menos uno de los miembros del directorio o consejo de administracin
debe ser independiente, no debiendo ser accionista, socio o asociado hbil de la
entidad ni haberlo sido en los dos (2) ltimos aos.

IV. La eleccin de los directores o consejeros de administracin, as como la

duracin de sus mandatos, su renovacin cclica y parcial y las responsabilidades
que le corresponden, sern establecidas en normativa expresa emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con base en las
disposiciones de la presente Ley para las entidades financieras que no estn
constituidas como sociedades annimas. Los estatutos internos de las entidades
financieras debern sujetarse a dichas disposiciones en materia de eleccin y
designacin de directores y consejeros de administracin.

Artculo 438. (UNIDAD DE AUDITORA INTERNA Y RGANOS DE CONTROL

INTERNO). I. Toda entidad financiera, sea cual fuere su naturaleza jurdica o forma
de constitucin y organizacin, deber contar con una unidad de auditora interna y
con rganos internos de control.

II. Las unidades de auditora interna debern desarrollar una actividad

independiente y objetiva de control eficiente, concebida para agregar valor y
mejorar las operaciones de las entidades financieras, advirtiendo al directorio u
rgano equivalente de la entidad sobre el carcter de la gobernabilidad, los
procesos de gestin de riesgos y el cumplimiento de las polticas internas y el
marco legal y regulatorio en la entidad. El responsable de la unidad de auditora
interna ser designado por el directorio o consejo de administracin, a propuesta
del consejo de vigilancia o comit de auditora interna.

III. Los rganos internos de control de las entidades financieras sern elegidos por
la junta de accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn corresponda, y
respondern ante dicha junta o asamblea como mximo rgano de voluntad de la
entidad.

IV. Los rganos internos de control de las entidades financieras y sus

denominaciones, sern los siguientes:

a) En las sociedades annimas y sociedades comunales por acciones se

denominar sndico, con las atribuciones que establece el Cdigo de
Comercio y las obligaciones determinadas por la presente Ley.

b) En las sociedades cooperativas de ahorro y crdito el rgano de control

es el consejo de vigilancia, que delegar a no ms de dos (2) de sus
miembros, denominados inspectores de vigilancia, facultades para la
126
 vigilancia permanente de la entidad, con las atribuciones de los sndicos
de las sociedades annimas, en lo conducente y las obligaciones
determinadas por la presente Ley. Los inspectores de vigilancia, como
delegados del consejo de vigilancia, respondern ante esta instancia y la
misma ante la asamblea general de socios.

c) En las asociaciones civiles sin fines de lucro se denominarn

fiscalizadores internos, no pudiendo nombrarse a ms de dos (2)
asociados para tal efecto, con facultades para la vigilancia permanente
de la entidad, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades
annimas, en lo conducente y las obligaciones determinadas por la
presente Ley. Los fiscalizadores internos respondern ante el directorio y
ante la asamblea general de asociados.

Artculo 439. (RESPONSABILIDAD DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y

FISCALIZACIN INTERNA). I. La responsabilidad de quienes ejercen las
funciones de control y fiscalizacin interna, es absoluta en trminos jurdicos. Es
obligacin de los sndicos, inspectores de vigilancia y fiscalizadores internos,
advertir a los accionistas, socios o asociados, por escrito, sobre el incumplimiento
de las normas y disposiciones legales, por parte de los directores, consejeros de
administracin y de vigilancia, y administradores de la entidad financiera, con
comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. Quienes ejercen las funciones de control y fiscalizacin interna, no slo deben
realizar funciones relacionadas con la fiscalizacin de los aspectos contables, sino
tambin deben vigilar el cumplimiento, aplicacin y difusin de la presente Ley, sus
reglamentos y las disposiciones normativas emitidas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en todos los niveles de decisin y
gobierno de la entidad.

III. Los miembros de los rganos internos de control y fiscalizacin, ejercern sus
funciones y atribuciones, sin intervenir ni obstaculizar la gestin administrativa de la
entidad.

Artculo 440. (CAUCIN CALIFICADA). El ejercicio de las funciones de director,

consejero de administracin y de vigilancia, sndico, fiscalizador interno, inspector
de vigilancia, gerentes, administradores y apoderados generales de una entidad
financiera, requiere de caucin calificada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI. Los directores, consejeros de administracin y de
vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos e inspectores de vigilancia caucionarn
el equivalente a veinticuatro (24) meses del sueldo total ms alto pagado, y los
gerentes, administradores y apoderados generales, el equivalente a veinticuatro
(24) meses de sus sueldos totales.

Artculo 441. (REPORTE DE DESIGNACIONES A LA AUTORIDAD DE

SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). En las entidades financieras
toda eleccin de director, consejero de administracin y de vigilancia, sndico,
fiscalizador interno e inspector de vigilancia, realizada por la junta de accionistas,
asamblea de socios o asamblea de asociados, y la designacin de gerente,
administrador o apoderado general realizada de acuerdo a los procedimientos
establecidos en los estatutos internos y la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, deber ser puesta en conocimiento de
127
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dentro de los diez (10)
das de producida.

Artculo 442. (IMPEDIMENTOS PARA EL EJERCICIO DE FUNCIONES

DIRECTIVAS, DE CONTROL Y ADMINISTRACIN). No podrn ser directores,
consejeros de administracin o de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, gerentes, administradores o apoderados generales de
entidades financieras, las personas que incurran en las prohibiciones del Artculo
153 de la presente Ley, Artculo 310 del Cdigo de Comercio, excepto el Numeral
3, y asimismo:

a) Las ministras o ministros y viceministras o viceministros del rgano

Ejecutivo; las directoras o directores y gerentes generales de las
entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
Estado; las directoras o directores, la Presidenta o Presidente y los
gerentes del Banco Central de Bolivia - BCB; la Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo y las directoras o directores de rea de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero y de la Autoridad de Fiscalizacin y
Control de Pensiones y Seguros, hasta un ao (1) despus de haber
cesado en sus funciones.

b) Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,

fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia o gerentes de otras
entidades del sistema financiero nacional, salvo autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

c) Los cnyuges y las personas con parentesco hasta el segundo grado de

consanguinidad o afinidad, segn el cmputo civil. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr conceder dispensa a no
ms de dos (2) personas as emparentadas en el directorio o consejo de
administracin o de vigilancia, conforme a reglamentacin emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 443. (IMPEDIMENTOS PARA EJECUTIVOS Y APODERADOS). I. Los

gerentes, subgerentes o apoderados generales de una entidad financiera, por
contar con informacin privilegiada y estar obligados a guardar reserva y
confidencialidad de la misma, no podrn desempear el cargo de director,
consejero de administracin o de vigilancia, sndico, fiscalizador interno, inspector
de vigilancia o gerente de otra entidad financiera, excepto si se trata de una
sociedad vinculada patrimonialmente.

II. En los grupos financieros, los directores y administradores de la sociedad

controladora podrn ser elegidos miembros del directorio, sndicos o gerentes de
las empresas financieras que integran el grupo financiero.

Artculo 444. (IMPEDIMENTOS PARA EMPLEADOS). I. No podrn trabajar en la

misma institucin financiera las personas con parentesco hasta el segundo grado
de consanguinidad o de afinidad segn el cmputo del Cdigo Civil, salvo
aprobacin del directorio o consejo de administracin de la entidad, y hasta un
mximo de dos (2) personas. En cuyo caso deber remitirse la aprobacin a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

128
II. El impedimento determinado en el pargrafo anterior, aplicar para la o el
cnyuge, pudiendo permitirse hasta un mximo de cinco (5) casos por entidad,
previa aprobacin del directorio o consejo de administracin de la entidad y
comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

III. En el evento de producirse un matrimonio de dos empleados de la entidad

financiera, y no cuenten con la aprobacin del directorio o consejo de
administracin, para su permanencia, la entidad deber despedir a uno de ellos,
bajo la causal de incompatibilidad de trabajo.

IV. Es incompatible los cargos de director, consejero de administracin o de

vigilancia, sndico, fiscalizador interno o inspector de vigilancia con el de empleado
de la misma entidad financiera.

Artculo 445. (RESPONSABILIDADES POR DAOS O PERJUICIOS). I. Los

directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores
internos, inspectores de vigilancia y administradores, son civil y penalmente
responsables conforme a Ley, cuando en el ejercicio de sus funciones y
atribuciones que emanan de la Ley y sus normas reglamentarias, por dolo o culpa
causen dao o perjuicio a la entidad financiera, a los accionistas, socio o asociados,
o a terceras personas. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
est facultada para dictaminar mediante resolucin administrativa expresa los actos
de los accionistas, socios o asociados, directores, consejeros de administracin y
de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia y
administradores, en funcin de la situacin patrimonial, administrativa y operativa
de la entidad.

II. Los actuados e informes de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI podrn ser presentados como prueba para el resarcimiento de los daos
civiles causados a la entidad, a los ahorristas o depositantes, inversionistas y a las
consumidoras o consumidores financieros.

III. En caso de existir indicios de la comisin de delito, la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI deber remitir obrados al Ministerio Pblico para la
investigacin del delito y se promueva la accin penal en conformidad a lo
dispuesto en el Numeral 8 del Artculo 108 de la Constitucin Poltica del Estado.
Una copia de los antecedentes e informes de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI formar parte de las investigaciones a cargo del
Ministerio Pblico.

Artculo 446. (IMPEDIMENTO PARA RESPONSABLES DE QUIEBRAS O

DOLO). Los que hubieren sido hallados responsables de quiebras o de haber
cometido dolo en sociedades en general y entidades del sistema financiero en
particular, no podrn tener participacin directa o indirecta en la gestin o propiedad
de entidades financieras, ni podrn terciarizar algn tipo de servicios financieros en
entidades financieras.

Artculo 447. (FACULTADES DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL

SISTEMA FINANCIERO EN LAS INSTANCIAS DE GOBIERNO DE LAS
ENTIDADES FINANCIERAS). La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, est facultado para asistir,
por s o por intermedio del delegado que designe formalmente, a sesiones de la
129
junta de accionistas, asamblea de socios y a reuniones del directorio u rgano
equivalente de la entidad financiera, en calidad de observador.

Artculo 448. (MEDIDAS CORRECTIVAS). En caso de encontrarse irregularidades

y/o dificultades financieras en una entidad financiera, concentraciones en el poder
de decisiones, desviaciones del objeto social u otro tipo de deficiencias, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr, adems de las
acciones preventivas que establezca para subsanar tales deficiencias, aplicar
medidas correctivas o sancionatorias, pudiendo incluir entre stas la imposicin de
multas y penalidades, suspensin de directores, consejeros de administracin y de
vigilancia, auditores internos y miembros de los rganos internos de control,
instruccin a la entidad para la remocin de directores, consejeros de
administracin y de vigilancia, auditores internos o miembros de los rganos
internos de control, instruccin para que convoquen a nuevas elecciones de
directorio o consejo de administracin y de vigilancia, entre otras.

CAPTULO II
GESTIN DE RIESGOS

Artculo 449. (GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS). I. Las entidades financieras

debern implementar sistemas, metodologas y herramientas de gestin integral de
riesgos, que contemplen objetivos, estrategias, estructura organizacional, polticas y
procedimientos para la prudente administracin de todos los riesgos inherentes a
sus actividades y operaciones; en base a la normativa que emita para el efecto la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. Es responsabilidad del directorio u rgano equivalente de la entidad, instaurar

formalmente un proceso de gestin integral de riesgos, debiendo contemplar como
mnimo las etapas de identificacin, medicin, monitoreo, control, mitigacin y
divulgacin, de los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la entidad.

Artculo 450. (GESTIN DEL RIESGO CREDITICIO). I. Las entidades financieras

estn obligadas a instaurar procesos para la gestin del riesgo crediticio, con el
objetivo de minimizar los niveles de exposicin a este riesgo y limitar las prdidas
potenciales que podran derivarse por la incobrabilidad de los financiamientos
otorgados.

II. El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de

aprobar polticas y procedimientos para la sana administracin de la cartera de
crditos, definiendo lmites de endeudamiento y concentracin crediticia alineados
al perfil de riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la presente Ley y la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 451. (GESTIN DE LOS RIESGOS DE MERCADO). I. Las entidades

financieras estn obligadas a estructurar sistemas de gestin de los riesgos de
mercado, con el fin de evitar prdidas derivadas de movimientos adversos en los
factores de mercado como la tasa de inters, el tipo de cambio y los precios de
instrumentos en los que la entidad ha tomado una posicin dentro o fuera de
balance.

130
II. El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de
aprobar polticas y procedimientos para la ptima administracin de los riesgos de
mercado, estableciendo lmites mximos de exposicin adecuados al perfil de
riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la presente Ley y la normativa
emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 452. (GESTIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ). I. Las entidades de

intermediacin financiera estn obligadas a instaurar sistemas de gestin del riesgo
de liquidez, con la finalidad de administrar con eficiencia los recursos disponibles.

II. El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de

aprobar polticas y procedimientos para estructurar un programa de liquidez que
minimice el riesgo de prdida por no contar con los fondos disponibles que
aseguren la continuidad de sus operaciones, o que le permita operar en escenarios
adversos motivados por factores exgenos que podran retardar o acelerar el
ingreso o salida de fondos en operaciones activas, pasivas y contingentes.

Artculo 453. (GESTIN DEL RIESGO OPERATIVO). I. Las entidades de

intermediacin financiera tienen la obligacin de implementar mecanismos efectivos
de control operativo para evitar situaciones de fraude interno y externo. En el marco
de una prudente administracin del riesgo operativo, el directorio u rgano
equivalente de la entidad aprobar polticas y procedimientos para identificar y
controlar los factores que podran provocar fallas en los procesos operativos, cuyos
impactos afectaran negativamente a los objetivos institucionales causndole a la
entidad daos y prdidas econmicas.

II. Especial atencin merecern los factores de riesgo operativo asociados a la

sofisticacin de los servicios financieros, la modernizacin continua de la tecnologa
y las telecomunicaciones, la incursin en nuevos mercados y las innovaciones
financieras, que dan lugar a la creacin de nuevos productos y servicios
financieros.

Artculo 454. (EVALUACIN DEL DEUDOR). Con relacin a las operaciones de

financiamiento, se deber tener presente que las entidades de intermediacin
financiera evaluarn a los deudores tomando en cuenta sus flujos de caja, sus
ingresos y capacidad de servicio de la deuda, su situacin financiera, patrimonial,
proyectos futuros y otros factores relevantes para determinar la capacidad de pago
del deudor, siendo ste el criterio bsico de la evaluacin. Las garantas tienen
carcter subsidiario.

Artculo 455. (CRDITOS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS). Para los distintos

tipos de crdito, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determinar mediante normativa expresa los criterios y requisitos para considerar
crditos debidamente garantizados, tomando en cuenta la incorporacin de
garantas no convencionales aceptables para el financiamiento de actividades
rurales conforme dispone el Artculo 99 de la presente Ley.

Artculo 456. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO). I. Una entidad de intermediacin

financiera podr conceder crditos que no se encuentren debidamente
garantizados a un prestatario o grupo prestatario hasta el cinco por ciento (5%) del
capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.

131
II. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer aquellos casos en los que el monto total de los crditos que no se
encuentren debidamente garantizados podr exceder el patrimonio de la entidad de
intermediacin financiera.

III. Una Entidad de intermediacin financiera no podr conceder o mantener

crditos con un solo prestatario o grupo prestatario que, en su conjunto, excedan el
veinte por ciento (20%) del capital regulatorio de la entidad de intermediacin
financiera.

IV. Las operaciones contingentes, contra garantizadas a primer requerimiento por

bancos extranjeros con grado de inversin, podrn alcanzar el lmite mximo del
treinta por ciento (30%) del capital regulatorio de la entidad de intermediacin
financiera.

V. Para efectos de los pargrafos anteriores, las entidades y empresas del sector
pblico o aquellas donde el Estado tenga participacin accionaria, no se
considerarn como grupo prestatario.

VI. En operaciones de microcrdito, crditos a la vivienda y crditos de consumo, la

normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determinar los lmites de endeudamiento por prestatario o grupo prestatario y de
concentracin crediticia global, segn el tipo de garanta, en funcin del tamao del
capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.

Artculo 457. (CRDITOS A UN GRUPO PRESTATARIO). I. Sern considerados

crditos concedidos a un grupo prestatario, los otorgados a personas naturales y/o
personas jurdicas, que mantengan entre s alguna relacin de propiedad,
administracin, garantas, actividad o destino del crdito, cuando dicha relacin
determine que tales crditos representen un mismo riesgo de crdito.

II. Un grupo prestatario, vinculado o no vinculado, es tambin aquel que sea

calificado como tal por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
mediante normativa expresa, en base a indicios razonables y suficientes que le
lleven a presumir "juris tantum" la existencia de relaciones vinculantes entre
personas naturales y jurdicas de naturaleza similar a las sealadas en el prrafo
precedente.

Artculo 458. (PROHIBICIN DE OPERACIONES VINCULADAS). I. Las

entidades financieras no podrn otorgar crditos u otros activos de riesgo a
personas naturales o jurdicas o grupos vinculados a ellas.

II. Para los fines de la presente Ley ser considerado vinculado a una entidad de
intermediacin financiera todo prestatario, persona natural o jurdica, o grupo
prestatario que rena una o ms de las siguientes caractersticas:

a) Posea una participacin superior al diez por ciento (10%) en el capital de

la entidad financiera, directamente o indirectamente por medio de
terceras personas naturales o jurdicas. El rgano Ejecutivo podr
disminuir dicho porcentaje mediante decreto supremo, con base en
estudio especializado elaborado al efecto.

132
 b) Desempee en la entidad financiera funciones directivas, ejecutivas, de
control interno, o que preste asesoramiento permanente a las instancias
superiores de su administracin. Ser igualmente considerado
prestatario vinculado toda persona jurdica con fines de lucro en la que
dicho prestatario tenga participacin.

c) Siendo persona jurdica constituida en Bolivia o en el exterior, la entidad

financiera no cuente con informacin e identificacin actualizada de sus
propietarios. Se exceptan las sociedades cuyas acciones o las de sus
propietarios sean transadas regularmente en bolsa.

d) No demuestre un objeto comercial o productivo suficiente para justificar

el financiamiento recibido, o que su patrimonio o flujo neto de recursos
no sea suficiente para respaldarlo.

e) Que las operaciones hayan sido otorgadas en condiciones

preferenciales, sin respaldo de polticas especficas de preferencia
aprobadas formalmente por la entidad con anterioridad a la fecha de la
operacin.

III. No sern considerados crditos vinculados las operaciones de financiamiento

derivadas de la complementariedad entre entidades financieras sealada en el
Artculo 107 de la presente Ley, cuya finalidad es la ampliacin de la cobertura
crediticia. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI establecer los requisitos y condiciones para estos casos.

IV. No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras pblicas o

con participacin mayoritaria del Estado, aquellos otorgados a empresas y
entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado en su
capital accionario, y a otras instituciones pblicas en los diferentes niveles de
gobierno que sean sujetos elegibles de acuerdo con la normativa interna de las
entidades sealadas adecuadas a las disposiciones de la presente Ley.

V. No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras del Estado o

con participacin mayoritaria del Estado los crditos a los empleados, trabajadores
o servidores pblicos de las empresas y entidades pblicas.

VI. No se considerarn crditos vinculados a una Entidad Financiera Comunal, los

crditos que esta entidad otorgue a los productores o sectores miembros de la
organizacin constituyente.

Artculo 459. (POLTICAS CREDITICIAS PARA EVITAR

SOBREENDEUDAMIENTO). I. Las entidades de intermediacin financiera debern
establecer dentro su rgimen crediticio, polticas prudenciales para evitar provocar
el sobreendeudamiento de los prestatarios.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar

permanentemente el grado de endeudamiento de los prestatarios del sistema
financiero boliviano, identificando oportunamente prcticas crediticias de las
entidades financieras que ameriten restricciones prudenciales u operativas,
pudiendo instruir su correccin.

133
Artculo 460. (LMITE DE FINANCIAMIENTO CON OTRA ENTIDAD
FINANCIERA). I. Una entidad de intermediacin financiera podr otorgar
financiamientos a otra entidad de intermediacin financiera nacional o extranjera
hasta el veinte por ciento (20%) de su capital regulatorio, sujeto a reglamentacin.

II. Una entidad de intermediacin financiera podr recibir crditos de otras

entidades de intermediacin financiera, hasta una (1) vez su capital regulatorio.
Este lmite podr ser ampliado hasta dos (2) veces el capital regulatorio de la
entidad, bajo autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI sujeto a reglamentacin.

III. La normativa que para este propsito emita la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites para financiamientos entre
entidades de intermediacin financiera, en el marco de la complementariedad entre
entidades financieras sealada en el Artculo 107 de esta Ley, cuya finalidad es la
ampliacin de la cobertura crediticia.

Artculo 461. (BIENES ADJUDICADOS). I. Los bienes muebles o inmuebles que

pasen a ser propiedad de una entidad financiera, como consecuencia de las
acciones judiciales o extrajudiciales que ejerza para obtener la recuperacin de sus
financiamientos, debern ser vendidos en el plazo mximo de un (1) ao, desde la
fecha de adjudicacin. A la fecha de adjudicacin de un bien, la entidad financiera
deber provisionar al menos el veinticinco por ciento (25%) del valor en libros de
dicho bien.

II. Si la respectiva venta no se realiza dentro del plazo mencionado, la entidad

financiera deber efectuar las siguientes previsiones:

a) Por lo menos el cincuenta por ciento (50%) del valor en libros del bien,
una vez finalizado el plazo de un (1) ao desde la fecha de adjudicacin.

b) El cien por ciento (100%) del valor en libros del bien antes de finalizado
el segundo ao desde la fecha de adjudicacin.

III. Las entidades financieras no podrn incorporar los bienes adjudicados como
bienes de uso, sin autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 462. (TRANSFERENCIA DE BIENES INMUEBLES DE USO Y CARTERA

DE CRDITOS). I. La transferencia de bienes inmuebles de uso y la de cartera de
crditos estarn sujetas a normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

II. La transferencia de cartera de crditos con entidades no reguladas deber ser

reglamentada por el rgano Ejecutivo.

Artculo 463. (INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS). I. El monto total de las

inversiones que realice una entidad de intermediacin financiera en activos fijos, en
sus agencias y sucursales, en acciones de empresas de servicios financieros
complementarios, empresas de los sectores de valores, seguros y pensiones, y
bancos de desarrollo, no exceder el importe de su capital regulatorio.

134
II. En los grupos financieros, la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites de tales inversiones.

Artculo 464. (PROHIBICIONES Y RESTRICCIONES OPERATIVAS). Las

entidades de intermediacin financiera no podrn:

a) Recibir en garanta de crditos, en todo o en parte, acciones, certificados

de aportacin o ttulos anlogos de la propia entidad.

b) Conceder crditos con el objeto de que su producto sea destinado,

utilizando cualquier medio, a la adquisicin de acciones, certificados de
aportacin o ttulos anlogos de la propia entidad.

c) Otorgar crditos a los directores, integrantes de los consejos de

administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, miembros del comit de crditos y de otros
comits especiales, durante el tiempo que dure su mandato, asesores
permanentes, auditor interno, apoderados y dems funcionarios cuyas
decisiones puedan comprometer la solvencia de la entidad, y con
prestatarios o grupos prestatarios vinculados a estas personas. Los
crditos que mantengan tales personas debern ser ntegramente
pagados antes de asumir sus funciones.

La restriccin no aplica para tarjetas de crdito corporativas con destino

a la cobertura de gastos de representacin, sujeto a reglamentacin de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

El monto total de operaciones de crditos concedidos por una entidad de

intermediacin financiera a sus empleados no ejecutivos no podr
exceder el uno y medio por ciento (1.5%) de su capital regulatorio, ni
individualmente el diez por ciento (10%) de dicho lmite.

d) Dar fianzas o garantas o de algn otro modo respaldar obligaciones de

dinero o mutuo entre terceros. La normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las condiciones y
requisitos para el otorgamiento de fianzas y garantas con esta finalidad.

e) Dar en garanta sus activos, directa o indirectamente, bajo cualquier

modalidad prevista por Ley. Esta limitacin no alcanza a las garantas
que se otorguen para los crditos de liquidez del Banco Central de
Bolivia - BCB, de acuerdo a reglamento del ente emisor, ni a las
garantas otorgadas en contrataciones efectuadas con el Estado de
acuerdo a legislacin emitida para el caso.

f) Ser socios o accionistas de empresas no financieras.

g) Realizar cualquier tipo de sorteo, rifa u otras modalidades similares que

tengan por objeto la concesin de premios u otros mecanismos
fundamentados en el azar para captar o mantener clientes, sin la debida
autorizacin del rgano competente y la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

135
 h) Pagar a directores o consejeros de administracin y de vigilancia,
miembros de la alta gerencia, asesores y ejecutivos, sueldos, salarios,
honorarios, primas, bonos o cualquier otra forma de remuneracin o
retribucin, que en conjunto excedan el veinte por ciento (20%) de los
gastos administrativos de la entidad.

i) Captar depsitos del pblico cualquiera sea la modalidad, por cuenta de

empresas que no estn autorizadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para operar como entidad de intermediacin
financiera en el territorio nacional.

Artculo 465. (CONTROL Y GESTIN DE RIESGOS EN FIDEICOMISOS). I. Todo

contrato de fideicomiso que celebre una entidad financiera en calidad de fiduciario,
deber indicar expresamente que la entidad no podr afectar su propio patrimonio
en la administracin y consecucin final del fideicomiso, sin embargo, deber
establecer la obligacin de ste para implementar instancias efectivas de control
interno que aseguren el cumplimiento eficiente de su objetivo y una adecuada
administracin de los activos que le sean confiados.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber realizar el

control y supervisin de las actividades de fideicomiso, verificando el
funcionamiento de la operativa, el cumplimiento del contrato y las polticas del
fiduciario. Asimismo, realizar control de los niveles de exposicin a riesgos e
instruir las medidas prudenciales y acciones correctivas que ameriten.

Artculo 466. (RESTRICCIONES PARA LA CONTRATACIN DE AUDITORES

EXTERNOS Y OTROS). I. Una entidad de intermediacin financiera no podr
contratar auditores externos, peritos tasadores, evaluadores de riesgo que sean
cnyuges o parientes de sus directores, consejeros de administracin o de
vigilancia y gerentes, hasta el cuarto grado de consanguinidad y segundo grado de
afinidad, segn el cmputo civil.

II. La contratacin de auditores externos deber sujetarse a las disposiciones

contenidas en el Artculo 33 de la presente Ley.

Artculo 467. (RESTRICCIONES EN LA FUNCIN DE CORRESPONSALA). En

ningn caso una entidad de intermediacin financiera en funciones de
corresponsala, podr efectuar operaciones propias de una sucursal.

Artculo 468. (DACIN EN PAGO DE ACCIONES DE EMPRESAS

REESTRUCTURADAS). I. Cuando la entidad de intermediacin financiera reciba
en pago acciones ordinarias o preferidas de nuevas emisiones representativas de
capital de una empresa deudora, reestructurada en virtud a la Ley de
Reestructuracin Voluntaria, las mismas no podrn representar ms de un tercio
del patrimonio de la empresa reestructurada; estas acciones podrn mantenerse en
propiedad de la entidad de intermediacin financiera acreedora por el plazo mximo
establecido para el pago de la deuda en el acuerdo de transaccin. Si transcurrido
este perodo la entidad de intermediacin financiera continuara en posesin de las
acciones, obligatoriamente efectuar una previsin equivalente al cien por ciento
(100%) del importe registrado en sus libros.

II. Para efectos de financiamiento, las nuevas operaciones de crdito emergentes

136
del acuerdo de transaccin no sern consideradas como crditos vinculados.

III. Las acciones recibidas en pago emergentes del acuerdo de transaccin suscrito
en virtud a la Ley de Reestructuracin Voluntaria, sern consideradas como activos
de riesgo a los fines del cmputo de los lmites crediticios.

Artculo 469. (CONTRIBUCIONES A FINES SOCIALES, CULTURALES Y

GREMIALES). Las entidades financieras podrn efectuar contribuciones o aportes
a fines sociales, culturales, gremiales y benficos, con las limitaciones
determinadas mediante normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 470. (COPIA DE INFORMACIN DE RESPALDO). La entidad financiera

deber mantener copia, en pelculas en miniatura o mediante otros medios
electrnicos o computarizados, en forma tal que puedan ser reproducidos durante
diez (10) aos, toda la informacin y documentacin que soporta sus operaciones
activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros complementarios.

Artculo 471. (LMITES A INVERSIONES EN EL EXTRANJERO). La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los lmites mximos de
inversiones en el extranjero que pueden mantener las entidades de intermediacin
financiera.

TTULO VII
REGISTRO Y RESERVA DE LA INFORMACIN

CAPTULO I
CONFIDENCIALIDAD DE LA INFORMACIN

Artculo 472. (DERECHO A LA RESERVA Y CONFIDENCIALIDAD). Las

operaciones financieras realizadas por personas naturales o jurdicas, bolivianas o
extranjeras, con entidades financieras gozarn del derecho de reserva y
confidencialidad. Cualquier informacin referida a estas operaciones ser
proporcionada al titular, a quien ste autorice o a quien lo represente legalmente,
adems de los casos sealados en el Artculo 473 de la presente Ley.

Artculo 473. (LEVANTAMIENTO DE LA CONFIDENCIALIDAD). I. La reserva y

confidencialidad de la informacin a que se refiere el Artculo 472 precedente no
rige cuando sta sea requerida por:

a) Las autoridades judiciales o fiscales competentes, mediante orden

judicial o requerimiento fiscal motivados dentro de un proceso formal.

b) Las autoridades pblicas encargadas de realizar investigaciones en los

casos en que se presuma comisin de delitos financieros, actos de
corrupcin, origen de fortunas y delitos que den lugar a la legitimacin de
ganancias ilcitas. Las instancias llamadas por la Ley a investigar estos
casos tendrn la atribucin para conocer dichas operaciones financieras,
sin que sea necesaria autorizacin judicial.

c) Las autoridades de la administracin tributaria, dentro de una verificacin

137
 impositiva en curso, sobre un responsable determinado.

d) Los directivos y ejecutivos de entidades de intermediacin financiera

dentro de las informaciones que intercambian estas entidades entre s,
de acuerdo a reciprocidad y prcticas bancarias y financieras.

e) La unidad de investigaciones financieras en el mbito de su

competencia.

f) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el ejercicio de sus
funciones de supervisin, y para proporcionar informacin a otras
instituciones de supervisin y regulacin u rganos internacionales
anlogos, as como a instituciones del orden y autoridades judiciales
extranjeras o internacionales, en el marco de lo previsto en el Artculo
491 de la presente Ley.

II. En el caso de los Incisos a y c, el requerimiento de informacin se canalizar a

travs de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El
requerimiento de informacin sealado en el Inciso b, podr realizarse directamente
a las entidades financieras, las mismas que estarn obligadas a proporcionar la
informacin con copia a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

III. Las personas que accedan a informacin reservada y confidencial en virtud de lo

dispuesto en el presente Artculo, slo podrn utilizarla para los fines sealados en
la misma y con las consecuencias judiciales o administrativas a que dieran lugar.

Artculo 474. (INFORMACIN NO SUJETA A CONFIDENCIALIDAD). No estar

sujeta a reserva y confidencialidad de informacin la que se refiera a los siguientes
casos:

a) Cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin de fondos.

b) Deudores en ejecucin y castigados del sistema financiero.

c) Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre las entidades

financieras.

Artculo 475. (OBLIGACIN DE GUARDAR CONFIDENCIALIDAD). Quedan

obligados a guardar reserva y confidencialidad de los asuntos y operaciones del
sistema financiero y sus clientes, que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de
sus funciones:

a) Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,

fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, ejecutivos y
funcionarios de:

1. Entidades de intermediacin financiera.

2. Empresas de servicios financieros complementarios.

3. Empresas de auditora externa.

138
 4. Empresas calificadoras de riesgo.

5. Sociedades controladoras de grupos financieros.

6. Empresas vinculadas patrimonialmente a entidades de intermediacin

financiera.

b) Las autoridades, ejecutivos y funcionarios de instituciones del sector

pblico.

Artculo 476. (CONFIDENCIALIDAD DE LOS FUNCIONARIOS DE LA

AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). La
Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo y los empleados de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, an despus de cesar en sus funciones,
estn prohibidos de dar a conocer informacin relacionada con los documentos,
informes u operaciones de las entidades financieras o de personas relacionadas
con el sistema financiero. El ejecutivo o empleado que infrinja esta prohibicin, ser
destituido de su cargo, sin perjuicio de las responsabilidades civil o penal que
correspondan.

Artculo 477. (ACCIN DE PROTECCIN DE LA PRIVACIDAD). Toda persona

individual o colectiva que considere estar indebidamente o ilegalmente impedida de
conocer, objetar u obtener la eliminacin o rectificacin de los datos registrados por
las entidades financieras, por cualquier medio fsico, electrnico, magntico o
informtico, en archivos o bancos de datos pblicos o privados, o que afecten a su
derecho fundamental a la intimidad o privacidad personal o familiar, o a su propia
imagen, honra y reputacin, podr interponer la Accin de Proteccin de la
Privacidad prevista en el Artculo 131 de la Constitucin Poltica del Estado.

CAPTULO II
CENTRALES DE INFORMACIN

Artculo 478. (CENTRAL DE INFORMACIN CREDITICIA). La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos
denominada Central de Informacin Crediticia, la misma deber registrar el
comportamiento histrico de los pagos de los prestatarios del sistema financiero y
sus niveles de endeudamiento, que permita brindar informacin acerca del historial
crediticio de los prestatarios.

Artculo 479. (INCENTIVOS AL PAGO OPORTUNO). Las entidades financieras,

debern contar con prcticas, beneficios e incentivos que mejoren las condiciones
de financiamiento a clientes que registren pleno y oportuno cumplimiento en el pago
de todas sus obligaciones crediticias. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI reglamentar la aplicacin del presente Artculo.

Artculo 480. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RIESGO OPERATIVO). La

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de
datos denominada Central de Informacin de Riesgo Operativo, la misma deber
registrar los eventos y prdidas por fallas o deficiencias operativas incurridas por
las entidades financieras.

139
Artculo 481. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RECLAMOS Y SANCIONES).
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base
de datos denominada Central de Informacin de Reclamos y Sanciones, la misma
deber ser de acceso pblico y registrar sistemticamente y de manera clara,
estadsticas de los reclamos por tema y entidad, presentados por los consumidores
financieros a las entidades financieras, as como las sanciones en firme emitidas
por dicha autoridad a las entidades de intermediacin financiera.

Artculo 482. (CENTRAL DE INFORMACIN SECTORIAL). La Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos
denominada Central de Informacin Sectorial, la misma deber registrar
informacin sobre actividades econmicas sectoriales y niveles de atencin
crediticia por parte de las entidades financieras, que permita identificar sectores
econmicos y reas geogrficas con potencialidades de crecimiento o con
insuficiencia de financiamiento.

Artculo 483. (INFORMACIN DE INHABILITADOS EN EL EJERCICIO DE LA

ACTIVIDAD FINANCIERA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI deber mantener un registro de directivos, ejecutivos y funcionarios, y
exdirectivos, exejecutivos y exfuncionarios suspendidos o inhabilitados en el
ejercicio de la actividad financiera. Este registro formar una base de datos nica y
compartida con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, a
la que tendrn acceso todas las entidades que forman parte del sistema de
regulacin financiera.

Artculo 484. (REGISTROS DE INFORMACIN). En el marco de preservar un

sistema financiero sano y eficiente, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI conformar otros registros de informacin, sobre los siguientes
temas:

a) Relacin de accionistas, socios o asociados de entidades financieras.

b) Relacin de directores, consejeros de administracin y de vigilancia,

administradores, miembros de los rganos internos de control y
funcionarios en general, de las entidades financieras.

c) Relacin de firmas de auditora externa habilitadas e inhabilitadas para

realizar trabajos de auditora en entidades financieras autorizadas por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

d) Relacin de cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin

provisin de fondos.

e) Relacin de deudores con crditos castigados por las entidades de

intermediacin financiera autorizadas, por veinte aos, computables a
partir del registro contable de dicho castigo; vencido este plazo opera el
derecho al olvido para el prestatario, no pudiendo ser reportado con la
deuda castigada. La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI establecer los requisitos y condiciones
para la aplicacin de este derecho.

140
 f) Registro de funcionarios y empleados, exfuncionarios y exempleados
suspendidos o inhabilitados en el ejercicio de la actividad financiera.

g) Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre operaciones

y clientes de las entidades financieras.

Artculo 485. (REGLAMENTACIN DE LAS CENTRALES DE INFORMACIN Y

REGISTROS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
reglamentar los aspectos requeridos para la implementacin y funcionamiento de
las centrales de informacin y los registros mencionados en los artculos
precedentes.

TTULO VIII
ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES Y DELITOS FINANCIEROS

CAPTULO I
CONTROL DE ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES

Artculo 486. (PROHIBICIN DE REALIZAR ACTIVIDADES DE

INTERMEDIACIN FINANCIERA Y SERVICIOS FINANCIEROS
COMPLEMENTARIOS SIN AUTORIZACIN). I. Ninguna persona, natural o
jurdica, podr realizar masivamente y en forma habitual en el territorio nacional,
actividades propias de las entidades financieras normadas por la presente Ley,
incluidos los actos de comercio tipificados por los Numerales 4, 5, 8 salvo el cambio
de moneda, 12 y 20 del Artculo 6 del Cdigo de Comercio, sin previa autorizacin
de constitucin y funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, con las formalidades establecidas en la presente Ley.
La normativa que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emita
al efecto establecer los criterios tcnicos y legales para determinar el carcter
masivo y habitual de estas actividades.

II. Las operaciones realizadas en contravencin a lo dispuesto en el presente

artculo, sern nulas de pleno derecho, sin perjuicio de las responsabilidades civiles
y penales que pueda determinar el rgano competente para quienes realicen dichas
operaciones.

Artculo 487. (PROHIBICIN DE REALIZAR PUBLICIDAD A PERSONAS NO

AUTORIZADAS). I. Toda persona natural o jurdica, nacional o extranjera,
domiciliada o no en el pas, que no cumpla los requisitos y formalidades relativas a
la organizacin y funcionamiento de entidades financieras previstas en la presente
Ley, queda prohibida de efectuar avisos, publicaciones y poner en circulacin
papeles, escritos, impresos, o utilizar medios audiovisuales, dispositivos mviles y
sitios virtuales, o recurrir a cualquier otro medio fsico o electrnico de alcance
masivo, a travs de los cuales difunda informacin que induzca a suponer que
cuenta con autorizacin legal para realizar en el pas las actividades reservadas por
esta Ley para las entidades financieras.

II. En igual forma, ninguna persona natural o jurdica podr utilizar en su razn
social, en idioma espaol u otro idioma, trminos que puedan inducir al pblico a
confundirla con las entidades financieras legalmente autorizadas.

141
Artculo 488. (ORDEN DE SUSPENSIN DE ACTIVIDADES FINANCIERAS NO
AUTORIZADAS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI de
oficio o a denuncia pblica presentada ante ella, se encuentra facultada y
legitimada para ordenar la suspensin inmediata de actividades de intermediacin
financiera o de servicios financieros complementarios efectuadas por personas
naturales o jurdicas no autorizadas que infrinjan las prohibiciones del Artculo 486 y
del Artculo 487 de la presente Ley. De ser necesario podr disponer la clausura
preventiva y definitiva de las oficinas y locales donde se realicen tales actividades,
con la facultad de requerir directamente el apoyo de la fuerza pblica, elevando
antecedentes al Ministerio Pblico para el enjuiciamiento de sus personeros o
representantes legales y de quienes promovieren o incitaren a la comisin de
actividades financieras ilegales. El proceso operativo se regir por la normativa
emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 489. (FACULTAD DE INSPECCIN). I. La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI en el ejercicio de las facultades sealadas en el Artculo
488 precedente, podr examinar, por los medios que considere pertinentes, libros,
cuentas, archivos, documentos, correspondencia y en general cualquier otra
informacin que sea necesaria para el cumplimiento de sus funciones. El
propietario, representante legal, apoderado o administrador del negocio o empresa
que realice actividades de intermediacin financiera o servicios financieros
complementarios sin la debida autorizacin, est obligado a proporcionar toda la
informacin y documentacin que requiera el personal de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y a brindar las facilidades para el
cumplimiento de su cometido. La negativa, resistencia o incumplimiento de esta
obligacin, dar lugar a la imposicin de cualquiera de las sanciones establecidas
en el Artculo 41 de la presente Ley.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir todos
los antecedentes que juzgue necesarios para informarse acerca de la situacin
financiera, recursos, administracin o gestin, actuacin de sus personeros, grado
de seguridad y prudencia con que se realizan sus inversiones, y en general de
cualquier otro asunto del negocio o empresa que realice actividades de
intermediacin financiera o servicios financieros complementarios sin la debida
autorizacin, que en su opinin deba esclarecerse. Podr tambin recibir el
testimonio de terceros y solicitarles la exhibicin de registros y documentos.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI remitir

antecedentes a la instancia de investigacin de delitos financieros sealada en el
Artculo 493 de la presente Ley, requiriendo la adopcin de medidas cautelares
sobre las personas involucradas en la comisin de los supuestos ilcitos financieros
as como sobre sus activos.

CAPTULO II
DE LOS DELITOS FINANCIEROS

Artculo 490. (INFORME DOCUMENTAL DE SUPUESTOS HECHOS

DELICTIVOS). I. Las entidades financieras informarn documentalmente, bajo
responsabilidad, a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dentro
de los diez (10) das calendario posteriores al conocimiento de todo supuesto hecho
delictivo cometido en la entidad financiera por sus funcionarios o por terceros, as
142
como cuando se sancione a directores, consejeros de administracin y de
vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia,
administradores, apoderados y empleados por hechos delictivos.

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa

para establecer criterios tcnicos y legales para la identificacin de estos casos y
las sanciones administrativas para quienes incumplan con esta obligacin.

Artculo 491. (DELITOS FINANCIEROS). Se incorpora en el Ttulo XII del Cdigo

Penal, el Captulo XII relativo a delitos financieros, con el siguiente texto:

CAPTULO XII
DELITOS FINANCIEROS

Artculo 363 quater. (DELITOS FINANCIEROS). Comete delito financiero la

persona natural o jurdica a travs de su representante legal, que por accin u
omisin incurra en alguna de las tipificaciones delictivas detalladas a
continuacin:

a) Intermediacin Financiera sin Autorizacin o Licencia. El que por

cuenta propia o ajena, directa o indirectamente, realice actividades de
intermediacin financiera sin contar con la previa autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, incurrir en privacin
de libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a
quinientos (500) das.

b) Uso Indebido de Influencias para Otorgacin de Crdito. El o los

directores, consejero de administracin y de vigilancia, ejecutivo o
funcionario de una entidad de intermediacin financiera, que con la
intencin de favorecerse a s mismo o a la entidad de algn modo u
obtener para s o un tercero beneficios econmicos, a sabiendas autorice
o apruebe el otorgamiento de crditos a prestatarios o grupos
prestatarios vinculados a la entidad, incurrir en privacin de libertad de
tres (3) a ocho (8) aos y multa de cien (100) a trescientos (300) das.

Si como resultado de esta actividad se causare dao a terceros o a la

propia entidad, la pena se agravar en una mitad.

c) Apropiacin Indebida de Fondos Financieros. El que sin autorizacin

y mediante la utilizacin de medios tecnolgicos u otras maniobras
fraudulentas, se apoderare o procurare la transferencia de fondos, ya
sea para beneficio suyo o de terceros incurrir en privacin de libertad de
cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.

Cuando el ilcito sea cometido por un empleado de la entidad financiera

aprovechando de su posicin o del error ajeno, la pena se agravar en
una mitad.

d) Forjamiento de Resultados Financieros Ilcitos. El que con el fin de

procurar un provecho indebido, realice maniobras fraudulentas para
alterar el precio de valores negociables o de oferta pblica disimulando u
ocultando hechos o circunstancias verdaderas o afirmando o haciendo
143
 entrever hechos o circunstancias falsas o engaosas incurrir en
privacin de libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a
quinientos (500) das.

La pena se agravar en la mitad para quien con el nimo de obtener un

beneficio para s o para un tercero o de perjudicar a otro participante del
mercado, haga subir, bajar o mantener el precio, o facilitar la venta o
compra de valores, mediante la afirmacin o simulacin de hechos o
circunstancias falsas o la deformacin u ocultamiento de hechos o
circunstancias verdaderas, de modo que induzca a error sobre las
caractersticas esenciales de la inversin.

e) Falsificacin de Documentacin Contable. El que a sabiendas o con

el propsito de ocultar situaciones de iliquidez o insolvencia de una
entidad financiera o empresa de servicios financieros complementarios,
falsifique material o ideolgicamente los estados financieros de la
entidad, los asientos contables u otra informacin financiera incurrir en
privacin de libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a
quinientos (500) das.

f) Difusin de Informacin Financiera Falsa. La persona individual que

por cualquier medio difunda o encomiende difundir informacin falsa
acerca del sistema financiero boliviano o de sus entidades, que induzca
o provoque el retiro masivo de depsitos de una o varias entidades de
intermediacin financiera, incite o induzca a los clientes a no cumplir con
los compromisos financieros adquiridos, daando o deteriorando la
imagen y estabilidad de una entidad de intermediacin financiera o del
sistema financiero nacional. Se excluyen del alcance de este inciso los
estudios, anlisis y opiniones de carcter cientfico que, con base en
informacin autntica y verificable, estn orientados a evaluar o calificar
el sistema financiero o sus actores, buscando maximizar su eficiencia y
desarrollo, incurrir en privacin de libertad de cinco (5) a diez (10) aos
y multa de cien (100) a quinientos (500) das.

Artculo 492. (ESPECIFICIDADES DEL PROCESO PENAL). I. La accin penal

por delito financiero es de orden pblico y ser ejercida de oficio por el Ministerio
Pblico asignado a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con
la participacin que esta Ley reconoce a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI en calidad de vctima en representacin del Estado, como
regulador y supervisor de las actividades de intermediacin financiera y de servicios
financieros complementarios, quedando legitimada para constituirse en querellante.
El ejercicio de la accin penal no se podr suspender, interrumpir ni hacer cesar,
salvo los casos previstos en el Cdigo de Procedimiento Penal.

II. Los casos de delito financiero debern ser asignados a Tribunales de Sentencia
conformados por jueces tcnicos especializados en materia financiera.

III. El Ministerio Pblico de oficio o a requerimiento de la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI dirigir la investigacin de un delito financiero y
promover la accin penal ante los rganos jurisdiccionales, con el auxilio de
equipos multidisciplinarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI coadyuvante al rgano tcnico de investigacin. Para el efecto, la Autoridad
144
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr solicitar la colaboracin de
cualquier rgano del Estado Plurinacional, no pudiendo excusarse bajo su propia
responsabilidad.

IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ante conocimiento

por cualquier medio de la comisin de un presunto delito financiero, como medida
preventiva podr proceder en coordinacin con el fiscal asignado, al allanamiento,
requisa, secuestro e incautacin de los medios e instrumentos probatorios, en los
lugares, oficinas y domicilios donde se haya producido el hecho, as como instruir el
congelamiento de cuentas dentro del sistema financiero de las personas
involucradas. Acumular y asegurar las pruebas, ejecutar las diligencias y
actuaciones que sern dispuestas por el fiscal. El fiscal asignado podr disponer el
arresto y la aprehensin de los posibles autores o partcipes del hecho.

V. La documentacin, informes y opiniones de los rganos e instituciones de

regulacin y supervisin de estados extranjeros u organismos internacionales
remitidos oficialmente a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
sobre estos casos, constituyen plena prueba.

Artculo 493. (INSTANCIA DE INVESTIGACIN DE DELITOS FINANCIEROS).

La investigacin de delitos financieros estar a cargo de un rgano operativo
conformado con personal especializado de la Polica Boliviana y el Ministerio
Pblico. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI designar un
equipo multidisciplinario para realizar trabajos tcnicos que coadyuven a la
investigacin.

Artculo 494. (ATENCIN A REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN). I. La

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI por s sola o a travs de la
Unidad de Investigaciones Financieras, sin incurrir en violacin del derecho a la
reserva y confidencialidad de la informacin al que se refiere el Artculo 472 de la
presente Ley, previa solicitud y sin necesidad de reciprocidad, podr intercambiar
informacin relativa a la persecucin de la actividad financiera ilegal, legitimacin
de ganancias ilcitas y delitos financieros, con instituciones u rganos
internacionales anlogos, as como con instituciones del orden y autoridades
judiciales nacionales, extranjeras o internacionales, observando las formalidades de
los tratados y convenios internacionales de los cuales el Estado Plurinacional de
Bolivia es suscriptor.

II. La informacin solicitada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

- ASFI a rganos o instituciones nacionales o extranjeros, a efectos de
investigacin de las actividades financieras ilegales, legitimacin de ganancias
ilcitas, delitos financieros o de infracciones a las normas de supervisin, regulacin
y control, dentro del territorio nacional, no requerirn de ninguna formalidad judicial
o administrativa para su presentacin a las autoridades judiciales.

CAPTULO III
DE LA UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS

Artculo 495. (UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS). I. La Unidad de

Investigaciones Financieras - UIF, es una entidad descentralizada, con autonoma
de gestin administrativa, financiera, legal y tcnica, bajo tuicin del Ministerio de
145
Economa y Finanzas Pblicas, encargada de normar el rgimen de lucha contra el
lavado de dinero y financiamiento del terrorismo en consulta con el Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas y las autoridades de supervisin; investigar los
casos en los que se presuma la comisin de delitos de legitimacin de ganancias
ilcitas, financiamiento al terrorismo y otros de su competencia; y realizar el anlisis,
tratamiento y transmisin de informacin para prevenir y detectar los delitos
sealados en el presente Artculo.

II. Las normas que para el efecto establezca la UIF, sern de cumplimiento
obligatorio por parte de las personas naturales, entidades financieras, entidades del
mercado de valores, de seguros, de pensiones y otros que la UIF incluya en el
mbito de su regulacin como sujetos obligados a reportar operaciones
sospechosas relacionadas con los delitos de legitimacin de ganancias ilcitas y
financiamiento del terrorismo.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, la Autoridad de

Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, la Autoridad de Fiscalizacin y
Control Social del Juego y dems autoridades de supervisin cuyos supervisados
sean designados por la UIF como sujetos obligados, debern vigilar el
cumplimiento, por parte de las entidades bajo su regulacin, de las normas emitidas
por la UIF.

IV. La UIF, deber vigilar el cumplimiento de su normativa respecto de aquellos

sujetos obligados que no se encuentren bajo supervisin de una entidad que ejerza
de manera especfica esa atribucin.

Artculo 496. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante Decreto

Supremo establecer la organizacin, atribuciones, el rgimen de infracciones
administrativas y procedimientos para la imposicin de sanciones administrativas y
los recursos.

Artculo 497. (PRESUPUESTO). El presupuesto de funcionamiento de la UIF ser

cubierto por el Tesoro General de la Nacin. Para tal efecto la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber transferir al Tesoro General del
Estado - TGE un monto a ser determinado por el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas mediante resolucin ministerial.

Artculo 498. (MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). I. La Mxima Autoridad

Ejecutiva de la UIF es la Directora o Director General Ejecutivo, que ser designado
mediante Resolucin Suprema.

II. Define los asuntos de competencia de la UIF mediante resoluciones

administrativas.

Artculo 499. (REQUISITOS PARA SER DIRECTOR). Para ser Directora o

Director General Ejecutivo de la UIF deber cumplir los siguientes requisitos:

a) Ser boliviano y ciudadano en ejercicio.

b) Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o

jurdica.

146
 c) Contar con experiencia en materia financiera, econmica, jurdica o
administrativa.

d) Tener conocimientos en la prevencin y control de la legitimacin de

ganancias ilcitas y financiamiento al terrorismo.

Artculo 500. (EXTRANJEROS). Para realizar operaciones en el sistema

financiero, los ciudadanos extranjeros debern acreditar el cumplimiento de los
requisitos que para el efecto establezca la UIF.

Artculo 501. (POLTICAS PARA CONOCER AL CLIENTE). Las entidades

financieras debern implementar para todas sus actividades, operaciones y
servicios, polticas para conocer a sus clientes requirindoles la informacin y
documentacin pertinente, cuyo alcance ser reglamentado por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 502. (APLICACIN DE DISPOSICIONES DE LA UNIDAD DE

INVESTIGACIONES FINANCIERAS). Las entidades financieras aplicarn los
procedimientos de debida diligencia y dems disposiciones emitidas por la UIF
relativas a la prevencin, deteccin y control de actividades de legitimacin de
ganancias ilcitas, financiamiento al terrorismo, corrupcin y otras actividades ilcitas

TTULO IX
TRATAMIENTO DE ENTIDADES FINANCIERAS CON PROBLEMAS

CAPTULO I
PROCESO DE REGULARIZACIN

Artculo 503. (CAUSALES PARA LA REGULARIZACIN). Una Entidad de

Intermediacin Financiera se encuentra en proceso de regularizacin, cuando
incurra en una o ms de las situaciones siguientes:

a) Reduccin de su capital primario entre el treinta por ciento (30%) y el

cincuenta por ciento (50%), dentro de un periodo de un ao.

b) Su coeficiente de adecuacin patrimonial sea menor al requerido por el

Artculo 415 de la presente Ley y superior al lmite establecido en el
Inciso c del Artculo 511 de esta Ley.

c) Deficiencias de encaje legal mayores al uno por ciento (1%) del encaje
requerido, por dos (2) periodos consecutivos o cuatro (4) periodos
discontinuos dentro de un ao.

d) Cuando la relacin de activos de primera calidad respecto al total de

depsitos recibidos por la entidad sea inferior a la cifra determinada por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de un rango
de cero punto ocho (0.8) a uno punto dos (1.2). Los activos de primera
calidad estn conformados por la cartera directa calificada en las dos
primeras categoras segn normativa de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, disponibilidades, inversiones temporarias,

147
 bienes de uso e inversiones permanentes en ttulos valores calificadas
con grado de inversin.

e) Incumplimiento de manera reiterada de las instrucciones y rdenes

escritas de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

f) Presentacin de informacin financiera falsa o documentacin

fraudulenta.

g) Existencia de prcticas de gestin que pongan en grave peligro los

depsitos del pblico, la situacin de liquidez y solvencia de la entidad,
entre otras:

1. Que los aportes de capital de los accionistas de una sociedad

annima o las aportaciones de los socios o asociados se financien
directa o indirectamente a travs de la propia entidad de
intermediacin financiera.

2. Que los auditores externos se hayan abstenido de emitir opinin, que

su opinin sea negativa o que la entidad de intermediacin financiera
haya omitido la publicacin del informe de auditora externa.

3. Que se haya producido la apropiacin o utilizacin en su giro de

fondos pblicos o privados confiados en mandato o fideicomiso a la
entidad de intermediacin financiera.

4. Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga

crditos, inversiones u otras operaciones contingentes con un
prestatario o grupo de prestatarios, al margen de los lmites permitidos
por la presente Ley.

5. Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga

operaciones de crdito, operaciones contingentes e inversiones con
prestatarios o grupos prestatarios vinculados a la entidad, o con
garanta de sus propias acciones.

Artculo 504. (PLAN DE REGULARIZACIN). I. Cuando la entidad de

intermediacin financiera incurra en cualquiera de las causales del Artculo anterior,
su directorio u rgano equivalente y sus administradores debern reportarlo de
inmediato a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. En caso de que sea la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI la
que detecte la incursin de la entidad de intermediacin financiera en alguna de las
causales sealadas en el Artculo anterior, se impondr al directorio u rgano
equivalente y a los administradores las sanciones previstas en la presente Ley.
Adicionalmente, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
convocar al directorio u rgano equivalente y a los administradores de la entidad
de intermediacin financiera, para notificarles el inicio del proceso de regularizacin
obligatoria, indicando los hechos que lo motivaron.

III. En cualquiera de las situaciones descritas en los dos (2) prrafos anteriores, el
directorio u rgano equivalente y los administradores, obligatoriamente elaborarn y
148
presentarn un plan de regularizacin en el plazo no mayor a diez (10) das hbiles
a la fecha del reporte o notificacin, segn sea el caso.

IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el plazo de los

siguientes diez (10) das hbiles de recibido el plan de regularizacin, se
pronunciar sobre el mismo. En caso de existir observaciones, el plan podr ser
enmendado por una sola vez, dentro de los dos (2) das hbiles siguientes.

V. El plan contemplar necesariamente la regularizacin de los hechos que lo

motivaron. El perodo de regularizacin no podr ser mayor a tres (3) meses, a
partir de la no objecin del plan por parte de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI. ste podr terminar antes del plazo fijado, cuando:

a) La entidad de intermediacin financiera demuestre a satisfaccin de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que enmend
los hechos que originaron la regularizacin.

b) La entidad de intermediacin financiera incurra en cualquiera de las

causales sealadas en los Incisos a, b, c y e del Artculo 511 de la
presente Ley.

VI. La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin ser causal de

intervencin de acuerdo a lo establecido en el Inciso d del Artculo 511 de la
presente Ley.

VII. La presentacin del plan de regularizacin no eximir a la entidad de

intermediacin financiera y a su directorio u rgano equivalente y a sus
administradores de lo establecido en los Artculos 41, 52 y 439 de la presente Ley.

VIII. Durante la vigencia del plan de regularizacin la entidad de intermediacin

financiera no podr distribuir directa o indirectamente sus utilidades o excedentes.

Artculo 505. (MEDIDAS CONTENIDAS EN EL PLAN DE REGULARIZACIN). El

plan de regularizacin elaborado y presentado por la entidad de intermediacin
financiera deber contener todas las medidas que sean necesarias para superar los
hechos que motivaron el proceso de regularizacin, entre las que a ttulo
enunciativo se citan las siguientes:

a) Absorcin de prdidas contra cuentas patrimoniales.

b) Reposicin de capital primario.

c) Reposicin de los fondos de encaje legal.

d) Restitucin inmediata de los recursos del Estado, a satisfaccin de la

entidad pblica afectada.

e) Aplicacin de un programa para la venta de activos improductivos.

f) Presentacin de un plan de reduccin de gastos administrativos.

149
 g) Remocin de directores, miembros de los consejos de administracin y
de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia,
administradores, apoderados y funcionarios, en los casos que
corresponda.

h) Un programa de venta, fusin o ampliacin de capital.

i) Depsito en el Banco Central de Bolivia - BCB o inversin en valores

emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia de todo incremento de
captaciones, as como de los recursos provenientes de la recuperacin
de crditos, tanto por concepto de capital, como de intereses, y la
recuperacin de otros activos.

j) Suspensin de operaciones activas, contingentes, y de servicios

financieros Complementarios.

k) Compromiso de no celebrar nuevos contratos de servicios, o renovacin

de los existentes.

l) Realizacin de auditoras externas especiales, en los trminos

establecidos por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

m) Suspensin de toda inversin proyectada en empresas de servicios

financieros complementarios, empresas de los sectores de valores,
pensiones y seguros o venta de las existentes.

n) Compromiso de no sustituir garantas o liberarlas en perjuicio de la

entidad.

o) Suspensin de adquisicin de bienes inmuebles.

p) Suspensin de apertura de sucursales, agencias y otros puntos de

atencin u oficinas de representacin.

q) Aplicacin de un programa de reestructuracin de pasivos.

r) Aplicacin de un programa de recuperacin de la cartera de crditos.

Artculo 506. (DOCUMENTACIN ADJUNTA AL PLAN DE REGULARIZACIN).

I. El plan de regularizacin establecer las condiciones, procedimientos, metas e
indicadores de medicin para verificar su cumplimiento.

II. La presentacin del plan deber efectuarse con la siguiente documentacin:

a) Declaracin jurada conjunta de los directores, miembros de los consejos

de administracin y de vigilancia y de los principales ejecutivos de la
entidad, sobre la veracidad de los estados financieros y la no existencia
de otros hechos que puedan afectar negativamente la situacin
patrimonial de la entidad.

150
 b) Compromiso de los directores, miembros de los consejos de
administracin y de vigilancia, y representantes legales de ejecutar el
plan presentado.

c) Informe de los rganos internos de control a la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI, pronuncindose sobre la situacin de la
entidad de intermediacin financiera.

d) Acta de la junta o asamblea extraordinaria de accionistas, asamblea de

socios o de asociados, que consider y aprob, como mnimo, el plan de
regularizacin y los ajustes a los estados financieros.

CAPTULO II
LIQUIDACIN VOLUNTARIA, FUSIN Y TRANSFORMACIN

Artculo 507. (LIQUIDACIN VOLUNTARIA). I. La liquidacin voluntaria de una

entidad de intermediacin financiera slo proceder despus de que sta haya
devuelto la totalidad de sus depsitos y previa autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. Para este efecto se aplicar la reglamentacin especfica emitida por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI considerando su naturaleza jurdica, y
las disposiciones del Cdigo de Comercio y del Cdigo Civil, en lo conducente.

Artculo 508. (FUSIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI autorizar la fusin de entidades de intermediacin financiera, de acuerdo a
las previsiones del Cdigo de Comercio o disposicin legal aplicable, dependiendo
de la naturaleza jurdica de cada entidad.

Artculo 509. (LIQUIDACIN O FUSIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN

FINANCIERA DEL ESTADO). La liquidacin o fusin de entidades financieras del
Estado o con participacin mayoritaria del Estado, ser resuelta por el rgano
Ejecutivo con dictamen motivado de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI ante el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas.

Artculo 510. (TRANSFORMACIN). Los procesos de transformacin de las

entidades de intermediacin financiera se realizarn previa autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn las disposiciones de
la presente Ley para cada tipo de entidad financiera y de acuerdo con la normativa
emitida al efecto.

CAPTULO III
INTERVENCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA

Artculo 511. (CAUSALES DE INTERVENCIN). Son causales de intervencin

cualquiera de las siguientes o una combinacin de las mismas:

a) Cesacin de pagos por el incumplimiento en el pago de una o ms

obligaciones lquidas y exigibles.

151
 b) Reduccin de su capital primario del cincuenta por ciento (50%) o ms,
dentro de un perodo de un (1) ao.

c) Insuficiencia mayor al cincuenta por ciento (50%) del nivel de coeficiente

de adecuacin patrimonial establecido en el Artculo 415 de la presente
Ley.

d) La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin, o su

incumplimiento parcial o total al vencimiento de su plazo. La normativa
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer los criterios para calificar con incumplimiento al plan de
regularizacin.

e) Si durante la ejecucin del plan de regularizacin la entidad de

intermediacin financiera realice operaciones que evidentemente hagan
inviable al mismo.

Artculo 512. (PROCESO DE INTERVENCIN). I. La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI, por las causales sealadas en el Artculo precedente,
mediante resolucin expresa dispondr la intervencin de la entidad de
intermediacin financiera afectada y la designacin de un interventor, con el objeto
de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo previsto en el presente
Ttulo.

II. La intervencin durar hasta que la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI revoque la licencia de funcionamiento de la entidad intervenida.

III. Como efecto de la resolucin de intervencin, la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI podr suspender total o parcialmente las operaciones de
la entidad intervenida por un plazo no superior a treinta (30) das calendario,
prorrogable por una sola vez.

IV. No proceder el concurso preventivo ni la quiebra de entidades de

intermediacin financiera. El rgimen jurdico de la liquidacin forzosa de las
entidades de intermediacin financiera se regir por lo dispuesto en el Captulo VII
del presente Ttulo. Cuando la quiebra sea pedida por circunstancias que la haran
procedente segn la legislacin comn, los jueces la rechazarn de oficio en el
plazo de cuarenta y ocho (48) horas siguientes de haber sido presentada la
peticin, debiendo informar de este hecho a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 513. (INTERRUPCIN DE PLAZOS, SUSPENSIN DE DERECHOS Y

CESACIN DE FUNCIONES DE PERSONEROS DE LA ENTIDAD
INTERVENIDA). I. A partir de la fecha de publicacin de la resolucin de
intervencin en un medio escrito de circulacin nacional, quedan interrumpidos los
plazos de prescripciones, caducidad y otros, as como, de los trminos procesales
en los juicios interpuestos para la recuperacin de la cartera de crditos y los
procesos ordinarios que hubieran podido emerger de los mismos. Estos plazos
automticamente volvern a correr, a partir del da siguiente hbil de que se
perfeccionen las cesiones de los crditos a sus nuevos titulares, con la notificacin
pblica en prensa al deudor cedido que ser realizada por el nuevo titular.
152
II. Durante la intervencin quedarn suspendidos automticamente los derechos
con relacin a la entidad intervenida de los accionistas, socios o asociados y de sus
acreedores. Asimismo, cesan en sus funciones los directores, miembros de los
consejos de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, administradores, gerentes y apoderados generales de la
entidad intervenida, quedando tambin sin efecto, los poderes y facultades de
administracin otorgados, con la consiguiente prohibicin de realizar actos de
disposicin o administracin de bienes o valores de la entidad. Si tales actos de
administracin o disposicin se realizaren, sern nulos de pleno derecho. A partir
de la fecha de la resolucin de intervencin, la anotacin o inscripcin en registros
pblicos de actos realizados por los directores, miembros de los consejos de
administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de
vigilancia, administradores, gerentes y apoderados generales de la entidad
intervenida, requerirn, bajo pena de nulidad, autorizacin previa del Interventor.

Artculo 514. (ATRIBUCIONES DEL INTERVENTOR). I. Las atribuciones

generales del Interventor son las siguientes:

a) Tomar posesin y asumir la personera jurdica y la representacin legal

de la entidad de intermediacin financiera intervenida, as como, las
competencias que legal y estatutariamente correspondan a las juntas
generales de accionistas, asambleas de socios o de asociados, y
rganos directivos y administrativos de la entidad.

b) Registrar en los estados financieros de la entidad intervenida los

castigos, reservas, previsiones y otros ajustes determinados por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se
encontraren pendientes a la fecha de dictada la resolucin de
intervencin.

c) Ejecutar las funciones y atribuciones que le correspondan dentro del

procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo establecido en
la presente Ley, la resolucin de intervencin y las que le asigne la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

d) Pagar los gastos de la intervencin con cargo a los activos de la entidad

intervenida. Se considerarn gastos de intervencin, los siguientes:

1. Beneficios sociales de los empleados de la entidad intervenida,

calculados de acuerdo a las planillas oficiales presentadas al
Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social.

2. Remuneracin de empleados de la entidad intervenida y del

Interventor.

3. Gastos operativos generales.

4. Gastos para efectuar la transferencia de obligaciones privilegiadas y

activos en la ejecucin del procedimiento de solucin o proceso de
liquidacin con seguro de depsitos, as como gastos de constitucin

153
 de los fideicomisos a los que se hace referencia en los Artculos 541
y 543 de la presente Ley.

5. Otros gastos que deban realizarse para llevar a buen trmino la

intervencin.

II. El Interventor ser contratado bajo el rgimen de la Ley General del Trabajo y
tendr una remuneracin mensual acorde con los niveles salariales de gerentes
generales de entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
Estado, con cargo a los recursos de la entidad intervenida.

CAPTULO IV
DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA

Artculo 515. (CONSTITUCIN Y OBJETO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA). I. El Fondo de Proteccin del Ahorrista es una persona jurdica de
derecho pblico, de objeto nico, de duracin indefinida, con personalidad jurdica y
patrimonio propio, con autonoma de gestin administrativa, tcnica y financiera y
facultades normativas de carcter interno, regida por la presente Ley y las
disposiciones establecidas en sus estatutos.

II. Dentro de los alcances sealados por la presente Ley, el Fondo de Proteccin
del Ahorrista tiene el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales y
jurdicas depositados en las entidades de intermediacin financiera, a travs del
apoyo a procedimientos de solucin y mediante la devolucin de depsitos
asegurados de entidades sometidas a procesos de liquidacin con seguro de
depsitos, profundizando la confianza del pblico en el sistema financiero y
favoreciendo la estabilidad y solvencia del sistema financiero boliviano.

Artculo 516. (FUNCIONES DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA). I.

Para cumplir su objeto, el Fondo de Proteccin del Ahorrista realizar las siguientes
funciones:

a) Apoyar los procedimientos de solucin de las entidades de

intermediacin financiera intervenidas por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, en el marco de lo dispuesto por el Ttulo
IX Captulo V de la presente Ley, segn los mecanismos estipulados en
el Artculo 531 de esta Ley.

b) El apoyo total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder

del treinta por ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la
entidad de intermediacin financiera intervenida.

c) Constituir y operar un seguro de depsitos para los depsitos que las

personas naturales y jurdicas mantengan en las entidades de
intermediacin financiera intervenidas sometidas a liquidacin forzosa
judicial, de acuerdo a los alcances establecidos en la presente Ley.

II. El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista reglamentar la operativa

para el clculo y la distribucin de recursos en el desarrollo de estas funciones,
teniendo en cuenta la asignacin proporcional de los gastos derivados de la
154
administracin de los recursos y la aplicacin de los mismos en el cumplimiento de
las funciones establecidas en el presente Artculo.

Artculo 517. (PATRIMONIO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA).

El patrimonio del Fondo de Proteccin del Ahorrista estar constituido por los
siguientes recursos:

a) Los recursos acumulados en el Fondo de Reestructuracin Financiera

creado por la Ley N 2297 de 20 de diciembre de 2001 que modifica la
Ley N 1488, los cuales sern transferidos en su totalidad al Fondo de
Proteccin del Ahorrista en los sesenta (60) das siguientes a la puesta
en vigencia de la presente Ley.

b) Los aportes de las entidades de intermediacin financiera autorizadas

por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme
a las disposiciones establecidas en el Artculo 518 siguiente.

c) Las recuperaciones emergentes del apoyo a los procedimientos de

solucin o bien por la subrogacin de derechos en procesos de
liquidacin forzosa judicial, conforme las disposiciones del Artculo 539
de la presente Ley.

d) El rendimiento neto de las inversiones de los recursos del Fondo de

Proteccin del Ahorrista en los trminos que seala el Artculo 520 de la
presente Ley.

e) Otros recursos provenientes de donaciones o transferencias definitivas

realizadas por organismos e instituciones privadas o pblicas, nacionales
o extranjeros, debidamente formalizados.

Artculo 518. (APORTES DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN

FINANCIERA). I. Las entidades de intermediacin financiera autorizadas por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI estn obligadas a realizar
aportes al Fondo de Proteccin del Ahorrista, en los importes que correspondan a
los montos totales de los depsitos que administran, sujetndose a los
procedimientos establecidos por la presente Ley y la reglamentacin especfica que
para el efecto emita el rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo.

II. Los montos de aporte de las entidades de intermediacin financiera sern

trimestrales en funcin al saldo promedio diario de las obligaciones con el pblico
del trimestre anterior, registradas en sus estados financieros. La tasa trimestral de
contribucin ser igual a uno punto veinticinco por mil (1.25 ).

III. La tasa de contribucin podr ser incrementada, pero no disminuida, por el

rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo.

IV. El Banco Central de Bolivia - BCB debitar automticamente los aportes de las
entidades de intermediacin financiera de las cuentas abiertas por dichas entidades
en el ente emisor.

V. Los aportes al Fondo de Proteccin del Ahorrista son gastos para las entidades
de intermediacin financiera y sern registrados como tales en sus estados
155
financieros.

Artculo 519. (SUSPENSIN TEMPORAL DE APORTES). I. En caso de que el

saldo de las inversiones del Fondo de Proteccin del Ahorrista al que se refiere el
Artculo 520 de la presente Ley supere el cinco por ciento (5%) del monto total de
depsitos del pblico del sistema de intermediacin financiera, el Directorio del
Fondo podr suspender transitoriamente la obligacin de las entidades de
intermediacin financiera de efectuar los aportes mencionados en el Artculo 518
precedente, salvo que los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista se
encuentren comprometidos por los procedimientos de solucin o de liquidacin con
seguro de depsitos. La suspensin tendr duracin temporal en tanto prevalezcan
las circunstancias que la motivaron, y se aplicar mediante resolucin expresa del
directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista, la que sealar el perodo de
vigencia computable a partir del siguiente trimestre de la fecha de su emisin.

II. Las entidades de intermediacin financiera de nueva creacin o incorporadas al

mbito de supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
en forma posterior a la promulgacin de la presente Ley, podrn acogerse a este
beneficio slo si cumplieron con al menos dos aos de aportaciones.

Artculo 520. (INVERSIN DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE PROTECCIN

DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, en tanto
no estn comprometidos en el cumplimiento de las funciones establecidas en el
Artculo 516 de la presente Ley, sern invertidos por el Banco Central de Bolivia -
BCB en valores u operaciones financieras anlogas a las realizadas en la gestin
del Fondo de Requerimiento de Activos Lquidos - Fondo RAL. El Directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorrista evaluar anualmente los resultados de estas
inversiones, a fin de determinar ajustes a las polticas de inversin.

Artculo 521. (INEMBARGABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE

PROTECCIN DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin del
Ahorrista no podrn ser embargados o sujetos a medidas precautorias, ni ser objeto
de compensacin o transaccin alguna. Su utilizacin est restringida nicamente
al cumplimiento de sus funciones segn los alcances previstos en la presente Ley,
y los gastos administrativos que de l se deriven.

Artculo 522. (INFRAESTRUCTURA OPERATIVA). I. El Banco Central de Bolivia -

BCB facilitar la infraestructura operativa para el desarrollo de las actividades del
Fondo de Proteccin del Ahorrista, mediante el uso de sus instalaciones.

II. Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podrn ser destinados
para la inversin en activos fijos ni para cubrir gastos de contratacin de oficinas e
instalaciones.

Artculo 523. (DIRECTORIO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA).

I. Para su funcionamiento, el Fondo de Proteccin del Ahorrista estar dirigido por
un directorio, responsable de definir sus polticas administrativas, operativas y
financieras, conformado por los siguientes miembros:

a) La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, quien ejercer

las funciones de Presidenta o Presidente, pudiendo delegar su

156
 representacin en caso excepcional a la Viceministra o Viceministro de
Pensiones y Servicios Financieros.

b) La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.

c) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

II. El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene las facultades
siguientes:

a) Aprobar y modificar las polticas internas del Fondo de Proteccin del

Ahorrista para el desarrollo de sus actividades y el cumplimiento de sus
funciones.

b) Atender las solicitudes de apoyo financiero realizadas por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a lo previsto en el
Artculo 531 de la presente Ley, sin necesidad de acto administrativo
adicional sobre dichos requerimientos.

c) Atender las solicitudes de desembolso para proceder con la devolucin

del importe asegurado a los depsitos sealados en el Artculo 536 de la
presente Ley, conforme al informe recibido del Interventor.

d) Determinar la suspensin transitoria de aportes cuando se cumplan con

las condiciones sealadas en el Artculo 519 de la presente Ley.

e) Firmar contratos con el Tesoro General del Estado - TGE y aprobar los
trminos y condiciones para efectuar los reembolsos de los
financiamientos obtenidos para el cumplimiento de las funciones del
Fondo de Proteccin del Ahorrista, conforme al Artculo 525 de la
presente Ley.

f) Contratar fideicomisos a objeto de realizar los activos resultantes de los

procedimientos de solucin o liquidacin forzosa judicial.

g) Aprobar los estados financieros y el presupuesto anual del Fondo de

Proteccin del Ahorrista, este ltimo dentro de las previsiones del
Artculo 522 de la presente Ley.

h) Autorizar la contratacin de lneas de financiamiento para el

cumplimiento de las funciones del Fondo de Proteccin del Ahorrista, en
los trminos que dispone el Artculo 526 de la presente Ley.

i) Aprobar, modificar e interpretar el Estatuto Orgnico y reglamentos

internos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, as como la normativa
interna de los sistemas de administracin y funcionamiento de acuerdo a
sus necesidades para el cumplimiento de sus funciones.

j) Realizar todos aquellos actos y operaciones que en general sean

necesarios para el cumplimiento de las funciones del Fondo de
Proteccin del Ahorrista.
157
III. El directorio ejercer la representacin legal del Fondo de Proteccin del
Ahorrista.

IV. Las facultades especficas de la Presidenta o Presidente del Directorio del

Fondo de Proteccin del Ahorrista sern establecidas en los Estatutos del Fondo y
la Reglamentacin Interna emitida por el Directorio, en estricta sujecin a los
alcances establecidos en la presente Ley.

V. Un ejecutivo del Banco Central de Bolivia - BCB ejercer las funciones de

Secretario del Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista, quien podr
participar en las reuniones de directorio sin derecho a voto.

Artculo 524. (APORTES ADELANTADOS). Cuando el Fondo de Proteccin del

Ahorrista no cuente con los recursos suficientes para hacer frente a las
obligaciones emergentes del cumplimiento de su objeto, en circunstancias de riesgo
sistmico y de amenaza a la estabilidad del sistema financiero, el directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene facultades para exigir a las entidades de
intermediacin financiera que realicen aportes adelantados al fondo, no pudiendo
dichos aportes exceder en un ao el cincuenta por ciento (50%) de la tasa de
contribucin correspondiente a los aportes de cada entidad de intermediacin
financiera.

Artculo 525. (FINANCIAMIENTO DEL TESORO GENERAL DEL ESTADO).

nicamente en situaciones de insuficiencia de recursos del Fondo de Proteccin
del Ahorrista, despus de haber operado los aportes adelantados a que se refiere el
Artculo 524 de la presente Ley, el Banco Central de Bolivia - BCB proveer
recursos por cuenta del Tesoro General del Estado. El reembolso de estos recursos
se efectuar en las condiciones que pacten el Directorio del Fondo de Proteccin
del Ahorrista con el Tesoro General del Estado, con cargo a los aportes futuros que
realicen las Entidades de Intermediacin Financiera. Estas condiciones
determinarn el reembolso de recursos del Tesoro General del Estado al Banco
Central de Bolivia, en un plazo no mayor a cinco (5) aos.

Artculo 526. (OTROS FINANCIAMIENTOS). El Directorio del Fondo de Proteccin

del Ahorrista est facultado para aprobar y gestionar otros recursos a travs de
mecanismos de financiamientos reconocidos por el ordenamiento jurdico vigente,
nicamente ante situaciones de necesidad sistmica, habiendo recurrido a los
aportes adicionales en los trminos del Artculo 524 de la presente Ley y aun as los
recursos sean insuficientes para cumplir con su objeto.

Artculo 527. (RESERVA DE LA INFORMACIN). I. Las disposiciones contenidas

en el Artculo 464 de la presente Ley alcanzan a los miembros del Directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorro as como a los funcionarios de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero, del Banco Central de Bolivia y del Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas, en cuanto a las operaciones y los asuntos atinentes
al Fondo de Proteccin del Ahorrista y las entidades de intermediacin financiera
intervenidas, as como respecto a los documentos o informes relacionados con los
procesos de intervencin que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de sus
funciones. Esta obligacin se extender an despus de haber cesado en sus
funciones.

158
II. No aplica la reserva de informacin establecida en el presente Artculo a los
informes referidos en el Artculo 529 de la presente Ley, ni aquella de carcter
administrativo o las declaraciones que sean solicitadas por juez competente dentro
de procesos judiciales.

Artculo 528. (NO APLICACIN DEL SISTEMA DE CONTROL

GUBERNAMENTAL). I. Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, as
como las polticas aprobadas por el directorio para la administracin operativa de
tales recursos, no sern objeto de fiscalizacin por parte de la Contralora General
del Estado por no estar comprendidos dentro de las previsiones del Artculo 3 de la
Ley N 1178 de fecha 20 de julio de 1990.

II. Salvo expresa disposicin en contrario establecida por Ley, no sern de

aplicacin al Fondo de Proteccin del Ahorrista las normas que con alcance general
hayan sido dictadas o se dicten para las instituciones de la administracin pblica
nacional, de las cuales resulten limitaciones a la capacidad operativa o facultades
que le reconoce la presente Ley. Por tanto, no le sern de aplicacin la Ley de
Administracin Presupuestaria, las leyes financiales y las Normas Bsicas de los
Sistemas de Administracin y Control Gubernamentales previstas por la Ley N
1178 de fecha 20 de julio 1990.

III. Los sistemas de administracin y de operacin especficos del Fondo de

Proteccin del Ahorrista podrn ser diseados y reglamentados por su directorio,
respondiendo al carcter especial de sus funciones. Las resoluciones del Fondo de
Proteccin del Ahorrista se sujetarn estrictamente a sus estatutos y a la normativa
interna que apruebe su directorio con arreglo a la presente Ley.

Artculo 529. (PRESENTACIN DE INFORMES). I. Trimestralmente el Secretario

del Fondo de Proteccin del Ahorrista presentar informe al directorio acerca de las
operaciones de inversin realizadas con los recursos del fondo. Con base en dicho
informe, el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista remitir a las entidades
de intermediacin financiera el estado de las inversiones del Fondo.

II. Al cierre de cada gestin anual el informe que presente el Secretario del Fondo
de Proteccin del Ahorrista al Directorio incluir estados financieros debidamente
auditados por una firma de auditora externa registrada en la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Un ejemplar de los estados financieros
auditados ser remitido por el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista a la
Presidenta o Presidente del Estado Plurinacional de Bolivia; tambin remitir a la
Presidenta o Presidente de la Asamblea Legislativa Plurinacional, a la Contralora o
Contralor General del Estado, Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas,
Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB, Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y a
los presidentes de los directorios o de los consejos de administracin de las
entidades de intermediacin financiera.

CAPTULO V
PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN

Artculo 530. (PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN). I. A los efectos de la presente

Ley, se entiende por procedimiento de solucin aquel destinado a proteger los
159
depsitos del pblico y otras obligaciones privilegiadas, con carcter posterior a la
intervencin y previo a la revocatoria de la licencia de funcionamiento de la entidad
de intermediacin financiera intervenida.

II. Una vez constituidas las reservas lquidas para cubrir los gastos estimados de la
intervencin de acuerdo a lo sealado en el Inciso d del Artculo 514 de la presente
Ley, el procedimiento de solucin consistir en los actos de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI destinados a:

a) Excluir las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden

registradas en los estados financieros de la entidad intervenida, segn lo
sealado en el Artculo 533 de la presente Ley.

b) Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a

las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden. Los activos se
excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas
y cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del
Artculo 514 de la presente Ley.

c) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de las

obligaciones privilegiadas de primer orden a favor de entidades de
intermediacin financiera, las que recibirn a cambio los activos a que
hace referencia el Inciso b) que precede y/o participaciones de primer
orden en el fideicomiso sealado en el Inciso d que sigue.

d) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los activos

sealados en el Inciso b) que precede a favor de entidades de
intermediacin financiera o a un fideicomiso con las caractersticas
sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley.

e) Determinar las entidades de intermediacin financiera adjudicatarias de

los activos y obligaciones a los que se refieren los incisos anteriores, as
como, en su caso, la entidad administradora del fideicomiso.

Artculo 531. (MECANISMOS DE APOYO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA). I. Para llevar a buen fin el procedimiento de solucin y posibilitar las
transferencias sealadas anteriormente, el Fondo de Proteccin del Ahorrista
apoyar con uno o una combinacin, de los siguientes mecanismos, a criterio de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI:

a) En caso de transferencia directa de los activos de la entidad intervenida

a favor de entidades de intermediacin financiera conforme al inciso c del
Artculo 530 de la presente Ley, el Fondo de Proteccin del Ahorrista
constituir una garanta de hasta el veinte por ciento (20%) del valor de
los activos transferidos.

b) Aportes en efectivo o en bonos al fideicomiso que se seala en el Inciso

d del Artculo 530 de la presente Ley, a cambio de una participacin de
segundo orden en el mismo.

c) Compra en firme de las participaciones de primer orden a las que se

hace mencin en el Inciso c del Artculo 530 de la presente Ley.
160
II. La contribucin total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder del
treinta por ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la entidad de
intermediacin financiera intervenida.

III. Adicionalmente y con el propsito de apoyar el procedimiento de solucin, a

requerimiento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las
entidades pblicas titulares de obligaciones privilegiadas de segundo orden
asumirn participaciones de segundo orden en el fideicomiso sealado en el Inciso
d del Artculo 530 de la presente Ley. En este caso, el importe de los activos del
fideicomiso se incrementar por el valor de estas participaciones.

Artculo 532. (CRONOGRAMAS DE ADECUACIN Y MECANISMOS DE

INCENTIVO). Para facilitar a las entidades adquirentes, dentro de procesos de
solucin, la absorcin del impacto que suponga la adquisicin de activos y la
asuncin de pasivos, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
est facultada para establecer cronogramas de adecuacin y menores coeficientes
de ponderacin de riesgo para las participaciones en el fideicomiso, los activos
transferidos y el fideicomiso para efecto del clculo del coeficiente de adecuacin
patrimonial de las entidades adquirentes y de la entidad administradora del
fideicomiso, segn el caso; asimismo el Banco Central de Bolivia - BCB podr
flexibilizar su poltica de encaje legal y facilitar ventanillas de liquidez respecto a
estas entidades.

Artculo 533. (OBLIGACIONES PRIVILEGIADAS). Para efectos del procedimiento

de solucin, sin que implique un orden de prelacin entre las de su rango, las
obligaciones privilegiadas registradas en los estados financieros de la entidad
intervenida a la fecha de dictada la resolucin de intervencin, son:

a) De primer orden:

1. Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, caja de

ahorro y a plazo fijo, excluidas las operaciones con otros
intermediarios financieros y los depsitos constituidos con infraccin
a las normas legales o reglamentarias.

2. Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior,

recaudaciones y retenciones tributarias, giros, transferencias con
contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y
registrados en los estados financieros de la entidad intervenida antes
de su intervencin, siempre y cuando el titular sea del sector privado.

3. Depsitos judiciales.

b) De segundo orden:

1. Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, caja de

ahorro y a plazo fijo.

2. Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.

3. Obligaciones con entidades de intermediacin financiera del exterior.

161
 4. Obligaciones con entidades financieras del Estado o entidades
financieras con participacin mayoritaria del Estado, exceptundose
las obligaciones subordinadas contratadas con la entidad de
intermediacin financiera intervenida, las cuales debern resolverse
segn el procedimiento de liquidacin forzosa judicial contenido en el
Captulo VII del presente Ttulo.

5. Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera

intervenida, que hayan sido incurridas por la entidad hasta el
momento de su intervencin. No se incluyen penalidades o multas
emergentes de la prestacin de servicios, las cuales debern
resolverse dentro del procedimiento de liquidacin forzosa judicial
contenido en el Captulo VII del presente Ttulo.

Artculo 534. (SELECCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA

PARTICIPANTES EN EL PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN). La seleccin de las
entidades de intermediacin financiera participantes en el procedimiento de
solucin, se llevar a cabo exclusivamente con sujecin a lo siguiente:

a) La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI convocar a

una reunin informativa por cualquier medio a un mnimo de tres (3)
entidades de intermediacin financiera.

b) En la reunin informativa, la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI explicar a las entidades de intermediacin financiera
asistentes el contenido de la resolucin de intervencin y entregar a las
entidades que manifiesten inters la informacin necesaria para que
presenten sus propuestas en un plazo de cuarenta y ocho (48) horas.

c) La adjudicacin se realizar en el mismo acto de recepcin y apertura de

propuestas, por un comit compuesto por un representante del Ministerio
de Economa y Finanzas Pblicas, un representante del Banco Central
de Bolivia - BCB y un representante de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, considerando mtodos competitivos
establecidos en la informacin proporcionada anteriormente.

CAPTULO VI
PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS

Artculo 535. (PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS). I.

Cuando el Informe de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determine que los recursos que requiera la ejecucin del procedimiento de solucin,
en los trminos que dispone el Captulo V del presente Ttulo, excedan el treinta por
ciento (30%) de los pasivos privilegiados, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI dispondr la aplicacin a la entidad de intermediacin financiera
intervenida del proceso de liquidacin con seguro de depsitos.

II. El proceso de liquidacin con seguro de depsitos consistir en los actos de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI destinados a:

162
 a) Excluir los depsitos asegurados registrados en los estados financieros
de la entidad intervenida, segn lo sealado en el Artculo 533 de la
presente Ley.

b) Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a

los depsitos excluidos conforme al Inciso a precedente. Los activos se
excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas
y cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del
Artculo 514 de la presente Ley.

c) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los depsitos

asegurados y activos excluidos de los estados financieros de la entidad
de intermediacin financiera intervenida, a favor de un fideicomiso con
las caractersticas sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley. El
Fondo de Proteccin del Ahorrista recibir a cambio de los fondos que
destine para la cobertura del seguro de depsitos participaciones de
primer orden en dicho fideicomiso.

d) Instruir al Interventor la realizacin del clculo de la cobertura del seguro

de depsitos, segn los alcances del Artculo 536 de la presente Ley,
para su remisin junto con el detalle de los titulares de los depsitos
asegurados al Fondo de Proteccin del Ahorrista.

III. El seguro de depsitos se encuentra bajo el mbito de regulacin de la presente

Ley y sus reglamentos, por lo que no ser objeto de regulacin ni supervisin por
parte de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros.

Artculo 536. (DEPSITOS ASEGURADOS). La cobertura del seguro de depsitos

se har efectiva conforme a lo siguiente:

a) Estn asegurados por el Fondo de Proteccin del Ahorrista los depsitos

del pblico a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, registrados en los
estados financieros de las entidades de intermediacin financiera a la
fecha de su intervencin, excepto los detallados a continuacin:

1. Los depsitos que tengan como titular a entidades de intermediacin

financiera nacionales o extranjeras.

2. Los depsitos que tengan como titular a las empresas de servicios

financieros complementarios y sociedades financieras del sector de
valores, bajo supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

3. Los depsitos que tengan como titular a empresas financieras bajo

supervisin de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros.

4. Los depsitos que tengan como titular a entidades financieras del

Estado o con participacin mayoritaria del Estado.

5. Los depsitos a plazo fijo al portador.

163
 6. Los depsitos que garantizan otras operaciones en la misma entidad
de intermediacin financiera.

7. Los depsitos constituidos con infraccin a las normas legales y

reglamentarias.

8. Los depsitos en sucursales o filiales en el exterior de entidades de

intermediacin financiera nacionales.

9. Depsitos en cuentas corrientes con cheques payablethrough.

b) Los depsitos asegurados incluyen nicamente el saldo del capital,

registrado en los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera a la fecha de su intervencin por parte de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

c) En el caso de depsitos constituidos a nombre de dos o ms personas,

el monto mximo garantizado por cada cuenta se distribuir a prorrata
entre los titulares, no pudiendo exceder el lmite de garanta por titular o
beneficiario. En ningn caso una misma persona, individual o colectiva,
podr gozar de una garanta superior al importe mximo sealado en el
Artculo 537 de la presente Ley.

Artculo 537. (COBERTURA MXIMA DEL SEGURO DE DEPSITOS). El

importe mximo de la cobertura del seguro de depsitos por cada beneficiario es de
UFV40.000.- (Cuarenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda), cualquiera sea el
nmero de cuentas de depsito que tenga el mismo, el tipo de depsitos, o la
moneda en que se hubieran constituido. Los depsitos que excedan el monto de
cobertura no se encuentran alcanzados por el seguro de depsitos.

Artculo 538. (DEVOLUCIN DE DEPSITOS ASEGURADOS). I. Para hacer

efectiva la devolucin de depsitos, el Interventor de la entidad de intermediacin
financiera intervenida efectuar el clculo del importe de depsitos asegurados
segn las previsiones del Artculo 536 de la presente Ley, remitiendo dicho clculo
junto al detalle de los titulares de cada cuenta de depsito al Fondo de Proteccin
del Ahorrista, en el plazo mximo de diez (10) das calendario a partir de la fecha
en que se tom la decisin de aplicar el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos a la entidad intervenida.

II. La devolucin de los depsitos asegurados por el Fondo de Proteccin del

Ahorrista se realizar en moneda nacional, respetando las equivalencias segn
cotizaciones oficiales a la fecha de devolucin para los depsitos constituidos en
monedas extranjeras.

III. El Fondo de Proteccin del Ahorrista podr contratar los servicios de entidades
de intermediacin financiera a efectos de proceder a la devolucin de los importes
de los depsitos asegurados. La fecha de inicio y los procedimientos operativos de
devolucin de depsitos y de atencin al cliente, estarn determinados en
reglamentacin aprobada por el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista.

IV. El importe total de las devoluciones de los depsitos asegurados por el Fondo
de Proteccin del Ahorrista, conforme a las disposiciones del presente artculo, ser
164
excluido del monto de acreencias para liquidacin forzosa judicial remitido al juez
que conoce la causa.

Artculo 539. (SUBROGACIN DE DERECHOS). El Fondo de Proteccin del

Ahorrista se subrogar los derechos de los depositantes por el monto pagado de la
entidad de intermediacin financiera intervenida, conforme el detalle remitido por el
interventor. Los derechos de cobro de las acreencias del Fondo de Proteccin del
Ahorrista derivados de la subrogacin de derechos de los depositantes a quienes
se les efectiviz la devolucin de sus depsitos, gozarn de los mismos privilegios
correspondientes a dichos depositantes, siendo suficiente ttulo el documento en
que conste el pago referido.

Artculo 540. (PRESCRIPCIN DEL SEGURO DE DEPSITOS). I. El seguro de

depsitos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, para depsitos cuyos titulares no
hubieran hecho efectivo el cobro de los montos asegurados, en el plazo fatal y
perentorio de ciento ochenta (180) das calendario, computables a partir de la fecha
de iniciacin de las devoluciones, prescribir a favor del Fondo de Proteccin del
Ahorrista.

II. Los importes no cubiertos por el Fondo de Proteccin del Ahorrista tendrn el
mismo tratamiento de los depsitos no asegurados dentro del proceso de
liquidacin forzosa judicial.

Artculo 541. (FIDEICOMISO PARA PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN O

LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS). I. Para la instrumentacin del
procedimiento de solucin previsto en el Ttulo IX, Captulo V o el proceso de
liquidacin con seguro de depsitos dispuesto en el presente Captulo, la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI constituir un fideicomiso con activos
y pasivos excluidos de los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida. Las transferencias de activos y pasivos excluidos al
fideicomiso sern irreivindicables.

II. El fideicomiso emitir participaciones que podrn ser de varias categoras,

confiriendo distintos derechos a sus tenedores. El fideicomiso slo ser impugnable
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, los beneficiarios o el
fiduciario. Este fideicomiso se constituir mediante un contrato estndar elaborado
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y se regir por lo
dispuesto en el Ttulo VII, Captulo IV, Seccin III del Cdigo de Comercio, con las
siguientes caractersticas:

a) El objeto del fideicomiso es la administracin, en sus trminos ms

amplios, del patrimonio autnomo constituido por los activos y pasivos
excluidos de los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida, para pagar las participaciones que emita dicho
fideicomiso.

b) La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura

pblica otorgada por Notario de Fe Pblica, y las transferencias al
fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de
acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la
inscripcin la presentacin del contrato de constitucin del fideicomiso.
En caso de que el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a
165
 registro, las correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la
preferencia original que corresponda al fideicomitente. En estas
inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para
contratos sin cuanta.

c) Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser

efectuada por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

d) Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las participaciones

que las reciben en contraprestacin, o por haber asumido obligaciones
privilegiadas de primer orden o ser titulares de obligaciones privilegiadas
de segundo orden, o bien por la subrogacin de derechos por la
devolucin de depsitos por la cobertura del seguro de depsitos. Los
derechos y obligaciones que el Cdigo de Comercio atribuye al
fideicomitente correspondern de modo exclusivo a los beneficiarios. Los
beneficiarios podrn enajenar pignorar y realizar cualquier acto de
dominio sobre estas participaciones slo con otras entidades de
intermediacin financiera y con el Fondo de Proteccin del Ahorrista. La
emisin y negociacin de estas participaciones no se regir por la Ley
del Mercado de Valores.

e) A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la

autoridad administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero.

f) La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo

y se har efectiva con cargo al patrimonio autnomo, con preferencia al
pago de las participaciones.

g) El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los

beneficiarios.

Artculo 542. (TRANSFERENCIA DE ACTIVOS, PASIVOS Y CONTINGENTES). I.

Las transferencias de activos y pasivos excluidos de los estados financieros de la
entidad de intermediacin financiera intervenida, durante el procedimiento de
solucin o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos, son irreivindicables.
Los accionistas, socios o asociados y acreedores de la entidad de intermediacin
financiera intervenida no tendrn accin o derecho alguno contra los adquirentes de
los activos excluidos.

II. Los actos autorizados, encomendados o dispuestos por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y del Interventor en el marco de la
presente Ley, en relacin con la transferencia de activos y pasivos de la entidad
intervenida, no requieren autorizacin judicial alguna, ni pueden ser reputados
como ineficaces respecto de los acreedores de la entidad intervenida. Ninguna
sentencia judicial o resolucin administrativa suspender los actos que se lleven a
cabo durante la intervencin.

III. No podrn realizarse actos de disposicin alguna como embargos o medidas

precautorias de gnero alguno sobre parte o la totalidad de los activos de la entidad
intervenida hasta la revocatoria de su licencia de funcionamiento, a excepcin de la
166
transferencia de activos dispuesta por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y de las operaciones realizadas por el interventor.

IV. Las transferencias de activos, pasivos y contingentes de la entidad de

intermediacin financiera intervenida no requerirn del consentimiento de los
deudores, acreedores o cualesquiera titulares, comportando transmisiones plenas e
irreivindicables a todos los efectos legales. Estas transferencias producen plenos
efectos de transmisin de obligaciones y derechos.

V. Los documentos de transferencia de activos, pasivos y contingentes, suscritos

con personas naturales o jurdicas incluyendo las del Estado Plurinacional, sern
protocolizados ante Notario de Fe Pblica.

VI. Las transferencias de activos, pasivos o contingentes de la Entidad de

intermediacin financiera intervenida con fines de liquidacin, estn exentas del
pago del impuesto a las transacciones.

VII. Las transferencias de activos y pasivos sern inscritas en los registros pblicos
correspondientes de acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para
practicar la inscripcin o anotacin la presentacin del contrato respectivo. En caso
de que la transferencia incluya bienes y garantas sujetas a registro, las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia original
que corresponda al transferente. En estas inscripciones o anotaciones se aplicar
la tasa o arancel previsto para contratos sin cuanta.

VIII. Los avales y fianzas otorgados por la entidad de intermediacin financiera

intervenida quedarn resueltos de pleno derecho a partir de la resolucin de
intervencin en aplicacin de lo dispuesto por el primer prrafo del Artculo 924 del
Cdigo Civil, con la devolucin de la comisin por el perodo no utilizado y la cesin
de las contragarantas a favor del beneficiario. Asimismo, las garantas otorgadas a
favor del Banco Central de Bolivia - BCB, a excepcin de las operaciones de
reporto y las constituidas con el Fondo-RAL, quedarn resueltas de pleno derecho
a partir de la resolucin de intervencin.

Artculo 543. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL). Con el

balance residual de la entidad de intermediacin financiera intervenida, conformado
por los activos y pasivos no excluidos en el procedimiento de solucin o el proceso
de liquidacin con seguro de depsitos, deducidos los gastos de intervencin, el
Interventor conformar un fideicomiso para la liquidacin que se regir por las
mismas reglas para el procedimiento de liquidacin forzosa judicial establecidas en
el Captulo VII del presente Ttulo. Con la conformacin del fideicomiso para
liquidacin forzosa judicial quedar concluido el procedimiento de solucin o el
proceso de liquidacin con seguro de depsitos, y la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI proceder a la revocatoria de la licencia de
funcionamiento de la entidad de intermediacin financiera intervenida.

CAPTULO VII
LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL

Artculo 544. (LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL). I. A los efectos de la

presente Ley, la liquidacin forzosa judicial de entidades de intermediacin
167
financiera ser solicitada al juez de partido del domicilio de la entidad de
intermediacin financiera intervenida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI con la resolucin de intervencin y la revocatoria de la licencia de
funcionamiento. La liquidacin forzosa judicial se regir por las disposiciones del
Cdigo de Comercio relativas al procedimiento de quiebra con las especialidades
dispuestas en la presente Ley.

II. Para efecto de la liquidacin forzosa judicial, el interventor proceder a transferir

la totalidad de los activos registrados en los estados financieros de la entidad de
intermediacin financiera a la fecha de su intervencin a favor de un fideicomiso
para liquidacin forzosa judicial. Las transferencias de activos al fideicomiso sern
irreivindicables. El fideicomiso slo ser impugnable por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, los beneficiarios o el fiduciario. El
interventor entregar a la entidad administradora del fideicomiso los activos
segregados registrados en cuentas de orden, para su devolucin de acuerdo a lo
establecido en el Artculo 546 de la presente Ley.

Artculo 545. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL). I. El

fideicomiso sealado en el Artculo precedente se instrumentar mediante un
contrato estndar elaborado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI y se regir por lo dispuesto en el Ttulo VII, Captulo IV, Seccin III del
Cdigo de Comercio, con las precisiones sealadas en el presente Artculo y los
siguientes:

a) El objeto del fideicomiso ser la administracin, cobranza, realizacin de

activos y derechos expectaticios, para que con los activos o el producto
de este fideicomiso se honren las acreencias que se encontraren
pendientes de pago conforme a la resolucin de prelaciones que dicte el
juez de partido en cumplimiento al Artculo 548 de la presente Ley.

b) La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura

pblica otorgada por Notario de Fe Pblica, y las transferencias al
fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de
acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la
inscripcin la presentacin del contrato de constitucin del fideicomiso.
En caso de que el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a
registro, las correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la
preferencia original que corresponda al fideicomitente. En estas
inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para
contratos sin cuanta.

c) Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser

efectuada por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

d) Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las acreencias en el

orden de la sentencia de grados y preferidos dictada por el juez de
partido que conoce la causa. Los derechos y obligaciones que el Cdigo
de Comercio atribuye al fideicomitente correspondern de modo
exclusivo a los beneficiarios.

168
 e) A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la
autoridad administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

f) La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo

y se har efectiva con cargo al patrimonio autnomo, con preferencia al
pago de las acreencias. El interventor podr cancelar por anticipado
hasta por un (1) ao la remuneracin del fiduciario en funcin a la calidad
de los activos a administrar.

g) La entrega de los activos al fiduciario se realizar mediante inventarios

elaborados por el Interventor con intervencin notarial, en los que se
acrediten el estado y la documentacin con la que cuenten.

h) El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los

beneficiarios.

II. El fiduciario es el responsable de la administracin de los activos y de pagar a los

beneficiarios en la forma prevista en los Artculos 547 y 548 de la presente Ley, por
consiguiente no corresponde la designacin de un sndico.

Artculo 546. (NOTIFICACIONES PBLICAS DEL FIDUCIARIO). I. El fiduciario

notificar pblicamente a todos los que tengan en su poder bienes o valores de la
entidad de intermediacin financiera intervenida para su devolucin en un plazo no
mayor a treinta (30) das calendario, computables a partir de la notificacin pblica.

En caso de no efectuarse la devolucin de los bienes o valores, el fiduciario deber

informar de tal situacin al juez de partido que conoce la causa para que ste
remita obrados al Ministerio Pblico para que promueva la accin penal conforme a
lo previsto al Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.

II. El fiduciario notificar pblicamente para que todo propietario de bienes o valores
dejados en custodia, cajas de seguridad, fideicomisos, valores en cobranza o
activos segregados con contratos legalmente suscritos, debidamente
documentados y registrados en los estados financieros de la entidad de
intermediacin financiera antes de su intervencin, retire sus bienes dentro de los
treinta (30) das calendario, computables a partir de la notificacin pblica. En caso
de inexistencia de dichos bienes o valores, el fiduciario deber informar al juez de
partido que conoce la causa para que ste remita obrados al Ministerio Pblico para
que promueva la accin penal conforme al Artculo 225 de la Constitucin Poltica
del Estado.

Artculo 547. (REMISIN DE ACREENCIAS PENDIENTES DE PAGO). Una vez

concluida la entrega de los activos al fiduciario, el Interventor remitir el listado de
las acreencias pendientes de pago conforme a los estados financieros a la fecha de
intervencin de la entidad de intermediacin financiera intervenida y el contrato de
fideicomiso al juez de partido que conoce la causa, quin ser el responsable de
hacer cumplir el contrato de fideicomiso y no tendr facultades para modificar ni
alterar los trminos y alcances de dicho contrato. A partir de ese momento, cesan
todas las facultades y atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y del Interventor sobre esos activos, as como respecto al
contrato de fideicomiso.
169
Artculo 548. (RESOLUCIN DE PRELACIONES). I. El juez de partido en el plazo
de cinco (5) das hbiles de recibida la lista de acreencias pendientes de pago,
dictar la resolucin de prelaciones, la que deber sujetarse estrictamente al orden
siguiente:

a) Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior,

recaudaciones y retenciones tributarias, giros, transferencias con
contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y
registrados en los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida antes de su intervencin, siempre y cuando el
titular sea del sector privado.

b) Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, cuentas de

ahorro y a plazo fijo, excluidas las operaciones con otros intermediarios
financieros.

c) Depsitos judiciales.

d) Cdulas hipotecarias.

e) Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, cuentas de

ahorro y a plazo fijo.

f) Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.

g) Obligaciones con entidades financieras del Estado o con participacin

mayoritaria del Estado, excluidas las obligaciones subordinadas
contratadas.

h) Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera

intervenida, incurridas hasta la fecha de la intervencin de la entidad.

i) Multas y penalidades incurridas por incumplimiento de contratos

suscritos con instituciones del Estado Plurinacional de Bolivia.

j) Saldos de capital de crditos y mutuos en general en favor de la entidad

de intermediacin financiera intervenida, incluyendo crditos recibidos de
entidades financieras o de otro tipo de instituciones o personas
individuales o colectivas privadas.

k) Saldos de capital de otras acreencias contractuales.

l) Cheques de gerencia y otros girados por la entidad de intermediacin

financiera intervenida.

m) Otras cuentas por pagar.

n) Intereses devengados no pagados.

o) Contingencias judiciales, administrativas, operativas u obligaciones que

emerjan como consecuencia de fallos de acciones judiciales en trmite a
la fecha de inicio de la intervencin, as como los depsitos excluidos en
170
 el procedimiento de solucin de acuerdo a los trminos de la sentencia
pasada en autoridad de cosa juzgada.

p) Obligaciones subordinadas y bonos obligatoriamente convertibles en

acciones, incluidas aquellas suscritas con instituciones o entidades
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado en el
capital.

q) Acciones o certificados de aportacin.

II. El juez de partido dentro de las veinticuatro (24) horas siguientes de ejecutoriada
la resolucin de prelaciones, instruir al fiduciario pague a los beneficiarios del
fideicomiso en el orden que establece la citada resolucin y de conformidad al
procedimiento sealado en el Artculo siguiente.

Artculo 549. (PLAZOS Y EJERCICIO DE PRELACIONES). I. El fiduciario, en el

plazo de cinco (5) das calendario de recibida la instruccin del juez de partido,
publicar en tres (3) medios de prensa de circulacin nacional, la resolucin de
prelaciones. En la misma oportunidad el fiduciario convocar en forma escrita o
mediante publicacin a los beneficiarios del primer nivel de prelacin para que se
presenten en un plazo de diez (10) das calendario en el lugar y hora sealada,
para que, con intervencin de un Notario de Fe Pblica, les haga conocer que
pueden ejercer sus derechos de acreedor a travs de su apoderado notarial en la
forma prevista en el presente Artculo y el valor de los activos del fideicomiso para
el pago de sus acreencias.

II. Para los efectos del pago de acreencias, el valor de cada activo del fideicomiso
ser el resultado de multiplicar el valor nominal del activo por la relacin del total de
las acreencias sobre el valor nominal del total de los activos del fideicomiso. Si el
valor nominal del total de los activos del fideicomiso fuera menor al total de las
acreencias, el valor de cada activo corresponder a su valor nominal, en cuyo caso
corresponder la aplicacin del Artculo 550 de la presente Ley.

III. En el plazo de cinco (5) das calendario de realizada la reunin, los beneficiarios
acreditarn un apoderado notarial ante el fiduciario con plenas facultades de
decisin para ejercer los derechos de stos con relacin al pago del monto del
capital de sus acreencias con los activos del fideicomiso a ser elegidos por el
apoderado.

IV. El apoderado notarial, dentro del plazo de quince (15) das calendario de su
acreditacin, proceder a seleccionar y recibir del fiduciario los activos del
fideicomiso por el monto total del capital de las acreencias que representa, los que
sern transferidos en su favor. A partir de ese momento, el apoderado notarial es
responsable de la forma y distribucin de esos activos a sus poder-conferentes,
cesando la responsabilidad del fiduciario respecto a esos activos.

V. En caso de que los beneficiarios no acrediten a su apoderado notarial o que ste

no ejerza su derecho de seleccin de activos en los plazos sealados, los
beneficiarios perdern su grado y pasarn automticamente al ltimo nivel de la
resolucin de prelaciones.

171
VI. Si quedaren activos en el fideicomiso, en el plazo de tres (3) das hbiles de
concluida la seleccin de activos por el apoderado notarial del anterior nivel de
prelacin, el fiduciario convocar a los beneficiarios del siguiente nivel de prelacin
con el procedimiento y para los mismos fines establecidos en los prrafos
anteriores, y as sucesivamente con los beneficiarios de los siguientes niveles de
prelacin, hasta que se pague el total de las acreencias o se agoten los activos del
fideicomiso, lo que ocurra primero.

Artculo 550. (ACCIONES JUDICIALES CONTRA AUTORES DE

ADMINISTRACIN DOLOSA). I. Si los activos resultaren insuficientes para pagar
el total de las acreencias, el juez de partido abrir un trmino de prueba de sesenta
(60) das calendario, para establecer si la administracin de la entidad de
intermediacin financiera intervenida fue fraudulenta; vencido el plazo dictar
resolucin calificando la administracin; esta resolucin slo admitir el recurso de
apelacin en efecto devolutivo, debiendo el juez de partido remitir antecedentes al
Ministerio Pblico, conforme a lo establecido por el Artculo 109 de la Constitucin
Poltica del Estado, para que promueva la accin penal que corresponda, contra las
personas identificadas en la resolucin dictada por el juez.

II. Los acreedores que no fueran satisfechos ntegramente con los activos del
fideicomiso al que se refiere el Artculo 549 anterior, as como las personas cuyos
derechos no se encontraren registrados en los estados financieros de la entidad de
intermediacin financiera intervenida al momento de su intervencin, conservarn la
facultad de ejercer acciones judiciales en forma personal por el importe no pagado
de sus acreencias o para exigir el cumplimiento de los derechos mencionados,
contra quienes resultaren autores de la mencionada administracin dolosa.

Artculo 551. (CONCLUSIN DEL FIDEICOMISO Y EXTINCIN DE

PERSONALIDAD JURDICA DE LA ENTIDAD INTERVENIDA). I. Una vez
concluido el procedimiento sealado en el Artculo 549 de la presente Ley, el
fiduciario presentar un informe final con dictamen de auditora externa de
actividades al juez de partido que dict la resolucin de prelaciones. Si de dicho
informe se establece que en el fideicomiso an quedaren activos, el juez de partido
dispondr la entrega de estos a favor de los accionistas y socios de la entidad de
intermediacin financiera intervenida y, en caso que sta fuese asociacin civil sin
fines de lucro a una universidad pblica del domicilio legal de la entidad de
intermediacin financiera intervenida. Con este acto el contrato de fideicomiso
quedar concluido, en cuyo mrito el juez de partido dispondr que la institucin a
cargo del registro de comercio, o la Direccin Nacional de Cooperativas
dependiente del Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social, o los gobiernos
autnomos departamentales, segn corresponda, declaren la extincin de la
personalidad jurdica de la entidad de intermediacin financiera intervenida.

II. La resolucin de extincin de la personalidad jurdica por el rgano competente

deber ser dictada en el plazo de (5) das hbiles siguientes a lo dispuesto por el
juez de partido, notificando al Servicio de Impuestos Nacionales, gobiernos
autnomos municipales y las entidades de seguridad social y otras, para su baja en
sus registros.

III. Los archivos histricos de la entidad de intermediacin financiera intervenida

quedarn en poder de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la

172
que incluir en su presupuesto las partidas necesarias para su administracin y
custodia.

DISPOSICIN ADICIONAL

NICA. Las previsiones que de manera obligatoria sean determinadas en la

presente Ley y sus reglamentos, as como aquellas cuya constitucin instruya la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una entidad financiera
basada en acciones de supervisin, sern consideradas como gasto deducible a
efectos del cmputo del Impuesto a las Utilidades de las Empresas, la reversin de
estas previsiones se considerar como ingresos imponibles a los fines de la
liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.

DISPOSICIONES TRANSITORIAS

PRIMERA. Las mutuales de ahorro y prstamo, en un plazo de hasta dos aos

computables a partir de la entrada en vigencia de la presente Ley, debern
transformarse en entidades financieras de vivienda siguiendo los siguientes criterios
y procedimientos.

El setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto de la mutual de ahorro y
prstamo se individualizar en certificados de capital de Bs.100.- (Cien Bolivianos)
cada uno (1) y se adjudicar en propiedad en forma igualitaria y sin
contraprestacin econmica alguna a todos los asociados que registren en cuentas
de cajas de ahorro un saldo promedio en los ltimos dos (2) aos de Bs.700.-
(Setecientos Bolivianos).

Los tenedores de depsitos a plazo fijo de montos iguales o mayores a la suma de

Bs.700.- (Setecientos Bolivianos), que tuvieran una permanencia continua en los
ltimos dos (2) aos, tambin sern beneficiarios de la adjudicacin igualitaria de
certificados de capital de la nueva entidad financiera de vivienda en la que se
transformar la mutual de ahorro y crdito.

El clculo del saldo promedio contemplar todas las cuentas de caja de ahorro del
asociado persona natural, incluyendo cuentas de depsitos a plazo fijo, sean en
moneda nacional o extranjera. Las personas jurdicas estn excluidas de la
adjudicacin de certificados de capital.

La determinacin de la cuota parte del patrimonio neto de la mutual de ahorro y

crdito, as como el nmero de beneficiarios entre los que se adjudicarn los
certificados de participacin, deber realizarse con base en los estados financieros
y dems registros de la mutual de ahorro y crdito al cierre del mes inmediato
anterior al mes de la promulgacin de la presente Ley.

En el caso que la adjudicacin igualitaria de certificados de capital excediera el

lmite de concentracin del cero punto dos por ciento (0,2%) por beneficiario, cada
uno de estos, en el plazo mximo de un (1) ao deber vender los certificados que
excedan al lmite de concentracin establecido. Transcurrido dicho plazo, las
entidades financieras de vivienda debern redimir todos los certificados de capital
de los socios que excedan el lmite de concentracin.
Para la determinacin de la cantidad de certificados de capital que le corresponder
a cada asociado, se establecer el cociente resultante de la divisin del monto

173
equivalente al setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto y el nmero de
asociados elegibles. Dicho resultado se dividir a su vez entre el valor nominal del
certificado de aportacin, y la parte entera de este cociente ser la cantidad de
certificados de capital que le corresponder a cada socio, y la parte decimal pasar
a formar parte de la reserva no distribuible de la entidad financiera de vivienda.

El restante veinticinco por ciento (25%) del patrimonio neto de la mutual de ahorro y
crdito, permanecer en la entidad bajo el concepto de reserva no distribuible de la
entidad financiera de vivienda.

La transformacin es de carcter obligatoria cuyo proceso no requiere

consideracin ni aprobacin de ningn rgano de gobierno de las mutuales de
ahorro y prstamo.

Con la transformacin dispuesta por la presente Ley no se disuelve ni se alteran los

derechos y obligaciones de la asociacin mutualista. Los actos administrativos o
judiciales que puedan ser interpuestos por un acreedor o asociado no constituirn
impedimento para la transformacin.

La transformacin deber cumplir los siguientes requisitos y formalidades sin que

los mismos constituyan una lista exhaustiva y excluyente de otros que sean
necesarios para lograr dicha disposicin legal:

1. Establecer la lista de socios de acuerdo con los criterios de elegibilidad

exigidos en la presente Ley para cumplir con tal condicin.

2. Elaboracin del balance de transformacin que refleje la nueva

estructura de capital.

3. Publicacin del instrumento de transformacin por una sola vez en un

peridico de amplia circulacin local y nacional.

4. Elaboracin del proyecto de adecuacin de los estatutos en base a lo

establecido en la presente Ley.

5. Acreditacin de los socios con la extensin de certificados nominativos y

representativos de su participacin igualitaria en el capital de la
sociedad.

El proceso de transformacin podr ser ejecutado por la administracin en ejercicio

de las asociaciones mutuales sin perjuicio del cumplimiento de sus funciones
correspondientes a su cargo. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, normar el proceso y supervisar el cumplimiento del mismo. Asimismo, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr reemplazar a los
administradores cuando advirtiera inobservancias o retrasos injustificados
atribuibles a los administradores.

La primera junta general de socios tendr las siguientes atribuciones:

1. Comprobar la distribucin igualitaria del capital entre los socios.

2. Aprobar o rechazar las gestiones y gastos efectuados por los

administradores, as como los estados financieros del periodo que dure
el proceso de transformacin.
174
 3. Analizar y aprobar los estatutos.

4. Designar a los primeros directores y sndicos de la sociedad.

5. Designar dos socios para firmar el acta de la junta general.

6. Designar a los socios que suscribirn la escritura pblica de

transformacin.

7. Considerar y resolver cualquier otro asunto de inters de la sociedad.

La participacin de los socios en el capital de la sociedad, mientras dure el proceso

de transformacin podr acreditarse con certificados provisionales que debern ser
reemplazados por certificados de capital definitivos, una vez concluido el proceso
de transformacin.

Los actos y documentos pertinentes a la transformacin, debern ser inscritos en el

Registro de Comercio.

Cualquier otro aspecto no contemplado sobre la transformacin a entidades

financieras de vivienda, ser reglamentado por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI.

SEGUNDA. Los fondos financieros privados debern convertirse en banco mltiple

o en banco PYME. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
deber reglamentar el proceso y plazo de adecuacin para tal propsito.

TERCERA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y las

entidades financieras en el plazo de ciento ochenta (180) das, en lo que
corresponda a cada una de ellas, debern implementar los medios tecnolgicos,
regulatorios y otros que sean necesarios para el reconocimiento de prestatarios que
registren un historial crediticio de pleno y oportuno cumplimiento de pago, a objeto
de que en sus nuevas operaciones de prstamo se les concedan menores tasas de
inters u otorguen otras condiciones crediticias ms favorables.

CUARTA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, deber

adecuar las licencias de funcionamiento a lo dispuesto en la presente Ley; as como
reglamentar los plazos y modalidades de incorporacin y/o disolucin para las
entidades financieras que an no cuentan con licencia de funcionamiento.

QUINTA. La intervencin, disolucin, liquidacin, clausura y cierre de las

cooperativas de ahorro y crdito societarias que no cuenten con licencia de
funcionamiento o que no hayan cumplido con el proceso de adecuacin al mbito
de supervisin, as como los mecanismos de conversin de tales entidades en
cooperativas de ahorro y crdito abiertas sern reglamentados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

SEXTA. El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP

S.A.M.) continuar ejerciendo y efectuando de manera ininterrumpida todas las
actividades, funciones, operaciones y obligaciones mantenindose inalterables y
vigentes las relaciones comerciales, financieras, contractuales, laborales,
tributarias, previsionales y cualesquier otras que tenga este ltimo para con
terceros pblicos, privados y/o mixtos, sean estos nacionales o extranjeros.

175
SPTIMA. Los grupos financieros de acuerdo a lo que dispone la presente Ley,
debern conformarse o adecuarse en un plazo no mayor a treinta (30) meses,
conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI.

OCTAVA. La presente Ley entrar en vigencia a los noventa (90) das de

promulgada. Mientras no se emita normativa reglamentaria se considerar vigente
la normativa emitida bajo la Ley N 1488 de 14 de abril de 1993.

DISPOSICIONES FINALES

PRIMERA. La Unidad de Investigaciones Financieras - UIF, creada mediante Ley

N 1768 de 10 de marzo de 1997, deber transformarse en entidad pblica
descentralizada bajo tuicin del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas
conforme lo establecido en el Ttulo VIII Captulo III de la presente Ley.

El plazo para la transformacin no deber exceder los ciento ochenta (180) das
calendario.

SEGUNDA. Dentro del plazo de noventa (90) das calendario desde la fecha de
publicacin de la presente Ley, los estatutos del Banco de Desarrollo Productivo -
Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) debern adecuarse a las disposiciones de
esta Ley.

TERCERA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del

nivel central del Estado que ejercer las competencias privativas del Estado de
otorgacin y registro de la personalidad jurdica de las organizaciones no
gubernamentales, fundaciones y entidades civiles sin fines de lucro con actividad
financiera, creadas bajo la forma de Asociacin o Fundacin que desarrollen sus
actividades en ms de un Departamento.

CUARTA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del nivel

central del Estado que ejercer las competencias de otorgamiento y registro de la
personalidad jurdica de las entidades financieras comunales e instituciones
financieras de desarrollo que desarrollen sus actividades en ms de un
departamento. Cuando las actividades de estas entidades financieras radiquen
solamente en un Departamento, dichas atribuciones sern ejercidas por las
gobernaciones departamentales.

DISPOSICIONES DEROGATORIAS

PRIMERA. Queda derogado en todo lo que contradiga a la presente Ley, el Decreto

Supremo N 28999 de 1 de enero de 2007.

SEGUNDA. Queda derogado el Captulo II Nacional Financiera Boliviana S.A.M

del Ttulo VI Transferencia de Funciones de la Ley N 1670 del Banco Central de
Bolivia, de 31 de octubre de 1995, que contiene los Artculos 84 y 85.

TERCERA. Queda derogado el Captulo VI Reestructuracin Institucional,

Seccin I NAFIBO SAM que contiene los Artculos 47 al 57 de la Ley N 2064 de
Reactivacin Econmica, de 3 de abril de 2000.

CUARTA. Quedan derogadas todas las disposiciones que sean contrarias a la

presente Ley.
176
 DISPOSICIN ABROGATORIA

NICA. Queda abrogada la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras, de 14

de abril de 1993, y todas las disposiciones que sean contrarias a la presente Ley.

Remtase al rgano Ejecutivo, para fines constitucionales.

Es dada en la Sala de la Asamblea Legislativa Plurinacional, a los cinco das del

mes de agosto de dos mil trece aos.

Sen. Lilly Gabriela Montao Viaa Dip. Betty Asunta Tejada Soruco
PRESIDENTA PRESIDENTA
CMARA DE SENADORES CMARA DE DIPUTADOS

SENADOR SECRETARIO SENADORA SECRETARIA

DIPUTADO SECRETARIO DIPUTADO SECRETARIO

177
 ANEXO

GLOSARIO DE TRMINOS FINANCIEROS

DEL SISTEMA FINANCIERO

DEFINICIONES APLICABLES

Para efectos de la presente Ley, se utilizarn las siguientes definiciones, siendo las
mismas de carcter indicativo y no limitativo:

Actividad de Segundo Piso. Es la intermediacin de recursos, a favor de

entidades financieros y de asociaciones o fundaciones de carcter financiero.

Ahorro. Para efectos de la presente Ley, es la parte de los ingresos que no se

gasta en el consumo presente sino que es conservado para el uso futuro y
depositado en entidades de intermediacin financiera.

Agencia. Oficina urbana o rural que funcionalmente depende de una sucursal o

directamente de la oficina central de una entidad de intermediacin financiera.

Almacn General de Depsito. Empresa de servicios financieros complementarios

con especializacin en el almacenaje, guarda y conservacin transitoria de bienes o
mercaderas ajenas, autorizada para emitir certificados de depsito o bonos de
prenda (warrant) los mismos que pueden constituirse en garanta.

Arrendador Financiero. Persona jurdica que mediante un contrato de

arrendamiento financiero se obliga a transferir temporalmente el uso y goce de una
cosa mueble o inmueble al arrendatario.

Arrendamiento Financiero. Actividad financiera realizada por una entidad de

intermediacin financiera o por una empresa de arrendamiento financiero de objeto
exclusivo u otras sociedades comerciales no especializadas en su condicin de
arrendador, consistente en trasladar en favor de una persona natural o jurdica
como arrendatario el derecho de uso y goce de un bien mueble o inmueble, a
cambio del pago de un canon en cuotas peridicas, otorgando en favor del
arrendatario la opcin de compra de dicho bien por el valor residual del monto total
pactado. El arrendamiento financiero por su carcter financiero y crediticio, es de
naturaleza jurdica distinta a la del arrendamiento normado por el Cdigo Civil.

Arrendatario Financiero. Persona natural o jurdica que mediante un contrato de

arrendamiento financiero recibe del arrendador financiero para uso y goce una cosa
mueble o inmueble.

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Institucin responsable

de la regulacin y supervisin de entidades financieras, con las atribuciones
conferidas por la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley.

Banca Electrnica. Es la prestacin de servicios financieros a travs de internet u

otros medios electrnicos y digitales sin necesidad de presencia fsica del cliente en
las oficinas de la entidad financiera.

178
Banco Mltiple. Entidad de intermediacin financiera bancaria, que se basa en la
oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con
destino hacia clientes en general, empresas de cualquier tamao y tipo de actividad
econmica.

Banco Pequea y Mediana Empresa - PYME. Entidad de intermediacin

financiera bancaria, que se basa en la oferta de los productos, servicios y
operaciones autorizadas y disponibles con especializacin en el sector de las
pequeas y medianas empresas, sin restriccin para la prestacin de los mismos
tambin a la microempresa.

Bancarizacin. Grado de acceso al sistema de intermediacin financiera por parte

del cliente financiero.

Banco de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera bancaria mixta o

privada cuyo objetivo es promover, a travs del apoyo financiero y tcnico, el
desarrollo de los sectores productivos de la economa nacional y de los sectores de
comercio y servicios complementarios a la actividad productiva.

Banco Pblico. Entidad de intermediacin financiera bancaria de propiedad

mayoritaria del Estado, cuya finalidad es brindar servicios financieros a la
administracin pblica en sus diferentes niveles de gobierno y al pblico en general,
favoreciendo el desarrollo de la actividad econmica nacional y apoyando
principalmente al sector productivo en el marco de las polticas de desarrollo
establecidas por el Estado.

Bur de Informacin. Empresa de servicios financieros complementarios, cuyo

giro exclusivo es la recoleccin, administracin y suministro de informacin
crediticia, estadsticas sectoriales, eventos de fallas operativas en entidades
financieras y otra informacin diversa relacionada con las potencialidades de
expansin crediticia y la identificacin de riesgos inherentes a la actividad
financiera.

Casa de Cambios. Persona jurdica que realiza en forma habitual operaciones de

cambio de moneda extranjera.

Cliente Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de entidades
financieras, mediante la suscripcin de contratos.

Conglomerado Financiero o Grupo Financiero. Conjunto o grupo de empresas

que realizan actividades de naturaleza financiera, constituidas bajo el control comn
de una sociedad controladora autorizada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, que incluye entre sus integrantes al menos a una
entidad de intermediacin financiera.

Consumidor Financiero. Cliente y/o usuario financiero.

Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta. Entidad de intermediacin financiera

constituida como sociedad cooperativa de objeto nico, autorizada a realizar
operaciones de intermediacin financiera y a prestar servicios financieros a sus
asociados y al pblico en general, en el marco de la presente Ley, en el territorio
nacional.
179
Cooperativa de Ahorro y Crdito de Vnculo Laboral. Sociedad sin fines de lucro
de objeto nico que realiza operaciones de ahorro nicamente con sus socios y
otorga crditos para el mejoramiento econmico y social de los mismos y se
organiza en el seno de una institucin o empresa, pblica o privada, o un gremio
profesional. La afiliacin es libre y voluntaria. En ningn caso podrn establecerse
mecanismos obligatorios de afiliacin como condicin de trabajo y no pueden
mantener oficinas abiertas para la atencin al pblico.

Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria. Entidad de intermediacin financiera

constituida como sociedad cooperativa, de objeto nico, autorizada a realizar
operaciones de ahorro y crdito exclusivamente con sus socios, en el marco de la
presente Ley, en el territorio nacional.

Costo Financiero Efectivo o Costo Efectivo. Es el costo total de un servicio

financiero que incluye, adems de la tasa de inters, todos aquellos cargos
asociados al servicio, cualquiera sea su concepto.

Crdito. Es todo activo de riesgo, cualquiera sea la modalidad de su

instrumentacin, mediante el cual la entidad de intermediacin financiera,
asumiendo el riesgo de su recuperacin, provee o se compromete a proveer fondos
u otros bienes o garantizar frente a terceros el cumplimiento de obligaciones
contradas por sus clientes.

Crdito al Sector Productivo. Financiamiento destinado a productores, para fines

de produccin y servicios complementarios a la produccin, como ser acopio,
almacenamiento, comercializacin, transporte, tecnologa productiva y otras
complementarias al proceso productivo que requiera el productor, de acuerdo a la
definicin que para este efecto establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI. Se considerar dentro de este rubro a la produccin intelectual
de acuerdo a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI.

Empresa de Giro y Remesas de Dinero. Persona jurdica constituida como

empresa de servicios financieros complementarios, autorizada a realizar en forma
habitual operaciones de giro y transferencia de remesas.

Empresa de Servicio Financiero Mvil. Persona jurdica constituida como

empresa de servicios financieros complementarios, autorizada a prestar servicios a
las entidades de intermediacin financiera para posibilitar la utilizacin de
dispositivos mviles por parte de los clientes financieros.

Empresa de Servicios Financieros Complementarios. Persona jurdica que

realiza actividades de prestacin de servicios financieros complementarios
conforme la definicin de la presente Ley, con destino a las entidades financieras y
al pblico en general, quedando las mismas sujetas a la autorizacin y control de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Empresa de Transporte de Material Monetario y Valores. Persona jurdica

constituida como empresa de servicios financieros complementarios, autorizada
para realizar en forma habitual operaciones de transporte de material monetario y
de valores.

180
Empresa Financiera Integrante de un Grupo Financiero. Es la persona jurdica,
nacional o extranjera, constituida como Sociedad Annima que realiza actividades
de naturaleza financiera, que forma parte de un grupo financiero y se encuentra
sometida al control comn de una sociedad controladora.

Entidad de Intermediacin Financiera. Persona jurdica radicada en el pas,

autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cuyo
objeto social es la intermediacin financiera y la prestacin de Servicios Financieros
Complementarios.

Entidad Financiera Comunal. Entidad de intermediacin financiera constituida

como sociedad sin fines de lucro cuyo patrimonio est conformado por un capital
comunal y un capital ordinario con fines de financiar la actividad de una
organizacin de productores y de terceros en condiciones de fomento.

Entidad Financiera. Entidad de intermediacin financiera o empresa de servicios

financieros complementarios autorizada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, con participacin accionaria de personas naturales o
jurdicas, de origen nacional o extranjero.

Entidad Financiera de Vivienda. Sociedad que tiene por objeto prestar servicios
de intermediacin financiera con especializacin en prstamos para la vivienda.

Factoraje. Actividad financiera realizada por una entidad financiera de objeto

exclusivo, consistente en la recepcin de facturas cambiarias representativas de
deudas exigibles por parte de sus clientes, asumiendo o no el riesgo de crdito, a
cambio de pago adelantado de dinero y cobrando un importe por el servicio.

Factura Cambiaria. Es el ttulo-valor que en la compra venta de mercancas a

plazo, el vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador, para que ste la
devuelva debidamente aceptada.

Garanta. Bienes o derechos propios o provenientes de terceros entregados por el

deudor de una operacin crediticia a la entidad de intermediacin financiera
acreedora, para respaldar la cancelacin de su crdito y cubrir el riesgo de un
eventual incumplimiento de la obligacin.

Gestin Integral de Riesgos. Proceso que consiste en identificar, medir,

monitorear, evaluar, controlar y reportar los riesgos inherentes a las actividades que
realizan las entidades financieras.

Gestin Integral de Riesgos de Grupo. Es la prctica de gestin integral de

riesgos que realizan los grupos financieros a nivel consolidado, para administrar los
riesgos derivados de la integracin de actividades y operaciones.

Giro. Instruccin de pago emitida por una persona natural o jurdica a favor de un
tercero en un lugar y en una fecha determinados, usando los servicios de una
entidad financiera de objeto exclusivo.

Grupo Financiero. Grupo de empresas, nacionales o extranjeras, que realizan

nicamente actividades de naturaleza financiera, incluyendo entre sus integrantes
entidades de intermediacin financiera de diferente tipo, empresas de servicios
181
financieros complementarios, entidades comprendidas en la Ley del Mercado de
Valores, Seguros y Pensiones.

Intermediacin Financiera. Es la actividad habitual de captar recursos, bajo

cualquier modalidad, para su colocacin conjunta con el capital de la entidad
financiera, en forma de crditos e inversiones propias del giro.

Institucin Financiera de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera,

constituida como organizacin sin fines de lucro, autorizada para realizar
intermediacin financiera y prestar servicios financieros integrales en el territorio
nacional, en el marco de la presente Ley con un enfoque integral que incluye
gestin social y contribuir al desarrollo sostenible del pequeo productor
agropecuario y de la micro y pequea empresa.

Microcrdito. Es el crdito a personas con actividades de autoempleo,

microempresas y pequeas unidades econmicas, con la aplicacin de tecnologas
crediticias especializadas para este tipo de clientes y cuya fuente de repago son los
ingresos generados por dichas actividades.

Microfinanzas. Es la actividad financiera referida a la provisin de microcrdito,

servicios de ahorro en pequea escala y otros servicios financieros adecuados a las
necesidades de personas naturales independientes y autoempleadas de bajos
ingresos y a microempresas y pequeas unidades econmicas, de manera
sostenible.

Obligacin Subordinada. Pasivo subordinado a todos los dems pasivos de la

entidad de intermediacin financiera, estando disponible para absorber prdidas, en
caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.

Oficina Central. Oficina que consolida todas las operaciones de una entidad de
intermediacin financiera.

Oficina de Representacin. Oficina promotora de negocios autorizada por la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que representa a una
entidad de intermediacin financiera constituida y radicada en el exterior del pas.

Operaciones Financieras. Son las operaciones activas, pasivas o contingentes

realizadas por una entidad financiera autorizada, en el marco de las actividades
previstas en la presente Ley.

rganos de Control. Las Entidades Financieras, estn constituidos por las

unidades de auditora interna y los rganos internos, cuyas denominaciones son las
siguientes: (i) Sndicos, en las sociedades annimas; (ii) Consejo de vigilancia, que
delegar a no ms de dos de sus miembros denominados inspectores de vigilancia,
en las Cooperativas de Ahorro y Crdito; (iii) Fiscalizadores Internos, en las
Instituciones Financieras de Desarrollo, Entidades Financieras Comunales y
Entidades Financieras de Vivienda.

Prstamo. Operacin financiera, en la que una entidad financiera entrega a una

persona natural o jurdica una cantidad fija de dinero al comienzo de la operacin
con la condicin de que el prestatario devuelva esa cantidad, junto con los intereses
pactados en un plazo determinado.
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Proceso Crediticio. Conjunto de actividades desarrolladas por una entidad de
intermediacin financiera para otorgar crditos, divididas en etapas que
comprenden el diseo del producto crediticio, definicin del perfil del cliente,
recepcin de solicitudes, evaluacin de los potenciales clientes, aprobacin,
desembolso, seguimiento y recuperacin.

Producto Financiero. Tipo, clase o categora en que se distingue un determinado

servicio financiero.

Regulacin Consolidada. Conjunto de normas y disposiciones de carcter general

emitidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para regular
las actividades de grupos financieros sobre bases consolidadas.

Regulacin Financiera. Actividad que realiza el Estado consistente en la emisin

de disposiciones legales que promuevan sanas prcticas en la prestacin de
servicios financieros por parte de las entidades financieras, con el fin de lograr
servicios de calidad y buena atencin a las consumidoras y consumidores del
sistema financiero, as como un manejo prudente de los riesgos inherentes a sus
actividades, en aras de proteger los ahorros del pblico y la estabilidad y solvencia
del sistema financiero.

Retroarrendamiento Financiero. Operacin de arrendamiento financiero

caracterizada porque el arrendador financiero compra al arrendatario financiero un
bien mueble o inmueble, a quien posteriormente el arrendador financiero le traslada
el derecho de uso y goce de los mismos, a cambio del pago de un canon en cuotas
peridicas, otorgndole al arrendatario la opcin de poder volver a comprar dicho
bien por el valor residual del monto pactado.

Reporto. Contrato mediante el cual se transfiere la propiedad de valores, bajo el

compromiso irrevocable y recproco de las partes, de recomprar o revender dichos
valores u otros de la misma especie, en un plazo y precio convenidos.

Riesgo Cambiario. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin

financiera incurra en prdidas en sus operaciones activas, pasivas o contingentes,
debido a variaciones en las cotizaciones de las divisas.

Riesgo de Crdito. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin

financiera incurra en prdidas en sus operaciones activas o contingentes, debido al
incumplimiento de la contraparte o deudor.

Riesgo de Mercado. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin

financiera incurra en prdidas por variaciones adversas en los factores de mercado,
como tasas de inters, tipos de cambio y precios de activos subyacentes en
operaciones financieras.

Riesgo de Tasa de Inters. Es la probabilidad de que una entidad de

intermediacin financiera incurra en prdidas por variaciones de las tasas de inters
de mercado.

Riesgo Operativo. Es la posibilidad y probabilidad de que una entidad de

intermediacin financiera incurra en prdidas por fraude interno y externo, fallas en
las personas, procesos y sistemas, eventos internos de orden estratgico y
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operativo y otros eventos externos.

Riesgo Sistmico. Riesgo creado por interdependencias en un sistema o mercado,

en que el fallo de una entidad o grupo de entidades puede causar un fallo en
cascada, que puede afectar al sistema o mercado en su totalidad.

Servicios Financieros. Servicios diversos que prestan las entidades financieras

autorizadas, con el objeto de satisfacer las necesidades de las consumidoras y
consumidores financieros.

Servicios Financieros Complementarios. Servicios de arrendamiento financiero,

factoraje, almacenaje, guarda y conservacin transitoria de bienes o mercaderas
ajenas, compensacin y liquidacin, administracin y suministro de informacin de
riesgo de crdito y operativo, transporte de dinero y valores, administracin de
tarjetas electrnicas, cambio de monedas, giros y remesas y servicios financieros a
travs de dispositivos mviles, y otros que la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI pueda identificar e incorporar al mbito de la regulacin y
supervisin.

Servicios Integrales de Desarrollo. Servicios de intermediacin financiera y otros

servicios especializados en el mbito del desarrollo econmico y social, extendidos
con actividades no financieras como asistencia tcnica, gestin empresarial,
servicios de apoyo en salud, educacin y otros inherentes a fines sociales, en el
marco de tecnologas propias de entidades financieras con vocacin social.

Servicios Financieros Rurales. Servicios de ahorro, crdito y otros servicios

financieros que prestan las entidades financieras con presencia en zonas rurales,
utilizando tecnologas especializadas para atender las necesidades de las
actividades productivas y otras complementarias de las familias que habitan en
zonas rurales.

Sistema de Financiamiento. Conjunto de entidades de intermediacin financiera

autorizadas, estatales o de propiedad mayoritaria del Estado y privadas, que
prestan servicios crediticios.

Sistema de Regulacin Financiera. Denominado tambin sistema financiero

regulado, est conformado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero,
la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y las entidades y
empresas financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado y
privadas, sujetas al mbito de control y supervisin de ambas instituciones.

Sistema Financiero. Para efectos de la presente Ley, es el conjunto de entidades

financieras autorizadas conforme a esta Ley, que prestan servicios financieros a la
poblacin en general.

Sobreendeudamiento. Situacin crediticia que representa alto grado de riesgo de

incobrabilidad por efecto de un nivel de endeudamiento superior a la capacidad de
pago del deudor.

Sociedad Controladora. Es la persona jurdica que posee acciones o

participaciones en el capital social de las empresas financieras que conforman un
grupo financiero, cuya principal actividad es el control de ese grupo.
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Sucursal. Oficina perteneciente a una entidad de intermediacin financiera
autorizada, sometida a la autoridad administrativa y dependencia organizacional de
su oficina central.

Sucursal de Banco Extranjero. Oficina autorizada, perteneciente a un banco

constituido y radicado en el exterior del pas,

Sucursal en el Exterior. Oficina de una entidad boliviana de intermediacin

financiera bancaria, localizada en el exterior del pas, sometida a la autoridad
administrativa y dependencia organizacional de su oficina central en Bolivia, sujeta
a la fiscalizacin de las instituciones de supervisin del pas sede.

Supervisin Consolidada. La supervisin consolidada es la vigilancia e inspeccin

permanente que realiza la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
a las actividades de los grupos financieros, en forma adicional y complementaria a
la supervisin especializada practicada por las autoridades de supervisin sectorial.

Tecnologa Crediticia. Metodologa operativa y financiera para la evaluacin y

colocacin de crditos, compuesta por objetivos, polticas, prcticas y
procedimientos para cada una de las etapas del proceso crediticio.

Tecnologa Financiera. Metodologas operativa y financiera para la prestacin de

servicios de ahorro, crdito y otros servicios financieros, compuesta por objetivos,
polticas, prcticas y procedimientos adoptados por las entidades financieras para
la prestacin de dichos servicios.

Usuario Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de

entidades financieras, sin que medie la suscripcin de contratos.

Vivienda de Inters Social. Se entender por vivienda de inters social aquella

nica vivienda sin fines comerciales destinada a los hogares de menores ingresos,
cuyo valor comercial o el costo final para su construccin incluido el valor del
terreno, no supere UFV400.000.- (Cuatrocientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda) cuando se trate de departamento y de UFV460.000.- (Cuatrocientas
Sesenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para casas. Estos valores podrn
ser ajustados por el gobierno del nivel central del Estado mediante Decreto
Supremo.

Se considerar dentro de la presente definicin a los terrenos adquiridos con fines

de construccin de una vivienda nica sin fines comerciales, cuyo valor comercial
no supere el cuarenta por ciento (40%) del valor establecido para casas, definido en
el prrafo anterior.

Zona Rural. Espacio geogrfico del territorio boliviano, que no incluye las zonas
urbanas y peri urbanas, en el que se desarrolla predominantemente actividad
agropecuaria, bajo la forma de vida comunitaria de las familias que habitan en ella.

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