Seguros sobre varias cabezas: probabilidades de vida y fallecimiento

Tema 12 Seguros sobre varias cabezas
MATEMATICA ACTUARIAL I CURSO 2004-2005
J.E. DEVESA Y C. VIDAL
TEMA 12 : SEGUROS SOBRE VARIAS CABEZAS

A.
AMPLIACIN DE CONCEPTOS SOBRE BIOMETRA, RENTAS Y SEGUROS

1
PROBABILIDAD DE MUERTE Y SUPERVIVENCIA SOBRE VARIAS CABEZAS

1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
1.7.
TANTO INSTANTNEO DE MORTALIDAD

2.1.
2.2.
Probabilidades sobre una cabeza.

Probabilidades de vida sobre dos cabezas.
Probabilidades de fallecimiento para dos cabezas.
Probabilidades de vida para m cabezas.
Probabilidades de fallecimiento para m cabezas.
Probabilidades de vida para grupos compuestos.
Probabilidades para un orden de fallecimiento.
De una cabeza de edad x.

De un grupo de m cabezas.
LA FUNCIN ESPERANZA DE VIDA

3.1.
3.2.
Vida media abreviada.

Vida media completa.
RENTAS SOBRE VARIAS CABEZAS
SEGUROS SOBRE VARIAS CABEZAS
BIBLIOGRAFA
B.
OTRAS PRESTACIONES
RENTAS DE SUPERVIVENCIA.
1.1.
1.2.
PRESTACIONES POR MUERTE Y SUPERVIVENCIA.

2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
Caso general.
Rentas de supervivencia aplicadas a grupos.
Viudedad.
Orfandad.
Pensin en favor de familiares.
Seguros de supervivencia.
INVALIDEZ.
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
Determinacin de las principales probabilidades.

Otras probabilidades relacionadas con la invalidez.
Rentas de invalidez.
Seguros de invalidez.
Retorno a la actividad.
BIBLIOGRAFA.
PRCTICAS.

PROBABILIDAD DE MUERTE Y SUPERVIVENCIA SOBRE

VARIAS CABEZAS.
El estudio de las prestaciones de viudedad y orfandad requiere la introduccin

previa del anlisis de las probabilidades, rentas y seguros sobre varias cabezas. En
primer lugar se recordar la notacin y las frmulas utilizadas para una cabeza, se
analizar posteriormente el caso de dos cabezas, para finalmente generalizarlo al caso
de varias cabezas.
1.1.
Probabilidades sobre una cabeza.
1) Probabilidad de que una cabeza de edad x viva 1 ao ms, o alcance la edad

x+1:
l
Px 1 Px = x +1
lx
siendo lx el nmero de individuos vivos a la edad x.
2) Probabilidad de que una cabeza de edad x viva t aos ms, o alcance la edad
x+t:
t Px =
t -1
l
l x + t l x +1 l x + 2
=
... x + t = Px Px +1 ... Px + t -1 = Px + s
s =0
l x l x +1 l x + t 1
lx
3) Tanto de mortalidad. Probabilidad de que una cabeza de edad x no alcance la edad

x+1:
q x 0 /q x / 1 q x =
dx
l -l
= x x +1 = 1 - Px
lx
lx
siendo dx el nmero de individuos que fallecen a la edad x.

Adems, se verifica que:
Px + qx = 1
4) Probabilidad de que una cabeza de edad x fallezca en el transcurso del ao t o a
la edad x+t-1. Probabilidad de fallecimiento diferida:
t -1
/q x =
d x + t -1 l x + t -1 - l x + t l x + t -1 l x + t
l
d x + t -1
=
=
= x + t -1
=
lx
lx
lx
lx
lx
l x + t -1
P q x + t -1 = t -1 Px - t Px
t -1 x
Esta ltima relacin es la que se va a poder generalizar para el caso de varias

cabezas.
5) Probabilidad de que una cabeza de edad x fallezca en el transcurso de los
prximos t aos. Probabilidad de fallecimiento temporal:
2

l x - l x+t
l
(l l ) + (l x +1 l x + 2 ) + ... + (l x + t -1 l x + t )
= 1 - x + t = 1 - t Px = x x +1
=
lx
lx
lx
/ tqx =
=
1.2.
d x + d x +1 + ... + d x + t -1
= q x + 1 /q x + ... +
lx
t -1
/q x =
s =1
s -1
/q x
Probabilidades de vida sobre dos cabezas.
1) Probabilidad de que las cabezas de edades x e y vivan t aos ms:

tPxy
l x + t, y + t
= tPx tPy =
l xy
l x + t l y+ t
lx ly
que tambin se puede expresar como la probabilidad de que al menos dos cabezas
sobrevivan t aos (vase apartado 2 de este mismo epgrafe); o de que
exactamente dos cabezas sobrevivan t aos (vase apartado 3 de este mismo
epgrafe):
tPxy
2
xy
= t P [2 ] = Z2
x y
donde Z2 representa la suma de las probabilidades de supervivencia combinando las

edades de 2 en 2 elementos
2) Probabilidad de que de las dos cabezas de edades x e y, al menos una viva t
aos ms:
t
Pxy t P
1
xy
= tPx (1- tPy) + tPy (1- tPx) + tPx tPy = tPx /tqy + tPy /tqx + tPx tPy =
= tPx ( /tqy + tPy) + tPy /tqx = tPx + tPy (1- tPx) = tPx + tPy tPxy = Z1 - Z2
Para esta ltima relacin, vase apartado 3 del epgrafe 8.1.3.
3) Probabilidad de que de las dos cabezas de edades x e y, solamente una
(exactamente una) viva t aos ms:
t
[1]
x y
= tPx /tqy + /tqx tPy = tPx (1 tPy) + (1- tPx) tPy = tPx + tPy - tPxy - tPxy =
= t Pxy - tPxy = tPx + tPy - 2 tPxy = = Z1 - 2 Z2
Para esta ltima relacin, vase apartado 2 del epgrafe 8.1.3.

1.3.
Probabilidades de fallecimiento para dos cabezas.
La notacin que se utiliza para las probabilidades de fallecimiento est

relacionada con la que se emplea en las correspondientes probabilidades
complementarias de supervivencia.
1) Probabilidad de que al menos una cabeza fallezca en los prximos t aos.
Probabilidad temporal. Disolucin del grupo en t aos:
/tqxy / t q 2 = /tqx tPy + /tqy tPx + /tqx /tqy = (1- tPx) tPy + (1- tPy) tPx + (1- tPx) (1- tPy) =
xy
l l y+ t
= tPy tPx tPy + tPx tPx tPy +1 tPx tPy + tPx tPy = 1- tPxy 1 - t P 2 =1- x + t
lx ly
xy
2) Probabilidad de que las dos fallezcan en los prximos t aos. Probabilidad
temporal. Extincin del grupo en t aos.
l l l y l y+ t
= (1- tPx) (1- tPy) =
/ t q xy / t q 1 = /tqx /tqy = x x + t
ly
lx
xy
= 1- tPx tPy + tPx tPy = 1- ( tPx + tPy tPx tPy) = 1- t Pxy 1 - t P 1
xy
3) Probabilidad de que al menos una fallezca en el ao t. Probabilidad diferida.

Disolucin del grupo en el ao t.
t-1/qxy = t-1/qx tPy + t-1/qy tPx + t-1/qx t-1/qy = (t-1Px tPx) tPy + (t-1Py tPy) tPx +
+ (t-1Px tPx) (t-1Py tPy) = t-1Px tPy tPxy + t-1Py tPx tPxy + t-1Pxy + tPxy - t-1Px tPy - t-1Py tPx = t-1Pxy tPxy
4) Probabilidad de que al menos una fallezca entre el ao t y el t+m. Probabilidad
diferida y temporal. Disolucin del grupo entre t y t+m.
t-1/mqxy
= t-1Pxy - t-1+mPxy
5) Probabilidad de extincin del grupo en el ao t. Probabilidad diferida. (Por

fallecimiento en ese ao de la segunda, pudiendo fallecer o no en el mismo ao la
primera).
t -1
/q xy
t -1
1
/q xy
= t-1/qx /tqy + t-1/qy /tqx - t-1/qx
t-1/qy
= (t-1Px - tPx) (1- tPy) + (t-1Py - tPy) (1- tPx) - (t-1Px - tPx) (t-1Py - tPy) =
= t-1Px - t-1Px tPy tPx + tPxy + t-1Py - t-1Py tPx - tPy + tPxy t-1Pxy + t-1Px tPy +
+ tPx t-1Py tPxy = (t-1Px + t-1Py - t-1Pxy ) (tPx + tPy - tPxy) = t -1 Pxy - t Pxy =
= t-1/qx + t-1/qy t-1/qxy = S1 S2
Donde S2 representa la suma de las probabilidades de fallecimiento diferidas
combinando las edades de 2 en 2 elementos. Para esta ltima relacin, vase el apartado
4 del epgrafe 8.1.4..

6) Probabilidad de extincin del grupo entre los aos t y t+m. Probabilidad

diferida y temporal.
t -1 / m q xy = t -1 Pxy - t -1+ m Pxy
1.4.
Probabilidades de vida para m cabezas.
1) Probabilidad de que el grupo de cabezas de edades x1, x2, ... xm vivan t aos ms.
m
tPx1 x2 ... xm
= tPx1 tPx2 ... tPxm =
t Pxs
s =1
que tambin se puede expresar como la probabilidad de que al menos m cabezas

sobrevivan t aos (vase apartado 3 de este mismo epgrafe) o de que exactamente
m cabezas sobrevivan t aos (vase apartado 2 de este mismo epgrafe):
tPx1 x2 ... xm
tP
m
x1 x2 ... xm
tP
[m ]
x1 x2 ... xm
Si todas fueran de la misma edad:

tPx x ... x
= (tPx)m
2) Probabilidad de que de las m cabezas de edades x1, x2, ... xm transcurridos t

aos vivan exactamente r; que representaremos por:
t
[ r]
x1 x2 ... xm
En primer lugar, supondremos que las m cabezas tienen todas la misma edad x.
Si determinsemos las r cabezas que viven, la probabilidad pedida sera:
t
[ r]
x x ... x
= (tPx)r (1- tPx)m-r
Si no se especifica quin sobrevive de las m cabezas, entonces habr que utilizar

los nmeros combinatorios:
m
m!
(tPx)r (1- tPx)m-r =
= (tPx)r (1- tPx)m-r =
x x ... x
r! (m - r)!
r
m!
(m - r)(m- r - 1)
(m - r)(m- r - 1)(m- r - 2)
=
( t Px ) r [ 1 (m r) t Px +
( t Px ) 2
( t Px )3 + ... +
r!(m - r)!
2!
3!
t
[ r]
]=
(m - r)(m- r - 1)...1
( t Px ) mr
(m - r)!
m!(m - r)(m- r - 1)(m- r - 2)

m!(m - r)(m- r - 1)(m- r - 2)...1
( t Px ) r +3 + ... +
( t Px ) m
3! r! (m - r)!
(m - r)! r! (m - r)!
m!
m!(m - r)
m!(m - r)(m- r - 1)
( t Px ) r
( t Px ) r+1 +
( t Px ) r +2
r!(m - r)!
r!(m - r)!
2! r! (m - r)!

Como:
m
m!
=
r! (m - r)! r
r
;
r
m
m r + 1
m! (m - r)
m!
m!
(r + 1) =

;
=
=
(r + 1) =
r! (m - r)!
r! (m - r - 1)!
(r + 1)! (m - r - 1)!
r + 1
r + 1 r
m! (m - r)(m - r - 1)
m!
m!
(r + 1)(r + 2) m (r + 1)(r + 2)
=
=
=
=
2!
2! r! (m - r)!
2! r! (m - r - 2)!
(r + 2)! (m - r - 2)!
2!
r + 2
m r + 2
;
=
r + 2 r
m! (m - r)(m - r - 1)(m - r - 2)
m!
m!
(r + 1)(r + 2)(r + 3)
=
=
=
3! r! (m - r)!
3! r! (m - r - 3)!
(r + 3)! (m - r - 3)!
3!
m (r + 1)(r + 2)(r + 3) m r + 3
=
=
3!
r + 3
r + 3 r
m m
m! (m - r)(m - r - 1)...1
m!
=
= .
(m - r)! r! (m - r)!
(m - r)! r! 1! m r
Sustituyendo estas expresiones, queda:
[ r]
x x ... x
m r + 1
m r + 2
m r
( t Px ) r +1 +
( t Px ) r + 2
= ( t Px ) r -
+
+
r
2
r
r
1
r
r
r

m r + 3
m m
( t Px ) r + 3 + ... + (-1) m -r ( t Px ) m =

r + 3 r
m r
m
m
= (1) h r ( t Px ) h
h =r
h
Si en lugar de personas de la misma edad se trata de edades diferentes, se

formarn tantos grupos de edades como combinaciones posibles de m elementos
tomados de r en r, de r+1 en r+1, etc.. Por ejemplo, si se trata de cuatro edades
tomadas dos a dos:
4
a) Si las edades son iguales: (tPx)2 = 6 tPxx
2
b) Si son distintas, habr que ir formando diferentes sumas:
Z2 = tPx1 x2 + tPx1 x3 + tPx1 x4 + tPx2 x3 + tPx2 x4 + tPx3 x4
En general, Zh representar la suma de las probabilidades de supervivencia
combinando las edades de h en h elementos.
Para aplicar a distintas edades la frmula hallada para idnticas edades, sustituimos:

(tPx)r+1 , ... ,
r
+
1
m
(tPx)r ,
r
m
(tPx)m
m
por sumas de probabilidades del tipo Zr, Zr+1, ...Zm; con lo cual:
( 1)
m
[r ]
x1 x2 ... xm
h -r
h =r
h
Z h
r
3) Probabilidad de que de las m cabezas vivan al menos r transcurridos t aos.

Ser igual a la suma de las probabilidades de que vivan exactamente r,
exactamente r+1, ..., exactamente m. Con lo cual tendremos:
a) Para el caso de m cabezas de edades iguales:
x x ... x
= tP
[ r]
x x ... x
+ tP
[ r +1]
x x ... x
+...+ t P
[ m]
x x ... x
h -1
h
h -r
( 1) h ( t Px ) r - 1
h =r
m
b) Para el caso de m cabezas de edades x1, x2, ... xm:

tP
r
x1 x2 ... xm
1.5.
= tP
[ r]
x1 x2 ... xm
+ tP
[ r +1]
x1 x2 ... xm
+...+ t P
h -1
h -r
( 1) Z h r - 1
h =r
[ m]
x1 x2 ... xm
Probabilidades de fallecimiento para m cabezas.
1) Probabilidad de que fallezca al menos una en el intervalo (0, t). Probabilidad

temporal. Disolucin del grupo transcurridos t aos.
m
/tqx1 x2 ... xm = 1 tPx1x2...xm = 1-
t Pxs
s =1
2) Probabilidad de extincin del grupo en el intervalo (0, t). Probabilidad temporal:

/ tq
x1 x2 ... xm
/ tq
=1-
x1 x2 ... xm
1
x1 x2 ... xm
1-
P
x1 x2 ... xm
= /tqx1 /tqx2 ... /tqxm
Es decir, 1- (Probabilidad de que al menos viva una).

3) Probabilidad de que se disuelva el grupo en el ao t. Probabilidad diferida.
t-1/qx1 x2 ... xm
= t-1Px1x2...xm tPx1x2...xm
Anlogamente a lo que ocurre para el caso de una y para el de dos cabezas.

4) Probabilidad de que se extinga el grupo en el ao t. Probabilidad diferida.

t -1
/q
x1 x2 ... xm
t -1 /q x1 x21... xm =
t -1 x1x2...xm
m
1
1
t 1 Px1 x2 ... xm t Px1 x2 ... xm = ( 1)
h -1
h =1
- t Px1x2...xm
h - 1
S h
1 - 1
representando Sh la suma de las probabilidades de fallecimiento diferidas

combinando las edades de h en h elementos. As, por ejemplo:
S2 = t-1/qx1 x2 + t-1/qx1 x3 + ... + t-1/qx1 xm + t-1/qx2 x3 + t-1/qx2 x4 + ... + t-1/qxm-1 xm
5) Probabilidad de que en el ao t se produzca el m-r+1 fallecimiento del grupo.
t -1 /q
r
x1 x2 ... xm
t -1 P
r
x1 x2 ... xm
- tP
r
x1 x2 ... xm
h - 1
h -r
( 1) S h r - 1
h =r
donde:
m: nmero de individuos del grupo.
r: nmero de individuos asociado a la probabilidad de supervivencia correspondiente.
n=m-r+1 = nmero de fallecimientos.
Como la notacin que se utiliza para las probabilidades de fallecimiento est
relacionada con la que se emplea en la correspondiente probabilidad complementaria de
supervivencia, el nmero que aparece en la notacin no es el de fallecimientos sino r
porque el complementario de que al menos fallezcan n individuos es el de que al
menos sobrevivan r, siendo:
r=mn+1
Por ejemplo, si el nmero de cabezas es 3 (m=3) y queremos calcular la probabilidad de
que en el ao t se produzca el segundo fallecimiento (n=2), tendremos que poner en la
notacin 2 (r=3-2+1=2) porque el complementario de que al menos ocurra el segundo
fallecimiento es que al menos vivan 2. En el caso de tres cabezas tenemos 8
posibilidades (23, por ser variaciones con repeticin de dos elementos tomados de tres
en tres):
V V V V M M M M
V V M M V V M M
V M V M V M V M
1.6.
M M M M
M V M M
V M V M
V V V V
+ V V M V
V M V M
Probabilidades de vida para grupos compuestos.
Hasta ahora se han estudiado grupos de cabezas individuales. En este epgrafe vamos a
ampliarlo a grupos compuestos, a su vez, de grupos de cabezas individuales.
1) Sea
u = v:w, con v = x1x2, w = x 3 x 4

donde, la probabilidad de que u sobreviva t aos ms es igual a la probabilidad de

que las dos cabezas que forman v sobrevivan t aos ms y al menos una de las que
forman w sobrevivan t aos ms; es decir:
tPu
= tPv:w = tPv tPw = t Px1x2 t P x3x4
siendo a su vez:
tPv
= tPx1x2 = tPx1 tPx2
y
tPw
= t P x3x4 = tPx3 + tPx4 tPx3 tPx4
por tanto
tPu
= t Px1x2 : x3x4 = (tPx1 tPx2) (tPx3 + tPx4 tPx3 tPx4) =

= tPx1 tPx2 tPx3 + tPx1 tPx2 tPx4 tPx1 tPx2 tPx3 tPx4
2) Sea
u = v w , con v = x1x2, w = x 3 x 4

que al menos uno de los dos grupos v y w sobrevivan t aos; a su vez, para ello,
las dos cabezas que forman v deben sobrevivir t aos ms y al menos una de las que
tPu
P v w = tPv + tPw tPv w = t Px1x2 + t P x3x4 - t Px1x2 : x3x4
que, a su vez, y recordando el caso anterior:

tPv
tPw
tPv w
= t Px1x2 = tPx1 tPx2
= t P x3x4 = tPx3 + tPx4 tPx3 tPx4
= t Px1x2 : x3x4 = tPx1 tPx2 tPx3 + tPx1 tPx2 tPx4 tPx1 tPx2 tPx3 tPx4
por lo tanto
tPu
x1x2 : x3x4
= tPx1 tPx2+ tPx3 + tPx4 tPx3 tPx4
tPx1 tPx2 tPx3 tPx1 tPx2 tPx4 + tPx1 tPx2 tPx3 tPx4
3) Sea
u = v w , con v = x1x2, w =x3x4

que al menos uno de los dos grupos v y w sobrevivan t aos; a su vez, para ello,
las dos cabezas que forman v deben sobrevivir t aos ms y las dos cabezas que

tPu
P v w = tPv + tPw tPv w = t Px1x2 + t Px3x4 - t Px1x2 : x3x4
que, a su vez, y recordando el caso anterior:
tPv w
tPv
tPw
= t Px1x2 : x3x4 = tPx1 tPx2 tPx3 tPx4
por tanto
t
1.7.
P v w = t P x1x2 : x3x4 = tPx1 tPx2 + tPx3 tPx4 tPx1 tPx2 tPx3 tPx4
Probabilidades para un orden de fallecimiento.
En este epgrafe vamos a estudiar las probabilidades de que dentro de un grupo

de varias cabezas no slo se produzca el fallecimiento de alguna o varias de ellas sino
que, adems, ocurra en un orden determinado.
1) Disolucin del grupo x, y en el ao t por fallecimiento de x.
Ser igual a la probabilidad de que x fallezca en el ao t e y despus de ese ao,

ms la probabilidad de que ambas fallezcan en el ao t, pero x antes que y:
t -1
/q1x y =
t -1
/q x tPy +
t -1
/q x
t -1
/q y = (t-1Px tPx) tPy + (t-1Px tPx) (t-1Py tPy) =
= (t-1Py + tPy) (t-1Px tPx)= (t-1Py + tPy)

=
t -1
/q x =
l y + t - (1/2)
l y + t -1 + l y + t 1
1 l y + t -1 l y + t
+
t -1/q x =
t -1/q x
t -1/q x =
ly
2
ly
2 l y
l y
t -1
/q x
t-
Py
para ello se ha tomado como hiptesis la distribucin uniforme de fallecimientos.

Adems, se cumple:
1
1
t -1 /q x y + t -1 /q x y = t -1 /q xy
2) Extincin del grupo x, y en el ao t por fallecimiento de x.
Ser igual a la probabilidad de que x fallezca en el ao t e y dentro de los t-1

aos anteriores, ms la probabilidad de que ambas fallezcan en el ao t, pero y
antes que x:
2
t -1 /q x y = t -1 /q x / t -1 q y + t -1 /q x t -1 /q y = t -1 /q x [(1 t-1Py) + (t-1Py tPy)] =
=
t -1
/q x [1 (t-1Py + tPy)] = t-1/ qx t-1/ qx
10
t-
Py = t-1/ qx
t -1
/q1x y

Cumplindose:
t -1
/q 2x y +
t -1
/q x y2 =
t -1
/q xy =
P t Pxy
t -1 xy
3) Disolucin del grupo x y z en el ao t por fallecimiento de x.
Ser igual a la suma de las siguientes probabilidades:

a) Que x fallezca en el ao t, viviendo z e y al final del mismo.
b) Que x e y fallezcan en el ao t, siendo x la primera y viviendo z al final
del mismo.
c) Que x y z fallezcan en el ao t, siendo x la primera y viviendo y al final
del mismo.
d) Que las tres fallezcan en el ao t, siendo x la primera.
t -1
/q1x y z =
t -1
/q x
t -1
+ 1/3 (
t -1
/q x tPyz + (
/q y
t -1
/q z ) =
t -1
t -1
/q x
/q x
t -1
/q y tPz +
t-Pyz
t -1
/q x tPy
t -1
/q z ) +
= (t-1Px tPx) (t-1Pyz + tPyz)
para ello se ha tomado como hiptesis la distribucin uniforme de fallecimientos.

Adems, se cumple:
1
1
1
t -1 /q x y z + t -1 /q x y z + t -1 /q x y z = t -1 /q xyz
4) Disolucin del grupo x y z por fallecimiento de x en el ao t, habiendo
fallecido y, y viviendo z en dicho momento.

a) Que x fallezca en el ao t, que y fallezca en los t-1 anteriores y que z viva
al trmino de los t aos.
b) Que x e y fallezcan en el ao t, siendo y la primera y viviendo z al
trmino de los t aos.
c) Que y fallezca en los primeros t-1 aos, y que x y z fallezcan en el ao t,
pero x antes que z.
d) Que las tres fallezcan en el ao t, pero y la primera, x la segunda y z la
tercera. Esta probabilidad es igual a () (1/3) = 1/6 de que las tres fallezcan en el
ao t.
t -1
/q 2x y1 z =
t -1
/q x /t-1qy tPz + (
+ 1/6 (
t -1
/q x
t -1
/q y
t -1
/q x
t -1
t -1
/q y tPz +
/q z ) =
t -1
/q1x z -
t -1
/q x / t -1q y
t -1
t -1
/q z ) +
/q1x y z
5) Disolucin del grupo x y z porque x fallezca exactamente la segunda en el ao

t.

a) Que x fallezca la segunda en el ao t, habindolo hecho y la primera.
b) Que x fallezca la segunda en el ao t, habindolo hecho z la primera.
t -1
/q 2x y z =
t -1
/q 2x y1 z +
t -1
/q 2x y z1 =
t -1
/q1x y +
t -1
/q1x z - 2
t -1
/q1x y z
6) Extincin del grupo x y z porque x fallezca exactamente la tercera en el ao t.
11

Ser igual a la probabilidad de que x fallezca en el ao t, menos la probabilidad de

que x haya fallecido la primera o la segunda en el ao t:
t -1
/q 3x y z =
t -1
/q x - (
(sustituyendo
=
t -1
/q x -
t -1
t -1
t -1
/q1x y z +
t -1
/q 2x y z ) =
/q 2x y z y simplificando)
/q1x y -
t -1
/q1x z +
t -1
/q1x y z
7) Disolucin del grupo x y z porque x fallezca en el ao t, antes de extinguirse

el grupo y z.
Ser igual a la suma de la probabilidad de que x fallezca la primera en el ao t, ms

la probabilidad de que x fallezca la segunda en el ao t:
t -1
/q1x: y z =
(sustituyendo
=
t -1
t -1
t -1
/q1x y z +
t -1
/q 2x y z =
/q 2x y z y simplificando)
/q1x y +
t -1
/q1x z -
t -1
/q1x y z
8) Disolucin del grupo x y z porque el grupo x y se extinga en el ao t, y viva

z.
Ser igual a la suma de la probabilidad de que x fallezca la segunda e y la primera

en el ao t, ms la probabilidad de que y fallezca la segunda y x la primera en el
ao t:
t -1
/q x1y : z =
t -1
/q 2x y1 z +
t -1
/q1x 2y z =
t -1
/q1x z +
t -1
/q1y z -
t -1
/q1x y z -
t -1
/q x 1y z
9) Disolucin del grupo x y por fallecimiento de x en cualquier momento; es decir,

la probabilidad de que y sobreviva a x en cualquier momento.
w x
q1x y =
t =1
w x
1
t -1 /q xy = 1 / 2
(t-1Px tPx) (t-1Py + tPy) =
t =1
e y, x-1 e x, y-1
= 1/2 1 +
Px -1
Py-1
donde ey,x-1 es la esperanza de vida conjunta para un individuo de edad y y uno de

edad x-1. (Vase epgrafe 3).
10) Extincin del grupo x y por fallecimiento de x en cualquier momento.
q 2x y = q x y1
12

11) Disolucin del grupo x y z por fallecimiento de x, en cualquier momento; es

decir, la probabilidad de que y z sobreviva a x en cualquier momento. Similar al
apartado 9), sin ms que cambiar y por yz.
w x
q1x y z =
t =1
w x
1
t -1 /q x y z = 1 / 2
(t-1Px tPx) (t-1Pyz + tPyz) =
t =1
e y, z , x-1 e x, y-1, z-1

= 1/2 1 +
Py-1, z-1
Px -1
Verificndose:
q1x y z + q x 1y z + q x y 1z = 1
12) Extincin del grupo x y z por fallecimiento primero de y, despus de x, y por

ltimo de z en cualquier momento. Similar al apartado 4), pero sumando para todo
t.
q 2x y1 z =
w x
w x
t =1
t =1
t -1 /q 2x y1 z =
t -1
/q 1x z -
t -1
/q 1x y z =
e z , x-1 - e y, z, x-1 Py-1 e x, z-1 - e x, y-1, z-1

= 1/2
Py-1, z-1
Px -1
13) Disolucin del grupo x y z por fallecimiento de x, exactamente la segunda, en

cualquier momento.
q 2x y z = q 2x y1 z + q 2x y z1
14) Extincin del grupo x y z por fallecimiento de x, exactamente la tercera, en

cualquier momento.
q 3x y z = 1 - ( q x1 y z + q 2x y z ) =
[ t -1 /q x - t -1 /q1x y z - t -1 /q 2x y z
w-x
t =1
15) Disolucin del grupo x y z por fallecimiento de x antes de extinguirse el grupo

y z.
q1x: y z = q1x y z + q 2x y z = q1x y z + q 2x y1 z + q 2x y z1

16) Disolucin del grupo x y z por extincin del grupo x y, antes del fallecimiento
de z.
q x1y : z = q 2x y1 z + q1x 2y z
Se pueden expresar los mismos sucesos, pero a un plazo de n aos.
13

17) Disolucin del grupo x y por fallecimiento de x en los prximos n aos.

n
/ n q1x y =
t =1
t -1
/q 1xy = 1 / 2
(t-1Px tPx) (t-1Py + tPy) =
t =1
/ n e y, x-1 / n e x, y-1
= 1/2 (1 - n Pxy ) +
Py-1
Px -1
donde /ney,x-1 es la vida media temporal conjunta para un individuo de edad y y uno
de edad x-1. (Vase epgrafe 3).
Cumplindose:
/ n q x y = / n q1x y + / n q x y1
18) Extincin del grupo x y por fallecimiento de x en los prximos n aos.

/ n q 2x y =
[ t -1 /q x - t -1 /q1x y ] = / n q x - / n q1x y
n
t =1
19) Disolucin del grupo x y z por fallecimiento de x, en los prximos n aos; es

decir, la probabilidad de que y z sobreviva a x en los prximos n aos.
/ n q1x y z =
/ n e y, z, x-1
t =1
Px -1
t -1 /q1x y z = 1/2 1 +
/ n e x, y-1, z-1
Py-1, z-1
Verificndose:
/ n q1x y z + / n q x 1y z + / n q x y 1z = / n q x y z = 1 nPxyz
20) Disolucin del grupo x y z por fallecimiento de x en los prximos n aos,

habiendo fallecido y y viviendo z al final del plazo.
/ n q 2x y1 z = / n q1x z - / n q1x y z
21) Disolucin del grupo x y z por fallecimiento de x, exactamente la segunda, en

los prximos n aos.
/ n q 2x y z = / n q 2x y1 z + / n q 2x y z1
22) Extincin del grupo x y z por fallecimiento de x, exactamente la tercera, en los

prximos n aos.
/ n q 3x y z = / n q x - / n q1x y z - / n q 2x y z
23) Disolucin del grupo x y z por fallecimiento de x en los prximos n aos,

antes de extinguirse el grupo y z.
14

/ n q1x: y z = / n q1x y z + / n q 2x y z
1.8.
Disolucin del grupo x y z por extincin del grupo x y en los prximos n aos,
antes del fallecimiento de z.
/ n q x1y : z = / n q 2x y1 z + / n q1x 2y z
TANTO INSTANTNEO DE MORTALIDAD.

2.1.
De una cabeza de edad x.
El tanto de mortalidad referente a un ao se define de la siguiente forma:

qx =
l x - l x +1
lx
Si consideramos un periodo de amplitud 1/t aos, el tanto de mortalidad ser:

l x - l x +(1/t)
/ 1/t q x =
lx
Para volver al tanto anual, habr que multiplicar el tanto periodal por el
fraccionamiento:
l x - l x +(1/t)
q x (t) = t
lx
Si la amplitud del intervalo es infinitesimal, se llega al tanto instantneo de mortalidad,
fuerza de mortalidad o intensidad de la mortalidad:
x = l i m q x (t) = l i m t
(1/t)0
-1
li m
l x (1/t)0
l x - l x +(1/t)
(1/t)0
l x +(1/t) - l x
1/t
lx
=-
= li m
(1/t)0
l x - l x +(1/t)
(1/t) l x
d ln l x
dx
Y, en general:
x+t = -
d ln l x + t
dt
Una de las frmulas aproximadas ms utilizadas para calcular el tanto instantneo es:
x =
l x -1 - l x +1
2 lx
15

2.2.
De un grupo de m cabezas .
xy...w = =-
d ln l x + t, y+ t, ...,w + t
dt
=-
d (ln l x + t + ln l y+ t
d ln (l x + t l y+ t ... l w + t )
dt
+ ... + ln l w + t )
dt
= x + y + ... + w
Podemos tomar:
m z = x + y +...+ w
siendo z la edad comn.
z =
x + y + ... + w
m
Buscando x, y, ..., w en la tabla de mortalidad se halla el valor de z que corresponde

a una edad comn z.
LA FUNCIN ESPERANZA DE VIDA.

3.1.
Vida media abreviada.
La vida media abreviada de un grupo de m cabezas x, y, ..., w se obtiene de

manera anloga a la de una cabeza:
e xy...w =
l x +1,y+1, ...,w +1 + l x + 2,y+ 2,...,w + 2 + l x +3,y+3,...,w +3 + ...

l x,y,...,w
= Pxy...w + 2 Pxy...w + 3 Pxy...w + ...
siendo tambin anloga su interpretacin: el nmero de aos que, por trmino medio, le
correspondera vivir a un grupo de personas de edades x,y,...,w
3.2.
Vida media completa.
La vida media completa de un grupo de m cabezas x, y, ..., w no se puede

obtener de manera anloga a la de una cabeza, ya que se comete un error por exceso.
Vemoslo para el caso de dos cabezas:
e& xy e xy + 1/2
ya que si tenemos lx supervivientes de edad x, ly de edad y, el total de grupos
que se pueden formar de dos cabezas, una de edad x y otra de edad y es: lx ly. Cada
cabeza de edad x forma ly grupos; luego si la primera cabeza que fallece es de edad
x, se disolvern ly grupos. Fallecimientos sucesivos, tanto de x como de y
disuelven un nmero decreciente de grupos. Por tanto, no es posible compensar los
16

grupos desaparecidos a comienzos de ao con los desaparecidos al final del mismo. Para
corregirlo se realiza la siguiente aproximacin:
e& xy = e xy + 1/2 - 1/12 xy
La interpretacin es similar a la de la vida media abreviada, sin ms que suponer que los
fallecimientos ocurren a mitad de ao.
Tambin se utilizan otros valores derivados de los anteriores, como por ejemplo:
1) Vida media diferida m aos.
m /e x, y,...,w =
t
t = m+1
Pxy...w = m Pxy...w e x + m,y+m,...,w +m
2) Vida media temporal n aos.

n
/ n e x,y,...,w = t Pxy...w
t =1
RENTAS SOBRE VARIAS CABEZAS.
Para el desarrollo de este epgrafe vamos a partir, en primer lugar, de un cuadro

general que nos resuma todas las rentas sobre una y sobre varias cabezas.
CUADRO GENERAL RESUMEN

Inmediatas
Pospagables
Vitalicias
Prepagables
n 1
Temporalesn aos
Constantes
= vt F
= vt F
Crecientes en
progresin aritmtica
= [k + (t-1) h] vt F
= [k + (t) h] vt F
Crecientes en
progresin geomtrica
= (1+)t-1 vt F
= (1+)t vt F
17

1) Rentas Financieras:
F=1
2) Rentas sobre una cabeza:
a) Mientras viva:
F = tPx
3) Rentas sobre dos cabezas:
a) Si viven ambas:
F = tPxy
b) Si al menos vive una:
F = t Pxy
c) Si exactamente vive una:
F = tP [1 ]
xy
d) De supervivencia:
F = tPy (1- tPx)
4) Rentas sobre m cabezas:
a) Si viven todas:
F = tPx1 x2 ... xm
b) Si viven al menos r:
F=
c) Si viven exactamente r:
F=
tP
tP
r
x1 x2 ... xm
[r ]
x1 x2 ... xm
( 1)
m
h -r
h =r
= ( 1)
m
h =r
h -r
h -1
Z h
r - 1
h
Z h
r
5) Rentas para grupos compuestos sobre dos cabezas:
(Vase epgrafe 1.5 de este tema).

Rentas pagaderas:
a) Hasta la disolucin del primer grupo. Es decir, mientras vivan todas:
F = tPxy tP
b) Hasta la disolucin de xy o la extincin de . Es decir, mientras vivan
xy y al menos una de :
F = t Pxy t P
18

c) Hasta la extincin del primer grupo que se extinga. Es decir, mientras viva al
menos una de xy y al menos una de :
F = t Pxy t P
d) Hasta la disolucin del segundo grupo. Es decir, mientras vivan xy o :
F = t Pxy : = t Pxy + t P - t Pxy
e) Hasta la disolucin de xy y la extincin de . Es decir, mientras vivan
xy o al menos una de :
F = tP
xy :
= t Pxy + t P - t Pxy :
f) Hasta la extincin del segundo grupo que se extinga. Es decir, mientras vivan al
menos una de xy o al menos una de :
F = tP
xy :
= t Pxy + t P - t Pxy :
6) Rentas para dos grupos compuestos de varias cabezas x1x2...xh, y1y2...yj:
Rentas pagaderas:
a) Hasta la disolucin del primer grupo. Es decir, mientras vivan todas:
F = tPx1x2...xh tPy1y2...yj
b) Hasta la disolucin de x1x2...xh o la extincin de y1y2...yj. Es decir, mientras
vivan x1x2...xh y al menos una de y1y2...yj:
F = t Px1x2...xh t P y1y2...yj
c) Hasta la extincin del primer grupo que se extinga. Es decir, mientras viva al
menos una de x1x2...xh y al menos una de y1y2...yj:
F = t P x1x2....xh t P y1y2...yj
d) Hasta la disolucin del segundo grupo. Es decir, mientras vivan x1x2...xh o
y1y2...yj:
F = t P x1x2....xh : y1y2...yj
e) Hasta la disolucin de x1x2...xh y la extincin de y1y2...yj. Es decir, mientras
vivan x1x2...xh o al menos una de y1y2...yj:
19

F = tP
x1x2...xh : y1y2...yj
= t Px1x2...xh + t Py1y2...yj - t Px1x2...xh : y1y2...yj
f) Hasta la extincin del segundo grupo que se extinga. Es decir, mientras vivan al
menos una de x1x2...xh o al menos una de y1y2...yj:
F = tP
x1x2...xh : y1y2...yj
= t P x1x2...xh + t P y1y2...yj - t P x1x2...xh : y1y2...yj
g) Mientras vivan x1x2...xh y exactamente r de y1y2...yj, siendo r menor que

j:
F = t Px1x2...xh
[ r]
P y1y2...yj
h) Mientras vivan exactamente r1 de x1x2...xh y exactamente r2 de y1y2...yj:

[ r1]
F = t P x1x2...xh
[ r2 ]
P y1y2...yj
i) Mientras vivan exactamente r1 de x1x2...xh o exactamente r2 de y1y2...yj:

F = tP
[ r1]
x1x2...xh
[ r2 ]
[ r1]
[ r2 ]
[ r1]
P y1y2...yj
= t P x1x2...xh
+ t P y1y2...yj
t P x1x2...xh
P [ r2]
t y1y2...yj
j) Mientras vivan x1x2...xh o exactamente r2 de y1y2...yj:

F = t P x1x2...xh
[ r2 ]
[ r2 ]
[ r2 ]
P y1y2...yj
= t Px1x2...xh + t P y1y2...yj
t Px1x2...xh t P y1y2...yj
k) Mientras vivan al menos una de x1x2...xh o exactamente r2 de y1y2...yj:

F = tP
x1x2...xh
[ r2 ]
[ r2 ]
[ r2 ]
P y1y2...yj
= t P x1x2...xh + t P y1y2...yj
t P x1x2...xh t P y1y2...yj
En definitiva, se pueden obtener tantas combinaciones como se nos ocurran, a

partir de las probabilidades estudiadas.
Slo se han expuesto las rentas inmediatas; en caso de rentas diferidas d aos,
lo nico que debemos hacer es multiplicar la renta a la edad x+d por el factor de
actualizacin actuarial que corresponda.
20

SEGUROS SOBRE VARIAS CABEZAS.
Veremos dos tipos de seguros: para caso de supervivencia y para caso de

fallecimiento.
A) Seguros para caso de supervivencia:
1) Capital diferido (Factor de actualizacin actuarial):
= vt tPx
t
tEu = v tPu
a) Para el caso de una cabeza x:

b) Para el caso de un grupo u:
tEx
Donde el grupo u puede estar formado por cualquier combinacin de los grupos
expuestos en anteriores epgrafes.
B) Seguros para caso de fallecimiento:
Veamos un cuadro general que nos resuma todas los seguros sobre una y varias cabezas.
CUADRO GENERAL RESUMEN DE LOS SEGUROS PARA CASO DE

FALLECIMIENTO
Tipo de Seguro
Expresin
Vida entera
Au
Temporal
A1u : n
Constante
= vt F
Creciente en
progresin aritmtica
= [k + (t-1) h] vt F
Creciente en
progresin geomtrica
= (1+)t-1 vt F
1) Seguros sobre una cabeza:

F = t-1/qx
2) Seguros sobre un grupo u de varias cabezas:
a) Pagaderos al primer fallecimiento:

b) Pagaderos al m-r+1 fallecimiento
F = t-1/qx1x2...xm
r
F = t -1 /q x1x2...xm
c) Pagaderos a la extincin del grupo (r=1)
F=
21
t -1
1
/q x1x2...xm

BIBLIOGRAFA.
Bowers, N.; H. Gerber; J. Hickman; D. Jones y C. Nesbitt (1997): Actuarial

Mathematics. The Society of Actuaries, Itasca, Illinois.
Gil, J.; A. Heras y J. Vilar (1999): Matemtica de los Seguros de Vida. Mapfre, Madrid.
Levi, E. (1973): Curso de Matemtica Financiera y Actuarial. Bosch, Barcelona.
Marco, F. J. (1991): Apuntes de Introduccin a la Matemtica Actuarial. Mmeo,
Universidad Complutense.
Nieto, U. y J. Vegas (1993): Matemtica Actuarial. Mapfre, Madrid.
22

PRCTICAS
Parte 1. Probabilidades de vida para dos cabezas.
1) Hallar la probabilidad de que dos cabezas de edades 35 y 38 aos, vivan 25 aos
ms.
2) Hallar la probabilidad de que de las dos cabezas de edades 35 y 38 aos, al menos
una viva 25 aos ms.
3) Hallar la probabilidad de que de las dos cabezas de edades 35 y 38 aos, solamente
una viva 25 aos ms.
4) Hallar la probabilidad de que de las dos cabezas de edades 35 y 38 aos, solamente
la de edad 38 viva 25 aos ms.
Parte 2. Probabilidades de fallecimiento para dos cabezas.

5) Hallar la probabilidad de que de dos cabezas de edades 35 y 38 aos, al menos una
fallezca en los prximos 25 aos.
6) Hallar la probabilidad de que las dos cabezas de edades 35 y 38 aos, fallezcan en
los prximos 25 aos.
7) Suponiendo conocidas las siguientes probabilidades: / 25 q 35, 38 y / 25 q 35, 38 calcular
25
[1]
35, 38
8) Definir disolucin y extincin de un grupo formado por dos cabezas de edades 35 y

38 aos, en los prximos 17 aos y relacionarlos.
9) Si la probabilidad de disolucin de un grupo de dos cabezas de edades x e y en
los prximos t aos es igual a , determinar la probabilidad de que sobrevivan las
dos.
10) Si la probabilidad de extincin de un grupo de dos cabezas de edades x e y en
los prximos t aos es igual a , determinar la probabilidad de que sobrevivan las
dos.
11) Tomando como datos l35, l36, ..., l68, determinar la probabilidad de que al menos una
de las dos cabezas del grupo de edades 35 y 38 aos fallezca en el ao 26.
12) Calcular la probabilidad de extincin del grupo anterior:
a) En el ao 26
b) Por fallecimiento de ambas en el ao 26.
Parte 3. Probabilidades de vida para m cabezas.

13) Suponiendo un grupo de cuatrillizos del mismo sexo y recien nacidos, determinar la
probabilidad de que:
a) Alcancen los 21 aos de edad.
b) Slo uno alcance los 21 aos.
c) Al menos tres alcancen los 21 aos.
14) Suponiendo un grupo de cuatro hermanos del mismo sexo y de edades 3, 6, 10 y 12
aos, determinar la probabilidad de que:
a) Alcancen los 15 aos.
b) Vivan 15 aos ms.
23

c)
d)
e)
f)
nicamente la cabeza de 10 aos viva 15 aos ms.

Uno de ellos viva 15 aos ms, sin especificar cul.
nicamente los tres ms jvenes vivan 10 aos ms.
Al menos tres vivan 10 aos ms.
Parte 4. Probabilidades de fallecimiento para m cabezas.

15) Suponiendo un grupo de cuatrillizos del mismo sexo y recien nacidos, determinar la
probabilidad:
a) De que el grupo no alcance los 21 aos.
b) Contraria a la de que solamente uno alcance los 21 aos.
16) Suponiendo un grupo de cuatro hermanos del mismo sexo y de edades 3, 6, 10 y 12
aos, determinar la probabilidad:
a) Contraria a la de que todos alcancen los 15 aos.
b) De que se extinga el grupo en los prximos 15 aos.
c) De que se disuelva el grupo en el ao 15.
d) De que se extinga el grupo en el ao 15.
Parte 5. Probabilidades para un orden de fallecimiento.

17) Suponiendo un grupo de dos cabezas de edades 35 y 38, determinar la probabilidad:
a) De disolucin del grupo en el ao 15 por fallecimiento de la de edad 35.
b) De extincin del grupo por fallecimiento de la de edad 35 en el ao 15.
1
18) Suponiendo conocidas las siguientes probabilidades: 14 /q 35,
38 y 14 /q 35, 38 calcular la
probabilidad de que el grupo anterior se disuelva en el ao 15 por fallecimiento de la

de edad 38.
19) Calcular las probabilidades de:
a) Fallecimiento de un individuo de edad 35 aos, en el ao 15.
b) Disolucin del grupo de edades 45 y 38 aos por fallecimiento, en el ao 15,
de la de edad 45.
c) Disolucin del grupo de edades 35 y 45 aos por fallecimiento, en el ao 15,
de la de edad 35.
20) Suponiendo un grupo de tres cabezas de edades 35, 45, 38, determinar la
probabilidad:
a) De disolucin del grupo en el ao 15 por fallecimiento de la primera.
b) De disolucin del grupo en el ao 15 por fallecimiento de la segunda.
c) De que la primera fallezca en el ao 15, habiendo fallecido la segunda y
viviendo la tercera.
d) De que la segunda fallezca en el ao 15, habiendo fallecido la primera y
viviendo la tercera.
e) De que la de edad 35 fallezca exactamente la segunda en el ao 15.
f) De que la de edad 35 fallezca exactamente la tercera en el ao 15.
g) De que la de edad 35 fallezca, en el ao 15, antes de que lo hagan las de 45 y
38; es decir, antes de la extincin del grupo formado por estas dos ltimas.
h) De que el grupo formado por las de edades 35 y 45 fallezcan en el ao 15,
sobreviviendo la de 38 aos.
24

Parte 6. Tanto instantneo y vida media.

21) Dadas tres cabezas de edades 35, 49 y 55 aos, calcular:
a) El tanto instantneo de cada una de las cabezas.
b) El tanto instantneo del grupo.
c) La edad comn del grupo.
d) La vida media abreviada de cada una de las cabezas.
e) La vida media abreviada del grupo.
Parte 7. Rentas sobre varias cabezas.

22) Calcular la prima nica a pagar por un grupo de dos personas de edades 28 y 38
aos que desea percibir una renta de 250.000 pesetas anuales, constante, inmediata,
mientras vivan ambas, en los siguientes casos:
a) Vitalicia, pospagable.
b) Vitalicia, prepagable.
c) Temporal 10 aos, pospagable.
d) Temporal 10 aos, prepagable.
si al menos vive una, en los siguientes casos:
24) Calcular la prima nica a pagar por un grupo de tres personas de edades 28, 38 y 50
mientras vivan todas, en los siguientes casos:
mientras viva al menos una, en los siguientes casos:
Parte 8. Seguros sobre varias cabezas.
aos que permita asegurar el cobro de un capital nico de 5.000.000 de pesetas, en
el caso de que ambas vivan dentro de 20 aos.
el caso de que al menos una viva dentro de 20 aos.
25

el caso de que dentro de 20 aos sobreviva la de 28 aos y, al menos, sobreviva una
de las otras dos.
aos que permita asegurar el cobro de un capital nico de 5.000.000 de pesetas al
final del ao de disolucin del mismo.
final del ao de extincin del mismo.
final del ao de extincin del mismo, si esto ocurre en los prximos 20 aos.
32) Calcular la prima nica a pagar por un grupo de cuatro personas de edades 28, 38,
42 y 50 aos que permita asegurar el cobro de un capital nico de 5.000.000 de
pesetas, pagadero al tercer (4-2+1) fallecimiento.
33) Igual que el problema 32), pero suponiendo que el pago de la prima es:
a) Constante, temporal 20 aos, pagadera mientras vivan las cuatro cabezas.
b) Constante, temporal 20 aos, pagadera mientras vivan las de edades 28, 38 y
50.
26

B.
OTRAS PRESTACIONES
1
1.1.
1.2.

2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
Caso general.
Viudedad.
Orfandad.
INVALIDEZ.
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.

Retorno a la actividad.
BIBLIOGRAFA.
PRCTICAS.
27

Reciben este nombre aqullas cuyo pago, a una o varias personas, est ligado al
fallecimiento de otra u otras, mientras aqulla o aqullas sobrevivan.
Caso general.
1.1.
El caso general est asociado a tantos de mortalidad temporales. Veamos, en

primer lugar, el valor actual de la renta vitalicia unitaria, pospagable, pagadera a la
cabeza y una vez fallecida x:
Py q x
0
x
y
2P y
/2qx
3P y
/3qx
4Py
1
x+1
y+1
2
x+2
y+2
3
x+3
y+3
/4qx
1
... tPy /tqx

...
1
4 ...
x+4 ...
y+4 ...
...
...
t ...
x+t ...
y+t ...
Esquema 1: Renta, unitaria, inmediata, vitalicia, pospagable, pagadera a

y si fallece x
El valor actual, representado por ax/y , de una renta de este tipo, se puede deducir de
la siguiente manera:
a x/y = V Py / 1q x + V 2 2 Py / 2 q x + V 3 3 Py / 3 q x + ... = V t t Py / t q x =
t =1
V t Py (1 - t Px ) = V t Py - V t Pxy = a y - a xy
t
t =1
t =1
t =1
El caso de diferimiento de la renta no plantea ningn problema. Veamos el esquema:
ax+d / y+d
0
x
y
d
x+d
y+d
Esquema 2: Renta diferida, unitaria.
28
(1.)

/a x/y = V d d Pxy a x + d / y + d = d E xy (a y + d - a x + d, y + d )
(2.)
La expresin (2.) permite calcular el valor actual de una renta vitalicia unitaria, a
favor de y una vez se haya producido el fallecimiento de x y siempre que esto haya
ocurrido pasados d aos. En la prctica, se utiliza en lo que se denomina la viudedad de
pasivos: con d=65-x, el cnyuge y tendr derecho a recibir una renta siempre que el
asegurado x fallezca una vez cumplidos los 65 aos.
En el caso de que el asegurador slo cubra el riesgo de fallecimiento de x si ste ocurre antes
de n aos, siendo la renta de supervivencia sobre y tambin de duracin mxima de n aos,
entonces tendremos una renta temporal sobre las dos cabezas:
/ n a x/y = V Py / 1q x + V 2 2 Py / 2 q x + V 3 3 Py / 3 q x + ... + V n n Py / n q x =
=
t =1
V t t Py / t q x =
t =1
V t t Py (1 - t Px ) =
t =1
V t t Py - V t t Pxy = a y : n - a xy : n
t =1
(3.)
Se utiliza para la valoracin de rentas de orfandad. Por ejemplo, con n=23-y: se contempla el
supuesto de que el asegurado x fallezca antes de los prximos n aos y en caso de que esto ocurra,
slo se paga la renta hasta que el hijo cumpla los 23 aos.
Sin embargo, con este mtodo no se pueden contemplar todas las posibilidades
de temporalidad, teniendo que recurrir al estudio dinmico de la operacin, que est
basado en tantos de mortalidad diferidos. Comenzaremos nuevamente por el caso
vitalicio:
Viven x e y
Vive y
y+1
x
y
x+1
y+1
y+2
x+2
y+2
y+3
x+3
y+3
y+t-1
... x+t-1
... y+t-1
y+t
x+t
y+t
Esquema 3: Estudio dinmico de una renta de supervivencia.
a x/y = V Py 0 /q x y +1 + V 2 2 Py
=
t =1
V t t Py
t -1
/q x y + t =
1
w
/q x y + 2 + V 3 3 Py
t =1
/q x y + 3 + ... =
V t t Py (1 - t Px ) = a y - a xy
(4.)
Cada uno de los sumandos de la ecuacin (4.) recoge la valoracin del riesgo soportado por el
asegurador suponiendo que la renta se genera en cada uno de los aos de duracin del seguro. Se puede
demostrar que las expresiones (1.) y (4.) son equivalentes.
Una de las principales ventajas de este mtodo es que permite ms juego a la hora de introducir
la temporalidad. As, por ejemplo, en el caso de que el asegurador slo cubra el riesgo de fallecimiento de
x si ste ocurre antes de n aos, siendo la renta de supervivencia de y vitalicia, entonces tendremos
una renta temporal slo sobre x:
29

a x: n / y =
t =1
V t t Py
t -1
/q x y + t
(5.)
que responde al hecho ms habitual. Por ejemplo, cuando n=65-x, si se produce el fallecimiento de x
antes de los 65 aos, la cabeza y recibe una renta vitalicia, lo que se denomina viudedad de activos.
Despus de los 65 aos entrara, en su caso, la viudedad de pasivos, con otra renta y otro planteamiento
que podra ser diferente del anterior.
Otra de las situaciones en las que slo se puede utilizar el estudio dinmico, como veremos
posteriormente, es en el caso de prestaciones de viudedad y orfandad que estn relacionadas con el salario
que tenga el empleado en el momento de producirse el fallecimiento.
1.2.
Se puede extender todo lo comentado anteriormente al caso de formacin de grupos. Para el

clculo de la renta slo hay que sustituir en el Cuadro General Resumen de Rentas, los valores siguientes
de F:
1) Rentas pagaderas al fallecimiento de x en tanto vivan
F = t P / t q x = t P (1 - t Px ) = t P - t Px
con lo cual, si la renta es constante, vitalicia, inmediata, pospagable, quedara:
a x / = a - a x
2) Rentas pagaderas al fallecimiento de x en tanto viva al menos una de
F = t P / t q x = ( t P + t P - t P ) (1 - t Px ) = t P + t P - t P - ( t Px + t Px - t Px )
a x / = a - a x = (a + a - a ) - (a x + a x - a x )
3) Rentas pagaderas a la disolucin de x y en tanto vivan
F = t P / t q xy = t P (1 - t Pxy ) = t P t Pxy
30

a xy / = a - a xy
4) Rentas pagaderas a la disolucin de x y en tanto viva al menos una de
F = t P / t q xy = t P (1 - t Pxy ) = ( t P + t P t P ) (1 t Pxy ) =
= ( t P + t P t P ) - ( t Pxy + t Pxy t Pxy )
a xy / = a - a xy = (a + a - a ) - (a xy + a xy - a xy )
5) Rentas pagaderas a la extincin de x y en tanto vivan
F = t P / t q xy = t P 1 - t Pxy = t P [ 1 ( t Px + t Py t Pxy ) ] =
= t P ( t Px + t Py t Pxy )
a xy / = a - (a x + a y - a xy )
6) Rentas pagaderas a la extincin de x y en tanto viva al menos una de
F = t P / t q xy = t P 1 - t Pxy = ( t P + t P t P ) [1 ( t Px + t Py t Pxy ) ] =
= ( t P + t P t P ) ( t P + t P t P ) ( t Px + t Py t Pxy ) = ( t P + t P t P )
( t Px + t Py + t Px + t Py t Pxy t Pxy t Px t Py + t Pxy )
a xy / = a - a xy: =
= (a + a - a ) - (a x + a y + a x + a y - a xy - a xy - a x - a y + a xy )
31

Siguiendo el mismo mtodo se puede ampliar a grupos de m cabezas, con todas las
combinaciones posibles en cuanto a que vivan al menos r, o exactamente r; o para un orden de
fallecimiento. Por ejemplo:
7) Rentas pagaderas a la disolucin de x y por fallecimiento de x en favor de z.
F = t Pz / t q 1x y
a 1x y / z = V t t Pz / t q 1x y
t =1
8) Rentas pagaderas a la extincin de x y por fallecimiento de y en favor de z.
F = t Pz / t q x y2
a x y2/ z = V t t Pz / t q x y2
t =1
9) En este tipo de rentas tambin se puede sustituir una cabeza por un trmino cierto (por ejemplo, una
renta financiera). As, si en la renta de supervivencia pagadera a y si fallece x, sustituimos:
y =n
nos queda:
a x / n = a n - a x: n
donde a
es el valor actual de una renta financiera, unitaria, pospagable, temporal de n periodos,
valorada con un rdito igual al tipo de inters tcnico utilizado en la valoracin de la renta actuarial.
A esta ltima modalidad est asociado el denominado seguro de amortizacin de prstamos,

que consiste en la percepcin, en caso de fallecimiento del prestatario x, de una renta cierta durante un
mximo de n aos (normalmente, duracin del prstamo) a contar desde la fecha de contratacin del
seguro.
32

Las prestaciones por muerte y supervivencia estn destinadas a compensar la situacin de

necesidad econmica que produce, para determinadas personas, el fallecimiento de otras. Las prestaciones
de este tipo que vamos a estudiar son las de viudedad, orfandad y pensin a favor de familiares.
Viudedad.
2.1.
Desde el punto de vista financiero-actuarial la prima nica a pagar para asegurar una renta
vitalicia de viudedad en caso de fallecimiento del asegurado x mientras viva el cnyuge y se puede
calcular, mediante las ecuaciones de equivalencia, para los siguientes casos:
1) Viudedad de activos (obtenida a partir de la ecuacin 5 de este tema). Si el asegurado x est en

activo y quiere asegurar una pensin de viudedad vitalicia, constante hasta que cumpla los 65 aos:
0 = R ay a x: 65- x / y = R ay
65- x
V t t Py
t =1
t -1
/q x y + t
(6.)
donde:
0 : Prima nica.
R ay : Renta anual de viudedad constante, vitalicia, que pagar el asegurador si se produce el
fallecimiento de x antes de cumplir los 65 aos.
a x : 65- x / y : Valor actual de una renta unitaria, pagadera, en caso de fallecimiento de x en los prximos
65-x aos, mientras viva y.
y + t : Valor actual de una renta unitaria, prepagable, vitalicia, para una persona de edad y+t.
2) Viudedad de pasivos (obtenida a partir de la ecuacin 2 de este tema). Se garantiza una renta de
viudedad vitalicia, constante, en caso de que se produzca el fallecimiento de x una vez jubilado (a
partir de los 65 aos):
0 = R py
65- x
/a x / y = R py V 65- x
65- x
Px y a 65 / y +65 x = R py
65- x
E x y (a y + 65 x - a 65, y + 65 x ) (7.)
donde:
0 : Prima nica.
R py : Renta anual de viudedad que cobrar y vitaliciamente, si x fallece despus de cumplir los 65
aos.
65- x
/a x / y : Valor actual de una renta unitaria, pagadera, en caso de fallecimiento de x, mientras viva
y, diferida 65-x aos.
33

3) Pensin de viudedad relacionada con el salario que tenga el empleado en el momento de

producirse el fallecimiento.
Supongamos que la cuanta de la pensin de viudedad vitalicia a favor de y es

un porcentaje constante k del salario, S, que tenga el empleado en el momento de su
fallecimiento, siempre que ste ocurra en su etapa de actividad (viudedad de activos).
Dado que la pensin de viudedad est relacionada con el salario que tenga x en el
momento de su fallecimiento, slo se puede resolver mediante el estudio dinmico
(ecuacin 5). El esquema de la operacin y el clculo de la prima nica en el momento
actual, a la edad x del empleado, siendo j la edad de jubilacin, es:
Viven x e y
Vive y
y+1
x
y
x+1
y+1
y+2
y+3
x+2
y+2
x+3
y+3
y+j-x-1
... j-1
... y+j-x-1
y+j-x
j
y+j-x
Esquema 4: Estudio dinmico de una renta de supervivencia.
0 = k S x V Py 0 /q x y+1 + k S x +1 V 2 2 Py 1 /q x y+ 2 + k S x + 2 V 3 3 Py 2 /q x y+3 + ... +

j-x
+ k S j-1 V j-x j-x Py j-x -1 /q x y+ j-x = k S x + t -1 V t t Py t -1 /q x y+ t

t =1
(8.)
Cada uno de los sumandos de la ecuacin (8.) recoge la valoracin del riesgo soportado por el
asegurador suponiendo que la renta se genera en cada uno de los aos de duracin del seguro.
En el caso particular de que los salarios crezcan a una tasa anual, acumulativa, s,
el valor de la prima nica ser:
0 =
t =1
j- x
=
t =1
j- x
j- x
k S x + t -1 V t t Py
k
S x V * t t Py
1+ s
k
Sx
1+ s
j- x
V
t =1
*t
t -1
V t t Py
t -1 /q x y + t = k S x (1 + s)
t =1
j- x
t -1 /q x y + t =
t =1
t -1
/q x y + t
1+ s
=
1+ s
l y + t d x + t -1 N y + t
k
=
Sx V* t
1+ s
ly
l x D y+ t
(9.)
l y + t d x + t -1 N y + t
ly
l x D y+ t
siendo:
V* =
is
1+ s
1
=
; con i * =
*
1+ s
1+ i 1+ i
34
(10.)

2.2.
Orfandad.
Desde el punto de vista financiero-actuarial la prima nica a pagar para asegurar una renta
temporal se puede calcular, mediante las ecuaciones de equivalencia, para los siguientes casos:
a) Renta de orfandad en caso de fallecimiento del cnyuge de edad x (obtenida a partir de la

ecuacin 3 de este tema), hasta que el hijo (beneficiario) de edad actual cumpla, una determinada
edad. La temporalidad afecta tanto a x como a . Si, por ejemplo, se considera la edad mxima 23
aos, tendremos:
0 = R x / 23- a x / = R x
23-
t =1
V t t P / t q x = R x a : 23- a x : 23-
(11.)
siendo:
0 : Prima nica.
x : edad de uno de los cnyuges.
: edad del hijo beneficiario.
R x : Renta de orfandad anual, constante a favor de si fallece x.

/ 23- a x / : Valor actual de una renta unitaria, pagadera, en caso de que ocurra el fallecimiento de x en
los prximos 23- aos, y mientras viva en los prximos 23- aos (temporal sobre las
dos cabezas).
b) Renta de orfandad en caso de fallecimiento de los dos cnyuges de edades x e y

(obtenida a partir de la ecuacin 3 de este tema), hasta que el hijo beneficiario de edad actual cumpla
una determinada edad. La temporalidad afecta tanto a x, como a y, como a . Si, por ejemplo, se
considera la edad mxima 23 aos, tendremos:
0 = R xy / 23- a x y / = R xy
23-
t =1
V t t P / t q x y = R xy
= R xy a : 23- a x y , : 23- = R xy
23-
t =1
V t t P 1 - t Px y =
a : 23- a x : 23- + a y : 23- - a x y : 23-
(12.)
siendo:
0 : Prima nica.
x, y : edades de los cnyuges.
: edad del hijo beneficiario.
R xy : Renta de orfandad anual, constante a favor de si fallecen los dos cnyugesx,y.

/ 23- a xy / : Valor actual de una renta unitaria, pagadera, en caso de que ocurra el fallecimiento de x e
y en los prximos 23- aos, y mientras viva en los prximos 23- aos (temporal
sobre las tres cabezas).
35

2.3.
En el ordenamiento jurdico de los distintos pases es habitual extender la cobertura de la

Seguridad Social, mediante pensiones o subsidios, a favor de otros familiares del afiliado, pensionista o
invlido. As, por ejemplo, en Espaa se extiende a nietos, hermanos, madre, padre, abuelos, abuelas,
cumpliendo una serie de requisitos1.
Desde el punto de vista del clculo de la prima se pueden presentar los siguientes supuestos:
a) Si se trata de rentas similares a las de orfandad, la distinta temporalidad de las rentas motivada
por la diferente edad de los beneficiarios- obliga a que haya que realizar el estudio individualmente.
b) En el caso de rentas similares a las de viudedad de activos o viudedad de pasivos, se puede
ampliar fcilmente el anlisis sin ms que sustituir la cabeza y por un grupo de varias cabezas.
Por ejemplo, pensin vitalicia a favor de hijos y hermanos (mientras viva al menos uno) de
pensionista (una vez se haya jubilado) que cumplan los requisitos referenciados en la nota al pie nmero
1. Se tratara de un caso particular de viudedad de pasivos (vase epgrafe 2.1. de este mismo tema) a
favor de un grupo de cabezas (vase epgrafe 4 del tema 8):
0 = R p , ,...,
65- x
= R p , ,...,
/a x / , ,..., = R p , ,..., V 65- x

65- x
65- x
Px: , ,..., a 65 / + 65 x, + 65 x,..., + 65 x =
E x: , ,..., a + 65 x, + 65 x,..., + 65 x - a 65 : + 65 x, + 65 x,..., + 65 x
(13.)
donde:
0 : Prima nica.
R p , ,..., : Renta anual que cobrar el grupo , , ..., , si fallece x a partir de que cumpla los 65
aos y si sobrevive al menos uno del grupo , , ..., .
65- x
/a x / , ,..., : Valor actual de una renta unitaria, pagadera, en caso de fallecimiento de x, mientras
viva al menos uno del grupo , , ..., , y diferida 65-x aos.
65- x
E x: , ,..., : Factor de actualizacin actuarial para el caso de que sobreviva x y al menos uno del
grupo , , ..., , y por un plazo de 65-x aos.
2.4.
No plantea ningn problema especial la utilizacin de los Seguros de supervivencia como

complemento de las rentas de supervivencia. Su utilizacin es mucho ms limitada que las rentas, aunque
se podra utilizar para el pago de subsidios en caso de viudedad, orfandad o a favor de otros familiares.
As, por ejemplo, podramos contemplar:
1
Puede verse en la direccin: http://www.seg-social.es/inss/prestaciones/docs/familiarespension.html
36

1) Seguro pagadero al fallecimiento de x si sobrevive y:

w
A x1 y = V t
t =1
t -1
/q 1x y =
1
2
t =1
1
2
V t t -1 /q x y +
1
2
w t
V
t =1
V t ( t -1 Px t Px ) ( t -1 Py + t Py ) =
t =1
Px -1, y
Px -1
w
t -1
/q x y + V t
t =1
Px, y-1
=
Py-1
Px -1, y
Px -1
Vt
t =1
a x -1, y a x, y-1
Px, y-1 1
= A x y +
Px -1
Py-1
Py-1 2
(14.)
verificndose:
A x y = A 1x, y + A x, y1
(15.)
2) Seguro pagadero a la extincin del grupo x,y por fallecimiento de x:

w
A 2x y = V t
t =1
t -1
/q 2x y = V t
t =1
t -1
/q x
t -1
/q 1x y = V t t -1 /q x (16.)
37
t =1
V t t -1 /q 1x y = A x - A1x y
t =1

INVALIDEZ2
En general, un seguro de invalidez cubre al asegurado de posibles disminuciones

de ingresos provenientes de una inhabilitacin laboral del asegurado, motivada por un
accidente o enfermedad. Es un riesgo con gran carga subjetiva, dado que su evaluacin
est sujeta a apreciaciones personales de los agentes e instituciones que intervienen en
su cualificacin.
En general, se puede entender por invalidez aquella contingencia por la que un
trabajador resulta imposibilitado para desarrollar su actividad profesional habitual o
aqulla para la que, por su formacin, se encuentra capacitado, a causa bien de una
lesin corporal producida o no por un accidente laboral, o bien de una enfermedad
comn o profesional. Ambas circunstancias deben proceder de un dictamen mdico o de
una resolucin judicial que reconozca la incapacitacin laboral del asegurado.
En Espaa, el Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales define la incapacidad
permanente como la situacin del trabajador que, despus de haber estado sometido al
tratamiento prescrito y de haber sido dado de alta mdicamente, presenta reducciones
anatmicas o funcionales graves, susceptibles de determinacin objetiva y
previsiblemente definitivas, que disminuyan o anulen su capacidad laboral. No obstar a
tal calificacin la posibilidad de recuperacin de la capacidad laboral del incapacitado,
si dicha posibilidad se estima mdicamente como incierta o a largo plazo.
3.1.
Esta operacin se podra modelizar de la siguiente forma:
Pxaa
E0
qxaa
E1
E2
x+1
Esquema 5: Estudio dinmico de la contingencia de invalidez.

2
Para la elaboracin de este epgrafe se ha seguido, en su mayor parte, Nieto y Vegas (1993).
38

Donde:
E0 : Estado asociado a que una cabeza viva vlida.
E1 : Estado asociado a que una cabeza fallezca vlida.
E2 : Estado asociado a que una cabeza se invalide.
Las probabilidades correspondientes, a partir de E0, para una cabeza de edad x son:
x = Probabilidad de que una cabeza de edad x se invalide antes de alcanzar la edad x+1.
Pxaa = Probabilidad de que una cabeza de edad x alcance la edad x+1 en estado de actividad o validez.
qxaa = Probabilidad de que una cabeza de edad x fallezca, en estado de actividad o validez, antes de
alcanzar la edad x+1.
Verificndose la siguiente relacin:

Pxaa + qxaa + x = 1
(17.)
Adems, consideraremos en nuestro anlisis las siguientes probabilidades:

Pxai = Probabilidad de que una cabeza activa de edad x se invalide, alcanzando con vida la edad x+1
qxai = Probabilidad de que una cabeza activa de edad x se invalide y muera antes de cumplir la edad
x+1.
Pxa = Probabilidad de que una cabeza activa de edad x alcance la edad x+1, bien en estado de
actividad o bien de invalidez.
qxa = Probabilidad de que una cabeza activa de edad x fallezca antes de cumplir la edad x+1, bien en
estado de actividad o bien de invalidez.
Verificndose las siguientes relaciones:

Pxa = Pxaa + Pxai
(18.)
qxa = qxaa + qxai
(19.)
x = Pxai + qxai
(20.)
Pxa + qxa = 1
(21.)
El tanto anual de invalidez, x, se puede obtener de forma parecida a los tantos

de mortalidad de las tablas generales: es decir, como el cociente:
nx
= x
(22.)
l aax
39

donde,
lxaa : nmero de cabezas activas o vlidas a la edad x.
nx : nmero de individuos, de entre el grupo lxaa , que se invalidan a la edad x.
De forma similar se puede obtener el tanto anual de mortalidad entre vlidos:
d aax
= q aax
aa
lx
(23.)
donde,
dxaa : nmero de individuos, de entre el grupo lxaa , que fallecen antes de alcanzar la edad
x+1 sin haberse invalidado previamente.
Por otro lado, la diferencia:
l aax - l aax +1 = aax
(24.)
no tiene el mismo significado que su equivalente de la supervivencia general (lx), ya que

aax mide el nmero de los vlidos de edad x que no han llegado a la edad x+1,
bien por haber fallecido en estado de validez o bien por haberse invalidado:
aa
aax = l aax - l aa
x +1 = d x + n x
(25.)
Lo ideal sera elaborar unas tablas propias de invalidez para el colectivo, pero es,
en lneas generales, ms difcil que las de mortalidad, ya que una variable que influye
mucho es el periodo que ha de transcurrir para suponer que una persona va a
permanecer invlida en lo sucesivo, es decir, lo que se llama el periodo de carencia en
estado de invalidez. Adems, tambin hay grandes diferencias segn el pas, y dentro de
cada pas, segn el sector. Por todo ello, se suelen utilizar tablas de invalidez generales
que existen en el mercado.
Podemos comprobar en la Tabla 1 los diferentes valores que alcanza el tanto de invalidez, para el
caso de la invalidez total3, absoluta4 y la agregada5 del Rgimen General de la Seguridad Social Espaola
(1990) y el de las tablas EVK suizas (1980) para varones, que corresponden a la experiencia de una Caja
de Pensiones suiza.
Edad
20
30
40
50
60
64
Rgimen General
Seguridad Social
1990
Invalidez total
(a)
0,0001382
0,0004745
0,0017271
0,0067590
0,0106370
0,0036780
Rgimen General
Seguridad Social
1990
Invalidez
absoluta
(b)
0,0001669
0,0004330
0,0012728
0,0047590
0,0143220
0,0143670
Rgimen General
Seguridad Social
1990
Tasa de Invalidez
(a+b)
0,0003051
0,0009075
0,0029999
0,0115180
0,0249590
0,0180450
EVKVARON
EVKMUJER
0,0001
0,0001
0,0003
0,0028
0,0328
0,0616
0,00025
0,00025
0,00075
0,00550
0,02200
-
Tabla 1. Tantos de invalidez.

3
Corresponde a la invalidez total para la profesin habitual.

Se refiere a la incapacidad absoluta para todo trabajo.
5
Es la suma de las tasa de invalidez total y absoluta, que se denomina tasa observada de invalidez.
4
40

Se ha contrastado, Instituto de Actuarios Espaoles (1991), que los

trabajadores que estn en la primera etapa de su carrera laboral, entre 18 y 44 aos,
acceden a la invalidez por causas de incapacitacin fsica. Entre 45 y 59 aos, junto con
las causas puramente biolgicas estn las sociales, como el desempleo o la
imposibilidad de prepararse para una nueva profesin cuando el trabajador queda
incapacitado para la suya habitual. A partir de los 60 aos y hasta los 64, la tasa de
invalidez disminuye como consecuencia de dos fenmenos contrapuestos: por una parte
y en razn de la edad, la probabilidad de invalidarse es mayor, y por otra el trabajador
puede optar por una jubilacin anticipada o esperar a los 65 aos porque le sea ms
beneficioso econmicamente. Por estas razones, a partir de los 60 aos disminuye la
solicitud de invalidez, sobre todo cuando se presume que el grado alcanzable va a ser el
de total. Para la elaboracin de las tasas de invalidez no se ha distinguido por sexo y
se ha ajustado mediante funciones del tipo:
i t = (a x t + b x )
2
t
cx t + dx t
(26.)
siendo it la tasa de invalidez para un individuo de edad xt.

Se ha realizado el estudio separadamente por tramos de edad:
1. Primer grupo de edad. Entre 18 y 44 aos. La ecuacin obtenida ha sido:
i t = (75882 x t 14 x ) 10
2
t
-10
(127.599.111 x t + 11.174.598 x t ) 10
2
10
(27.)
con un coeficiente de correlacin de 0,997.

2. Segundo grupo de edad. Entre 41 y 59 aos. Dado que la curva resultante enlazaba
con la obtenida en el tramo anterior, esta estimacin sirve para determinar la tasa de
invalidez para las edades entre 45 y 59 aos. La ecuacin resultante ha sido:
i t = 8 x t 10
-10
(4.090.656.039 x t + 27.619.595 x t ) 10
2
10
(28.)
con un coeficiente de correlacin de 0,984

3. Tercer grupo de edad. Entre 60 y 64 aos. La ecuacin obtenida ha sido:
it =
(9.854.078 x t 73.755.964 x t ) 10
2
10
(29.)
con un coeficiente de correlacin de 0,983.
Las tablas EVK suizas tambin estn ajustadas por tramos de edades, pero con
funciones lineales. En el caso de los varones, estos ajustes se corresponden con un valor
constante de la tasa igual a 0,1 por mil, entre 20 y 30 aos. Entre 30 y 40 aos, el valor
es el de una recta con origen en 0,1 por mil y creciente un 0,02 por mil anual. De 40 a
45 aos, se sigue ajustando por una recta, cuyo crecimiento anual pasa a ser de 0,1 por
41

mil. De 45 a 50 aos el crecimiento es del 0,4 por mil anual. Entre 50 y 60 aos crece al
3 por mil anual y de 60 hasta 64 aos de edad, el crecimiento anual de la tasa es del 7,2
por mil.
Tasa de invalidez
Comparacin EVK-RGSS
0,07
0,06
0,05
0,04
0,03
0,02
0,01
0
EVK
RGSS
20
30
40
50
60
Edad
Grfico 1. Tasa de invalidez.

Tambin puede ser til contar con informacin sobre la supervivencia y mortalidad de las
personas en estado de invalidez, ya que dichas probabilidades son sustancialmente diferentes a las de la
poblacin normal. En la Tabla 2 se puede comparar las probabilidades de mortalidad de la poblacin
general espaola masculina 70, con las probabilidades de mortalidad de invlidos (procedentes del grupo
de activos, pero que en algn momento adquirieron el estado de invalidez). Como se puede comprobar
para las edades ms jvenes, la probabilidad de fallecimiento de invlidos llega a ser hasta ocho veces
mayor que la de la poblacin general.
Edad
1000. qx (PEM-70)
1000. qxi
20
1,140
8,919
30
1,502
10,691
40
2,823
14,143
50
6,857
20,872
60
17,209
33,986
65
27,363
44,653
70
43,470
59,545
80
108,150
109,356
90
255,799
206,434
100
533,872
757,969
Tabla 2: Tantos de mortalidad para activos e invlidos.
Si denominamos:
lxi : nmero de invlidos vivos de edad x.
dxi : nmero de invlidos fallecidos a la edad x.
Pxi : probabilidad de que un invlido de edad x alcance la edad x+1.
42

qxi : probabilidad de que un invlido de edad x fallezca antes de cumplir x+1 aos.
De forma anloga al caso general de supervivencia, se cumple:
Pxi =
l ix +1
l ix
(30.)
q ix =
d ix
l ix
(31.)
Pxi + qxi = 1
(32.)
Los datos o parmetros a estimar son x, qxi, qxa, denominados funciones fundamentales de
Zimmermann. Conocidos estos valores podemos calcular las dems probabilidades que nos interesan.
Si, adems, admitimos la hiptesis de distribucin uniforme de las invalideces, tendremos:
q aix = P(S1 S2) = P(S1) P(S2/S1) =
1
i
x q x
2
(33.)
donde:
S1 : Suceso de que se invalide a lo largo del ao.
S2 : Suceso de que fallezca esa persona a lo largo del ao.
1
: porque los sucesos slo se pueden producir en ese orden: invalidarse y fallecer.
2
Obteniendo, fcilmente, el resto de probabilidades:
P = x - q
ai
x
ai
x
q ix
= x 1 2
1 + Pxi
= x
2
qi
Pxaa = Pxa - Pxai = Pxa - x 1 - x
2
q aax = q ax - q aix = q ax - x
43
q ix
2
(34.)
(35.)
(36.)

3.2.
Veamos, a continuacin, una serie de probabilidades que pueden ser tiles a la hora del clculo
de las rentas y seguros de invalidez. Para su determinacin se tiene en cuenta las relaciones vistas en el
tema 8 y el epgrafe 9.3.1.:
1) Probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente vlida, alcance la edad x+n en estado de
actividad [designaremos esta cabeza con la notacin (x)aa]:
l aax + n
l aax
aa
n Px =
(37.)
2) Probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente vlida, muera en estado de actividad durante
el t-simo ao:
aa
t -1 /q x =
aa
d aa
l aa
x + t 1 d x + t 1
x + t 1
=
=
l aa
l aax l aa
x + t -1
x
aa
t -1 x
P q aa
x + t -1
(38.)
3) Probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente vlida, muera en estado de actividad en los
prximos n aos:
n
/ n q aax = t -1 /q aax
(39.)
t =1
4) Probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente vlida, se invalide durante el t-simo ao:
t-1/ x
n x + t 1 l aax + t 1 n x + t 1
= aa
=
l aax
l x l aax + t -1
aa
t -1 x
P x+t-1
(40.)
5) Probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente vlida, se invalide en los prximos n aos:
/nx
6) Probabilidad contraria de
= t-1/ x
(41.)
t =1
Pxaa es:
1 n Pxaa = / n q aa
x + /nx
(42.)
es decir, la probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente activa, no alcance la edad x+n
en estado de actividad. Puede ser por haber fallecido en estado de actividad o por haberse invalidado
antes de alcanzar dicha edad.
t -1
/q aa
x es:
44

t -1
aa
/q aax = / t -1q aa
x + t Px + /tx
(43.)
que coincide con la suma de las probabilidades de que la cabeza de edad x muera activa en los
prximos t-1 aos, ms la de que alcance activa (viva) la edad x+t, ms la de que se invalide en
los prximos t aos.
aa
8) Probabilidad contraria de / n q x es:
1 / n q aax = n Pxaa + /nx
(44.)
que coincide con la suma de las probabilidades de que la cabeza de edad x siga activa (viva) a la
edad x+n, ms la de que se invalide en los prximos n aos.
t-1/x
es:
1-
t-1/x
= /t-1x
+ t Pxaa + / t q aa
x
(45.)
que coincide con la suma de las probabilidades de que la cabeza de edad x se invalide en los
prximos t-1 aos, ms la de que siga activa (viva) a la edad x+t, ms la de que muera activa en
los prximos t aos.
10) Probabilidad contraria de /nx es:
1 - /nx =
Pxaa + / n q aax
(46.)
que coincide con la suma de las probabilidades de que la cabeza de edad x siga activa (viva) a la
edad x+n, ms la de que muera activa en los prximos n aos.
11) Probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente activa, alcance la edad x+n en estado de
invalidez puede ocurrir porque se mantenga en estado de actividad durante los prximos t-1 aos,
se invalide a la edad x+t-1 y viva luego invlido el nmero de aos que falten para completar los
del intervalo. Como, adems, todo esto puede ocurrir en cualquier ao t del intervalo, habr que
sumar para t desde 1 hasta n:
n
Pxai =
t =1
aa
t -1 x
Pxai+ t -1
n-t
Pxi + t
(47.)
12) Probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente activa, muera invlida en los prximos n
aos. Puede ocurrir porque se invalide en el t-simo ao (t<n) y muera como invlida antes de
alcanzar la edad x+t, o bien invalidndose en el t-simo ao, alcanzando invlida la edad x+t y
luego muriendo k aos despus del t (en alguno de los siguientes n-t aos). As, para el tsimo ao tendremos:
45

aa
q aix + t -1 + Pxai+ t -1 q ix + t + 1 / q ix + t + ... +
t -1 Px
)]
i
n - t -1 / q x + t =
aa ai
ai
t -1 Px q x + t -1 + Px + t -1
n -t
k -1 / q ix + t
k =1
(48.)
y, ahora, sumando todos los trminos que resultan de hacer en la anterior expresin t=1,2,...,n,
tenemos:
/ n q aix =
t =1
aa ai
ai
t -1 Px q x + t -1 + Px + t -1
n-t
k =1
k 1
/ q ix + t
(49.)
Tambin, como
Pxai + / n q aix
(50.)
/ n q aix = /nx - n Pxai
(51.)
/nx =
se tiene que:
13) Probabilidad de que la cabeza de edad x, inicialmente activa, muera invlida en el t-simo ao.
Puede ocurrir bien porque permanezca en estado de actividad los t-1 primeros aos y en el tsimo ao se invalide y fallezca; o bien porque viva en estado de actividad hasta un determinado
momento x+k, se invalide a la edad x+k, alcance vivo (e invlido) la edad x+t-1, y fallezca a la
edad x+t-1; como, adems, esto puede ocurrir para cualquier edad x+k, con k=0,1,2,...,(t-2),
tendremos:
ai
t -1 /q x =
3.3.
aa
q aix + t -1 +
t -1 Px
t -2
k =0
Pxaa Pxai+ k
t -k -2
Pxi + k +1 q ix + t -1
(52.)
Para la determinacin de las rentas de invalidez podemos remitirnos a lo expuesto en el Cuadro

General Resumen de Rentas del Tema 8, sin ms que sustituir las probabilidades sobre una cabeza de la
poblacin general, por las especficas para las distintas posibilidades que se pueden presentar respecto a la
invalidez. As, por ejemplo:
1) Valor actual de una renta prepagable pagadera a la cabeza x, inicialmente vlida o activa,en tanto
viva en ese estado:
w
aax = 1 + V Pxaa + V 2 2 Pxaa + ... = V t t Pxaa
(53.)
t =0
2) Valor actual de una renta prepagable, temporal n aos, pagadera a la cabeza x inicialmente
invlida:
46

ix:n = 1 + V Pxi + V 2 2 Pxi + ... + V n -1

n -1
i
t
i
n -1 Px = V t Px
(54.)
t =0
3) Valor actual de una renta pospagable, temporal n aos, pagadera a la cabeza x inicialmente
vlida, mientras viva en estado de invalidez:
n
a aix:n = V Pxai + V 2 2 Pxai + ... + V n n Pxai = V t t Pxai
(55.)
t =1
3.4.
Para la determinacin de los seguros de invalidez podemos remitirnos a lo expuesto en el Cuadro

General Resumen de Seguros del Tema 8, sin ms que sustituir las probabilidades sobre una cabeza de la
poblacin general, por las especficas para las distintas posibilidades que se pueden presentar respecto a la
invalidez. As, por ejemplo:
1) Valor actual de un capital unitario pagadero al invalidarse una cabeza vlida de edad x:
{A }= V
w
ai
x
t-1/
(56.)
t =1
2) Valor actual de un capital unitario pagadero si fallece una cabeza invlida de edad x en los
prximos n aos:
A i
x: n
3.5.
t
=
V
t =1
n
t -1
/ q ix
(57.)
Retorno a la actividad o validez.
Una ampliacin del anlisis de la invalidez consiste en la posibilidad de que sta sea reversible. Para ello
habr que introducir las siguientes probabilidades:
rxia : Probabilidad de que una cabeza invlida de edad x retorne a la validez antes de cumplir la edad
x+1.
q iax : Probabilidad de que una cabeza invlida de edad x retorne a la validez y fallezca antes de
cumplir la edad x+1.
Pxia : Probabilidad de que una cabeza invlida de edad x retorne a la validez y permanezca viva hasta
cumplir la edad x+1.
En este caso se cumple:
rxia = Pxia + q iax
47
(58.)

Sin embargo, habr que modificar, respecto del estudio general, las siguientes relaciones:
Pxi + q ix + rxia = 1
Pxi + Pxia + q ix + q iax = 1
(59.)
(60.)
pudiendo llegar, de forma anloga al caso general, a las siguientes relaciones:
q iax =
q ax
P = r 1 2
ia
x
ia
x
1 ia a
rx q x
2
(61.)
ia 1 + Pxa
= rx
2
(62.)
BIBLIOGRAFA.
http://www.mtas.es
Gil, J.; A. Heras y J. Vilar (1999): Matemtica de los Seguros de Vida. Mapfre, Madrid.
Instituto de Actuarios Espaoles (1991): Anlisis biomtrico de la pensin de
invalidez. Actuarios, N 5, III Trimestre.
Marco, F. J. (1991): Apuntes de Introduccin a la Matemtica Actuarial. Mmeo,
Universidad Complutense.
Nieto De Alba, U. y A. Vegas (1993): Matemtica Actuarial. Mapfre. Madrid.
Pociello, E.; F. Sarras y J. Varea (1997): "Cobertura del riesgo de invalidez
permanente" en Matemtica de las Operaciones Financieras 97. Editores:
Alegre, A.; A. Biayna y A. Rodriguez, Universidad de Barcelona.
Thullen, P. (1995): Tcnicas Actuariales de la Seguridad Social. Regmenes de las
pensiones de invalidez, de vejez y de sobrevivientes. Informes O.I.T. Ministerio
de Trabajo y Seguridad Social, Madrid.
48

PRCTICAS.
Parte 1. Rentas de Supervivencia.

si vive la primera y fallece la segunda; siendo la renta de las siguientes
caractersticas:
si vive la primera y fallece la segunda en los prximos 27 aos; siendo la renta
vitalicia, pospagable.
si vive la primera y fallece la segunda en los prximos 27 aos; cobrando la renta,
como mximo, hasta que hayan transcurrido 27 aos.
a partir de que la segunda cumpla 65 aos, en el caso de que viva la primera y
fallezca la segunda; siendo la renta de las siguientes caractersticas:
5) Calcular la prima nica que tendra que pagar un individuo de edad 38 aos para
asegurar una renta de orfandad de 300.000 pesetas anuales, constante, inmediata, a
favor de cada uno de sus hijos de edades 5 y 11 aos, hasta que cumplan los 18.
6) Calcular la prima nica que tendra que pagar un grupo de edades 30 y 38 aos para
asegurar una renta de orfandad de 300.000 pesetas anuales, constante, inmediata, a
favor de sus hijos de edades 5 y 11 aos, hasta que cumplan los 18; en caso de que
mueran los padres.
7) Igual que el ejercicio 6), pero en el caso de que muera al menos uno de los padres.
8) Igual que el ejercicio 7), pero suponiendo que la prima se paga mientras vivan los
dos cnyuges, pero como mximo durante 5 aos.
9) El Sr. Martnez, que actualmente tiene 32 aos, solicita el 9-V-00 un prstamo de las
siguientes caractersticas:
C0= 12.000.000 de pesetas.
Tanto efectivo anual del 6%.
Trminos amortizativos anuales constantes.
Duracin 8 aos.
a) Calcular la cuanta de los trminos amortizativos.
b) La prima nica que tendra que pagar para asegurar la amortizacin del
prstamo.
c) La prima anual, de duracin 8 aos que tendra que pagar para asegurar la
amortizacin del prstamo.
49

10) Hallar la prima nica que tendra que pagar el grupo de edades 38 y 28 aos para
percibir un capital nico de 6.000.000 pesetas, si fallece la primera y sobrevive la
segunda, en los siguientes casos:
a) En cualquier momento del tiempo.
b) En los prximos 30 aos.
11) Hallar la prima nica que tendra que pagar el grupo de edades 38 y 28 aos para
que sus beneficiarios perciban un capital nico de 6.000.000 pesetas, si se extingue
el grupo por fallecimiento del de edad 38 aos, en los siguientes casos:
a) En cualquier momento del tiempo.
b) En los prximos 30 aos.
Parte 2. Invalidez.
12) Obtener la probabilidad de que un individuo activo de edad 30 aos se invalide en
los prximos 35 aos.
13) Obtener la probabilidad de que un individuo activo de edad 30 aos alcance vivo la
edad 65 en estado de invalidez.
14) Obtener la probabilidad de que un individuo activo de edad 30 aos, muera invlido
en el ao 35.
15) Hallar la prima nica que tendra que pagar un individuo activo de edad 30 aos
para cobrar una renta de 1.000.000 de pesetas, constante, pospagable, anual, a
percibir hasta que cumpla como mximo los 65 aos, y mientras viva en estado de
invalidez.
16) Igual que el ejercicio 15), pero suponiendo que la prima es temporal, que se paga
mientras no se invalide, y como mximo durante los prximos 35 aos.
17) Obtener la prima nica que tendra que pagar un individuo activo de edad 30 aos
para recibir un capital nico de 25.000.000 de pesetas si se invalida en los prximos
35 aos.
18) Obtener la prima nica que tendra que pagar un individuo invlido de edad 30 aos
para que sus beneficiarios reciban un capital nico de 4.000.000 de pesetas si fallece
en los prximos 35 aos.
19) Igual que el ejercicio 18), pero suponiendo que la prima es temporal, que se paga
mientras no fallezca, y como mximo durante los prximos 10 aos.
50

Tabla de mortalidad e invalidez (PEM 82, SS 90, EVK 80)

0,04 = i
x
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
qxa
0,000843
0,000946
0,001034
0,001098
0,001131
0,001127
0,001089
0,001063
0,001045
0,001039
0,001044
0,001063
0,001093
0,001138
0,001194
0,001265
0,001351
0,001452
0,001570
0,001705
0,001858
0,002032
0,002224
0,002440
0,002677
0,002940
0,003229
0,003546
0,003896
0,004278
0,004694
0,005151
0,005651
0,006193
0,006788
0,007437
0,008144
0,008920
0,009763
0,010687
0,011696
0,012802
0,014013
0,015338
0,016794
0,018392
0,020147
0,022078
Pxa
lxaa
qxaa
Pxaa
dxaa
0,999157 1.000.000 0,000841 0,998913 0,0002460 841

0,999054 998.913 0,000944 0,998782 0,0002741 943
0,998966 997.697 0,001031 0,998664 0,0003051 1.029
0,998902 996.363 0,001094 0,998566 0,0003397 1.090
0,998869 994.934 0,001127 0,998495 0,0003781 1.121
0,998873 993.437 0,001123 0,998456 0,0004209 1.115
0,998911 991.903 0,001084 0,998447 0,0004688 1.076
0,998937 990.363 0,001057 0,998420 0,0005223 1.047
0,998955 988.798 0,001039 0,998378 0,0005823 1.028
0,998961 987.195 0,001033 0,998318 0,0006497 1.019
0,998956 985.534 0,001037 0,998237 0,0007256 1.022
0,998937 983.797 0,001055 0,998134 0,0008110 1.038
0,998907 981.961 0,001084 0,998009 0,0009075 1.064
0,998862 980.006 0,001128 0,997856 0,0010166 1.105
0,998806 977.905 0,001182 0,997677 0,0011402 1.156
0,998735 975.633 0,001252 0,997468 0,0012804 1.222
0,998649 973.163 0,001336 0,997224 0,0014398 1.300
0,998548 970.461 0,001436 0,996943 0,0016212 1.394
0,998430 967.494 0,001552 0,996620 0,0018280 1.501
0,998295 964.224 0,001684 0,996251 0,0020643 1.624
0,998142 960.610 0,001835 0,995830 0,0023346 1.763
0,997968 956.604 0,002005 0,995351 0,0026443 1.918
0,997776 952.156 0,002194 0,994807 0,0029999 2.089
0,997560 947.211 0,002406 0,994186 0,0034088 2.279
0,997323 941.704 0,002638 0,993483 0,0038798 2.484
0,997060 935.566 0,002895 0,992682 0,0044233 2.708
0,996771 928.720 0,003178 0,991771 0,0050514 2.951
0,996454 921.077 0,003487 0,990699 0,0058140 3.211
0,996104 912.511 0,003803 0,989439 0,0067580 3.471
0,995722 902.873 0,004196 0,988001 0,0078030 3.788
0,995306 892.040 0,004599 0,986455 0,0089460 4.103
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0
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19
20
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50
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52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
qax qx (PEM82)
pax px (PEM82)
qix EVK 80
pix EVK 80
qaix = 0,5 x qix (33.)
paix = 0,5 x (1 + pix) (34.)
qaax = qax - qaix (36.)
paax = 1 - qaax - x (17.)
nx = x laax (22.)
laax+1 = laax - daax nx (25.)
lix+1 = pix lix
51
x S.S. 90
daax = qaax laax (23.)

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Tema 12 Seguros sobre varias cabezas

MATEMATICA ACTUARIAL I CURSO 2004-2005

J.E. DEVESA Y C. VIDAL

TEMA 12 : SEGUROS SOBRE VARIAS CABEZAS

AMPLIACIN DE CONCEPTOS SOBRE BIOMETRA, RENTAS Y SEGUROS

PROBABILIDAD DE MUERTE Y SUPERVIVENCIA SOBRE VARIAS CABEZAS

TANTO INSTANTNEO DE MORTALIDAD

Probabilidades sobre una cabeza.

De una cabeza de edad x.

LA FUNCIN ESPERANZA DE VIDA

Vida media abreviada.

RENTAS SOBRE VARIAS CABEZAS