CICLO FINANCIERO A

CORTO PLAZO

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CORTO PLAZO
El ciclo financiero a corto plazo, es el tiempo (menor a
un ao) que pasa, entre la adquisicin de materiales, su
venta y la recuperacin en efectivo.
Este ciclo es importante ya que nos permite apreciar la
relacin que existe entre los activos circulantes y los
pasivos a corto plazo, y as poder determinar la liquidez
y solvencia que tienen la empresa.

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El ciclo financiero corto se describe como flujo de fondos
(generacin operativa); cada ciclo tiene una duracin,
que est relacionada con la magnitud de recursos
requeridos para la operacin.
Esta magnitud tambin es consecuencia del nivel de
actividad del negocio.

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En una empresa, El ciclo financiero conforma la
adquisicin de materias primas, la transformacin de
stas en productos terminados, su venta, la
documentacin de una cuenta por cobrar, y la inyeccin
de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente, es decir,
el tiempo que suele tarda en realizar su operacin
normal.
.

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Elementos que lo integran.
Activo Circulante
Pasivo a Corto Plazo
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo Neto
Capital de Trabajo Bruto
Liquidez
Solvencia

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Activo Circulante..
Son los derechos, bienes materiales o crditos que estn
destinados a la operacin mercantil o procedente de sta,
que se tienen en operacin de modo ms o menos
continuo y que, como operaciones normales de una
negociacin pueden venderse, transformarse, convertirse
en efectivo, darse en pago de cualquier clase de gastos u
obligaciones..

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Se considera como activo circulante, al activo
fcilmente transformable a efectivo o que por lo
general se espera convertir en efectivo dentro de
los prximos doce meses

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Se consideran en el Activo Circulante conceptos tales
como: valores negociables e inventarios, efectivo en caja y
bancos, los documentos y cuentas por cobrar, los
inventarios de materias primas, de artculos en proceso de
fabricacin y de artculos determinados, las inversiones en
valores que no tengan por objeto mantener el dominio
administrativo de otras empresas, y otras partidas
semejantes.::

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Prstamos a cargo de funcionarios y empleados de las
empresas, pueden mostrarse en el balance general
formando parte del activo circulante, pero es conveniente
agruparlos separadamente bajo un ttulo especial.

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Pasivo a Corto Plazo
Abarca las deudas de una empresa con plazo de
vencimiento igual o menor a un ao, que se
debern financiar con el activo circulante.
Son fuentes de financiacin de una empresa a
corto plazo.

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Los

componentes

ms

habituales

del

pasivo

circulante

son:

Crditos comerciales. Otorgados por proveedores y acreedores. Es el

crdito que surge por el tiempo que transcurre entre el momento de la
adquisicin de los bienes o servicios y el momento del pago.
Crditos bancarios. Prstamos obtenidos de entidades financieras,
que pueden adoptar la forma de prstamos, lnea de crdito o
descuento
de
efectos.

Pagar de empresa. Financiacin a corto plazo obtenida directamente

de ahorradores y empresas o tambin de intermediarios financieros.

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Cuentas que integran el Activo Circulante
Caja
Bancos
Almacn
Clientes
Documentos por cobrar
Deudores diversos

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Cuentas que integran el Pasivo a Corto Plazo
Proveedores
Documentos por pagar
Acreedores diversos
Gastos acumulados por pagar
Impuestos acumulados por pagar

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Capital de Trabajo.
El capital de trabajo (tambin denominado capital
corriente, capital circulante, capital de rotacin, fondo de
rotacin o fondo de maniobra) es una medida de la
capacidad que tiene una empresa para continuar con el
normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se
calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre
pasivos de corto plazo.

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Capital de Trabajo Neto
El Capital Neto de Trabajo se define como la
diferencia entre los activos circulantes y los
pasivos a corto plazo, con que cuenta la empresa.
Si los activos exceden a los pasivos se dice que la
empresa tiene un capital neto de trabajo positivo.

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Capital de Trabajo Bruto.
El capital de trabajo bruto se define como los activos
circulantes totales de la empresa.

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Liquidez
En economa, la liquidez representa la cualidad de los
activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma
inmediata sin prdida significativa de su valor.
De tal manera que cuanto ms fcil es convertir un activo
en dinero se dice que es ms lquido.

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La liquidez es la capacidad que tiene una persona o familia
para cumplir con sus obligaciones financieras a corto
plazo.
En muchas ocasiones una familia que presenta un balance
positivo en sus finanzas, puede encontrarse en una
situacin de falta de liquidez que la obligue a incurrir en
moras, cubrir intereses por retraso en el pago de sus
obligaciones o inclusive sufrir embargos por el mismo

concepto.

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La frmula para obtener el grado de liquidez es la
siguiente:
Liquidez = Activo circulante / Pasivo a corto plazo

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Solvencia
Es la capacidad para hacer frente a las deudas contradas.

Se entiende por solvencia a la capacidad financiera

(capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus
obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos
con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o
sea una relacin entre lo que una empresa tiene y lo que
debe...
.

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Se debe diferenciar el concepto de solvencia con el de
liquidez, debido a que liquidez es tener el efectivo
necesario en el momento oportuno que nos permita hacer
el pago de los compromisos anteriormente contrados.
Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes
para respaldar los adeudos que se tengan contrados, an
cuando estos bienes sean diferentes al efectivo.

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Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y
solvencia es tener con que pagar esos compromisos, para
tener liquidez se necesita tener solvencia previamente.
Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo
negocio
solvente
tiene
forzosamente
liquidez.

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