Tema 4:

PRESUPUESTOS

Economista Sebastin Ruiz

Ec. Sebastin Ruiz
1

TEMARIO

Repaso de la clase anterior

Modelo de maximizacin de
beneficio en competencia perfecta
Objetivo de los presupuestos
Punto de equilibrio

Ec. Sebastin Ruiz

Clasificacin de costos
Costos variables o directos,
Costos fijos o peridicos,
Costos semivariables,
Costos histricos,
Costos hundidos,
Costo de oportunidad

Ec. Sebastin Ruiz

Modelo de maximizacin de
beneficio en competencia perfecta
Nomenclatura
Cantidad producida o vendida (Q)
Costos fijos (CF),
Costos variables (CV),
Costo total (CT), CT = CF + CV
Costo promedio (CP), CP = CT/Q
Costo Marginal (CM), es el cambio en el
costo total derivado de producir una unidad
adicional.
Ec. Sebastin Ruiz

Costo promedio y marginal

Costo total, marginal y promedio
Unidades de
Costo Total Costo Marginal Costo Promedio
produccin
0
0
1
50
50
50
2
90
40
45
3
120
30
40
4
140
20
35
5
150
10
30
6
156
6
26
7
175
19
25
8
208
33
26
9
270
62
30
10
350
80
35

Costo marginal y promedio

Costo Marginal

Costo Promedio

100
80
60
40
20
0
1

10

Relaciones:
1- Si CM es menor que CP; entonces CP disminuir mientras aumente la produccin,
2- Si CM es mayor que CP; entonces CP aumentar mientras aumente la produccin,
3- En el punto dnde CP se hace mnimo, CP = CM

Ec. Sebastin Ruiz

Relacin CM, CP y CT
Costo Total
400
350
300
250
200
150
100
50
0
1

Costo Marginal

10

Costo Promedio

90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
1

10

A medida que aumenta la

produccin, los costos
fijos se dividen entre un
mayor nmero de
unidades y cae el Costo
Fijo Medio (CFM). El
Costo Variable Medio
(CVM) tambin disminuye
en cierto rango de
produccin, en la medida
que la empresa se
beneficia de las
economas de escala. Sin
embargo, hay un punto en
que comienza a subir
porque la mayor
produccin implica una
modificacin de la
estructura productiva.

Ec. Sebastin Ruiz

Ingreso total y marginal

Ingreso total (IT)
Precio (p)
Ingreso total = precio x cantidad

IT = p x Q
Ingreso Marginal: es el cambio en el
ingreso total derivado de producir o
vender una unidad adicional.
Ec. Sebastin Ruiz

Maximizacin de beneficios
Competencia Perfecta
Beneficio (B)
B = IT CT
El mximo beneficio se obtiene cuando la pendiente del IT se iguala con la
pendiente del CT, esto es cuando p = CM

Costo Total

Ingreso Total

400
350
300

Mximo Beneficio

250
200
150
100
50
0
0

Ec. Sebastin Ruiz

10

Planificacin presupuestaria
El presupuesto es la expresin en

trminos cuantitativos y monetarios

del conjunto de planes definidos
para el logro de las metas
establecidas.

Ec. Sebastin Ruiz

Planificacin presupuestaria
Evaluacin, control y medidas correctivas
Es fundamental que dicho proceso est

vinculado a la estrategia y estructura:

Estrategia adecuada (FODA)

Estrategia clara ya sea formalizada o no, pero
implcita.
Vinculada a la estructura organizacional a
travs de la definicin de objetivos para cada
centro de responsabilidad.
Ec. Sebastin Ruiz

10

Etapas de la planificacin presupuestaria

Fuente: Ctedra de Contabilidad presupuestal FCEA-UDELAR

Ec. Sebastin Ruiz

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Previsin de variables
econmico-financieras
Previsin

del entorno

macroentorno: tecnolgico, socio- cultural,

poltico, econmico
microentorno: proveedores, clientes, gobierno,
competencia

Previsin

de Ventas
Previsin de Gastos

Ec. Sebastin Ruiz

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Previsin de variables econmico-financieras

Factores externos
(entorno)

Ventas

Gastos y costos

Factores Internos

-Innovacin tecnolgica en nuevos

productos,
-Estrategia de la competencia,
-Cambios en el marco normativo,
-Evolucin de la demanda del
mercado y del segmento
especfico.

-Poltica de marketing,
-Poltica de investigacin y
desarrollo.

-Estrategia de los proveedores,

-Costo y disponibilidad de los
recursos,
-Innovacin tecnolgica en
procesos y materiales,
-Cambios en el marco normativo
que afecten costos y/o recursos.

-Capacidad de produccin y
utilizacin de recursos,
-Consumo de recursos por unidad
fabricada,
-Recursos disponibles,
-Relaciones con proveedores.

Ec. Sebastin Ruiz

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Resultado del proceso de

planificacin
1- Estado de resultado proyectado
Ventas
Costo de Ventas
Gastos operativos
Resultados financieros

Ec. Sebastin Ruiz

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Resultado del proceso de

planificacin
2- Estado de Situacin Patrimonial
proyectado
Inversin
Financiamiento

3-

Flujo de caja
Ingresos
Egresos

Ec. Sebastin Ruiz

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FLUJO DE FONDOS (CASH FLOW)

Instrumento de planificacin financiera que permite

hacer un programa de ingresos y egresos al detalle en

el tiempo.
Se elabora en base al criterio de lo percibido (Base
caja)
La duracin de los perodos puede ser variable (desde
diaria hasta anual), y depende del momento de la
empresa y del grado de detalle necesario.
En base a la experiencia y a las expectativas (siempre
ser conservador) se proyectan las ventas, la cobranza,
las erogaciones y se arma un flujo de tesorera.

Ec. Sebastin Ruiz

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Estado de Resultado vs Flujo de Fondos

Estado de Resultado Mensual Proyectado

Flujo de Fondos Mensual Proyectado

Ventas

1.000

Ingresos

500

Costo de ventas

-600

Egresos

Resultado bruto

400

Gastos de administracin y ventas

-200

Resultado bruto
Gastos de administracin y ventas

500
-200

Depreciacin

-50

Depreciacin

-50

Resultado antes de impuestos

150

Resultado antes de impuestos

250

Impuestos
Resultado Neto
Rentabilidad neta s/ventas

-100
50
5%

Impuestos

-100

Ajuste Depreciacin
Flujo de Fondos

50
200

Nota: 1- La empresa paga a los 30 das a sus proveedores.

2- La firma vende a sus clientes en 2 cuotas, una al momento de entrega y otra a los 30 das.

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO
ECONOMICO
Definicin: Es aquel nivel en el cual los
ingresos provenientes de un determinado
volumen de ventas igualan a la totalidad de los
costos.
Es el punto en que la empresa ni gana ni pierde. Si
vende por encima de ese volumen de ventas que la
hace estar en equilibrio, entonces tiene ganancias; en
cambio si se vende por debajo del punto de equilibrio,
se concluye que el giro de la empresa no es
econmicamente aceptable y que incurre en prdidas.

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO
MODELO EN UNIDADES
FUNCION DE INGRESOS
(1) Y = pxQ

Y - ingresos totales
p - precio unitario de venta
Q - cantidades vendidas

FUNCION DE COSTOS
PUNTO DE EQUILIBRIO
(2) CT = CV + CF

CT - costos totales
CV - costos variables
CF - costos fijos

Ingresos Totales = Costos Totales

(1) = (2)

Costos Variables :

Y = CT

son aquellos que varan con el nivel de produccin o ventas

pxQ = cvxQ + CF
(3) CV = cvxQ

Q (p - cv) = CF
Q=

Costos Fijos :

pxQ - cvxQ = CF

son independientes del nivel de produccin o ventas

CF
(p - cv)

COSTOS TOLATES
El punto de equilibrio en unidades se obtiene

Sustituyo (3) en (2)

dividiendo los costos fijos entre el margen de

contribucin unitario (que es igual al precio de

(4) CT = cvxQ + CF

venta menos los costos variables unitarios)

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO
MODELO EN PESOS DE VENTA
FUNCION DE INGRESOS
Y - ingresos totales
X - volumen de venta medido en $

(1) Y = X

FUNCION DE COSTOS
PUNTO DE EQUILIBRIO
(2) CT = CV + CF

CT - costos totales
CV - costos variables
CF - costos fijos

Ingresos Totales = Costos Totales

(1) = (2)

Y = CT

Costos Variables : son aquellos que varan con el nivel de produccin o ventas

X = (cv/p)xX + CF
(3) CV = cv x X
p
Costos Fijos :

X - (cv/p)xX = CF

X (1 - (cv/p)) = CF
X = CF
(1 - (cv/p))

son independientes del nivel de produccin o ventas

COSTOS TOLATES
Sustituyo (3) en (2)
(4) CT = cv x X + CF
p

El punto de equilibrio en unidades monetarias

se obtiene dividiendo los costos fijos entre la
razn de contribucin ( igual a 1 menos la
razn de costos variables (cv/p)).

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO
MODELO EN GRAFICOS
FUNCION DE COSTOS

FUNCION DE INGRESOS

Ingresos
y costos

Ingresos
y costos

CV
CF
Ventas

Ventas

PUNTO DE EQUILIBRIO

Ingresos
y costos

Zona de
ganancias
Zona de
prdidas
Punto de
equilibrio

Ventas

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO
FINANCIERO
A diferencia del punto de equilibrio

econmico, en el numerador, basado

en un criterio de caja incorpora a los
Costos Fijos, todos los gastos que
impliquen erogaciones de caja, como
por
ejemplo
los
intereses
y
amortizaciones de crditos.
Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO

Ingresos
y costos

Zona de
ganancias
Zona de
prdidas

EN UNIDADES

PEEu =

CF
(p-cv)

EN PESOS

Punto de
equilibrio

Ventas

PEE$ =
CF
margen s/ventas

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO

UN CASO PRACTICO
Costos Fijos
Sueldos y C. Sociales $ 2.630
Gastos de Comerc. $ 500
Gtos. Administrativos $ 250
Amort. y Otros
$ 150
Total de Costos Fijos $ 3.530
Margen sobre ventas
Costo de Ventas = $ 27.500
Ventas = $ 32.400
Resultado Bruto = $ 4.900
Margen s/ventas = 4.900/32.400=0,15
PEE = $ 3.530 = $ 23.224
(0,15)

Ingresos
y costos
Punto de
Equilibrio
$ 3.530

$ 23.224

Ventas

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

UN CASO PRACTICO
Erogaciones
Sueldos y C. Sociales $ 2.630
Gastos de Comerc. $ 500
Gtos. Administrativos $ 250
Resultado Financiero $ 750
Total de Erogaciones $ 4.130
Margen sobre ventas
Costo de Ventas = $ 27.500
Ventas = $ 32.400
Resultado Bruto = $ 4.900
PEF = $ 4.130 = $ 27.171
(0,15)

Ingresos
y costos
Punto de
Equilibrio
$ 4.130

$ 27.171

Ventas

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO
SUPUESTOS

Constancia de los precios de venta;

constancia en el costo de los factores
productivos;
constancia en la eficiencia de los factores
productivos;
constancia en el volumen de los costos fijos;
constancia en la composicin de las ventas
totales cuando se comercializa ms de un
producto.
Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO

Y FINANCIERO, UN CASO PRACTICO
VENTAS= $140,000
Comision sobre ventas=
Costo de ventas=
COSTO VARIABLE TOTAL=

$4,200
$70,000
$74,200
RCV=

Sueldos administrativos=
Gastos de funcionamiento=
Propaganda
Depreciacin=
COSTOS FIJOS TOTALES=

$25,000
$20,000
$5,000
$25,000
$75,000

$74,200
$140,000

0.53

1 - RCV = 0.47

Cuota Banco=

$10,000

PEE=

$75,000
0.47

$159,574

PEF=

$60,000
0.47

$127,660

Ec. Sebastin Ruiz

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PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO

Y FINANCIERO, UN CASO PRACTICO
Esta empresa presenta la particularidad de

que no alcanza el punto de equilibrio

econmico, pero si el financiero.
El alto peso de las depreciaciones de bienes
de uso motiva prdidas econmicas, pero,
como stas no representan una salida de
efectivo, financieramente la empresa es
viable, an en perodos de prdida
econmica o contable.
Ec. Sebastin Ruiz

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