Ataurima-Arellano M. (2016) - Teoría Neoclásica Del Consumidor PDF

Teora Neoclsica del Consumidor
Mg.(c) Miguel Ataurima Arellano

27 de marzo de 2016
ndice general
1. Preferencia y Eleccin
1.1. Relaciones de Preferencia . . . . . . . . . . .
1.1.1. Funciones de Utilidad . . . . . . . . .
1.2. Reglas de eleccin . . . . . . . . . . . . . . .
1.3. Vnculos entre las relaciones de preferencias y
. . . . . . . . . . . .
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las reglas de eleccin
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2. Eleccin del Consumidor

2.1. Bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2. El conjunto de consumo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3. Presupuestos Competitivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4. Funciones de Demanda y Esttica Comparativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.1. Esttica Comparativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.1.1. Efectos de la Riqueza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.1.2. Efectos de los Precios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.1.3. Implicaciones de la homogeneidad y la ley de Wlras para los efectos
de los precios y la riqueza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.5. El Axioma Dbil de las Preferencias Reveladas (WA) . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.6. Implicancias del Axioma Dbil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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3. Teora Clsica de la Demanda

3.1. Relaciones de Preferencia: Propiedades Bsicas . . . . . . . . . . . . . . . .
3.2. Preferencia y Utilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.3. El Problema de la Maximizacin de la Utilidad . . . . . . . . . . . . . . . .
3.3.1. La Funcin de Utilidad Indirecta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.4. El problema de minimizacin del gasto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.4.1. La Funcin de Gasto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.5. Dualidad: una introduccin matemtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.6. Relaciones entre las funciones de demanda, de utilidad indirecta y de gasto
3.6.1. Demanda Hicksiana y Funcin de Gasto . . . . . . . . . . . . . . . .
3.6.2. Demanda Walrasiana y la Funcin de Utilidad Indirecta . . . . . . .
3.7. Integrabilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.7.1. Recuperacin de las Preferencias a partir de la Funcin de Gasto . .
3.7.2. Recuperacin de la Funcin de Gasto a partir de la Demanda . . . .
3.8. Evaluacin del Bienestar ante Cambios Econmicos . . . . . . . . . . . . . .
3.8.1. Impacto sobre el bienestar del consumidor ante un cambio en precios
3.8.2. La Variacin Equivalente y la Variacin Compensada . . . . . . . .
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Captulo 1
Preferencia y Eleccin
1.1.
Relaciones de Preferencia
En el enfoque basado en las preferencias, los objetivos del tomador de decisiones son resumidos
mediante una relacin de preferencia, la cual denotaremos mediante %.
Tcnicamente % es una relacin binaria sobre un conjunto de alternativas (mutuamente excluyentes) posibles X, que permite la comparacin entre pares de alternativas x, y X.
x % y se lee as x es al menos tan bueno como y.
A partir de % podemos derivar dos relaciones importantes sobre X:
1. La relacin de preferencia estricta, , definida por
x y x % y pero no y % x
la cual se lee como x es preferido a y
2. La relacin de indiferencia, , definida por
x y x % y pero no y % x
la cual se lee como x es indiferente a y.
En gran parte de la teora microeconmica, se asume que las preferencias individuales son racionales. La hiptesis de racionalidad est incorporada en dos supuestos bsicos sobre la relacin de
preferencia %: completitud y transitividad
Definicin 1. La relacin de preferencia % es racional si posee las siguientes dos propiedades:
1. Completitud: x, y X, tenemos que x % y o y % x (o ambas).
2. Transitividad: x, y, z X, tenemos que si x % y y y % z, entonces x % z.
Proposicin 2. Si % es racional, entonces:
1. es:
irreflexiva (nunca ocurre que x x), y
transitiva (si x y y y z, entonces x z)
2. es:
reflexiva (x x para todo x),
transitiva (si x y y y z, entonces x z), y
simtrica (si x y, entonces y x).
3. Si x y % z, entonces x z
2
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERA
ECONOMA GENERAL
Facultad de Ingenieria Elctrica y Electrnica
1.1.1.
Funciones de Utilidad
Definicin 3. Una funcin u : X R es una funcin de utilidad que representa la relacin de

preferencia % si para todo x, y X
x % y u (x) u (y)
Proposicin 4. Una relacin de preferencia % puede ser representada por una funcin de utilidad
si esta es racional.
Para probar esta proposicin, mostraremos que si hay una funcin de utilidad que representa
las preferencias %, entonces % debe ser completa y transitiva
Completitud. Como u () es una funcin de valor real definida sobre X, esta debe ser tal que
para cualquier x, y X, se cumple que u (x) u (y) o u (y) u (x). Pero como u () es una funcin
de utilidad representando a %, esto implica tambin que x % y o que y % x. Por lo tanto, % debe
ser completa.
Transitividad. Suponga que x % y y y % z. Como u () representa %, debemos tener que
u (x) u (y) y u (y) u (x). Por lo tanto, u (x) u (z). Como u () representa % , esto implica
que x % z. As hemos mostrado que x % y y y % z implica x % z, y por lo tanto la transitividad
est establecida.
1.2.
Reglas de eleccin
En el segundo enfoque de la teora de la toma de decisin, la conducta de eleccin por si

misma se convierte en el objeto primitivo de la teora. Formalmente, la conducta de eleccin es
representado por el promedio de una estructura de eleccin. Una estructura de eleccin (, C ())
consiste de dos ingredientes:
1. es una familia (un conjunto) de subconjuntos no vacos de X; esto es, cada elemento de
es un conjunto X. Por analoga tambin se le llama a los elementos de B conjuntos
presupuestarios.
2. C () es una regla de decisin (tcnicamente, es una correspondencia) que asigna a un conjunto
de no vaco de elementos de eleccin C (B) B a cada conjunto presupuestario B .
Cuando C (B) contiene un nico elemento, dicho elemento es la eleccin individual de entre
las alternativas en B. El conjunto C (B) puede, por lo tanto, contener mas de un elemento.
Definicin 5. La estructura de eleccin (, C ()) satisface el axioma dbil de las preferencias
reveladas si e cumple la siguiente propiedad:
Si para cualquier B con x, y tenemos x C (), entonces para cualquier B 0 con
x, y B 0 y y C (B 0 ), deberemos tambin tener x C (B 0 )
Definicin 6. Dada una estuctura de eleccin (, C ()), la relacin de preferencias reveladas %
es definida como
x % y hay un cierto B tal que x, y B y x C (B)
donde x % y se lee x se revela por lo menos tan buena como y
1.3.
Vnculos entre las relaciones de preferencias y las reglas

de eleccin
Proposicin 7. Suponga que % es una relacin de preferencia racional. Entonces la estructura

de eleccin generada por %, (, C (, %)) satisface el axioma dbil.
Definicin 8. Dada una estructura de eleccin (, C ()), decimos que la relacin de preferencia
% racionaliza C () con relacin a si
C (B) = C (B, %)
para todo B , esto es, si % genera la estructura de eleccin (, C ()).
EXPOSITOR: Miguel Ataurima Arellano
miguel.ataurima@pucp.edu.pe
ECONOMA GENERAL
Proposicin 9. Si (, C ()) es una estructura de eleccin tal que:

1. Se satisface el axioma dbil
2. incluye todos los subconjuntos de X de hasta tres elementos.
entonces, hay una relacin de preferencias racional % que racionaliza C () con relacin a ; esto
es C (B) = C (C, %) para todo B . Adems, la relacin de preferencia racional es la nica
relacin que lo logra.
Captulo 2
Eleccin del Consumidor

2.1.
Bienes
El problema que enfrenta el consumidor en una economa de mercado es la eleccin de los

niveles de consumo de diversos bienes y servicios que son disponibles de adquirir en el mercado.
Por simplicidad, asumiremos que el nmero es finito e igual a L (indexado por l = 1, 2, . . . , L).
En trminos generales, un vector de bienes (o canasta de bienes) es una lista de cantidades de
diferentes bienes
x1
x = ...
xL
y puede ser viso como un punto en RL , el espacio de bienes.
2.2.
El conjunto de consumo
El conjunto de consumo es un subconjunto del espacio de bienes RL , denotado por X RL ,

cuyos elementos son canastas de consumo que el individuo posiblemente puede consumir dadas las
restricciones fsicas impuestas por su entorno.
EJEMPLO: Considere los siguientes cuatro casos para L = 2
La Figura 2.C.1 representa los niveles de consumo posibles de pan y ocio (tiempo libre) en
un da. Ambos niveles deben ser no negativos y, adems, el consumo de ms de 24 horas de
ocio en un da es imposible.
La Figura 2.C.2 representa una situacin en la cual el primer bien es perfectamente divisible
pero el segundo esta disponible solo en cantidades enteras no negativas
La Figura 2.C.3 captura el hecho de que es imposible comer pan al mismo tiempo en Washington y en New York.
La Figura 2.C.4 representa una situacin donde el consumidor requiere un mnimo de cuatro
rebanadas de pan al da para sobrevivir y hay solo dos tipos de panes, blanco e integral.
ECONOMA GENERAL
Por razones simplificativas, adoptaremos la clase mas simple de conjunto de consumo

L
X = RL
+ = x R : xl > 0 para todo l = 1, . . . , L
el cual es el conjunto de todas las canastas no negativas de bienes. Este es representado en la
Figura 2.C.6.
Una especial caracterstica del conjunto RL

+ es que ste es convexo, esto es, si dos canastas x y
00
0
x son ambas elementos de RL
+ , entonces la canasta x = x + (1 ) x es tambin un elemento de
L
R+ para cualquier [0, 1]. As, las Figuras 2.C.1, 2.C.4, 2.C.5, y 2.C.6 son conjuntos convexos;
mientras que las Figuras 2.C.2 y 2.C.3 no.
0
2.3.
Presupuestos Competitivos
1. Principio de completitud o de universalidad de los mercados. Todos los L bienes se

negocian en el mercado a precios dados en una nica unidad monetaria que estn cotizados
en bolsa. Formalmente, estos precios son representados por el vector precio
p1
p = ... RL ,
pL
ECONOMA GENERAL
el cual contiene los costos unitarios de cada uno de los L bienes. Un signo negativo de un
precio indica que el comprador paga por consumir un bien que le genera desutilidad (un
mal). Sin embargo, por simplicidad, aqu siempre asumimos p 0; esto es, pl > 0 para cada
l.
2. Supuesto precio aceptante. Los precios no son afectados por las influencias del consumidor.
3. El acceso al consumo de una canasta depende de:
a) Los precios de mercado p = (p1 , . . . , pL ) y
b) El nivel de riqueza w (en unidades monetaria).
La canasta de consumo x RL
+ es accesible si su costo total no excede del nivel de riqueza
del consumidor w, esto es si
p x = p 1 x1 + + p L xL w
Definicin 10. El Walrasiano, o conjunto presupuestario competitivo

Bp,w = x RL
+ : pxw
es el conjunto de todas las canastas de consumo asequibles para el consumidor que enfrenta los
precios de mercado p y posee un nivel de riqueza w.
El problema del consumidor, dados los precios p y la riqueza w, lo podemos establecer como
sigue: La eleccin de la canasta de consumo x de Bp,w .
Un conjunto presupuestario Walrasiano Bp,w se muestra en la Figura 2.D.1 para el caso L = 2.
Para centrarnos en el caso en el cual el consumidor tiene un problema de eleccin no degenerado,
siempre asumiremos
al consumidor solo puede permitrsele x = 0).
w > 0 (de otro modo

El conjunto x RL
:
p
x
=
w
es
llamado
el hiperplano presupuestario (para el caso
+
L = 2, lo llamamos la recta presupuestaria). Este determina la frontera superior del conjunto
presupuestario. Tal como lo indica la Figura 2.D.1, la pendiende de la recta presupuestaria cuando
L = 2, -(p1 /p2 ) captura la tasa de cambio entre los dos bienes. Si el precio del bien 2 cae (con
p1 y w mantenidos fijos), digamos p2 < p2 , el conjunto presupuestario crece debido a que mas
canastas de consumo son accesibles, y la recta presupuestaria se hace mas empinada. Este cambio
se muestra en la Figura 2.D.2
Otra forma de ver como el hiperplano presupuestario refleja los trminos relativos de intercambio entre bienes es a partir de examinar la relacin geomtrica respecto al vector de precios p. El
vector de precios p, se dibuja a partir de cualquier punto x
del hiperplano presupuestario, debe
ser ortogonal (perpendicular) a cualquier vector que comience en x
y tendido sobre el hiperplano
presupuestario. Esto es debido a que para cualquier x0 que por si mismo esta tendido sobre el hiperplano presupuestario, tenemos p x0 = p x
= w. As, p x = 0 para x = (x0 x
). La Figura
2.D.3 describe esta relacin geomtrica para el caso L = 2.
ECONOMA GENERAL
2.4.
Funciones de Demanda y Esttica Comparativa
Definicin 11. La demanda Walrasiana x (p, w) es homognea de grado 0, si

x (p, w) = x (p, w)
para cualquier p, w y > 0.
Definicin 12. La demanda Walrasiana x (p, w) satisface la Ley de Walras si para cada p 0
y w > 0 tenemos que
px=w
para todo x x (p, w).
2.4.1.
Esttica Comparativa
2.4.1.1.
Efectos de la Riqueza
Para precios fijos p, la funcin de riqueza x (

p, w) es conocida como la funcin de Engel del
consumidor. Su imagen en RL
+
Ep = {x (
p, w) : w > 0}
es conocida como la senda de expansin de la riqueza.
xl (p, w)
En cualquier (p, w), la derivada
es conocida como el efecto riqueza para el bien
w
l-simo.
Un bien l es normal en (p, w) si
riqueza.
xl (p, w)
0; esto es, la demanda es no decreciente en la
w
Un bien l es inferior en (p, w) si

riqueza.
xl (p, w)
< 0; esto es, la demanda es decreciente en la
w
Si todos los bienes son normales en todo (p, w), entonces decimos que la demanda es normal.
El supuesto de demanda normal tiene sentido si los bienes estn bastante agregados (por ejemplo,
comida, abrigos). Pero si ellos estn muy desagregados (por ejemplo, tipos particulares de zapatos),
entonces la sustitucin hacia bienes de gran calidad conforme se incrementa la riqueza, los bienes
que sean inferiores en cierto nivel de riqueza pueden ser la regla en vez de la excepcin.
En notacin matricial, los efectos riqueza son representados como sigue
x (p,w)
1
Dw x (p, w) =
w
x2 (p,w)
w
..
.
xL (p,w)
w
RL ,
ECONOMA GENERAL
2.4.1.2.
Efectos de los Precios
Podemos tambin preguntar como varan los niveles de consumo de varios bienes conforme
varan los precios.
Considere primero el caso donde L = 2, y suponga que mantenemos fijos a la riqueza y al precio
p1 . La figura 2.E.2 representa la funcin de demanda para el bien 2 como una funcin de su propio
precio p2 para varios niveles del precio del bien 1, con la riqueza mantenida constante como una
cantidad w. Observe que, como es habitual en economa, la variable precio, la cual es la variable
independiente, es medida sobre el eje vertical, y la cantidad demandad, la variable dependiente, es
medida sobre el eje horizontal. Otra til representacin de la demanda del consumidor en diferentes
precios es la ubicacin de los puntos demandados en R2+ conforme variamos sobre todos los posibles
valores de p2 . Esta es conocida como una curva de oferta. Un ejemplo es presentado en la Figura
2.E.3.
xl (p, w)
es conocida como el efecto precio de pk , el precio
pk
del bien k sobre la demanda por el bien l-simo. A pesar de que puede ser natural pensar que una
cada en el precio de un bien conllevar al consumidor a comprar mas de ste (como en la figura
2.E.3), la situacin inversa no es una imposibilidad econmica. Un bien l se dice que es un bien
xl (p, w)
Giffen en (p, w) si
> 0. Para la curva de oferta descrita en la Figura 2.E.4, el bien 2 es
pk
0
un bien Giffen en (
p1 , p2 , w).
De forma mas general, la derivada
ECONOMA GENERAL
Los bienes de baja calidad pueden ser bienes Giffen para consumidores con bajos niveles de
riqueza. Por ejemplo, imagine que un consumidor pobre inicialmente cubre gran parte de su dieta
con papas porque ellos son un medio de bajo costo para evitar el hambre. Si el precio de la papa cae,
el puede entonces permitirse el lujo de comprar otra, los alimentos ms deseables que tambin le
impiden tener hambre. Su consumo de papas puede caer como resultado. Observe que el mecanismo
que conduce a las papas a ser bien Giffen en esta historia implica una consideracin de riqueza:
Cuando el precio de la papa cae, le consumidor es efectivamente mas rico (l puede permitirse el
lujo de comprar ms en general), por lo que el comprar menos papas. Investigaremos mas esta
interaccin entre los efectos de el precio y la riqueza en el resto de este captulo y en el Captulo 3.
Los efecto de los precios estn convenientemente representados en una matriz de la forma
siguiente
x (p,w)
1
1 (p,w)
xp
p1
L
..
Dp x (p, w) =
.
xL (p,w)
xL (p,w)
p1
pL
2.4.1.3.
Implicaciones de la homogeneidad y la ley de Wlras para los efectos de los

precios y la riqueza
La homogeneidad y la ley de Walras implican ciertas restricciones sobre los efectos de esttica
comparativa de la demanda del consumidor con respecto a los precios y la riqueza.
Considere, primero, la implicancia de la homogeneidad de grado 0. Sabemos que
x (p, w) x (p, w) = 0 para todo > 0
10
ECONOMA GENERAL
Diferenciando esta expresin con respecto a , y evaluando la derivada en = 1, obtenemos el

resultado mostrado en la siguiente proposicin (el resultado es tambin un caso especial de la
frmula de Euler; ver la Seccin M.B del Apndice Matemtico para mas detalles).
Proposicin 13. Si la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) es homognea de grado cero,
entonces para todo p y w:
L
X
xl (p, w)
k=1
pk
pk +
xl (p, w)
w = 0 para l = 1, . . . , L
w
(2.1)
En notacin matricial, sta es expresada como

Dp x (p, w) p + Dw x (p, w) w = 0
(2.2)
As, el grado de homogeneidad cero implica que las derivadas del precio y la riqueza de la
demanda para cualquier bien l, cuando esta ponderada por sus precios y riqueza, sume cero.
Intuitivamente, esta ponderacin surge debido a que cuando incrementamos todos los precios y la
riqueza proporcionalmente, cada una de estas variables cambia en proporcin a su nivel inicial.
Podemos tambin reexpresar (2.1) en trminos de las elasticidades de demanda con respecto
a los precios y la riqueza. Estas son definidas, respectivamente, como
lk (p, w) =
xl (p, w) pk
pk
xl (p, w)
lw (p, w) =
xl (p, w)
w
w
xl (p, w)
Estas elasticidades brindan el cambio porcentual en la demanda del bien l por cambio porcentual en
el precio del bien k o la riqueza; note que la expresin lw (, ) puede leerse como (x/x) / (w/w).
Las elasticidades surgen muy a menudo en trabajos aplicados. A diferencia de las derivadas de la
demanda, las elasticidades son independientes de las unidades elegidas para medir los bienes y por
lo tanto proveen un nico camino libre de capturar la sensibilidad de la demanda.
Usando elasticidades, la condicin (2.1) toma la forma siguiente:
L
X
lk (p, w) + lw (p, w) = 0 para l = 1, . . . , L
(2.3)
k=1
Esta formulacin expresa muy directamente la implicancia de esttica comparativa de la homogeneidad de grado cero: Un cambio porcentual igual en todos los precios y la riqueza no conduce a
cambios en la demanda.
La Ley de Walras, por otro lado, tiene dos implicaciones para los efectos del precio y la riqueza
de la demanda. Mediante la ley de Walras, sabemos que p x (p, w) = w para todo p y w. Diferenciando esta expresin con respecto a los precios obtenemos el primer resultado, que se presenta a
continuacin
Proposicin 14. Si la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) satisface la ley de Walras, entonces
para todo p y w:
L
X
xl (p, w)
pl
+ xk (p, w) = 0 para k = 1, . . . , L
pk
l=1
o, escrito en notacin matricial

T
p Dp x (p, w) + x (p, w) = 0T .
Similarmente, diferenciando p x (p, w) = w con respecto a w, obtenemos el segundo resultado
mostrado a continuacin
11
ECONOMA GENERAL
Proposicin 15. Si la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) satisface la ley de Walras, entonces
para todo p y w:
L
X
xl (p, w)
pl
= 1,
w
l=1
o, escrito en notacin matricial

p Dw x (p, w) = 1.
Las condiciones derivadas de las dos proposiciones anteriores son a menudo llamadas como
las propiedades de agregacin de Cournot y de Engel, respectivamente. Ella son simplemente las
versiones diferenciales de dos hechos: Que el gasto total no puede cambiar en respuesta a un cambio
en precios y que el gasto total debe cambiar en una cantidad igual a la de cualquier cambio en la
riqueza.
2.5.
El Axioma Dbil de las Preferencias Reveladas (WA)
Continuaremos asumiendo que x (p, w) es de valor nico, homognea de grado cero, y que
satisface la ley de Walras.
El ADPR fueron introducidas como un axioma de consistencia para el enfoque basado en la
eleccin de la teora de la decisin. Ahora, exploraremos las implicancias para el comportamiento
de la demanda de un consumidor. En el enfoque basado en las preferencias el comportamiento del
consumidor fue estudiado en el Captulo 3, la demanda necesariamente satisface el axioma dbil.
As, los resultados presentados en el Captulo 3, cuando sean comparados con los de esta seccin,
nos dir cunto mas estructura es impuesta sobre la demanda del consumidor por el enfoque basado
en preferencias ms all de lo que implica solo el axioma dbil.
En el contexto de las funciones de demanda Walrasiana, el axioma dbil toma la forma que se
indica en la siguiente definicin
Definicin 16. La funcin de demanda Walrasiana x (p, w) satisface el axioma dbil de las preferencias reveladas (WA) si la siguiente propiedad se mantiene para cualquiera dos situaciones
precio-riqueza (p, w) y (p0 , w0 ):
Si (p x (p0 , w0 )) w y x (p0 , w0 ) 6= x (p, w) , entonces p0 x (p, w) > w0 .
En la configuracin de la demanda del consumidor, la idea detrs del axioma dbil puede vista
como sigue: si (p x (p0 , w0 )) w y x (p0 , w0 ) 6= x (p, w), entonces sabemos que cuando se enfrenta
precios p y riqueza w, el consumidor elige la canasta de consumo x (p, w) a pesar que la canasta
x (p0 , w0 ) tambin era accesible. Podemos interpretar esta eleccin como la revelacin de una
preferencia de x (p, w) por encima de x (p0 , w0 ). Ahora, podramos razonablemente esperar que el
consumidor mueswtre cierta consistencia en su comportamiendo de demanda. En particular, dada
su preferencia revelada, esperamos que l escogera x (p, w) por encima de x (p0 , w0 ) siempre que
ambas sean accesibles. Si es asi, la canasta x (p, w) no puede ser accesible en la combinacin preciocantidad (p0 , w0 ) en la que el consumidor elige la canasta x (p0 , w0 ). Esto es, como lo requiere el
axioma dbil, tenemos que p0 x (p, w) > w0 .
La restriccin impuesta sobre la demanda por el axioma dbil cuando L = 2 es ilustrado
en la siguiente figura. Cada diagrama muestra dos conjunto de canastas Bp0 ,w0 y Bp00 ,w00 , y sus
correspondientes alternativas x (p0 , w0 ) y x (p00 , w00 ). El axioma dbil nos dice que no se puede tener
a la vez que p0 x (p00 , w00 ) w0 y p00 x (p0 , w0 ) w00 . Los paneles (a) a (c) describen las situaciones
permisibles, mientras que la demanda en los paneles (d) y (c) violan el axioma dbil.
12
ECONOMA GENERAL
x2
x2
x (p , w )
Bp ,w
Bp ,w
Bp ,w
x (p , w )
x (p , w )
x1
(a )
x2
x (p , w )
Bp ,w
x1
(b)
x2
Bp ,w
Bp ,w
x (p , w )
Bp ,w
x (p , w )
x (p , w )
x1
(c)
x (p , w )
Bp ,w
x1
(d )
x2
Bp ,w
Bp ,w
x (p , w )
(e)
2.6.
x (p , w )
x1
Implicancias del Axioma Dbil
Si el consumidor est originalmente enfrentando precios p y riqueza w, y escoge la canasta de

consumo x (p, w), entonces cuando los precios cambian a p0 , imaginamos que la riqueza del consumidor es ajustada a w0 = p0 x (p, w). As, el ajuste de riqueza es w = p x (p, w), donde
p = p0 p. Este tipo de ajuste de riqueza es conocido como la compensacin de riqueza
de Slutsky. La siguiente figura muestra el cambio en el conjunto presupuestario (budget set)
cuando una reduccin en el precio del bien 1 desde p1 hasta p01 es acompaado por una compensacin de riqueza Slutsky. Geomtricamente, la restriccin es tal que el hiperplano presupuestario
correspondiente a (p0 , w0 ) pasa por el vector x (p, w).
Nos referimos al cambio en precios que son acompaados por tales cambios de riqueza compensatorios como cambios de precios compensados (Slutsky).
La siguiente proposicin muestra que el axioma dbil puede ser equivalentemente expresado en
trminos de la respuesta de la demanda a los cambios de precios compensados.
13
ECONOMA GENERAL
Proposicin 17. Suponga que la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) es homognea de grado
cero y satisface la ley de Walras. Entonces x (p, w) satisface el axioma dbil si y solo si se cumple
la siguiente propiedad:
Para cualquier cambio en precio compensado a partir de una situacin inicial (p, w) hacia el
par precio-riqueza (p0 , w0 ) = (p0 , p0 x (p, w)) tenemos
(p0 p) [x (p0 , w0 ) x (p, w)] 0
(2.4)
ser una desigualdad estricta siempre que x (p, w) 6= x (p0 , w0 ).

La desigualdad (2.4) puede ser escrita en forma corta como
p x 0,
donde p = p0 p y x = x (p0 , w0 ) x (p, w). Esta puede ser interpretada como una forma de
la ley de demanda: La demanda y los precios se mueven en direcciones opuestas. La proposicin
anterior nos dice que la ley de la demanda se cumple para cambios de precio compensados. Por lo
tanto, llamaremos a esto ley de la demanda compensada.
Proposicin 18. Si una funcin de demanda Walrasiana x (p, w) satisface la ley de Walras, el
grado de homogeneidad cero, y el axioma dbil, entonces para cualquier (p, w), la matriz de Slutsky
S (p, w) satisface v S (p, w) v 0 para cualquier v RL .
Una matriz que satisface la propiedad en la Proposicin anterior es llamada matriz semidefinida
negativa. Observe que el hecho que S (p, w) sea semidefinida negativa implica que sll (p, w) 0:
Esto es, el efecto sustitucin del bien l con respecto a su propio precio es siempre no positivo.
Una implicacin interesante de sll (p, w) 0 es que un bien puede ser un bien Giffen en (p, w)
solo si este es inferior. En particular, a partir de que

xl (p, w)
xl (p, w)
xl (p, w) 0
+
sll (p, w) =
pl
w
si
xl (p, w)
xl (p, w)
> 0, deberemos tener que
< 0.
pl
w
Proposicin 19. Suponga que la funcin de demanda Walrasiana x (p, w) es diferenciable, homognea de grado cero, y satisface la ley de Walras. Entonces para cualquier (p, w)
p S (p, w) = 0 y S (p, w) p = 0
Finalmente, Cmo sera una teora de demanda del consumidor que est basada solamente
en los supuestos de homogeneidad de grado cero, la ley de Walras, y el requisito de consistencia consagrado en el axioma dbil comparado con una basada en la maximizacin racional de
preferencias?
Basndonos en el Captulo 1, se podra esperar que la Proposicin 9 implique que las dos
son equivalentes. Pero no podemos apelar a tal proposicin aqu porque la familia de canastas
Walrasianas no incluyen todas las posibles canastas; en particular, sta no incluye todas las canastas
formadas por solo dos o tres canastas de bienes.
De hecho, las dos teoras no son equivalentes. Para las funciones de demanda Walrasiana, la
teora derivada a partir del axioma dbil es mas dbil que la teora derivada de las preferencias
racionales, en el sentido de que implica un menor nmero de restricciones. Esto se muestra formalmente en el Captulo 3, donde demostramos que si la demanda es generada a partir de preferencias,
o es capaz de ser asi generada, entonces sta debe tener una matriz de Slutsky simtrica para todo
(p, w).
14
Captulo 3
Teora Clsica de la Demanda

En este captulo, estudiamos el clsico enfoque basado en preferencias de la demanda del consumidor.
3.1.
Relaciones de Preferencia: Propiedades Bsicas
Definicin 20. La relacin de preferencia % es racional si posee las dos siguientes propiedades:
1. Completitud: para todo x, y X, tenemos que x % y o y % x (o ambas).
2. Transitividad: para todo x, y, z X, si x % y y y % z, entonces x % z.
En las discusiones que siguen, tambin utilizaremos dos tipos de supuestos acerca de las preferencias: el supuesto de conveniencia (desirability) y el supuesto de convexidad.
(i) Supuesto de conveniencia: Es a menudo razonale asumir que grandes cantidades de
bienes son prefereidas a unas cuantas. Esta caracterstica de las preferencias es capturada por el
supuesto de monotonicidad.
Definicin 21. La relacin de preferencia % sobre X :
Es montona si x X y y x implica y x.
Es estrictamente montona si y z y y 6= x implica que y x.
Definicin 22. La relacin de preferencia % sobre X es localmente no saciada (nonsatiation)
si para todo x X y cualquier > 0, hay un y X tal que
ky xk y y x
15
ECONOMA GENERAL
(ii) Supuesto de convexidad: El segundo supuesto significativo, el de la convexidad de %,

concierne los trade-offs que el consumidor est dispuesto a hacer entre diferentes bienes.
Definicin 23. La relacin de preferencia % sobre X es convexa si para cualquier x X, el
conjunto contorno superior {y X : y % x} es convexo; esto es
si y % x y z % x, entonces y + (1 ) z % x
para cualquier h0, 1i.
Definicin 24. La relacin de preferencia % sobre X es estrctamente convexa si para cualquier

x, tenemos que
si y % x, z % x, y y 6= z, entonces y + (1 ) z x
16
ECONOMA GENERAL
Definicin 25. La relacin de preferencia % sobre X = RL

+ es homottica si todo conjunto de
indiferencia esta relacionado por una expansin proporcional a lo largo de rayos; esto es
si x y, entonces x y
L1
Definicin 26. La relacin de preferencia % sobre X = h, i R+
es cuasilineal con
respecto al bien 1 (llamado, en este caso, un bien numerario) si
1. Todos los conjunto de indiferencia son desplazamientos paralelos uno del otro a lo largo del
eje del bien 1. Esto es,
si x y, entonces (x + e1 ) (y + e1 )
para e1 = (1, 0, . . . , 0) y para cualquier R
2. El bien 1 es deseable; esto es
x + e1 x
para cualquier x y > 0.
3.2.
Preferencia y Utilidad
Definicin 27. La relacin de preferencia % sobre X es contnua si esta es preservada bajo lmites.
Esto es, para cualquier secuencia de pares {(xn , y n )}n=1 con xn % y n para todo n,
x = lm xn y y = lm y n ,
n
tenemos que
x%y
Proposicin 28. Suponga que la relacin de preferencia % sobre X es contnua. Entonces hay
una funcin de utilidad contnua u (x) que representa a %.
3.3.
El Problema de la Maximizacin de la Utilidad
Proposicin 29. Si p y u () es contnua, entonces el problema de maximizacin de la utilidad

tiene una solucin.
Proposicin 30. Suponga que u () es una funcin de utilidad contnua que representa localmente
una relacin de preferencias insaciada % definida sobre el conjunto de consumo X = RL
+ . Entonces
la correspondiente demanda Walrasiana x (p, w) posee las siguientes propiedades:
1. Homogeneidad de grado cero en (p, w):
x (p, w) = x (p, w)
para cualquier p, w y un escalar > 0.
17
ECONOMA GENERAL
2. Ley de Walras:
px=w
para todo x x (p, w)
3. Convexidad / Unicidad:
Si % es convexa, o sea u () es cuasicncava, entonces x (p, w) es un conjunto convexo.
Si % es estrctamente convexa, o sea u () es estrctamente cuasicncava, entonces
x (p, w) es compuesta por un solo elemento.
3.3.1.
La Funcin de Utilidad Indirecta
Proposicin 31. Suponga que u () es una funcin de utilidad representando una relacin de
preferencia localmente insaciada % definida sobre el conjunto de consumo X = RL
+ . La funcin de
utilidad indirecta v (p, w) es:
1. Homognea de grado cero.
2. Estrctamente creciente en w y no decreciente en pl para cualquier l.
3. Cuasiconvexa; esto es, el conjunto
{(p, w) : v (p, w) v}
es convexo para cualquier v.
4. Contnua en p y w.
3.4.
El problema de minimizacin del gasto
Estudiamos ahora el problema de minimizacin del gasto (EMP) para p 0 y u > u (0):
minp x
x0
s.a.u (x) u
Donde el UMP calcula el nivel mximo de utilidad que puede ser obtenido dado un nivel de riqueza
w, el EMP calcula el nivel mnimo de riqueza requerido para alcanzar el nivel de utilidad u. El
EMP es el problemadual del UMP. Este captura el mismo objetivo del uso eficiente del poder
adquisitivo del consumidor mientras se invierten los roles de la funcin objetivo y las restricciones.
En esta seccin consideraremos que u () es una funcin de utilidad continua representando una
relacin de preferencias no saciada localmente % definida sobre el conjunto de consumo RL
+ .
El EMP est ilustrado en la Figura 3.E.1 . La canasta de consumo ptima x es la canasta
menos costosa que permitean al consumidor alcanzar el nivel de utilidad u. Geomtricamente,
ese el punto en el conjunto x RL
+ : u (x) u que cae sobre la recta presupuestaria posible mas
baja asociada con el vector de precios p.
18
ECONOMA GENERAL
La siguiente proposicin describe formalmente la relacin entre el EMP y el UMP

Proposicin 32. Suponga que u () es una funcin de utilidad contnua que representa una relacin
de preferencia localmente no saciada % sobre el conjunto de consumo X = RL
+ y que el vector de
precio es p 0. Tenemos
1. Si x es el ptimo en el UMP cuando la riqueza es w > 0, entonces x es ptimo en el EMP
cuando el nivel de utilidad requerido es u (x ) . Mas an, el nivel de gasto minimizado en
este EMP es exactamente w.
2. Si x es el ptimo en el EMP cuando el nivel de utilidad requerido es u (x ), entonces x es
ptimo en el UMP cuando la riqueza es p x > 0. Mas an, el nivel de utilidad maximizado
en este UPM es exactamente u.
3.4.1.
La Funcin de Gasto
Dados los precios p 0 y el nivel de utilidad requerido u > u (0), el valor del EMP es
denotado por e (p, u). La funcin e (p, u) es llamada la funcin de gasto. Su valor para cualquier
(p, u) es simplemente p x , donde x es cualquier solucin del EMP. El resultado de la siguiente
proposicin describe las propiedades bsicas de la funcin de gasto. Es la caracterizacin paralela
de la Proposicin 31 de las propiedades de la funcin de utilidad indirecta para el UMP.
Proposicin 33. Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que representa una relacin
de preferencia localmente insaciada % sobre el conjunto de consumo X = RL
+ . La funcin de gasto
e (p, u) es
1. Homognea de grado 1 en p.
2. Estrctamente creciente en u y no decreciente en pl para cualquier l.
3. Cncava en p.
4. Contnua en p y u.
Proposicin 34. Suponga que u ()es una funcin de utilidad contnua que representa una relacin
de preferencia localmente insaciada % sobre el conjunto de consumo X = RL
+ . Entonces para
cualquier p 0, la correspondiente demanda Hicksiana h (p, u) posee las siguientes propiedades:
1. Homogeneidad de grado 0 en p.
h (p, u) = h (p, u)
para cualquier p, u y un escalar > 0.
2. No hay exceso de utilidad: Para cualquier x h(p, u), u (x) = u
3. Convexidad/Unicidad
Si % es convexa, entonces h (p, u)es un conjunto convexo.
19
ECONOMA GENERAL
Si % es estrctamente convexa, de tal manera que u () es estrctamente cuasicncava,

entonces hay un nico elemento en h (p, u).
Proposicin 35. Suponga que u () es una funcin de utilidad contnua que representa una relacin
de preferencia localmente insaciada %definida sobre el conjunto de consumo X = RL
+ y que h (p, u)
consiste en un nico elemento para todo p 0. Entonces la demanda Hicksiana h (p, u) satisface
la ley de demanda compensada: Para todo p0 y p00
(p00 p0 ) [h (p00 , u) h (p0 , u)] 0
3.5.
Dualidad: una introduccin matemtica
Proposicin 36. Para cualquier conjunto cerrado no vacio K RL , la funcin de soporte K es

definida para cualquier p RL como
K (p) = nf {p x : x K}
Proposicin 37. (El Teorema de Dualidad). Sea K un conjunto cerrado no vaco, y sea K ()
su funcin de soporte. Entonces,
K (
p) = x
hay un nico x
K tal que p x
= K (
p) si y solo si K () es diferenciable en p. Adems, en este
caso
K (
p) = x
3.6.
3.6.1.
Relaciones entre las funciones de demanda, de utilidad

indirecta y de gasto
Demanda Hicksiana y Funcin de Gasto
Proposicin 38. Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencias % localmente insaciada y estrictamente conxeva definida sobre el conjunto
de consumo x RL
+ . Para todo p y u, la demanda Hicksiana h (p, u) es el vector derivada de la
funcin de gasto con
h (p, u) = p e (p, u)
esto es
hl (p, u) =
e (p, u)
pl
para todo l = 1, . . . , L.
Proposicin 39. Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencias % localmente insaciada y estrictamente conxeva definida sobre el conjunto de
consumo x RL
+ . Suponga tambin que h (, u) es una funcin continua y diferenciable en (p, u),
y denotando a la matriz L L de derivadas mediante Dp h (p, u). Entonces:
1. Dp h (p, u) = Dp2 e (p, u)
2. Dp h (p, u) es una matriz semidefinida negativa
3. Dp h (p, u) es una matriz simtrica
4. Dp h (p, u) p = 0
Proposicin 40. (La ecuacin de Slutsky) Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que representa una relacin de preferencias % localmente insaciada y estrictamente conxeva
definida sobre el conjunto de consumo x RL
+ . Entonces para todo (p, w) y u = v (p, w) tenemos
xl (p, u) xl (p, u)
hl (p, u)
=
+
xk (p, w) para todol, k
pk
pk
w
20
ECONOMA GENERAL
o equivalentemente, en notacin matricial

Dp h (p, u) = Dp x (p, w) + Dw x (p, w) x (p, w)
3.6.2.
Demanda Walrasiana y la Funcin de Utilidad Indirecta
Proposicin 41. (La identidad de Roy) Suponga que u () es una funcin de utilidad continua que
representa una relacin de preferencias % localmente insaciada y estrictamente conxeva definida
sobre el conjunto de consumo x RL
+ . Suponga tambin que la funcin de utilidad indirecta es
diferenciable en (
p, w)
0. Entonces
x (
p, w)
=
1
p v (
p, w)
w v (
p, w)
esto es, para todo l = 1, . . . , L

v (
p, w)
pl
xl (
p, w)
=
v (
p, w)
w
UMP
p
s.a. p x
max g(h )
max u(x )
x
EMP
h
s.a. u(h )
PROBLEMAS DUALES
x (p, w )
Ecuacin de Slutsky
(para derivadas)
h(p, u )
Identidad de Roy
pv
x
wv
Lema de Shepard
h(p, u )
pe(p, u )
v(p, w )
3.7.
3.7.1.
e(p, u )
Integrabilidad
Recuperacin de las Preferencias a partir de la Funcin de Gasto
Proposicin 42. Suponga que e (p, u) es estrctamente creciente en u y es continua, creciente,

homognea de grado 1, cncava y diferenciable en p. Entonces, para todo nivel de utilidad u, e (p, u)
es la funcin de gasto asociada con el conjunto al menos tan bueno como

Vu = x RL
+ : p x e (p, u) para todo p 0
Esto es,
e (p, u) = mn {p x : x Vu } para todo p 0
3.7.2.
Recuperacin de la Funcin de Gasto a partir de la Demanda
La condicin necesaria y suficiente para la recuperacin de una funcin de gasto subyacente es

la matriz simtrica y semidefinida negativa de Slutsky.
3.8.
Evaluacin del Bienestar ante Cambios Econmicos
El anlisis de bienestar consiste en la investigacin del lado normativo de la teora del consumidor, esto es, la evaluacin de los efectos de los cambios en el entorno del consumidor sobre su
bienestar.
21
ECONOMA GENERAL
3.8.1.
Impacto sobre el bienestar del consumidor ante un cambio en

precios
Consideremos
Un consumidor cuya relacin de preferencias % es racional, continua y locamente insaciada.
Se conocen las preferencias del consumidor %.
Las funciones de gasto e (p, u) y de utilidad indirecta v (p, w) son diferenciables.
El consumidor tiene un nivel de riqueza fijo w > 0 y un vector de precios inicial p0 .
Los precios cambian de p0 a p1 , a travs de un cambio en el nivel de precios del bien l.
Si v (p, w) es cualquier funcin de utilidad indirecta derivada a partir de %, el consumidor estar
en una peor situacin si y solo si

v p1 , w v p0 , w < 0
Sin embargo, la medida del cambio en el bienestar del consumidor debe estar expresada en unidades
monetarias, para ello hacemos uso de funciones de utilidad indirecta con mtrica monetaria y son
construidas mediante la funcin de gasto e (p, u).
Sea cualquier funcin de utilidad indirecta v (, ). Elijamos un vector arbitrario de precios
p 0. La funcin e (
p, v (p, w)) brinda la riqueza necesaria para alcanzar el nivel de utilidad
v (p, w) cuando los precios son p. Observe que este gasto es estrictamente creciente en la funcin
de nivel v (p, w).
As, viendo como una funcin de (p, w), e (
p, v (p, w)) es por s misma una funcin de utilidad
indirecta para %, y

e p, v p1 , w e p, v p0 , w : medida del cambio de bienestar a precios p
provee una medida del cambio en el bienestar del consumidor expresado en unidades monetarias
(mtrica monetaria).
3.8.2.
La Variacin Equivalente y la Variacin Compensada
Una funcin de utilidad indirecta con mtrica monetaria puede ser construida de esta manera
para cualquier vector de precios p 0. Dos alternativas particulares naturales para el vector de
precios p son el vector inicial de precios p0 y el vector final (nuevo) de precios p1 . Estas alternativas
nos llevan a dos medidas bien conocidas del cambio de bienestar originalmente hechas por Hicks
(1939), la variacin equivalente (VE) y la variacin comensada (VC ).
Formalmente, sean

u0 = v p0 , w

u1 = v p1 , w
22
ECONOMA GENERAL
observe que el nivel de riqueza del consumidor no ha variado durante el cambio del vector de
precios, visto desde la funcin de gasto

e p0 , u0 = e p1 , u1 = w
Se definen entonces las siguientes medidas

V E p0 , p1 , w = e p0 , u1 e p0 , u0 : medida del cambio de bienestar a precios p0
| {z }
w

V C p0 , p1 , w = e p1 , u1 e p1 , u0 : medida del cambio de bienestar a precios p1
| {z }
w

e (p, u)
, y que e p0 , u0 = e p1 , u1 = w,
pl
podemos expresar ambas variaciones en trminos de la curva de demanda Hicksiana
considerando que h (p, u) = p e (p, u), o sea hl (p, u) =
V E p ,p ,w = e p ,u
e p ,u
p0l

hl pl , pl , u1 dpl
p1l
V C p ,p ,w = e p ,u
e p ,u
p0l

hl pl , pl , u0 dpl
p1l
donde:

hl pl , pl , u1 es la demanda hicksiana para un vector de precios en el que
precio pl del bien l manteniendo fijos todos los dems precios pl y un nivel

hl pl , pl , u0 es la demanda hicksiana para un vector de precios en el que
precio pl del bien l manteniendo fijos todos los dems precios pl y un nivel
23
puede variar el
de utilidad u1 .
puede variar el
de utilidad u0 .
ECONOMA GENERAL
La V E puede ser pensada como el monto monetario que el consumidor sera indiferente de
aceptar en lugar de que ocurra el cambio en precios; es decir, mide el cambio en la riqueza que
sera equivalente al cambio en precios en trminos de impacto de su bienestar (es negativo si el
cambio en precios empeora al consumidor). Observe que

V E p0 , p1 , w = e p0 , u1 e p1 , u1 = e p0 , u1 w
es el cambio neto en la riqueza que ocasiona al consumidor obtener un nivel de utilidad u1 a precios
p0 . Podemos expresar la V E usando la funcin de utilidad indirecta v (, ) de la siguiente manera

v p0 , w + V E = u1
La V C, por otro lado, mide los ingresos netos de un planificador que debe compensar al consumidor por el cambio en precios despus de que esto ocurre, trayndolo de regreso a su nivel de
utilidad original u0 . Observe que

V C p0 , p1 , w = e p1 , u1 e p1 , u0 = w e p1 , u0
es el negativo del monto que el consumidor estara dispuesto a aceptar

V C p0 , p1 , w = e p1 , u0 w
por parte del planificador para permitir que no ocurra. La V C usando la funcin de utilidad
indirecta v (, ) se puede expresar tambin como

v p1 , w V C = u0
24
Bibliografa
[GMW] Green, J. R., A. Mas-Colell, y M. Whinston. (1995). Microeconomic Theory. New York:
Oxford University Press. Captulos 1-3.
25

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Vnculos entre las relaciones de preferencias y las reglas

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En notacin matricial, sta es expresada como

lk (p, w) + lw (p, w) = 0 para l = 1, . . . , L

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