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Curso Vsa de Revista Detrading PDF
Curso Vsa de Revista Detrading PDF
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Estas notas nacen de este libro y creo que resultarn tiles, sobre todo, a aquellos que
llevan poco tiempo y estn buscando elementos de ayuda. A los ms experimentados
probablemente les resulte todo familiar y no les aporte demasiado. A todos, en cualquier
caso, les invito a profundizar a travs del libro oficial que pueden encontrar en
www.tradeguider.com y por supuesto a utilizar la seccin de comentarios para
criticarlos, complementarlos, matizarlos o discutirlos. Sin duda, as se enriquecern
mucho ms.
Empecemos:
Los estudios originales del ARV corresponden a Richard Wickoff, reputado operador de
acciones de principios de Siglo XX, que en 1907 fund "The Magazine of Wall Street".
Wickoff fue capaz de predecir el desplome de la bolsa a finales de la dcada de los aos
20 y se convirti en uno de los hombres ms ricos de Wall Street pero una de sus
pasiones fue la ensean za y por ese motivo empez a difundir su metodologa creando
en 1930 el curso "La Ciencia y Tcnica del Mercado de valores".
Las ideas de Wyckoff han perdurado a lo largo de los aos y son muchos los traders
profesionales que aplican sus ideas a la hora de operar, siendo tal vez el ms destacado
para nosotros Tom Williams que trabaj durante aos en un sindicato de traders
americano aplicando los principios de Wyckoff.
Cuando Williams dej los estados unidos, una de sus prioridades fue la de difundir los
fundamentos por los cuales se mueven los mercados financieros y hacer entender como
estos se basan en las acciones de los profesionales. Una de las maneras que utiliz fue
publicando "Master the Markets".
La primera idea que trae este libro, y que no es para nada balad, es que los mercados
financieros son una actividad profesional como cualquier otra. Esto parece una obviedad,
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pero a menudo se nos olvida y actuamos ante el Mercado sin que esto subyazca en
nuestra toma de decisiones.
Para comprenderlo, pensemos por un momento en otro sector. El textil por ejemplo.
Todos sabemos que hay grandes operadores de la industria textil, como Inditex, H&M,
Prada, Tommy Hilfiger, etc. Evidentemente Inditex no controla la Industria el solito, pero
la conoce muy bien. Podra tener un mal ao, pero con seguridad sabr como manejarse
para alcanzar sus objetivos porque tiene profesionales capacitados para averiguar las
nuevas tendencias, materiales, proveedores, etc.
Ahora imaginemos por un momento que queremos entrar dentro de la industria textil
con una pequea fbrica en nuestro pueblo. Tenemos dos opciones: aprender como va el
negocio fijndome en los profesionales que operan en ella o actuar por libre y
aventurarnos con nuestras propias ideas.
Es un ejemplo, tal vez, demasiado simple, pero creo que ayuda a comprender el concepto,
porque, por alguna extraa razn, en trading, an sabiendo esta premisa, la mayora de
las veces que se entra a mercado, se hace sin indicios slidos por los cuales podamos
concluir que los profesionales han actuado.
Por lo tanto, los mercados financieros son una actividad profesional como cualquier otra,
ni ms ni menos, y como cualquier otro sector, sern los PROFESIONALES los que saben
como manejarse en ella.
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VSA (II) - Acumulacin y Distribucin
Fuente: http://www.revistadetrading.com
El VSA trabaja con dos elementos principalmente: el rango del precio y el volumen y la
comprensin de ambos, as como su interrelacin, sern clave para entender que es lo
que estn haciendo los profesionales.
Pero realmente lo que vemos son pocos los datos relativos al mercado: precio de
apertura, cierre, mximo, mnimo, volumen de contratos negociados en un periodo
concreto y poco ms. Adems, esta informacin no siempre la recibimos de forma
correcta, ya que inevitablemente todas las transmisiones de datos tienen "ruidos" que la
afectan. Por lo tanto, tendremos que asumir con naturalidad la incertidumbre propia de
esta actividad.
Un mercado con poco volumen tendr una mayor exposicin a ser controlado por pocos
operadores y sus movimientos sern poco fiables. En cambio un mercado con mucho
volumen provocar que el precio flucte con ms nobleza en base a la ley de la oferta y
la demanda, siendo ms difcil que quede supeditada al control de unos pocos
operadores.
A travs del volumen encontraremos las mejores pistas para interpretar que es lo que
hacen los profesionales, ya que stos, aunque tratan de no llamar mucho la atencin,
operan con gran cantidad de contratos que inevitablemente dejan huellas en las barras
del volumen.
Se podra decir que trabajan de forma muy "simple" (por favor, lanse bien las comillas),
adquiriendo ttulos a "precios bajos" (acumulacin) y soltndolos "a precios altos"
(distribucin). (*En productos derivados podramos hablar de "acumulacin de ventas",
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ya que se puede operar a corto, pero como bsicamente nos dice lo mismo, as que
siempre nos referiremos a acumulacin y distribucin).
Pero claro, esa es la "trampa" del asunto, ya que hablar de precios altos y bajos es algo
sumamente relativo y tarea imposible de averiguar por el operador no profesional.
Asumiremos que el profesional dispone de herramientas e informacin a la cual
nosotros no tenemos acceso y por lo tanto nuestro trabajo consistir no en determinar si
el precio est "bajo" o "alto", sino determinar si los profesionales estn acumulando
o distribuyendo. En el primer caso es de esperar que los precios suban, y en el segundo,
que bajen, pero realmente nos da igual sus razones, lo nico que nos interesa es
encontrar esas pistas para poder seguirles su estela.
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Bsicamente es as es como actan los profesionales, y en la medida que seamos capaces
de advertir si estn terminando una fase u otra, mayores sern nuestras posibilidades de
operar en armona con el mercado.
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VSA (III) - Acumulacin y Distribucin (2 parte). La
Influencia de las Noticias en los Mercados
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Como ya dijimos, en una primera fase tiene lugar la acumulacin donde se compra todo
el stock poco a poco y una vez que se completa, el precio comenzar a subir en periodo
de bonanza econmica. Cuando nos acercamos al final del mismo, las manos fuertes
empezarn a vender (tambin poco a poco) hasta que finalice la fase distribucin y
cuando ya no queda demanda, los precios caern, dejando colgados a los que compraron
arriba. La fase bajista ha comenzado y no concluir hasta que de nuevo se haya
completado la nueva fase de acumulacin, y as una y otra vez dibujando los diferentes
ciclos econmicos.
El siguiente grfico, extrado del libro de Jorge del Canto "Gane dinero operando en
bolsa" , se representa lo mismo, pero esta vez desde la perspectiva del no-profesional y
con un punto de humor:
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Ahora bien, estamos hablando de mucho dinero por lo que cmo se puede facilitar tanta
transferencia de activos en las fases de acumulacin y distribucin?.
Pues se necesita un cierto grado de manipulacin* y es aqu donde las noticias juegan un
papel fundamental ya que actan a modo de "megfono" de los intereses de las manos
fuertes.
Bsicamente lo que sucede es que cuando estamos al final de una fase alcista nos
bombardean durante meses con buenas noticias econmicas, inducindonos un estado
de optimismo en las que nos vemos animados a la compra de determinados valores con
estupendas expectativas de rentabilidad y cuando estamos al final de una fase bajista
nos introducen en una atmsfera de miedo y pnico hasta que hasta que no tengamos
ms remedio que liquidar nuestras posiciones asumiendo las prdidas.
(Jesse Livermore)
En prximos post trataremos de ir ms al grano con grficos y otras ideas, pero para que
estas se entiendan, es fundamental que todo lo dicho hasta aqu se entienda ya que
constituyen la esencia y los fundamentos principales del VSA.
Continuar...
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VSA (IV) - El arte de Leer el Mercado
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Hasta ahora hemos visto las ideas principales que enmarcan la filosofa operativa del
VSA y como la comprensin del precio y del volumen, as como su interrelacin, nos
darn pistas para poder interpretar que es lo que pueden estar haciendo los
profesionales y determinar el carcter del mercado.
Sin embargo, uno de los grandes problemas que surgen a la hora de operar es que nos
centramos demasiado en momentos muy concretos sin que haya un anlisis sensato del
contexto. Es decir muchas veces creemos encontrar situaciones en las que el mercado
nos est indicando signos de acumulacin, cuando en realidad el contexto nos est
diciendo todo lo contrario ya que hubo un movimiento alcista muy significado y estamos
cerca de un nivel de resistencia. O bien, por el contrario, pensamos que el precio est
distribuyendo pero estamos muy cerca de un soporte importante que nos est diciendo
todo lo contrario. Es decir, no se reflexiona lo suficiente en el contexto.
Por lo tanto, el verdadero arte de leer el mercado ser saber tomar una perspectiva
general y no centrarse en las barras individuales.
Verdad que no es lo mismo ir a 120 kilmetros por hora en una autopista de peaje que
hacerlo en una calle urbana? Entender el contexto es vital y marcar la diferencia entre
un trader exitoso y uno perdedor.
Para ilustrar esta idea, veamos dos situaciones similares pero con contextos totalmente
distintos:
(situacin A)
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(Situacin B)
Pero si las dos situaciones las ponemos en su contexto y realizamos una visin ms
general, vemos que en en el primer grfico tenamos una bajada previa muy importante,
y en el segundo el precio haba ascendido ms de 15 puntos. Por lo tanto ambas
situaciones podan tener similitudes pero el contexto nos estaba dibujando escenarios
bien distintos.
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Concluimos por hoy animndoles a que sigan profundizando en el estudio del VSA, ya
que les aportar herramientas que les ayudarn a interpretar como nunca antes el
sentimiento del mercado, pero no olviden que el verdadero arte est en saber
interpretar el contexto y esto slo se adquiere con mucho tiempo, trabajo y
dedicacin.
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VSA (V) - Bases de Lectura del Mercado
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Seguimos con los artculos dedicados al VSA (Volume Spread Analisys) y hoy
describiremos los principales elementos grficos que utilizaremos para entender la
dinmica del mercado.
Cmo ya comentamos anteriormente El VSA trabaja con dos elementos: el volumen, que
se representa con un histograma y el precio, que TradeGuider lo representa con barras
aunque nosotros utilizamos la velas japonesas que refleja lo mismo pero resulta mucho
ms vistoso.
Tenemos que tener en cuenta que la cantidad de volumen analizada de forma aislada,
significa poco - es el volumen relativo que nos interesa, y esa relatividad es
sumamente compleja de medir. Es decir, un volumen de contratacin de 30mil contratos
puede ser un muy bajo en determinadas circunstancias y muy alto en otras, ya que
depender completamente del contexto y de las barras que la precedieron. En este
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punto puede venir bien volver a releer el ltimo post sobre VSA, "El arte de leer el
mercado".
Para ayudarnos medir esa relatividad, echaremos mano de las Bandas de Bollinger, que
nos ayudarn a medir visualmente si el volumen es relativamente bajo, medio o muy
alto.
Uno de las tareas que tendremos que trabajar poco a poco a medida que profundizamos
en las ideas del VSA, ser saber determinar el nivel de volumen relativo en el que
nos encontramos en un momento determinado y en que medida est el mercado
respondiendo a esa actividad.
Volumen alcista > ser cuando vemos un incremento del volumen en movimientos
alcistas, as como cuando ste decrece en movimientos bajistas.
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VSA (VI) - Anticipando el Cambio de Tendencias
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Hemos repetido en varias ocasiones que los Mercados se mueven por los principios de
acumulacin y distribucin, generndose tendencias alcistas y/o bajistas y estos dos
procesos sern el resultado de la transferencia de activos entre los profesionales y el
pblico en general, o lo que es lo mismo, entre los strong holders y los weak holders.
Son aquellos traders que estn negociando en el lado correcto del mercado y no se han
dejado atrapar por movimientos repentinos del precio. Su capital de base es
generalmente bastante grande, y tienen una gran destreza leyendo el Mercado.
A pesar de su dominio tendrn perdidas con frecuencia, pero stas sern mnimas
porque han aprendido a cortarlas rpida y eficientemente. En ocasiones pueden tener
incluso mayor nmero de trades perdedores que ganadores, pero en general, la
rentabilidad de las operaciones ganadoras superar con creces el efecto de las
perdedoras. Para ellos, las prdidas representan el pequeo coste de su empresa.
Operan con una esperanza matemtica positiva.
La gran mayora de los traders que comienzan a operar en los mercados son weak
holders. Suelen ser personas con poco capital y por lo tanto muy sensibles
emocionalmente a las prdidas, llegando incluso a descapitalizarse con relativa facilidad.
Por su baja capitalizacin es muy sencillo que cualquier sacudida del mercado los deje
fuera de juego y operan con una esperanza matemtica negativa.
Lo interesante, por lo tanto, sera poder situarse largo cuando acaba la tendencia bajista
(los strong holders vuelven a poseer todas las acciones) y situarse corto cuando termin
la fase bajista (cuando los estrong holders distribuyeron todo el papel), pero existen
pistas que nos puedan anunciar el final de cada proceso? En muchas ocasiones
veremos un climax, tanto de compra como de venta.
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El clmax de compra
Para crear este fenmeno tiene que haber una enorme demanda de pblico general para
que en este frenes de compra los profesionales tengan facilidad de "lavar su papel" y
convertirlo en dinero real.
Para crear este fenmeno tiene que haber una enorme demanda de pblico general para
que en este frenes de compra los profesionales tengan facilidad de "lavar su papel" y
convertirlo en dinero real.
El clmax de venta
De nuevo, al precipitarse al vaco por debajo de los 770 "nadie" poda dar un duro por la
recuperacin. Momento de pnico y facilidad de transferencia de activos de los dbiles a
los fuertes.
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VSA (VII) - Psicologa de la Masa y Mitos que Debe Ignorar
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Continuemos un poco ms con la comprensin del libro Master The Markets de Tom
Williams y como sta filosofa sobre los mercados, nos ayuda a encarar el trading con
mayores posibilidades de xito.
Tom Williams, en uno de sus captulos, trata de prevenir sobre las creencias populares
que golpe de repetirlas muchas veces (de esto los polticos son unos verdaderos
Masters), se han convertido en verdades probadas.
Existen frecuentes citas en revistas y peridicos (muchas veces repetidas sin mala
intencin por el periodista), sobre el comportamiento de los mercados (en trminos de
oferta y demanda), que no se ajustan a la realidad. Dos de las ms comunes son las
siguientes:
Ambas parecen lgicas y se asumen sin ms problemas, sin embargo, sto no funciona
exactamente as.
Cuando compramos un valor, podemos pensar que es porque hay otra persona al otro
lado del mundo que nos lo est vendiendo, pero realmente, nuestra compra,
simplemente podra formar parte de uno de los grandes bloques de venta de los
profesionales y/o creadores de mercado que tienen situados a ciertos niveles.
Todas estas creencias y verdades asumidas por la inercia de su repeticin, provocan una
serie de comportamientos sociales (comportamientos de la masa) que nos traicionan y
que los profesionales conocen bien y saben como sacarles partido.
Tom Williams nos define dos instintos bsicos inherentes a todo ser humano:
1. PNICO/MIEDO
Aparece cuando "la masa" observa cadas importantes del precio. En esta situacin,
sobre todo sin son alentadas por malas noticias en medios , su instinto ser vender.
2. MOLESTIA/ANSIEDAD
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Se produce cuando nos perdemos un movimiento significativo (tradicionalmente a
largo), que estbamos esperando, y que por lo que sea, no hemos sido capaces de
aprovechar.
Los laterales son zonas perfectas para cazar y atrapar al rebao. Se pueden pasar horas,
das y semanas encerrados en movimientos sin intencin con el nico propsito de
"encerrar" a cuantos ms novatos mejor para luego, de un suspiro, escapar y generar ese
sentimiento de ansiedad, ya que saben que va contra nuestra naturaleza el querer
comprar algo que antes era ms barato.
Una vez que tiene lugar un movimiento alcista sustancial, entonces todos, como ovejas,
tratarn de seguirlo, pero ya ser tarde. Se ha producido lo que normalmente se
denomina "el instinto del rebao".
Como seres humanos, somos libres para actuar como creamos conveniente, pero cuando
se presenta un peligro o una oportunidad, la mayora de las personas actan con
sorprendente previsibilidad y no nos equivoquemos, los profesionales son bestias
depredadoras que no titubearn para despellejar a los ms desinformados y a
menos que las leyes del comportamiento humano cambien, este proceso va a estar
siempre presente en los mercados financieros.
Usted debe siempre tratar de ser conscientes de ese "instinto de rebao" y como trader
eficiente siempre debe preguntarse:
1. Los traders sindicados y creadores de mercado estn dispuestos a absorber este nivel
de pnico a estos precios?. Si la respuesta apunta a "afirmativa", entonces es una buena
seal de fortaleza del mercado
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VSA (VIII) - Saltando el Arroyo
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Como mi buen amigo P.G. suele decir: "Los profesionales son los nicos capaces de matar
tres pjaros de un tiro. En un movimiento brusco hacen saltar miles de stops, consiguen
que muchos precipiten sus entradas hacia el lado incorrecto del mercado y para colmo se
lucran con esa maniobra; vamos, todo unos artistas".
Se necesitan muchas horas de pantalla para saber que siempre, siempre, siempre los
profesionales harn todo lo posible para dejar fuera de sus movimientos a la mayora y
para ello utilizarn multitud de estratagemas.
Una de ellas es la que se conoce como "salto del arroyo" que consiste en mantenerse en
un rango lateral el tiempo que sea necesario hasta que, poco a poco, vayan
desapareciendo los novatos y cuando sto sucede realizan repentinamente un brusco
movimiento de escapada que no deja posibilidad de subirse al rally.
Con esta maniobra se consigue que, aquellos que entraron en el lado correcto que venel
precio no termina de responder a sus expectativas, se desesperarn y les entrar el
miedo a perder lo ganado y terminarn precipitando el cierre de sus posiciones.
Y por otro lado, aquellos que entraron en el lado incorrecto y a medida que pasen los
minutos, tambin empezarn a desesperarse pero ahora ser peor, porque tendrn
prdidas temporales "en papel" que les provocar ese peligroso sentimiento de
esperanza de que el precio termine girndose y dndoles la razn. Entonces
mantendrn sus posiciones ms tiempo del razonable pero lo nico que les espera ya es
el stop.
No hubo veces que estabas dentro de una trade, el precio no terminaba de salir a tu favor
y empezabas darle mil vueltas a si tu posicin estaba bien argumentada?.
El pasado 29 de noviembre tuvimos una sesin del miniSP muy buena para entender
esta maniobra.
Vemos como los profesionales encuentran un buen nivel de apoyo en los entornos de 74.
Una vez aqu ya no tienen prisa y durante ms de 4 horas permanecieron en un lateral
de poco ms de 5 puntos de rango. Insoportable.
Aquellos que entraron largo lo pasaron mal. En el mejor de los casos precipitaran el
cierre de sus posiciones en los entornos de 79 (en la zona de resistencia), desesperados
pero contentos porque al menos no han perdido lo que iban ganando.
Por el contrario, aquellos que entraron cortos buscando la tendencia previa lo pasaran
an peor ya que la desesperacin y el agotamiento psicolgico est aliado con las
prdidas que muestra su book que despierta esa esperanza de que el precio termine
dndoles la razn para no perder. Por supuesto esa esperanza se alimenta con
argumentos tcnicos muy slidos: que lo anterior era un impulso corto y hay que tratar
de ir con la tendencia, que estbamos en un ABC, que hay una lnea d en 10minutos, ect
ect. Os suena?. En definitiva, mil argumentos para justificar esa posicin perdedora que
slo se sostiene con la esperanza.
Este salto adems se despierta ese sentimiento humano de no querer comprar tan caro
algo que antes estaba ms barato que lograr que ya no aprovechemos el movimiento y
los profesionales habrn vuelto a matar tres pjaros de un tiro.
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VSA (IX) - La Falta de Demanda en los Mercados (No
Demand)
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Hola a todos y feliz ao. A pasado casi un mes desde la ltima entrega del VSA y no
quera dejar pasar la ocasin de empezar el ao retomando estos artculos que estn
teniendo una excelente acogida. Me gustara volver a recordar que estoy limitndome a
traer a modo de resumen las principales ideas del Volume Spread Analysis que aporta
el libro Master the Market de Tom Williams, ya que profundizar para sacarle "su jugo"
requiere una dedicacin mucho mayor y concretamente, para los prximos captulos,
tendra muchos matices que aportar, pero bueno, como acabo de comentar, esto
requiere otro enfoque y dedicacin que no son objeto de estos posts.
Un movimiento, ya sea alcista o bajista, para que sea "sano" debe ser apoyado con dinero
profesional. Esto parece evidente, y lo es, pero como siempre en ocasiones lo ignoramos.
En un movimiento alcista se necesita que haya ms compras que ventas y eso construir
velas alcistas (up-bars) que tendrn sus cierres ms cerca del extremo superior que del
inferior. Al mismo tiempo tendrn un volumen mayor que aquellas que ocasionalmente
las corrigen. Es decir, se necesita apoyo profesional que se mostrar en el incremento
del volumen. Pero mucho cuidado ya que si el volumen es excesivo podra indicar que la
oferta est apareciendo. No olviden esta frase: "Smart Money do not like too high
volume on up-bars".
De manera inversa, pero anloga, un movimiento bajista necesita velas rojas (down-bar)
con cierres cerca de los mnimos y con cierto incremento del volumen para que muestre
el inters profesional.
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Tom Williams dice que el Mercado adquiere forma de champin (sinceramente no se
en que restaurantes almuerza Williams con championes as).
En correcciones
Si estamos en una fase bajista se vern movimientos alcistas que si no tienen mucho
volumen y el rango de las velas se estrecha, sern ocasionales y nos indicar con
bastante claridad que son meras correcciones ya que el profesional no est interesado
en ellos.
Las seales de no demand sugieren unas estupendas zonas para tratar de posicionarse a
corto, sobre todo en las correcciones, donde la tendencia ya est definida.
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El Volumen de Absorcin Explicado por JL Livermore
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Ayer, durante el webinar con uno de los traders que tutorizo, estuve explicando el
concepto de volumen de absorcin.
Pues bien, en uno de los captulos, se describe la siguiente historia (que traigo en versin
resumida) y que describe de lo que entendemos por volumen de absorcin:
- "Deacon, dijiste que si alguna vez tena alguna informacin valiosa te la comunicara
rpidamente".
Deacon asinti y le dijo l siempre estaba dispuesto siempre a pagar por una buena
informacin.
- "As es seor, estn comprando todo lo que pueden y esta panda no se conforma con poca
cosa. El precio sobrepasar los limites, y eso significa 30 puntos para empezar. No se
conforman con movimientos de al menos 40 puntos."
- "Osea que Havenmayer est Comprando Sugar", repiti Deacon con calma.
En ese momento llamo a uno de sus corredores y le ordeno la venta de 10 mil acciones
de sugar.
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- " Deacon, le juro que estn comprando!!."- Repeta el informador.
- "Estimado amigo no dudaba en que me dijera la verdad tal como usted me haba dicho,
pero aunque el mismsimo Havenmayer me lo hubiera dicho habra actuado del mismo
modo. Solo haba una forma de saber si alguien esta comprando del modo que usted deca,
y consista en hacer lo que hice. Las primeras 10 mil acciones salieron fcilmente. Pero no
era definitivo, pero las segundas fueron absorbidas por un mercado que no dejaba de subir.
El modo en que fueron compradas esas 20 mil acciones me demostr que, en realidad,
haba alguien queriendo comprar todas las acciones que se ofrecan. En este punto, no es
muy importante saber quien es la persona. Por lo tanto he cubierto los cortos y estoy largo
con 10 mil acciones y creo que hasta ah su informacin es valida.".
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VSA (X) - MiniS&P sesin del 3 de enero. Dos buenos
ejemplos de "no demand"
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Para los registrados en la Revista, les recomiendo que vean el grfico que colg ayer
Daniel N, donde apunta sta posibilidad. Yo, utilizndolo como inspiracin, les traigo a
continuacin un comentario de dicha sesin:
La sesin comenz con recorrido alcista subdividido, que alcanz la cota de 1272. All
apareci volumen, tal vez excesivo, de esos que no gustan al smart money. Despus, el
precio se mantuvo en un lateral durante ms de una hora, sin alcanzar nuevos mximos
y con un volumen, como bien se aprecia, muy disminuido. Aqu tenemos la primera
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situacin de no-demand a la que Williams llama "champin". Desde mi punto de vista,
si ese lateral hubiese durado ms tiempo, la figura de champin hubiese sido ms
"perfecta".
Una vez que el precio cae, dibuja los primeros impulsos cortos y comienza la fase bajista.
En este nuevo escenario los desplazamientos a largo se convierten en potenciales
correcciones. Vemos como, casi a las 21:00, el precio sube, con poco volumen y rangos
cada vez ms estrechos en comparacin con la cada previa. Un buen ejemplo de "no
demand" en correcciones.
Un saludo a todos, que los Reyes les traigan un buen libro de Trading y si les traen
carbn, que al menos sea el derivado para poder tradear con l.
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VSA (XI) - Testeando la Oferta
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Buenos das, vamos a ver lo que quiere decir la "prueba de oferta" o "test of supply":
"El peligro para cualquier operador que quiere entrar largo es la oferta flotante que ejerce
de resistencia hacia sus intereses".
Su riesgo es que esa oferta sea muy elevada ya que provocar que los movimientos a
largo no duren mucho y casi con total seguridad el precio experimentar nuevos
mnimos.
Pero el dinero profesional no tiene prisa, sabe que tarde o temprano esa oferta flotante
se ir agotando y antes de emprender el camino alcista comprobarn que
efectivamente no hay oferta. Es decir, realizarn un test a la oferta.
Y cmo lo hacen?
En esencia realizan una accin parecida a lo que se conoce como upthrust, es decir, se
posicionarn rpidamente cortos, aparentemente en contra de sus intereses, pero con
esta accin conseguirn que, si hay mucha oferta flotante, esta pique y se posicione y si
efectivamente estn ah, el volumen y el rango de las velas aumentarn.
Con esta prueba se consigue, y recuperando lo que dice mi buen amigo P.G, que "los
profesionales maten 3 pjaros de un tiro", es decir, hagan saltar los stops de los no-
profesionales que estn largos, precipiten a otros a posicionarse a corto y adems les
permita recomprar a precios an ms bajos.
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En la medida que veamos que aumenta tanto el volumen como el rango de las velas, ms
posibilidades habr de que falle el test y el mercado necesite re-testear antes de
comenzar el rally. Esto es lo que muchos analistas tcnicos llaman un giro en forma de
"W" y Williams, demostrando de nuevo una alta capacidad para el simil, llama "el rebote
del gato muerto" o "test cat bounce".
Otra de las posibles manifestaciones para ver si los profesionales estn testando a la
oferta es si realizan un movimiento buscando nuevos mnimos y ste se recupera
rpidamente y lo hace con menor volumen. Esto evidenciar que lo anterior no poda ser
oferta ya que de ser as habra provocado nuevos mnimos.
Veamos un ejemplo:
Grfico de 5 minutos en el que podemos comprobar como el precio alcanz los 83,50
antes del comienzo de la sesin regular. Con el pistoletazo de salida a las 15:30, vemos
como aparece un fuerte volumen que trata de alcanzar nuevos mnimos pero
rpidamente es corregido con una vela de mayor rango y con un volumen muchsimo
mas bajo. Buen indicio de que ah haba demanda en vez de oferta.
Minutos ms tarde viene el TEST por excelencia: vuelven a la zona de 83.50 pero esta
vez con mucho menos volumen. Finalmente el TEST sali positivo y el precio termin
recuperando los 87.
1. No todos los test que aparentemente salen positivos tienen el recorrido esperado
ni responden inmediatamente. Puede que sea un primer indicio de debilidad en el
mercado pero nos encontremos en el comienzo de una lateral de tiempo indefinido
que buscar encerrar al resto de operadores.
2. Como deca el anuncio "la potencia sin control no sirve de nada" o en nuestro
caso "la bsqueda de test de oferta sin el contexto adecuado no sirve de nada".
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VSA (XII) - Alto Volumen en Techos de Mercado
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Haca bastante tiempo que no escriba sobre el VSA y os pido disculpas por ello.
Bsicamente ha sido por dos razones: falta de tiempo y, aunque parezca mentira,
porque lo ms importante ya est dicho y reconozco que algo me he relajado.
Pero sin duda, el VSA da para mucho ms, sobre todo desde el punto de vista
operativo, pero como ya saben, la intencin de estos artculos era simplemente acercar
un poco el entendimiento de esta filosofa, as que seguir trayendo artculos que hablen
del VSA pero no creo que lleven una estructura formativa especialmente organizada ya
que una aplicacin operativa adecuada va ms all de una lectura de un libro y
depender en gran medida de la experiencia y del producto financiero que estemos
trabajando.
Si que me gustara aprovechar para comunicaros que, desde navidad, (tal y como
comentamos en alguna que otra newsletter), estamos trabajando para ofrecer formacin
en trading que, desde nuestro punto de vista, facilitar la comprensin de la operativa,
sobre todo, a aquellas personas que estn empezando (o lleven poco tiempo) y donde
por supuesto, hablaremos del entendimiento del volumen y la filosofa de Wyckoff.
Bueno, volviendo al VSA, hoy quiero hablar de cuando se produce una enorme cantidad
de volumen en techos de mercado. Tom Williams le dedica el captulo que llama "High
Volume on market tops".
A menudo, cuando el mercado hace mximos y lo hace con mucho volumen, la "prensa
especializada" lo considera volumen de compra que garantiza la salud de la tendencia y
la continuacin del rally. El optimismo y las buenas noticias llenan todos los titulares de
noticias y todo parece ir de maravilla.
En estas situaciones siempre hay que hacerse la misma pregunta: "Y si todo ese
volumen es compra?. En ese caso implicar un aumento de los precios, no?",. Por lo
tanto, si vemos que despus de todo ese volumen, el mercado comienza a moverse de
lado a lado y no consigue nuevos mximos, estaremos presenciando una interesante
insinuacin del posible final de la tendencia alcista
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Este grfico es del futuro del miniSP en velas de 5 minutos y en l podemos ver como,
antes del comienzo de la sesin regular, hubo un movimiento alcista con muchsimo
volumen (60 mil contratos). Una vez que se pone en marcha la sesin, a las 15:30, vemos
como el mercado trata de romper al alza pero ste ya no tiene fuerza y acaba
desarrollando una tendencia corta que se prolongara el resto de la sesin.
Desde mi experiencia, tengo que avisar que, tratar de ponerse corto ante la mnima
insinuacin de alto volumen en plena tendencia alcista es un juego muy peligroso.
Cierto es que puede dar una referencia interesante sobre la salud de un activo, pero
siempre, antes de aventurarse a considerarlo una seal operativa, debemos exigirle
"algo ms". Hay distintas posibilidades para hacerlo, pero no nos lancemos a ello sin
una sistemtica razonable.
A modo de ejemplo y para ilustrar la importancia y el respeto que tenemos que mostrar
a una tendencia, hablar del grfico de APPLE, el cual me gusta analizar de vez en
cuando.
En su momento puse en duda la continuacin del rally, bsicamente por dos elementos
tcnicos: por un lado que el precio poda estar canalizando y tener dificultades en la
parte superior del canal y por otra, que la aparicin en esos ltimos das, de bastante
volumen junto con buenas noticias, lejos de indicar la buena salud de la empresa,
podra ser un interesante indicador de que la tendencia se estaba agotando. Y as lo
expres.
No obstante, saba que es un juego peligroso querer ser el primero en pillar el giro, y
matizaba que la tendencia era claramente alcista y debamos exigir la ruptura de la
misma y la recuperacin de los 200 antes de cualquier idea bajista.
Pues bien, podemos ver como el paso del tiempo nos vuelve a dar una buena leccin
sobre la importancia de una tendencia ya que Apple, desde entonces, no solo no baj,
sino que no ha parado de subir y, a da de hoy, representa una de las compaas con
mejor rendimiento en todo el mundo.
As que mucho ojo y aplicad la filosofa del VSA siempre con criterio y en base a un
sistema.
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VSA (XIII) - Un ejemplo de lo que es "entender el mercado"
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Pero, con entender el mercado no evitaremos los trades negativos, ni mucho menos,
pero si adquiriremos el conocimiento necesario para que, en esos casos, sepamos que ha
sucedido y si el nuevo escenario lo podremos utilizar a nuestro favor.
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Son dos sesiones del miniSP, que corresponden al mircoles y el jueves de esta semana,
y en ambas sucede exactamente lo mismo aunque expresado de forma distinta.
Bien, esa sera la pregunta que se hara alguien que no entienda el Mercado y que su afn
es encontrar esa "clave", indicador o sistema que le diga como entrar para no perderse
ninguna de las subidas, pero lamento decir que a lo mximo a lo que podemos aspirar es
a saber identificar que es lo que est pasando y en base a eso, actuar siempre de una
misma manera.
Si esa manera de actuar implica que podremos estar "largos" en las dos situaciones,
perfecto; si implica que una vez perderemos y en otra ganaremos, tambin perfecto (se
supone que la ganadora debe ser mayor que la perdedora) y si nuestro sistema implica
que no entraremos a largo en ninguna de las dos situaciones, tambin bien (si el sistema
nos plantea entradas en otras situaciones tambin con potencial de recorrido y
esperanza matemtica positiva).
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VSA. 18 de abril de 2011
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Hoy he querido abrir el anlisis que hacemos en la seccin "El rincn VSA/Elliot" (slo
para registrados) y llevarlo a la portada general de la Revista porque la sesin ha
resultado bastante espectacular, sobre todo en su inicio, con mas de 250 mil contratos
negociados en 15 minutos. Al parecer, el detonante de la cada, segn dicen, pudo ser la
rebaja del SP a la deuda americana, aunque bueno, ya saben que eso, a los intradiarios
no nos debe preocupar ms all de lo que nos aporta a la charla de un buen caf, as que
nosotros a lo nuestro, que es lo que nos da dinero.
*A: Antes del comienzo de la sesin 70 mil contratos en una bajada de 15 puntos
aprovechando las noticias comentadas. Mucho volumen en zona de soporte. En principio
indicio de acumulacin, aunque la particularidad de la maniobra nos deja muy
escpticos.
*B: Comienzo de la sesin y en 15 minutos 200 mil contratos. En el chat insistimos que
ciindonos al entendimiento del precio y el volumen, eso nos debe hacer contemplar la
posibilidad de acumulacin, pero mientras no recupere los 1300.25 hay que continuar
con el escenario bajista.
*D: De nuevo back pero ahora an mejor al ver oferta que frena la recuperacin del
soporte. Zona muy interesante para corto.
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*G: Una vez recuperado el soporte, back de confirmacin. En este caso casi un railroad
que dificulta la operativa: muy rpido.
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Las Tres Leyes que Rigen los Mercados Financieros
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Una de las claves del trading consistir en detectar una predominancia o ausencia de
compras sobre ventas (o ventas sobre compras) en el Mercado. Estos desequilibrios
provocarn los cambios en el precio y ofrecern zonas de oportunidad operativa.
Nuestro trabajo ser buscar aquellos indicios de acumulacin y/o distribucin y los test
que los profesionales realizan para chequear que la oferta y/o la demanda (segn sea el
caso) ya fue absorbida. Este desequilibrio ser el preludio de un inminente cambio de
direccin del precio que si somos habilidosos sabremos aprovechar.
Mi Ley favorita. Sirve para todo. De hecho, cada uno de nosotros somos el efecto de
alguna causa. En trminos financieros nos dice que los excesos que se desarrollan en la
oferta y/o la demanda no son nunca aleatorios, y son el resultado de acciones clave
que buscan un efecto concreto. La armona entre la causa y el efecto debe estar
presente en cualquier movimiento del precio y si sta falla tendremos un buen indicio
para un posible cambio en el caracter del Mercado.
La labor del trader ser la de buscar aquellas zonas claves y observar que acciones se
estn desarrollando en el mercado para unos efectos supuestos concretos. Si sta
armona "falla" tendremos una buena seal de cambio en el carcter del precio.
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3. Ley del Esfuerzo vs Resultado
Nuestro trabajo ser determinar que grado de esfuerzo se realiza en ciertas zonas clave
y graduar el nivel de resultado que se supone que debera haber tenido y el que
finalmente tuvo. De ese trabajo de observacin, obtendremos interesantes
oportunidades operativas.
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Centrarse en lo Importante suele Traer Buenos Resultados
Fuente: http://www.revistadetrading.com
Desde mi punto de vista hay dos tipos de aprendices en el mundo del trading: los que
ante una idea de un tercero solo piensan si pueden sacarle algo positivo sin juzgarla y
aquellos que siempre tienen alguna pega o suspicacia sobre algo o alguien,
retroalimentando esas crticas una y otra vez.
Saben que no somos amigos de mostrar resultados porque si lo que realmente queremos
es tomarnos en serio esto del trading, debemos dejar a un lado el exhibicionismo
sesgado de las operaciones. Primero porque casi siempre se obvian los das en negativo,
segundo porque en trading discrecional no es posible medir un sistema por los
resultados de una sola persona y tres, porque nunca traen las respuestas a las preguntas
que nos debemos hacer.
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1. Para que vean que las operaciones que busca, se encuentran en las zonas clave que
comentamos (independientemente del timing que cada uno adopte).
2. Para motivar a aquellos que a se encuentren un poco perdidos en ese desierto tan
extenso del aprendizaje del trading.
Tengo que advertir, antes de poner el grfico, que me gusta mucho esta persona porque
es de aquellas que realmente estn focalizadas en su operativa. No juzga, escucha y lee
con atencin a otros y se centra en mejorar da a da.
Probablemente esa actitud es la que le ha hecho ser una de las personas con mejor
nivel de trading de las que he tenido la suerte de tutorizar. Por supuesto no est
exenta de das en negativo y drawdown desmoralizantes (de eso nadie se libra) pero
lleva una trayectoria en real muy interesante.
Veamos su operativa:
1). 15:40. Entra largo al corte de la resistencia. Las entradas al corte en el miniSP son
bastante peligrosas pero esta persona sabe que la zona es importante y quera tratar de
estar ah si finalmente se disparaba. Saca +2.50.
3) 16:11. Busca la correccin sabiendo que no es raro que el miniSP haga un engao en
el brokerage. Sabe que la resistencia previa (nivel 87.50) es un clave. Al ver que no la
rompe, aborata el trade con +1.75.
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4). 16:24.El volumen previo en esa zona ha de ser acumulacin. Sabe que con mucha
probabilidad la demanda est ah y puede provocar un nuevo intento de subida. Al
titubear en el mximo previo (doble techo) se sale a no perder con +0.75.
5). 16:48. Observa que lo anterior fue una correccin plana y al corte de la horizontal
buscar entrar en la tendencia. Sabe tambin que la zona de 93 es clave y si se rompe se
lleva el pastel. Al ver el volumen y que no puede seguir subiendo, cierra el trade a no
perder.
6). 17:33. Si lo anterior fue distribucin, podra venir una cada no?. Eso busca y saca
+2.50.
7). 20:27. Aprovechando las noticias y con la idea de que la zona de 93 estaba siendo
fuerte, se juega el corto. Otros +2.00
8). 20:37 y 20:53. Fantstico como observa los backs y las rupturas de los mini soportes
y como araa otros ticks.
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