CONCEPTO:

Un swap,
o permuta
financiera, es un contrato
por el cual dos partes se
comprometen a intercambiar
una serie de cantidades de
dinero en fechas futuras.
Los swaps se introdujeron
por primera vez al pblico en
1981, cuando IBM y el Banco
Mundial entraron
en
un
acuerdo
de
intercambio.
Un swap se considera un
instrumento
financiero derivado.

Partes de un SWAP:
Dado que es un compromiso
de intercambio de dinero a
futuro, un swap tiene dos
partes, una para cada uno de
los contratantes: el
compromiso de cobro de
dinero a futuro y el
compromiso de pago de dinero
a futuro.
Representacin grfica de un
SWAP:

Para una de las partes un swap

grficamente se puede
representar como:

OBJETO:
-Para Qu Sirve?:
Los swap consisten en una
transaccin financiera en la
que las dos partes acuerdan
contractualmente intercambiar
flujos monetarios durante un
perodo determinado y
siguiendo unas reglas
pactadas.
-En Qu se Utilizan?
Este tipo de swaps sirven para
administrar el riesgo sobre el
crdito a travs de la y
determinacin del de cada uno
de los subyacentes (tasa de
inters, plazo, moneda y
crdito).
-Cul es su Finalidad?
1. Mitigar las oscilaciones de
las monedas y de los tipos
de inters.
2. Reducir el riesgo del crdito.
3. Reestructuracin de
portafolios, en donde se
logra aportar
un valor agregado para el
usuario.
4. Disminuir los riesgos de
liquidez.

-Quin las Expide?

1. Corredores miembros de las
cmaras de compensacin de
las bolsas de futuros y
opciones del exterior.
2. Intermediarios
cc
del mercado cambiario.
3. Entidades financieras del
exterior calificadas como de
primera categora segn
reglamentacin
de carcter general que
adopte el Banco de la
Repblica.

-Cmo se realizan las

Transacciones?
1. Por telfono o internet y se
cierra el trato cuando se llega
a un acuerdo sobre la tasa de
cupn, la base para la tasa
flotante, la base de das, fecha
de inicio, fecha
de vencimiento, fechas de
rotacin, ley aplicable
y documentacin.
2. La transaccin se confirma
inmediatamente
mediante fax seguido de una
confirmacin escrita.

VENTAJAS Y
DESVENTAJAS:

VENTAJAS:
-Permiten cubrir posiciones
que presentan riesgos por tipo
de inters o de cambio, de
forma ms econmica y a
mayor plazo que otras
alternativas de cobertura
como los futuros.
-Presentan una alta flexibilidad
a la hora de determinar las
condiciones del contrato, al ser
instrumentos a medida.
DESVENTAJAS:
-Riesgo de crdito. Al no
negociarse en unINTEGRANTES:
mercado
organizado, existe el riesgo
de HUAYNATE
FRANCO
incumplimiento contractualWHITNEY
FALCON BURGOS EDUARDO
que queda limitado por la
liquidacin por diferencias.
TURNO: MAANA
-Las posibles prdidas
VI
dependern de laCICLO:
direccin
seguida por los tipos
de
PROFESOR:
CESAR JESUS MARTIN
SALCEDO
inters, que son los
que TENEMAS
determinan el signo de la
liquidacin.