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NDICE
Trminos de la Matemtica Financiera:
Introduccin..................................................................2
Finanzas........................................................................3
Incertidumbre...............................................................4
Coste de Oportunidad...................................................4
Mercado de Capitales...................................................5
Riesgo Financiero.........................................................6
Riesgo Operativo..........................................................7
Unidad Monetaria.........................................................8
Recursos Financieros....................................................8
Obligaciones.................................................................9
Bonos..........................................................................10
Conclusin..................................................................11

INTRODUCCION
La Matemtica Financiera es aquella rama de la matemtica
que estudia el valor del dinero a travs del tiempo y de las
operaciones financieras, es decir, no es otra cosa que la
aplicacin de las matemticas en el mbito de las finanzas para
as por ejemplo dilucidar cul es la mejor opcin a la hora de la
inversin. Al estudiarse el valor del dinero en el tiempo y
combinando cuestiones como el capital, la tasa y el tiempo, se
podr lograr un inters o rendimiento y entonces, diversos
mtodos de evaluacin puestos en prctica nos indicarn cul es
la mejor decisin de inversin a tomar.
Cabe destacar, que las matemticas financieras se hallan en
estrecha vinculacin con la contabilidad, ya que la informacin
que toma para llevar a cabo sus evaluaciones es justamente
aquella que ha sido asentada en los libros contables
oportunamente.
Esta rama de la Matemtica tan importante posee un vocabulario
propio, necesario para poder identificar los trminos en la
aplicacin de las frmulas matemticas y as poder tener xito en
los resultados obtenidos.
Es por ello que en este trabajo definiremos algunos de los
trminos del amplio vocabulario de la Matemticas Financieras
para as poder obtener los conocimientos necesarios para poder
afrontar con xito los temas siguientes de la asignatura.

TERMINOS DE MATEMATICA
FINANCIERA
1.

FINANZAS:

Las finanzas es una de las tantas ramas de la Economa, se

entiende por finanzas a todas aquellas actividades relacionadas
con el intercambio y manejo de capital. Las finanzas tienen que
ver con las diferentes maneras de administrar dinero en
situaciones particulares y especficas, teniendo en cuenta la
incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan.
Las finanzas estudia la obtencin y gestin de dinero por parte
de una compaa, un individuo, o del propio Estado, de los
fondos que necesita para cumplir sus objetivos, y de los criterios
con que dispone de sus activos; en otras palabras, lo relativo a la
obtencin y gestin del dinero, as como de otros valores o
sucedneos del dinero, como lo son los ttulos, los bonos, etc.
Las finanzas pueden ser divididas en finanzas pblicas o privadas
dependiendo de quin sea el sujeto que administre el capital:
FINANZAS PBLICAS: Si el capital le pertenece al estado o
instituciones pblicas.
FINANZAS PRIVADAS: Si el capital le pertenece a empresas
privadas.

2.

INCERTIDUMBRE:

Se entiende por incertidumbre una situacin en la cual no se conoce

completamente la probabilidad de que ocurra un determinado evento:
si el evento en cuestin es un proyecto de Inversin, por ejemplo, no
es posible conocer con certeza el retorno que el mismo producir en
un perodo dado. La incertidumbre significa entonces, en economa,
impredictibilidad o previsin imperfecta de los sucesos Futuros, y no
tiene la carga psicolgica que se le aade a la palabra cuando se la
usa en el lenguaje cotidiano.

3.

COSTE DE OPORTUNIDAD:

El costo de oportunidad se entiende como aquel costo en que se

incurre al tomar una decisin y no otra. Es aquel valor o utilidad que
se sacrifica por elegir una alternativa A y despreciar una alternativa
B. Tomar un camino significa que se renuncia al beneficio que ofrece
el camino descartado.
En toda decisin que se tome hay una renunciacin implcita a la
utilidad o beneficios que se hubieran podido obtener si se hubiera
tomado cualquier otra decisin. Para cada situacin siempre hay ms
de un forma de abordarla, y cada forma ofrece una utilidad mayor o
menor que las otras, por consiguiente, siempre que se tome una u otra
decisin, se habr renunciado a las oportunidades y posibilidades que
ofrecan las otras, que bien pueden ser mejores o peores (Costo de
oportunidad mayor o menor).
El costo de oportunidad es especialmente importante en las empresas,
puesto que a diario, stas deben tomar decisiones en un medio
exigente y que ofrece mltiples posibilidades y alternativas.
Siempre que se va a realizar una inversin, est presente el dilema y
la incertidumbre de si es mejor invertir en una opcin o en otra. Cada
opcin trae consigo ventajas y desventajas, las cuales hay que
evaluar profundamente para decidir cual permite un menor costo de
oportunidad.

4.

MERCADO DE CAPITALES:

El mercado de capitales, tambin llamado mercado accionario, es un

tipo de mercado financiero a travs del cual se ofrecen y se demandan
fondos o medios de financiamiento a mediano y largo plazo
El principal fin de este tipo de mercado es actuar como intermediario,
canalizando recursos nuevos y el ahorro de los inversores, para que
luego, los emisores puedan llevar a cabo en sus compaas
operaciones de financiacin y de inversin.
En el mercado de capitales participan diferentes instituciones del
sistema financiero, que hacen las veces de reguladores y adems
complementan las operaciones que se practican dentro del mercado,
siendo las ms importantes: la bolsa de valores (brindan la
operatividad que demandan las operaciones financieras a partir de la
supervisin y el registro llevados a cabo por los movimientos de los
oferentes y demandantes y adems brindan informacin calificada
respecto de cotizaciones y de la situacin financiera y econmica de
las empresas), entidades emisoras (se trata de instituciones que
colocan acciones con la misin de lograr recursos de parte de los
inversores; pueden ser sociedades annimas, el gobierno,
instituciones crediticias o entidades dependientes del estado pero
descentralizadas), intermediarios o casas de bolsas (se ocupan de la
compra y venta de acciones y de la administracin de la inversin de
terceros) e inversionistas (puede tratarse de personas fsicas,
inversores extranjeros, inversores institucionales, entre otros).
Existen diversos tipos de mercados de capitales dependiendo de: lo
que se negocia en los mismos (mercados de valores: instrumentos de
renta variable e instrumentos de renta fija y el mercado de crdito a
largo plazo: prstamos y crditos bancarios); de la estructura
(mercados organizados y mercados no organizados); y de los activos
(mercado primario: el activo se emite por nica vez y es
intercambiable entre emisor y comprador y mercado secundario: los
activos son intercambiados entre diferentes compradores, para
imprimirles liquidez y atribuirles un valor).

5.

RIESGO FINANCIERO:

El Riesgo financiero es la probabilidad de un evento adverso y sus

consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de
ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras
negativas para una organizacin.
El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la
posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores
de los esperados. De hecho, habida la posibilidad de que los
inversores realicen apuestas financieras en contra del mercado,
movimientos de stos en una u otra direccin pueden generar tanto
ganancias o prdidas en funcin de la estrategia de inversin.
Tipos de riesgos financieros:
*Riesgo de mercado: asociado a las fluctuaciones de los mercados
financieros, y en el que se distinguen:
*Riesgo de cambio: consecuencia de la volatilidad del mercado de
divisas.
*Riesgo de tipo de inters: consecuencia de la volatilidad de los tipos
de inters.
*Riesgo de mercado (en acepcin restringida): que se refiere
especficamente a la volatilidad de los mercados de instrumentos
financieros tales como acciones, deuda, derivados,
*Riesgo de crdito: consecuencia de la posibilidad de que una de las
partes de un contrato financiero no asuma sus obligaciones.
*Riesgo de liquidez o de financiacin: se refiere al hecho de que una
de las partes de un contrato financiero no pueda obtener la liquidez
necesaria para asumir sus obligaciones a pesar de disponer de los
activos que no puede vender con la suficiente rapidez y al precio
adecuado y la voluntad de hacerlo.
*Riesgo operativo: que es entendido como la posibilidad de
ocurrencia de prdidas financieras, originadas por fallas o

insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos, tecnologa, y

en la presencia de eventos externos imprevistos.

6. RIESGO OPERATIVO:
El riesgo operativo es la posibilidad de ocurrencia de prdidas
financieras, originadas por fallas o insuficiencias de procesos,
personas, sistemas internos, tecnologa, y en la presencia de
eventos externos imprevistos.
Esta definicin incluye el riesgo legal, pero excluye los riesgos
sistemticos y de reputacin, as tambin no se toma en cuenta
las prdidas ocasionadas por cambios en el entorno poltico,
econmico y social. Las prdidas asociadas a este tipo de riesgo
pueden originarse en fallas de los procesos, en la tecnologa, en
la actuacin de la gente, y tambin, debido a la ocurrencia de
eventos extremos externos.
Para evaluar el Riesgo Operativo generalmente se toma en
cuenta dos variables:
*La frecuencia o probabilidad de suceso de un evento de riesgo,
que consiste en el nmero de ocasiones en la que se detecta la
presencia de eventos causales de riesgo.
*La severidad, o importancia del impacto de los eventos de
riesgo sobre los resultados o el patrimonio de la empresa.
Suelen distinguirse tres metodologas para el clculo del Riesgo
Operacional:
*Mtodo del Indicador Bsico
*Mtodo Estndar
*Mtodos de Medicin Avanzada

7. UNIDAD MONETARIA:
Se denominan unidades monetarias a las diferentes monedas de los
diferentes pases. Cada pas tiene una unidad monetaria (su moneda
oficial) con la cual se realizan transacciones comerciales
internamente. En algunos casos, existe ms de una moneda oficial en
circulacin en un pas, por lo tanto, existir ms de una unidad
monetaria, sin embargo, en la mayora de los casos, existe solamente
una nica moneda, que generalmente es emitida por el banco central
del pas.

8. RECURSOS FINANCIEROS:
Los recursos financieros son el efectivo y el conjunto de activos
financieros que tienen un grado de liquidez. Es decir, que los recursos
financieros pueden estar compuestos por:
- Dinero en efectivo
- Prstamos a terceros
- Depsitos en entidades financieras
- Tenencias de bonos y acciones
- Tenencias de divisas
Las fuentes de recursos financieros de las organizaciones pueden ser
varias, entre las cuales podemos mencionar:
- La principal actividad de la organizacin: la venta de los productos
o servicios que provee la organizacin al mercado provee de un flujo
de efectivo a la organizacin. Los clientes entregan dinero a cambio
de un producto o servicio.
- Inversores: socios, tenedores de acciones, tenedores de bonos, etc.
Estos entregan capital o efectivo a cambio de unos rendimientos
futuros.

- Prstamos de entidades financieras: las entidades financieras

pueden otorgar prstamos a cambio de un inters.
- Subsidios del gobierno: La administracin de los recursos
financieros debe planificar el flujo de fondos de modo que se eviten
situaciones en las que no se puedan financiar las actividades
productivas, asegurndose de que los egresos de fondos puedan ser
financiados, y que se eviten elevados costos de financiamiento. El
control de presupuesto es fundamental en este aspecto, dado que
permite tener una idea de las entradas y salidas de efectivo en un
perodo futuro, y al finalizar el perodo poder realizar un control
sobre el mismo.

9. OBLIGACIONES:
Las obligaciones son la forma ms comn de prstamos a largo
plazo que pueden ser adoptadas por una empresa.
Las obligaciones generalmente son prstamos con una fecha de
devolucin fija, aunque algunas obligaciones son ttulos no
amortizables (son conocidas tambin como obligaciones
irredimibles).
La principal ventaja de las obligaciones para las empresas es el
hecho de que tienen una tasa de inters ms bajas y, por lo
general, la fecha de reembolso es muy ampla en relacin con
otros
mtodos
de
financiacin
como
prstamos.
Las ventajas para el inversor es que las obligaciones son fciles
de vender en las bolsas de valores y no poseen tanto riesgo como
la renta variable.
Los tipos de obligaciones son.

Las obligaciones convertibles: bonos convertibles, bonos

que se pueden convertir en acciones ordinarias de la
compaa emisora despus de un perodo predeterminado de
tiempo. Los bonos convertibles son ms atractivos para los
inversores y para las empresas, ya que suelen tener menores
tasas de inters que los bonos corporativos no convertibles.

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Las obligaciones no convertibles: bonos regulares que no

se puede convertir en acciones ordinarias de la empresa
responsable. Como no tienen la capacidad de ser convertidos,
por lo general llevan mayores tasas de inters que las
obligaciones convertibles.

10. BONOS:
Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por
entidades privadas y al igual por entidades de gobierno y que
sirven para financiar a las mismas empresas. El bono es una de
las formas de materializarse los ttulos de deuda, de renta fija o
variable. Pueden ser emitidos por una institucin pblica, un
Estado, un gobierno regional, un municipio o por una institucin
privada, empresa industrial, comercial o de servicios. Tambin
pueden ser emitidos por una institucin supranacional (Banco
Europeo de Inversiones, Corporacin Andina de Fomento, etc.),
con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados
financieros. Son ttulos normalmente colocados al nombre del
portador y que suelen ser negociados en algn mercado o bolsa
de valores. El emisor se compromete a devolver el capital
principal junto con los intereses, tambin llamados cupn. Este
inters puede tener carcter fijo o variable, segn un ndice de
referencia como puede ser el Euribor.
Cabe resaltar que el dinero o fondo que se obtenga se puede
prestar a instituciones por un periodo definido y a una tasa de
inters fija.

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CONCLUSIONES
Como la matemtica financiera es de aplicacin prctica
y su estudio est ligado a la resolucin de problemas y
ejercicios muy semejantes a los de la vida cotidiana, nos
hemos dado cuenta que necesitamos ciertos
conocimientos acerca de los significados de algunas
palabras que se utilizan en esta materia para un mejor
entendimiento y desarrollo del curso.