UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN

FACULTAD DE ADMINISTRACIN
ESCUELA DE ADMINISTRACIN

DERECHO EMPRESARIAL
TEMA:
TTULO DE CRDITO HIPOTECARIO
INTEGRANTES:
QUISPE TICA, JUAN CARLOS
SALINAS PONCE, FRANCISCO

50

SANCHEZ CCOLQQUE, EVELYN BRIYITH

51

SILVA GARCIA, YURI

CATEDRA: FIORELA TICONA APAZA

2015

AGRADECIMIENTOS

A nuestros padres
Por darnos la vida,
el apoyo y la alegra.

DEDICATORIA
A la ctedra por fomentar
la investigacin y el trabajo
en equipo.

RESUMEN
El presente trabajo tiene como objetivo analizar el ttulo de crdito hipotecario negociable, como
innovacin contemplada en la Ley de Ttulos Valores. No cabe duda de que el avance de la ciencia
y la tecnologa vienen cambiando al mundo, y el Derecho cartular no puede ser ajeno a los
cambios. Por ello, el legislador cre el Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable, como una
alternativa para obtener un crdito de financiamiento. Sin embargo, a pesar de contar con un
instrumento que ofrece diversas ventajas frente a otros, no es tan frecuente su uso por parte de
las personas y/o entidades financieras, dando como consecuencia la poca utilizacin del Ttulo de
Crdito Hipotecario Negociable en el mercado hipotecario.
En nuestra legislacin en materia comercial, a travs de la poltica econmica que viene llevndose
a cabo desde el ao 1990, se comenzaron a crear diversos instrumentos financieros, entre los
cuales se encuentran los hipotecarios, con la finalidad de dinamizar y facilitar acceso ms rpido
a un crdito hipotecario. Nuestro legislador dio nacimiento al Ttulo de Crdito Hipotecario
Negociable, pues dicho ttulo valor, a diferencia de los dems que se regulan en la Ley N 27287
Ley de Ttulos Valores, no ha sido regulado por otros ordenamientos jurdicos, siendo considerado
como un valor individual que une un crdito en forma inseparable a una garanta real, esto es, una
hipoteca para garantizar la obligacin contrada.
Ahora bien, muchas veces cuando las personas tratan de acceder al crdito, recurren al crdito
hipotecario como mecanismo de financiamiento, mediante la constitucin de una garanta
hipotecaria, buscan brindar mayor seguridad jurdica al acreedor para lograr la eficacia en el
cumplimiento de la obligacin contrada por parte del deudor. Entonces, si analizamos dicha
relacin jurdica material entre el acreedor y el deudor, podemos advertir que muchas veces el
acreedor es perjudicado, a pesar de que el deudor, siendo el primero que afecta su patrimonio a
travs de la constitucin de una hipoteca, respalde el crdito que lo beneficia con el inmueble
gravado. Si bien la garanta real de hipoteca, de alguna manera elimina el riesgo de la obligacin
contrada en el acto jurdico entre el acreedor y deudor, es el acreedor el que se ve afectado al no
poder ejecutar de manera inmediata la garanta real recada en el inmueble gravado, debiendo
esperar al trmite judicial.
Todo ello obedece a una serie de factores, entre los cuales se encuentra la actitud del deudor, as
como tambin el exceso de la carga procesal con la que cuenta el juzgado, la contratacin del
perito valuador del inmueble y la disponibilidad de salas judiciales para efectuar el remate del
inmueble. Por ello, ante la necesidad de dotar a los acreedores, generalmente agentes financieros,

de un instrumento que agilice aspectos como la ejecucin de garanta del inmueble gravado para
el cumplimiento de la obligacin, esto es, el pago del crdito garantizado, y por otro lado para
ofrecer a las personas un instrumento de financiamiento para obtener el crdito deseado, se crea
la figura del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable, el cual constituye tambin una ventaja para
aquellas personas que no tienen acceso o facilidades de crdito en las entidades bancarias, pues
en este caso las personas podran obtener un crdito a cambio de la hipoteca gravada sobre su
propiedad inmueble contenida en dicho ttulo valor.
Palabra Clave: ttulo de crdito, hipotecario, negociable.

INTRODUCCIN
Somos testigos da a da de gente con muchas ganas de adquirir la vivienda propia o el soado
departamento propio son obstaculizadas por no tener mucha informacin en el tema, este trabajo
monogrfico tiene como objetivo informar a nuestra sociedad, de una manera fcil y comprensible
respectando las definiciones y conceptos enmarcados en la bibliografa de base con la que se realiz
esta investigacin.
Una de las novedades que nos trae la nueva Ley General del Sistema Financiero, Ley N 26702, son
los Ttulos de Crdito Hipotecario Negociable, al que se refiere el Art. 239 de la Ley y que fuera
Reglamentado por la SBS mediante Resolucin SBS N0 838- 97 del 28 de Noviembre de 1997.
Con la promulgacin de la Nueva Ley de Ttulos Valores (Ley N0 27287) se deroga el Art. 239 antes
referido, obligando a la Superintendencia de Banca a aprobar un nuevo Reglamento del Ttulo de
Crdito Hipotecario Negociable mediante Resolucin N0 020-2001 del 16 de enero del 2001,
estableciendo normas complementarias a las contenidas en la Ley de Ttulos Valores.
Nuestro trabajo monogrfico est dividido en cinco captulos el captulo i antecedentes y aspectos
preliminares sobre el reglamento del ttulo de crdito hipotecario negociable, en el captulo ii
definicin de ttulo de crdito hipotecario. En el captulo iii caractersticas ttulo de crdito
hipotecario negociable en el captulo iv se enfoca en naturaleza jurdica especial para como siguiente
capitulo v el contenido del ttulo de crdito hipotecario, captulo vi cmo se endosa el ttulo.
Capitulo vii pago de la obligacin - protesto del ttulo, capitulo viii venta del bien hipotecado, el ultimo
capitulo ix cancelacin de la hipoteca - daos y perjuicios
Para terminar la investigacin se encuentra las conclusiones, las recomendaciones y las referencias
bibliografas y anexos

INDICE
AGRADECIMIENTO
DEDICATORIA
INTRODUCCIN

RESUMEN
INTRODUCCIN
CAPITULO I
BASE LEGAL .....................................................................................................................9
REGLAMENTO DEL TITULO DE CRDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE.............................................................. 9

CAPITULO II
CONCEPTOS................................................................................................................... 13
TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE.......................................................................................... 13
HIPOTECA .................................................................................................................................................... 13
TTULO ......................................................................................................................................................... 13

CAPITULO III
CARACTERSTICAS TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE................................ 14
CARACTERSTICAS ........................................................................................................................................ 14

CAPITULO IV
NATURALEZA JURDICA ESPECIAL................................................................................... 15
NATURALEZA JURDICA ESPECIAL ................................................................................................................ 15

CAPITULO V
CONTENIDO DEL TITULO ................................................................................................ 16
CONTENIDO DEL TITULO .............................................................................................................................. 16

CAPITULO VI
ENDOSO DEL TTULO ..................................................................................................... 17
ENDOSO DEL TTULO .................................................................................................................................... 17

CAPITULO VII
PAGO DE LA OBLIGACIN - PROTESTO DEL TTULO ........................................................ 18
PAGO DE LA OBLIGACIN ............................................................................................................................ 18
PROTESTO DEL TTULO ................................................................................................................................. 18

CAPITULO VIII
VENTA DEL BIEN HIPOTECADO ....................................................................................... 19
VENTA DEL BIEN HIPOTECADO ..................................................................................................................... 19

CAPITULO IX
CANCELACIN DE LA HIPOTECA - DAOS Y PERJUICIOS.................................................. 20
CANCELACIN DE LA HIPOTECA ................................................................................................................... 20
DAOS Y PERJUICIOS ................................................................................................................................... 20

CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
REFERENCIAS BIBLIOGRAFA
ANEXO

CAPITULO I
BASE LEGAL
REGLAMENTO DEL TITULO DE CRDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE
ARTCULO 1.- ALCANCE
El presente Reglamento establece disposiciones complementarias a las contenidas en la Ley de
Ttulos Valores, Ley 27287, que sern aplicables a los Ttulos de Crdito Hipotecario Negociable que
sean endosados a las empresas del sistema financiero, en garanta de los crditos directos o
indirectos que stas concedan.
ARTCULO 2.- DEFINICIONES
Para efectos del presente Reglamento considrense las siguientes definiciones:

a) Ley General: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, Ley N0 26702 y sus modificatorias.

b) Empresas: Empresas de operaciones mltiples contenidas en el literal A del artculo 160 de la

Ley General y empresas de arrendamiento financiero.

c) Ley de Ttulos Valores: Ley de Ttulos Valores aprobada por Ley N0 27287 del 17 de junio de
2000.

d) Ttulos: Ttulos de Crdito Hipotecario Negociables.

ARTCULO 3.- CONTENIDO DE LOS TTULOS
Cuando los ttulos sean endosados a favor de las empresas, estos debern contener,
adicionalmente a lo dispuesto por el artculo 241 de la Ley de Ttulos Valores, lo siguiente:

a) Monto del crdito y de la garanta.

b) Cronograma de pagos o fecha de vencimiento o pago del crdito.
c) Forma y lugar de pago.
d) Otras condiciones.
ARTCULO 4.- TTULOS INCOMPLETOS
En caso el propietario, conforme al ARTCULO 242.3 de la Ley de Ttulos Valores, haya autorizado a

una empresa a completar las informaciones referidas al crdito garantizado, sta deber incluir el
plazo o los plazos de vencimiento del crdito, los intereses acordados y dems condiciones del
mismo, as como la referencia al contrato que origina el crdito y la fecha en que ste fue suscrito,
de acuerdo con lo dispuesto por el ARTCULO 100 de la referida Ley.
ARTCULO 5.- VALORIZACIN DE LOS BIENES
Las empresas slo podrn recibir ttulos que representen hipotecas constituidas sobre bienes
susceptibles de ser hipotecados y que hayan sido valorizados conforme a los criterios sealados en
el Captulo IV de la Resolucin SBS N0 572-97 y sus normas modificatorias y complementarias. Para
estos efectos, la valorizacin deber ser practicada por un perito inscrito en el Registro de Peritos
Valuadores (REPEV), quien ser responsable de la veracidad del valor asignado al bien en la fecha
de la valuacin.
El valor que determine el perito en la valuacin antes referida, se consignar en los ttulos para
informacin del tomador de los mismos y de los endosatarios posteriores de ser el caso. De igual
forma, copia de dicha valuacin tambin estar a disposicin de los potenciales tomadores en el
Registro Pblico correspondiente.
Cuando la empresa tenedora de los ttulos considere que ha existido una sobrevaloracin
significativa en la valuacin del perito, realizada al momento en que estos fueron emitidos,
comunicar dicha sobrevaloracin al REPEV, adjuntando los documentos probatorios respectivos,
para su estudio y aplicacin de las sanciones que pudieran corresponder.
ARTCULO 6.- TITULOS A FAVOR DE EMPRESAS
Cuando el endosatario sea una empresa, la hipoteca representada por el ttulo constituir garanta
exclusiva del crdito a favor de sta, teniendo preferencia frente a cualquier otro acreedor del
propietario del bien afectado, cualquiera que fuere el origen o naturaleza de las acreencias de cargo
de ste, frente a terceros, an los de carcter laboral, alimenticio o tributario y, se encuentre o no
el constituyente sometido a proceso concursal.
En los casos de concurso de acreedores del propietario del bien susceptible de ser hipotecado o de
procesos concursales a los que ste fuese sometido, la empresa tenedora del ttulo slo participar
en dichos procesos por el exceso que resultase a su favor, una vez que haya culminado el proceso
de cobro de su acreencia y venta del bien afectado. El bien gravado con la hipoteca, ser separado

de la masa concursal, por el organismo encargado de dichos procesos, constituyendo una identidad
independiente del resto del patrimonio del propietario. Tambin ser destinado a atender con el
carcter de preferente, el pago de hasta el importe del crdito que garantiza, ms los intereses y
gastos que la ejecucin del bien pueda originar. Slo de existir saldo a favor del propietario, luego
de culminado el proceso de cobro de la acreencia sealada en el Ttulo con la venta del bien, dicho
saldo pasar a formar parte del patrimonio concursal o. en su caso, ser puesto a disposicin del
propietario.
Conforme a la excepcin contenida en el ARTCULO 172 de la Ley General, la hipoteca
representada por el ttulo no respalda otras deudas distintas al crdito que origin su primer
endoso, salvo que conforme al ARTCULO 245.3 de la Ley de Ttulos Valores se haya sealado
expresamente en el mismo ttulo, que su endoso sirve adems para garantizar otras obligaciones a
favor de la empresa endosatario, en cuyo caso debe agregar-se necesariamente, clusula que limite
su negociacin.
ARTCULO 7.- RESPONSABILIDAD DEL OBLIGADO PRINCIPAL
El obligado principal asume la obligacin de pagar el monto total del crdito sealado en el ttulo
en favor de su tenedor, en las condiciones que consten en el mismo ttulo, obligacin que estar
garantizada con la preferencia indicada en el ARTCULO anterior, hasta por el equivalente al valor
de realizacin del bien, y con la facultad del tenedor del ttulo de exigir por la va ejecutiva el pago
del saldo que resultase en su favor luego de aplicar el referido valor de realizacin. Se entiende por
valor de realizacin del bien lo establecido en el numeral 3 del Captulo IV de la Resolucin SBS N
572 y sus normas modificatorias y complementarias.
ARTCULO 8.- PAGO DE LOS TTULOS
El crdito representado por el ttulo deber ser pagado en la fecha sealada para ese efecto y
cuando se traten de pagos en cuotas o armadas, el pago deber hacerse en las respectivas fechas
que corresponda a cada cuota o armada. Tales fechas de pago y las correspondientes anotaciones
de los pagos realizados, debern constar literalmente en el mismo ttulo bajo responsabilidad del
tenedor que recibe dichos pagos, con obligacin adicional de ste de expedir las respectivas
constancias o recibos de pago.
En el caso de pagos por cuotas o armadas, la falta de pago de una o ms de ellas, faculta al tenedor
del ttulo a dar por vencidas todas las cuotas que se encuentren pendientes de vencimiento y

requerir el pago inmediato del monto total adeudado por el crdito garantizado. El uso de esta
facultad y el consiguiente requerimiento y plazo que pueda concederse para ese efecto, dirigido al
obligado principal, deber constar por escrito si el crdito garantizado es uno indirecto. En el caso
de crdito directo representado por el ttulo, bastar el protesto por falta de pago o la respectiva
formalidad sustitutoria, procedimientos que deben cumplirse aun cuando se trate de un ttulo con
clusula que libere del protesto, conforme seala el ARTCULO 243.1 de la Ley de Ttulos Valores.
ARTCULO 9.- FORMALIDAD SUSTITUTORIA DEL PROTESTO
Cuando proceda la formalidad sustitutoria del protesto a que se refiere el ARTCULO 243.1 de la Ley
de Ttulos Valores, dicha formalidad consistir en la constancia por falta de pago del crdito, puesta
en el propio ttulo, por la empresa tenedora del mismo.
ARTCULO 10.- VENTA DE LOS BIENES
En caso de incumplimiento del deudor, el acreedor podr solicitar la venta directa, siempre que se
cumpla con los requisitos sealados en el artculo 243 de la Ley de Ttulos Valores, o la venta
judicial del inmueble afectado. La limitacin o renuncia a la facultad de proceder a la venta directa
deber consignarse de manera expresa en el ttulo.
En los casos en que proceda la venta directa del bien, la empresa que recibe el encargo lo har a
condicin de que el precio de venta que consiga, descontados los gastos y honorarios que
correspondan, no sea inferior al 75% de la valorizacin sealada en el ttulo. Para estos efectos, la
empresa puede recurrir a los servicios de corredores de inmuebles, martilleros pblicos, medios de
comunicacin social y similares.
ARTCULO 11.- CONSTANCIA POR VENTA DE BIENES
En el caso de venta directa y sin intervencin de la autoridad judicial, la empresa que interviene en
su enajenacin expedir la constancia de la venta realizada. Para tal efecto, el levantamiento del
gravamen se sujetar a lo dispuesto por el artculo 244 de la Ley de Ttulos Valores.
ARTCULO 12.- APLICACIN DE LA LEY DE TTULOS VALORES
Los aspectos que no se encuentren contemplados en el presente Reglamento se sujetarn a lo
dispuesto por la Ley de Ttulos Valores.

CAPITULO II
CONCEPTOS
TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE
El Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable es un Ttulo Valor que representa el derecho real
de hipoteca sobre un bien inmueble determinado. El Ttulo puede ser endosado libremente
a cualquier persona slo en respaldo de un crdito dinerario. En estos casos, el Ttulo
representar tambin el crdito garantizado con la hipoteca sealada en el mismo documento;
a favor de su ltimo tenedor.

HIPOTECA
El genio jurdico romano plasm el concepto de la propiedad como un derecho real que vincula
una cosa con una persona, quien goza de los atributos clsicos que an se le reconocen, y del que
se derivan como desmembraciones todos los otros derechos reales, y atendiendo a las
necesidades derivadas del incremento de las relaciones de crdito y del comercio, ide una forma
de garantizar obligaciones personales afectando a ese propsito un inmueble con la caracterstica
especial que, a diferencia de la prenda, no significaba para el propietario la prdida de su posesin,
disfrute y nuevo gravamen, y al mismo tiempo otorgaba al acreedor un derecho real que lo
vinculaba directamente con el bien gravado y le otorgaba la facultaba de venderlo en el caso que
el deudor no pagar la obligacin.

TTULO
En el mbito jurdico es el origen o fundamento jurdico de una obligacin o documento en donde
consta que el individuo es poseedor del bien como ttulo de propiedad de un vehculo, de una
casa.

CAPITULO III
CARACTERSTICAS TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE
CARACTERSTICAS

a. Se trata de un Ttulo Valor emitido por el Registro Pblico donde se encuentra

inscrito el inmueble.
b. Previamente, los propietarios de un inmueble deben constituir unilateralmente y por
escritura pblica, el gravamen hipotecario por un monto determinado, tenindose en
cuenta la tasacin efectuada por perito autorizado por la SBS, el que se insertar en
la escritura.
c. El titular del ttulo tiene la facultad de endosarlo a cualquier persona, seguramente a
favor de un Banco, respaldando un crdito dinerario.
d. La garanta hipotecaria constituida debe ser de primer rango, y no debe reconocer
carga ni medida judicial que limite su libre disposicin.

CAPITULO IV
NATURALEZA JURDICA ESPECIAL
NATURALEZA JURDICA ESPECIAL
La garanta hipotecaria tiene la siguiente proteccin jurdica:

a. Constituir garanta exclusiva del crdito a favor del Banco acreedor, teniendo preferencia
frente a cualquier otro acreedor del propietario del predio afectado, cualquiera que
fuere el origen o naturaleza de las acreencias de cargo de ste frente a terceros, an los de
carcter laboral, alimenticio o tributario y, se encuentre o no el constituyente sometido a
proceso concursal.

b. En los casos de concurso de acreedores del propietario del predio o de procesos

concursales a los que ste fuese sometido, la empresa tenedora del Ttulo slo
participar en dichos procesos por el exceso que resultase a su favor, una vez que haya
culminado el proceso de cobro de su acreencia y venta del bien afectado. El bien gravado
con esta hipoteca, ser separado de la masa concursal, por el organismo encargado de dichos
procesos, constituyendo una identidad independiente del resto

del patrimonio del

propietario.

c. Tambin ser destinado a atender con el carcter de preferente, el pago de hasta el

importe del crdito que garantiza, ms los intereses y gastos que la ejecucin del bien pueda
originar. Slo de existir saldo a favor del propietario, luego de culminado el proceso de
cobro de la acreencia sealada en el Ttulo con la venta del bien, dicho saldo pasar a
formar parte del patrimonio concursal o, en su caso, ser puesto a disposicin del
propietario.

d. Los dems tenedores del Ttulo, que no sean empresas del sistema financiero, gozarn de
la preferencia que les confiere su calidad de acreedores de primer rango, segn las leyes de
la materia.

e. La hipoteca contenida en el Ttulo no respalda otras deudas distintas al crdito que origin el
primer endoso del mismo, salvo que conforme al Artculo 245.3 de la Ley de Ttulos Valores
se haya sealado en el mismo ttulo que su endoso sirve adems para garantizar otras
obligaciones a favor de la empresa endosataria, en cuyo caso debe agregarse necesariamente,
clusula que limite su negociacin.

CAPITULO V
CONTENIDO DEL TITULO
CONTENIDO DEL TITULO
El Artculo 241 de la nueva Ley de Ttulos Valores ha establecido los requisitos que debe
contener el Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable, que debe emitir la Oficina Registral
respectiva, y que son los siguientes:

a. La denominacin de Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable y el nmero que le

corresponde.

b. Lugar y fecha de emisin.

c. El nombre y nmero del documento oficial de identidad del propietario que constituye el
gravamen hipotecario, a cuya orden se expide el ttulo.

d. La descripcin resumida del bien afectado.

e. El monto de la valorizacin que ser el importe hasta por el cual se constituye el gravamen
hipotecario.

f. La fecha de la escritura pblica, nombre del Notario y dems datos de la inscripcin registral
de la hipoteca.

g. El nombre y firma del Registrador, con la indicacin de la Oficina Registral correspondiente.

Adems deber contener espacios adecuados para consignar la informacin relativa al
crdito garantizado y los posibles endosos.

CAPITULO VI
ENDOSO DEL TTULO
ENDOSO DEL TTULO
El primer beneficiario del Ttulo queda facultado a realizar su primer endoso y consignar
en el mismo documento el monto determinado o determinable del crdito dinerario que se
garantizar con la hipoteca, as como las dems condiciones del mismo. Este primer endoso
podr hacerse tambin en garanta de crditos dinerarios indirectos.
El endoso y negociacin secundaria del Ttulo ser libre, a la orden de cualquier persona
natural o jurdica, salvo que el primer o subsiguientes endosantes incluyan una

clusula

prohibiendo su posterior negociacin. Las transferencias hechas en forma contraria a esta

prohibicin, no surtirn efectos del endoso, sino de la cesin de derechos, pudiendo el
propietario, u obligado principal del Ttulo, oponer al cesionario

todas las excepciones

personales que le corresponda.

Si el propietario prev que el primer endosatario ser un Banco determinado, queda facultado
a solicitar en el acto de constituir el gravamen hipotecario, que el Registrador consigne en el
Ttulo el nombre del Banco, autorizando la entrega del Ttulo a dicho Banco a travs del
mismo Notario que interviene en la escritura pblica de constitucin de hipoteca, no siendo
necesaria la intervencin del propietario para que firme como endosante (Art. 242.3 de la Ley
de Ttulos Valores).
Cuando el Ttulo sea endosado a favor de un Banco, ste deber contener adems lo siguiente:

a. Monto del crdito y de la garanta.

b. Cronograma de pagos o fecha de vencimiento o pago del crdito.
c. Forma y lugar de pago.
d. Otras condiciones.

CAPITULO VII
PAGO DE LA OBLIGACIN - PROTESTO DEL TTULO
PAGO DE LA OBLIGACIN
El obligado principal asume la obligacin de pagar el monto total del crdito sealado en el
Ttulo a favor de su tenedor, en las condiciones sealadas en el mismo Ttulo, obligacin que
estar garantizada con la preferencia referida anteriormente, hasta por el equivalente al valor
de pagos en cuotas o arruadas; el pago deber hacerse en las

respectivas fechas que

corresponda a cada cuota o armada. Tales fechas de pago y las correspondientes anotaciones
de los pagos realizados, debern constar literalmente en el mismo ttulo bajo responsabilidad
del tenedor que recibe dichos pagos, con obligacin adicional de ste de expedir las constancias
de pago. La falta de pago de una o ms cuotas o armadas, faculta al tenedor del ttulo a dar por
vencidas todas las cuotas que se encuentren pendientes de vencimiento y requerir el pago
inmediato del monto total adeudado por el crdito garantizado. El uso de esta facultad y el
consiguiente requerimiento y plazo que pueda concederse para el efecto, dirigido al obligado
principal deber constar por escrito. A falta de indicacin expresa, el lugar de pago ser el
domicilio del obligado principal.

PROTESTO DEL TTULO

Dentro del plazo de ocho das contados a partir del da siguiente de su vencimiento, el tenedor
del Ttulo procurar el protesto por ante el Notario del domicilio del obligado.
En el caso de crditos pagaderos en cuotas o por perodos, tal protesto o constancia de
incumplimiento podr hacerse, indistintamente y segn decisin del tenedor del Ttulo, o
en relacin a cada cuota o pago peridico incumplido, o, en relacin a la cuota o pago peridico
en el que el tenedor ejercite la facultad de preclusin que se seala en el artculo anterior, o,
en relacin a la ltima cuota o pago peridico incumplido. Dicho protesto surtir plenos
efectos respecto a todas y cada una de las cuotas o pagos peridicos que figuren en el
Ttulo como incumplida con fecha de vencimiento anterior

al protesto o constancia de

incumplimiento de ley. En el caso que el Ttulo garantizara un crdito indirecto, adems se

requerir haber dirigido requerimiento escrito al obligado principal, para que cumpla con
verificar el reembolso correspondiente.
Cuando proceda la formalidad sustitutoria del protesto, dicha formalidad consistir en la
constancia por falta de pago del crdito, puesta en el propio ttulo, por la empresa tenedora
del mismo.

CAPITULO VIII
VENTA DEL BIEN HIPOTECADO
VENTA DEL BIEN HIPOTECADO
El deudor hipotecario podr convenir con el acreedor para el otorgamiento de poder especial e
irrevocable a una empresa del sistema financiero, distinta de la que interviene en el Ttulo, para
que en nombre y representacin del deudor hipotecario, en caso de incumplimiento de la
obligacin a su cargo, y previa solicitud del ltimo tenedor del Ttulo proceda a la venta del
inmueble afectado, en forma directa, sin ninguna

intervencin de autoridad judicial y

recurriendo, de estimar necesario, a los servicios de corredores de inmuebles o de medios de

comunicacin difundida, adjudicndose al mejor postor. En el Ttulo deber consignar-se
expresamente el poder que otorga el constituyente para proceder a la venta del inmueble
afectado.
Esta venta directa se realizar siempre que el precio de venta que consiga, descontados los
gastos y honorarios que correspondan, no sea inferior al 75% de la valuacin sealada en
el ttulo. Para estos efectos, la empresa puede recurrir a los servicios de corredores de
inmuebles, martilleros pblicos, medios de comunicacin social y similares. En el caso de no
haber ofertas de compra del predio en proceso de venta directa, por lo menos por los importes
sealados en el prrafo anterior, o, si as lo estimase por conveniente el tenedor del Ttulo,
la venta y ejecucin del predio se realizar observando las disposiciones que contiene el
Cdigo Procesal Civil en materia de ejecucin de garantas reales.
En el caso de venta directa y sin intervencin de la autoridad judicial, la empresa que Interviene
en su enajenacin expedir la constancia de la venta realizada. El mismo otorgar la escritura
pblica respectiva a favor del adquiriente del predio, acompaando como anexo o inserto el
original del Ttulo protestado, en cuyo mrito el respectivo Registro Pblico anotar en el
asiento de la ficha registral del inmueble, la transferencia de propiedad del predio a favor del
adquiriente y simultneamente anotar la cancelacin de la primera hipoteca representada por
el Ttulo, quedando ste anulado. En el caso de venta judicial, en la inscripcin de la propiedad
del adquiriente del predio, se observarn las normas procesales respectivas, debiendo la
autoridad judicial

agregar a los partes que curse al Registro Pblico emisor, el original del

Ttulo, el que quedar anulado por el Registro Pblico.

CAPITULO IX
CANCELACIN DE LA HIPOTECA - DAOS Y PERJUICIOS
CANCELACIN DE LA HIPOTECA
La hipoteca representada por el Ttulo, slo podr ser cancelada por el Registro Pblico en
mrito a la devolucin del original del Ttulo, sea como consecuencia de la venta directa o venta
judicial del predio, realizada por su ltimo tenedor, o, en mrito a la escritura pblica de
cancelacin solicitada por el propietario, en cuyo caso ste deber

figurar como el ltimo

endosatario del Ttulo o encontrarse el mismo cancelado por su ltimo endosatario o por el
mismo constituyente en caso que no haya sido endosado, debiendo ser insertado en la escritura
pblica.

DAOS Y PERJUICIOS
En los casos de demostrarse que el Ttulo ha sido protestado a pesar de haberse cumplido
con los pagos sealados en el mismo, o, haberse completado el Ttulo con datos referidos al
crdito en forma contraria a los acuerdos, el afectado slo podr dirigir sus acciones
personales contra la persona que actu en su perjuicio, y, en esos casos, ste ser sancionado
a pagar una multa a favor del afectado, equivalente al doble del valor del predio, sin perjuicio
de la indemnizacin de los daos y perjuicios que la venta haya originado al afectado.

CONCLUSIONES
PRIMERA:
Podemos concluir que en nuestro pas es muy poco utilizado el Ttulo de Crdito Hipotecario
Negociable, por desconocimiento muchas veces de los agentes del mercado financiero, por su
escaso uso en el mercado financiero.
SEGUNDA:
Este tema resulta importante porque no solo se debe brindar un enfoque jurdico, sino tambin
econmico, ya que el uso generalizado del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable brindara
mayor facilidad para que las personas puedan tener acceso al crdito respaldndolo con una
garanta, como mecanismo de financiamiento.
TERCERA:
Respecto al acreedor, con el Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable se vera garantizada la deuda,
eliminndose el riesgo de la recuperacin de su crdito de manera lenta, al evitarse un trmite
judicial que no solamente es lento, sino tambin muchas veces imperfecto. Ms an, si tenemos en
cuenta que el proceso de recuperacin de garantas atraviesa seis etapas: presentacin y admisin
de la demanda, orden de ejecucin, convocatoria a remate, remate, adjudicacin y recuperacin
de crditos,y cobro de honorarios. Este proceso suele durar entre seis y 13 meses cuando el deudor
no ejerce oposicin, y superar los 36 meses cuando el deudor efecta una defensa mediana, que
incluye apelacin ante la instancia superior. Hay un tercer escenario, que se produce cuando el
deudor efecta una defensa malintencionada o fraudulenta. En este caso el proceso suele durar
ms de cinco aos. El total de casos que va a la va judicial se distribuye como sigue: entre el 10% y
15% de los casos, el deudor no ejerce oposicin; entre el 50% y 60%, el deudor ejerce una defensa
mediana; y entre el 30 y 40%, efectan una defensa malintencionada o fraudulenta.
CUARTA:
En este contexto, se debe buscar el incremento en el uso del Ttulo de Crdito Hipotecario
Negociable, en la medida que se genere mayor difusin de dicho ttulo valor de origen nacional en
el mercado hipotecario.

RECOMENDACIONES

PRIMERA:

Hacer enfasis sobre Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable, por mayor conocimiento de los
agentes del mercado financiero y quienes ellos pueden darle mayor uso en el mercado financiero.
SEGUNDA:

Para aquellas personas que no tiene conociemiento quienes por carencia de ellos no utilizan este
elementose recomienda implementar un area virtual juridica que de conocimiento sobre el Ttulo
de Crdito ya que es importante dentro del enfoque jurdico y econmico, para tener acceso con
garantia.
TERCERA:
Implementar el uso de asesores por decirlo asi que tenga el nombre de asesores de titulo de
credito quienes esten pendientes desde el inicio hasta el final del proceso ya que siempre suelen
existe probrlmas que el acreedor no los puede solucionar por falta de conocimiento y en algunos
caso pueden salir estafados.
CUARTA:
Para todas aquellas personas que estan en rubro juridico deben de ellos desde pre grado
capacitarse en estos elementos ya que son netamente origen nacional en el mercado hipotecario

REFERENCIAS BIBLIOGRAFA

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ANEXO