BANCO DE MXICO

HISTORIA SINTTICA
DE LA BANCA
EN MXICO

Eduardo Turrent
Banco de Mxico
 Se entiende por intermediacin bancaria el proceso por el cual una

empresa o varias se especializan en captar depsitos del pblico para proceder

a prestarlos. Hasta 1864 no haba habido en Mxico banca segn el concepto

anterior, aunque si operaciones de crdito. Durante la Colonia el crdito fue

concedido de preferencia por las rdenes religiosas o los consulados de

comerciantes. As, la banca en la historia de Mxico se inicia en 1864, a partir

del establecimiento en la Ciudad de Mxico de la sucursal de un banco

britnico: The Bank of London, Mexico and South America, en el ingls original.

En el Estado de Chihuahua y al amparo de concesiones expedidas por el

Ejecutivo local, surgieron el Banco de Santa Eulalia en 1875 y poco tiempo

despus el Banco de Hidalgo. En la capital del pas fue hasta el ao de 1881

cuando bajo la presidencia de Manuel Gonzlez, se funda el Banco Nacional

Mexicano con capital del Banco Franco Egipcio con sede en Paris. En 1883

Eduardo LEnfer obtiene concesin para el Banco Mercantil, Agrcola e

Hipotecario y nuevamente en Chihuahua se establecen en ese ao el Banco

Minero, el Banco de Chihuahua y el Banco Mexicano de Chihuahua.

Posteriormente, a partir de 1888 se establecen otros bancos, entre ellos dos de

emisin en el estado de Yucatn y algunos ms en la capital del pas.

Todas esas instituciones se haban creado bajo contratos distintos. As,

lo anmalo de las concesiones bancarias que se haban otorgado no residi en

su nmero ni en su frecuencia sino en la extrema diversidad en sus trminos y

clusulas. Despus de un intento fallido en 1890, en 1896 el entonces ministro

de Hacienda de Porfirio Daz, Jos Ives Limantour inicia los trabajos para

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expedir una ley bancaria al amparo de la cual pudieran uniformarse los

trminos operativos y funcionales para los bancos que ya existan y para los

que se establecieran en el futuro. Desde el punto de vista de la especializacin

para las instituciones, la Ley de Instituciones de Crdito que se promulg en

1897 contempl tres modelos bancarios: bancos de emisin (bancos de

depsito y descuento con facultad para emitir billetes), bancos hipotecarios y

bancos refaccionarios. En resumen, hasta poco antes de que estallara la

Revolucin en 1910 la estructura bancaria de Mxico se encontraba integrada

de la siguiente manera: haba 24 bancos de emisin entre los cuales se

contaban el Banco Nacional de Mxico y el Banco de Londres que eran los

nicos cuyos billetes podan circular en todo el territorio nacional. Los billetes

del resto de los bancos de emisin slo podan circular en la entidad federativa

a la que estuvieran cada uno de ellos adscrito. Por ltimo, al anterior grupo se

sumaban dos bancos hipotecarios y cinco refaccionarios.

1. Parntesis revolucionario

La revolucin maderista fue fundamentalmente una revolucin poltica.

Desde el punto de vista bancario, la presidencia de Francisco I. Madero fue una

mera continuacin de la herencia recibida del porfiriato. As, durante esa

administracin volvi a prevalecer un criterio favorable a la pluralidad de

bancos emisores. El gobierno de Madero, a travs de la Secretara de

Hacienda, intent incluso aumentar el nmero de bancos de emisin con el

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objeto de ampliar la red bancaria del pas. Este panorama cambi radicalmente

a raz de que el usurpador Victoriano Huerta derrocara a Madero y ese hecho

fuera el detonante para el inicio de la llamada revolucin constitucionalista.

El esfuerzo militar del rgimen de Huerta contra los revolucionarios

pronto coloc a sus finanzas en situacin delicada. Por lo tanto, aparte de

intentar conseguir algunos crditos en el extranjero, el rgimen de Huerta

impuso prstamos forzosos a los bancos locales. En ese orden, sobresalieron

dos de ellos impuestos a todos los bancos: el primero en el ao de 1913 por un

saldo total de 18.2 millones de pesos y un segundo en 1914 por un poco ms

de 41 millones de pesos. En suma, de febrero de 1913 a abril de 1915 los

bancos locales otorgaron crditos al gobierno del usurpador Huerta por un

total de casi 64 millones de pesos, cantidad de la cual poco ms de 59 millones

correspondi a los dos prstamos generales arriba mencionados y el resto a

operaciones que se pactaron con instituciones especficas.

Esa primera etapa de la Revolucin que culmin a principios de 1915 fue

particularmente daina para los bancos. Los quebrantos que se resintieron

provinieron de tres fuentes: de los saqueos sufridos por las instituciones

durante la contienda, de los daos causados a los acreditados de los bancos y

de los prstamos obligatorios ya mencionados. En consecuencia, para

mediados de 1914 los billetes en circulacin de los bancos ms los depsitos a

la vista contaban con una garanta en metlico de tan slo 26.5 por ciento

mientras que la ley exiga por lo menos 33 por ciento. Asimismo, una cartera

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de difcil cobro haba aumentado en el transcurso de dos aos en ms de 54

por ciento.

En agosto de 1915, el gobierno encabezado por Venustiano Carranza

intent obligar a los bancos de emisin a colocarse dentro de los lineamientos

de la Ley Bancaria de 1897 o forzarlos a que pasaran a liquidacin. Ms

adelante, en septiembre de 1916 se modific radicalmente dicho enfoque. El

gobierno declar ilegal la existencia de esas instituciones y decret que

deberan cubrir con metlico la totalidad de sus billetes en circulacin y

proceder a su liquidacin. Por fin, en el otoo de 1917 sucede lo inevitable y el

gobierno de Venustiano Carranza recurre a la incautacin y al crdito forzoso

con los bancos, arrebatndoles la totalidad de sus reservas metlicas. El

periodo de incautacin continu hasta el eplogo del carrancismo en 1920 sin

que en ese lapso se pudiera consumar la liquidacin de los bancos. Ya hacia el

final, Venustiano Carranza pareci suavizar un tanto su posicin y en

septiembre de 1919 anunci que algunos de los bancos incautados podran

reanudar sus negocios en el futuro. Sin embargo, esta determinacin se

convertira en letra muerta al tomar el poder poltico en Mxico el grupo de los

sonorenses en cuyas filas sobresalan las figuras de lvaro Obregn y Plutarco

Elas Calles.

2. El periodo reconstructivo

En el artculo 28 de la Constitucin que se promulg en 1917 qued

consignado que en Mxico la facultad de emitir billetes estaba reservada en

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exclusiva para un Banco nico de Emisin que quedara bajo el control del

Gobierno. As, al sustentarse las bases jurdicas para el establecimiento del

Banco de Mxico que se fundara hasta 1925 implcitamente qued

cancelada la posibilidad de que los bancos privados pudiesen continuar

practicando la emisin. Consecuentemente, cualquiera que fuera el destino que

se discurriera para los bancos de depsito y descuento que haban sobrevivido

a la Revolucin, stos ya nunca ms podran poner billetes en circulacin.

Respecto al futuro de esas instituciones, en 1921 la administracin

encabezada por el presidente lvaro Obregn decret que los antiguos bancos

de emisin seran devueltos a sus propietarios y podran reanudar sus

actividades en breve. As, de las 22 instituciones que haban sido incautadas

durante el rgimen encabezado por Venustiano Carranza, 16 reanudaron

operaciones durante el periodo obregonista y tan slo seis tuvieron que cerrar

sus puertas por insuficiente solvencia.

Correspondi al rgimen del presidente Plutarco Elas Calles (1924-1926)

proseguir con la rehabilitacin y el desarrollo bancario del pas. Por un lado,

despus de realizar unos ahorros presupuestales notables para poder constituir

el capital del Banco de Mxico, la institucin abri sus puertas en 1925. Ya

contando el pas con el rgano llamado a fungir como ncleo del sistema

bancario, en 1926 se promulg una nueva ley de bancos en la que, de acuerdo

con el esquema de especializacin, se afin la clasificacin de las instituciones

de crdito del pas. Segn ese ordenamiento, seran instituciones de crdito los

bancos de depsito y descuento, hipotecarios, refaccionarios, de fideicomiso y

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de ahorro, los almacenes generales de depsito y las compaas de fianzas.

Una nueva ley bancaria expedida en 1932 afin an ms esa clasificacin e

introdujo un avance normativo muy importante: cre la figura de la institucin

nacional de crdito (que fue el origen legal de la llamada posteriormente, banca

de desarrollo).

Al amparo de este ltimo ordenamiento, hacia finales de la dcada de los

treinta exista en Mxico la siguiente estructura de instituciones nacionales de

crdito: Banobras, Nacional Financiera, Unin Nacional de Productores de

Azcar, Banco Nacional de Comercio Exterior, Banco Ejidal, Banco Agrcola y

algunas ms de menor importancia. En cuanto a las instituciones de crdito

privadas, a menos desde mediados de los aos 20 se crearon muchas entidades

pero principalmente bancos de depsito y descuento.

Fuentes confiables revelan que de 1932 a 1940 el total de instituciones

de crdito privadas en Mxico se elev de 51 a 87. Resulta importante contar

con una fotografa de ese sector a este ltimo ao. Del total de instituciones de

crdito privadas que existan a 1940, el 70 por ciento eran bancos de depsito y

descuento. En ese recuento sobresalan sobre todo el Banco Nacional de

Mxico, el Banco de Londres y Mxico y el Banco de Comercio que habiendo

surgido en 1932 haba logrado un desarrollo extraordinario a la vuelta de pocos

aos de operacin. Del 30 por ciento restante, ocho instituciones eran bancos

de capitalizacin una figura ya desaparecida de la legislacin bancaria hace

dcadas, ocho instituciones especializadas en fideicomiso, otras ocho en

ahorro y tan slo dos sociedades especializadas en el crdito refaccionario.

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Asimismo, al cierre de 1940, tan slo dos instituciones financieras del total

existente estaban especializadas en el crdito hipotecario.

3. El modelo imaginado

Los planificadores del sistema financiero de Mxico durante la dcada de

los cuarenta tenan una idea bastante ntida del modelo que se deseaba. Su

ilusin fue crear un sistema con las siguientes cuatro caractersticas. En primer

lugar, se quera un sistema financiero nacional, con una participacin mnima o

nula de instituciones extranjeras. Asimismo, se deseaba un sistema de

instituciones financieras especializadas en cuya operacin hubiera congruencia

entre plazos de captacin y crdito y entre pasivos y destino del crdito. En

ese mismo orden de ideas, se deseaba sobre todo una banca competitiva con

una concurrencia intensa en el mercado. Por ltimo, se buscaba un sistema

financiero privado robusto que, sin embargo, estuviera complementado por un

sector amplio de banca de fomento.

La aspiracin de que Mxico contase con una banca fundamentalmente

nacional se haba conseguido en 1932 a raz de la expedicin de la Ley Bancaria

de ese ao. Si en ese momento de la historia de Mxico el pas requera de un

nuevo ordenamiento que regulara a las instituciones de crdito es un tema

debatible. Lo que s es muy claro es que la doctrina de nacionalismo que se

haba gestado a raz del movimiento revolucionario impregn de manera muy

marcada las reformas bancarias que se aprobaron en 1932. Despus de la

conclusin de la Revolucin, y a lo largo de la dcada de los veinte, varias

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sucursales de bancos extranjeros haban empezado a operar en Mxico. El

legislador quiso en 1932 estrechar el marco de operaciones para esas

entidades, exigindoles que nica y exclusivamente pudiesen realizar las

operaciones normales permitidas a los bancos de depsito y descuento. Esta

restriccin de su mbito de operacin les pareci excesiva a todas esas

sucursales, aunque con una excepcin, y con ello dejaron de tener presencia en

Mxico los siguientes bancos extranjeros: Banco Germnico de la Amrica del

Sur, Canadian Commerce Bank, Banco de Montreal, Equitable Trust Co., Anglo

South American Bank, National Bank y otros.

En la Ley Bancaria de 1941, se afin y profundiz la clasificacin de las

instituciones participantes en la intermediacin financiera. Como se recordar,

el criterio rector de la especializacin fue tambin el que haba inspirado la

redaccin de las leyes bancarias precedentes empezando por la de 1897

expedida todava durante el porfiriato. Segn el ordenamiento de 1941, las

instituciones de crdito seran las siguientes: bancos de depsito, sociedades

financieras e hipotecarias y bancos de capitalizacin. Para las operaciones de

ahorro y fiduciarias podran constituirse sociedades especializadas o practicarse

por cualquiera de las instituciones mencionadas en el prrafo anterior mediante

departamentos especializados. Por su parte, en el cuadro de las organizaciones

auxiliares de crdito se consideraron cuatro figuras: almacenes generales de

depsito, cmaras de compensacin, bolsas de valores y uniones de crdito.

Por ltimo, se consideraran como instituciones y organizaciones auxiliares

nacionales de crdito aquellas de esa naturaleza que fuesen establecidas por el

Gobierno Federal.

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 Para el redactor de la Ley Bancaria de 1941 fue muy evidente que en la

estructura del sistema financiero de Mxico haba demasiados bancos y muy

pocas instituciones dedicadas al crdito de largo plazo. Ello revelaba un sesgo

en favor de los financiamientos a la comercializacin dejando de lado los

crditos orientados a promover la capitalizacin de las unidades productivas.

En un intento por compensar este desbalance, en la Ley Bancaria de 1941 se

otorgaron facultades muy amplias de operacin a la figura de la sociedad

financiera. En cuanto a captacin, stas instituciones estaban pensadas para

emitir bonos generales y bonos comerciales aunque tambin podan recibir

recursos a plazos ms cortos.

Un marco de operacin tan generoso para las sociedades financieras dio

lugar a que en los aos siguientes se establecieran muchas entidades con esa

especializacin y que crecieran con mucha rapidez. En lo especial, ese marco

fue muy atractivo para que los accionistas de muchos bancos de depsito

decidieran establecer una sociedad financiera, e incluso se dio el caso de que

bancos de depsito y financieras con los mismos propietarios se transfirieran

fondos entre s. As, de 36 sociedades financieras que haba en 1941 su

nmero ms que se duplic para llegar a 84 en 1945, o sea que ese sector

aument en 130 por ciento en el transcurso de tan slo cuatro aos. Asimismo,

toda vez que las financieras podan tambin captar fondos casi a la vista y que

sus bancos filiales se los traspasaban, en el ao de 1958 las autoridades

decidieron incluir a las sociedades financieras en el rgimen del depsito

obligatorio o encaje legal.

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 Aunque durante el periodo de la Segunda Guerra Mundial las sociedades

financieras fueron las entidades con mayor crecimiento, tambin lo hicieron

muy rpidamente el resto de las instituciones y organizaciones auxiliares de

crdito. As, de 1941 a 1945 el nmero de bancos de depsito se elev de 67 a

97 y al total de las instituciones de crdito de 101 a 311. Dentro de ese total,

las fiduciarias pasaron de 26 a 65, las sociedades hipotecarias de 12 a 20 y los

departamentos y entidades dedicadas a captar ahorro de 10 a 34. En lo que

hace al sistema de bancos de depsito, cabe tambin destacar que el nmero

de sus sucursales y agencias se increment en ese lapso de 110 a 448 ms,

que cuadruplicndose. En ese panorama de crecimiento tan acelerado, los

activos de los bancos de depsito con la inclusin de sus departamentos de

ahorro se expandieron en 300%.

4. La formacin de los grupos financieros

Fue durante la dcada de los aos cincuenta cuando se empez a

manifestar con mayor evidencia la tendencia en el sistema financiero de Mxico

a evolucionar hacia el prototipo de la banca universal. Se entiende por banca

universal la provisin de la totalidad de los servicios financieros por una misma

entidad o consorcio. En la prctica, la figura de la banca universal puede

conformarse en una sola institucin prestando todos esos servicios o en la

conformacin de consorcios, agrupaciones o grupos financieros. Esta ltima

fue la variante de organizacin bajo la cual se fue conformando en Mxico el

rgimen de banca universal. Lo idneo hubiera sido que las cabezas de esos

grupos financieros fuesen sociedades tenedoras o holding, pero no ocurri

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as. Fueron los bancos de depsito los que gradualmente procedieron a

conformar sus grupos financieros, inicindose la tendencia, como ya se ha

dicho, con el establecimiento de su sociedad financiera.

Todo este proceso evolutivo pas aparentemente inadvertido a los

legisladores y tambin a las autoridades regulatorias en materia financiera del

pas. La ley bancaria de 1941, inspirada, como ya se ha dicho, en el principio

de la especializacin se mantena en vigor, mientras que en la realidad el

sistema financiero avanzaba hacia un modelo de banca universal mediante la

formacin paulatina de las agrupaciones financieras. Uno de los primeros

consorcios en avanzar hacia esa forma de organizacin y ostentarse

abiertamente como tal, fue el encabezado por Seguros La Latinoamericana a

cuyo alrededor se agruparon el Banco del Pas, Fianzas Lotonal y Seguros La

Continental, entre otras entidades.

El modelo general de agrupacin financiera que se fue formando en

Mxico result de preferencia el que tena como cabeza a un banco de

depsito. As, usualmente un banco de depsito consegua agrupar como

filiales a una financiera, una hipotecaria, un departamento de ahorro y un

departamento de fideicomiso. Ms adelante, el proceso continuaba hasta su

agotamiento mediante la adquisicin de una compaa de seguros y otra de

fianzas, un almacn general de depsito y una casa de bolsa. Ms tarde ese

cuadro de organizacin se complet mediante la incorporacin de una entidad

de arrendamiento financiero y probablemente una filial dedicada al factoraje.

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Por ltimo, el modelo no cancelaba la opcin de adquirir como filiales a

entidades de otro tipo, como empresas del sector industrial y de servicios.

Dos tendencias propiciaron en Mxico la conformacin de los grupos

financieros. La tendencia principal fue hacia la agrupacin de instituciones de

distinta especializacin o giro para explotar la complementaridad de los

servicios financieros y las ventajas operativas y mercadotcnicas de ofrecerlos

en forma integrada. La otra tendencia fue hacia la fusin o integracin de

instituciones de un mismo ramo, principalmente bancos de depsito. Este

fenmeno que cobr mucho auge en Estados Unidos y Europa durante la

dcada de los sesenta se debi fundamentalmente a los incentivos para

explotar las economas de escala.

La mayora de los grupos financieros mexicanos estaban ya constituidos

y operaban abiertamente cuando, muy tardamente, se tom la decisin de

reconocer legalmente su existencia. Con esa finalidad, en diciembre de 1970 se

promulg una disposicin a cuyo amparo se reconocera la existencia de esos

grupos o agrupaciones imponindoles la obligacin de seguir una poltica

financiera coordinada y de establecer un sistema de garantas recprocas en

caso de la prdida de sus capitales pagados. Segn las nuevas normas, un

grupo financiero era un conglomerado cuyas empresas filiales seguan una

poltica financiera coordinada y entre los cuales existan nexos patrimoniales de

importancia.

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 A pesar de la imprecisin de esta definicin, y la cual suscit en su

momento muchas crticas precisamente por su vaguedad, el proceso de

reconocimiento oficial para los grupos financieros que ya existan avanz con

rapidez durante el primer lustro de la dcada de los aos setenta. As, hacia

diciembre de 1974, las autoridades anunciaron que hasta ese momento haban

sido reconocidas oficialmente la conformacin de 15 grupos financieros.

La autoridad agreg que en algunos de esos casos se haba logrado la

agrupacin entre instituciones medianas y pequeas que operaban en

provincia, coadyuvando con ello al objetivo de propiciar un desarrollo bancario

ms equilibrado. Entre los 15 grupos financieros reconocidos oficialmente hacia

finales de 1974 sobresalan los formados alrededor de los siguientes bancos:

Banco Nacional de Mxico, Banco de Londres, Banco Comercial Mexicano,

Banco del Pas, Banco de Industria y Comercio y Banco Internacional.

5. Avance a la banca mltiple

Aparte del reconocimiento oficial a la existencia de los grupos financieros

la otra gran reforma adoptada en Mxico en materia de banca durante la

dcada de los setenta fue la creacin de la llamada banca mltiple. La

adopcin en Mxico del sistema de banca mltiple o general fue un proceso de

aproximaciones que se cumpli en tres etapas. La primera de ellas implic una

reforma legal un tanto limitada por la cual simplemente se anunci en la ley en

diciembre de 1974 la implantacin en Mxico de esa figura institucional.

Posteriormente, vinieron una serie de reformas a la Ley Bancaria en diciembre

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de 1978. Finalmente, al amparo de ese marco legal procedi la conformacin

de los bancos mltiples.

Los grupos financieros fueron un antecedente histrico importante de la

banca mltiple. Desde su establecimiento, la mayora de estos grupos

contaban ya con los elementos institucionales constitutivos de la figura de

banco mltiple: un banco de depsito, una sociedad financiera y una

hipotecaria. Asimismo, de tiempo atrs los propios bancos de depsito

disponan ya de departamentos para el ahorro y las operaciones fiduciarias.

Toda vez que estas ltimas variantes eran complementarias de las operaciones

de depsito, financieras e hipotecarias, por la ley que cre la banca mltiple

qued prohibido que esas ltimas operaciones pudieran ser ejercidas en forma

independiente por instituciones especializadas. El escenario estaba ya maduro

para una evolucin estructural. As, la banca mltiple se defini como una

sociedad autorizada para ejercer las siguientes operaciones: depsito, ahorro,

intermediacin financiera e hipotecaria y operaciones de fideicomiso.

Segn Miguel Mancera, en razn de las economas de escala obtenibles

la banca mltiple resultara claramente superior a la especializada como frmula

para promover la eficiencia en el sector financiero. Se argument tambin que

la banca mltiple permitira un mejor aprovechamiento de la capacidad

instalada a la par que la supresin de duplicidades en los servicios

administrativos de las instituciones. Se pens asimismo que la banca mltiple

permitira una mayor penetracin de los bancos mexicanos en los mercados

financieros del exterior, merced a un mayor peso cualitativo en esos mercados.

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 En las reglas prcticas que se expidieron para la constitucin de los

bancos mltiples se pens en un principio que stos surgieran de la fusin de

un banco de depsito, de una financiera y de una sociedad hipotecaria ya

existentes. De esa triada, cualquiera de las tres instituciones poda ser la que

fusionara (fusionante) y las restantes seran las fusionadas. Posteriormente,

en 1978 se flexibiliz este criterio al abrirse la posibilidad de otorgar

autorizacin para el surgimiento de bancos mltiples de nueva creacin.

Como se ha dicho, el proceso de fusiones y la creacin de los nuevos

bancos mltiples se inici en diciembre de 1976 y concluy en abril de 1980.

Los primeros cinco bancos mltiples en crearse fueron los siguientes:

Multibanco Mercantil de Mxico, Banpacfico, Banca Promex, Banco de Crdito y

Servicios y Unibanco, caso ste ltimo en el cual la sociedad fusionante fue

Financiera de Fomento Industrial. La primera de las grandes instituciones que

se constituy en banco mltiple fue Comermex (enero de 1977), seguida por

Banamex (marzo de 1977), Internacional (julio de 1977), Atlntico (julio de

1977), Serfn (octubre de 1977) y Bancomer (noviembre de 1977). Finalmente,

de los 34 bancos mltiples que en total se formaron en ese lapso de transicin,

los ltimos cinco fueron los siguientes: Banco Obrero (septiembre de 1979),

Banco Mexicano-Somex (enero de 1980), Banco Monterrey (enero de 1980),

Banco del Centro (enero de 1980) y Banco Aboumrad (abril de 1980).

Para terminar, una aclaracin. El establecimiento de los bancos mltiples

no implic la desaparicin de los grupos financieros. Estos siguieron existiendo.

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Su desmembramiento slo ocurrira hasta despus de la expropiacin bancaria y

como una reaccin reorganizativa del sistema financiero frente a esa reforma.

6. La expropiacin bancaria

De acuerdo con lo especificado en el decreto expropiatorio

correspondiente, el presidente Jos Lpez Portillo expropi a la banca privada

por las siguientes razones: los bancos privados haban obtenido ganancias

excesivas en la prestacin de un servicio pblico concesionado; haban creado

de acuerdo con sus intereses fenmenos monoplicos con dinero aportado por

el pblico; a fin de que el crdito no se siguiera concentrando en los estratos

altos de la sociedad y llegara oportuno y barato a la mayor parte del pueblo;

para facilitar salir de la crisis econmica que se haba agravado por falta de

control directo del Estado sobre el sistema financiero; para el mantenimiento de

la paz pblica y poder adoptar medidas necesarias orientadas a corregir

trastornos internos.

Entre esas medidas necesarias sobresala claramente la implantacin

de un control de cambios generalizado. Por ello, conviene citar tambin los

considerandos que se expusieron para justificar la adopcin del control de

cambios. Las acciones de austeridad y ajuste en materia de poltica econmica

que se haban aplicado para contener la crisis no haban dado resultado

principalmente por la cuanta de las fugas de capital. La crisis econmica que

se haba padecido al menos desde mediados de 1981 haba sido causada por

dos fenmenos: la contraccin de los mercados externos para los productos de

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exportacin de Mxico y el encarecimiento y menor disponibilidad de crdito

externo.

En cuanto al objeto expropiado, en el decreto correspondiente se

estableci que se expropiaban a favor de la Nacin (sic.) las instalaciones,

edificios, mobiliario, equipo, activos, cajas, bvedas, sucursales, agencias,

oficinas, inversiones, acciones o participaciones que tengan en otras empresas,

valores de su propiedad, derechos y todos los dems muebles e inmuebles de

los bancos expropiados. Cabe tambin recordar los casos de excepcin para

ese acto expropiatorio. Quedaron exceptuadas de expropiacin las instituciones

nacionales de crdito y la banca mixta en razn de que ya formaba parte del

gobierno, el Banco Obrero que perteneca al sector laboral adems de

Citibank y las oficinas de representacin de bancos extranjeros en razn de

que no eran entidades propiedad de mexicanos. Esta ltima es la explicacin

por la cual a ese acto no se le poda llamar nacionalizacin, pues no se

expropi a personas fsicas y morales extranjeras.

Una vez consumada la expropiacin de los bancos, se implantaron y

estuvieron vigentes hasta finales de noviembre de 1982 o principios de

diciembre las siguientes medidas de poltica bancaria. Estas medidas,

anunciadas el 4 de septiembre de 1982 fueron de dos tipos: unas relativas a la

estructura de las tasa de inters y otras respecto a la poltica de tipos de

cambio aplicables a las operaciones de los bancos. En cuanto a tasas de

inters se dispuso que: 1) las tasas sobre nuevos depsitos disminuyeran dos

puntos porcentuales por semana durante cinco semanas; 2) el rendimiento

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anual para los depsitos de ahorro se elevaran de 4 a 20 por ciento; 3) las

tasas activas aplicables a los crditos vigentes para empresas productivas se

redujeran de una sola vez cinco puntos porcentuales; 4) las tasas aplicables a

los crditos por vivienda de inters social se redujeran hasta 23 puntos

porcentuales para unificarse en 11 por ciento. En cuanto a los crditos y a los

depsitos de la banca denominados en moneda extranjera se acord lo

siguiente: a) a los crditos se les aplicara el tipo de cambio preferencial de 50

pesos por dlar; b) a los depsitos se les aplicara el tipo de cambio ordinario

de 70 pesos por dlar. Respecto a este ltimo punto, cabe aclarar que cuando

se adoptaron estas ltimas medidas el tipo de cambio en el mercado libre se

ubicaba en 100 pesos por dlar y an por arriba.

Cul fue el costo que implic para la banca la aplicacin de las medidas

mencionadas es un asunto de estimacin? Segn quien fuera Director General

del Banco de Mxico de septiembre a diciembre de 1982 (Carlos Tello), todas

esas medidas redujeron los ingresos de la banca, disminucin que fue

compensada mediante una elevacin del rendimiento por el encaje legal. As,

mientras la denominada conversin de mexdlares a pesos aunada a la

modificacin de las tasas pasivas y activas de la banca ascendi en el agregado

a casi 32 mil millones de pesos, el efecto por el aumento en la remuneracin

del encaje legal sum poco ms de 19.3 miles de millones. El resultado neto de

este balance ascendi, en trminos del entonces Director General del Banco de

Mxico, a poco ms de 12.5 miles de millones de pesos, cantidad que se

contabiliz a cargo del instituto central como un concepto de su pasivo.

19
7. Reorganizacin de la banca estatizada

Segn el presidente Miguel de la Madrid (1982-1988), la expropiacin de

la banca abri la oportunidad para racionalizar la estructura del sistema

financiero. Este proyecto implic la conclusin de tres etapas. En primer lugar,

habra que concluir con el proceso de la expropiacin mediante la

indemnizacin de los accionistas bancarios que haban sido expropiados. El

segundo paso implic la redefinicin de la figura institucional de banco y

realizar un nuevo deslinde de las fronteras entre el mbito bancario y el resto

del sector financiero. Una tercera etapa llev a la reestructuracin del sistema

bancario, para buscar mayor eficiencia y competencia conservando la

rentabilidad de las instituciones.

El gobierno del presidente Lpez Portillo expropi los bancos, pero fue el

rgimen sucesor del presidente Miguel de la Madrid el que tuvo que encargarse

de la indemnizacin de los banqueros expropiados y de organizar y poner en

ejecucin una situacin indita en Mxico: la de la banca en manos del sector

pblico. El aspecto ms controvertido de la indemnizacin bancaria fue el de la

valuacin de los bancos expropiados. Cunto vale un banco? Para resolver

este problema se tomaron en cuenta varios criterios pero a final de cuentas se

adopt el de valor econmico, que consisti en evaluar la capacidad de cada

banco para generar utilidades en el futuro.

La indemnizacin de los exaccionistas de la banca se concluy hacia el

otoo de 1985. Los dos bancos ms grandes (Banamex y Bancomer)

20
absorbieron aproximadamente el 63 por ciento del importe total de la

indemnizacin y si se agrega el tercer banco, esa participacin se aproxima al

75 por ciento. En total, en ocho tramos de indemnizacin que se publicaron del

22 de agosto de 1983 al 23 de agosto de 1985 se indemniz a los accionistas

de las 49 instituciones que haban sido expropiadas.

Es ampliamente reconocido que el entonces presidente electo, Miguel de

la Madrid, no estuvo de acuerdo con la expropiacin de la banca privada. Es

sabido que el licenciado de la Madrid ni siquiera fue consultado cuando se

decidi esa medida. Una vez en el poder, aunque de la Madrid no acord

revertir la expropiacin s decidi que se conformara una banca mixta con 30

por ciento de acciones en manos de inversionistas privados y competitiva. En

buena medida, fue por esta ltima razn que el rgimen tom la decisin de

nombrar para que encabezaran a los bancos expropiados a profesionistas de

gran prestigio y capacidad financiera.

El otro asunto fue en relacin al deslinde de las fronteras entre la banca

y el resto de las actividades financieras. De este reto emanaron dos medidas

de gran importancia. La primera, en cuanto a la decisin de que se privatizaran

las filiales financieras y no financieras de los bancos expropiados. La

segunda, respecto a promover el desarrollo de un sistema financiero paralelo

que pudiera competir contra los bancos ahora en poder del gobierno.

La razn legal para la privatizacin de las filiales de los bancos es que el

objeto del decreto expropiatorio haba sido el de expropiar slo a los bancos

21
comerciales. Otras razones invocadas para privatizar a las filiales de los bancos

fueron las siguientes: restablecer el equilibrio en las actividades financieras

diferentes a la bancaria entre sector privado y sector pblico; ser congruentes

con el principio de economa mixta y fomentar la inversin de particulares en el

sector. En lo especfico, de la aplicacin de sta ltima poltica deriv la

privatizacin de las casas de cambio de los bancos.

Sobre todo durante los primeros aos del rgimen del presidente de la

Madrid, hubo mucho inters en restituir la confianza que haba sido tan daada

por la expropiacin de la banca. Este enfoque implic apoyar el desarrollo de la

llamada banca paralela, en particular de las casas de bolsa. La estrategia

conllev que a dichas instituciones casi se les reservara el monopolio del

manejo de los ttulos de la deuda pblica y limitar la capacidad de la banca para

participar en la llamada captacin no tradicional. Y en paralelo, tambin se

promovi que avanzara el cambio estructural de la banca. As, de los 60

bancos que existan en 1982, mediante un cuidadoso proceso de fusiones se

lleg en 1985 a 19 instituciones: seis de cobertura nacional, siete

multiregionales y seis regionales. Todas estas transformaciones ocurrieron en

un contexto en el que la banca logr primero sobrevivir y luego fortalecerse y

tambin crecer.

A pesar del contexto de crisis econmica que prevaleci de 1983 hasta el

final del sexenio, los nmeros de la banca en el periodo no fueron

desfavorables. En el periodo de 1982 a 1988 la captacin bancaria creci en

trminos reales 4.3 por ciento en promedio anual. El ahorro financiero que en

22
1982 represent 32 por ciento del PIB aument a 40 por ciento en 1988,

aunque an muy reducido en trminos internacionales ese aumento fue de casi

25 por ciento. Por su parte, la cartera de crdito medida como proporcin del

PIB se increment de 17 por ciento en 1982 a 25 por ciento en 1987.

8. Desincorporacin de los bancos

El proceso de reduccin del tamao del sector paraestatal se inici

durante el sexenio de Miguel de la Madrid. Sin embargo, las privatizaciones

ms grandes y tambin ms controvertidas se llevaron a cabo durante el

gobierno del presidente Carlos Salinas (1988-1994). Fue dentro de este ltimo

programa que se aplic la privatizacin de la banca comercial, llevada a cabo

entre 1989 y 1990.

La privatizacin de la banca comercial consumada durante el sexenio del

presidente Salinas requiri antes que nada de varias reformas jurdicas. En el

orden Constitucional, hubo que modificar nuevamente el pasaje

correspondiente del artculo 28 para permitir la participacin de agentes

privados en la prestacin del servicio de banca y crdito. En ese mismo orden,

se tuvo que reformar el artculo 123 de la Carta Magna para adaptar las

condiciones de trabajo en la banca ya con el permiso de sindicalizacin a un

rgimen de propiedad privada. Tambin se requiri la expedicin de una nueva

ley de bancos e incidentalmente, como se ver en el prximo captulo, de un

nuevo ordenamiento para las agrupaciones financieras.

23
 La desincorporacin de la banca fue uno de los procesos de privatizacin

ms importantes que se han efectuado en Mxico. Ello fue as tanto por el

monto que implic la operacin como por los efectos correctivos que debera

inducir sobre la confianza de los agentes econmicos respecto a la conduccin

de la poltica econmica, la evolucin de la economa y la asignacin de los

recursos productivos.

La privatizacin de la banca en Mxico se llev a cabo en cuatro etapas.

En la primera se constituy un rgano colegiado denominado Comit de

Desincorporacin Bancaria a cargo de llevar a cabo el proceso de

desincorporacin. Durante la segunda etapa se recibieron las solicitudes para

participar en el proceso y se seleccion a los participantes de acuerdo con

varios criterios. La tercera etapa se dedic a realizar la estimacin del valor de

las instituciones. La cuarta etapa cubri la celebracin de las subastas a partir

de las cuales se decidi la adjudicacin de las instituciones a las mejores

posturas.

Aunque el primero de esos criterios fue el prioritario, los lineamientos

que guiaron la privatizacin bancaria fueron tres: obtener el mayor ingreso

posible por la venta de los bancos, coadyuvar a mejorar el funcionamiento del

sistema financiero del pas y preservar la propiedad de las acciones de los

bancos en manos de inversionistas mexicanos.

Las autorizaciones expedidas por el Comit de Desincorporacin para

participar en las subastas correspondientes tuvieron un carcter intransferible.

24
Los grupos participantes tambin se obligaron a constituir un depsito de

garanta y suscribir un contrato de confidencialidad. Despus de la licitacin

correspondiente, cada grupo comprador tuvo la oportunidad para realizar una

auditora extensa sobre la institucin que haba adquirido. Esto ltimo, con la

finalidad de aplicar al precio de venta los ajustes que fueran procedentes.

Como se ha dicho, el proceso de venta de las 18 instituciones de crdito

que se privatizaron se llev a cabo de junio de 1991 a julio de 1992. Una de

las razones para conducir dicho proceso de venta con tal rapidez, fue la idea de

no otorgar ventajas competitivas a los bancos que se privatizaran inicialmente.

La primera privatizacin que se concret fue la de Multibanco Mercantil en junio

de 1991. La ltima, fue la de Bancen en julio de 1992. El resto de los bancos

mltiples se privatizaron como sigue: Banpais (junio de 1991), Banorte (agosto

de 1991), Bancreser (agosto de 1991), Banamex (agosto de 1991), Bancomer

(octubre de 1991), BCH (noviembre de 1991), Serfin (enero de 1992),

Comermex (febrero de 1992), Banco Mexicano Somex (marzo de 1992), Banca

Promex (abril de 1992), Banoro (abril de 1992), Banorte (junio de 1992) y

Banco Internacional (junio de 1992).

Una vez que concluy a mediados de 1992 el programa de

privatizaciones bancarias, la Secretara de Hacienda abri la oportunidad para

que se establecieran en Mxico nuevos bancos mltiples. El llamado no cay

en tierra infrtil y en un lapso relativamente breve abrieron sus puertas al

menos 19 nuevas instituciones privadas con esa especialidad, entre ellas los

25
siguientes bancos: Interestatal, Del Sureste, Industrial de Jalisco, Capital

Interacciones, Inbursa, Quadrum, Pronorte y Regional del Norte.

9. Recuperacin evolutiva

La evolucin mexicana hacia la banca universal ha sido accidentada. Al

menos dos obstculos impidieron una evolucin fluida. Durante un periodo

clave, el marco legal para la banca fue tan inapropiado, que para su desarrollo

los bancos y las instituciones de crdito tuvieron en general que buscar

maneras de eludirlo y as seguir avanzando. Eso es lo que ocurri en Mxico

durante el siglo XX con la legislacin sobre instituciones de crdito de la dcada

de los veinte hasta principios de los setenta. El segundo gran obstculo se

deriv de la expropiacin bancaria de 1982. El proceso hacia la reconstitucin

de los grupos financieros se reinici a partir de la reprivatizacin de los bancos

que concluy en 1982.

A raz de la reprivatizacin, las autoridades financieras retuvieron sus

facultades regulatorias y de supervisin sobre la banca, pero los bancos

reprivatizados y aquellos que se fundaron posteriormente recuperaron su

libertad operativa y el manejo de su base de accionistas sin interferencia de las

autoridades. Consecuentemente, ya fuese a travs de los bancos reprivatizados

o mediante los de nueva creacin, la reconstitucin de los grupos financieros

empez a tomar forma de manera relativamente rpida.

26
 La banca universal mexicana en su expresin contempornea tiene su

fundamento legal en tres ordenamientos: la Ley de Instituciones de Crdito, la

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito y la Ley para

Regular las Agrupaciones Financieras. Una reforma de gran trascendencia fue

incorporada por este ltimo ordenamiento al introducir en Mxico la figura de la

empresa tenedora o holding como cabeza de cada uno de los grupos

financieros que se fueran formando. Consecuentemente, en el nuevo esquema

de agrupamiento financiero en Mxico, las empresas holding reemplazaron a

los bancos mltiples como cabezas de los grupos.

As, con base en el mencionado marco regulatorio, la Secretara de

Hacienda fue expidiendo en forma secuencial las autorizaciones para la

formacin de nuevos grupos financieros. No todos ellos subsistan al momento

de escribir este texto. A guisa de ejemplo, las autoridades revocaron las

autorizaciones expedidas previamente para la conformacin de los grupos

financieros Arka, CBI y Mrgen. Otra caracterstica importante a destacar es

que varios de los grupos financieros autorizados y que se encuentran en

operacin no cuentan entre sus filiales con un banco mltiple.

A manea de resumen, tres caractersticas principales distinguen al

sistema financiero que se ha venido formando en Mxico desde 1992. La

primera de ellas es que varios bancos mltiples existen y operan sin pertenecer

a algn grupo financiero. De hecho, este es el caso de 15 de los 40 bancos

mltiples que existen actualmente en Mxico. La segunda caracterstica es que

la normatividad permite la formacin de grupos financieros sin que stos posean

27
un banco mltiple. Existen actualmente en Mxico 17 casos de esta

naturaleza sobre un total de 36 grupos financieros en operacin. Finalmente, al

igual que ocurri en el pasado, los grupos financieros ms grandes y poderosos

s cuentan con un banco mltiple. De hecho, en trminos del nmero de

subsidiarias, el grupo financiero ms fuerte ya no es Banamex ni tampoco

Bancomer, sino Banorte.

Como se indic, la lista de los bancos mltiples en funciones incluye a las

siguientes 14 instituciones que forman parte de un grupo financiero: Banamex,

BBVA, Bancomer, Santander, HSBC-Mxico, GECapital, Ixe, Inbursa,

Interacciones, Mifel, Scotiabank, Invex, Afirme, Mercantil del Norte, Banco del

Centro, Bank of America, J.P. Morgan, ING, Credit Suisse y Barclays. Los

Bancos mltiples que no pertenecen a grupo financiero son como sigue:

Regional de Monterrey, Bansi, Banco del Bajo, ABN Amro, American Express,

Bank of Tokio-Mitsubishi, Comerica Bank, Ve por Mas, Deusche Bank Mxico,

Azteca, Autofin Mxico, Compartimos y Ahorro Famsa. Para finalizar, la lista de

grupos financieros es como sigue: Afirme, Barregio, GECapital, Bank of

America, Banorte, Barclays, Bancomer, Credit Suisse, HSBC, Inbursa,

Interacciones, Mifel, Santander, Scotiabank-Inverlat, Ve por Mas, ING, Invex,

Ixe, J.P. (Chase) Morgan,

28
10. Crisis bancaria y resolucin

La vida de la banca reprivatizada fue excesivamente breve antes de que

el sistema bancario de Mxico cayera en la que ha sido quiz la crisis ms

severa que ha sufrido en su historia.

De ese periodo hay evidencias de que la privatizacin gener una

competencia muy intensa en todos los segmentos del mercado bancario. Como

era de esperarse, esta mayor competencia indujo una disminucin en los

ndices de concentracin bancaria al menos en tres mbitos: captacin, cartera

de crdito y cartera de valores. Por otro lado, durante esos primeros aos de la

banca reprivatizada no se observ un cambio importante en la relacin

promedio de nmero de empleados por sucursal, indicador que pas de 36 en

1990 a 34 en 1994.

No ha habido acuerdo entre los expertos sobre las causas que dieron

lugar a la muy severa crisis bancaria que estall durante los primeros meses de

1995. Al menos parcialmente, ese desplome se deriv de la insuficiente

solvencia moral de algunos de los compradores de los bancos que se

privatizaron. Cabe recordar al respecto, que tres de los bancos que cayeron en

problemas Unin, Cremi y Oriente fueron intervenidos por la autoridad

incluso antes de que tuviera lugar la devaluacin que deton a finales de

diciembre de 1994. Con todo, es indudable que la principal causa de dao

sobre los bancos provino de los efectos de la crisis de balanza de pagos que dio

lugar a la mencionada devaluacin cambiaria. Durante ese episodio la cartera

29
de los bancos se debilit grandemente a raz del aumento de las tasas de

inters y de la imposibilidad que enfrentaron muchos acreditados para poder

seguir pagando sus crditos.

La crisis afect de manera muy importante a todos los bancos del

sistema, aunque con intensidades diferentes. As, varias fueron las acciones

aplicadas por las autoridades con el fin de enfrentar la crisis bancaria. En un

principio, esas acciones tuvieron la finalidad de resolver problemas de liquidez

para concentrarse despus en los problemas de solvencia. Respecto a liquidez,

el mecanismo ms importante fue la apertura por parte del Banco de Mxico de

una ventanilla de crditos en dlares, cuya finalidad fue evitar que los bancos

incumplieran con el pago de pasivos denominados en moneda extranjera.

En cuanto a la solucin de los problemas de solvencia, las autoridades

aplicaron programas de cuatro tipos: capitalizacin temporal para los bancos,

intervencin de los bancos que se encontraban en situacin ms delicada para

procurar su recuperacin, un segundo programa de capitalizacin y compra de

cartera y programas de apoyo para los deudores de la banca. El primer

programa mencionado, el de capitalizacin temporal, respondi a la finalidad de

impedir que el capital de algunos bancos medido con respecto a sus pasivos

descendiera por debajo del lmite mnimo sealado en la ley. As, para cerrar la

brecha de falta de capital se concedieron a varios bancos crditos cuyo saldo

alcanz en total ms de 7 mil millones de pesos y que tiempo despus se fue

pagando de manera gradual. Por su parte, el programa de capitalizacin con

compra de cartera se puso en ejecucin durante 1995 y 1996, y los acuerdos

30
correspondientes de compra finalizaron en 1997. El requisito que las

autoridades impusieron para que los bancos pudieran participar en este

programa fue que en contrapartida por la compra de cartera vencida, los

accionistas de los bancos que haban sido apoyados hicieran aportaciones

adicionales de capital.

Los programas de apoyo para los acreditados de la banca se implantaron

en beneficio de los deudores pequeos. El primero de dichos programas se

puso en ejecucin en abril de 1995 para ayudar a empresas micro, pequeas y

medianas con adeudos bancarios. Tambin se pusieron en ejecucin programas

de este corte en beneficio de deudores por vivienda de inters social.

Posteriormente, esta poltica temporal se ampli para incluir a empresas de tipo

medio y a deudores del sector agropecuario.

Por ltimo, como ya se ha mencionado, la intervencin de los bancos con

mayores problemas se inici en 1994. Despus de la devaluacin de diciembre

de 1994, durante 1995 se pusieron bajo intervencin gerencial cuatro

instituciones ms: Banpas, Banco Obrero, Bancen e Interestatal. En 1996 se

intervinieron cuatro bancos ms de nueva creacin: Sureste, Capital, Pronorte y

Anhuac. Por ltimo, de 1997 a 2001 la Comisin Nacional Bancaria y de

Valores acord la intervencin de una institucin por cada ao: Confa,

Industrial, Bancrecer y Qurum. A raz de esas intervenciones las instituciones

en cuestin quedaron saneadas y fueron posteriormente objeto de fusiones.

31
11. Banca globalizada

A principios de 1991, en vsperas de la reprivatizacin de los bancos y

cuando se empezaba a negociar el Tratado de Libre Comercio TLC, la

posibilidad de que se permitiera la participacin de bancos extranjeros en el

mercado mexicano despert muy buenas expectativas en los crculos

financieros del exterior.

Cuando se aprob el TLC hacia finales de 1993, el nico banco

extranjero que operaba en Mxico era Citibank. Los activos de Citibank

ascendan a tan slo el 0.5 por ciento de los totales de la banca. En lo general,

los lmites de participacin que se incorporaron en el TLC resultaban

congruentes con esa realidad y con la idea de las autoridades mexicanas de

acotar deliberadamente la operacin de bancos extranjeros en el pas. El

periodo de transicin contemplado inicialmente principiara en enero de 1994 y

concluira en diciembre de 1999. Durante ese lapso, la participacin a la que

podra llegar cada banco extranjero en lo individual debera ser menor o igual al

1.5 por ciento del mercado. Por lo que hace a la participacin global de la

banca extranjera, en un principio debera ser inferior al 8 por ciento y ese lmite

se ampliara gradualmente hasta alcanzar un techo de 15 por ciento al final de

la etapa de transicin.

El plan dentro del TLC fue tambin que al terminar esa etapa de

transicin se pensara en ir ampliando las restricciones enunciadas. Sin

embargo, en caso de que la participacin conjunta de la banca extranjera

32
llegase a rebasar el 25 por ciento sobre el total del sistema, el gobierno de

Mxico tendra el derecho de congelar el crecimiento del capital extranjero en la

banca por una sola vez y por un periodo menor a tres aos durante los cuatro

siguientes posteriores a la terminacin del proceso de transicin. Cabe

apuntar que en el TLC tambin se plasm un lmite de 30 por ciento sobre el

capital a la participacin accionaria que podra tener la banca extranjera en

cualquiera de los bancos mexicanos.

A pesar de lo restrictivo que pudiera parecer el encuadre descrito, la

banca extranjera empez pronto a incursionar en el mercado mexicano.

Durante el ao de 1994 iniciaron operaciones en Mxico cuatro bancos

internacionales. En abril de ese ao empez a operar GE Capital y en

noviembre lo hicieron Santander, J.P. Morgan y Chase Manhattan. Esa era la

tendencia cuando a principios de 1995 estall la crisis bancaria y ese hecho

llev al sistema a un entorno evolutivo totalmente distinto.

En cuanto a intervencin de la banca extranjera en el mercado nacional,

en febrero de 1995 se ampliaron los lmites de esa participacin que se haban

acordado dentro del TLC. Los cambios correspondientes consistieron en que,

primeramente, la participacin mxima en el mercado de un banco filial de otro

extranjero se elev de 1.5 a 6 por ciento. En lo general, ese lmite se ampli de

8 a 25 por ciento. Por su parte, el lmite de participacin accionaria de la banca

extranjera en el capital de un banco local se ampli de 30 a 49 por ciento. As,

de la aplicacin de esa nueva normativa se deriv una importante inyeccin de

capital forneo en tres instituciones importantes: Bancomer, Serfin y Bancrecer.

33
En igual sentido, en mayo de 1995 Banco Bilbao y Vizcaya (BBV) suscribi una

carta de intencin para adquirir la totalidad de las acciones de Banco Mercantil

Probursa.

En un segundo periodo, varias filiales de bancos del exterior empezaron

a operar en Mxico y tambin se intensificaron las adquisiciones de tramos

accionarios importantes de los bancos locales. As, mientras que la

participacin del capital forneo en el total de la banca ascenda en 1994 a tan

slo 5 por ciento, para 1996 se haba incrementado a 52.4 por ciento. De esa

cifra, 42.7 por ciento corresponda a la adquisicin de tramos accionarios en

bancos locales, en tanto que nicamente 9.7 por ciento provena de la

participacin accionaria en filiales de bancos forneos.

La tercera fase del proceso de apertura a la participacin de la banca del

exterior en el mercado mexicano se inici a finales de 1998. El banderazo fue

la anticipacin que se acord para el calendario de apertura que se haba

negociado dentro del TLC. Con ello, las restricciones de participacin que

subsistiran hasta finales de 1999 se liberaron un ao antes. Fue en ese lapso

cuando se materializ en definitiva la entrada de la banca fornea a Mxico.

La entrada de la banca fornea a Mxico ya sin restricciones

reglamentarias, se inici con una primera operacin que se concret en agosto

de 2000 cuando BBV adquiri en definitiva Bancomer. Al ao siguiente,

Citibank hizo lo propio con Banamex y en noviembre de 2002 HSBC consigui el

control accionario de Bital. Serfin haba sido ya comprado por Banco Santander

34
y lo propio ocurri con Inverlat a cargo de Bank of Nova Scotia. A raz de estas

operaciones de tanta importancia, la proporcin del capital forneo sobre el

capital total de la banca local se elev continuamente. As, para el cierre de

2003 ya esa proporcin ascenda a 82.3 por ciento distribuida por origen

nacional de los recursos de la siguiente manera: Espaa, 37.6 por ciento (BBV-

Bancomer y Santander-Serfin); Estados Unidos, 27.6 por ciento (Banamex-

Citibank, Bank of America y otros); Mxico, 17.7 por ciento (Banorte, Inbursa y

otros); Reino Unido, 10.1 por ciento (HSBC Bital); Canad, 10.1 por ciento

(Scotiabank Inverlat) y otros (ING, Deutsche, Tokio, Dresdner, Abnamro,

etc.).

12. Y hacia futuro qu?

Al momento de escribir estas lneas (octubre de 2007) el panorama

general de la banca en Mxico es como sigue. El subsector de la banca

mltiple integra a un conjunto de 40 instituciones, entre las cuales se

encuentran los bancos ms tradicionales (Banamex, Bancomer, por ejemplo) y

los de nueva creacin (verbi-gracia, BanCoppel y Banco Wal-Mart). La gran

mayora de esos bancos mltiples forman parte de los 47 grupos financieros

que existen a la fecha. A su vez, esos grupos constituidos alrededor de sus

respectivas empresas tenedoras, cuentan con otras filiales adems de los

bancos mltiples.

35
 El de la banca en Mxico es un sector dinmico que se encuentra en

evolucin. La tendencia reciente ms visible ha sido hacia la entrada de un

mayor nmero de participantes en el mercado. La autorizacin de nuevos

bancos mltiples se ha derivado en muy buena medida de una poltica

deliberada adoptada por las autoridades para permitir la conformacin de

nuevos bancos en la bsqueda de una finalidad muy deseable: inducir una

mayor competencia en el sector. Con ello se busca no slo reducir tarifas de

servicios sino tambin estrechar los mrgenes de intermediacin.

En rigor, es imposible conocer el porvenir. Sin embargo, se puede

delinear una imagen del contorno futuro ms probable de la banca en funcin

de las principales tendencias evolutivas que han caracterizado su

desenvolvimiento y del sector financiero en tiempos recientes. Si estas

tendencias se intensificarn o se harn ms dbiles relativamente entre s

resulta muy difcil de anticipar. Como se ha dicho, una de esas tendencias en

el corto plazo ha sido hacia la aparicin de nuevos bancos. Pero en un

horizonte ms largo, la principal con mucho de esas tendencias es la que se

deriva de la influencia del cambio tecnolgico sobre el desarrollo de la banca en

particular y del sector financiero en general.

La evolucin de la banca en Mxico durante las ltimas dcadas estuvo

marcada de manera muy intensa por el cambio tecnolgico. Es previsible que

as siga ocurriendo. El cambio tecnolgico ha permitido el ofrecimiento de

nuevos productos y servicios como los referidos a la llamada banca

computarizada. En particular, resulta razonable seguir esperando el surgimiento

36
de nuevos productos bancarios. Un ejemplo del pasado en este sentido fue el

desarrollo de los llamados instrumentos derivados, que permiten reducir los

riesgos que penden sobre los participantes en operaciones financieras en razn

de una modificacin imprevista de al menos tres variables: tipos de cambio,

tasas de inters o riesgos de crdito.

Otra tendencia reciente que es muy probable que contine hacia

adelante es la de la llamada bursatilizacin de productos bancarios. Es decir,

todos aquellos productos bancarios susceptibles de estandarizacin y a los

cuales se les puede asignar un precio, son objetos potenciales de

comercializacin en los mercados financieros. Un ejemplo de esta tendencia,

aunque pueden citarse muchos, es el de la bursatilizacin de crditos

hipotecarios. As, al amparo de esta figura, los crditos de esa naturaleza

pueden ser vendidos y salir de la cartera de los bancos para pasar a manos de

otros inversionistas, ya sean institucionales o individuales.

Otra tendencia evolutiva visible que es de esperarse subsista es la

reconfiguracin de las zonas de especializacin entre la banca propiamente

dicha (intermediacin financiera) y de otros intermediarios financieros. Un

ejemplo de esta tendencia evolutiva, aunque se pueden citar muchos, es el de

la forma en la que los bancos, los fondos de pensiones y las compaas de

seguros compiten entre s para atender a segmentos de inversionistas cada vez

ms sofisticados y con disponibilidad amplia de ahorros. Parcialmente esta

tendencia evolutiva se ha venido tambin fortaleciendo como resultado de la

aparicin de nuevos intermediaros financieros. A guisa de ilustracin para este

37
fenmeno cabe citar el caso de los fondos de cobertura (hedge funds, en

ingls) y el de las empresas para captar capital de riesgo (las cuales ofrecen a

los ahorradores inversiones en proyectos especficos mediante la adquisicin de

acciones).

Una ltima tendencia evolutiva muy marcada es hacia la globalizacin de

la operacin de la banca y de los sistemas financieros. En lo que hace a la

banca, el trmino globalizacin puede referirse a sus operaciones o a la

propiedad de los bancos. En cuanto a lo primero, cabe citar el caso de las

transacciones llamadas transfronterizas por medio de las cuales la banca capta

fondos en un pas para prestarlos en otro o en otros. Ese carcter

transfronterizo tambin puede referirse a la provisin de servicios bancarios

como los relativos a las transferencias de fondos. En cuanto a la capitalizacin,

cabe citar dos variantes. La primera, que las acciones de bancos locales

puedan ser adquiridas por inversionistas o bancos del exterior. La segunda se

refiere a que bancos del exterior amplen su participacin en nuevos mercados

ya sea mediante la apertura de sucursales o el establecimiento de filiales.

38
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