GESTIN FINANCIERA.

TEMA 11.- EL PRESUPUESTO DE TESORERA.

1.- El presupuesto de tesorera.

EL PRESUPUESTO DE TESORERA.
El presupuesto
de tesorera.

Concepto.

Causas de los
desajustes.

Elaboracin
del
presupuesto
de tesorera.

Es un instrumento que permite hacer las

previsiones de tesorera a corto plazo..
Su momento de realizacin es:
a) al comienzo de la actividad
empresarial.
b) Al comienzo del ejercicio econmico.
Su finalidad es conjugar para un periodo
futuro los cobros y los pagos, determinando si
se puede hacer frente a los pagos con los
ingresos obtenidos en un periodo de tiempo.
En el caso de que se produzcan desajustes se
deben tomar las medidas correctoras.
Los desajustes se pueden producir por:
a) por exceso de lquidez, en cuyo caso
habr que realizar los proyectos de
inversin pertinentes.
b) Por que haya una falta de lquidez,
en este supuesto habr que obtener
financiacin para cubrir este dficit.
Entrada ordinarias.
- Salidas ordinarias.
----------------------------------Saldo ordinario de tesorera.
Entradas extraordinarias.
- Salidas extraordinarias.
-----------------------------------------Saldo extraordinario de tesorera.
Saldo ordinario de tesorera.
+ Saldo extraordinario de tesorera.
----------------------------------------------------Saldo de tesorera del periodo.
Saldo de tesorera del periodo.
+ Saldo de tesorera inicial.
---------------------------------------------------Saldo de tesorera final.

2.- Los componentes del presupuesto de tesorera.

LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE TESORERA.

Introduccin.

Para elaborar adecuadamente el presupuesto de tesorera es

necesario conocer los cobros y los pagos que se van a producir a
lo largo del periodo de forma diferenciada, tanto de los ciertos
como de los proyectados.

Los cobros.
Componentes
del presupuesto
de tesorera.

El cobro es la entrada de dinero lquido que se

producen en la empresa.
Origen de
los cobros.

Las ventas.
Es necesario conocer la previsin
de la cuanta de este parmetro,
para conocer la cuanta de estos
ingresos.
Otras fuentes de origen de cobro
adems de las ventas son:
a) ingresos en metlico.
b) cheques.
c) transferencias.
d) recibos.
e) aportaciones de capital,
etc.
Plazo de cobro. Es necesario
conocer el momento en el que se
obtendrn los ingresos.
I.V.A. repercutido. Conocer esta
cuanta es fundamental para
poder considerar este dinero
como una cantidad que debe ser
ingresada en la Hacienda Pblica
en un plazo determinado.

Aspectos a
tener en
cuenta en la
elaboracin
del
presupuesto
de cobros.

Unificacin de criterios. Todo el

mundo debe trabajar con los
mismos criterios a la hora de
elaborar el presupuesto de
tesorera en el apartado de
cobros.
Utilizar la fecha en la que
realmente se dispone del dinero
para poder hacer frente a los
pagos de la empresa y no la fecha
especificada en el documento.

LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE TESORERA

Los pagos.
Componentes
del presupuesto
de tesorera.

Son los desembolsos de dinero que la empresa

debe realizar para hacer frente a las
obligaciones contradas.
Son ms fciles de prever, ya que dependen de
los compromisos que la empresa quiera
adquirir para el futuro.
Se debe tener en cuenta el momento del pago de
estos gastos para la elaboracin del presupuesto
de tesorera.
Tipos de
Ordinarios. Son los que la
pagos.
empresa realiza como
consecuencia de su actividad
ordinaria.
Extraordinarios. Son los
efectuados en la compra de
bienes del activo fijo.
Los pagos ordinarios ms frecuentes son:
a) pagos de las compras a los
proveedores.
b) pagos de los gastos de personal:
sueldos y salarios, cargas sociales y
retenciones de hacienda.
c) pagos de suministros.
d) publicidad y promocin.
e) liquidacin de I.V.A. con Hacienda.
f) gastos de transportes.
g) amortizacin de maquinaria, etc.

3.- Documento para elaborar el presupuesto de tesorera.

PRESUPUESTO DE TESORERA.
CONCEPTO.

ENERO

FEBRERO.

TOTAL

PREVISTO. REAL

PREVISTO. REAL

PREVISTO

REAL.

I. SALDO INICIAL

II. COBROS.
Ventas.
Etc.
III. TOTAL COBROS.
IV. PAGOS.
Proveedores.
Transporte.
Suministros.
Sueldos y
salarios.
Etc.
V. TOTAL PAGOS.
VI. SALDO
ORDINARIO DEL
PERIODO.
VII. SALDO
EXTRAORDINARIO.
VIII. SALDO FINAL

NOTA : se aadirn las columnas correspondientes a los dems meses para los que
se elabore el presupuesto de tesorera.
Ejercicio n 1, pag. n 261.

4.- La interpretacin del presupuesto de tesorera.

LA INTERPRETACIN DE PRESUPUESTO DE TESORERA.

Concepto.

La interpretacin del presupuesto de tesorera nos llevar a

conocer las causas que han determinado el superavit o dficit
de liquidez en la empresa durante un periodo de tiempo
determinado y, poder tomar las medidas correctoras que
permitan corregir las deficiencias apreciadas en cuanto al flujo
de tesorera en el periodo considerado.

LA INTERPRETACIN DE PRESUPUESTO DE TESORERA.

Aspectos a
tener en cuenta
en la
interpretacin
del presupuesto
de tesorera.

Identificacin de las causas que han determinado un dficit

un superavit de tesorera.
Planificacin de las fuentes de tesorera adicionales en caso de
dficit, en tiempo y cantidad adecuada.
Actuaciones sobre los procedimientos de cobro y de pago para
evitar los dficit transitorios.
Establecimiento del nivel mnimo de seguridad.
Planificacin de la colocacin de los superavits de caja en
inversiones seguras, lquidas y rentables.
Adopcin de decisiones sobre los dficit o superavits
estructurales de cja, es decir, aquellos de larga permanencia.

4.- Acciones para la correccin de los desequilibrios.

ACCIONES PARA LA CORRECCIN DE LOS DESEQUILIBRIOS.

Tipos de
desequilibrios.

Los desequilibrios que se pueden producir son:

a) dficit
b) superavit.
En el primer caso ser necesario obtener financiacin para
atender la falta de liquidez que se produce y en el segundo,
habr que determinar las inversiones a realizar para
rentabilizar la cantidad de exceso de lquidez.
Podemos
Fuentes de
Bancarias.
distinguir
financiacin
a) el descuento.
para atender el dos tipos.
b) prstamos.
dficit.
c) crditos.
d) pagares de empresas o financieros.
e) fianzas y avales.
No bancarias.
a) leasing arrendamiento financiero.
b) factorng.
c) sociedades de garanta reciproca.
d) sociedades de capital- riesgo.
e) aplazamiento del pago de las compras.
f) renegociacin de la deuda con los
proveedores.
Financiacin
Esto supone que hay que buscar una fuente de financiacin
del dficit.
adicional para cubrir la falta de lquidez, adems de responder
a una serie de preguntas como:
a) cuanto dinero se necesita.
b) en que momento lo necesitamos.

Financiacin
del dficit.

Colocacin de
los superavits.

c) cuando podemos devolverlo.

d) de que manera lo vamos a necesitar.
e) a quien se lo vamos a pedir.
f) que garanta de pago podemos ofrecer, etc.
Nunca debemos olvidar que todo dinero que se pide prestado
tiene un coste, que se hace efectivo en forma de intereses.
Otro aspecto a tener en cuenta en el dficit, es su deteccin
precoz, lo que facilitara la capacidad de reaccin de la empresa
para atender y corregir esta situacin.
Podemos distinguir dos tipos de superavit y en funcin de estos
estar los tipos de inversin a realizar.
Tipos de
superavits.

Cuando el excedente es
Superavits
permanentes permanente hay que buscar una
inversin a largo plazo.
Superavits
espordicos.

Aspectos a
tener en
cuenta en la
inversin.

Liquidez.

Solvencia.

Cuando el excedente es temporal

hay que buscar una inversin a
corto plazo.
Es la capacidad de un activo para
convertirse en dinero lquido en
un corto periodo de tiempo,
cuanto menor sea el periodo,
mayor ser la lquidez.
Es la capacidad de la empresa
que vende el activo de hacer
frente a la devolucin del dinero
que ha recibido por la cesin del
mismo.

Rentabilidad. Es la relacin existente entre el

capital invertido y el beneficio
obtenido en un periodo de
tiempo.