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ii
INDICE GENERAL
pp.
INDICE GENERAL ..... iii
INDICE DE CUADROS .. iv
INDICE DE GRAFICOS .. v
DEDICATORIA .... vi
RECONOCIMIENTO vii
RESUMEN ......... viii
INTRODUCCIN . 1
CAPITULO
I EL PROBLEMA
Planteamiento del Problema .... 3
Objetivos de la Investigacin .. 6
Objetivo General ... 6
Objetivos Especficos ..... 6
Justificacin ... ... 6
Alcance ... 7
II MARCO TEORICO
Antecedentes de la Investigacin .... 8
Bases Tericas ... 10
Bases Legales .. ... 29
Definicin de Trminos Bsicos .. .. 32
III MARCO METO DOLOGICO
Tipo de Investigacin. ... 35
Diseo de la Investigacin ........ 35
Sistema de Variables ...... 36
Tcnicas e Instrumentos de Recoleccin de Datos ... 38
Tcnicas de Anlisis de lo s Datos ...... 38
IV ANALISIS Y PRESENTACION DE LOS RESULTADOS... 39
CONCLUSIONES . 53
RECOMENDACIONES 54
REFERENCIAS . 55
ANEXOS
A Impuestos al Valor Agregado y Retenciones 58
B Gua de Observacin Directa 63
iii
INDICE DE CUADROS
iv
INDICE DE GRAFICOS
v
DEDICATORIA
GRACIAS
vi
RECONOCIMIENTOS
GRACIAS
vii
REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE GUAYANA
COORDINACIN GENERAL DE INVESTIGACIN Y
POSTGRADO
RESUMEN
viii
INTRODUCCION
1
Conforme a lo anterior, la empresa CVG EDELCA, creada por el Ejecutivo
Nacional para generar, transmitir y distribuir energa elctrica a todo el sector
nacional y una parte al sector internacional, es decir, la misma viene a ser un Ente
Pblico Nacional, ya que la conformacin de su capital fue aportado en un cien por
ciento (100 %) por el Estado Venezolano. Por lo tanto, esta investigacin pasa en
primer trmino a determinar la situacin en que se encuentra la empresa supra
mencionada en la prestacin del servicio como ente Pblico, que lleva implcito la de
suministrar energa elctrica, con relacin a la Providencia en referencia, a los efectos
de aclarar con posterioridad la obligacin que le corresponde a cada uno de ellos en
cumplimiento de las mismas.
El desarrollo del presente trabajo est dividid o en varios captulos, orientado a
dar a conocer los diversos aspectos que influyen en la aplicacin de las Retenciones
del IVA, estructurado de la siguiente manera:
El Captulo I, comprende el problema y sus generalidades, incluyendo los
aspectos: planteamiento del problema; la importancia del proyecto, los objetivos que
se pretenden lograr y las delimitaciones de dicho proyecto.
El Captulo II, refleja las bases tericas que sustentan la investigacin, en este
captulo se realiza un breve bosquejo sobre otros autores que han escrito sobre el
tema, tambin algunas de las teoras que se presentan relacionados al tema,
finalmente se exponen ciertas definiciones bsicas las cuales agregaran mayor
comprensin al objeto en estudio.
El Captulo III, presenta la metodologa a utilizar es decir, el tipo y diseo de
investigacin, la poblacin, muestra, tcnicas e instrumentos de recoleccin de
informacin, para evaluar efectos de las retenciones del IVA., en la empresa CVG
EDELCA, CA.
En el Cap tulo IV se plasman los resultados obtenidos al aplicar el
instrumento de recoleccin de informacin, mediante el cumplimiento de los
objetivos especficos de la investigacin.
As mismo se presentan las Conclusiones, Recomendaciones. Referencias
utilizadas y los anexos que se relacionan con la investigacin.
2
CAPITULO I
EL PROBLEMA
3
La Corporacin Venezolana de Guayana, Electrificacin del Caron, CA
(CVG EDELCA), es una empresa con la visin de producir, transportar y
comercializar energa elctrica a precios competitivos, en forma confiable y en
condiciones de sustentabilidad eficiencia y rentabilidad. Esta institucin fue creada
por el Ejecutivo Nacional para suministrar energa elctrica a todo el sector nacional
y una parte al sector internacional, comprometida con la conservacin del medio
ambiente, dotada con tecnologa de vanguardia y conformada por un recurso humano
orientado a la produccin de un servicio de alta calidad, rentabilidad y eficiencia, que
satisfaga las necesidades de sus clientes, empleados, accionistas, comunidad,
proveedores y que promueva el desarrollo integral de la regin y del pas. Entre sus
objetivos estn planificar, proyectar, administrar, explotar las presas, plantas
elctricas y sistemas de transmisin, necesarios para el aprovechamiento del potencial
elctrico del Ro Caron.
Puede mencionarse, adems, que CVG EDELCA, es una empresa que
requiere de grandes cantidades de suministros, servicios, e insumos, generando esto
una extensa lista de Proveedores que contraen negociaciones con la misma, como
prestadores de servicios o vendedores de bienes, por lo que, dicha empresa se
convierte con la aplicacin de la providencia nmero SNAT/2002/1455, del 29 de
noviembre de 2002, en un agente de retencin del I VA, beneficiando las finanzas del
Estado Venezolano, ya que contribuira con la disminucin de la evasin fiscal por
dicho impuesto, y por ende en el aumento en la recaudacin impositiva. Es oportuno
informar que esta providencia fue sustituida por la No. SNAT/2002/0056, Caracas,
del 27/01/2005, mediante la cual se designan agentes de retencin del Impuesto al
Valor Agregado, IVA.
Para el ao 2003, CVG EDELCA comienza a cumplir el mandato del
Ejecutivo Nacional a travs de la creacin la providencia administrativa nmero
1.455, mencionada anteriormente, mediante la cual pasa a ser agente de retenci n del
IVA, debido a su co ndicin de contribuyente especial, al mismo tiempo tiene que ser
objeto de retencin del referido impuesto, ya que la misma efecta compras a otros
4
entes pblicos y contribuyentes especiales regidos todos estos por la misma norma
jurdica.
Dicha providencia exp resa, que del monto total que se factura por concepto de
IVA se retiene un setenta y cinco por ciento (75 %) o cien por ciento (100%), segn
sea el cumplimiento de los requisitos exigidos, del total del impuesto generado por
las ventas de energa elctrica y a su vez CVG EDELCA debe enterar, cada quince
(15) das, al fisco nacional el monto retenido a los proveedores o contratistas.
Cuando CVG EDELCA comienza a dar cumplimiento con el mandato del
Ejecutivo Nacional y procede a realizar el abono en cuenta a los proveedores por las
facturas procesadas por la compra de bienes y servicios, se genera una disminucin
en el flujo de efectivo, ya que debe abonar al fisco inmediatamente al realizar la
retencin, y por otro lado, se presenta la problemtica por falta de procedimientos
administrativos, lo cual genera que se tengan que elaborar normas y procedimientos
administrativos y contables, as como ajustar los sistemas computarizados, y/o
procesos alternativos para cumplir a cabalidad con esa obligacin tributaria.
Aunado a esta situacin, del total de los proveedores que tiene la empresa
CVG EDELCA, se mostraron inconformes por la aplicacin de las retenciones del
impuesto, esto podra generar prdida de proveedores y reclamos por las deducciones
realizadas a sus pagos, as mismo debe asignarse a un grupo de personas para la
atencin a proveedores y darles la explicacin sobre la importancia del cumplimiento
con la providencia nmero SNAT/2002/1455, donde se nombra a CVG EDELCA
como agente de retenci n del IVA as como Contribuyente Especial, quien debe
aplicar las retenciones y enterarlas al Fisco Nacional, en los tiempos estipulados para
ello.
En virtud de lo anteriormente expuesto, y para desarrollar el contenido de la
presente investigacin, surgen diversas interrogantes que se presentan a continuacin:
Cul es el impacto financiero de las retenciones de IVA en la empresa CVG
EDELCA, desde enero 2003 hasta diciembre del ao 2005. Con el objetivo de
abordar esta interrogante principal surgen, adems, las siguientes interrogantes
secundarias, Cmo se realiza el procedimiento de las retenciones de IVA en el
5
Departamento de Contabilidad ?, Qu resultados se obtendrn al comparar el Estado
de Ganancias y Prdidas, el Balance General y el Flujo de Efectivo?. Cules sern
los efectos en el presupuesto de Efectivo por las retenciones del IVA?. Cul ser el
impacto financiero de las retenciones de IVA utilizando los indicadores financieros?.
Objetivos de la Investigacin
Objetivo General
Objetivos Especficos
Justificacin
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estructurar programas econmicos coherentes y aplicar, correctivos idneos para
recuperar la economa e iniciar una Venezuela moderna, productiva y competitiva,
que plantee menos necesidades insatisfechas.
Con esta investigacin se pretende evaluar el impac to financiero de las
retenciones de IVA en el flujo de efectivo de la empresa CVG EDELCA, desde enero
2003 hasta diciembre 2005, con la finalidad de verificar si se est cumpliendo con la
normativa legal vigente y determinar si dicha retencin esta afectando el flujo de
efectivo de la empresa. Es por esto, que se justifica el estudio planteado, que
permitir obtener la base para aplicar correctamente el sistema actual de retenciones
de IVA y planificar en el flujo de efectivo las salidas de dinero por concepto de este
impuesto sin generar un dficit en CVG EDELCA.
Cobrando particular importancia ya que aportar alternativas de solucin al
problema que confrontan los contribuyentes sujetos a dicho Impuesto, ayudando a
aportar ideas innovadoras y viables que sern de mucha ayuda para superar los
obstculos que se le han venido presentando. CVG EDELCA esta consciente del
compromiso que tiene con las leyes y normativas emanadas por los organismos
competentes, para entregar resultados que puedan servir de insumos para iniciar
procesos de mejoras a la gestin del rea tributaria de la organizacin.
La investigacin a realizar podr ser utilizada por otros investigadores que se
relacionen con el rea tributaria-financiera o carreras afines y a empresas que
confronten una situacin parecida a la de esta organizacin, como material de
consulta bibliogrfica.
Alcance
7
CAPITULO II
MARCO TEORICO
Antecedentes de la Investigacin
8
La investigacin referida se relaciona con la que se est llevando a cabo,
puesto que la Administracin del efectivo conlleva a la elaboracin del Informe o
Reporte Estado de Efectivo, del cual se analizar el impacto financiero que tienen las
retenciones de IVA, por lo que se requiere que tenga un eficiente control de gestin,
de forma tal que pueda observarse el impacto financiero de manera oportuna.
Ramrez y Latorre (2000), elabor un Trabajo Especial de Grado, titulado
Estudio y Propuesta para implantar una Unidad de Inteligencia Financiera en
Venezuela. Donde se expone como resultado que las organizaciones en el pas deben
procesar toda la informacin financiera bajo la supervisin de unidades que controlen
dicha gestin, por lo que los autores proponen que se implante una Unidad de
Inteligencia Financiera, dentro de esta informacin financiera se incluyen los estados
financiero.
Esta investigacin se considera como antecedente de la presente investigacin,
ya que cuando se menciona una Unidad de Inteligencia Financiera, all se incluyen
los anlisis de los estados financieros de las organizaciones donde se registran los
impuestos, entre ellos el IVA y mediante stos anlisis puede medirse el impacto
financiero que tengan las retenciones de impuestos.
Salazar (2001), present un Trabajo Especial de Grado titulado Sistema
contable para formular y ejecutar el presupuesto de la universidad Nacional
Experimental de Guayana por centro de costos. El trabajo present como resultados
que la formulacin y ejecucin presupuestaria, en organizaciones medianas y
grandes, debe efectuarse por centro de costos, al igual que la Contabilidad, con la que
se producen los reportes o estados financieros, donde se registran los rubros
correspondientes a todas y cada una de las actividades de la empresa, siendo que una
de ellas es el registro de las retenciones del Impuesto, entre ellas la retencin del IVA.
Esta investigacin se toma como antecedente, ya que permiti obtener
informacin sobre los presupuestos y estados financieros, por centro de costos, con
los cuales puede medirse el impacto financiero que los rubros que all se incluyen,
producen en la organizacin, entre ellos los impuestos y as el IVA.
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Madrid (2001). Trabajo Especial de Grado titulado Evolucin financiera a
los Estados Financieros Bsicos de Aluminio del Caron, S.A. (ALCASA) a valores
histricos y ajustados por efectos de la inflacin para el perodo 1996-2.000. En el
trabajo la metodologa utilizada fue un estudio aplicado, descriptivo y documental,
donde se examina la informacin contable plasmada en los Estados Financieros:
Costo de Ventas, cuentas por cobrar, propiedad planta y equipo, resultado bruto,
resultado en operacin, resultado neto, gastos operativos, efectivo y equivalentes,
pasivo circulante, pasivo a largo plazo, patrimonio, etc.
Balance General y Estado de Ganancias y Prdidas comparativos para
determinar aumentos y disminuciones y el porcentaje de las tendencias de las partidas
que conforman estos estados financieros. La informacin se presento en cuadros y
grficos para su anlisis e interpretacin.
Clculos de los diferentes indicadores financieros: indicador de tesorera,
prueba de cido, solvencia, capital de trabajo, rentabilidad sobre inversin, entre
otras, llegando a la conclusin de que en el diagnstico realizado a la situacin
financiera de ALCASA se observ que a valores histricos ALCASA presenta
prdida bruta en los aos 1.998 y 2.000, lo que indica que el costo de venta es mayor
que las ventas netas y ganancia bruta. ALCASA tiene un gran nivel de
endeudamiento el cual supera su patrimonio histrico, producto de los
financiamientos con la banca nacional, extranjera, proveedores y el Gobierno
Nacional.
La investigacin mencionada se tom en cuenta como antecedentes ya que en
ella se hace un anlisis del impacto financiero de la empresa, reflejado en los Estados
Financieros, y en la presente investigacin se ha planteado el anlisis del impacto
financiero en este caso de las retenciones del IVA , sirviendo de apoyo al presente
estudio.
Bases Tericas
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de servicios y la importacin de bienes, aplicable en todo el territorio nacional, que
debern pagar las personas naturales o jurdicas, entre otras. Segn Garay (2004) en
la Ley del Impuesto Valor Agregado en su Artculo 1 seala:
11
3 Es un impuesto real, ya que no toma en atencin las condiciones
subjetivas del contribuyente, tales como sexo, nacionalidad, domicilio.
4 Se puede decir, que es un "impuesto a la circulacin" ya que grava
los movimientos de riqueza que se ponen de manifiesto, con el
movimiento econmico de los bienes.
5 No es un impuesto acumulativo o piramidal.
6 No se incurre en una doble tributacin con el gravamen del impuesto.
7 El impuesto es soportado o trasladado al consumidor final. (p. 8).
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Cuadro 1
Procedimiento a seguir para la determinacin del IVA y su cadena de
Comercializacin.
Sujetos Pasivos
Los sujetos pasivos son aquellas personas naturales o jurdicas que estn
obligados al cumplimiento de las prestaciones tributarias, sean en calidad de
contribuyente o de responsable.
Contribuyentes
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Responsables
Son los sujetos sobre los cuales se verifica el hecho imponible, mas no estn
obligados al pago del IVA, entre ellos se tienen: a) Compradores a no domiciliados.
b) Adquirentes e Importadores de Bienes exentos o exonerados. c) Intermediarios en
ventas de bienes y prestaciones de servicio. d) Agentes de Retencin e) Agentes de
Percepcin f) Vendedores al Mayor de Bienes Muebles y Suministros.
Hecho Imponible
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determinada suma de dinero detrae, un porcentaje determinado por la
Ley o el Reglamento, a los fines de entregarle al sujeto activo de la
relacin jurdico-tributaria, a ttulo de anticipo del tributo, que por la
recepcin de dicha cantidad le corresponde satisfacer al receptor del
pago. (p. 87).
15
Lapso para efectuar, enterar la retencin, y como retener
16
fecha 29/11/2002, publicadas en la Gaceta Oficial N 37.585, de fecha 05/12/2002.
Posteriormente sustituida por la No. SNAT/2002/0056, Caracas, del 27/01/2005,
mediante la cual se designan agentes de retencin del Impuesto al Valor Agregado.
Estas retenciones procedern, salvo determinadas excepciones, cuando los
agentes de retencin compren bienes muebles o reciban servicios de proveedores que
sean contribuyentes ordinarios del IVA.
En razn de este rgimen, el proveedor no recibir ese impuesto de su
comprador, ya que ste deber retener el 75%, o en algunos casos el 100% y lo
enterar por cuenta de aqul. En su lugar, el proveedor recibir un comprobante de
retencin por importe retenido, el cual podr ser descontado de la cuota tributaria en
el perodo respectivo.
Ejemplo: IVA aplicado en ventas (Dbito Fiscal) - IVA soportado en compras
(Crdito Fiscal) = Cuota tributaria IVA retenido en ventas (Comprobante de
retencin) = Total Impuesto a pagar.
Si el IVA retenido es mayor que la cuota tributaria, el excedente podr ser
trasladado al perodo de imposicin siguiente o a los sucesivos, hasta su descuento
total. Si transcurridos tres (3) perodos de imposicin an subsiste algn excedente
sin descontar, el contribuyente podr solicitar la recuperacin de dicho monto al
Servicio Nacional de Administracin Aduanera y Tributaria (SENIAT).
Los agentes de retencin deben enterar el monto de impuesto retenido, de la
siguiente manera:
a) En el caso de entes pblicos que realicen pagos a sus proveedores por razn
de ordenes de pago, mediante transferencias a la cuenta de la Tesorera Nacional en el
Banco Central de Venezuela.
b) En el caso de entes pblicos que por su naturaleza no emitan ordenes de
pago, presentando a travs de la pgina web http://www.seniat.gov.ve una
declaracin informativa, para la cual utilizara la aplicacin disponible en la referida
pgina web. Las retenciones practicadas entre los das primeros 1 y quince 15 de
cada mes, ambos inclusive, deben enterarse entre los das 16 y 20 de cada mes, y las
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practicadas entre los das 16 y ltimo de cada mes, dentro de los primeros cinco (5)
das continuos del mes inmediato siguiente.
c) En el caso de los contribuyentes especiales, presentando a travs de la
pgina la web seniat.gov.ve una declaracin informativa, para la cual utilizarn la
aplicacin disponible en la referida pgina web, segn la fecha que corresponda por
el calendario que rige sus pagos.
2. Contribuyentes relacionados con la compra o adquisicin de metales y
piedras preciosas: mediante la Providencia Administrativa N SNAT/2001/555,
publicada en la Gaceta Oficial N 37.194, de fecha 10/05/2001, la Administracin
design a ciertos contribuyentes como agentes de retencin del IVA, por las compras
o adquisiciones de metales y piedras preciosas;
3. Banco Central de Venezuela: mediante la Providencia Administrativa N
212, publicada en la Gaceta Oficial N 36.788, de fecha 16/09/1999, la
Administracin design al Banco Central de Venezuela, como agente de retencin del
IVA, por la venta de metales y piedras preciosas.
Las retenciones por parte del BCV y otros contribuyentes relacionados con la
compra o adquisicin de metales y piedras preciosas, se efectan en el momento del
pago o abono en cuenta a los vendedores de los metales y piedras preciosas,
aplicando la alcuota impositiva sobre la base imponible correspond iente, debiendo
emitir las facturas correspondientes con las formalidades generales y los requisitos
establecidos en las normas tributarias que regulan al impuesto, salvo el BCV que no
tiene la obligacin de emitir facturas que cumplan con los requisitos legales. No se les
debe aplicar la retencin, a los vendedores que sean agentes de retencin, los cuales
deben demostrar su carcter.
El impuesto retenido constituir un crdito fiscal para el agente de retencin
que sea contribuyente ordinario del impuesto, quien lo declara y entera en su totalidad
por cuenta de terceros.
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Agentes de Percepcin
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plazo de quince (15) das continuos del mes siguiente al perodo de imposicin que
corresponda, como impuesto percibido.
Algunas empresas son calificadas como contrib uyentes especiales, por los
montos de ingresos por ventas anuales que declaran al Servicios Nacional Integrado
de Administracin Aduanera y Tributaria en lo adelante SENIAT.
Seniat (2005), El agente de retencin deber presentar a travs de la pgina
Web del SENIAT una declaracin informativa de las compras efectuadas y de las
retenciones practicadas durante el periodo correspondiente, para lo cual utilizar la
aplicacin disponible en la referida pgina Web (p. 2).
El mdulo de la Declaracin Informativa de Retenciones, permitir transmitir
los registros de compras y ventas a travs de un archivo TXT, de acuerdo a los
campos indicados en el Modelo de Registro nico de acuerdo a las caractersticas
establecidas.
A travs de las diversas formas que el IVA puede adoptar en cada caso (tipo
renta o tipo consumo, fundamentalmente), no slo se evita la doble imposicin de los
bienes de equipo que los impuestos acumulados normalmente comportan, sino que se
favorece su adquisicin mediante la practica de las deducciones legalmente previstas.
Gonzlez, (2002), expone que: e n los pases donde esta establecido el IVA
slo se desgrava el impuesto efectivamente soportado, evitndose as las diferencias
entre presin efectiva y desgravacin a la exportacin propia de los impuestos
plurifsicos de carcter acumulativo o en cascada . (p.54).
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Siempre que el IVA se apoye, como es imprescindible, en un adecuado nivel
de informacin contable, la comprobacin e inspeccin del tributo se facilita
mediante el recurso de sistema de contabilidad cruzada elemental.
Entre las desventajas se encuentra que deben tenerse tambin presentes los
riesgos de elevacin de precios e incremento de la inflacin que la introduccin del
IVA suele ocasionar.
Flujos de Efectivo
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estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la
normatividad y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin
importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la
necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como
tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
El objetivo general de este estado es presentar informacin pertinente y
concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo de un ente econmico
durante un periodo para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos
adicionales para examinar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de
efectivo, para evaluar la solvencia financiera para cumplir con sus obligacione s,
determinar el financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el
efectivo, y establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y
desembolsos.
El anlisis del estado de flujos de efectivo debe reflejar claramente el entorno
econmico, la demanda de informacin, la generacin de recursos y la solvencia de
los agentes
Para cumplir con el objetivo general, se debe mostrar de manera clara la
variacin que ha tenido el efectivo durante el periodo frente a las actividades de:
a) Operacin: Aquellas que afectan los resultados de la empresa, estn
relacionadas con la produccin y generacin de bienes y con la prestacin de
servicios. Los flujos de efectivo son generalmente consecuencia de las transacciones
de efectivo y otros eventos que entran en la determinacin de la utilidad neta.
b) Inversin: Incluye el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin y
venta de inversiones y todas las operaciones consideradas como no operacionales.
c) Financiacin: Determinados por la obtencin de recursos de los
propietarios y el reembolso de rendimientos. Se consideran todos los cambios en los
pasivos y patrimonio diferentes a las partidas operacionales.
Los impacto s de actividades de inversin y financiacin que cambien o
modifiquen la situacin financiera de la empresa, pero que no afecten los flujos de
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efectivo durante el periodo deben revelarse en el momento. Adicionalmente se debe
presentar una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo.
Entradas y Salidas
23
de Resultados, pero ello no quiere decir que deba convertirse al mismo de lo
devengado a lo percibido para mostrar su impacto en el efectivo, ya que estas
actividades tambin estarn integradas por las variaciones operadas en los saldos
patrimoniales vinculados.
Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus
equivalentes que las operaciones imponen a la empresa como consecuencia de
concesin de crditos a los clientes, la inversin en bienes de consumo, obtencin de
crdito de los proveedores, etc.
En el caso particular del IVA, que es un impuesto que no est relacionado con
cuentas de resultado por ser un movimiento netamente financiero de entradas y
salidas de fondos, se entiende que la mejor ubicacin que se le puede asignar es
dentro de las actividades de operacin, por cuanto fundamentalmente se halla
originado por las ventas de bienes y servicios y sus consecuentes costos y gastos.
Por otra parte, dentro del mismo concepto Melinkoff (1990) expone que
"Incluyen a los flujos de efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o
ventas de acciones o ttulos de deuda destinados a negociacin habitual". (p.98).
Esto significa que para exponer las actividades operativas deber tenerse
presente el objeto que desarrolla la empresa; por cuanto pueden existir actividades
que para un ente sean espordicas y realizadas al margen de la actividad principal, y
para otros constituyan su razn de ser.
24
Entradas y Salidas
Entradas y Salidas
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dividendos, la compra de valores de capital de la compaa y de pago de las
cantidades que se deben.
La mayora de los prstamos y los pagos de stos son actividades de
financiamiento; sin embargo, como ya se hizo notar, la liquidacin de pasivos como
las cuentas por pagar, que se han incurrido para la adquisicin de inventarios y los
sueldos por pagar, son todas actividades de operacin
Formas de Presentacin
Mtodo directo
Mtodo Indirecto
Bajo este mtodo se prepara una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo
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de efectivo neto de las actividades de operacin, la cual debe informar por separado
de todas las partidas conciliatorias.
La utilizacin de este mtodo, lleva a la utilizacin de el flujo de efectivo
generado por las operaciones normales, se determina tomando como punto de partida
la utilidad neta del periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas
en el estado de resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo. Entre las
partidas mencionadas se encuentran:
a. Depreciacin, amortizacin y agotamiento.
b. Provisiones para proteccin de activos.
c. Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
d. Utilidades o prdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u
otros activos operacionales.
e. Correccin monetaria del periodo de las cuentas del balance.
f. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en
cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y provisiones.
Cuando se utilice este mtodo la conciliacin puede hacerse respecto de la
utilidad operacional.
27
Por otro lado entes Pblicos Nacionales, este grupo est conformado
principalmente por: La Repblica, El Banco Central de Venezuela, La Iglesia
Catlica, Los Institutos Autnomos creados por el Poder Nacional, Las Fundaciones,
Asociaciones y Sociedades Civiles, creadas por la Repblica, Las Fundaciones,
Asociaciones y Sociedades Civiles en las cuales la Repblica tenga participacin en
los trminos establecidos en la Ley Orgnica de la Administracin Pblica, Las
Fundaciones, Asociaciones y Sociedades Civiles en las cuales los entes
descentralizados funcionalmente de la Repblica tengan participacin en los trminos
establecidos en la Ley Orgnica de la Administracin Pblica, Las Universidades
Nacionales, Colegios Profesionales y Academias, Los Parlamentos Andino y
Latinoamericano.
Para ser Agente de Retencin no se requiere autorizacin del SENIAT, al
designacin de agente de retencin se hace de forma general, para todos los que
encuadren en el supuesto establecido en los artculos 1 de las Providencias nmeros
1.454 y 1.455, ambas del 29/12/2002, publicadas en la Gaceta Oficial N 37.585 del
05/12/2002, por lo que no se requiere en consecuencia, autorizacin ni trmite
alguno.
Todos los sujetos designados como agentes de retencin del IVA, debern
presentar una declaracin informativa de las compras efectuadas durante el perodo
correspondiente y las retenciones que aplic. Esta declaracin ser presentada
mensualmente, utilizando para ello el portal del Servicio http://www.seniat.gov.ve .
El deber de presentar esta declaracin, implica necesariamente que tales operaciones
debern ser mantenidas en un registro, con base en las especificaciones que se
muestran en el mismo portal.
El contribuyente es toda persona que obtenga rentas y que esta obligada a
pagarlas al fisco nacional, de acuerdo a las leyes de impuestos establecidas.
Contribuyente Especial
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vez, tenga calificacin de Contribuyente Especial
El SENIAT ha designado como agentes de retencin a dos grupos de
personas, a saber:
Los contribuyentes calificados como especiales, este grupo est conformado
por aquellos sujetos que han sido expresamente calificados y notificados por el
SENIAT como tales, atendiendo al nivel de ingresos brutos anuales, segn la
Gerencia de Tributos Internos de la Regin de su jurisdiccin. Estos sujetos pueden
ser o no entes pblicos, empresas privadas, personas naturales o jurdicas; y, puede
que sean o no contribuyentes ordinarios del IVA, lo cual depender no de su
calificacin como contribuyente especial, sino del hecho de que estn o no sujetos al
Impuesto y que realicen o no los hechos imponibles establecidos en la Ley.
Bases Legales
Con esta Ley se crea un IVA, que grava la enajenacin de bienes muebles, la
prestacin de servicios y la importacin de bienes, segn se especifica en esta Ley,
aplicable en todo el territorio nacional, que debern pagar las personas naturales o
jurdicas, las comunidades, las sociedades irregulares o de hecho, los consorcios y
dems entes jurdicos o econmicos, pblicos o privados, que en su condicin de
importadores de bienes, habituales o no, de fabricantes, productores, ensambladores,
comerciantes y prestadores de servicios independientes, realicen las actividades
definidas como hechos imponibles en esta Ley.
As mismo se establece que la organizacin, recaudacin, fiscalizacin y
control del impuesto previsto en esta Ley queda reservada al Poder Nacional.
Ley de Reforma Parcial del Decreto con Fuerza y Rango de Ley que establece el
IVA
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decreto esta Ley, en la cual se incorporan en el artculo 17, dos nuevos numerales con
los nmeros 10 y 11, con la siguiente redaccin:
Artculo 17. Estarn exentos del Impuesto establecido en esta Ley:
10. Las importaciones de bienes provenientes del exterior, as como las ventas
de bienes y prestacin de servicios efectuadas en el Puerto Libre del Estado Nueva
Esparta, en la Zona Libre para el Fomento de la Inversin Turstica en la Pennsula de
Paraguan del Estado Falcn; y en la Zona Libre Cultural, Cientfica y Tecnolgica
del Estado Mrida, de conformidad con lo establecido en su ley de creacin.
11. La importacin temporal o definitiva de buques y accesorios de
navegacin, as como materias primas, accesorios, repuestos y equipos necesarios
para la industria naval y de astilleros destinados directamente a la construccin,
modificacin y reparaciones mayores de buques y accesorios de navegacin;
igualmente las maquinarias y equipos portuarios destinados directamente a la
manipulacin de cargas.
Artculo 2.- Se modifica el artculo 62, con la siguiente redaccin:
Artculo 62. La alcuota de impue sto aplicable a la base imponible correspondiente,
desde la entrada en vigencia de esta Ley, ser del quince y medio por ciento (15,5%).
A partir del 1 de agosto del ao 2000, la alcuota aplicable a la base imponible
correspondiente ser de catorce y medio por ciento (14,5%), hasta tanto entre en vigor
la Ley de Presupuesto que pudiera establecer una alcuota distinta, conforme al
artculo 27 de esta Ley.
30
y judiciales, a la determinacin de intereses y lo relativo a las normas para la
administracin de tales tributos que se indican en este Cdigo; para los dems
impactos se aplicar con carcter supletorio.
Las normas de este Cdigo se aplicarn en forma supletoria a los tributos de
los estados, municipios y dems ante la divisin poltico territorial. El poder tributario
de los Estados y Municipios para la creacin, modificacin, supresin o recaudacin
de los tributos que la Constitucin y las leyes les atribuyan, incluyendo el
establecimiento de exenciones, exoneraciones, beneficios y dems incentivos fiscales,
ser ejercida por dichos entes dentro del marco de la competencia y autonoma, que le
son otorgadas de conformidad con la Constitucin y las Leyes dictadas en su
ejecucin
Para los tributos y sus accesorios determinados por Administraciones
Tributarias extranjeras, cuya recaudacin sea solicitada a la Repblica de
conformidad con los respectivos tratados internacionales, este Cdigo se aplicar en
lo referente a las normas sobre el juicio ejecutivo.
Menciona las fuentes del derecho tributario:
1. Las disposiciones constitucionales.
2. Los tratados, convenios o acuerdos internacionales celebrados por la
Repblica.
3. Las leyes y los actos con fuerza de ley.
4. Los contratos relativos a la estabilidad jurdica de rgimen de tributos
nacionales, estadales y municipales, las reglamentaciones y dems disposiciones de
carcter general establecidas por los rganos administrativos facultados al impacto.
Slo a las leyes corresponden regular con sujecin a las normas generales de
este cdigo las siguientes materias:
1. Crear, modificar o suprimir tributos, definir el hecho imponible, fijar la
alcuota del tributo, la base de su clculo e indicar los sujetos pasivos del mismo.
2. Otorgar exenciones y rebajas de impuesto.
3. Autorizar al Poder Ejecutivo para conceder exoneraciones y otros
beneficios o incentivos fiscales.
31
4. Las dems materias que les sean remitidas por este Cdigo.
Pargrafo Primero: Los rganos Legislativos Nacional, estadales y municipales, al
sancionar las leyes que establezcan exenciones, beneficios rebajas y dems incentivos
fiscales o autoricen al Poder Ejecutivo para conceder exoneraciones, requerirn la
previa opinin de la Administracin Tributaria respectiva la cual evaluar el impacto
econmico y sealar las medidas necesarias para su efectivo control fiscal,
asimismo, los rganos legislativos correspondientes requerirn las opiniones de las
oficinas de asesora, con las que cuenten.
Contribuyentes ordinarios del IVA: Son contribuyentes ordinarios del IVA los
importadores habituales de bienes muebles y los industriales, comerciantes,
prestadores habituales de servicios dems personas que como parte de su giro objeto
u ocupacin, realicen las actividades, negocios jurdicos u operaciones, que
constituyen hechos imponibles gravados. Se entiende como industriales, a los
fabricantes, los productores, los ensambladores, los embotelladores y los que
habitualmente realicen actividades de transformacin de bienes. (Cdigo Orgnico
Tributario, 2001, p. 5).
Contribuyentes formales del IVA: Son contribuyentes formales del IVA aquellos
sujetos que realicen exclusivamente actividades u operaciones exentas o exoneradas
del impuesto. Estos contribuyentes, an cuando no estarn obligados al pago del
impuesto, debern cumplir con los deberes formales establecidos por la
Administracin Tributaria. (Providencia Nro. SNAT/2 002/1.677, 2003, p. 4)
32
Estado de Flujo de Efectivo : El estado de flujos de efectivo es el estado financiero
bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin,
inversin y financiacin, debe determinarse para su implementacin el cambio de
las diferentes partidas del Balance General que inciden el efectivo. (Gitman, 1998,
p. 45)
Responsables del IVA: La obligacin del pago del impuesto recae sobre los
adquirentes de bienes muebles y receptores de servicios, cuando el vendedor o
prestador de servicio, no tenga domicilio en el pas, as como los adquirentes de
bienes muebles exentos o exonerados, cuando se utilicen con un fin distinto. (Garay,
2004, p. 25)
Flujos de Efectivo: Es la muestra del efectivo que sale y que ingresa al negocio. Por
medio de una de las fuentes de ingreso de efectivos y los usos (desembolsos) del
mismo. (Kennedy, 1979, p. 43).
Estado de Ganancias y Prdidas: Es el que detalla los ingresos del servicio prestado
y los gastos administrativos en que incurre la empresa para producir ingresos por las
ventas o servicios. (Idem, p.477).
33
Matriz FODA: De acuerdo a un anlisis de este autor se define como un conjunto de
factores internos y externos que inciden directamente en la operacionalidad de toda la
organizacin, segn las cuales a travs de la determinacin de las fortalezas,
oportunidades, debilidades y amenazas, se logra definir la situacin de la empresa
para un determinado momento. (David, 1998, p. 119).
Capital de Tra bajo Neto: Se define como la diferencia entre los activos y pasivos
circulantes de la empresa. Cuando los activos circulantes superan a los pasivos
circulantes, la empresa tiene un capital de trabajo neto positivo. Cuando los activos
circulantes son meno res que los pasivos circulantes, la empresa tiene un capital de
trabajo neto negativo. (Gitman, 2003, p. 494).
34
CAPITULO III
MARCO METODOLOGICO
Tipo de Investigacin
Diseo de Investigacin
35
Esta modalidad investigativa se adeca al mtodo documental,
porque la misma se fundamenta en el conocimiento de la informacin contable,
referida al Impuesto del Valor Agregado, en CVG EDELCA, CA.
Sistema de Variables
Variable Independiente
Variable Dependiente
36
Cuadro 2
Trmites - Tcnicos
Procesos - Tcticos
37
Tcnicas e Instrumentos de Recoleccin de Datos
38
CAPITULO IV
Procedimiento General
A travs de este procedimiento se visualiza los IVA retenidos por los clientes
a CVG EDELCA, producto las facturaciones por venta de energa elctrica, al mismo
tiempo que nos permite conciliar estas facturaciones con los certificados de retencin
de IVA, entregados por ellos.
Retenciones Soportadas
39
3. Mensualmente al determinar la cuota tributaria de IVA, se imprime los
reportes del libro de compras y ventas una vez que haya sido cerrado
definitivamente el periodo contable.
4. Cuando el IVA retenido soportado es mayor que cuota tributaria del periodo
de imposicin respectivo, el monto de IVA, por pagar es igual a cero bolvares
y el excedente no descontado ser traspasado al periodo de imposicin
siguiente.
5. Toda planilla de declaracin y pago de IVA, debe estar conformado por el
gerente de la Divisin de Administracin Financiera y toda orden de pago por
concepto de IVA, debe estar conformado por el Jefe del Departamento de
Contabilidad.
6. Mensualmente despus de presentada la Planilla de Declaracin y pago de
IVA, esta queda en custodia del Departamento de Contabilidad con todos los
documentos anexos que soportan la cuota tributaria determinada para el
periodo de imposicin correspondiente.
Procedimiento Especfico
40
4. En los casos de omisin y/o duplicidad de los registros contables, se elabora
un cumplimiento del libro de compras y/o ventas.
5. Concilia las ventas por energa de la Cuenta de IVA, con el reporte de ventas
SAP.
6. Mensualmente se concilia la cuenta de IVA por ventas de energa con el
reporte de ventas que emiten SAP/R3.
7. Mensualmente se compens a la cuenta IVA por pagar y se determina la cuota
tributaria del periodo o el excedente de crdito fiscal para el mes siguiente,
una vez compensada la cuenta de IVA y determinada el monto de IVA por
pagar, se registra la orden de pago.
41
ingresar luego de colocar el nombre y la clave otorgado previamente por la
Administracin Tributaria.
4. En el momento que se carga el archivo tipo TXT, en el mdulo desarrollado para
tal fin en la Pgina Web, este realizar un chequeo con la finalidad de evaluar
los datos. En caso de existir errores el sistema no permitir que se lleve a cabo
la Declaracin Informativa, por lo tanto se debern corregir los errores para
posteriormente volver a cargarlos y se pueda realizar de forma satisfactoria
dicha declaracin y se origine la planilla de pago.
5. Esta Declaracin Informativa deber efectuarse de acuerdo al cronograma
previsto en la Providencia Administrativa N 1.491 de fecha 14 de Noviembre de
2002.
6. Luego se procede ha co mpensar en el sistema SAP, los registros realizados a
los proveedores y contratistas incluidos en la declaracin informativa,
originndose de esta forma el Comprobante de Pago.
7. El comprobante de Pago originado por el sistema SAP y la planilla de pago
originada por el modulo de declaracin informativa de la pagina web del
SENIAT se deben presentar ante el Jefe de Seccin y posteriormente al Jefe de
Departamento para su revisin y conformacin.
8. La planilla y comprobante de pago luego de su revisin yconformacin se debe
llevar al Departamento de Tesorera con la finalidad de que se emita el cheque
que permitir el pago ante la Administracin Tributaria.
Podemos concluir que el procedimiento establecido en el Departamento de
contabilidad para determinar el monto a pagar por concepto del IVA, se ajusta a
los lineamientos establecidos en la normativa legal y es aceptado como medio de
control.
42
para sus accionistas. En la empresa CVG EDELCA, no dejan de tener sentido estas
dos acciones, ya que al tener un flujo financiero positivo permite pagar todas las
obligaciones contradas y al mismo tiempo pagar todos los impuestos fiscales. Es por
ello que seguidamente se observa el anlisis del movimientos de los flujos de efectivo
de la empresa en estudio, al mismo tiempo que se verifican los efectos financieros
que producen la aplicacin de las retenciones del IVA a los proveedores y de las
retenciones que realizan los clientes a CVG EDELCA.
Cuadro 3
43
porcentajes tales como: 1.64%, 2,14 y 1,99 respectivamente para cada ao, lo que
significa que a medida que aumenta los gastos en esa medida aumenta el porcentaje
de retenciones de IVA, sin embargo, en la medida que aumentan los gastos por otros
conceptos disminuyen el porcentaje de la cuenta retencin de IVA.
Cuadro 4
Flujos de Efectivo de la empresa CVG EDELCA sin IVA
44
por las compras y servicios y las retenciones realizadas a los proveedores y
contratistas, los cuales debe pagar al fisco oportunamente de acuerdo al cale ndario
establecido en el SENIAT.
Cuadro 5
Saldo Final de Caja con y sin retencin del IVA
280.000
612.432
2003
2004
2005
351.822
Grfico 1. Saldo Final de Caja sin retencin de IVA. Datos tomados del Cuadro 5
183.433
2003
2004
433.392 2005
216.916
45
Grfico 2. Saldo Final de Caja con retencin de IVA. Datos tomados del Cuadro 5
Este grfico repr esenta los saldos finales de Caja considerando las retenciones
de IVA realizada a los proveedores y contratistas, para los aos 2003, 2004 y 2005 ;
dichos saldos han experimentado una disminucin, al compararlo s con el grafico
anterior, y esto es as debido a la consideracin de las salidas de cajas por los pagos
de las obligaciones fiscales.
34,49%
29,23%
2003
2004
2005
38,34%
46
incrementan las salidas de efectivo egresos. Es importante apuntar que la
disminucin porcentual experimentada en el ao 2005, se debe al aumento de las
salidas de efectivo en otras cuentas, a saber, la cuenta de impuesto sobre la renta,
servicios de la deuda publica, por mencionar las ms significativas.
Es importe mencionar que a nivel general, la aplicacin de las retenciones de
IVA, en el flujo de efectivo de CVG EDELCA, afecta negativamente la
disponibilidad de efectivo, ya que se debe atender al pago oportuno de estas
obligaciones cumpliendo con un mandato legal, sin embargo, estos pagos se deben
realizar cumpliendo con las fechas establecidas, independientemente que el pago de
la obligacin contrada con el proveedor tenga un vencimiento posterior. E
igualmente afecta negativamente las retenciones de IVA que los clientes realizan al
momento de pagarnos una factura por concepto de energa elctrica.
Tomando en cuenta que el sistema de retencin del IVA, se origina por la
necesid ad de disminuir la evasin fiscal y como objetivo primordial anticipar parte
de la obligacin principal a la Administracin Tributaria, a nivel econmico, no se
toma en cuenta la aplicacin de estas retenciones entre contribuyentes especiales,
cuando el fin ltimo de este sistema es evitar la evasin fiscal. Adems de no
considerar la incidencia econmica que se origina en los contribuyentes por la
aplicacin de este sistema de retenciones de IVA.
Machado, Jorge E. Gerente de impuestos KPMG, firma: Alcaraz Cabrera
Vasquez marzo (2005) indica: La capacidad contributiva que en nuestra legislacin es
un principio constitucional, establecido en el artculo 316 de la Constitucin de la
Republica Bolivariana de Venezuela, deber ser considerada en forma obligatoria en
cualquier dispositivo de rango legal o sublegal relacionado con el sistema tributario.
Al respecto, la capacidad contributiva que es un concepto que podra resultar
impreciso, debe ser recogida por el legislador, al establecer los impuestos en forma
genrica presumiendo la aptitud econmica de la s obligaciones a tributar sin que
dichos impuestos puedan resultar confiscatorios.
Ahora bien, la capacidad contributiva se evidencia por ocurrencias de tipo
objetivo que determinan valoraciones legislativas mediante las cuales esas
47
ocurrencias pasan a generar obligaciones impositivas. Segn Villegas (2005), existen
una relacin entre los tipos de impuestos directos o indirectos y las formas de
exteriorizacin de la capacidad contributiva, ya sean inmediatas o mediatas, para
impuestos indirectos o directos, respectivamente. As la produccin y venta de bienes,
el suministro de servicios, la adquisicin o consumo de servicios, son signos
indiciarios de capacidad contributiva lo cual determina que un impuesto basado en
estos supuestos sera indirecto.
El IVA, que podra definirse como un impuesto indirecto, plurifsico, real, no
acumulativo y que se genere por agregar valor en todo el circuito econmico hasta el
consumidor final, se podra derivar una actividad de lucro por quienes la generan,
pero no de manera absoluta, ya que depender de varios factores, como el costo,
precio, situacin de mercado, etc.. Por tal motivo la Administracin tributaria deber
considerar de manera muy precisa la capacidad econmica de los contribuyentes , al
establecer impuestos y mecanismos alternos de recaudacin como el de la retencin
del IVA.
Muchas personas se preguntarn como puede verse afectado un sujeto pasivo
por el sistema nacional de retencin de IVA, ya que se descontar el impuesto
retenido de la cuota tributaria determinada para el periodo donde se practic la
retencin o en periodos posteriores. Entonces, si se realiza una venta o prestacin de
servicios y se genera el IVA y adems no se considera en las exenciones de la
Providencia Administrativa SNAT/0056, se efecta la retencin de IVA, anticipando
parte del impuesto que se debe pagar posteriormente al declarar los debitos y crditos,
y no habra afectacin por el descuento fiscal.
Pero no siempre la retenci n se logra descontar de los debitos fiscales, ya que
la misma es un 75% sobre el monto de estos debitos generados en la operacin
gravada, tendra entonces, que obtener una utilidad o valor agregado muy elevado
para que el descuento sea efectivo.
La Providencia establece que si transcurrido tres (tres) perodos de imposicin
y se cuenta con un excedente, el contribuyente puede optar por solicitar la
recuperacin de dicho monto ante la Administracin Tributaria. La recuperacin de
48
este monto esta normada en el artculo 200 del COT, donde la Administracin
Tributaria tendr un lapso de (60) das hbiles para emitir su decisin, y de ser
favorable, se tendr un tiempo de recuperacin del tributo pagado en exceso de
aproximadamente cinco o seis meses, considerando los tres (3) perodos que
establece la Providencia para intentar el descuento de dicho excedente, sin obtener
indemnizacin al respecto, pero si la Administracin Tributaria resolviera en forma
desfavorable, el tiempo de recuperacin se extendera al intentar interponer el recurso
contencioso tributario revisto en el COT.
Machado (2005), expresa: Los excedentes de retenciones de IVA no
descontado se originan debido a que el porcentaje de retencin (75%), representa una
mala presuncin del valor agregado o ganancia obtenida en las operaciones gravables
del sujeto pasivo y por ende de su capacidad econmica. En economas como la
nuestra difcilmente las empresas obtienen tan altos mrgenes de ganancias o valor
agregado.
De lo anteriormente expuesto se puede deducir, que en ganancias mnimas
generadas en empresas venezolanas, el actual sistema de retenciones de IVA, tiende
a disminuir el flujo de efectivo de las mismas, financieramente hablando, ya que su
tendencia es a perder oportunidades de nuevas inversiones, ausencias de pagos de
otras obligaciones contradas, por nombrar algunas de las acciones financieras que
podran realizarse, sino se tuviera que pagar este impuesto cumpliendo con la
normativa legal.
49
seleccionados, a fin de determinar con mayor profundidad el impacto financiero de
las retenciones de IVA en dicha empresa.
Cuadro 6
Indicadores Financieros
50
as por las obligaciones fiscales que se han tenido que pagar. Todo lo expuesto
permite inferir que a pesar de que la empresa es solvente lo pudiera ser mucho
ms si se excluyen los pagos y las retenciones anticipadas de IVA realizadas por
la empresa.
2. Prueba acida: Este indicador es similar al de solvencia, la diferencia esta dada por
la exclusin del inventario , para volverlo ms liquido, ya que el inventario tarda
un poco ms en convertirse en efectivo. Como se puede observar el resultado es
muy parecido a los resultados de la solvencia, para el ao 2003 resulto en 1,97 los
activos circulante entre los pasivos circulante con exclusin del inventario, para el
ao 2004 fue de 2,53 y para el ao 2005 resulto de 3,92. Atendiendo que la
actividad principal de la empresa es de servicio elctrico la variacin de la
solvencia con la prueba acida no tiene mayor significado.
3. Prueba del sper acido: Este indicador refleja para el ao 2003 un porcentaje de
0,26, es decir, por cada bolvar de pasivo se cuenta con 0,26 de Caja y Banco ms
inversiones temporales para cubrirlo, este porcentaje permanece igual para el ao
2004, sin embargo para el ao 2005, experimenta un aumento a 0,57 situacin esta
favorable en la estructura financiera de la organizacin, para poder cumplir con las
obligaciones contradas en el corto plazo, esto apunta a un capital de trabajo neto
suficiente.
4. Capital de trabajo neto: El capital de trabajo neto, en lo adelante CTN, para el ao
2003 es de Bs. 693.043, experimentando un aumento de 1.304.395 de 53%, lo que
se puede interpretar como un aumento en gran proporcin de las utilidades de la
empresa como fuente de financiamiento del CTN, para el ao 2005 tambin
representa un incremento este indicador ya que de acuerdo al anlisis observamos
un resultado de 2.254.127 bolvares, es decir, un incremento de 1.73% del
indicador. Con lo expuesto podemos concluir que este indicador no se ve
afectado negativamente por las imposiciones fiscales estudiadas, tomando en
consideracin las utilidades obtenidas por la empresa como fuente de
financiamiento de la misma, ya que dada otras circunstancias; una disminucin de
la utilidad y teniendo que asumir pagos oportunos de los impuestos por compras y
51
servicios, se tendra que controlar y gerenciar en detalle para que no se vea
disminuido el CTN.
5. Rentabilidad: La utilidad neta con respecto al activo total, ha experimentado un
leve aumento del ao 2003 al ao 2004, ya que de 0,11 se incremento a 0,15 lo
que significa una caracterstica positiva para la estructura financiera de la empresa,
de igual forma del ao 2004 al ao 2005, experimento un aumento de 0,15 a 0,16,
lo que mantiene a la empresa co n cifras favorables en el aspecto financiero.
Para concluir con el anlisis de los indicadores financieros de la empresa CVG
EDELCA, se nota una solvencia y liquidez adecuada, como un Capital de Trabajo
tanto bruto como Neto, adecuado considerando la actividad principal de la empresa y
los ciclos de convertibilidad del efectivo al igual que la exigibilidad de las
obligaciones, sin embargo, no se debe perder de vista, que al aumentar los pasivos
fiscales y la convertibilidad del efectivo se torne lenta (por alguna razn), podra
originar impactos negativos en el flujo de caja de la empresa, es por ello que el
anlisis de estos ndices financieros debe realizarse permanentemente.
52
CONCLUSIONES
53
RECOMENDACIONES
54
REFERENCIAS
Garay A. (2004) . Ley del IVA. Decreto Ley 28 de julio, la Comisin Legislativa
nacional. Caracas, Venezuela.
Gitman, L. (1998) Principios de Administracin Financiera. (10 ed). Mxico: Mc
Graw Hill.
55
Kennedy, (1979), Los Procesos Administrativos, Caracas: Editorial Panapo.
56
ANEXOS
57
ANEXO A
58
A -2
59
A3
60
A -4
61
A -5
62
ANEXO B
GUIA DE OBSERVACIN
SI NO
63