FINANZAS I

UNIDAD 3
TECNICAS DE ANALISIS FINANCIERO
PARTE 2:

RAZONES SIMPLES

CONTENIDO
Mtodo de anlisis de Razones simples:
Concepto
Clases de Razones
Clasificacin
Aplicacin
Estudio Particular de las Razones simples

Material elaborado con apoyo del libro:

Ttulo: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros.
Autor: Abraham Perdomo Moreno
Editorial: Thomson
Captulo: 21 pg.. 105

Objetivo Particular:
El que aprende y aprende y no prctica lo que sabe, es
como el que ara y ara y no siembra
Platn (427 AC-347 AC) Filsofo griego.

Al finalizar la unidad el alumno conocer y

comprender los diferentes mtodos de anlisis
y aplicara los conocimientos ,adquiridos del
mtodo de Razones Simples a travs de casos
prcticos propuestos.

Procedimiento de Razones simples

Concepto
Consiste en determinar las diferentes
relaciones de dependencia que
existen al comparar geomtricamente
las cifras de dos o mas conceptos que
integran el contenido de los estados
Financieros
de
una
empresa
determinada.

Existen dos clases de Razones:

Razones Aritmticas:
Se aplican operaciones de suma y
resta.

Razones Geomtricas:
Se
aplican
operaciones
multiplicacin y divisin

de

POR SU
NATURALAEZA

POR SU
SIGNIFICADO

POR SU
APLICACIN Y
OBJETIVOS

Razones
Estticas

Razones
Financieras

Razones de
Rentabilidad

Razones
Dinmicas

Razones de
Rotacin

Razones de
Liquidez

Razones
EstticoDinmicas

Razones
Cronolgicas

Razones de
Actividad

Razones
DinmicoEstticas

Razones de
Solvencia y
Endeudamiento

Razones de
Produccin

Clasificacin de las Razones Simples

Razones de
Mercadotecnia

I.- Por su naturaleza

Razones Estticas:
Cuando el Antecedente y Consecuente, decir, el
numerador y denominador, emanan o proceden
de estados financieros estticos como el Balance
General.

Razones Dinmicas
Cuando el Antecedente y Consecuente, decir, el
numerador y denominador, emanan o proceden
de estados financiero Dinmico como el Estado
de Resultados.

I.- Por su naturaleza

Razones Esttico-Dinmicas:
Cuando el Antecedente corresponde a conceptos y
cifras de estados financieros esttico (Balance General) y el
Consecuente corresponde emana de conceptos y
cifras de un estado financiero dinmico (Estado de
Resultados).

Razones Dinmico-Estticas
Cuando el Antecedente corresponde a conceptos y
cifras de estados financieros dinmico (Estado de
Resultado) y el Consecuente corresponde emana de
conceptos y cifras de un estado financiero esttico
(Balance General).

II.- Por su significado o Lectura

Razones Financieras:
Son aquellas que se leen en dinero.
Razones de Rotacin.
Son aquellas que se leen en ocasiones
(nmero de rotaciones o vueltas al crculo
comercial o industrial).
Razones Cronolgicas.
Son aquellas que se leen en das (unidad de
tiempo, es decir, pueden expresarse en das,
horas. Minutos, etc.)

III.- Por su aplicacin y objetivos

Razones de Rentabilidad:
Son aquellas que miden la utilidad
Razones de Liquidez.
Son aquellas que estudian la capacidad de
pago.
Razones de Actividad.
Son aquellas que miden la eficiencia de las
cuentas por cobrar, y por pagar, as como la
eficiencia del consumo de materiales,
produccin, ventas, activos, etc.

III.- Por su aplicacin y objetivos

Razones de Solvencia y Endeudamiento:
Son aquellas que miden la porcin de activos
financiados por deuda de terceros, as como la
habilidad para cubrir intereses de la deuda y
compromisos inmediatos.
Razones de Produccin.
Son aquellas que miden la eficiencia del proceso
productivo, de la contribucin marginal, de los
costos y de la capacidad instalada.
Razones de Mercadotecnia.
Son aquellas que miden la eficiencia del
Departamento de mercados y del de Publicidad.

Por su significado o Lectura

Por su aplicacin y objetivos

Aplicacin del Mtodo de Razones Simples

Ese mtodo es empleado para analizar el

contenido delos estados financieros y es til
para indicar :
a) Puntos dbiles de una empresa.
b) Probables anomalas
c) En ciertos casos sirve como base para
formular un juicio personal.

Estudio Particular de Razones simples

El estudio se enfocara en los siguientes puntos:

Nombre de la razn
Frmula
Ejemplo
Lectura
Significado
Aplicacin

Por su significado o Lectura:

Primera Razn: RCT

a) Nombre: Razn de Capital de Trabajo

b) Frmula:

RCT = Activo Circulante

Pasivo Circulante

Primera Razn: RCT

C) Ejemplo:
Una empresa Determinada presenta en su Balance
General los siguientes importes:
Activo Circulante (En miles de pesos)
Efectivo en Caja y Bancos $
374.00
Clientes
$
1,246.00
Inventarios
$
1,525.00
Est. Cuentas incobrables -$
20.00
Est. Obs. De Inventario
-$
25.00
Pasivo a Corto Plazo
Proveedores
Acreedores
Documentos por pagar

3,100.00

$
$
$

950.00
140.00
150.00

Primera Razn: RCT

Cual ser la Razn de capital de trabajo?
RCT = __A.C.__
P. a C.P.
A.C.= $3100,000
P. A C.P. = $1240,000

RTC= ?
RCT = $3100,000 = $2.50
$1240,000

Primera Razn: RCT

d) Lectura:
Existen dos tipos de lectura:
Lectura Positiva.La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante
para pagar cada $1.00 de obligaciones a Corto Plazo.

Lectura Negativa:
Cada $1.00 de Pasivo a Corto Plazo est garantizado
con $2.50 de efectivo y otros bienes que en el curso
normal de operaciones se transforman en efectivo.

Primera Razn: RCT

e) Significado y f) Aplicacin:

Esta Razn representa y se aplica para

obtener:
1. La Capacidad de pago a Corto Plazo
de la empresa.
2. ndice de solvencia de la empresa.
3. Estudiar el Capital de Trabajo.

Segunda Razn: RMS

a) Nombre: Razn del Margen de Seuridad

b) Frmula:

RMS = Capital de Trabajo

Pasivo Circulante

Capital de trabajo= AC P a CP

Segunda Razn: RMS

C) Ejemplo:
Con los mismo datos de la primer Razn:
Activo Circulante (En miles de pesos)
Efectivo en Caja y Bancos $
374.00
Clientes
$
1,246.00
Inventarios
$
1,525.00
Est. Cuentas incobrables -$
20.00
Est. Obs. De Inventario
-$
25.00
Pasivo a Corto Plazo
Proveedores
Acreedores
Documentos por pagar

3,100.00

$
$
$

950.00
140.00
150.00

Segunda Razn: RMS

Cual ser la Razn de Margen de Seguridad?
RMS = __C.T.__
P. a C.P.
A.C.= $3100,000
P. A C.P. = $1240,000
RMS= ?

CT= $3100,000 - $1240,000 = $1860,000

RMS= $1860,000 = $1.50
$1240,000

Segunda Razn: RMS

d) Lectura:
Existen dos tipos de lectura:
Lectura Positiva.$1.50 han invertido los propietarios y Acreedores a
Largo Plazo , por cada $1.00 de inversin de los
Acreedores a Corto Plazo.
Lectura Negativa:
Por cada $1.00 de inversin en el Activo Circulante
de los Acreedores a Corto Plazo y Acreedores a
Largo Plazo invierten $1.50.

Segunda Razn: RMS

e) Significado y f) Aplicacin:

Esta Razn nos muestra la realidad de las

inversiones tanto de los acreedores a
corto plazo, como a largo plazo y los
propietarios, es decir, que proporcin
han invertido cada uno en el activo
circulante.
En la prctica se aplica para determinar e
lmite de crdito a corto plazo por
conceder o por solicitar.

Tercera Razn: PA o RS
a) Nombre: Prueba de acido o Razn o
Razn Severa.

b) Frmula:
PA o RS = Activo Circulante- Inventario
Pasivo a Corto Plazo

Tercera Razn: PA o RS
C) Ejemplo:
Con los mismo datos de la primer Razn:
Activo Circulante (En miles de pesos)
Efectivo en Caja y Bancos $
374.00
Clientes
$
1,246.00
Inventarios
$
1,525.00
Est. Cuentas incobrables -$
20.00
Est. Obs. De Inventario
-$
25.00
Pasivo a Corto Plazo
Proveedores
Acreedores
Documentos por pagar

3,100.00

$
$
$

950.00
140.00
150.00

Tercera Razn: PA o RS
Cual ser la Prueba de cido o Razn Severa?
PA o RS = __AC - INVENTARIO__
P. a C.P.
A.C.= $3100,000
INVENTARIO= $1525,000
P. A C.P. = $1240,000
PA o RS= ?

PA o RS= $3100,000 - $1525,000 = $1.27

$1240,000

Tercera Razn: PA o RS
d) Lectura:
Existen dos tipos de lectura:
Lectura Positiva.La empresa cuenta con $1.27 de Activo disponibles
rpidamente, por cada $1.00 de obligaciones a crto
plazo.
Lectura Negativa:
Por cada $1.00 de obligaciones a Corto Plazo, la
empresa cuenta con $1.27 de activos disponibles
rpidos.

Tercera Razn: PA o RS

e) Significado y f) Aplicacin:

Esta Razn representa la suficiencia o

insuficiencia de la empresa para cubrir
los pasivos a corto plazo, es decir, el
ndice de solvencia inmediata de la
misma.
En la prctica se aplica para determinar
la solvencia inmediata de empresa.

Cuarta Razn: RIR

a) Nombre: Razn de ndice de
Rentabilidad
b) Frmula:
RIR = ______Utilidad Neta__________
(Capital Contable-Utilidad Neta)

Cuarta Razn: RIR

C) Ejemplo:
Con los siguientes datos del Capital Contable:
CAPITAL CONTABLE
Capital Contribuido:
Capital Social
Capital Ganado:
Utilidad Neta
Utilidades Acumuladas

$ 6,000,000.00
$ 1,200,000.00
$ 2,000,000.00

Total Capital Contable $ 9,200,000.00

Cuarta Razn: RIR

Cual ser la Razn de ndice de Rentabilidad?
RIR = ______Utilidad Neta__________
(Capital Contable-Utilidad Neta)
U.N.= $1200,000
CT= $9200,000
RIR= ?

RIR= ________$1200,000
= $0.15
$9200,000 -$1200,000

Cuarta Razn: RIR

d) Lectura:
Existen dos tipos de lectura:
Lectura Positiva.Los propietarios de la empresa obtienen $0.15 de
utilidad por cada $1.00 de inversin propia.

Lectura Negativa:
Por cada $1.00 de inversin propia, los propietarios
obtienen $0.15 de utilidad neta.

Cuarta Razn: RIR

e) Significado y f) Aplicacin:

Esta Razn muestra y se aplica para

obtener el ndice de rentabilidad
(porciento) que produce la empresa a los
propietarios:
.15 x 100 = 15% de rentabilidad
En la prctica se aplica para determinar
la solvencia inmediata de empresa.

Actividad de autoaprendizaje
1.-Es una clasificacin de las razones simples de
(
acuerdo a su significado y que se leen en dinero.

Razones
cronolgicas

Razones de
liquidez

3.- Es una clasificacin de las razones simples de

acuerdo a su aplicacin y objetivos, y las cuales
miden la porcin de activos financiados por deuda (
de terceros, as como la habilidad para cubrir
intereses de la deuda y compromisos inmediatos.

Procedimiento
de Razones
simples

4.-Es una clasificacin de las razones simples de

(
acuerdo a su significado y que se leen en das.

Prueba de
Acido

5.-Es una clasificacin de las razones simples de

acuerdo a su aplicacin y objetivos, que se (
encargan de medir la utilidad.

Razones
Aritmticas

2.- Se aplican en operaciones de suma y resta

Actividad de autoaprendizaje
6.- Es una clasificacin de las razones simples de
acuerdo a su significado y que se leen en
(
ocasiones o en numero de vueltas al ciclo
comercial.

Razones
Geomtricas

7.- Representa el ndice de solvencia inmediata de

(
la empresa.

Razones
financieras

8.-Consiste en determinar las diferentes

relaciones de dependencia que existen al
comparar geomtricamente las cifras de dos o
(
mas conceptos que integran el contenido de los
estados
Financieros
de
una
empresa
determinada.

Razones de
Solvencia y
Endeudamiento

9.-Se aplican en operaciones de multiplicacin y

(
divisin.

Razones de
rentabilidad

10.- Es una clasificacin de las razones simples de

acuerdo a su aplicacin y objetivos, las cuales se (
encargan de estudiar la capacidad de pago.

Razones de
rotacin.

Por su atencin...