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2
Universidad Rural de Guatemala
Sede:
Carrera:
Auditoria
Catedrtico:
Francisco Escobar
Semestre:
4to, Semestre
Tema:
Nombre:
Carnet:
15-115-0064
Fecha:
09 de septiembre de 2016
ndice
Semana 7:
3. 3.1 Contabilidad de sociedades de capital o accionadas.
3.1.1 Acciones de capital.
3.1.2. Aspectos legales.
3.1.3. Acciones comunes y preferentes.
Semana 8:
3.1.4. Acciones con valor nominal, sin valor nominal, nominativas, al portador,
con valor a la par, con descuento.
3.2. Apertura de la contabilidad.
3.2.1. Capital autorizado.
3.2.2. Acciones suscritas no pagadas.
3.2.3. Capital pagado.
Semana 9:
3.3. Operaciones especiales de las acciones.
3.3.1. Venta de acciones con prima y con descuento.
3.3.2. Acciones en tesorera o readquiridas.
3.3.3. Valor en libros de las acciones.
10ma. Semana:
3.4. Supervit y reservas de capital.
3.4.1. Supervit ganado, por reevaluacin, donado.
3.4.2. Estados de supervit.
3.4.3. Clasificacin, forma y registro de las reservas de capital.
11va. Semana: UNIDAD
4. 4.1. Dividendos.
4.1.1. Definicin.
4.1.2. Poltica de pagos.
4.1.3. Forma de pago: en efectivo y pago en acciones.
4.1.4. Procedimiento contable para el pago.
Introduccin
La emisin de acciones y bonos por parte de una empresa tiene como principal objetivo obtener
fondos, que, en el caso de las acciones, satisface adicionalmente la condicin de no crear nuevas
deudas o pasivos en la organizacin, as como eliminar las existentes. Por tanto, entre las razones
de una compaa para lanzar una emisin de acciones al mercado se encuentran las siguientes:
Otras de las razones por lo que las compaas deciden reinvertir y no pagar dividendos es evitar
emitir ms acciones como primera opcin, pues esta alternativa incrementa los costos y hace que
se diluyan las ganancias de los accionistas, quienes quieren ver subir el precio de sus acciones.
Una empresa que se constituye, para poder llevar a cabo su actividad, debe disponer de bienes y
dinero. Si estos recursos los proporcionan varias personas, que sern sus propietarios, la
contribucin de stos al patrimonio empresarial incide de una parte en los recursos econmicos
(activo), con los bienes y el dinero, y de otra en los recursos financieros, que constituyen fondos
propios (neto), puesto que para su financiacin no ha sido preciso recurrir a fuentes ajenas.
EJEMPLO 1
Se crea una sociedad de responsabilidad limitada, a la que sus socios aportan maquinaria valorada
en 50.000 u.m. y 10.000 u.m. en metlico.
Se pide:
Presentar el balance de situacin de la empresa a esta fecha.
Activo
Pasivo
Maquinaria
Tesorera
50.000
10.000
Total
60.000
Capital social
60.000
Total
60.000
En el pasivo slo aparece la cuenta Capital social, que representa los fondos propios
correspondientes a las aportaciones realizadas por los socios.
El tema que nos ocupa es analizar este mismo hecho, pero desde la ptica del inversor o socio.
Para ste, ha supuesto un traspaso de bienes, derechos o dinero de su patrimonio al de la
empresa formada. A cambio, participa en el capital de dicha sociedad, que en su riqueza
representa un bien de naturaleza financiera, y que le confiere una serie de derechos, entre ellos el
de percibir parte de las ganancias que genere la empresa en que participa.
accin comn
(Redirigido desde Acciones comunes)
Acciones comunes u ordinarias es una forma corporativa de la equidad de propiedad, de un tipo
de seguridad. Los trminos derechos a voto o accin ordinaria tambin se utilizan con frecuencia
en otras partes del mundo; "accin comn" se utiliza principalmente en los Estados unidos.
VALOR A LA PAR
Tambin conocido como valor de amortizacin y como valor nominal, aunque estos trminos
pueden tener significados diferentes en contextos diferentes. Por lo general, el valor de un bono o
una accin preferente. Cuando se usa de esta manera, el valor a la par se estipula por bono o
120.000.000
310510
60.000.000
310515
40.000.000
Cuando se entregan acciones por servicios personales prestados por los empleados o por
extraos, el valor justo de los servicios a la fecha en que se contrataron debe ser la base para la
valuacin. Si como resultado de la emisin de acciones a cambio de bienes o servicios al activo
registrado resulta subestimado, se crean las reservas secretas.
Registrar la emisin de x acciones comunes con valor a la par de $ X a cambio de una patente.
El valor de mercado de la patente no se puede determinar, pero se sabe que el valor de mercado
de las acciones es de $M, M > x * X
Fecha Patente
M
Acciones comunes
x*X=A
M-A
Se sabe que el valor de mercado de las acciones no se puede determinar, pero se ha establecido
que el valor de mercado de la patente es $P, P > x*X.
P
Acciones comunes
x*X=A
P-A
Fecha Patente
V
Acciones comunes
x*X=A
V-A
Es una distribucin de activos (casi siempre efectivo) para reducir los derechos de los accionistas,
que surgen de la generacin de la utilidad neta, se disminuyen las ganancias retenidas.
Si el balance general se prepara entre la fecha de la declaracin y la fecha del pago de los
dividendos, la sociedad annima debe mostrar el siguiente asiento diario (suponer que la cantidad
fue X)
Fecha de
declaracin
(FD)
X
Ganancias retenidas
Dividendos por pagar
X
X
Es una transferencia no recproca de activos no monetarios entre una empresa y sus propietarios,
que se debe registrar con el valor justo del activo transferido, reconociendo una ganancia o una
prdida en el traspaso del activo.
Este valor justo se mide por la cantidad que se obtendra de su venta directa, realizada en la fecha
de la entrega o en fecha cercana. Se debe determinar teniendo en cuenta los valores realizables
estimados de otras operaciones en efectivo con los mismos activos o con otros similares, los
precios cotizados en el mercado, los avalos independientes y otra evidencia disponible.
Cuando se decreta el dividendo en bienes, la empresa debe asentar nuevamente, con su valor
justo, los bienes que se van a distribuir, reconociendo como ganancia o prdida la diferencia entre
el valor justo y el valor en libros de los bienes en la fecha de la declaracin.
Inversin en valores
VM - C
Fecha de declaracin
VM - C
Utilidades retenidas
VM
Fecha de pago
VM
VM
Inversin en valores
VM
Al efectuarse el pago se carga a Dividendo en Vales por pagar y se abona a efectivo. Si el vale
causa intereses, la parte del pago en efectivo que corresponde a intereses carga a Intereses
Pagados sin considerarla como parte del dividendo.
Ejemplo: La Compaa XX pag hace poco a sus accionistas comunes un dividendo de $D. El
anuncio del dividendo en efectivo adverta que la suma de $U se deba considerar como utilidad y
el resto como una devolucin de capital. Los asientos son:
En la fecha de la declaracin:
Utilidades retenidas
D-U
Efectivo
En este caso la empresa emisora no ha distribuido activo, sino que ha transferido una cantidad
especfica de utilidades retenidas a capital social, indicando con ello que esa cantidad no estar
disponible en el futuro para el pago de dividendos.
Las acciones recibidas como resultado de un dividendo en acciones o de un aumento del nmero
de acciones no constituyen un ingreso para quien la recibe, porque su participacin en la empresa
emisora no ha distribuido activo alguno.
El que recibe esa clase de acciones adicionales no efecta un asiento formal, slo asienta un
memorando y hace una anotacin en la cuenta de Inversiones para indicar que se recibieron
acciones adicionales.
El valor en libros por accin se calcula dividiendo el valor en libros de las acciones originales
adquiridas entre el nmero total de acciones.
$X
$X
=====
E
VLV
E-VLV
Utilidades retenidas
UR=M*L
D=N*X*(d/100)
UR-D
Acciones comunes
En la fecha de la declaracin
Utilidades retenidas
U=N*X*d/100
En la fecha de pago
U
U
Ejemplo: La Empresa tiene N acciones con valor a la par $X. Las Utilidades retenidas son $UR.
Decreta un dividendo del 10% en acciones.
Fecha de
declaracin
VJ
u
Utilidades retenidas
VJ * 0.1N
0.1N * X
Fecha de pago
0.1N (VJ X)
0.1N * X
Inversin en valores
0.1N * X
Acciones en Tesorera
Son las que recibe una S.A. de su propia emisin, ya sea por donacin o por compra. Como se
emitieron a su debido tiempo a cambio de determinados valores, pueden ahora venderse a
cualquier precio sin tomar en cuenta las acostumbradas limitaciones a la venta de acciones con
descuento. Deben distinguirse claramente de las acciones no emitidas, pues stas ltimas, por el
hecho de no haber sido emitidas, carecen de valor contable.
Algunos accionistas pueden donar a la sociedad sus acciones con objeto de que sta, por medio
de la venta de las mismas, pueda conseguir el capital de trabajo que le sea necesario. Esto
prevalece en aquellas empresas que han emitido todas las acciones a cambio de bienes distintos
del numerario.
A la cuenta de Supervit por Donacin se le acredita el valor nominal de las acciones mientras
stas no se venden. Si se venden con descuento, el descuento se carga a Supervit por Donacin
disminuyendo as el saldo de esta cuenta.
x*X
x*X
x*X
Acciones Ordinarias en Tesorera
x*X
m*Y=Z
A-Z
m*X=A
n*X=P
Caja
P-Y
Z
Acciones Preferidas en Tesorera
Z-P
Si una empresa tiene una cantidad sustancial de sus activos corrientes en las cuentas por
cobrar, se establecera un porcentaje como cargo a la cantidad total que se le debe, en caso de
que algunos de los clientes no pagasen sus facturas. Se trata de una reserva para cuentas de
cobro dudoso o insolventes.
Si una empresa tiene una acumulacin de inventarios que est en riesgo de perder su valor, la
gestin creara una reserva para compensar las prdidas.
RESERVA DE SUPERVIT:
Son aquellas que representan las cantidades que se apartan de la cuenta de supervit ganado
para destinarla a una finalidad determinada. Estas reservas se crean mediante un cargo directo a
supervit, lo que las caracteriza y distingue de otros tipos de reservas, las reservas representan
incrementos en el capital. Con la creacin de la reserva, una proporcin del capital de la sociedad
mercantil se mantiene afectado, para llevar a cabo alguno de los siguientes fines:
El cumplimiento de una obligacin contractual, impuesta por los acreedores o voluntariamente
adoptada por la empresa.
Dar cumplimiento a la poltica econmica fijada voluntariamente por la empresa.
Prever posibles prdidas o gastos.
Los saldos de las reservas de supervit, pueden devolverse a supervit, convertirse en capital en
acciones o tenerse indefinidamente, siempre de acuerdo con la naturaleza de la misma.
CLASES DE RESERVAS
La clasificacin de reservas se hace, atendiendo a los fines para los cuales son creadas, dndoles
un ttulo indicativo de su destino. Las ms usuales en nuestros medios son las siguientes:
DESCRIPCIN
REF
DEBE
HABER
------ 1 ------
Supervit Ganado
Reserva Legal
XXXXX
XXXXX
4
PRESENTACIN EN EL BALANCE GENERAL
SUPERAVIT
El trmino genrico Supervit, significa, exceso, sobrante, residuo. En la administracin pblica se
aplica para indicar el exceso de los ingresos sobre los egresos y ese era tambin el significado que
se le daba en contabilidad, pues la diferencia entre los ingresos y egresos representa la ganancia
de la empresa, pero como se ha venido aplicando en forma indiscriminada mezclando ganancias
de naturaleza diferente sin especificarlas, como por ejemplo: ganancias en operaciones normales
de la empresa con ganancias por donaciones, era muy difcil determinar el contenido del supervit
el cual se prestaba a interpretaciones engaosas y es por ello que, en los estados financieros se
est tratando de eliminar el trmino supervit, o por lo menos indicar claramente su procedencia.
Absorber los dficits en que la empresa pudiera incurrir, preservando as la integridad del capital
social.
Retribucin de los capitales aportados, mediante la distribucin de beneficios entre los accionistas.
SUPERAVIT LIBRE:
Es la parte del supervit ganado que est libre para distribuir entre los accionistas, en el momento
que as lo acuerden los administradores, siempre de acuerdo a la conveniencia financiera de la
empresa. Dicho de otra manera, es la parte del supervit ganado que queda despus de cubiertos
los dficits y apartados los fondos para crear las reservas. En una sana poltica administrativa el
supervit libre no debe ser repartido totalmente, pues siempre es necesario conservar un saldo, a
fin de estabilizar el reparto de beneficios, fortalecer el crdito de la empresa y cubrir cualquier
eventualidad que pueda surgir por ajustes a las utilidades o perdidas de ejercicios anteriores, los
cuales debern corregirse mediante asientos de rectificaciones al supervit. La razn de esto es
que no es justo que se afecte la utilidad o prdida de algn ejercicio, con partidas correspondientes
a otros ejercicios. Los hechos que dan origen a estas rectificaciones generalmente son: Impuestos
sobre la renta mal calculado, aumento de sueldo con carcter retroactivo, cancelacin de
intangibles, retiros de activos fijos, etc.
A continuacin, veremos un ejemplo donde usted podr apreciar la forma cmo se crea y maneja el
supervit gana en una Sociedad Annima.
La empresa Cuatro X, C.A., con un capital social de Bs.- 500.000, arrastra un dficit
correspondiente a su primer ejercicio de Bs.- 85.000 y en el presente ejercicio la cuenta Prdida y
Ganancias muestra una utilidad neta de Bs.- 250.000.
El documento constitutivo no prev la creacin de ningn tipo de reserva, y la Asamblea de
Accionistas aprob el Balance sin acordar nada al respecto.
Usted, como Contador de la empresa, deber proceder as:
FECHA
DESCRIPCIN
------ 1 ------
REF
DEBE
HABER
Prdidas y Ganancias
Supervit Ganado
250.000,00
250.000,00
------ 2 ------
Supervit Ganado
Dficit
85.000,00
85.000,00
------ 3 ------
Supervit Ganado
Reserva Legal
10
12.500,00
12.500,00
------ 4 ------
11
Supervit Ganado
12
Supervit Libre
152.500,00
152.500,00
Con este ltimo asiento la cuanta Supervit Ganado queda cancelada y la de Supervit Libre
queda con un saldo de Bs.- 152.500, los cuales, la Junta Directiva dispondr, bien para su reparto
total, bien para retenerlo totalmente y dar mayor solidez al capital de la sociedad, o bien para su
reparto parcial, dejando un saldo para cubrir alguna contingencia.
La cuenta Reserva Legal deber ir aumentando en la medida en que la sociedad vaya obteniendo
beneficios, hasta alcanzar el monto de Bs.- 50.000, que es el mnimo exigido por el Cdigo de
Comercio. Observe que esta Reserva se crea, aunque no est contemplada ni en los estatutos ni
en ningn acta de Asamblea, ya que es un mandato de la Ley.
En el ejemplo, dado, se traspasa la utilidad neta a la cuenta Supervit Ganado y luego se distribuye
totalmente el saldo de esta cuanta. Tambin podra dejarse un monto en la cuenta Supervit
Ganado, para cubrir las posibles rectificaciones de aos anteriores que puedan surgir, en lugar de
dejar dicho saldo en la cuenta Supervit Libre. De esta manera, el saldo de esta ltima cuenta,
representar realmente el monto que est disponible para su distribucin entre los accionistas. El
hacer una u otra cosa, depender del criterio personal del Contador. Por otra parte, usted habr
observado tambin que, en el procedimiento utilizado, se elaboraron varios asientos, para registrar
paso a paso los diferentes movimientos. Esto es lo ms correcto y lo que seguiremos utilizando por
fines didcticos. Sin embargo, es conveniente que usted sepa que en la prctica se acostumbra
distribuir el saldo de la cuenta Prdida y ganancias entre los diferentes conceptos, mediante un
solo asiento.
En nuestro ejemplo, el asiento sera as:
N
1
2
FECHA
DESCRIPCIN
REF
DEBE
250.000,00
HABER
Dficit
85.000,00
Reserva Legal
12.500,00
Supervit Libre
152.500,00
Ejercicio
SUPERVIT DE CAPITAL
Bajo este ttulo se incluyen los incrementos del capital contable provenientes de diversas fuentes
que no sean actividades normales de la de la empresa, tales como beneficios en operaciones con
acciones, contribuciones d los accionistas que no representen aportes de capital, donaciones
recibidas, revaluacin de activos fijos, etc. Estas operaciones que nutren al supervit de capital,
tienen el carcter de una inversin adicional destinada a fortalecer la situacin financiera de la
sociedad. Por esta razn se le da el mismo tratamiento que al capital en acciones y, por lo tanto, no
debe utilizarse para la distribucin de beneficios entre los accionistas.
Sin embargo, el destino que puede darse al supervit de capital, por su naturaleza misma, podr
ser el de aumentar el capital mediante la declaracin de un dividendo en acciones. De igual
manera puede destinarse a absorber dficits de la sociedad, cuando el supervit ganado no es
suficiente para cubrirlos, en cuyo caso estaremos haciendo una reduccin de un capital irregular,
sin necesidad de llenar todos los requisitos legales que seran necesarios para reducir en capital
social propiamente dicho.
SUPERVIT PAGADO
Es un supervit de capital, que se crea por el registro de los beneficios obtenidos en las
transacciones de la sociedad con sus accionistas, bien sean estos provenientes de primas
cobradas en la colocacin o venta de sus propias acciones, los abandonos de los suscriptores, las
aportaciones extraordinarias de los accionistas y los resultados netos provenientes de la venta de
acciones en la tesorera.
SUPERVIT DE REVALUACION
Es un supervit de capital, que se crea por el registro de los beneficios obtenidos de activos,
generalmente de carcter permanente. Este hecho se produce ms frecuentemente en economas
inflacionarias, como consecuencia del alza general de los precios, como est ocurriendo
actualmente en Venezuela. Decimos que la revalorizacin generalmente se efecta sobre activos
de carcter permanente, porque son ellos los que acusan mayor disparidad con los precios del
mercado ya que los activos circulantes (inventarios) debido a su corto perodo de rotacin, reflejan
en cualquier poca la escala ordinaria de precios.
La revolucin de los activos fijos se hace necesaria, en primer lugar, para presentar en el balance
general los activos fijos a su precio re reposicin; no slo para dar una idea clara del valor actual
de los mismos, sino para garantizar una adecuada proteccin por parte de las empresas
aseguradoras. Por otra parte, al calcular las cuotas de depreciacin en base al valor original del
activo, los costos de produccin y ventas resultan calculados por debajo de los costos reales y los
beneficios de la empresa resultan exagerados, con lo cual se pone en peligro la integridad del
capital.
Siempre que se haga una revalorizacin de los activos, sta debe estar basada en la tasacin que
hagan peritos profesionales y los cargos a las partidas del activo deben ir acompaados por un
abono a la cuenta supervit por revalorizacin, cuanta sta que aparecer en el Balance General
Bs.- 1.000.00,00
Depreciacin Acumulada
Maquinaria
Bs.- (300.00,00)
Valor en Libros
Bs.- 700.00,00
Bs.- 2.000.00,00
Bs.- (600.000,00)
Bs.- 1.500.000,00
Revalorizacin
Incremento por
Revalorizacin
Maquinaria
1.000.00,00
2.000.000,00
1.000.000,00
Depre. Acum.
300.000,00
600.000,00
300.000,00
700.000.00
1.400.000,00
700.000,00
FECHA
DESCRIPCIN
REF
DEBE
HABER
------ 1 ------
Revalorizacin de Maquinaria
1.000.000,00
300.000,00
Supervit de Revalorizacin
700.000,00
Observe que mediante este procedimiento, se estn cubriendo los siguientes puntos:
Mantener el incremento por revalorizacin en una cuanta de activo diferente a la que muestra el
costo inicial del mismo.
Se podr conocer en cualquier momento el nuevo valor neto de los activos producido por la
revaluacin, mediante la suma de los saldos que arrojen las cuatro cuentas afectadas: Maquinaria
+ Revalorizacin Maquinaria - Depreciacin Acumulada de Maquinaria - Depreciacin Acumulada
de la Revalorizacin.
Por otra parte, cuando se efecte el cargo de los gastos de operacin, por concepto de
depreciacin, podrn utilizarse tambin cuentas separadas, una para registrar la depreciacin de
maquinaria (costo) y otra para registrar la depreciacin del incremento por revaluacin. De esta
manera, se mantendr toda la informacin que permita a efectos del Impuesto Sobre la Renta,
realizar los ajustes que sean necesarios para llevar la utilidad segn libros a la utilidad gravable
desde el punto de vista fiscal (renta fiscal).
En todo caso, el supervit por revaluacin, no es un beneficio realizado ya que puede ser
modificado por un hecho posterior. Este beneficio se considera realizado cuando se enajenen los
activos revaluados, momento en el cual el supervit puede considerarse real, porque se transforma
en fondos disponibles para otros fines. Para ver con claridad cul es el momento en que un
supervit por revaluacin, se realiza o hace disponible, veamos un ejemplo referente a la
revalorizacin de un terreno que cost Bs.- 500.00, se calcul un valor actual de Bs.- 750.000 y
que ese terreno fue vendido posteriormente por un monto de Bs.- 850.000. Los asientos que se
requieren para registrar esta operacin son:
N
1
2
FECHA
DESCRIPCIN
REF
DEBE
250.000,00
HABER
250.000,00
------ 2------
Banco
850.000,00
250.000,00
Terrenos
500.000,00
10
Revalorizacin de Terreno
250.000,00
11
350.000,00
12
13
propiedad de la empresa
Observe que las cuentas del activo, que recogen el costo original y la revaluacin quedan
canceladas conjuntamente con el supervit por revaluacin. El resultado final de la operacin es
una utilidad en la venta del terreno de Bs.- 350.000, que recoge la realizacin del beneficio por
revaluacin Bs.- 250.000, ms el pago en exceso del valor tasado en Bs.- 100.000. La utilidad en
venta es exactamente igual que si los bienes se hubieran llevado al costo y vendido despus con
utilidad (850.000 - 500.000).
Por lo expuesto, se dar cuenta que el verdadero beneficio se realiza cuando se enajena el activo,
omento ste en que conocer el verdadero monto mismo.
SUPERVIT DONADO
Es el supervit de capital que tiene su origen en donaciones de acciones efectuadas por sus
tenedores a la propia sociedad emisora o por las donaciones que hacen accionistas o terceros de
activos consistentes en dinero o en terrenos, para fomentar el establecimiento de la empresa en
una determinada localidad.
La fbrica de ventiladores "La Loma del Viento, C.A." realiza varios decretos:
En cuanto al Dividendo
Acto seguido, el Presidente de la Asamblea somete a consideracin, informar a los accionistas
presentes, que el Consejo de Administracin ha acordado proponer el pago de un dividendo en
efectivo por un monto de Bs.-Siete Mil (7.000), Bs.-10 por cada accin (700 acciones x Bs.10 =
7.000). Los dividendos sern pagaderos a ms tardar el 10/01/2008, de acuerdo a la disponibilidad
de la empresa. El presente punto luego de ser ampliamente discutido fue aprobado por
unanimidad.
FECHA
DESCRIPCIN
31/12/2007
------ 1 ------
Utilidades Retenidas
REF
DEBE
HABER
7.000
7.000
------ 2 ------
Banco
10
dividendos en efectivo.
7.000
7.000
FECHA
DESCRIPCIN
31/12/2007
------ 1 ------
Supervit Ganado
Reserva Legal
REF
DEBE
HABER
20.000
20.000
FECHA
DESCRIPCIN
15/11/2007
------ 1 ------
REF
DEBE
Fondo de pensin
5.000
1.080
HABER
Banco
5.000
1.080
de hipoteca
10.000
38.000
<18.000>
20.000
50.000
<2.000>
48.000
2.800
600
Inversiones Subsidiarias
30.000
13.200
20.000
6.700
Mercanca en Trnsito
2.300
Existencia en Papelera
500
Reclamacin a Contratistas
2.500
156.600
60.000
100.000
<15.000>
85.000
10.000
<5.000>
5.000
150.000
Activo Intangible:
Patente
Amortizacin de Patente
Construccin en propiedad Ajena
9.000
<3.000>
6.000
8.000
Total, Intangible
14.000
Cargos Diferidos:
Gastos de Organizacin
4.000
4.000
Otros Activos:
Fondo de Pensin
5.000
1.080
6.080
330.680
PASIVO
Pasivo Circulante:
Cuenta por Pagar
8.700
1.000
9.700
12.000
7.000
19.000
TOTAL, PASIVO
28.700
PATRIMONIO
Acciones Preferentes
Acciones Preferentes en Tesorera
Acciones Comunes
Acciones Comunes en Tesorera
100.000
<20.000>
80.000
100.000
<10.000>
90.000
Patrimonio de Accionistas
170.000
Supervit
Supervit Donado
12.000
Supervit de Revaluacin
10.000
Supervit Ganado
81.400
Reservas:
Reserva Legal
Reserva Litigios Pendientes
20.000
7.500
103.400
1.080
Total, Reservas
28.580
330.680
BIBLIOGRAFIA
FINNEY MILLER. Curso de Contabilidad Intermedia I. Vol. 3. Uthea Noriega Editores. Mxico.
GOMEZ R., Francisco. Contabilidad II. Ediciones Fragor. Caracas 1983.
REDONDO, A. Curso prctico de Contabilidad General y Superior. Tomo I y II. Corporacin
Marca, S.A. Caracas 2002.
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA. Contabilidad Superior I. UNA 1995.
DIVIDENDOS
Uno de los derechos de los accionistas de las Sociedades Annimas, es el participar en los
beneficios de la empresa, en proporcin al nmero de acciones que cada uno posea.
La cuota o alcuota de participacin en los beneficios que le corresponde a cada accin es lo que
se denomina Dividendos. Sin embargo, no todo el beneficio que obtenga la sociedad, es
necesariamente distribuible entre sus dueos, los accionistas, ya que el reparto de dividendos est
sujeto a ciertas restricciones y controles, impuestos por la Ley o los mismos accionistas, en el
documento constitutivo y los estatutos. Este acto de control sobre los beneficios, lo efectan los
administradores o Junta Directiva, sobre quienes recae directamente la responsabilidad de decretar
los dividendos en base a los resultados obtenidos en uno o varios perodos econmicos y siempre
de acuerdo a la poltica financiera que gue a la sociedad. Esta decisin exigir de los administradores, cuidadosa consideracin, ya que en ella est involucrada su responsabilidad personal, en
virtud de que la Ley no permite la distribucin de dividendos, sino sobre utilidades lquidas y
disponibles.
El Artculo 206 fija muy claramente la responsabilidad de los administradores a este respecto, tanto
para con los accionistas como para con los terceros.
Naturaleza de los Dividendos
Las utilidades o beneficios de una empresa son la diferencia entre los ingresos y los costos,
durante un perodo determinado. Durante este lapso, se lleva a cabo un ciclo donde la empresa
recupera, a travs de las funciones de produccin y venta, el capital invertido en activos fijos,
circulante, costos y gastos operativos y de administracin. La recuperacin del circulante, de los
costos y de los gastos operativos y de produccin, generalmente se realiza en el trmino de un
ejercicio, pero la recuperacin del activo fijo, se efecta en varios ejercicios. Teorizando un poco, el
remanente de esta recuperacin representa el beneficio o utilidad de la empresa. Para que este
beneficio se considere lquido, es necesario que sea el resultado de deducir todas las partidas que
representan costos o gastos, de cada uno de los ingresos de explotacin.
As, por ejemplo, los beneficios de una empresa no se consideran lquidos, si no se computan los
gastos efectuados en el ejercicio, para ser pagados con posterioridad al cierre del mismo.
FECHA
DESCRIPCIN
REF
DEBE
HABER
------ 1 ------
Utilidades Retenidas
100.000,00
100.000,00
DIVIDENDOS EN ACCIONES:
La distribucin de las ganancias tambin puede hacerse efectiva a travs de un dividendo en
acciones. El mismo implica una capitalizacin de las ganancias ya que en trminos contables la
empresa pasa recursos de Resultados Acumulados a Capital. El pago de dividendos en acciones
combina un pago de dividendos en efectivo y una suscripcin compulsiva de acciones a la par.
El pago de dividendos en acciones no modifica el patrimonio, pero incrementa el nmero de
acciones. La participacin del inversor se mantiene constante porque recibi nuevas acciones en
relacin con su participacin inicial. A pesar de tener ms acciones el valor de su tenencia se
FECHA
DESCRIPCIN
REF
DEBE
HABER
------ 1 ------
Utilidades Retenidas
100.000,00
100.000,00
DIVIDENDOS EN ESPECIES:
Cuota que le corresponde en proporcin a cada accin, pagada con un activo diferente al efectivo
y/o acciones de la empresa. Estos representan las propiedades que tenga la empresa y decida
cancelarlas a los accionistas (equipos, bienes, ttulos de valores, etc.).
EJEMPLO: Se decreta un dividendo que ser cancelado con inversiones que tienen un costo de
Bs. 100.000,00
El primer asiento es para decretar el dividendo y el segundo cuando se cancela.
N
FECHA
DESCRIPCIN
REF
DEBE
HABER
------ 1 ------
Utilidades Retenidas
100.000,00
100.000,00
------ 2 ------
Inversiones
100.000,00
100.000,00
7
DIVIDENDOS DECRETADOS.
El trmino dividendo se presta a confusiones. Por lo tanto es conveniente aclarar que existen dos
clases fundamentales de acciones: a) comunes; b) preferentes. Que estas ltimas, entre otros
privilegios, podan tener el derecho preferencial en cuanto reparto de dividendos. Por lo tanto en
una sociedad annima en donde existan acciones preferentes en cuanto al reparto de dividendos,
es posible que no todas las acciones de esa sociedad cobren el mismo dividendo. Estos rueden
ser.
FECHA
DESCRIPCIN
------ 1 ------
REF
DEBE
HABER
Accionistas
1.250.000,00
1.250.000,00
4
Al pasar este asiento al mayor general quedar:
Cuotas de Capital decretados por Cobrar Accionistas
1.250.000,00 2.500.000,00 1.250.000,00
Hemos abonado a la cuenta de accionistas y cargado a cuotas de capital decretadas por cobrar las
cuales desde que fueron decretadas se convirtieron en deuda obligante, es decir exigible. Por lo
tanto, podran incluirse dentro del activo circulante exigible, pero como en muchas ocasiones, no
siempre de buena fe, se incluan como Cuentas por Cobrar, con lo cual se suministraba
informacin engaosa, en las Normas para la Elaboracin de Estados Financieros (L.M.C.), se
establece que debern incluirse en el grupo de patrimonio.
Cuota de Capital no Pagado.
Exigido
No exigido
Volviendo al diario general. A medida que los accionistas vayan cancelando el dividendo pasivo
decretado, se registrar con el cargo al bien que est recibiendo (normalmente dinero efectivo) con
abono a cuotas de capital decretadas por cobrar. El saldo de esta cuenta le indicar a los
accionistas que an no han cancelado su deuda obligante. Al ir cancelando sus dividendos o
cuotas, se deber registrar tambin en el Libro de Accionistas.
DIVIDENDOS ACTIVOS DECRETADOS
Entre los derechos bsicos de un accionista est el de percibir su parte proporcional sobre las
utilidades que obtenga la sociedad una vez que sea decretado su pago. Ahora bien, de acuerdo al
Art. 307 de nuestro Cdigo de Comercio no podrn pagarse dividendos a los accionistas sino por
las utilidades liquidas y recaudadas. Esta prohibicin de repartir dividendos, si no provienen de
utilidades lquidas recaudadas trata de asegurar la integridad del capital social de las S.A. Son
varios los artculos del C.C. que se refieren a la responsabilidad de las personas que pudieran
influir con sus opiniones en la decisin del acuerdo del pago de dividendos activos. Por ejemplo: el
Art. 266, establece: "los administradores son solidariamente responsables para con los
accionistas y para con los tercerosde la existencia real de los dividendos pagados... " y el Art.
304: "Los administradores presentarn a los comisarios, con un mes de anticipacin por lo menos
al da fijado para la asamblea que ha de discutirse, el balance respectivo... el balance demostrar
con evidencia y exactitud los beneficios realmente obtenidos".
Una sociedad suele pagar los dividendos activos decretados en dos formas: a) en efectivo; b) en
acciones de la propia sociedad.
Ejemplo: Metalrgica del Norte, S.A. en su grupo de patrimonio tiene una cuenta denominada
Utilidades Retenidas con un saldo de Bs. 2.000.000,00. El Consejo de Administracin ha decidido
que ese monto sea repartido como dividendos entre los accionistas de la sociedad. Los dividendos
se pagarn en efectivo a partir del 03-09-91.
El contador, el da 03-09-91, deber registrar la decisin del Consejo de Administracin puesto que,
esa cuenta de patrimonio, desde esa fecha, se convierte en una deuda obligante para Metalrgica
del Norte S.A. y como tal deber incluirse en su pasivo exigible circulante. El asiento podra ser:
N
FECHA
DESCRIPCIN
REF
DEBE
HABER
------ 1 ------
Utilidades Retenidas
2.000.000,00
2.000.000,00
4
A medida que se vayan pagando los dividendos, se registrarn por medio de asientos de diario,
que podran ser:
N
FECHA
DESCRIPCIN
REF
DEBE
HABER
------ 1 ------
Bancos
XXXXX
XXXXX
4
El saldo de Dividendos decretados por pagar, indicar la cantidad pendiente de pago por ese
concepto, en el Balance General se indicar en el Pasivo Circulante.
CALCULOS PARA EL REPARTO DE DIVIDENDOS
DIVIDENDOS ACUMULATIVOS
EJEMPLO: Metalrgica, S.A. tiene un capital suscrito y pagado en su totalidad de Bs. 2.000.000,00
representado como sigue:
1.000 acciones preferentes, con un dividendo acumulativo del 8%, no participantes. Valor
nominal de cada accin: Bs. 1.000,00. Total, Capital Preferente: Bs. 1.000.000,00.
1.000 acciones comunes, con un valor nominal cada una de Bs. 1.000,00. Total, Capital Comn:
Bs. 1.000.000,00.
Los dividendos decretados, durante los aos que se indican, han sido los siguientes:
1986 Dividendos decretados ninguno
1987 Bs. 60.000,00
1988 Bs. 190.000,00
1988 Bs. 200.000,00
1990 Bs. 70.000,00
Determinar el dividendo que correspondi a las acciones preferentes y a las comunes.
(1) Como en el ao 1986 las acciones preferentes no han cobrado ningn dividendo y son
acumulativas, deberemos traspasar, para el prximo perodo, la cantidad no cobrada del dividendo
a que tienen derecho. En nuestro caso, Bs. 80.000,00 que provienen del 8% sobre Bs.
1.000.000,00 de Capital Preferente.
DIVIDENDOS NO ACUMULATIVOS
EJEMPLO: Los dividendos decretados y pagados sern los mismos a los del ejemplo anterior, pero
con la variante que las acciones preferentes no son acumulativas.
Las acciones preferentes, aunque no cobraron ninguna cantidad en el ao anterior, no tendrn
ningn dividendo acumulado ya que, al no ser acumulativas, no traspasarn los dividendos no
cobrados para futuros perodos.
En este caso, como las acciones preferentes han cobrado los Bs. 80.000,00 a que tienen
derecho, el resto de los dividendos decretados sern para las acciones comunes (190.000,00
menos 80.000,00).
Como este ao 1990, solamente se han decretado Bs. 70.000,00 de dividendos, los cobraran en
su totalidad las acciones preferentes. Estas aun no han cubierto su cuota; les faltarn Bs.
10.000,00 pero no podrn traspasarlos para futuros perodos.
DESCRIPCIN
REF
DEBE
HABER
------ 1 ------
N 0518034 Banco X
Banco de Cua
Amortizar bonos
350.000,00
350.000,00
7
FONDOS PROPIOS
Estn formados por las aportaciones realizadas por los dueos de la empresa y por los beneficios
que se ha generado a lo largo de su vida y no han sido distribuidos. La suma de estos dos
conceptos es lo que la empresa vale desde el punto de vista contable, el denominado neto
patrimonial.
FONDOS DE AMORTIZACIN
Fondo en el que se acumula el efectivo necesario para amortizar bonos y otros activos. Al acumular
efectivo en un fondo, la empresa est en mejor situacin para rembolsar tales activos a su
vencimiento, y por tanto, el riesgo para el tenedor es inferior.
TIPOS DE FONDOS
Existen varios tipos que pasamos a explicar.
Fondos de Renta Fija Mixta: El patrimonio se compone mayoritariamente de renta fija con un
pequeo porcentaje de renta variable (compra de acciones).
Fondos de Renta Variable Mixta: Son fondos que invierten la mayor parte de su patrimonio en
acciones negociadas en la bolsa y una pequea parte en activos de renta fija.
Fondos de Renta Variable Pura: Invierten la totalidad del patrimonio en acciones que estn
sujetas a oscilaciones en sus precios.
Fondos Indexados Garantizados: No hay riesgo de perder dinero y el ndice de la ganancia
depende de la marcha de las bolsas.
RESERVAS
Son beneficios obtenidos por la empresa y que no han sido distribuidos entre sus propietarios. Pero
este concepto solo es vlido desde una perspectiva amplia, ya que se puede hacer una subdivisin
de las distintas clases de reservas en funcin de su origen.
DESCRIPCIN
DEBE
HABER
------ 1 ------
Supervit Ganado
Reserva Legal
REF
XXXXX
XXXXX
Conclusin
Cuando estamos analizando la posibilidad de invertir en una compaa, es de suma importancia que
comprendamos que hace, su mercado y la industria en que opera. Nunca debemos invertir en una
empresa a ciegas.
Una de las reas ms importantes que debe analizar el inversor cuando investiga una compaa son los
estados financieros. En este caso, fundamental entender el propsito de cada parte de estos estados y
como interpretarlos correctamente.
Ahora, vamos a recapitular un poco lo que hemos aprendido sobre el tema:
Los reportes financieros son exigidos por ley y son publicados tanto anualmente como
cuatrimestralmente.
La discusin sobre gestin y anlisis (Management discusin and anlisis) le brinda al inversor
un mejor entendimiento acerca de lo que hace la compaa y generalmente indica algunos
puntos clave en que la empresa se ha desempeado bien.
Los reportes financieros auditados tienen mucha mayor credibilidad que aquellos que no han
sido auditados.
Para todas las hojas de balance: Activos = Pasivos + Patrimonio Neto. Los dos lados de esta
frmula siempre deben ser iguales entre s (o dicho de otro modo deben equilibrarse entre s).
El estado de resultados incluye datos como ingresos, gastos, ingresos y ganancias por accin.
Para una empresa, la lnea superior son los ingresos, mientras que la lnea de fondo es el
ingreso neto.
El estado de flujo de efectivo prescinde de todos los elementos no monetarios y nos dice cunto
dinero real gener la compaa.
Siempre hay que leer las notas en los estados financieros. Por lo general brindan ms
informacin de mayor profundidad acerca de una amplia gama de cifras reportadas en los tres
estados financieros.